Finanstilsynet orienterer Aktuarkonsulenters Forum 3. september 2015 Trond Brun-Gulbrandsen Einar Karlsen Vibeke Gilde
Innhold 2 1. Kort om pensjonskassemarkedet 2. K2013 og begrepsbruk 3. Oppreservering for langt liv K2013 4. Dødelighetsundersøkelser basert på tall fra Finans Norge 5. Maksimal beregningsrente - Status 6. Endringer i regelverket 7. Tjenestepensjonsloven (TPL) 8. Ny uførepensjon i privat sektor - Overgangsregler 9. Krav til egnethet og kompetanse i styret 10. Resultatanalyse for pensjonskassene 11. Erstatningsavsetninger 12. Tjenestepensjonsdirektivet 13. Litt ymse
1. Kort om pensjonskassemarkedet Det var 50 private og 35 kommunale pensjonskasser pr. 31.12.2014 Det er etablert 4 nye kommunale pensjonskasser i 2015 Asker, Bærum, Lofotkraft og Nordkraft Private og kommunale pensjonskassers forvaltningskapital var på hhv. 176 mrd. og 102 mrd. kr pr. 31.12.2014 FRIPOLISER i pensjonskasser 32 private pensjonskasser hadde en samlet fripolisebeholdning (premiereserve) på 26 mrd. kr (økning på 3 mrd. kr i 2014) Fripolisene utgjorde vel 1/5-del av forsikringsforpliktelsene for de private pensjonskassene 3
1. Kort om pensjonskassemarkedet (forts.) Utvikling i forvaltningskapital (mrd. kr) og medlemmer (i tusen) 4
2. K2013 og begrepsbruk K2013: μ Kol x, t = μ Kol x, 2013 (1 + w x 100 )t 2013 5 µ Kol (x,2013) er startdødeligheten for et medlem i alder x i 2013 µ Kol (x,t) er dødeligheten for et medlem i alder x i kalenderår t w(x) er dødelighetsnedgangen per år for et medlem i alder x w x = min 2,671548 0,172480 x + 0,001485 x 2, 0 w x = min 1,287968 0,101090 x + 0,000814 x 2, 0 for menn for kvinner Dødeligheten for opplevelsesrisiko er gitt ved følgende formler: 1000 μ Kol x, 2013 = 0,189948 + 0,003564 10 0,051 x for menn 1000 μ Kol x, 2013 = 0,067109 + 0,002446 10 0,051 x for kvinner Dødeligheten for dødsrisiko er gitt ved følgende formler: 1000 μ Kol x, 2013 = 0,241752 + 0,004536 10 0,051 x for menn 1000 μ Kol x, 2013 = 0,085411 + 0,003114 10 0,051 x for kvinner Sivilstandselementer er fastsatt av Finans Norge
2. K2013 og begrepsbruk (forts.) K2013 for livselskaper og pensjonskasser K2013FNO K2013FT Med sikkerhetsmarginer Med marginer / justeringer Forvirringen er total, bruk K2013!! K2013 for livselskaper i solvenssammenheng K2013BE K2013 SII osv. Forvirringen er nesten total 6
3. Oppreservering for langt liv K2013 7 Pensjonskasser Oppreserveringskravet til K2013 er på rundt 11,5 mrd. kr 8,5 mrd. for private og 3 mrd. for kommunale Pensjonskassene har tilført 10,5 mrd. kr ved utgangen av 2014 2 mrd. til oppreservering i 2014 5 mrd. i 2013 3 mrd. i 2012 og 0,5 mrd. i 2011 Gjenstående oppreserveringsbehov for private pensjonskasser var ca. 1 mrd. ved utgangen av 2014 Om lag 2/3 av de private pensjonskassene er ferdig oppreservert Kommunale pensjonskasser er i all hovedsak ferdig oppreservert Pensjonskasser med investeringsvalg LOF 11-1 (3 p. og 4 k.)
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Livselskaper Oppreserveringskravet til K2013 er på rundt 41,3 mrd. kr 13,1 mrd. for premiebetalende i privat sektor 15,5 mrd. for fripoliser 12,7 mrd. i kommunal sektor Ved utgangen av 2014 anslås at det er oppreservert 28 mrd. kr Premiebetalende i privat sektor har avsatt 60 pst. av sitt krav Fripoliser har avsatt 40 pst. av sitt krav (grove anslag) Kommunal sektor er fullt oppreservert 8
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Aksjeandel i kollektivporteføljen livselskaper og pensjonskasser 9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Prosent 3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Verdijustert avkastning 15 10 5 0-5 -10 Private Kommunale Livselskaper 10
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Akkumulert verdijustert avkastning i livselskaper og pensjonskasser 11
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Opptrappingsplaner Avkastnings- og risikooverskudd for kontrakter som ikke er fullt oppreservert, skal i sin helhet benyttes til oppreservering f.o.m. 2014 Finanstilsynet vektlegger viktigheten av at alt overskudd anvendes til nødvendig oppreservering inntil "full" K2013 Midler i risikoutjevningsfondet skal anvendes så snart som mulig For kontrakter som er fullt oppreservert før utgangen av opptrappingsperioden (i utgangspunktet syv år) skal det meldes en plan for rask tilføring av egenkapitalbidrag Finanstilsynet legger til grunn at ek-bidrag bør gjøres opp så snart som mulig, hvis den finansielle situasjon gjør det mulig 12
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Anvendelse av risikoutjevningsfond i livsforsikring Dagens Næringsliv har i det siste hatt flere artikler om livselskapenes avsetninger til RUF. Det er stilt spørsmål ved om disse avsetningene har vært lovlige, og om selskapene har oppfylt tilsynets krav til bruk av avsetningene. Risikooverskudd i årene 2011-2013 har skjedd ved avsetning til premiereserven eller til RUF, begge metoder ble akseptert Pensjonsinnretningenes opptrappingsplaner for å oppfylle de nye avsetningskravene skal godkjennes av Finanstilsynet I noen av planene er det etter Finanstilsynets vurdering ikke lagt opp til en tilstrekkelig rask anvendelse av RUF 13
3. Oppreservering for langt liv K2013 (forts.) Anvendelse av risikoutjevningsfond i livsforsikring Finanstilsynet har vært i dialog med berørte selskaper om utformingen av opptrappingsplanene. Det er stilt krav om at fondet må brukes til å øke premiereservene i en tidlig fase av opptrappingsplanen. Det er særlig viktig at avsetninger til RUF i årene 2011-2013 blir brukt raskt. I denne perioden kunne selskapene avsette kundeoverskudd i påvente av den nye tariffen. Bruken av risikoutjevningsfond til å øke premiereservene i 2014 var etter Finanstilsynets vurdering for lav. Finanstilsynet krever derfor at en stor del av fondet brukes til å øke premiereservene i 2015. 14
4. Dødelighetsundersøkelse basert på tall fra FNO Observert antall døde i prosent av beregnet antall døde etter forskjellige dødelighetstariffer Forklaring: OBSred Observert glattet dødelighet 2005-2009 med årlig reduksjon som i K2013 K2013uten K2013 uten "fradrag av de velkjente 12 pst." K2013 K2013 15
4. Dødelighetsundersøkelse basert på tall fra FNO Observert antall døde i prosent av beregnet antall døde etter forskjellige dødelighetstariffer 2005-2009 2010 2011 2012 2013 2014 Menn OBSred 100,0 100,9 100,5 105,3 107,2 K2013uten 100,5 101,4 101,0 105,9 107,9 K2013 114,3 115,2 114,8 120,4 122,6 Kvinner OBSred 101,8 105,4 101,8 109,9 107,5 K2013uten 99,9 103,7 100,2 108,3 105,9 K2013 113,6 117,8 113,9 123,1 120,4 16
5. Maksimal beregningsrente - status Finanstilsynet besluttet i juni 2014 at høyeste tillatte beregningsrente som kan anvendes for nye kontrakter og ved beregning av premier og forsikringsmessige avsetninger for ny pensjonsopptjening i kollektiv pensjon, skal være 2 pst. fra 1. januar 2015 Økte premier ikke populært hos arbeidsgivere og i bransjen, men likevel et nødvendig tiltak Premieøkning på ca. 3,5 mrd. kr i privat sektor, gitt alt annet likt Avvikling og lukking av pensjonsordninger etter foretakspensjonsloven gjør imidlertid at samlet premieinnbetaling er avtagende Fripolisebestanden i livselskapene er nå klart høyere enn de premiebetalende kontraktene 217 mrd. mot 137 mrd. kr (31.12.2014) I private pensjonskasser var det i 2014 ca. 27 mrd. kr i fripoliser Premieøkning på ca. 5,5 mrd. kr i kommunal sektor Avvikling og lukking er ubetydelig som følge av tariffavtaler 17
5. Maksimal beregningsrente status (forts.) Krav om maksimal beregningsrente oppheves for livsforsikringsselskapene fra 1. januar 2016 Myndighetene vil vurdere om regelen skal videreføres for pensjonskassene, iallfall for en periode Vil trolig bli videreført så lenge gjeldende solvensregelverk videreføres for pensjonskassene 18
Prosent 5. Maksimal beregningsrente - status (forts.) Gjennomsnittlig grunnlagsrente for livselskaper og private pensjonskasser - kommunale pensjonskasser ligger noe lavere (ca. 2,9 pst. i 2015) 7 6 5 4 3 2 1 0 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 10 år stat NOK 10 år stat USD 10 år stat EUR Gjennomsnitt garantert rente 19
6. Endringer i regelverket Finansforetaksloven Loven gjelder fra 1. januar 2016 Loven opphever sparebank- og forretningsbankloven, finansieringsvirksomhetsloven, banksikringsloven og deler av forsikringsvirksomhetsloven I loven gjennomføres Solvens II-regelverket for forsikringsselskaper. Forskrift ble gitt 25. august 2015 Konsekvenser for pensjonskassene vil bl.a. være at Dagens solvensmarginkrav (Solvens I) videreføres inntil videre, mens gjeldende krav til kapitaldekning (Basel I) oppheves Kravet til rapportering av stresstester basert på Solvens IIberegninger videreføres (som tilsynsverktøy) 20
6. Endringer i regelverket (forts.) Kapitalkrav for pensjonskasser som driver livsforsikringsvirksomhet Brev fra FIN 25. august 2015 Dagens kapitaldekningskrav blir opphevet for forsikringsforetak og pensjonskasser med virkning fra 1. januar 2016 Etter finansforetaksloven videreføres dagens solvensmarginkapitalkrav (Solvens I) for pensjonskasser som driver livsforsikringsvirksomhet FIN uttaler at det kan være aktuelt å innføre Finanstilsynets stresstest I som et bindende kapitalkrav for pensjonskassene dersom prosessen med et nytt europeisk solvensregelverk for pensjonsforetak trekker ut i tid 21
6. Endringer i regelverket (forts.) Det er viktig at den ansvarlige kapitalen til pensjonskasser som driver livsforsikringsvirksomhet, ikke svekkes som følge av regelendringene som trer i kraft 1. januar 2016 I den grad opphevelsen av dagens kapitaldekningskrav innebærer en reduksjon i de formelle kapitalkravene for disse, må soliditeten i disse pensjonskassene gis særlig oppmerksomhet i den tilsynsmessige oppfølgingen av pensjonskassene Etter finansforetaksloven kan FIN i forskrift fastsette at bestemmelsene om kapitalkrav for forsikringsforetak dvs. Solvens II-kravene med tilhørende forskrifter helt eller delvis skal legges til grunn ved beregningen av kravene til ansvarlig kapital i pensjonskasser som driver livsforsikringsvirksomhet FIN ber om Finanstilsynets vurdering av om, og evt. når, hjemmelen bør tas i bruk. Og i tilfelle også utarbeide utkast til forskriftsregler 22
7. Tjenestepensjonsloven (TPL) Loven ble innført 1. januar 2014 Omtales ofte som et hybrid-produkt, blanding av innskuddspensjon og ytelsespensjon To livselskaper tilbyr kollektivproduktet, foreløpig begrenset salg Så langt synes ingen private pensjonskasser å ha vist interesse FIN har i brev av juni 2015 bedt Finanstilsynet vurdere, med henvisning til to brev fra NIP, hvorvidt det bør settes et tak på reguleringsfondet, og oppfyllelsen av nærmere angitte vilkår er tilstrekkelig for overgang fra innskuddspensjon til tjenestepensjon, slik at kapitalen inngår i TPL-ordningen 23 Aktuarkonsulenters Forum 3. september 2015
8. Ny uførepensjon i privat sektor - overgangsregler Lov 5. mai 2015 om endringer i tjenestepensjonsloven mv. (uførepensjon) inneholder nærmere regler og rammer for uførepensjon tilknyttet skattefavoriserte private tjenestepensjonsordninger Loven inneholder enkelte forskriftshjemler, det er blant annet lagt opp til at det kan fastsettes overgangsregler Finanstilsynet er bedt om å vurdere behov for utfyllende forskrifter til loven, herunder overgangsregler. Og eventuelt utarbeide utkast til regler og et tilhørende høringsnotat. Finansdepartementet legger til grunn at det tidligst vil være aktuelt med ikrafttredelse fra 1. januar 2016. Det bes om at Finanstilsynet vurderer når lovreglene kan og bør tre i kraft, og at dette omtales i høringsnotatet. Frist for oversendelse til FIN er 25. september 2015 24
9. Krav til egnethet og kompetanse i styret Finanstilsynet fremhever viktigheten av å sikre tilfredsstillende samlet kompetanse i styret Tilsynets rundskriv 5/2012 redegjør nærmere for kravene til rutiner for egnethetsvurderinger o Styremedlemmer og daglig leder skal oppfylle visse egnethetskrav o Søknad om tillatelse til å drive konsesjonspliktig virksomhet avslås dersom noen av personene o (i) ikke har tilstrekkelig erfaring (ii) er dømt for straffbart forhold, og forholdet gir grunn til å anta at vedkommende ikke vil kunne ivareta stillingen/vervet på forsvarlig måte (hederlig vandel og skikkethet) Etter at konsesjon er gitt, er det pensjonskassen som har plikt til å påse at kravene til egnethet / skikkethet er oppfylt. Finanstilsynet har en kontrollerende rolle, f.eks. ved stedlig tilsyn 25
10. Resultatanalyse for pensjonskassene Resultatanalyse pr. bransje Kollektiv rente- og pensjonsforsikring Kollektiv kommunal Sum alle Alle beløp i 1000 kr Premiebetalende Fripoliser Innskuddspensjon Pensjonskapitalbevis renteforsikring bransjer Finansinntekter (netto) 0 Pliktige renter 0 Renteresultat 0 0 0 0 0 0 Beregnet dødsrisikopremie 0 Faktisk dødsrisikoerstatning 0 Faktisk frigjort premiereserve 0 Beregnet dødelighetsarv 0 Beregnet uførerisikopremie 0 Faktisk uførerisikoerstatning 0 Gjenforsikringsresultat 0 Risikoresultat 0 0 0 0 0 0 26
10. Resultatanalyse for pensjonskassene (forts.) Beregnede omk. administrasjon 0 Beregnede omk. forvaltning 0 Faktiske kostnader administrasjon 0 Faktiske kostnader forvaltning 0 Omkostningsresultat 0 0 0 0 0 0 Til tilleggsavsetninger 0 Til bufferavsetning 0 Til premiereserve 0 Til premiefond / innskuddsfond 0 Til pensjonistenes overskuddsfond 0 Midler tilordnet forsikringskontraktene * 0 0 0 0 0 0 Pris for rentegaranti ekskl. fortjenestemargin 0 Fortjenestemargin på pris for rentegaranti 0 Fortjenestemargin på pris for risiko knyttet til person 0 Fortjenestemargin på pris for administrasjon og forvaltning 0 Midler tilført pensjonskassen 0 0 0 0 0 0 Bransjeresultat 0 Herav til risikoutjevningfond 0 27
11. Erstatningsavsetninger Erstatningsavsetning reguleres i dag i forsikringsvirksomhetsloven. I finansforetaksloven er det ingen bestemmelser om erstatningsavsetninger Hverken gjeldende forsikringsvirksomhetslov eller finansforetaksloven inneholder bestemmelser om IBNR- og RBNS-reserver (IBNS) Erstatningsavsetning må anses å være en delmengde av IBNSreserven (FVL: "som ville ha kommet til utbetaling i regnskapsåret dersom erstatningstilfellet var ferdigbehandlet") Etter finansforetaksloven skal eiendeler som motsvarer forsikringskapital (som er fordelt på kontrakter) forvaltes i kollektivporteføljen. Eiendeler som ikke inngår i kollektivporteføljen eller investeringsvalgporteføljen, skal inngå i selskapsporteføljen. Avkastning av midler i selskapsporteføljen skal tilordnes foretaket 28
12. Tjenestepensjonsdirektivet Forslag fra EU-kommisjonen til nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) ble fremlagt 27. mars 2014 Formål med forslaget er blant annet å : sikre god risikostyring og kontroll i pensjonsforetak sikre god informasjon til medlemmer av pensjonsordninger m.fl. sikre et effektivt tilsyn med pensjonsinnretninger Forslaget inneholdt ikke kvantitative solvenskrav Det planlegges endelig forslag november 2015, deretter diskusjon i komitologikomiteen i slutten av 2015 29
13. Litt ymse Finanstilsynets hjemmeside Lite informasjon - Atskilte sider for hhv. livselskaper og pensjonsk. Offentliggjøring av tariffer Lang og tung prosess for ti år siden Overgang fra livsvarig til opphørende pensjon Livsvarig til opphørende uten aksept fra kunden Kvalitet på produktmeldingene Litt ymse, for å si det forsiktig Bidrag fra EK ved flytting i kommunal sektor Resterende fra EK inntil 20 pst. 30