RAPPORT 3. KVARTAL 2007 BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT AS

Transkript

1 RAPPORT 3. KVARTAL 2007 BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT AS

2 INNHOLD Styrets beretning... 3 Resultatregnskap... 4 Balanse... 5 Endring i egenkapital... 6 Kontantstrømanalyse... 6 Noter... 7

3 STYRETS BERETNING RESULTAT OG NØKKELTALL BNkreditt avlegger regnskap i henhold til international financial reporting standards (IFRS). En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, samt forklaring til de viktigste endringene ved overgangen til IFRS, fremkommer i et eget IFRS-overgangsdokument publisert 31. juli PR. 30. SEPTEMBER 2007 BNkreditt oppnådde et resultat på 158 millioner kroner pr. 30. september 2007, mot 135 millioner kroner i tilsvarende periode i Dette ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 8,2 prosent (etter skatt) som innebærer en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,0 prosent (etter skatt) per 30. september Tilsvarende tall for samme periode i 2006 var henholdsvis 7,6 prosent og 5,6 prosent. Andre gevinster og tap på 17 millioner kroner er suksesshonorar til BNkreditt i forbindelse med avhendelse av en tidligere overtatt eiendom. Selskapets utlån med fast rente bokføres til virkelig verdi. Renteøkningen i første halvår har redusert virkelig verdi av utlånsporteføljen. Denne reduksjonen motsvares i all hovedsak av endring i virkelig verdi av selskapets innlån med fast rente og øvrige finansielle instrumenter. Videre klassifiseres i IFRS påløpte renter sammen med brutto utlån. For å måle aktiviteten i utlånsmarkedet oppgir BNkreditt derfor nominell utlånsvekst som korrigerer for de to nevnte effektene. Nominell utlånsvekst avviker dermed fra endring i bokført verdi av utlånsporteføljen. For å oppnå best mulig effekt i markedsføringen av BNkreditts produkter og tjenester, profileres BNkreditt under merkenavnet til BNbank. Som orientert om tidligere har Glitnir banki hf arbeidet med å utforme framtidig organisering av Glitnirs aktiviteter i Norge. Dette innebærer en samordning av bankens aktiviteter i det norske markedet inkludert en fusjon mellom Bolig- og Næringsbanken ASA og Glitnir Bank ASA. Styret i bankene har vedtatt fusjonen og saken vil bli behandlet i bankenes generalforsamling i november. Etter søknad fra banken har Kredittilsynet anbefalt samordningen og fusjonen og oversendt saken til Finansdepartementet for videre behandling. Forutsatt nødvendige godkjennelser vil fusjonen skje i løpet av første kvartal Bolig- og Næringskreditt AS vil bli opprettholdt som et eget datterselskap uten endringer i selskapets vedtekter. 3. KVARTAL 2007 Nedenfor er regnskapstallene for tredje kvartal 2007 sammenlignet med andre kvartal Selskapet oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 61 (87) millioner kroner i tredje kvartal Etter beregnet skattekostnad på 17 (24) millioner kroner ble resultatet 44 (63) millioner kroner. Dette ga en egenkapitalrentabilitet etter skatt på 6,8 (9,8) prosent omregnet til årsbasis som gir en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 3,3 (6,6) prosent (etter skatt). Under IFRS blir avkastningen på enkelte rentebærende balanseposter reflektert som endring virkelig verdi. Isolert sett vil derfor resultatlinjen netto renteinntekter ikke gi et fullstendig bilde av utviklingen i volum og margin for selskapets utlån og innlån. Det mest relevante er derfor å se samlet på selskapets inntekter. Netto renteinntekter ble 75 (77) millioner kroner, men sum andre driftsinntekter ble 10 (23) millioner kroner. Samlede inntekter var dermed 85 (100) millioner kroner. Reduksjonen skyldes hovedsakelig at andre kvartal var positivt påvirket av innfrielseskompensasjoner i forbindelse med innfrielser av utlån med fast rente. Kostnadene forbundet med driften av selskapet ble 23 (18) millioner kroner. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,39 (0,29) prosent i tredje kvartal 2007 omregnet til årsbasis. Det ble ikke bokført tap på utlån i kvartalet, mens det ble inntektsført 1 million kroner i andre kvartal 2007.Lån som er misligholdt over 3 måneder utgjør 0,11 (0,15) prosent av utlån. Summen av misligholdte lån og overtatte eiendommer utgjør 0,17 (0,21) prosent av utlån inkludert overtatte eiendommer pr. 30. juni INNLÅNSVIRKSOMHET Selskapet har millioner kroner i egne verdipapirinnlån pr. 30. september Dette tilsvarer 54 prosent av total rentebærende gjeld, mot 55 prosent pr. 30. juni Øvrig rentebærende gjeld består av gjeld til morbanken. UTLÅNSVIRKSOMHET Utlånsvolumet var millioner kroner pr. 30. september De siste 12 månedene er utlånsvolumet redusert med millioner kroner. Dette skyldes forskyvninger i utlånsvolumet mellom BNkreditt og BNbank. De korte rentene har steget i andre kvartal 2007, mens de lange rentene har vært stabile. Tremåneders statssertifikatrente var 4,6 prosent ved inngangen til kvartalet mot 5,0 prosent pr. 30. september Renten for tiårs statsobligasjoner var 5,2 prosent per 30. september, det samme som ved utgangen av forrige kvartal. 24 prosent av selskapets utlånsportefølje hadde rentebinding ved utgangen av tredje kvartal 2007, og 17 prosent hadde rentebinding utover et år. Tilsvarende andel pr. 30. juni 2007 var henholdsvis 24 og 18 prosent. SOLIDITET Kapitaldekningen beregnes i samsvar med Kredittilsynets forskrifter. BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 14,0 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner som tilsvarer en kjerne kapitaldekning på 11,9 prosent ved utgangen av september Selskapets risikovektede balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom selskapets soliditet og relevante risikoer som betryggende. Et nytt regelverk for kapitaldekning (Basel II) trådte i kraft med virkning fra Finansinstitusjoner med lav kredittrisiko og gode systemer for risikostyring vil i utgangspunktet kunne få lavere krav til ansvarlig kapital etter det nye regelverket. Det er selskapets målsetting at bankens risikoklassifiseringssystem vil gi fordeler som bedre bruk av tilgjengelig informasjon i kredittprosessen og en bedret risikomåling. Det er videre målsettingen at BNbank skal bruke dette systemet i kapitaldekningssammenheng. BNkreditt legger opp til å ta i bruk den såkalte avanserte IRB-metoden for mesteparten selskapets utlånsportefølje. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET Styret forventer at renteøkninger etter hvert vil øke kravet til direkteavkastningen i markedet for næringseiendom. Mye av verdistigningen i markedet er derfor trolig tatt ut. Med bakgrunn i den sterke økonomiske situasjonen i Norge, forventer styret stabile eller økende leiepriser for gode eiendommer i sentrale strøk. BNkreditt vil fortsatt ha høy oppmerksomhet på porteføljekvalitet og oppfølging av misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Utsiktene for norsk økonomi tilsier at styret fortsatt forventer lavere utlånstap enn gjennomsnittet for en konjunktursyklus. Det historisk sett lave nivået på direkteavkastningen for næringseiendommer sett i sammenheng med forventningene om økt rentenivå, vurderes som den største risikoen som kan gi økte tap på utlån. Selskapets økonomiske stilling, soliditet og tapsavsetninger anses betryggende for å møte eventuelle svekkelser i kundenes lånebetjeningsevne og verdifall på etablerte sikkerheter. Fremtidig margin- og volumutvikling innenfor utlånsvirksomheten er beheftet med usikkerhet. Renteutviklingen, konjunkturutviklingen, den generelle kredittetterspørselen og konkurransen i markedet har innvirkning på dette. Lav risiko og tilfredsstillende lønnsomhet vil fortsatt prioriteres fremfor utlånsvekst. 3

4 RESULTATREGNSKAP (IFRS) 3. KV. 2. KV. 3. KV MILLIONER KRONER NOTE Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje (hele kroner) 7,33 10,50 7,50 26,33 22,50 29,17 Rapport 3. kvartal 2007 >> Resultatregnskap/Balanse

5 BALANSE (IFRS) MILLIONER KRONER Overtatte eiendommer Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital STYRET Trondheim, 29. oktober

6 ENDRING I EGENKAPITAL MILLIONER KRONER AKSJEKAPITAL OPPTJENT EGENKAPITAL SUM EGENKAPITAL Balanse (N GAAP) IFRS effekter mot åpningsbalanse (prinsippendringer) IFRS effekter på periodens resultat Balanse (IFRS) Balanse (N GAAP) IFRS effekter mot åpningsbalanse (prinsippendringer) IFRS effekter i 2006 resultatet Balanse (IFRS) Periodens resultat Balanse KONTANTSTRØMANALYSE 3. KV. 2. KV. 3. KV. MILLIONER KRONER Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Utbetalinger av renter på andre lån Utbetalinger på utlån til kunder Innbetalinger på utlån til kunder Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Innbetalinger ved salg av driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetalinger ved tilbakebetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og lignende ved inngangen til perioden Beholdning av kontanter og lignende ved utgangen av perioden Rapport 3. kvartal 2007 >> Endring i egenkapital/kontantstrømanalyse

7 NOTER (IFRS) NOTE 1. REGNSKAPSPRINSIPPER Regnskapet for tredje kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. BNkreditt utarbeidet fram til og med 31. mars 2007 selskapsregnskap i samsvar med norsk regnskapslovgivning, Kredittilsynets regnskapsforskrifter og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, samt forklaring til de viktigste endringene ved overgangen til IFRS, fremkommer i et eget IFRS-overgangsdokument publisert Avstemming av overgangen for selskapets egenkapital samt resultat for 3. kvartal 2006, er vist i henholdsvis oppstilling over endringer i egenkapital og i note nedenfor. NOTE 2. OVERGANGSNOTE ENDRINGSANALYSE 3. KVARTAL 2006 N GAAP IFRS N GAAP IFRS MILLIONER KRONER 3. KV 2006 ENDRINGER 3. KV ENDRINGER Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi (ny IFRS) Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje 7,50 7,50 22,33 22,50 NOTE 3. ANDRE DRIFTSINNTEKTER 3. KV. 2. KV. 3. KV MILLIONER KRONER Netto gevinst/(tap) på verdipapirer Netto gevinst/(tap) på valuta Sum andre driftsinntekter Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. 7

8 NOTE 4. ANDRE GEVINSTER OG TAP Andre gevinster og tap på til sammen 17 millioner kroner er suksesshonorar til BNkreditt i forbindelse med avhendelse av en tidligere overtatt eiendom. Betingelsene for første del av honoraret på 13 millioner kroner ble oppfylt i første kvartal, mens betingelsene for resterende honorar på 4 millioner kroner ble oppfylt i andre kvartal. NOTE 5. INNLÅN GJELD STIFTET VED UTSTEDELSE AV VERDIPAPIRER BNkreditt har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende 852 millioner per , herav 392 millioner i tredje kvartal 2007, enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. BEVEGELSE I 3. KVARTAL (PÅLYDENDE) NETTO GJELD UTVIDELSE AV OPPKJØP/FORFALL NETTO GJELD NYEMISJONER EKSISTERENDE LÅN EKSISTERENDE LÅN Sertifikater Obligasjoner Sum BEVEGELSE AKKUMULERT PER (PÅLYDENDE) NETTO GJELD UTVIDELSE AV OPPKJØP/FORFALL NETTO GJELD NYEMISJONER EKSISTERENDE LÅN EKSISTERENDE LÅN Sertifikater Obligasjoner Sum GJELD TIL KREDITTINSTITUSJONER Gjeld til kredittinstitusjoner utgjorde ved utgangen av tredje kvartal millioner kroner. Tilsvarende beløp ved utgangen av forrige regnskapsår utgjorde millioner kroner. I tredje kvartal 2007 har BNkreditt økt gjelden til kredittinstitusjoner med 254 millioner kroner.all gjeld til kredittinstitusjoner består av gjeld til morbank, Bolig- og Næringsbanken ASA. Rapport 3. kvartal 2007 >> Noter

9 9

10 Grafisk prod.: Heidi B. Engen, BNbank BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT AS BNkreditt er et datterselskap av Bolig- og Næringsbanken ASA. Finansiering av næringseiendom i BNbank-konsernet skjer i BNkreditt. Alt kunderettet arbeid i konsernet er samlet under ett og samme merkenavn, nemlig BNbank. Du finner mer informasjon på - en del av GLITNIR BNbank Trondheim Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Munkegt. 21 Telefon: Fax: BNbank Oslo Postboks 282 Sentrum, 0103 Oslo Besøksadresse: Dronningensgt. 40 Telefon: Fax: