Ordinær generalforsamling

Transkript

1 Ordinær generalforsamling

2 Den videre dagsorden: 4. Godkjennelse av årsregnskap 2014 for Norske Skogindustrier ASA og konsernet, samt styrets beretning og rapport for virksomhetsstyring Dekning av underskudd for Styrets erklæring om lederlønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 7. Vedtektsendring antall aksjonærvalgte medlemmer i valg- og honorarkomiteen 8. Valg av medlemmer og fastsettelse av honorarer til styret samt til valg- og honorarkomiteen 9. Godkjennelse av revisors godtgjørelse 10. Forslag om styrefullmakt for kjøp av egne aksjer 11. Forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse 2

3 Jarle Roth styreleder

4 Etterspørselsutvikling i våre markeder - indeksert hvor 2009 er 100 4

5 Sviktende marginer, fallende etterspørsel - mill NOK Prosent EBITDA EBITDA-margin 5

6 Styrets prioriteringer i 2014 Refinansiering av konsernet Utvikle konkurransedyktige anlegg Investeringer på AUD 85 mill ved Boyer (konvertering fra avis til LWC) NOK 220 mill investering på Saugbrugs til utvidelse av termomekanisk massefabrikk (redusere energiforbruk) Forbedre kostnadsposisjon gjennom bedre utnyttelse av energi og råvarer samt lavere faste kostnader Opprettholde kapitaldisiplin 13 styremøter i styremøter hittil i 2015 oppmøte 98% 6

7 Solid kontantbeholdning og forlengelse av gjeldsforfallene Fortsattt noen gamle obligasjoner med forfall i 2016 og 2017 Ny pantsikret obligasjon forfaller i desember 2019 Gamle obligasjoner som er byttet i nye usikrede obligasjoner forfaller i 2021 og Cash balance and 10 year bond maturity profile *Pro forma transaction and 4Q14 7

8 Sven Ombudstvedt konsernsjef

9 Helse, miljø og sikkerhet

10 Utvikling H1 verdien Personskader med fravær pr. million arbeidstimer 10

11 Utvikling sykefravær

12 Vi når våre klimamål All skogråvare kommer fra bærekraftig skogbruk (82% sertifisert globalt en økning på 20% på 7 år) Mål om å redusere klimagassutslipp med 25% innen 2020 (basisår 2006) Klimagassutslipp er redusert med 32% Norske Skog Tasman er eneste papirfabrikk i verden som kun bruker jordvarme som energikilde 12

13 Resultat og balanse

14 2014 og 2014 hovedtall Resultatregnskap (NOK mill) Driftsinntekter NOK Brutto driftsresultat NOK Brutto driftsresultat etter avskrivninger NOK Driftsresultat, IFRS 1) NOK Årsresultat NOK Resultat per aksje NOK -9,71-7,92 Brutto driftsmargin % 6,5 6,6 14

15 Utvikling i brutto driftsresultat - pr segment ( ) Europa Australasia 15

16 2013 og 2014 hovedtall Balanse og kontantstrøm Sum eiendeler NOK Netto rentebærende gjeld NOK Betalingsmidler NOK Gjeldsgrad ekskl. minoritetsinteresser 3,13 5,75 Aktiverte investeringer NOK Kontantstrøm 1) NOK Kontantstrøm per aksje NOK 0,36 1,06 1) Kontantstrøm fra drift, fratrukket betalte finanskostnader og betalte skatter 16

17 Marked

18 Utfordrende marked Etterspørsel avispapir 2014 Etterspørsel magasinpapir % -6% -9% -8% -6% -3 % -3 % -5 % -3 % -2 % World Europe* North America Asia Oceania World Europe* North America Asia Oceania PPPC 18

19 19

20 USA: 70% av kjedene sier papir er kritisk for salg 20

21 Papir lever! Papir er hoved inntektskilden Mer enn 90% av avisinntekter kommer fra papiravisene Digitale versjoner er I hovedsak gratis og subsidiert av papirutgivelsene Papir er en effektiv reklamekanal* Papir har 5 ganger mer gjennomslag enn TV og 10 ganger høyere enn internett Opp til 50% av salget av dyre varer (biler, husholdningsvarer) refererer seg til papirreklame Norsk reklamekampanje for papiravisene Så rart at du ser på denne annonsen. Det er jo ingen som leser aviser lenger. * Australian survey 21

22 Papir renessanse J.C. Penney er tilbake på papir Varehuskjeden J.C. Penney introduserer papirkatalogen igjen etter 5 år kun på nettet Newsweek er tilbake Newsweek re-lanserte pairutgaven i 2014 etter å ha tilbudt kun digital versjon siden 2012 Aldri si aldri 22

23 Verdens reklamemidler i 2014 Papir er nest største medium etter TV Totalt reklamemarked rundt USD 500 milliarder Kilde: Zenith Optimedia 23

24 Forlagene er økonomisk avhengig av papir Trykkpapir genererer mye reklameinntekter Søkemotorer kaprer en betydelig del av den elektronisk presenterte reklamen Reklameinntekter for aviser i USA (%) Newspaper Association of America 24

25 Våre produkter - tabell i 1000 tonn Produksjonskostnader LWC SC Improved news Standard news Kvalitet Europa AA 495 Total

26 Drift

27 Europeiske priser er stabile Stabile priser inni 2015 USA avispapirpriser uendret i USD Endringer skyldes styrket USD mot EUR EUR/tonn e Newsprint LWC SC EUR/tonne Newsprint Germany US East Coast RISI. German and US East Coast prices 27

28 Råvarekostnader Synkende trend for tømmerpriser i Norge Fordelaktig tilbud/etterspørselssituasjon etter kapasitetsstengninger Returpapirpriser viser en svak økninge i 2014 og inni 2015 Massevirke (Norge, Index) Returpapir (Europa, EUR/tonn) Company data/ssb, RISI 28

29 Sensitivitet valuta og energi Alt annet uforandret: 1% svekkelse av NOK påvirker brutto driftsresultat med NOK 30 mill. EUR/USD/GBP har samme innvirkning på brutto driftsresultat fordi EUR kostnadsbase demper EUR sensitivitet. Forholdet mellom AUD/USD er viktig i Australasia med AUD kostnadsbase og susd export prices Energi og kjemikalier er viktige kostnadskomponenter for konsernet => lavere oljepris gir kostnadsfordeler 1/3 av energien er spoteksponert; kjemikaler avhenger I stor grad av oljederivater Inntekter pr valuta (%) og sensitivitet ift valuta i mill. Kostnadskomponenter (%) NOK 10 mill. NOK 10 mill. NOK 10 mill. 29

30 Annonserte kapasitetsstengninger 30

31 De største avispapirfabrikkene i Europa - i 1000 tonn Norske Skog Golbey 615 Norske Skog Skogn 570 Holmen Braviken 550 Palm Eltmann 540 UPM Schongau 500 Stora Enso Kvarnsveden 485 UPM Kaipola 405 Palm King's Lynn 400 Stora Enso Langerbrugge 400 Papresa Renteria 375 Total kapasitet 10 største 4840 Total kapasitet Total etterspørsel

32 De største SC-papirfabrikkene i Europa - i 1000 tonn Stora Enso Kvarnsveden 550 Stora Enso Maxau 530 Heinzel Group Laakirchen 510 Norske Skog Saugbrugs 510 Holmen Hallsta 465 UPM Plattling 380 UPM Jamsankoski 350 UPM Lang (Ettringen) 285 UPM Rauma 275 UPM Schongau 250 Total kapasitet 10 største 4105 Total kapasitet Total etterspørsel

33 Beskjedne investeringer, store utviklingsprosjekter NOK mill Avskrivninger Investeringer 2014 NOK 358 mill. Boyer: konvertering Saugbrugs: energieffektivisering Lavere avskrivninger Årlig nivå nå under NOK 750 mill

34 Politiske rammer Saker i bevegelse: Nytt energidirektiv: Opprettholdelse av dagens ordning hvor elavgiften brukes til energieffektivisering 10 mill kr pr år Nyttelastbegrensninger: harmonisere nordiske regler, fjerne flaskehalser på relevante veier for oss (58 tonn vedtatt, 75 tonn i Sverige og Finland) mill kr Fjerne eiendomskatt på produksjonsutstyr - ca 20 mill kr pr år Saker uten bevegelse: Gjør eksisterende finansieringsordninger tilgjengelig for den eksisterende industri (Innovasjon Norge, Investinor, Statens Obligasjonsfond) Få en generell statlig godkjennelse (KLIF) for å utnytte askeavfall som ressurs - 30 mill kr årlig Avklarte saker: Regjeringens beslutning om ikke å gi Norske Skog Saugbrugs CO 2- kompensasjon Taper: 20 mill kr pr år Innføring av nye regler for konserninterne renter: Ikke omklassifisere eksterne lån til internlån ved negativ garantistillelse (garanti av låntaker at ingen har rett til pant i datterselskaper) - Unngår rentetap på: mill kr årlig Nye nettariffer i Norge fra 2015 til 2020 ingen endring fra tidligere men unngår en tredobling som forutsatt i innstillingen fra Statnett Unngår økte nettariffer: 75 mill kr pr år 34

35 Dårlige rammebetingelser = høyere kostnader Regjering og Storting må kontinuerlig forenkle, effektivisere og harmonisere hele verdikjedens rammebetingelser

36 Videreutvikling skjer på eksisterende anlegg Utviklingsområde Bio-Chemicals Bio-fuel/ Bio energy products Bio-gas from anaerobic effluent treatment PHA from activated sludge for bio plastic RCF/ DIP Research CTP TMP/ PGW Research CTP & PFI Micro fibrillated cellulose & nano-cellulose -CTP, PFI & FLPPR Fibre/ Polymer Composites Boiler Ash Evaluation and potential applications Oriented Strand Board, Cross Laminated Timber, Strand Lumber Ansvarlig Golbey Tasman Skogn and Saugbrugs Boyer Golbey for CTP contract but with participants from relevant BU s in appropriate steering committee Co-ordinated by Innovation network with Saugbrugs, Golbey & Bruck in R&D steering committees Saugbrugs Golbey MNI, Golbey, Albury respectively. 36

37 Hovedprioriteringer i 2015 Øke lønnsomheten gjennom tilpasning av produksjon til markedet Øke konkurransekraften gjennom reduksjon av faste kostnader og mer effektiv bruk av energi og fiber Skape nye forretningsmuligheter i tilknytning til eksisterende anlegg Redusere netto gjeldsgrad Påvirke til bærekraftige rammevilkår 37

38 Ordinær generalforsamling

39 Nå behandles: 4. Godkjennelse av årsregnskap 2014 for Norske Skogindustrier ASA og konsernet, samt styrets beretning og rapport for virksomhetsstyring Dekning av underskudd for

40 Erklæring fra styret og konsernsjefen: Vi erklærer etter beste overbevisning at årsregnskapet for perioden 1. januar til 31. desember 2014 er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og at opplysningene i årsregnskapet gir et rettvisende bilde avselskapets og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også at årsberetningen gir en rettvisende oversikt over utviklingen, resultatet og stillingen til selskapet og konsernet, sammen med en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer selskapet og konsernet står overfor. 40

41

42 Forslag til vedtak i sak nr 4: Det fremlagte årsregnskapet for 2014 for Norske Skogindustrier ASA og konsernet godkjennes. Styrets årsberetning og redegjørelse for virksomhetsstyring for 2014 godkjennes. 42

43 Forslag til vedtak i sak nr 5: Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til dekning av underskudd i Norske Skogindustrier ASA. Generalforsamlingen godkjenner styrets forslag til at det ikke utbetales utbytte for regnskapsåret

44 Nå behandles: 6. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 44

45 Forslag til vedtak i sak nr 6: Generalforsamlingen tar til orientering styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse for ledende ansatte i selskapet. Generalforsamlingen godkjenner styrets retningslinjer for tildeling av godtgjørelse som er knyttet til utviklingen av aksjekursen i selskapet. 45

46 Nå behandles: 7. Vedtektsendring antall aksjonærvalgte medlemmer i valg- og honorarkomiteen 46

47 Forslag til vedtak i sak nr 7: 6 VALG- OG HONORARKOMITE Selskapet skal ha en valg- og honorarkomite som består av 3 medlemmer valgt av generalforsamlingen for 1 år ad gangen, samt en ansattrepresentant som velges av konsernutvalget med tale- og forslagsrett i valgspørsmål og stemmerett i honorarspørsmål. Nytt fra valgkomiteen: Forslaget forkastes. 47

48 Nå behandles: 8. Valg av medlemmer og fastsettelse av honorarer til styrende organer 48

49 Forslag til vedtak i sak nr 8a: - valg av styre Følgende velges som medlemmer av styret: Gjenvalg: Eilif Due Siri Beate Hatlen Karin Bing Orgland Jon-Aksel Torgersen Nye medlemmer: Ole Enger Jon-Aksel Torgersen velges til styrets leder 49

50 Forslag til vedtak i sak nr 8b: - fastsettelse av styrehonorarer 1. Godtgjørelsen til styrets leder fastsettes til NOK per år. 2. Godtgjørelsen til øvrige medlemmer av styret fastsettes til NOK per år. 3. Godtgjørelsen til varamedlemmer til styret fastsettes til NOK per møte. 4. Godtgjørelsen til medlemmer i underutvalg til styret fastsettes til NOK per møte. For revisjonsutvalget fastsettes egne satser. 5. Godtgjørelsen til revisjonsutvalgets leder fastsettes til NOK per år med tillegg av NOK per møte. 6. Godtgjørelsen til revisjonsutvalgets øvrige medlemmer fastsettes til NOK per år med tillegg av NOK per møte. 7. Dekning av reise- og oppholdsutgifter skjer i henhold til statens satser. 8. Endringene trer i kraft 16. april

51 Forslag til vedtak i sak nr 8c: - valg av medlemmer til valg- og honorarkomiteen Følgende velges som medlemmer av valg- og honorarkomiteen: Gjenvalg: Dag J. Opedal Olav Veum Marianne E. Johnsen Nytt medlem: Svein Erik Nicolaysen Dag J. Opedal gjenvelges til leder av valg- og honorarkomiteen 51

52 Forslag til vedtak i sak nr 8d: - fastsettelse av honorarer til valg- og honorarkomiteen 1. Leder av valg- og honorarkomiteen mottar NOK i fast, årlig godtgjørelse, med tillegg av NOK per møte. 2. Valg- og honorarkomiteens øvrige medlemmer mottar NOK i fast, årlig godtgjørelse, med tillegg av NOK per møte. 3. Dekning av reise- og oppholdsutgifter for valg- og honorarkomiteens medlemmer skjer i henhold til statens satser. 4. Endringene trer i kraft 16. april

53 Nå behandles: 9. Godkjennelse av revisors godtgjørelse 53

54 Forslag til vedtak i sak nr 9: Revisors godtgjørelse for 2014 for Norske Skogindustrier ASA fastsettes til NOK

55 Nå behandles: 10. Forslag om styrefullmakt for kjøp av egne aksjer 55

56 Forslag til vedtak i sak nr 10: 1. Generalforsamlingen gir styret fullmakt til å erverve egne aksjer inntil et pålydende beløp på NOK , dog slik at det ikke kan erverves mer enn 2% av utestående aksjer til enhver tid. Aksjene skal erverves til notert børskurs. Pris per aksje skal være minimum NOK 1 og maksimum NOK Styret står fritt til å erverve og selge aksjer på den måten styret finner mest hensiktsmessig, dog slik at alminnelige likebehandlingsprinsipper av aksjonærene må etterleves. Fullmakten gis for en periode frem til neste ordinære generalforsamling. 56

57 Nå behandles: 11. Forslag om styrefullmakt til kapitalforhøyelse 57

58 Forslag til vedtak i sak nr 11 a. Styret gis fullmakt til å forhøye selskapets aksjekapital med inntil NOK (som er 50 % av aksjekapitalen på tidspunktet for generalforsamlingen). Innenfor denne rammen kan fullmakten benyttes flere ganger. b. Fullmakten gjelder frem til neste ordinære generalforsamling. c. Aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 10-4 kan fravikes. d. Fullmakten omfatter også kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger og rett til å pådra selskapet særlige plikter, jfr allmennaksjeloven Fullmakten kan benyttes i forbindelse med fusjon etter allmennaksjeloven

59