Morbank Resultatregnskap 1. kv. 4. kv. 1. kv. 1. kv. 4. kv. 1. kv. 2000 2000 2000 2001 Millioner kroner 2001 2000 2000 2000 1 294 304 353 357 Renteinntekter og lignende inntekter 575 540 461 1 991 1 229 290 334 337 Rentekostnader og lignende kostnader 473 442 376 1 632 65 14 19 20 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 102 98 85 359 181 43 49 50 Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper 0 0 0 0-5 -2 0 1 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer 1 0-2 -5 7 2 1 2 Andre driftsinntekter 2 1 2 8 183 43 50 53 Sum andre driftsinntekter 3 1 0 3 48 12 13 13 Lønn og generelle administrasjonskostnader (note 2) 23 22 21 83 6 2 1 2 Ordinære avskrivninger 2 1 2 6 2 0 0 0 Andre driftskostnader 2 1 2 8 3 0 0 0 Andre kostnader 0 0 0 7 59 14 14 15 Sum andre driftskostnader 27 24 25 104 189 43 55 58 Driftsresultat før tap på utlån 78 75 60 258-1 0 0 0 Tap på utlån (note 3) 1 0 0-3 190 43 55 58 Driftsresultat etter tap på utlån 77 75 60 261 2 0 1 2 Beregnet skattekostnad 21 21 17 73 188 43 54 56 Resultat for perioden 56 54 43 188 Balanse 31.12.00 31.3.00 31.3.01 Millioner kroner 31.3.01 31.3.00 31.12.00 11 688 12 160 12 282 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 35 706 281 6 716 6 477 6 935 Utlån (note 4) 28 504 25 348 27 087 1-1 -1 Tapsavsetninger -33-34 -32 6 715 6 476 6 934 Netto utlån 28 471 25 314 27 055 1 353 1 121 1 405 Kortsiktige plasseringer i verdipapirer 1 335 1 121 1 283 1 814 1 733 1 864 Eierinteresser i konsernselskaper 0 0 0 78 79 77 Anleggsmidler 77 79 78 218 384 429 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 577 483 318 21 866 21 953 22 991 Sum eiendeler 30 495 27 703 29 015 989 1 540 985 Gjeld til kredittinstitusjoner 985 1 540 989 8 832 7 646 9 242 Innskudd fra og gjeld til kunder 9 231 7 635 8 821 9 782 10 321 9 815 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 17 171 15 874 16 754 152 108 73 Annen gjeld 73 108 152 160 468 519 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 698 676 348 300 300 650 Ansvarlig lånekapital 630 300 300 20 215 20 383 21 284 Sum gjeld 28 788 26 133 27 364 1 651 1 527 1 651 Egenkapital 1 651 1 527 1 651 43 56 Akkumulert overskudd 56 43 21 866 21 953 22 991 Sum gjeld og egenkapital 30 495 27 703 29 015 Styret Trondheim, 10. mai 2001 1
Drift BNbank oppnådde et resultat for første kvartal 2001 på 56 millioner kroner, som er 13 millioner kroner høyere enn i første kvartal i 2000. Dette ga en annualisert egenkapitalrentabilitet på 13,2 prosent (etter skatt) som innebærer en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 8,0 prosent (etter skatt) og en fortjeneste pr. aksje på 5,69 kroner i første kvartal 2001. Tilsvarende tall for samme periode i 2000 var henholdsvis 11,2 prosent, 7,1 prosent og 4,46 kroner. Nedenfor er regnskapstallene for første kvartal 2001 sammenlignet med fjerde kvartal 2000. et oppnådde et driftsresultat etter tap på utlån på 77 (75) millioner kroner i første kvartal 2001. Etter beregnet skattekostnad på 21 (21) millioner kroner ble resultatet 56 (54) millioner kroner. Dette ga en egenkapitalrentabilitet etter skatt på 13,2 (12,9) prosent omregnet til årsbasis som gir en egenkapitalrentabilitet over risikofri rente på 8,0 (7,6) prosent (etter skatt) og en fortjeneste pr. aksje på 5,69 (5,60) kroner i første kvartal 2001. Netto renteinntekter ble 102 (98) millioner kroner, som tilsvarer 1,36 (1,36) prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK), omregnet til årsbasis. Økningen i netto renteinntekter forklares med en vekst på fem prosent både innenfor utlån og innskudd i første kvartal 2001. Kostnadene forbundet med driften av konsernet ble 27 (24) millioner kroner. Økningen skyldes hovedsakelig økt markedsføring og engangskostnader. I første kvartal 2001 er det avsatt 1,5 millioner kroner til prestasjonslønn for de ansatte. I forhold til GFK utgjorde driftskostnadene 0,37 (0,34) prosent i første kvartal omregnet til årsbasis. BNbank ble innklaget til Bankklagenemnda i 2000 vedrørende varslingsfristens lengde i forbindelse med renteøkning på utlån til en personkunde. Bankklagenemnda, som er et rådgivende organ, ga i første kvartal 2001 klager medhold. BNbank har valgt å ikke følge nemndas uttalelse. Innlånsvirksomhet Sterk innskuddsvekst Innskudd fra kunder var 9 231 millioner kroner pr. 31. mars 2001. Av dette utgjør innskudd på BN-konto 9 098 millioner kroner. BN-konto har vokst med 628 millioner kroner siden årsskiftet. Veksten har sammenheng med høy interesse for banksparing blant annet som følge av et relativt høyt rentenivå, samt BN-kontoens gode stilling i markedet for banksparing. ets netto rentebærende gjeld økte med 1 153 millioner kroner i løpet av første kvartal 2001. Innskudd fra kunder og verdipapirgjelden utgjorde henholdsvis 33 og 63 prosent av total rentebærende gjeld pr. 31. mars 2001. Dette er tilsvarende andeler som ved utgangen av 2000. Utlånsvirksomhet Sterk utlånsvekst et erfarte god etterspørsel etter lån i bedriftsmarkedet i første kvartal 2001, og det ble totalt utbetalt lån for 2 369 millioner kroner i perioden. Utlånsvolumet økte med 1 417 millioner kroner i kvartalet og var 28 504 millioner kroner pr. 31. mars 2001. Veksten har hovedsakelig kommet i tradisjonelle pantelån til bedriftsmarkedet, og marginutviklingen har vært tilfredsstillende. Rentenivået har vært stabilt i første kvartal 2001. Tremåneders statssertifikatrente var 7,4 prosent ved inngangen til kvartalet mot 7,3 prosent pr. 31. mars 2001. Tilsvarende for tiårs statsobligasjoner var henholdsvis 6,0 og 6,1 prosent. Erfaringsmessig er en flat eller fallende avkastningskurve fordelaktig for konsernets konkurranseevne i utlånsmarkedet. Dette bekreftes ved veksten i lån til bedriftsmarkedet som har kommet i lån med rentebinding. Omfanget av misligholdte lån er fortsatt lavt. 51 prosent av konsernets utlånsportefølje har rentebinding utover et år, noe som reduserer risikoen for at misligholdet skal øke som følge av et høyt kortrentenivå. Tilsvarende andel ved årsskiftet var 50 prosent. Soliditet ets ansvarlige kapital, inklusive 50 prosent av periodens driftsresultat etter tap på utlån, utgjorde 2 318 millioner kroner ved utgangen av perioden, som tilsvarer en kapitaldekning på 9,8 prosent. Kjernekapitalen var 1 689 millioner kroner som tilsvarer en kjernekapitaldekning på 7,1 prosent ved utgangen av mars 2001. ets risikovektede balanse var 23 721 millioner kroner på samme tidspunkt. Styret vurderer forholdet mellom konsernets soliditet og relevante risikoer som betryggende. BNbank tok opp et nytt ansvarlig lån på 350 millioner kroner i første kvartal 2001, slik at morbankens samlede ansvarlige lånekapital var 650 millioner kroner pr. 31. mars 2001. Et ansvarlig lån på 200 millioner kroner vil bli innfridd i andre kvartal 2001. En ansvarlig lånekapital på 450 millioner kroner ville gitt en kapitaldekning på 9,0 prosent anvendt på regnskapstallene pr. 31.mars 2001. Fra og med andre kvartal 2001 er det innført nye regler for risikovekting av boliglån. De nye reglene vil ikke påvirke konsernets kapitaldekning og kjernekapitaldekning i vesentlig grad. 2
Styresammensetning På representantskapsmøte 28. mars 2001 ble Harald Kjeldstad og Terje Namtvedt valgt inn i styret. Styrets medlemmer er etter dette: Advokat Borger A. Lenth (formann) Direktør Torvall Lind (nestformann) Adm. direktør Thor Arne Falkanger Adm. direktør Harald Kjeldstad Partner Terje Namtvedt Finanskonsulent Trond Søraas (ansattes representant) Adm. direktør Gunnar Jerven Aksjonærforhold Aksjekursen har variert mellom 182 kroner og 198 kroner i kvartalet, og aksjen ble notert til 182 kroner ved utgangen av mars 2001. Oversikt over de ti største aksjonærene pr. 31. mars 2001 er vist i note 5. De ti største aksjonærene eide 62 prosent av aksjekapitalen pr. 31. mars 2001, mot 59 prosent ved årsskiftet. Utenlandske aksjonærers eierandel var seks prosent ved utgangen av mars, mot sju prosent ved årsskiftet. Utsiktene for resten av året Utviklingen har vist at tradisjonell banksparing fortsatt er av de viktigste spareformene. Styret legger til grunn at konsernet, gjennom konkurransedyktige vilkår og markedsbearbeiding, kan forsterke sin gode stilling i markedet for spareprodukter. Foruten den inntjeningsmessige betydningen legger en slik utvikling et godt grunnlag for utlånsvirksomheten. Fremtidig margin- og volumutvikling innenfor utlånsvirksomheten er beheftet med usikkerhet og vil blant annet være avhengig av renteutviklingen, helningen på avkastningskurven, den generelle kredittetterspørselen og konkurransen i markedet. Gjennom konkurransedyktige vilkår, markedsbearbeiding av utvalgte kundesegmenter og fortsatt satsing på de nye produktene, forventer styret tilfredsstillende etterspørsel etter konsernets utlånsprodukter. ets forretningsidé, strategi og driftsform gir, etter styrets vurdering, et godt grunnlag for å ivareta og utvikle aksjonærverdiene i konsernet. 3
Noter til regnskapet Noteopplysningene refererer seg til konsernet. Resultat 1 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Millioner kroner 2001 2000 2000 2000 2000 Renteinntekter og lignende inntekter 575 540 510 480 461 Rentekostnader og lignende kostnader 473 442 419 395 376 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 102 98 91 85 85 Netto gevinst/tap(-) av valuta og verdipapirer 1 0-3 0-2 Andre driftsinntekter 2 1 3 2 2 Lønn og generelle administrasjonskostnader 23 22 20 20 21 Ordinære avskrivninger 2 1 2 1 2 Andre driftskostnader 2 1 2 3 2 Andre kostnader 0 0 7 0 0 Driftsresultat før tap på utlån 78 75 60 63 60 Tap på utlån 1 0 0-3 0 Driftsresultat etter tap på utlån 77 75 60 66 60 Beregnet skattekostnad 21 21 16 19 17 Resultat for perioden 56 54 44 47 43 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kr) 30 175 28 788 28 259 28 329 27 544 Nøkkeltall Egenkapitalrentabilitet - annualisert (%) 13,2 12,9 10,6 11,8 11,2 Egenkapitalrentabilitet over risikofri rente (etter skatt) - annualisert (%) 8,0 7,6 5,5 7,1 7,1 Rentenetto - annualisert (%) 1,36 1,36 1,29 1,19 1,24 Kostnadsfaktor - annualisert (%) 0,37 0,34 0,34 0,33 0,36 Kostnadsprosent - i perioden (%) 26 25 26 27 29 Utlånsvekst - i perioden (%) 5 4 2 1 0 Innskuddsvekst - i perioden (%) 5 9 7-1 6 Kapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 9,8 8,4 8,9 8,8 8,9 Kjernekapitaldekning - inkl. 50 % av driftsresultat etter tap på utlån (%) 7,1 7,1 7,5 7,4 7,5 Fortjeneste pr. aksje (kr) 5,69 5,60 4,45 4,81 4,46 Definisjoner Egenkapitalrentabilitet: Resultat for perioden i prosent av gjennomsnittlig egenkapital. Rentenetto: Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsfaktor: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Kostnadsprosent: Sum andre driftskostnader ekskl. andre kostnader i prosent av netto renteinntekter og andre driftsinntekter ekskl. gevinst/tap av valuta og verdipapirer. 4
Lønn og generelle administrasjonskostnader 2 1. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Millioner kroner 2001 2000 2000 2000 Lønn og andre personalkostnader 14 13 12 49 Generelle administrasjonskostnader 9 9 9 34 Lønn og generelle administrasjonskostnader 23 22 21 83 Tap på utlån 3 1. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Millioner kroner 2001 2000 2000 2000 Endring i spesifiserte tapsavsetninger 1 0 0 0 Endring i uspesifiserte tapsavsetninger 0 0 0 0 Konstaterte tap utover tidligere års tapsavsetninger 0 0 0 0 Konstaterte tap på engasjementer uten tidligere tapsavsetninger 0 0 0 0 Inngang på tidligere konstaterte tap 0 0 0-1 Tap på utlån 1 0 0-1 Netto ikke inntektsførte renter 0 1 0 0 Lån misligholdt mer enn 3 måneder pr. 31.3.01 (tall pr. 31.3.00) Millioner kroner Brutto utestående Nedskrevet Netto utestående Hovedstol på lån misligholdt mer enn 3 måneder 60 (92) 4 (4) 56 (88) Øvrige lån hvor det er foretatt spesifisert tapsavsetning pr. 31.3.01 (tall pr. 31.3.00) Millioner kroner Brutto utestående Nedskrevet Netto utestående Hovedstol på øvrige lån med spesifisert tapsavsetning 19 (16) 3 (4) 16 (12) 5
Utlånsmassens bevegelse 4 1. kvartal 4. kvartal 1. kvartal Millioner kroner 2001 2000 2000 2000 Utlån ved periodens begynnelse 27 087 26 008 25 311 25 311 Periodens utbetalinger 2 369 2 024 1 464 6 107 Periodens avdrag -129-416 -194-1 213 Periodens innfrielser -823-529 -1 233-3 118 Utlån ved periodens utgang 28 504 27 087 25 348 27 087 Utbetalinger, avdrag og innfrielser i første kvartal 2001 fordelt på sektor 1 Millioner kroner Bedriftsmarkedet Borettslag Personmarkedet Totalt Utlån pr. 31.12.00 18 367 2 143 6 577 27 087 Periodens utbetalinger 1 995 67 307 2 369 Periodens avdrag -30-13 -86-129 Periodens innfrielser -545-30 -248-823 Utlån pr. 31.3.01 19 787 2 167 6 550 28 504 Andel i prosent pr. 31.12.00 68 8 24 100 Andel i prosent pr. 31.3.01 69 8 23 100 1 Lån til offentlig sektor inngår i sektor bedriftsmarked. Ti største aksjonærer pr. 31. mars 2001 5 Antall aksjer % Sparebanken Øst 975 420 10,00 SpareBank 1 Gruppen 975 379 10,00 Folketrygdfondet 926 026 9,49 DnB Invest Holding 898 853 9,22 Tine Pensjonskasse 599 350 6,14 Den Nordenfjelske Bykredittforening 400 000 4,10 Aksjefondet K-Avkastning 360 000 3,69 Goldman Sachs 320 484 3,29 Wenaas Holding 313 900 3,22 Verdipapirfondet Skagen 250 000 2,56 Andre 3 734 788 38,29 Sum 9 754 200 100,00 6