Resultatrapport 4. kvartal 2011

Transkript

1 Resultatrapport 4. kvartal februar 212 Svein Ivar Førland, CEO Terje Frafjord, CFO

2 Oppsummering stabil drift, god kapitalsituasjon og økt innskuddsdekning Resultatet før skatt ble 31,5 (9,) millioner kroner Tap og nedskrivninger utgjorde 1, (37,4) millioner kroner Positiv verdiutvikling på finansielle instrumenter utgjorde 12,4 (23,5) millioner kroner Rentemarginen ble 1,3 % (1,3 %) Rentenettoen ble 86,9 (88,8) millioner kroner Totale kostnader ble 83,6 mill,,6 mill lavere enn samme kvartal i fjor Volumutviklingen og inntjeningen for næringslivssegmentet ble som planlagt Privatmarkedet har bedret lønnsomheten Egenkapitalavkastningen ble 7,1 % (2,1 %) før skatt, og 4, % (2, %) etter skatt Innskuddsdekningen for konsernet ble 52,6 % (48,1 %), og for morbanken 75,5 % (61,6 %) Kjernekapitaldekningen ble 13,7% (12,6 %) 2

3 Utviklingen i regionen - olje Nye estimater fra OD og Statistisk Sentralbyrå viser at investeringene på norsk sokkel er forventet å øke med ytterligere 2 % de neste 3-4 årene Lete kostnadene er forventet å holde seg på samme nivå som i dag i de neste 3-4 årene Nye oljefunn og oppjusterte estimater på reservene driver opp investeringsnivåene NOK milliarder NOK milliarder Investeringer Kilde: Statistisk Sentralbyrå / OD Letekostnader Kilde: Statistisk Sentralbyrå / OD

4 Utviklingen i regionen - næringsbygg Prime yield har sunket til 5,25 % Det er fremdeles et begrenset transaksjonsvolum i regionen Leieprisene trekker noe oppover 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % 7,5 % Yield (direkteavkastning) God kvalitet, sentral beliggenhet 6,5 %5,5 % 6,2 % 5,25 % 6,25 % 6, % 5,25 % Kilde: OPAC Leiepris pr. kvm i NOK Kilde: OPAC / DN Central Stavanger Stavanger oil rel. 4

5 Utviklingen i regionen - Boliger Igangsatte boliger Kilde: Statistisk Sentralbyrå Pris per kvm alle boliger Kilde: NBBF boliglånsunders. 7-8, NEF Norway Rogaland Stavanger Rogaland ex. S & S Sandnes Norway - average Dager Formidlingstid boliger Kilde: NEF 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Arbeidsledighet i % Kilde: NAV Rogaland ex. Stav. Stavanger Norway Rogaland Norway 5

6 Utvikling av konkurser i Rogaland Det er en liten nedgang i antall konkurser i Rogaland siden 3. kvartal Til tross for at det er litt svingninger mellom kvartalene, er dette svært beskjedne nivåer Antall konkurser Rogaland Kilde: Konkursregisteret Dec. 8 Mar. 9 Jun. 9 Sep. 9 Dec. 9 Mar. 1 Jun. 1 Sep. 1 Dec.1 Mar.11 Jun.11 Sep. 11 Dec % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % Antall konkurser Rogaland % av Norge Kilde: Konkursregisteret Dec. 8 Feb. 9 Apr. 9 Jun. 9 Aug. 9 Oct. 9 Dec. 9 Feb. 1 Apr. 1 Jun. 1 Aug. 1 Oct.1 Dec.1 Feb.11 Apr.111 Jun.11 Aug.11 Oct.11 Dec. 11 6

7 Resultat Beløp i tusen kroner 3K11 4K11 4K Netto renteinntekter Netto provisjonsinntekter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Resultat før tap og skatt Tap på utlån og garantier Resultat før skatt Skatt Resultat virksomhet for salg etter skatt Resultat etter skatt Fortjeneste per egenkapitalbevis 1,2 1,4,7 7,4-2,5 Egenkapitalavkastning etter skatt 3,4 % 4, % 2, % 4,5 % -,9 % 7

8 Underliggende bankdrift Bankens underliggende drift er forbedret med 7 % gjennom 211 Få endringer mellom 4Q og 3Q Kostnadskontroll og 2 lønnsomhetsfokus er de mest vesentlige driverne 15 Det forventes en ytterligere forbedring i 212 NOKm Morbank og boligkreditt 1K11 2K11 3K11 4K11 Underliggende bankdrift Resultat før skatt 8

9 Netto renteinntekter Rentenettoen på 1,3 % er uendret både ift 3Q 211,og ift tilsvarende kvartal i 21 Som følge av volumnedgang er 1, % renteinntektene MNOK 3 lavere 6,8 % enn 3Q 211 og MNOK 2 lavere enn tilsvarende kvartal i 21,6 % Re-prisingen som ble foretatt i september fikk først effekt i siste del av kvartalet NOKm K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 1,6 % 1,4 % 1,2 %,4 %,2 %, % Netto renteinntekter Rentenetto % gj.sn. forvaltningskapital Presentasjon Q

10 Volumutvikling NOKm NOKm K91K12K13K14K1 1K11 2K11 3K11 4K11 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Innskudd PM Innskudd NL Totalt Innskudd Utlån PM Utlån NL Totalt utlån Innskuddsvolumet er økt med 2,3 % gjennom 211, og 5,9 % i 4Q Utlånsvolumet er redusert med 6,4 % gjennom 211, og 1,8 % i 4Q Dette gir en betydelig økt innskuddsdekning for konsernet på 51,9 % ved utgangen av 211 mot en innskuddsdekning på 47,5 % ved utgangen av 21 1

11 Andre inntekter Sum andre inntekter utgjør MNOK 29,1 for 4Q 211 og MNOK 115 totalt for 211 Sammenlignet med 4Q 21 er dette en reduksjon på MNOK 13 som primært skyldes lavere verdiendring på finansielle instrumenter Sammenlignet med 21 er dette en reduksjon på MNOK 1 som også primært skyldes lavere verdiendring på finansielle instrumenter Netto provisjonsinntekter er på MNOK 55,3 i 211, som er en økning på 8,3 % sammenlignet med 21 Andre inntekter fra datterselskaper er marginalt høyere i 211 enn i 21 NOKm % 2 % % 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Utbytte Netto provisjonsinntekter Netto verdiendring finansielle instrumenter Øvrige inntekter datterselskaper og tilknyttede selskaepr Sum andre driftsinntekter 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Andre inntekter i % av totale inntekter 11

12 Kostnadsutvikling Bankens driftskostnader har stabilisert seg på vesentlig lavere nivå enn tidligere år Personalkostnadene er redusert med 3,2 % fra 21 til 211 (korrigert for AFP effekten i 21) Antall ansatte er på 184 årsverk ved årets slutt Dette er en reduksjon på 26 årsverk gjennom 211 Reduksjonen i 4Q på 7 årsverk skyldes nedsalg i M2 Eiendom Andre driftskostnader er redusert med 9,2 % fra 21 til 211 NOKm % 9 % 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 % Personalkostnader Av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Kostnadsgrad (h.sc.) K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Antall årsverk 12

13 Tapsutvikling Ingen nye vesentlige tapsengasjementer er identifisert gjennom kvartalet Reduksjon i individuelle nedskrivninger skyldes konsolideringseffekt av overtatte eiendeler i Røldal og Breibukta Individuelle nedskrivinger utgjør,9 % av brutto utlån Gruppenedskrivninger er økt fra,27 % til,3 % av brutto utlån etter individuelle nedskrivinger NOKm NOKm K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11-5 Endr. individuelle nedskr. Endring gruppenedskr. Tap med nedskrivning Tap uten nedskrivning Inngått på tidligere tap Tap på utlån og garantier 3 1,2 % 25 1, % 2,8 % 15,6 % 1,4 % 5,2 %, % 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Individ. nedskrivninger (I.N.) I.N. i % av brutto utlån Gruppenedskrivninger (G.N) G.N. i % av utlån etter I.N. 13

14 Forbedringsprogram ORGANISATORISKE ENDRINGER Målsetninger Status 4Q1 Status 4Q11 1. Øke antall ansatte i markedsposisjon til 7 % 2. Redusere antall årsverk med 2 gjennom naturlig avgang i Øke kompetansenivået gjennom autorisering av finansielle rådgivere 1. Andel ansatte i markedsposisjon: 5 % 2. Antall årsverk: Antall autoriserte finans rådgivere: Andel ansatte i markedsposisjon: 63 % 2. Antall årsverk: 184, en reduksjon på 26 i Antall autoriserte finansrådgivere: 5, en økning på 26 i

15 Forbedringsprogram KOSTNADER Målsetninger Status 211 Kommentarer 1. Redusere andre driftskostnader med 7 % i Oppnå en kostnadsgrad på 5 % innen utgangen av Andre driftskostnader er redusert med 9,2 % 2. Kostnadsgraden for 211 er 74,9 %, for 4Q isolert er den på 72 % 1. Målrettet kostnadsoppfølging har resultert i at vi ligger foran denne målsetningen 2. Flere effekter er ikke tatt ut, blant annet full fremleie av lokaler 3. Inntektene må betydelig opp for å oppnå ønsket kostnadsgrad 15

16 Visjon, strategi og målsetninger - Fra 3 års-planen som ble etablert høsten 21 Reviderte hovedmål innen 213 Strategiske prioriteringer 212 Oppnå en egenkapitalavkastning etter skatt på 8 % Oppnå en kostnadsgrad på 6 % Oppnå en innskuddsdekning på konsern-nivå på 55 % Sterkere fokus på kundeservice og unike kundeopplevelser Styrke bankens lokale forankring Balansert vekst innen utvalgte og lønnsomme segmenter Sikre langsiktig funding gjennom god kommunikasjon til markedet og offisiell rating i løpet av 212 Opprettholde bankens soliditet i tråd med gjeldende lovkrav Oppnå en innskuddsdekning på 55 % allerede ved utgangen av 212 Øke rentenettoen Ta full effekt ut av kostnadsprogrammet Øke driftsrelaterte andre inntekter med 1 % i

17 Mislighold og tapsutsatte lån Brutto mislighold har økt fra,75 % til 1,2 % gjennom kvartalet Økningen skyldes noen få enkelt engasjementer innen Spes. Eng Det er minimale endringer knyttet til misligholdte engasjementer innen PM og den ordinære NL virksomheten Tapsutsatte engasjement er ytterligere redusert, og utgjør nå 4,68 % av brutto utlån, mot 5,46 % ved årets begynnelse Det forventes en ytterligere reduksjon i andel tapsutsatte engasjement gjennom 212 NOKm NOKm K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 Misligholdte engasjementer Bto. mislighold % bto. utlån 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 1,2 % 1, %,8 %,6 %,4 %,2 %, % Individuelle nedskrivninger 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % % Tapsutsatte engasjementer Tapsutsatte i % av brutto utlån 17

18 Likviditetssituasjon 4. Refinansieringsbehov Likviditetssituasjonen er god Rating-prosessen pågår Syndikatlån med forfall i 213 vil refinansieres i løpet av 1Q 212 F-lån med forfall i februar 212 dekkes gjennom bankens daglige likviditet Per 4Q 211 er lån til en verdi av 6,3 mrd overført til SSB Boligkreditt. Av dette er 2,5 mrd benyttet i forbindelse med bytteordningen. 3, mrd er solgt i markedet Banken har utstedt nye obligasjoner på MNOK 8 i 212 NOKm NOKm Obligasjoner med fortrinnsrett F-lån Syndicates and bilaterale loans Ansvarlig lån Obligasjoner og sertifikater Likviditet 4K11 1K12 2K12 3K12 4K12 1K13 2K13 3K13 Strategisk likviditet Likviditetsbuffer Ubenyttet OMF portefølje 18

19 Likviditetssituasjon Begge likviditetsindikatorene ligger innenfor de interne styringsmålene Prosent 115, % 11, % 15, % 1, % 95, % Likviditetsindikator 1 Benchmark 1 Limit 1 Indicator 1 9, % 115, % Likviditetsindikator 2 11, % Prosent 15, % 1, % 95, % Benchmark 2 Limit 2 Indicator 2 9, % 19

20 Eksponering i likviditetsportefølje Lav motpartsrisiko Ingen eksponering mot land i Sør - Europa eller andre utsatte områder Eksponering mot Island (MNOK 2), er verdsatt konservativt, og gjelder en obligasjon mot Glitnir. Denne ble skrevet ned i 28 Fordeling eksponering i kr i % Britisk ,88 % Svensk ,43 % USA ,44 % Islandsk 7.6.,29 % Norsk ,96 % Sum , % 2

21 Innskudd - fordeling Lav likviditetsrisiko 57 % av innskuddene er under MNOK 2. Innen dette segmentet er det en innskuddsvekst på MNOK 15 siden 3Q 11 Store innskudd (over MNOK 5), utgjør kun 7 % av de totale innskuddene NOKm Fordeling av innskudd 3K9 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K1 4K11 Innskudd 1K - 2MNOK Innskudd 5 MNOK - Innskudd 2MNOK - 5 MNOK 21

22 Soliditet Banken er meget solid, og kapitalisert for fremtidig vekst Kjernekapitaldekningen er økt til 13,7 % Av dette utgjør ren kjernekapital 4, % (CT1) 9,9 %, som er godt over 5 2, % EBA kravet, % Kapitaldekningsprosenten er på 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 16,1 % Banken risikovekter engasjementene etter standardmetoden Ved å legge til grunn en forenklet IRB beregning vil banken ha en ren kjernekapital på 13,2 %, en kjernekapital på 17,7 % og en kapitaldekning på 2,7 % NO OKm NOKm 18 % 15 % 12 % 9 % 6 % Egenkapital Ansvarlig lånekapital Kapitaldekningsprosent Øvrig egenkapital Kjernekapitalprosent 4K9 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K11 18, % 16, % 14, % 12, % 1, % 8, % 6, % Kjernekapitalprosent Kapitaldekningsprosent 22

23 Konsernselskaper nytt i 4Q SSB Boligkreditt Morbanken har tilført SSB Boligkreditt 1 mill i økt egenkapital i desember Øker soliditeten til boligkreditt-selskapet og muliggjør økt overførsel av nye lån Røldal Eiendom Banken kjøpte resterende 1 % av aksjene i Røldal i oktober Vi eier nå 1 % i Røldal Eiendom as og det indre selskapet Dette gjør den praktiske håndteringen av Røldal enklere fremover M2 Eiendomsmegling Vi har avviklet driften i M2 Eiendomsmegling per 31. oktober Eiendelene har blitt overflyttet til Bygdøy Allè Eiendomsmegling AS per 31. okt. Vi har en eierandel på 25 % i det nye selskapet (dvs det tilknyttede selskapet) Sandnes Sparebank har overtatt regnskapsføringen i M2 Finanshuset Selskapet ble avviklet og slettet i desember 23

24 Disponering av resultat i morbanken Utbytte: kr 2,5 per egenkapitalbevis, gir følgende resultatdisponering: 43,7 % Sparebankfondets andel: MNOK 4,4 Overført til andre fond: MNOK -1,6 Til Gavefond: MNOK 13,4-33,3 % av resultatandel Til sparebankfondet : MNOK 27 - styrker soliditeten Resultat etter skatt: MNOK 92 Eierbrøken forblir uendret 56,93 % EK bevis eiernes andel: MNOK 53,4 Til utjevningsfondet: MNOK 35,7 - styrker soliditeten Kontantutbytte: MNOK 17,8-33,3 % av resultatandel 24

25 Oppsummering 211 Inntekter Kostnader Likviditet Kapitalstruktur Oppsummering per 4Q 211 En rentenetto på 1,3 % i et krevende marked er akseptabelt, men det er rom for ytterligere forbedring For 212 vil flere tiltak vurderes for å løfte inntekstnivået Andre driftskostnader er redusert med 9,4 % i 211 Dette er over målsetningen på 7 % Full effekt oppnås ikke før 212 God likviditet og god kontroll på kommende forfall Banken har økt innskuddsdekningen fra 48,1 % til 52,6 %. Dette arbeidet vil fortsette med full intensitet Banken er godt kapitalisert med en kjernekapital på 13,7 % og en ren kjernekapital på 1 %. Dette er godt innenfor kommende lovkrav, og gir vekstmuligheter Bankens underliggende drift er i god bedring, og denne trenden forventes å fortsette. Som følge av endrede rammebetingelser er bankens målsetninger noe nedjustert. Fokus på lønnsomhet vil allikevel være øverst på agendaen fremover 25

26 Vedlegg 26

27 Samlet utlånsportefølje Andel av personkunder utgjør 64 % Andelen av personkunder er marginalt redusert som følge av volumnedgang innen personmarked Ellers er det ingen vesentlige endringer Prod. Av andre verkst.prod. 1,5 % Faglige tjenester,9 % Primærnæringer 1,1 % Varehandel 1,7 % Bygge- og anl.virksomhet 3,5 % Offentlig og privat tjenesteyting,7 % Bergverk og olje,7 % Andre,7 % Transport og lagring,3 % Hotell- og restaurantdrift,1 % Finansielle tjenester 4,9 % Eiendomsdrift 2,1 % Personkunder og andre 64, % 27

28 Utlånsportefølje næringseiendom Ingen vesentlige endringer i sammensetningen av porteføljen Byggelån, Næring 2,6 % Andre 9,7 % Tomt 2, % Borettslag,1 % Utleie, Bolig 11, % Utleie, Næring 61, % Byggelån, Bolig 13,5 % 28

29 Utvikling - Store engasjement Store engasjement (1 % av ansvarlig kapital) er sterkt avtakende og utgjør NOK 2,1 mrd pr 4Q11 Pr Q4 utgjør store engasjement 11 % av ansvarlig kapital. Dette er i tråd med bankens strategi om å redusere konsentrasjonsrisikoen mot store enkelt kunder NOKm Store engasjement (konsolidert) 16 % 148 % 138 % 125 % 123 % 119 % 4,5 116 % 4,1 11 % 3,8 3,5 3,4 3,2 2,8 3,1 2,8 2,8 2,8 2,8 2,7 2,7 2,8 2,8 Q1 1 Q2 1 Q3 1 Q4 1 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Store engasjement Ansvarlig kapital SE/AK 18 % 16 % 14 % 12 % 1 % 8 % 6 % 4 % 2 % % 29

30 SADG utvikling og 2 største eiere 12, 11, 1, 9, 8, 7, 6, 5, SADG utvikling Siste 12 mnd (NOK rebasert) OSE BX SADG 2 største egenkapitalbeviseierne pr Andel % 1. Sparebank 1 SR-Bank Finansavdelingen ,6 2. Frank Mohn A/S Aksjer ,45 3. Helland A/S ,94 4. Clipper A/S ,86 5. Madland Kjell ,51 6. MP Pensjon ,31 7. Nordea Bank Norge Securities Operations ,27 8. Skagenkaien Holding 95. 1,34 9. Aske Investering AS ,28 1. Nordhaug Invest AS , Sparebankstiftelsen DnBNOR ,3 12. Terra Utbytte VPF , 13. Solvang Shipping A/S , Tirna Holding AS 62.15, Skretting Marit , Teleplan Holding AS 5.,7 17. Aske Jan Sigurd dødsbo 49.1, Solvang ASA , Marin Elektro Holding AS 41.,58 2. GG Eiendom AS 4.35,56 = 2 største eiere ,8 + Øvrige eiere ,2 = Totale egenkapitalbevis , 3

31 Nøkkeltall 1K1 2K1 3K1 4K1 1K11 2K11 3K11 4K Vekst forvaltning 1,2 % -,5 % -2,1 % -3,3 % -2,2 % 2,2 % -1,6 %,5 % -4,7 % -1,2 % Vekst utlån,9 % 1, % -1, % -3,9 % -2,2 % -1,5 % -,9 % -1,9 % -3, % -6,4 % Vekst innskudd,5 %,7 % -6,6 % 2,3 % -2,3 % 2,9 % -4, % 5,9 % -3,3 % 2,3 % Rentenetto % gj.sn. fvk. 1,5 % 1,3 % 1,3 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,3 % 1,3 % 1,4 % 1,3 % Andre inntekter % tot. inntekter 18,7 % 2, % 27,5 % 32, % 35, % 24,2 % 14,2 % 25,1 % 24,7 % 25, % Kostnadsgrad 57,3 % 92,7 % 72,6 % 64,5 % 72,6 % 75,6 % 79,9 % 72, % 71,1 % 74,9 % Kostnader % gj.sn. fvk. 1,1 % 1,5 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,3 % 1,2 % 1,2 % 1,3 % 1,3 % Egenkapitalavkastning f. skatt 1,2 % -23,9 % 6,9 % 2,1 % 7,6 % 6,5 % 4,5 % 7,1 % -1,2 % 6,4 % Egenkapitalavkastning e. skatt 7,4 % -17,1 % 4,2 % 2, % 5,6 % 5,2 % 3,4 % 4, % -,9 % 4,5 % Kapitaldekningsprosent 14,9 % 14,1 % 14,4 % 15,4 % 15,7 % 15,5 % 15,5 % 16,1 % 15,4 % 16,1 % Kjernekapitalprosent 12,2 % 11,5 % 11,7 % 12,6 % 12,8 % 13,1 % 13,2 % 13,7 % 12,6 % 13,7 % Risikovektet kapital Antall årsverk Børskurs Egenkapitalbevisprosent 56,8 56,8 56,8 56,9 56,9 56,9 56,9 56,9 56,9 56,9 Fortjeneste pr. egenkapitalbevis 2,5-5,8 1,4,7 1,9 1,8 1,2 1,4-2,5 7,4 Bokført EK pr. egenkapitalbevis 137,2 131,4 132,1 132,7 134,2 135,8 137,7 139,9 132,7 139,9 Individ. nedskr. i % av bto. utlån,49 %,76 %,71 %,87 %,89 %,87 %,98 %,9 %,87 %,9 % Gruppenedskr. % utlån etter I.N.,28 %,27 %,25 %,26 %,27 %,28 %,27 %,3 %,26 %,3 % Innskuddsdekning morbank 57,7 % 61,1 % 57,3 % 61,6 % 63, % 68,6 % 66,4 % 75,5 % 61,6 % 75,5 % Presentasjon Q

32 Sandnes Sparebank Sandnes Sparebank er en selvstendig bank med hovedkontor på Forus, midt mellom byene Stavanger og Sandnes Banken har en sterk posisjon i en spennende region Vi har ca 42. aktive personkunder og 5. aktive næringslivskunder Banken har filialer i Sandnes, Stavanger og Oslo SLIK DU VIL HA DET - er vårt kundeløfte Det kjennetegnes ved at vi legger stor vekt på blant annet: Høy servicegrad Korte beslutningsveier Relasjoner Fleksibilitet 32

33 Om Sandnes Sparebank ORGANISERING OG LOKALISERING Konsern*- og organisasjons struktur Lokalisering 1 % Bygdøy Allé Eiendomsmegling 25 % 1 % Hovedkontor på Forus Owe Høines Risk Manager Terje Frafjord CFO Sindre Steine Ims Direktør Juridisk Svein Ivar Førland CEO Ingrid Fure Schøpp Direktør Kommunikasjon Sune Svela Madland Direktør Forretningsutvikling 6 Filialer Hovedkontor på Forus Langgata Sandnes Bryggen senter på Hommersåk Romsøegården i Stavanger Hundvågsenteret i Stavanger Haakon VII s gate i Oslo Haakon VII s gate i Oslo Sindre Steine Ims Direktør Spesial engasjement Marianne Sevaldsen Direktør Næringsliv Odd Egil Flokketveit Direktør Personkunder *Utdrag av konsernstruktur 33

34 SSB Boligkreditt AS Investorpresentasjon

35 Oversikt SSB Boligkreditt SSB Boligkreditt ble etablert i 28. Primært formål var å sikre stabil og langsiktig finansiering for Sandnes Sparebank gjennom utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. SSB Boligkreditt er et 1 % eid datterselskap av Sandnes Sparebank. 35

36 Bolighypotekmassen Størrelse MNOK 6,298 Type 1 % private boliglån Type lån Flexi lån: 58 % Nedbetalingslån: 42 % Tilleggsikkerhet MNOK 425 Geografisk distribusjon Lån i mislighold (> 9 dager) Norge, med hovedvekt i Rogaland Ikke med i beregningsgrunnlaget, men beholdes i balansen Antall lån 4,778 Gjennomsnittlig LTV 45 % Gjennomsnittlig antall år i massen 3,75 år Gjennomsnittlig lånesaldo MNOK 1,318 Rentetype Flytende 94 %, Fast 6% 36

37 Konservativ og høy kvalitets masse Misligholdte og tapsførte lån Lavt nivå over mislighold, ingen identifiserte tap. Tilleggssikkerhet: Bankbeholdning i Sandnes Sparebank,8 %,6 %,4 %,2 %, % 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Tapsførte lån Misligholdte lån Boligmasse 1Q1 2Q1 3Q1 4Q1 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Lån Tilleggssikkerhet Bankbeholdning Sum Overdekning 38,36 % 37,23 % 25,9 % 25,45 % 9,11 % 2,72 % 18,93 % 22,67 % 37

38 Obligasjoner med fortrinnsrett Utsteder SSB Boligkreditt AS SSB Boligkreditt AS SSB Boligkreditt AS SSB Boligkreditt AS SSB Boligkreditt AS ISIN NO NO15886 NO NO NO16199 Pålydende MNOK 3, MNOK 5 MNOK 7 MNOK 4 MNOK 5 Start dato Forfall Forlenget forfall Kupong NIBOR 3 mnd + 5bp NIBOR 3 mnd + 62bp NIBOR 3 mnd + 65bp 4,15% NIBOR 3 mnd + 6bp SSB Boligkreditt har utstedt obligasjoner med fortrinnsrett til pålydende 5,5 mrd. Primært ønskelig å utstede obligasjoner med lang løpetid (5 år +) 38

39