rapport 2. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS

Transkript

1 rapport 2. kvartal 2008 BN Boligkreditt AS

2 innhold Styrets beretning...3 Resultatregnskap...4 Balanse...4 Endring i egenkapital...5 Kontantstrømanalyse...5 Noter...6 Uttalelse vedrørende begrenset revisjon av delårsrapporteringen...7 [ 2 ]

3 BN Boligkreditt Regnskapsprinsipper BN Boligkreditt AS avlegger regnskap i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er ikke foretatt endringer i regnskapsprinsippene i 2. kvartal Virksomheten BN Boligkreditt AS eier, Bolig- og Næringsbanken ASA, fusjonerte i mars 2008 med Glitnir Bank ASA. Begge bankene var 100 % eid av Glitnir banki hf. Bolig- og Næringsbanken ASA var overtagende bank i fusjonen, og den nye bankens navn er Glitnir Bank ASA. BN Boligkreditt AS er opprettholdt som eget datterselskap uten endringer i selskapets virksomhet eller vedtekter. Glitnir Bank ASA er en norsk bank underlagt norske regler og tilsyn. Banken er medlem av Bankenes sikringsfond på lik linje med andre norske banker. BN Boligkreditt AS har konsesjon fra Kredittilsynet som kredittforetak. BN Boligkreditt AS er Glitnir Bank ASA s selskap for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Finansiering av Glitnir Bank ASA s boliglån skal etter planen hovedsakelig skje gjennom BN Boligkreditt AS. Selskapet ervervet fra morbanken en portefølje med boliglån på 9,2 milliarder kroner i januar Ytterligere 1,5 milliarder kroner ble ervervet i mai Ervervene ble finansiert av morbanken gjennom en kapitalforhøyelse, ansvarlig lån og ordinær lånekapital. Lånene administreres fortsatt av morbanken. Selskapet etablerte i 2007 et program for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Dette ble rated AAA av Moody s. På grunn av markedsforholdene ble den planlagte obligasjonsemisjonen i januar 2008 ikke gjennomført. Moody s trakk etter dette ratingen rutinemessig tilbake. BN Boligkreditt AS gjennomførte i mai 2008 en emisjon av obligasjoner med fortrinnsrett på 6,6 milliarder kroner i det norske markedet. Løpetiden varierer fra 1 til 7 år og er i gjennomsnitt omlag 2 år. Beløpet har blitt benyttet til å tilbakebetale deler av den ordinære lånekapitalen fra morbanken. Obligasjonene er priset basert på at de ikke er rated, men med en klausul om at prisen skulle reduseres dersom obligasjonsprogrammet ble AAA-rated innen 23. juli BN Boligkreditt AS arbeider med å få tilbake AAA-ratingen, men programmet er fortsatt ikke rated. Dette innebærer at de utstedte obligasjonene vil løpe til forfall til de rentebetingelsene som ble avtalt for obligasjoner uten en slik AAA-rating. Resultat og balanseutvikling i 1. kvartal BN Boligkreditt AS oppnådde et resultat før skatt på 18 millioner kroner i første halvår Resultatet i 2. kvartal var 17 millioner kroner. Selskapets finansielle instrumenter med løpetid over ett år bokføres til virkelig verdi. Renterisikoen i selskapet er lav, og endringer i renten skal i begrenset grad gi netto resultateffekter. I perioder hvor renteforskjellene mellom ulike instrumenter utvikler seg ulikt kan det oppstå resultateffekter. I 2. kvartal har dette påvirket resultatet positivt. Andre driftsinntekter er negativt påvirket av kostnader knyttet til emisjonen av obligasjoner med fortrinnsrett. Utlånsporteføljen var per 30. juni ,3 milliarder kroner, mot 8,5 milliarder kroner ved inngangen til kvartalet. Dette til tross for ervervet av 1,5 milliarder kroner i perioden. Reduksjonen skyldes hovedsakelig at lånene føres tilbake til Glitnir Bank ASA ved opplåning I tillegg reduserer ordinære avdrag og ekstraordinære innfrielser volumet. Soliditet BN Boligkreditt AS ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 359 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 11,1 prosent. Kjernekapitalen var 282 millioner kroner, som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 8,8 prosent ved utgangen av juni Risikovektet balanse var millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom BN Boligkreditt AS soliditet og relevante risikoer som betryggende. Utsiktene for resten av året BN Boligkreditt AS har et godt grunnlag for finansiering av selskapets aktiviteter, men fortsatt uroligheter i kredittmarkedene vil kunne påvirke finansieringsmulighetene negativt. Selskapet har en utlånsportefølje med lav risiko og en driftsform godt tilpasset virksomheten. Verdiendringer knyttet til finansielle instrumenter vil kunne påvirke resultatet i 2008 i større grad enn normalt. Dette på grunn av større svingninger i renteforskjellene mellom ulike typer instrumenter. Erklæring Vi bekrefter at selskapets halvårsregnskap for perioden 1. januar til 30. juni 2008 etter vår beste overbevisning er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i halvårsberetningen gir et rettvisende bilde av selskapets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Halvårsberetningen gir etter vår beste overbevisning en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Netto renteinntekter er negativt påvirket av at boliglånsrenten justeres med 6 ukers varslingsfrist. I perioder med renteoppgang vil resultatet derfor svekkes. Trondheim, 31. juli 2008 Harald Lundh (leder) Terje Namtvedt Terje Bostad Olav Sem Austmo Trond Søraas (adm. dir.) [ 3 ]

4 resultatregnskap Millioner kroner Note 2. kv kv året 2007 Renteinntekter og lignende inntekter Rentekostnader og lignende kostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Verdiendring fin instr vurdert til virkelig verdi Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Andre driftskostnader Andre gevinster og tap Sum andre driftskostnader Driftsresultat før tap på utlån Tap på utlån Driftsresultat etter tap på utlån Beregnet skattekostnad Resultat for perioden Resultat per aksje (hele kroner) 28,89-31,11 - (4,44) balanse Millioner kroner Note Utlån Forskuddsbetalte og opptjente inntekter Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Sum eiendeler Aksjekapital Opptjent egenkapital Sum egenkapital Ansvarlig lånekapital Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Annen kortsiktig gjeld Finansielle derivater Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital styret Trondheim, 31. juli 2008 [ 4 ]

5 Endring i egenkapital Aksje- overkurs- annen innskutt annen Sum Millioner kroner kapital fond egenkapital egenkapital egenkapital Balanse Periodens resultat Balanse Periodens resultat Mottatt konsernbidrag herav brukt til dekning av underskudd Balanse Kapitalutvidelse Periodens resultat Balanse styret Trondheim, 31. juli 2008 kontantstrømanalyse Millioner kroner året 2007 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Rente-/provisjonsinnbetalinger og gebyrer fra kunder Innbetaling av renter på andre plasseringer Utbetaling av renter på andre lån Inn- /utbetalinger (-) på utlån til kunder Inn- /utbetalinger på innskudd og gjeld fra kunder Inn- /utbetalinger (-) på gjeld til kredittinstitusjoner Inn- /utbetalinger (-) ved utstedelse av verdipapirer Andre inn-/utbetalinger Utbetalinger til leverandører for varer og tjenester Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Inn-/utbetalinger (-) på fordringer på kredittinstitusjoner Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger av ansvarlig lånekapital Kapitalendringer (emisjon m.m.) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr Beholdning av kontanter og fordringer på sentralbanker pr [ 5 ]

6 Noter 1. Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for dette kvartal er utarbeidet i samsvar med IFRS, herunder IAS 34 om delårsregnskap. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper selskapet har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet fremgår av årsrapporten for andre driftsinntekter Millioner kroner Note 2. kv kv året 2007 Garantiprovisjon Netto provisjonsinntekter/kostnader Netto gevinst/(tap) på verdipapirer Sum andre driftsinntekter tap på utlån Tap på utlån var 3 millioner kroner i 1. halvår Tapene var i sin helhet gruppenedskrivninger, og ingen enkeltengasjementer ga grunnlag for nedskrivninger. Økningen i gruppenedskrivninger skyldes en fornyet fordeling av gruppenedskrivningene i konsernet. 4. endring egenkapital Selskapet har utvidet aksjekapitalen med NOK 56 millioner i første kvartal, med forhøyelse av aksjens pålydende fra 100 til 225 kroner. I tillegg er overkursfondet økt med NOK 174 millioner. 5. innlån Selskapet har emittert obligasjoner og sertifikater for pålydende millioner kroner i 1. halvår I balansen er lån med fast rente vurdert til virkelig verdi, mens lån med flytende rente er vurdert til amortisert kost. Millioner kroner Sertifikater obligasjoner Sum Netto gjeld (pålydende) Nyemisjoner Utvidelse av eksisterende 0 0 Oppkjøp og forfall av eksisterende 0 0 Netto gjeld (pålydende) [ 6 ]

7 [7]

8 PricewaterhouseCoopers AS Beddingen 10 NO-7492 Trondheim Telefon Telefaks Til styret i BN Boligkreditt AS Uttalelse vedrørende begrenset revisjon av delårsrapportering Vi har foretatt en begrenset revisjon av vedlagte sammendratte balanse for BN Boligkreditt AS pr og tilhørende sammendratte resultatregnskap og oppstilling over endringer i egenkapital og kontantstrømoppstilling for seksmånedersperioden avsluttet denne dato. Delårsrapporteringen viser et resultat på kr 14 millioner. Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporteringen i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Vår oppgave er å avgi en uttalelse om delårsrapporteringen basert på vår begrensede revisjon. Omfanget av den begrensede revisjonen: Vi har utført vår begrensede revisjon i samsvar med standard for begrenset revisjon 2410 Begrenset revisjon av delårsrregnskaper, utført av foretakets valgte revisor. En begrenset revisjon av en delårsrapportering består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En begrenset revisjon har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med revisjonsstandarder fastsatt av Den norske Revisorforening, og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. Vi har ved vår begrensede revisjon ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å tro at den vedlagte sammendratte delårsrapporteringen i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med International Accounting Standard 34 "Interim Financial Reporting". Trondheim, 31. juli 2008 PricewaterhouseCoopers AS Rune Kenneth S. Lædre Statsautorisert revisor Kontorer: Arendal Bergen Drammen Fredrikstad Førde Hamar Kristiansand Mo i Rana Molde Måløy Narvik Oslo Stavanger Stryn Tromsø Trondheim Tønsberg Ålesund PricewaterhouseCoopers navnet refererer til individuelle medlemsfirmaer tilknyttet den verdensomspennende PricewaterhouseCoopers organisasjonen Medlemmer av Den norske Revisorforening Foretaksregisteret: NO [ 8 ] Styrets beretning / BNbank årsberetning 2007

9 [ 9 ] Styrets beretning / BNbank årsberetning 2007 bn boligkredit as Onr