Resultatrapport 4. kvartal 2015

Transkript

1 Resultatrapport 4. kvartal februar 2016 Svein Ivar Førland, CEO Terje Frafjord, CFO

2 Om Sandnes Sparebank Om Sandnes Sparebank Lokalisering og organisasjonsstruktur Stiftet i 1875 Ca kunder på Privatmarked og kunder på Bedriftsmarked 140 årsverk inkl Aktiv Eiendomsmegling Sterk posisjon i en attraktiv region Hjemmemarkedet består av 7 kommuner i Rogaland * 4 kontorer Hovedkontor på Forus Langgata Sandnes Romsøegården i Stavanger Hovedkontor på Forus Dronning Maudsgt. 10 i Oslo 60 % Aktiv Eiendomsmegling Jæren AS 100 % 2

3 Hovedpunkter Resultat før skatt ble 5,0 (11,8) millioner kroner Rentemarginen ble 1,56 % (1,71 %) Rentenettoen ble 111,9 (123,6) millioner kroner Totale kostnader ble 97,6 (87,8) millioner kroner Verdiutvikling på finansielle instrumenter utgjorde -8,7 (-15,3) millioner kroner Tap og nedskrivninger utgjorde 17,8 (29,6) millioner kroner, hvorav gruppenedskrivninger utgjorde 9,4 (5,3) millioner kroner Til tross for svakere makroutvikling, er det en positiv utvikling i tapsutsatte engasjement Egenkapitalavkastningen ble 0,9 % (2,2 %) før skatt, og 2,0 % (1,1 %) etter skatt. Innskuddsdekningen for konsernet ble 49,7 % (59,9 %), og for morbanken 71,4 % (83,9 %) Kjernekapitaldekningen ble 14,7 % (13,2 %) Ren kjernekapitaldekning ble 13,0 % (12,0 %) Forventninger om økte andre inntekter, og vesentlig kostnadsreduksjon i 2016 Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i

4 Resultat Beløp i tusen kroner 3K15 4K15 4K Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Resultat før tap og skatt Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Skatt Resultat virksomhet for salg etter skatt Resultat etter skatt Fortjeneste per egenkapitalbevis -0,4 0,9 0,5 3,3 10,4 Egenkapitalavkastning etter skatt -1,0 % 2,0 % 1,1 % 1,9 % 6,2 % 4

5 Resultatutvikling 5

6 Konsernresultat uten verdiendring og engangseffekter 6

7 Netto renteinntekter Netto rentemargin er på 1,56 % i 4Q15 mot 1,71 % i 4Q14 og 1,46 % i 3Q ,80% 1,75% 1,70% 1,65% Netto rentemargin styrket i 4Q som følge av økt innskuddsmargin. NOKm ,60% 1,55% 1,50% Det forventes ytterligere margin - økning i 2016 som følge av prisøkning på BM porteføljen K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 1,45% 1,40% 1,35% 1,30% Netto renteinntekter Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital Presentasjon 4Q

8 Volumutvikling NOKm NOKm K131K142K143K144K141K152K153K154K15 Innskudd PM Innskudd NL Totalt Innskudd Utlån PM Utlån NL Totalt utlån Utlånsvekst på 2,8 % i kvartalet, 12 måneders veksten på utlån er på -3,4% Utlånsvolumet er ned 6,9 % på BM i siste kvartal, og tilsvarende ned med 0,9 % på PM Bankens innskudd er ned med 17,1 % siste kvartal, og er redusert med 20,3% de siste 12 måneder. Årsaken er planlagt og utgjør utgang av store kommuneinnskudd Innskuddsdekningen for konsernet er på 49,7 % 8

9 Andre inntekter Netto verdiendring utgjør MNOK -8,7 I all hovedsak knyttet til verdifall på obligasjonsporteføljen Provisjonsinntektene er midlertidig redusert i oktober og november som følge av konverteringen Godt salg av Eikaprodukter gjennom kvartalet sammen med nytt oppsett for betalingsformidling vil bidra til økte provisjonsinntekter i 2016 NOKm % 20% 0% -20% -40% 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaper Netto verdiendring finansielle instrumenter Netto provisjonsinntekter Utbytte Sum andre driftsinntekter 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Andre inntekter i % av totale inntekter 9

10 Kostnadsutvikling Justert for engangskostnader på (MNOK 18,4 i 4Q15 og MNOK 4,1 i 4Q14) er sum driftskostnader MNOK 79,2 i 4Q15, mot MNOK 83,7 i 4Q14 Personalkostnadene er på MNOK 36,4 mot MNOK 35,1 i 4Q14 I 2015 er hele personalkostnaden i Aktiv Eiendomsmegling Jæren konsolidert inn Avskrivinger og nedskrivinger er redusert med MNOK 3,4 ift 4Q14 Dette skyldes ekstraordinære nedskrivninger på MNOK 3,6 i 4Q14 Totale driftskostnader for konsernet i 2016 forventes å ligge på ca MNOK 290 NOKm % 100% 80% 60% 40% 20% 0% 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Kostnadsgrad (h.sc.) K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Antall årsverk 10

11 Utvikling kostnader Mål 2017: MNOK

12 Faktisk engangs prosjektkostnad konvertering til Eika/SDC plattform Periode Drift engangskostnad konvertering Nedskriving aktiverte IT kostnader YTD pr 3Q Kvartal (estimert) Kvartal faktisk Sum

13 Avsetning for tap på husleiekontrakter Periode Tap fremleie Nedskriving investering bygg Sum 2. Kvartal Kvartal Ingen endring Ingen endring 13

14 Sum engangskostnader i 2015 Engangskostnad konverteringsprosjekt Engangskostnad husleie YTD 3Q Q 2015 Sum Nedskriving IT Nedskriving bygg Sum engangskostnader

15 Tapsutvikling Netto endring i avsetning for tap på utlån og garantier på MNOK 17, Økning individuelle avsetninger utgjør MNOK 8,4 Økning gruppeavsetninger utgjør MNOK 9,4 NOKm K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Individuelle nedskrivinger er økt til 0,83 % av brutto utlån -60 Endr. individuelle nedskr. Endring gruppenedskr. Tap med nedskrivning Tap uten nedskrivning Inngått på tidligere tap Tap på utlån og garantier Gruppenedskrivinger er økt til 0,37 % av utlån etter i.n. NOKm ,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 0,0 % Individ. nedskrivninger (I.N.) Gruppenedskrivninger (G.N) I.N. i % av brutto utlån G.N. i % av utlån etter I.N. 15

16 Mislighold og tapsutsatte lån Tapsutsatte engasjement er redusert til 1,83 % pr 4Q15 mot 2,01 % pr 4Q14 NOKm ,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % Brutto mislighold er redusert til 0,36 % i 4Q15 mot 0,87 % i 4Q14 For 2015 hadde banken en økning i netto tapsavsetninger på ca 22 bp. For 2016 forventer vi at økte tapsavsetninger vil utgjøre i størrelsesorden bp. NOKm K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Bto. mislighold % bto. utlån 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 0,2 % 0,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % 0,5 % 0,0 % Tapsutsatte engasjementer Tapsutsatte i % av brutto utlån 16

17 Likviditetssituasjon Banken har en tilfredsstillende likviditetssituasjon Begrenset forfall de neste to årene Vesentlig redusert refinansieringsrisiko knyttet til store innskudd Senior utstedelser: Totalt netto utestående 7,18 mrd per årsslutt Solgt/utstedt MNOK 363 ila 4Q Tilbakekjøpt MNOK 15 og MNOK 115 gikk til forfall ila 4Q OMF utstedelser: Totalt netto utestående 5,20 mrd per årsslutt Solgt/utstedt MNOK 325 ila 4Q Tilbakekjøpt MNOK 135 ila 4Q Per 4Q15 er lån til en verdi av 7 mrd overført til SSB Boligkreditt Bruk av EBK - På grunn av flere strukturelle og tekniske ulikheter er det i fellesskap besluttet å ikke gå videre i denne omgang NOKm NOKm Re-finansieringsbehov Obligasjoner med fortrinnsrett Bilaterale lån Ansvarlig lån/fondsobligasjon Obligasjoner og sertifikater Likviditet 4K15 1K16 2K16 3K16 4K16 1K17 2K17 3K17 4K17 Fri likviditet Ubenyttet OMF portefølje Låneadgang Norges Bank Likviditetsbuffer 17

18 Indikatorverdier LCR på 108 %, godt innenfor regulatoriske rammer LCR krav innføres med 100% virkning fra og med 2018 NSFR på 138 %, godt innenfor regulatoriske rammer Banken er i gang med å omstrukturere likviditetsporteføljen til mer kapitaleffektive aktiva 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Likviditetsbufferindikator (LBI/LCR) 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 --> 4K14: LBI 1K15--> LCR Net Stable Funding Ratio (NSFR) 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K15 Net Stable Funding Ratio (NSFR) 18

19 Soliditet Ren kjernekapital på 13% Beregningsgrunnlaget er redusert med 1 mrd. i 2015 Nye kapitalmålsetninger (forutsetter 2,5% motsyklisk kapitalbuffer): 14% ren kjernekapital innen ,5% ren kjernekapital innen 2017 Leverage ratio (uvektet kapitalandel) er økt fra 7% i 2014 til 7,6% i 2015 Det planlegges ingen emisjon 19

20 Samlet utlånsportefølje PM andelen økt til 66,9 % Banken har en ubetydelig direkte eksponering mot olje/oljeservice Det er ingen direkte eksponering mot segmentene shipping, supply og seismikk i bankens utlånsportefølje Eksponering mot hotell- og restaurant drift i Rogaland er ubetydelig Primærnæringer 1,2 % Varehandel 1,3 % Offentlig og privat tjenesteyting 1,6 % Finansielle tjenester 3,7 % Bygge- og anl.virksomhet 4,7 % Eiendomsdrift 17,5 % Transport og lagring 1,1 % Prod. Av andre verkst.prod. Faglige tjenester 0,7 % 0,6 % Bergverk og olje 0,3 % Personkunder og andre 66,9 % Andre 0,2 % Hotell- og restaurantdrift 0,1 % 20

21 Eiendomsdrift - splittet Byggelån, Næring 4,5 % Total eiendomseksponering utgjør NOK 5,6 mrd Av disse utgjør NOK 3 mrd eksponering mot næringseiendom Banken er ikke eksponert mot utvikling/utleie av fritidseiendom Utleie, Bolig 11,0 % Tomt 4,7 % Andre 15,4 % Utleie, Næring 53,7 % Byggelån, Bolig 10,8 % 21

22 BM risikofordeling Andel av totalportefølje: 33 % Fordeling BM pr risikogruppe Risikogruppe: Kombinasjon PD og LGD %-vis fordeling av total 70,00 % 60,00 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 20,00 % 10,00 % 0,00 % Lav/Lavest Middels Høy/Høyest Risikoklasse

23 Utvikling store engasjement siste 5 år Eksponeringen mot store engasjement er halvert de siste fem årene Store engasjement utgjør kun 64 % av ansvarlig kapital Motpartseksponeringer mot kredittinstitusjoner er ikke tatt med NOKm Store engasjement - konsolidert 125 % 115 % 108 % 3,5 96 % 2,8 2,8 2,6 2,9 77 % 2,8 2,6 2,4 2,5 2,2 64 % 2,7 1, % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % Store engasjement Ansvarlig kapital Store eng/ansvarlig 23

24 De 10 største engasjementene innen næringseiendom Debitor Engasjement Beliggenhet Leiekontrakt Leietakere Kommentar F Lang Oljerelatert F Lang Oljerelatert F Kort Diverifisert Fremtidig utvikling O N/A Leilighetsutleie R Kort Diverifisert Fremtidig utvikling R Lang Oljerelatert F Kort Diverifisert F Medium Oljerelatert R Kort Diverifisert R N/A Leilighetsutleie Sum Totalt segment eiendom Andel av segment eiendom 31 % F:Forus R:Regionalt O:Oslo Kort: 0-5 år Medium 5-10 år Lang 10 + Potensiell underdekning på engasjement med korte leiekontrakter, dersom vi opplever et verdifall på 50 % utover verdsettelse pr , er på MNOK 180 PT er alle bygg fullt utleide 24

25 PM risikofordeling Fordeling PM pr risikogruppe Risikogruppe: Kombinasjon PD og LGD 93,10 % 94,60 % ,30 % 4,00 % 2,30 % 1,40 % Lav/Lavest Middels Høy/Høyest 25

26 Oppsummering pr 4Q 2015 Inntekter Kostnader Likviditet Kapitalstruktur Økt rentemargin gjennom 4Q. Denne vil styrkes ytterligere i 2016 som følge av re-prising. Godt salg av Eikaprodukter. Andre inntekter vil øke fra og med 1Q16 Kostnadsbasen er vesentlig redusert, og det forventes en ytterligere reduksjon i 2016 Engangskostnader på ca MNOK 100 hvorav konvertering utgjør MNOK 47,8. MNOK 5 utover estimat i 4Q God likviditet Begrenset forfall de neste to årene Vi oppfyller alle indikatorer ift CRDIV krav Ren kjerne på 13 % Banken oppfyller gjeldende kapitalkrav med god margin Mål om 14,5 % ren kjerne innen utgangen av 2017 Oppsummering per 4Q 2015 Engangskostnadene i forbindelse med konverteringen er sluttførte. For 2016 forventer vi økt rentemargin, økte provisjonsinntekter og lavere kostnader. I tillegg forventer vi noe økte tapsavsetninger som følge av urolige markedsforhold 26

27 Styrets forslag til disponering av resultat i morbanken: Ikke utbetaling av utbytte til egenkapitalbeviseierne Ikke tildeling av penger til bankens Gavefond Eierbrøken blir uendret

28 Oppsummering siste fem år Risiko eksponering Redusert andel «store engasjement» Redusert tapsutsatte engasjement Redusert valutalånsportefølje Avviklet strukturerte produkter 3,5 mrd 1,3 mrd 3,6 mrd 1,7 mrd 0,5 mrd 1,4 mrd Soliditet Økt ren kjernekapital Redusert beregningsgrunnlaget Økt leverage ratio Økt tapsavsetningene 9 % 18 mrd 6,2 % % 16 mrd 7,6 % 279 Likviditet Forbedret forfallsprofilen Økt durasjon på fremmedfinansiering Rating på morbank og SSB Boligkreditt Økt innskuddsdekning 2,6 år 48 % 3,5 år 50 % Kostnader Avviklet ytelsesordningen Redusert antall ansatte Reduserte IT kostnader fra og med Inntekter Økt netto rentemargin Økt produktspekter gjennom Eika Økte provisjonsinntekter fra og med

29 Målsetninger fremover - gjelder frem til og med 2016 EK avkastning etter skatt Mål YTD 15 9 % 1,9 % Kostnadsgrad 55 % 80,9 % Innskuddsdekning for konsernet 55 % +/- 5 % 49,7 % Ren kjernekapital (*) 13,5 % 13 % Årlig vekst utlån (***) -3,4 % (**) (*) Forutsetter motsyklisk buffer på 2,5 % (**) 12 mnd vekst (***) Må tilpasses bankens kapitalbehov Strategiske prioriteringer i 2016 Ta i bruk Eikas produktselskaper, og dermed øke andre inntekter de neste årene Fokus på kundeservice og unike kundeopplevelser Økt fokus på risikoprising Drifte med lavere kostnadsbase Tilpasning til nye kapital- og likviditetskrav 29

30 Vedlegg 30

31 Utviklingen i regionen boliger Pris per kvm alle boliger Kilde: NEF Stavanger Sandnes Rogaland ex. S & S & H 31

32 Utviklingen i regionen boliger Dager Formidlingstid boliger Kilde: NEF Rogaland ex. Stav. Stavanger Norway 32

33 Utviklingen i regionen arbeidsmarked 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 Arbeidsledighet i % Kilde: NAV Rogaland Norway 33

34 Konkurs-rater Trenden er flat de siste 3 årene, men enkelt konkurser medfører variasjon mellom kvartalene Forventer en økning fremover Antall konkurser Rogaland Kilde: Konkursregisteret Des.12 Mar.13 Jun.13 Sep.13 Des.13 Mar.14 Jun.14 Sep.14 Des.14 Mar.15 Jun.15 Sep.15 Des.15 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Antall konkurser Rogaland % av Norge Kilde: Konkursregisteret Des.12 Mar.13 Jun.13 Sep.13 Des.13 Mar.14 Jun.14 Sep.14 Des.14 Mar.15 Jun.15 Sep.15 Des.15 34

35 Oljeinvesteringer De aller fleste oljeselskapene reduserer investeringsnivåene sine, og reforhandler rater med leverandørene NOK milliarder Investeringer Kilde: Statistisk Sentralbyrå / Norges Bank

36 Likviditetsporteføljen Likviditetsporteføljen Norske kredittforetak % Norsk kommune og kommunale selskaper % Utenlandsk kommune og utv banker % Utenlandske kredittforetak % Private Foretak - 0 % Sum % 36

37 Markedsporteføljen Markedsporteføljen Finans % Private Foretak % Kommunale aksjeselskap % Utenlandske foretak % Sum % 37

38 20 største eiere 20 største egenkapitalbeviseierne per Antall egenkapitalbevis Andel 1. Sparebank 1 SR-Bank C/O SR-Investering ,86 % 2. Merrill Lynch ,55 % 3. Wimoh Invest AS ,69 % 4. Espedal & Co AS ,08 % 5. Clipper AS ,08 % 6. Kjell Madland ,51 % 7. Bergen Kommunale Pensjonskasse ,37 % 8. Eika Utbytte VPF C/O Eika Kapitalforvaltning ,34 % 9. Skagenkaien Holding ,41 % 10. Sletthei AS Leif Inge ,41 % 11. Nordhaug Invest AS ,38 % 12. Tirna Holding AS ,87 % 13. Kristian Falnes AS ,70 % 14. Jal Holding AS ,70 % 15. RWA Invest AS ,61 % 16. Noer Åse Marie ,57 % 17. MP Pensjon PK ,56 % 18. Bergtor AS ,56 % 19. Parra Eiendom AS ,56 % 20. Bergtor 3 AS ,56 % 38

39 Utvikling SADG OSEEX OSEEX Egenkapitalbevisindeks SADG YTD16 avkastning : -12,9 % SADG 1 år : avkastning: - 38,2 %

40 Nøkkeltall 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2K15 3K15 4K Vekst forvaltning 0,0 % -0,1 % -0,5 % 0,9 % 2,8 % -0,1 % -0,7 % -6,7 % 0,4 % -4,9 % Vekst utlån 0,3 % -0,3 % -0,2 % 3,1 % 0,0 % 0,3 % -0,9 % -2,8 % 2,8 % -3,4 % Vekst innskudd 3,0 % -0,9 % -5,1 % 0,9 % -1,5 % 1,5 % -3,7 % -17,1 % -2,3 % -20,3 % Rentenetto % gj.sn. fvk. 1,67 % 1,62 % 1,62 % 1,71 % 1,62 % 1,50 % 1,46 % 1,56 % 1,65 % 1,59 % Andre inntekter % tot. inntekter 19,0 % 19,6 % 16,5 % 4,3 % 13,3 % 28,9 % -19,4 % 7,0 % 15,1 % 10,7 % Kostnadsgrad 67,8 % 48,7 % 51,6 % 68,0 % 61,7 % 88,2 % 96,8 % 81,1 % 58,9 % 80,9 % Kostnader % gj.sn. fvk. 1,4 % 1,0 % 1,0 % 1,2 % 1,2 % 1,9 % 1,2 % 1,4 % 1,1 % 1,4 % Egenkapitalavkastning f. skatt 8,2 % 13,1 % 11,5 % 2,2 % 7,6 % 0,5 % -0,6 % 0,9 % 8,8 % 2,1 % Egenkapitalavkastning e. skatt 5,6 % 9,9 % 8,1 % 1,1 % 5,5 % 1,1 % -1,0 % 2,0 % 6,2 % 1,9 % Kapitaldekningsprosent 17,3 % 16,9 % 16,8 % 14,8 % 15,0 % 15,3 % 15,6 % 16,7 % 14,8 % 16,7 % Kjernekapitalprosent 15,2 % 14,8 % 14,7 % 13,2 % 13,2 % 13,4 % 13,7 % 14,7 % 13,2 % 14,7 % Ren kjernekapitalprosent 11,7 % 12,0 % 11,9 % 12,0 % 11,7 % 11,9 % 12,1 % 13,0 % 12,0 % 13,0 % Risikovektet kapital Antall årsverk Børskurs Egenkapitalbevisprosent 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 Fortjeneste pr. egenkapitalbevis 2,3 4,1 3,5 0,5 2,4 0,5-0,4 0,9 10,4 3,3 Bokført EK pr. egenkapitalbevis 166,8 169,0 172,4 172,6 176,4 174,8 174,2 176,7 172,6 176,7 Individ. nedskr. i % av bto. utlån 0,49 % 0,51 % 0,54 % 0,58 % 0,62 % 0,65 % 0,74 % 0,83 % 0,58 % 0,83 % Gruppenedskr. % utlån etter I.N. 0,29 % 0,29 % 0,28 % 0,29 % 0,29 % 0,30 % 0,32 % 0,37 % 0,29 % 0,37 % Innskuddsdekning konsern 64,7 % 64,4 % 61,2 % 59,9 % 59,1 % 59,8 % 58,1 % 49,7 % 59,9 % 49,7 % Innskuddsdekning morbank 90,9 % 89,8 % 86,2 % 83,9 % 82,9 % 83,1 % 82,5 % 71,4 % 83,9 % 71,4 % 40

41