RAPPORT 1. KVARTAL 2007 BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT ASA

Transkript

1 RAPPORT 1. KVARTAL 2007 BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT ASA

2 INNHOLD Styrets beretning...3 Noter til regnskapet...4

3 STYRETS BERETNING RESULTAT OG NØKKELTALL PR. 31. MARS 2007 BNkreditt oppnådde et resultat på 51 millioner kroner pr. 31. mars 2007, mot 44 millioner kroner i tilsvarende periode i Dette ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 8,1 prosent (etter skatt) som innebærer en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,2 prosent (etter skatt) i årets første kvartal. Tilsvarende tall for samme periode i 2006 var henholdsvis 7,5 prosent og 5,7 prosent. For å oppnå best mulig effekt i markedsføringen av BNkreditts produkter og tjenester, profileres BNkreditt under merkenavnet til BNbank. 1. KVARTAL 2007 Nedenfor er regnskapstallene for første kvartal 2007 sammenlignet med fjerde kvartal Selskapet oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 71 (55) millioner kroner i første kvartal Etter beregnet skattekostnad på 20 (15) millioner kroner ble resultatet 51 (40) millioner kroner. Dette ga en egenkapitalrentabilitet etter skatt på 8,1 (6,4) prosent omregnet til årsbasis som gir en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 5,2 (3,8) prosent (etter skatt). Netto renteinntekter ble 78 (72) millioner kroner, som tilsvarer 1,19 (1,10) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. Andre gevinster og tap på 13 millioner kroner er suksesshonorar til BNkreditt i forbindelse med avhendelse av en tidligere overtatt eiendom. Betingelsene for denne del av honoraret ble oppfylt i første kvartal. Kostnadene forbundet med driften av selskapet ble 18 (19) millioner kroner. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,27 (0,28) prosent i første kvartal 2007 omregnet til årsbasis. Under tap på utlån ble det kostnadsført 2 millioner kroner i første kvartal 2007, mens det i fjerde kvartal 2006 ble inntektsført 2 millioner kroner. Lån som er misligholdt over 3 måneder utgjør 0,12 (0,17) prosent av utlån. Summen av misligholdte lån, andre lån uten ordinær rentebetjening og overtatte eiendommer utgjør 0,17 (0,22) prosent av utlån inkludert overtatte eiendommer pr. 31. mars INNLÅNSVIRKSOMHET Selskapet har millioner kroner i egne verdipapirinnlån pr. 31. mars Dette tilsvarer 49 prosent av total rentebærende gjeld, mot 52 prosent pr. 31. desember Øvrig rentebærende gjeld består av gjeld til morbanken. UTLÅNSVIRKSOMHET Utlånsvolumet er økt med 762 millioner kroner i første kvartal 2007, og var millioner kroner pr. 31. mars De siste 12 månedene er utlånsvolumet redusert med 694 millioner kroner. Både de korte og de lange rentene har steget i første kvartal Økningen har vært størst for de korte rentene. Tremåneders statssertifikatrente var 3,8 prosent ved inngangen til kvartalet mot 4,4 prosent pr. 31. mars Renten for tiårs statsobligasjoner økte tilsvarende fra 4,4 til 4,6 prosent. 32 prosent av selskapets utlånsportefølje hadde rentebinding ved utgangen av første kvartal 2007, og 20 prosent hadde rentebinding utover et år. Tilsvarende andel pr. 31. desember 2006 var henholdsvis 58 og 22 prosent. SOLIDITET BNkreditts ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 12,11 prosent. Kjernekapitalen var millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 10,27 prosent ved utgangen av mars Selskapets risikovektede balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom selskapets soliditet og relevante risikoer som betryggende. UTSIKTENE FOR RESTEN AV ÅRET Styret forventer at renteøkninger vil øke kravet til direkteavkastningen i markedet for næringseiendom. Mye av verdistigningen i markedet er derfor trolig tatt ut. Med bakgrunn i den sterke økonomiske situasjonen i Norge, venter styret imidlertid ikke vesentlig fall i leieprisene. BNkreditt vil fortsatt ha høy oppmerksomhet på porteføljekvalitet og oppfølging av misligholdte og tapsutsatte engasjementer. Utsiktene for norsk økonomi tilsier at styret fortsatt forventer lavere utlånstap enn gjennomsnittet for en konjunktursyklus. Det historisk sett lave nivået på direkteavkastningen for næringseiendommer sett i sammenheng med forventningene om økt rentenivå, vurderes som den største risikoen som kan gi økte tap på utlån. Selskapets økonomiske stilling, soliditet og tapsavsetninger anses betryggende for å møte eventuelle svekkelser i kundenes lånebetjeningsevne og verdifall på etablerte sikkerheter. Fremtidig margin- og volumutvikling innenfor utlånsvirksomheten er beheftet med usikkerhet. Renteutviklingen, konjunkturutviklingen, den generelle kredittetterspørselen og konkurransen i markedet har innvirkning på dette. Lav risiko og tilfredsstillende lønnsomhet vil fortsatt prioriteres fremfor utlånsvekst. Et nytt regelverk for kapitaldekning (Basel II) trådte i kraft med virkning fra Finansinstitusjoner med lav kredittrisiko og gode systemer for risikostyring vil i utgangspunktet kunne få lavere krav til ansvarlig kapital etter det nye regelverket. Det er selskapets målsetting at konsernets nye risikoklassifiseringssystem vil gi fordeler som bedre bruk av tilgjengelig informasjon i kredittprosessen og en bedret risikomåling. Det er videre målsettingen at BNbank-konsernet på sikt skal bruke dette systemet i kapitaldekningssammenheng. For institusjoner i børsnoterte konsern innføres det fra og med andre kvartal en plikt til å anvende IFRS (International Financial Reporting Standards) eller forenklet IFRS i selskapsregnskapet. BNkreditt og morselskapet BNbank har børsnoterte obligasjonslån. BNkreditt vil derfor fra og med andre kvartal 2007 anvende IFRS i selskapsregnskapet. Som en konsekvens av IFRS vil selskapets resultat og egenkapital bli mer volatilt enn under dagens regnskapsprinsipper. 3

4 RESULTATREGNSKAP (N GAAP) MILLIONER KRONER Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter/-kostnader Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader (note 2) Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån (note 3) Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Rapport 1. kvartal 2007 >> Resultatregnskap/Balanse

5 BALANSE (N GAAP) MILLIONER KRONER Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån (note 4 og 5) Nedskrivinger (note 3) Netto utlån Overtatte eiendommer Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital (note 6) Akkumulert overskudd Sum gjeld og egenkapital STYRET Trondheim, 30. april

6

7 KONTANTSTRØMANALYSE (N GAAP) MILLIONER KRONER 1.KV KV KV Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Utbetaling av renter på andre lån Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger på utlån til kunder Innbetalinger på utlån til kunder Innbetalinger på tidligere avskrevne fordringer Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Utbetalinger til ansatte, pensjoner og sosiale kostnader Utbetalinger av skatter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger(-) på fordringer på kredittinstitusjoner Innbetalinger ved salg av driftsmidler Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Inn-/utbetalinger(-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn-/utbetalinger(-) ved utstedelse av verdipapirer Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Utbetaling av utbytte Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og lignende ved inngangen til perioden Beholdning av kontanter og lignende ved utgangen av perioden

8 NOTER TIL REGNSKAPET Kvartalsregnskapet utarbeides i henhold til Lov om årsregnskap m.v. (regnskapsloven), Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike og god regnskapsskikk (inkludert standarden for delårsrapportering). Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene som årsregnskapet for Se årsrapporten for 2006 for nærmere beskrivelse av selskapets regnskapsprinsipper. NOTE 1. RESULTAT 1. KV. 4. KV. 3. KV. 2. KV. 1. KV. MILLIONER KRONER Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto provisjonsinntekter/-kostnader Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden NØKKELTALL Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) Egenkapitalrentabilitet (etter skatt) - annualisert (%) 8,1 6,4 7,5 7,7 7,5 Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente (etter skatt) - annualisert (%) 5,2 3,8 5,2 5,6 5,7 Rentenetto - annualisert (%) 1,19 1,10 1,25 1,21 1,17 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,27 0,28 0,29 0,25 0,28 Kostnadsprosent - i perioden (%) Tapsprosent - annualisert (%) 0,03-0,03 0,00 0,06 0,00 Utlånsvekst - i perioden (%) Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 10,3 10,6 10,3 9,7 8,7 Kapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 12,1 12,5 12,3 11,5 10,4 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital etter skatt. Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital med fradrag for 3-måneders statssertifikatrente etter skatt. Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsprosent: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter ekskl. gevinst/tap av valuta og verdipapirer. Tapsprosent: Tap på utlån i prosent av gjennomsnittlig utlån. Rapport 1. kvartal 2007 >> Noter til regnskapet

9 NOTE 2. LØNN OG GENERELLE ADMINISTRASJONSKOSTNADER MILLIONER KRONER Lønn og andre personalkostnader Generelle administrasjonskostnader Lønn og generelle administrasjonskostnader NOTE 3. TAP PÅ UTLÅN MILLIONER KRONER Endring i individuelle nedskrivninger Endring i gruppenedskrivninger Konstaterte tap utover tidligere nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte tap Tap på utlån Inntektsførte renter på nedskrevne lån Individuelle nedskrivninger ved utgangen av perioden Gruppenedskrivninger ved utgangen av perioden NOTE 4. LÅN MISLIGHOLDT MER ENN 3 MÅNEDER Brutto hovedstol Individuelle nedskrivninger Netto hovedstol

10 NOTE 5. UTLÅNSMASSENS BEVEGELSE Utlån ved periodens begynnelse Periodens utbetalinger Periodens avdrag Periodens innfrielser Utlån ved periodens utgang UTBETALINGER, AVDRAG OG INNFRIELSER I FØRSTE KVARTAL 2007 FORDELT PÅ SEKTOR MILLIONER KRONER BEDRIFTSMARKEDET BORETTSLAG TOTAL Utlån pr Periodens utbetalinger Periodens avdrag Periodens innfrielser Utlån pr Andel i prosent pr Andel i prosent pr NOTE 6. EGENKAPITAL MILLIONER KRONER Egenkapital ved inngangen til perioden Implementeringseffekt, ny utlånsforskrift Periodens resultat Avsatt utbytte Egenkapital ved utgangen av perioden Rapport 1. kvartal 2007 >> Noter til regnskapet

11 Grafisk prod.: Heidi B. Engen, BNbank BOLIG- OG NÆRINGSKREDITT ASA BNkreditt er et datterselskap av Bolig- og Næringsbanken ASA. Finansiering av næringseiendom i BNbank-konsernet skjer i BNkreditt. Alt kunderettet arbeid i konsernet er samlet under ett og samme merkenavn, nemlig BNbank. Du finner mer informasjon på - en del av GLITNIR BNbank Trondheim Postadresse: 7005 Trondheim Besøksadresse: Munkegt. 21 Telefon: Fax: BNbank Oslo Postboks 282 Sentrum, 0103 Oslo Besøksadresse: Dronningensgt. 40 Telefon: Fax: