Resultatrapport 1. kvartal 2015

Transkript

1 Resultatrapport 1. kvartal 215 Kapitalmarkedsdag 22. april 215 Svein Ivar Førland, CEO Terje Frafjord, CFO

2 Oljeinvesteringer Investeringsanslagene er justert ned i henhold til Norges Banks anslag i Pengepolitisk Rapport NOK milliarder Investeringer Kilde: Statistisk Sentralbyrå / Norges Bank

3 Utviklingen i regionen Boliger Igangsatte boliger Kilde: Statistisk Sentralbyrå Pris per kvm alle boliger Kilde: NEF Norway Rogaland Stavanger Sandnes Rogaland ex. S & S & H Dager Formidlingstid boliger Kilde: NEF 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Arbeidsledighet i % Kilde: NAV Rogaland ex. Stav. Stavanger Norway Rogaland Norway 3

4 Utviklingen i regionen - næringsbygg 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 5,75 % Yield (direkteavkastning) God kvalitet, sentral beliggenhet 5,25 % 6,75 % 5,35 % Kilde: OPAC / DN ,75 % 1. 5 Leiepris pr. kvm i NOK Kilde: OPAC / DN Stavanger sentralt Stavanger oljemiljø Vi opplever at ledigheten er økende og leieprisene fallende Fremdeles høy grad av re-strukturering og effektiviseringsprosjekter innen olje/oljeservice. Dette medfører forflytninger mot mindre og billigere arealer Presentasjon 1Q 215 4

5 God drift, men resultatet er preget av negativ verdiutvikling på finansielle instrumenter - Resultat før skatt ble 4,5 (41,9) millioner kroner - Rentemarginen ble 1,62 % (1,67 %) - Rentenettoen ble 116,8 (118,2) millioner kroner - Verdiutvikling på finansielle instrumenter utgjorde -4,1 (6,6) millioner kroner - Totale kostnader ble 83,1 (99,) millioner kroner - Tap og nedskrivninger utgjorde 11,1 (5,1) millioner kroner - Egenkapitalavkastningen ble 7,6 % (8,2 %) før skatt, og 5,5 % (5,6 %) etter skatt - Innskuddsdekningen for konsernet ble 59,1 % (64,7 %), og for morbanken 82,9 % (9,9 %) - Kjernekapitaldekningen ble 13,2 % (15,2 %) - Ren kjernekapitaldekning ble 11,7 % (11,7 %) Tallstørrelser i parentes gjelder tilsvarende periode i 214 5

6 Resultat Beløp i tusen kroner 4K14 1K15 1K Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Resultat før tap og skatt Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Skatt Resultat virksomhet for salg etter skatt Resultat etter skatt Fortjeneste per egenkapitalbevis,5 2,4 2,3 1,4 13,6 Egenkapitalavkastning etter skatt 1,1 % 5,5 % 5,6 % 6,2 % 8,6 % 6

7 Underliggende bankdrift Underliggende drift på samme nivå som i 1Q14 ( justert for engangskostnader i forbindelse med nedbemanning) Prosjektkostnader i forbindelse med systemkonvertering og Eika tilknytning vil prege 215 Det forventes en gradvis bedring i underliggende drift fra og med K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Resultat før verdipapir, tap og skatt Resultat før skatt 7

8 Netto renteinntekter Netto rentemargin er på 1,62 % i 1Q15 mot 1,67 % i 1Q14 Lavere pengemarkedsrente og reduserte innlånskostnader oppveier reduksjon i utlånsrentene Rentenedsettelse gjennomført i januar 215 forventes å påvirke marginene marginalt negativt i neste kvartal K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 2,% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1,%,8%,6%,4%,2%,% Netto renteinntekter Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital Presentasjon 1Q 215 8

9 Volumutvikling K132K133K134K131K142K143K144K141K15 Innskudd PM Innskudd NL Totalt Innskudd Utlån PM Utlån NL Totalt utlån Utlånsvolumet er opp 1,2 % på NL siste kvartal, og tilsvarende ned med,7 % på PM 12 måneders veksten på utlån er på 2,5 % Bankens innskudd er redusert med 1,5 % siste kvartal, og 6,6 % siste 12 måneder Innskuddsdekningen for konsernet er på 59,1 % 9

10 Andre inntekter Stabile driftsinntekter Negativ verdiendring på obligasjonsportefølje (MNOK 11) medfører negativ netto verdiendring på MNOK -4,1 Forventer økning i driftsinntekter fra og med 216 i forbindelse med Eika-inntreden K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaper Netto verdiendring finansielle instrumenter Netto provisjonsinntekter Utbytte Sum andre driftsinntekter 3% 2% 1% % 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Andre inntekter i % av totale inntekter 1

11 Kostnadsutvikling Justert for engangskostnader i 1Q14 (MNOK 16) er personalkostnadene redusert med MNOK 5 i kvartalet Andre driftskostnader er økt med MNOK 4 ift 1Q 14. Dette skyldes midlertidige Eika prosjektkostnader Avskrivinger og nedskrivinger midlertidig økt med MNOK 2 som følge av sanering IT-systemer Det forventes et vesentlig lavere kostnadsnivå fra og med % 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Kostnadsgrad (h.sc.) K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Antall årsverk 11

12 Tapsutvikling Endring i individuelle nedskrivinger på MNOK 11 i kvartalet 2 nye mindre engasjementer er vurdert som tapsutsatt Ingen endring i gruppenedskrivinger Individuelle nedskrivinger utgjør,62 % av brutto utlån Gruppenedskrivinger utgjør,29 % av utlån etter i.n K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Endr. individuelle nedskr. Endring gruppenedskr. Tap med nedskrivning Tap uten nedskrivning Inngått på tidligere tap Tap på utlån og garantier 1, %,8 %,6 %,4 %,2 %, % 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Individ. nedskrivninger (I.N.) Gruppenedskrivninger (G.N) I.N. i % av brutto utlån G.N. i % av utlån etter I.N. 12

13 Mislighold og tapsutsatte lån 25 1, % Tapsutsatte engasjement utgjør 2,38 % pr 1Q15 mot 1,76 % pr 1Q ,8 %,6 %,4 % Brutto mislighold er på,68 % i 1Q15 mot,9 % i 1Q14 5 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15,2 %, % To stk nye tapsutsatte engasjementer, hvorav en på PM og en på NL Forventer tap på ca 2bp i Misligholdte engasjementer Individuelle nedskrivninger Bto. mislighold % bto. utlån 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 3,5 % 3, % 2,5 % 2, % 1,5 % 1, %,5 %, % Tapsutsatte engasjementer Tapsutsatte i % av brutto utlån 13

14 Likviditetssituasjon Banken har en tilfredsstillende likviditetssituasjon Banken holder fortsatt en betydelig Senior-andel. - Utstedt ny /utvidet eksisterende obligasjoner med MNOK Tilbakekjøpt MNOK 318 med kortere løpetid. - Netto utstedt volum er 6,7 mrd NOK Det er utstedt OMF for netto 5,1 mrd NOK - Det er utstedt nye OMF for MNOK 3 og kjøpt tilbake MNOK 11 i kortere OMF Per 1Q15 er lån til en verdi av 6,8 mrd NOK overført til SSB Boligkreditt Re-finansieringsbehov Obligasjoner med fortrinnsrett Bilaterale lån Ansvarlig lån/fondsobligasjon Obligasjoner og sertifikater Likviditet -1. 1K15 2K15 3K15 4K15 1K16 2K16 3K16 4K16 1K17 Fri likviditet Ubenyttet OMF portefølje Låneadgang Norges Bank Likviditetsbuffer 14

15 Indikatorverdier LCR på 15 %, godt innenfor regulatoriske rammer NSFR på 14 %, godt innenfor regulatoriske rammer Banken tar sikte på å holde en noe høyere andel likvide aktiva som følge av tiltakende usikkerhet i makroforhold 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % 16% 14% 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Likviditetsbufferindikator (LBI/LCR) 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 --> 4K14: LBI 1K15--> LCR Net Stable Funding Ratio (NSFR) 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Net Stable Funding Ratio (NSFR) 15

16 Innskuddsfordeling Status siste 12 måneder: - Små innskudd økt med 1,5 % - Mellomstore innskudd redusert med 12,6 % - Store innskudd redusert med 13,6 % Moderat likviditetsrisiko Fordeling av innskudd Det styres etter en innskuddsdekning på rundt 6 % Innskudd 1K - 2MNOK Innskudd 2MNOK - 5 MNOK Innskudd 5 MNOK - 16

17 Soliditet 3.5 Utvikling i soliditet: Kjernekapitaldekningen er på13,2 % Av dette utgjør ren kjernekapital (CT1) 11,7 % Kapitaldekningsprosenten er på 15 % K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Ren kjernekapital inklusiv resultat for 1Q 15 er på 11,9 % Noe økning i beregningsgrunnlaget på grunn av økt likviditetsportefølje 4 % effekt av overgangsregler ift fradrag i kapital 18% 15% 12% 9% 6% Egenkapitalbeviskapital Sparebankens fond Øvrig egenkapital Fondsobligasjon Div. tillegg og fradrag Ansvarlig lånekapital Sum kjernekapital Sum ansvarlig kapital 1K13 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K15 Kjernekapitalprosent Kapitaldekningsprosent Ren kjernekapitalprosent 17

18 Samlet utlånsportefølje PM/NL andel er uendret Banken har en ubetydelig eksponering mot olje/oljeservice Prod. Av andre verkst.prod. 1,3 % Primærnæringer 1,3 % Finansielle tjenester 1,6 % Varehandel 1,8 % Faglige tjenester 1,2 % Offentlig og privat tjenesteyting 1,1 % Andre,9 % Transport og lagring,8 % Bergverk og olje,8 % Hotell- og restaurantdrift,1 % Bygge- og anl.virksomhet 5,8 % Eiendomsdrift 17,6 % Personkunder og andre 65,7 % 18

19 Eiendomsdrift - splittet Noe økning i andel utleie næring, og noe reduksjon i byggelån bolig Byggelån, Næring 1, % Borettslag Tomt,2 % 4,4 % Over halvparten av eiendomsdriftengasjementene er i utleie for næringsforhold. Utleie, Bolig 1,5 % Andre 11,1 % Utleie, Næring 58,2 % Byggelån, Bolig 14,6 % 19

20 Valutalånseksponering Valutalån - fordeling pr valuta jan.15 1kv 15 USD EUR JPY CHF GBP SEK CAD 2

21 Oppsummering pr 1Q 215 Inntekter Kostnader Likviditet Kapitalstruktur Oppsummering per 1Q 215 Det forventes stabile marginer Volumvekst anslås til 3-5 %, men tilpasses kapitalbehovet Kostnadsbasen vesentlig redusert, men forventer en midlertidig økning i 215 som følge av konvertering av IT-plattform og tilpasninger til Eika God likviditet Noe økning i likvide eiendeler Vi oppfyller alle indikatorer ift CRDIV krav Midlertidig reduksjon i ren kjerne som følge av likviditetstilpasninger Planlegger ytterliggere tilpasninger til nytt regelverk gjennom 215 Den underliggende driften er god, men det forventes fortsatt økt usikkerhet rundt makrobildet. Konverteringsprosjektet er i rute 21

22 Målsetninger fremover - gjelder frem til og med 216 EK avkastning etter skatt Mål 1Q 15 YTD 15 9 % 5,5 % 5,5 % Kostnadsgrad 55 % 61,7 % 61,7 % Innskuddsdekning for konsernet 6 % 59,1 % Ren kjernekapital (*) 13,5 % 11,9 % Årlig vekst utlån 3-5 % % % (*) Forutsetter motsyklisk buffer på 2,5 % Strategiske prioriteringer i 215 Konvertere til ny IT-plattform Ta i bruk Eikas produktselskaper, og dermed øke andre inntekter de neste årene Tilrettelegge for lavere kostnadsbase fra og med 216 Fokus på kundeservice og unike kundeopplevelser Balansert og lønnsom vekst Tilpasning til nye kapital- og likviditetskrav 22

23 Vedlegg 23

24 Utvikling - store engasjement Gjelder konsoliderte store engasjementer per 4Q 14, rapportert i februar 215. Motpartseksponeringer mot kredittinstitusjoner er ikke tatt med Store engasjement - konsolidert 96 % 2,8 2,8 78 % 77 % 2,4 2,5 2,2 2,2 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % Nedgang i ansvarlig kapital skyldes innfrielser i 214 Q2 14 Q3 14 Q4 14 % Store engasjement Ansvarlig kapital Store eng/ansvarlig 24

25 2 største eiere 25

26 Utvikling SADG 12 SADG vs OSEEX SADG and index price NOK januar 14 februar 14 mars 14 april 14 mai 14 juni 14 juli 14 august 14 september 14 oktober 14 november 14 desember 14 januar 15 februar 15 mars 15 april 15 SADG OSEEX

27 Omsetning SADG 25. Totalt antall egenkapitalbevis omsatt Totalt antall egenkapitalbevis omsatt

28 Konkurs-rater Få endringer siden sist rapportering Trenden er flat de siste 3 årene, men enkelt konkurser medfører variasjon mellom kvartalene Rogaland har en høyere andel nystartede bedrifter enn gjennomsnittet i Norge % 12% 1% 8% 6% 4% 2% % Mar.12 Mar.12 Jun.12 Jun.12 Antall konkurser Rogaland Sep.12 Des.12 Mar.13 Jun.13 Sep.13 Kilde: Konkursregisteret Des.13 Mar.14 Jun.14 Antall konkurser Rogaland % av Norge Sep.12 Des.12 Mar.13 Jun.13 Sep.13 Des.13 Mar.14 Jun.14 Sep.14 Sep.14 Des.14 Des.14 Mar.15 Kilde: Konkursregisteret Mar.15 28

29 Nøkkeltall 2K13 3K13 4K13 1K14 2K14 3K14 4K14 1K Vekst forvaltning 1,9 %, % -1,4 %, % -,1 % -,5 %,9 % 2,8 % 4,5 %,4 % Vekst utlån 1,5 %,6 % -1,3 %,3 % -,3 % -,2 % 3,1 %, % 2,3 % 2,8 % Vekst innskudd 4, % -1, % 1,9 % 3, % -,9 % -5,1 %,9 % -1,5 % 15,5 % -2,3 % Rentenetto % gj.sn. fvk. 1,55 % 1,65 % 1,74 % 1,67 % 1,62 % 1,62 % 1,71 % 1,62 % 1,63 % 1,65 % Andre inntekter % tot. inntekter 15,4 % 17,2 % 12, % 19, % 19,6 % 16,5 % 4,3 % 13,3 % 16, % 15,1 % Kostnadsgrad 56,7 % 55, % 35,9 % 67,8 % 48,7 % 51,6 % 68, % 61,7 % 52,9 % 58,9 % Kostnader % gj.sn. fvk. 1, % 1,1 %,7 % 1,4 % 1, % 1, % 1,2 % 1,2 % 1, % 1,1 % Egenkapitalavkastning f. skatt 1,7 % 11,6 % 16,2 % 8,2 % 13,1 % 11,5 % 2,2 % 7,6 % 11,6 % 8,8 % Egenkapitalavkastning e. skatt 7,9 % 8,2 % 12,4 % 5,6 % 9,9 % 8,1 % 1,1 % 5,5 % 8,6 % 6,2 % Kapitaldekningsprosent 16,6 % 15,8 % 16,6 % 17,3 % 16,9 % 16,8 % 14,8 % 15, % 16,6 % 14,8 % Kjernekapitalprosent 14, % 13,8 % 14,6 % 15,2 % 14,8 % 14,7 % 13,2 % 13,2 % 14,6 % 13,2 % Ren kjernekapitalprosent 11, % 1,9 % 11,6 % 11,7 % 12, % 11,9 % 12, % 11,7 % 11,6 % 12, % Risikovektet kapital Antall årsverk Børskurs Egenkapitalbevisprosent 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 57,2 Fortjeneste pr. egenkapitalbevis 3,1 3,3 5,1 2,3 4,1 3,5,5 2,4 13,6 1,4 Bokført EK pr. egenkapitalbevis 158, 161,3 164,6 166,8 169, 172,4 172,6 176,4 164,6 172,6 Individ. nedskr. i % av bto. utlån,76 %,76 %,48 %,49 %,51 %,54 %,58 %,62 %,48 %,58 % Gruppenedskr. % utlån etter I.N.,3 %,31 %,29 %,29 %,29 %,28 %,29 %,29 %,29 %,29 % Innskuddsdekning konsern 62,2 % 61,2 % 63, % 64,7 % 64,4 % 61,2 % 59,9 % 59,1 % 63, % 59,9 % Innskuddsdekning morbank 86,2 % 86,1 % 88,5 % 9,9 % 89,8 % 86,2 % 83,9 % 82,9 % 88,5 % 83,9 % 29

30 Om Sandnes Sparebank ORGANISERING OG LOKALISERING Konsern*- og organisasjonsstruktur Lokalisering 6 % Aktiv Eiendomsmegling 1 % Hovedkontor på Forus Terje Frafjord CFO Owe Høines Direktør Risikostyring Svein Ivar Førland CEO Ingrid Fure Schøpp Direktør Kommunikasjon Sune Svela Madland Direktør Forretningsutvikling 4 Filialer Hovedkontor på Forus Langgata Sandnes Romsøegården i Stavanger Dronning Maudsgt. 1 i Oslo Magnar Oanes Direktør Næringsliv Odd Egil Flokketveit Direktør Personkunder *Utdrag av konsernstruktur 3

31