rapport 4. kvartal 2008

Transkript

1 rapport 4. kvartal 2008

2 innhold Styrets beretning... 3 Resultatregnskap konsern... 6 Balanse konsern... 7 Endring i egenkapital konsern... 8 Kontantstrømanalyse konsern... 9 Noter konsern Resultatregnskap morbank Balanse morbank Endring i egenkapital morbank Kontantstrømanalyse morbank Noter morbank [ 2 ]

3 BNbank ASA Innledning Ved årsskiftet skiftet Glitnir Bank ASA navn til BNbank ASA. Dette som følge av at SpareBank 1-bankene (SpareBank 1 SMN, SpareBank 1 SR-Bank, SpareBank 1 Nord-Norge, Sparebanken Hedmark og Samarbeidende Sparebanker AS) fikk konsesjon og overtok banken 5. desember Inntil da var banken eid av islandske Glitnir banki hf. Finansuroen, situasjonen i Island og den generelle utviklingen i økonomien har preget BNbank ASA i Etter at flere internasjonale finansinstitusjoner søkte kreditorbeskyttelse, gikk over ende eller måtte reddes av myndighetene, sluttet deler av finansmarkedet å fungere mot slutten av tredje kvartal. Dette medførte blant annet utfordringer for bankens tidligere eier, Glitnir banki hf., som ble overtatt av den islandske stat i begynnelsen av oktober Samtidig ble det besluttet å selge alle utenlandske datterselskap, herunder den norske bankvirksomheten. Situasjonen i Island medførte likviditetsutfordringer for den norske virksomheten, og banken ble fra 8. oktober 2008 sikret likviditet gjennom støttetiltak fra Bankenes Sikringsfond på inntil 5 milliarder kroner. En prosess for å selge den norske virksomheten ble i den forbindelse iverksatt, og 20. oktober ble det inngått en avtale med SpareBank 1-bankene om kjøp av daværende Glitnir Bank ASA. SpareBank 1-bankene fikk konsesjon og tok over banken 5. desember Samtidig ble det valgt nytt styre, representantskap og kontrollkomité. Lisbet K. Nærø tiltrådte som ny administrerende direktør i januar Styret vurderer det nye eierskapet som en god løsning for kundene, långiverne, de ansatte og bankens datterselskaper. SpareBank 1-bankene har styrke til å utvikle virksomheten og kundeforholdene videre, og som nye eiere har de uttrykt interesse for å bygge videre på kompetansemiljøene som finnes i BNbank ASA. Det er igangsatt en prosess for å vurdere hvordan BNbank ASA s virksomhet skal samordnes og integreres med eierbankene. Hensynet til kundene, långiverne og de ansatte er viktige kriterier i denne prosessen. BNbank ASA eier factoringselskapet SpareBank 1 Factoring (tidligere Glitnir Factoring). SpareBank 1 Gruppen eier et eget factoringselskap (Sparebanken Factoring) og har ambisjoner om økt satsing innenfor dette produktområdet. Gruppen har derfor lagt inn et bud på selskapet på 45 millioner kroner. Den strategiske verdien av selskapet for BNbank ASA vurderes i dagens situasjon som lav, og basert på forventet inntjening i selskapet vurderes budet å være rimelig i forhold til verdien av selskapet. Gjennomføring av transaksjonen vil medføre et regnskapsmessig tap på 36 millioner kroner, og selskapets verdi er nedskrevet tilsvarende i bankens regnskap for Risikoen for negative konsekvenser for realøkonomien av finansuroen har økt betydelig i fjerde kvartal Kvartalet er derfor preget av betydelige nedskrivninger på utlån i forhold til tidligere perioder. Samlet er utlån nedskrevet med 443 millioner kroner i kvartalet. Som opplyst i børsmelding den 16. januar 2009 skyldes tapene i stor grad nedskrivninger knyttet til bankens engasjement i Estatia Resort Trysil AS. I forbindelse med tapsgjennomgangen har banken vurdert alle engasjementer innenfor bedriftsmarkedet og de største personmarkedsengasjementene. I tillegg har representanter fra eierbankene vurdert et utvalg av de mest risikoutsatte engasjementene. Gruppenedskrivningene er i kvartalet økt med 53 millioner kroner og utgjør ved årsskiftet 121 millioner kroner. Dette utgjør 0,26 prosent av utlån på samme tidspunkt. I tillegg til tap på utlån har finansuroen, tidligere eier Glitnir banki hf. s situasjon og salget av datterselskapene Glitnir Privatøkonomi og Glitnir Eiendomsfinans medført behov for av- og nedskrivninger av obligasjonsporteføljen og goodwill knyttet til datterselskapene, samt påført banken en del ekstraordinære kostnader. Samlet utgjør tap på utlån, nedskrivninger av goodwill, tap på obligasjoner og ekstraordinære kostnader millioner kroner før skatt i 2008, og konsernets underskudd før skatt blir som følge av dette 679 millioner kroner i Underliggende inntjening før tap på utlån i 2008 var imidlertid på linje med inntjeningen i Som følge av dette underskuddet svekkes bankens kapitaldekning i 4. kvartal Kapitaldekningen var 9,8 prosent ved årsskiftet, mens kjernekapitaldekningen var 6,9 prosent på samme tidspunkt. Dette vurderes som forholdsvis lavt, men tilfredsstillende gitt eiernes soliditet, størrelse og finansielle stilling. [ 3 ]

4 Regnskapsprinsipper BNbank ASA avlegger konsernregnskap og selskapsregnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Delårsrapporteringen avlegges i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsrapporten er ikke revidert. Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i Bolig- og Næringsbanken ASA og Glitnir Bank ASA fusjonerte i mars 2008 med regnskapsmessig virkning fra 1. januar Begge selskapene var på det tidspunktet 100 prosent eid av Glitnir banki hf., og fusjonen ble gjennomført med kontinuitet. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtagende bank i fusjonen, og den nye bankens navn var Glitnir Bank ASA. Tallene for 2007 inkluderer begge bankene og er utarbeidet i henhold til IFRS. Årsrapporten for 2008 vil foreligge i mars Resultat BNbank ASA hadde i 2008 et underskudd etter skatt på 579 millioner kroner, mot et overskudd på 324 millioner kroner i I 4. kvartal 2008 var underskuddet 395 millioner kroner etter skatt, mens underskuddet i 3. kvartal var 246 millioner kroner. Netto renteinntekter ble 711 millioner kroner i 2008, mot 648 millioner kroner i Økningen forklares hovedsakelig med økte marginer i utlånsmarkedet og økt rentenivå. Press på innskuddsmarginene og lavere volum innenfor både lån og innskudd har imidlertid bidratt til å redusere netto renteinntekter. I 4. kvartal 2008 ble netto renteinntekter 171 millioner kroner, som er en reduksjon på 14 millioner kroner i forhold til 3. kvartal Reduksjonen skyldes hovedsakelig reduserte volumer innenfor innskudd og utlån, samt noe reduserte marginer på innskudd. Konsernets finansielle instrumenter med løpetid over ett år og hele obligasjonsporteføljen bokføres til virkelig verdi. Rente- og valutarisikoen i konsernet er lav, og endringer i renten og valutakurser skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt, kan det oppstå resultateffekter. Finansuroen og betydelige endringer i renter og valutakurser har gitt økt volatilitet på verdiene av finansielle instrumenter. I forhold til 2007 påvirker dette andre driftsinntekter negativt i Som en del av bankens obligasjonsportefølje har banken siden 2006 eid obligasjoner utstedt av Glitnir banki hf. for 155 millioner kroner. Disse ble nedskrevet i sin helhet i 3. kvartal Driftskostnadene ble 517 millioner kroner i 2008 i forhold til 299 millioner kroner i Økningen skyldes hovedsakelig ekstraordinære kostnader knyttet til blant annet nedskrivning av SpareBank 1 Factoring, avsetninger i forbindelse med endringer i bankens arealbehov etter oppkjøpet, kostnader i forbindelse med salgsprosessen, fusjonskostnader og markedsføring. I tillegg var 2007 positivt påvirket av gevinst ved salg av en eiendom og endringer i bankens pensjonsordninger. I 4. kvartal ble kostnadene 201 millioner kroner, mot 102 millioner kroner i 3. kvartal. Økningen skyldes ekstraordinære forhold. Det underliggende kostnadsnivået innenfor bankdriften er stabilt. Tap på utlån ble 457 millioner kroner i 2008, mot en inntektsføring på 10 millioner kroner i I 4. kvartal var tap på utlån 443 millioner kroner, mot 3 millioner kroner i 3. kvartal. Tapene skyldes hovedsakelig konjunkturomslaget i norsk økonomi, samt nedskrivninger på Estatia Resort Trysil AS. Gruppenedskrivningene er økt med 59 millioner kroner gjennom 2008 og utgjør 121 millioner kroner ved utgangen av I forhold til utlån utgjør gruppenedskrivningene 0,26 prosent per 31. desember 2008, mens de utgjorde 0,12 prosent av utlån ved inngangen av året. Glitnir Privatøkonomi og Glitnir Eiendomsfinans ble i oktober 2008 overtatt av representanter fra ledelsen i selskapene. Resultatet for selskapene og nedskrivning av goodwill er ført under regnskapslinjen Resultat fra virksomhet under avhendelse. [ 4 ]

5 Utlån og innlån Banken har i løpet av 2008 redusert sin eksponering mot områder som ikke er definert som kjernevirksomhet. Blant annet ble 1,4 milliarder kroner i lån til borettslag solgt i mars I tillegg er eksponeringen mot næringseiendom redusert med 3 milliarder kroner gjennom året. Utlån var 46,2 milliarder kroner ved utgangen av 4. kvartal I 2008 er utlån redusert med 6,9 milliarder kroner, mens utlån ble redusert med 2 milliarder kroner i 4. kvartal Innskudd er redusert med 6,3 milliarder kroner i Reduksjonen er hovedsakelig relatert til større bedriftsmarkedskunder og innskudd over 2 millioner kroner. Som følge av situasjonen i Island og uroen det medførte rundt den norske bankvirksomheten, falt innskuddene med 2,5 milliarder kroner i oktober Innskuddene har siden vært stabile. Verdipapirmarkedet har vært utfordrende i 2008, og finansuroen har medført økte priser og redusert tilgang til ny finansiering i dette markedet. Bankens datterselskap BN Boligkreditt AS etablerte i 2007 et program for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. BN Boligkreditt AS gjennomførte i mai 2008 en emisjon av obligasjoner med fortrinnsrett på 6,6 milliarder kroner i det norske markedet. For øvrig har BNbank-konsernet emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende 2,5 milliarder kroner i løpet av % av bankens utlån er eksponert mot eiendomsdrift, mens nærmere 34 % er eksponert mot personmarkedet. Samlet vurderes risikoen i utlånsporteføljen som relativt lav, men på grunn av den økonomiske utviklingen og betydelige verdifall på sikkerheter for bankens utlån har risikoen økt i 4. kvartal Misligholdte utlån har økt i kvartalet og var millioner kroner ved utgangen av 2008, mens misligholdte utlån utgjorde 560 millioner kroner ved utgangen av 3. kvartal. Ved inngangen til 2008 var misligholdte utlån 127 millioner kroner. Fortsatt konjunkturnedgang vil kunne svekke kundenes gjeldsbetjeningsevne og verdien på sikkerhetene, mens redusert rentenivå og ulike tiltakspakker fra myndighetene vil kunne være positivt. Forslag til anvendelse av årsresultatet Styret foreslår at morbankens årsunderskuddet på 795 millioner kroner disponeres som følger: Overføring til fond for urealiserte gevinster 110 mill. kroner Overført fra annen egenkapital -905 mill. kroner Sum disponert -795 mill. kroner Selskapets frie egenkapital etter årets forslag til disponering er 378 millioner kroner. Soliditet Konsernets ansvarlige kapital basert på styrets forslag til disponering av overskuddet utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 9,8 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 6,9 prosent ved utgangen av desember Risikovektet balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Kapitaldekningen vurderes som forholdsvis lav, men tilfredsstillende gitt eiernes soliditet, størrelse og finansielle stilling Utsiktene for 2009 SpareBank 1-bankenes overtagelse av banken sikrer en god eiermessig løsning. Inntil bankens strategi innenfor SpareBank 1 er besluttet, vil driften av banken fortsette som i dag. Det er igangsatt en prosess for å vurdere hvordan BNbank ASA s virksomhet skal samordnes og integreres med eierbankene. Tiltak for å styrke bankens soliditet vil bli vurdert i den forbindelse. Styret vil komme nærmere tilbake til konsekvensene av SpareBank 1-bankenes overtagelse og fremtidsutsiktene i årsrapporten for styret Trondheim, 3. februar 2009 [ 5 ]

6 resultatregnskap - konsern Millioner kroner note 4. kv kv 2007 året 2008 året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra virksomhet under avhendelse Resultat for perioden hele konsernet Resultat per aksje (hele kroner) Fra videreført virksomhet -31,91 7,11-23,26 28,03 Fra virksomhet under avhendelse 0,00-1,78-21,51-1,86-31,91 5,33-46,77 26,17 [ 6 ]

7 balanse - konsern Millioner kroner note Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Eierinteresser i tilknyttede selskaper 0 0 Varige driftsmidler Overtatte eiendommer Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kortsiktige plasseringer i verdipapirer Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Eiendeler klassifisert som holdt for salg Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital styret Trondheim, 3. februar 2009 [ 7 ]

8 Endring i egenkapital - konsern aksje- annen sum Millioner kroner kapital egenkapital egenkapital Balanse * Kapitalutvidelse Periodens resultat Utbetalt utbytte for Annen innbetalt egenkapitalopsjonsordning fra Glitnir Bank hf Gevinst i forbindelse med oppkjøp avtilknyttet selskap til datterselskap Balanse Periodens resultat Annen innbetalt egenkapitalopsjonsordning fra Glitnir Bank hf Balanse *Aksjekapital vises som den ville vært om fusjonen hadde skjedd styret Trondheim, 3. februar 2009 [ 8 ]

9 kontantstrømoppstilling - konsern Millioner kroner året 2008 året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger på innskudd og gjeld fra kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 3 0 Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger (-) på kortsiktige plasseringer i verdipapirer Inn-/utbetalinger (-) på langsiktige plasseringer i verdipapirer Innbetalinger ved salg av driftsmidler m.v Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Kapitalendringer (emisjon m.m.) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr [ 9 ]

10 Noter for konsernet Note 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. IFRS er lagt til grunn både for konsernet og for morbanken. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper konsernet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for Glitnir Bank ASA og Bolig- og Næringsbanken ASA fusjonerte Fusjonen er behandlet som en kontinuitetsfusjon, og sammenligningstall for 2007 er omarbeidet som om de to selskapene hadde vært fusjonert også i Se egen note for ytterligere beskrivelse. Note 2. Andre driftsinntekter konsern Millioner kroner 4. kv kv 2007 Året 2008 Året 2007 Garantiprovisjon Netto provisjonsinntekter/kostnader Netto gevinst/(tap) på verdipapirer Netto gevinst/(tap) på valuta Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. Det er i tredje kvartal nedskrevet NOK 155 mill på obligasjon til morselskapet, Glitnir Banki hf, under resultatlinjen Netto gevinst/ (tap) på verdipapirer. [ 10 ]

11 Note 3. Innlån Konsernet har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende millioner kroner per , enten som nyemisjoner eller utvidelse av eksisterende åpne lån. I balansen er innlån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens innlån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. konsern Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Gjeld til kredittinstitusjoner Nye lån i perioden - mill EUR 0 Innfridde lån i perioden - mill EUR 0 Ubenyttede trekkerettigheter - mill EUR 0 [ 11 ]

12 Note 4. Utbetalt utbytte Det ble i ordinær Generalforsamling bestemt å ikke dele ut utbytte for For 2006 ble det delt ut et utbytte NOK 5,13 per aksje, totalt NOK 50 millioner. Note 5. Nedskrivning og resultatet fra solgt virksomhet I forbindelse med salget av daværende Glitnir Bank ASA i oktober 2008 ble datterselskapene Glitnir Privatøkonomi AS (GPØ) og Glitnir Eiendomsfinans AS (GEF) avhendet. Fra og med fjerde kvartal er selskapene vurdert som avsluttet virksomhet etter IFRS 5. Som en følge av salget har banken nedskrevet innregnede verdier knyttet til investeringene i GPØ og GEF i tredje kvartal. Spesifikasjon av resultatet fra solgt virksomhet konsern Millioner kroner 4. kv kv Året 2007 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat fra virksomhet under avhendelse Glitnir Factoring AS SpareBank 1 Factoring AS (tidligere Glitnir Factoring AS) (GF) er besluttet solgt i januar 2009 og banken har nedskrevet alle innregnede verdier knyttet til investeringen i GF i fjerde kvartal. Samlet utgjør nedskrivninger i fjerde kvartal NOK 36 mill, og inngår i resultatlinjene Avskrivninger og nedskrivninger, Andre driftskostnader og Beregnet skattekostnad med henholdsvis NOK 28 mill, NOK 9 mill og NOK -1 mill. Øvrige eiendeler klassifisert som holdt for salg I forbindelse med innfrielse av et låneforhold i fjerde kvartal, overtok banken 50% av aksjene i et selskap. Bankens intensjon er å videreselge disse aksjene. [ 12 ]

13 Note 6. Opplysninger om fusjon Bolig- og Næringsbanken ASA (overtakende selskap) fusjonerte med Glitnir Bank ASA (overdragende selskap), og byttet samtidig navn til Glitnir Bank ASA. Det overdragende selskap Glitnir Bank ASA driver bankvirkomhet i morselskapet, samt faktoringvirksomhet gjennom det heleide datterselskapet Glitnir Factoring AS. All virksomhet tilhørende de fusjonerende selskaper er videreført i det fusjonerte konsernet. Bankvirksomheten fra overdragende selskap er etter fusjonen integrert med bankvirksomheten i overtakende selskap. Fusjonen mellom Bolig- og Næringsbanken ASA (overtakende) og Glitnir Bank ASA (overdragende) per er en fusjon under felles kontroll ettersom morselskapene i de fusjonerende konsern begge var eiet 100 % av Glitnir Banki h.f. i Island på fusjonstidspunktet. Som følge av dette er fusjonen gjennomført som en kontinuitetsfusjon der balanseførte verdier under IFRS per for de fusjonerende konserner er lagt til grunn som fusjonsbalanse for det nye konsernet per Det innfusjonerte selskapet Glitnir Bank ASA rapporterte i 2007 under god regnskapsskikk (GRS) og har derfor foretatt en omarbeiding av balansetall til IFRS per som grunnlag for fusjonsbalansen. Sammenligningstall for 2007 i det fusjonerte konsernet er omarbeidet som om de fusjonerte konserner også var et konsern rapporterende under IFRS i Sistnevnte gjelder tilsvarende for sammenligningstall for morbanken. Som følge av at fusjonen er gjennomført som en kontinuitetsfusjon har det ikke oppstått ny goodwill som følge av foretaksintegrasjonen mellom de fusjonerende selskaper. Overtakende selskap har imidlertid innregnet goodwill knyttet til goodwill innregnet i overdragende selskap i forbindelse med en tidligere foretaksintegrasjon i overdragende selskap. Overtakande selskap vurderer at gjennvinnbart beløp av goodwill overstiger det innregnede beløp, og konklusjonen er ikke sensitiv med henhold på forutsetninger benyttet ved beregning av gjennvinnbart beløp. I forbindelse med fusjonen har overtakende selskap utstedt aksjer hver pålydende kr 50, totalt pålydende NOK 131 millioner. I tillegg er overkursfondet økt med NOK 68 millioner. [ 13 ]

14 Fusjonsbalanse konsern over- over- effekter Fusjonens Millioner kroner takende dragende fusjon balanse- Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Overtatte eiendommer Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kortsiktige plasseringer i verdipapirer Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Annen bundet egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital [ 14 ]

15 Omarbeiding av sammenligningstall resultatregnskap 2007 Nedenstående oppstilling viser hvordan sammenligningstall for resultatregnskap 2007 er omarbeidet fra tidligere presenterte resultattall for Bolig- og Næringsbanken ASA i konsern Millioner kroner overtakende overdragende Sum Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Note 7. Betingede forpliktelser Salg av strukturete produkter Banken har blitt saksøkt av 4 av bankens kunder som har gått sammen om et gruppesøksmål etter å ha kjøpt et strukturert spareprodukt. BNbank ASA har vært en av flere banker som har finansiert produktet, mens andre aktører har vært utsteder, tilrettelagt og solgt produktet. Rettstilstanden på området er uavklart. Det er ikke gjort avsetninger for eventuelle tap som følge av dette. Total lånefinansiering av dette produktet utgjorde i underkant av 200 millioner kroner per 31. desember BNbank ASA har i begrenset grad tilrettelagt og solgt strukturte produkter, men har vært utsteder og tilbudt finansiering av denne type produkter i noe større omfang. Samlet utestående volum av AIO og BMA var 2,3 milliarder kroner per 31. desember 2008, mens utlån med sikkerhet i denne type produkter utgjorde 2,1 milliarder kroner på samme tidspunkt. Omstøtelse En av bankens kunder gikk i 2. halvår 2008 konkurs. Banken hadde på konkurstidspunktet ikke noe engasjement med kunden, men lånet ble nedbetalt i sin helhet kort tid før konkursåpning. Bobestyrer har varslet at de vil vurdere å kreve omstøtelse av innbetalingen, men bankens vurdering er at det ikke er sannsynlighetsovervekt for at boet vil nå frem med et slikt krav. Innbetalingen som kan bli omstøtt utgjorde 110 millioner kroner. Note 8. Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Foruten de forhold som er omtalt i note 7 foreligger det ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på konsernets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. [ 15 ]

16 resultatregnskap - morbank Millioner kroner note 4. kv kv 2007 året 2008 året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat fra videreført virksomhet Resultat fra virksomhet under avhendelse Resultat for perioden hele konsernet Resultat per aksje (hele kroner) Fra videreført virksomhet -32,63 3,39-39,26 11,31 Fra virksomhet under avhendelse -0,00-0,16-24,96-0,16-32,63 3,23-64,21 11,15 [ 16 ]

17 balanse - morbank Millioner kroner note Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler 8 15 Eierinteresser i konsernselskaper Ansvarlig utlån Varige driftsmidler Overtatte eiendommer 3 0 Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kortsiktige plasseringer i verdipapirer Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Eiendeler klassifisert som holdt for salg 2 0 Sum eiendeler Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital styret Trondheim, 3. februar 2009 [ 17 ]

18 Endring i egenkapital - morbank annen annen aksje- Overkurs- innskutt egen- sum millioner kroner kapital Fond egenkapital kapital 1 egenkapital Balanse * Kapitalutvidelse Utbetalt utbytte for Periodens resultat Annen innbetalt egenkapitalopsjonsordning fra Glitnir Bank hf Balanse * Periodens resultat Annen innbetalt egenkapitalopsjonsordning fra Glitnir Bank hf Balanse *Aksjekapital vises som den ville vært om fusjonen hadde skjedd Fond for urealiserte gevinster inngår i annen egenkapital. Pr var det avsatt 113 millioner kroner. styret Trondheim, 3. februar 2009 [ 18 ]

19 kontantstrømoppstilling - morbank Millioner kroner året 2008 året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Rente-/provisjonsutbetalinger og gebyrer til kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger på innskudd og gjeld fra kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer 3 0 Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger (-) på kortsiktige plasseringer i verdipapirer Inn-/utbetalinger (-) på langsiktige plasseringer i verdipapirer Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler m.v Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Kapitalendringer (emisjon m.m.) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr * Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr * For morbank består beholdning av innskudd i Norges Bank og bankkasse. [ 19 ]

20 Noter for morbanken Note 1. Regnskapsprinsipper Se beskrivelse for konsernet. Tilsvarende som beskrevet der gjelder for morbanken. Note 2. Andre driftsinntekter morbank Millioner kroner 4. kv kv 2007 Året 2008 Året 2007 Garantiprovisjon Netto provisjonsinntekter/kostnader Netto gevinst/(tap) på verdipapirer Netto gevinst/(tap) på valuta Driftsinntekter faste eiendommer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter og netto gevinst/(tap) Netto gevinst/tap på valuta skyldes i all hovedsak agio-/disagioeffekter som oppstår ved at innlån og utlån i utenlandsk valuta omregnes til dagskurs. Valutaterminkontrakter vurderes til virkelig verdi med verdiendring over resultatet. Agio-/ disagioeffekter på denne linjen vil derfor motsvares helt eller delvis av effekter med motsatt fortegn under linjen for verdiendring finansielle instrumenter til virkelig verdi over resultat. Det er i tredje kvartal nedskrevet NOK 155 mill på obligasjon til morselskapet, Glitnir Banki hf, under resultatlinjen Netto gevinst/ (tap) på verdipapirer. [ 20 ]

21 Note 3. Innlån Morbanken har ikke emittert obligasjoner og sertifikater per I balansen er innlån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens innlån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. morbank Millioner kroner sertifikater obligasjoner sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende Oppkjøp og forfall av eksisterende Netto gjeld (pålydende) Gjeld til kredittinstitusjoner Nye lån i perioden - mill EUR 0 Innfridde lån i perioden - mill EUR 0 Ubenyttede trekkrettigheter - mill EUR 0 Ubenyttede trekkrettigheter - mill NOK 0 [ 21 ]

22 Note 4. Utbetalt utbytte Det ble i ordinær Generalforsamling bestemt å ikke dele ut utbytte for For 2006 ble det delt ut et utbytte NOK 5,13 per aksje, totalt NOK 50 millioner. Note 5. Nedskrivning Som beskrevet i konsernets note 5, har daværende Glitnir Bank avhendet alle aksjene i Glitnir Privatøkonomi AS (GPØ) og Glitnir Eiendomsfinans AS (GEF) i oktober. Morbankens aksjer i GPØ og GEF er nedskrevet til NOK 0 pr Nedskriving inngår i sin helhet i resultatlinjen Inntekter av eierinteresser i konsernsselskaper. Fra og med fjerde kvartal er selskapene vurdert som avsluttet virksomhet etter IFRS 5. Interne inntekter og kostnader knyttet til solgt virksomhet er eliminert i videreført virksomhet, og ligger under linjen solgt virksomhet. Spesifikasjon av resultatet fra solgt virksomhet morbank Millioner kroner 4. kv kv Året 2007 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum andre driftskostnader Tap på utlån Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat fra virksomhet under avhendelse Glitnir Factoring AS Som beskrevet i konsernets note 5, har BNbank ASA besluttet solgt alle aksjene i SpareBank 1 Factoring AS (tidligere Glitnir Factoring AS) (GF) i januar Dette medfører at morbankens aksjer i GF er nedskrevet med NOK 19 millioner i fjerde kvartal. Nedskriving inngår i sin helhet i resultatlinjen Inntekter av eierinteresser i konsernsselskaper. Øvrige eiendeler klassifisert som holdt for salg I forbindelse med innfrielse av et låneforhold i fjerde kvartal, overtok banken 50% av aksjene i et selskap. Bankens intensjon er å videreselge disse aksjene. [ 22 ]

23 Note 6. Opplysninger om fusjon For beskrivelse av fusjon mellom Bolig- og Næringsbanken ASA (overtakende) og Glitnir Bank ASA (overdragende) per , se beskrivelse i konsernets noter. Fusjonsbalanse morbank over- over- effekter Fusjonens Millioner kroner takende dragende fusjon balanse- Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Eierinteresser i konsernselskaper Varige driftsmidler Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Finansielle derivater Kortsiktige plasseringer i verdipapirer Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Annen bundet egenkapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Innskudd fra og gjeld til kunder Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital [ 23 ]

24 Omarbeiding av sammenligningstall resultatregnskap 2007 Nedenstående oppstilling viser hvordan sammenligningstall for resultatregnskap 2007 er omarbeidet fra tidligere presenterte resultattall for Bolig- og Næringsbanken ASA i morbank Millioner kroner overtakende overdragende Sum Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Resultat før skatt Beregnet skattekostnad Resultat for perioden [ 24 ]

25 Note 7. Betingede forpliktelser Salg av strukturete produkter Banken har blitt saksøkt av 4 av bankens kunder som har gått sammen om et gruppesøksmål etter å ha kjøpt et strukturert spareprodukt. BNbank ASA har vært en av flere banker som har finansiert produktet, mens andre aktører har vært utsteder, tilrettelagt og solgt produktet. Rettstilstanden på området er uavklart. Det er ikke gjort avsetninger for eventuelle tap som følge av dette. Total lånefinansiering av dette produktet utgjorde i underkant av 200 millioner kroner per 31. desember BNbank ASA har i begrenset grad tilrettelagt og solgt strukturte produkter, men har vært utsteder og tilbudt finansiering av denne type produkter i noe større omfang. Samlet utestående volum av AIO og BMA var 2,3 milliarder kroner per 31. desember 2008, mens utlån med sikkerhet i denne type produkter utgjorde 2,1 milliarder kroner på samme tidspunkt. Omstøtelse En av bankens kunder gikk i 2. halvår 2008 konkurs. Banken hadde på konkurstidspunktet ikke noe engasjement med kunden, men lånet ble nedbetallt i sin helhet kort tid før konkursåpning. Bobestyrer har varslet at de vil vurdere å kreve omstøtelse av innbetalingen, men bankens vurdering er at det ikke er sannsynlighetsovervekt for at boet vil nå frem med et slikt krav. Innbetalingen som kan bli omstøtt utgjorde 110 millioner kroner. Note 8. Betingede utfall, hendelser etter balansedagen Foruten de forhold som er omtalt i note 7 foreligger det ikke eiendeler eller forpliktelser som det knytter seg betingede utfall til og der disse utfall kan ha vesentlig påvirkning på konsernets finansielle stilling og resultat. Det har ikke vært vesentlige hendelser etter balansedagen. [ 25 ]

26 [ 26 ] Styrets beretning / BNbank årsberetning 2007 BNbank asa Onr