SHIPPING ASA. Rapport andre kvartal og første halvår august 2013

SHIPPING ASA Rapport andre kvartal og første halvår 2013 29. august 2013

Hovedpunkter i andre kvartal 2013 Samlet kapasitetsutnyttelse av flåten på 96 prosent mot 92 prosent i andre kvartal 2012 Driftsinntekter på 183,9 millioner kroner, tilsvarende en reduksjon på 4 prosent fra samme kvartal i 2012 Økning i EBITDA marginen til 54 prosent fra 45 prosent i andre kvartal 2012, som følge av høyere rater og lavere kostnader i subsea-segmentet og høyere kapasitetsutnyttelse innen marin seismikk Resultatandelen fra det tilknyttede selskapet Reef Subsea var negativ med 38,3 millioner kroner Resultatet for andre kvartal 2013 var negativt med 5,7 millioner kroner, mot et positivt resultat på 57,0 millioner kroner i samme periode året før, mens normalisert resultat etter skatt var positivt med 9,5 millioner kroner mot 37,5 millioner i andre kvartal 2012 GC Rieber Shipping har en solid ordrereserve på 3,4 milliarder kroner med en gjennomsnittlig kontraktlengde på 2,7 år Nøkkeltall Tall i NOK millioner 2. kv. 2013 2. kv. 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 31.12.2012 Driftsinntekter 183,9 191,3 373,5 356,7 781,2 EBITDA 99,2 86,7 193,5 156,2 376,7 EBIT 57,9 41,8 119,5 71,8 214,1 Resultat før skatt -20,8 44,6-30,2 40,2 209,6 Periodens resultat -5,7 57,0 5,5 48,3 199,2 Normalisert resultat før skatt (1) 9,5 37,5 9,2 43,7 165,7 Resultat pr. aksje -0,13 1,31 0,13 1,11 4,56 Egenkapitalandel 50,2 % 46,4 % 50,2 % 46,4 % 50,6 % Kapasitetsutnyttelse av flåten 96 % 92 % 98 % 92 % 94 % (1) Resultat før skatt korrigert for urealisert agio/disagio, salgsgevinster og nedskrivning.

Operasjonell gjennomgang GC Rieber Shipping har en flåte på 11 skip fordelt på segmentene subsea, marin seismikk og is/ support. I tillegg har selskapet et høykapasitets subseaskip under bygging hos Ulstein Verft og et høykapasitets 3D seismikkskip under bygging ved Kleven Verft, med levering i henholdsvis første kvartal 2014 og første kvartal 2015. Selskapet har også driftsansvaret for ytterligere 4 skip. Kapasitetsutnyttelse og ordrereserve GC Rieber Shipping hadde en kapasitetsutnyttelse på 96 prosent i andre kvartal 2013 og 98 prosent i første halvår 2013. I 2012 var kapasitetsutnyttelsen 92 prosent for både andre kvartal og første halvår. Selskapet har en solid ordrereserve på 3,4 milliarder kroner med en gjennomsnittlig kontraktlengde på 2,7 år. Som det fremgår av tabellen under har selskapet full kontraktsdekning i andre halvår 2013, samt en kontraktsdekning på 81 prosent i 2014 og 48 prosent i 2015. Alle tall er eksklusiv befrakters opsjoner. 100% 80% 100% Kontraktsdekning 81% 1 800 1 500 1 200 Ordrereserve (tall i MNOK) 1 693 60% 40% 20% 48% 900 600 300 378 727 638 0% fra 30.06.2013 2014 2015 0 fra 30.06.2013 2014 2015 2016-21 Selskapets kontraktsportefølje utgjør hovedsakelig mellomlange kontrakter som er ventet å gi grunnlag for stabil inntjening fremover. Selskapet opplever god etterspørsel i alle markeder. Driftskontor Selskapet har i dag driftskontor i Bergen, i UK og i Russland. Det er besluttet å avvikle selskapets driftskontor i UK fra slutten av 2013. Driften vil bli sentralisert i Bergen og det forventes at en konsolidering av driftsfunksjonene vil gi positive synergier og kostnadsbesparelser. Kontraktsoppdateringer og status nybyggingsprosjekt Sakhalin Energy Investment Corporation (SEIC) erklærte i juni sin første ettårs opsjon for forlengelse av tidscertepartiene for crewbåtene «Polar Piltun» og «Polar Baikal» til og med år 2014. SEIC har opsjon til å forlenge kontraktene med ytterligere ett år. Bygging av de to subsea- og seismikk nybyggene går begge i henhold til planlagte tidsskjema. Selskapets høykapasitets subseanybygg «Polar Onyx» forventes levert i løpet av første kvartal 2014, og vil deretter gå direkte på en 5 års kontrakt med Ceona Services (UK) Limited. Seismikknybygget

forventes ferdigstilt i første kvartal 2015, og går deretter på en 5 års kontrakt med Dolphin Geophysical. Finansiell gjennomgang Regnskapsprinsipper Denne delårsrapporten er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som er benyttet i årsregnskapet. Driftsinntekter Konsernets driftsinntekter for andre kvartal 2013 var på 183,9 millioner kroner, og representerer en reduksjon på 4 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i 2012 (191,3 millioner kroner). Endringen skyldes i hovedsak en nedgang i Andre driftsinntekter. Driftsinntektene i første halvår var 374 millioner kroner mot 357 millioner kroner i første halvår 2012. Driftsresultat EBITDA var 99,2 millioner kroner i andre kvartal, en økning på 14 prosent fra tilsvarende periode i 2012. EBITDA marginen var 54 prosent mot 45 prosent i samme kvartal i 2012. Marginforbedringen i kvartalet skyldes i hovedsak høyere rater og lavere kostnader i subsea segmentet og høyere kapasitetsutnyttelse innen marin seismikk. For første halvår 2013 var EBITDA marginen 52 prosent, mot 44 prosent i første halvår 2012. Netto finansposter Netto finansposter var negativ med 78,7 millioner kroner i andre kvartal, mot positive 2,8 millioner i samme periode i fjor. For første halvår 2013 var netto finansposter negativ med 149,7 millioner kroner, mot negative 31,7 millioner i første halvår året før. Svingningene knytter seg i hovedsak til endringer i resultatandel fra tilknyttet virksomhet og urealisert agio/disagio. Konsernet benytter seg per i dag ikke av sikringsbokføring i forbindelse med valuta, noe som fører til at bevegelser i kursforholdet mellom USD og NOK gir til dels store regnskapsmessige effekter i henhold til IAS 39. Urealisert agio/disagio har ingen kontanteffekt for konsernet. En svekkelse av NOK mot USD i kvartalet medførte 24,8 millioner kroner i netto urealisert disagio mot urealisert agio på 7,0 millioner i tilsvarende periode i 2012. Av dette utgjorde negativ utvikling i markedsverdien på konsernets portefølje av finansielle instrumenter 31,0 millioner kroner i andre kvartal 2013, mot en tilsvarende negativ utvikling på 7,6 millioner i samme periode i fjor. Periodens resultat Resultatet for andre kvartal 2013 ble et underskudd på 5,7 millioner kroner, mot et overskudd på 57,0 millioner kroner i tilsvarende periode i 2012. Resultatet for første halvår 2013 ble et overskudd på 5,5 millioner kroner mot et overskudd på 48,3 millioner i første halvår 2012. Kontantstrøm Konsernet har en positiv kontantstrøm på 108,9 millioner kroner per 30. juni 2013. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var positiv med 210,9 millioner kroner, mot 192,9 millioner kroner i tilsvarende periode for 2012. Den negative kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter var 68,7 millioner kroner mot 367,4 millioner kroner i samme periode i fjor. Første avdrag til Kleven Verft for bygging av nytt seismikkskip ble betalt i perioden med 33,0 millioner kroner. Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter var negativ med 33,3 millioner. I perioden ble det betalt utbytte på 43,7 millioner kroner.

Likviditet og finansiering Konsernet har i andre kvartal 2013 betalt 50,0 millioner kroner i ordinære låneavdrag. I tillegg er det betalt 60,0 millioner kroner på eksisterende trekkfasilitet. I juni ble det inngått en avtale med Handelsbanken, om forlengelse av den sikrede trekkfasiliteten på 250,0 millioner kroner. Forfallsdato ble endret fra november 2013 til november 2015, og bidrar dermed til å sikre finansiell fleksibilitet de neste årene. Ved utgangen av andre kvartal, var gjennomsnittlig gjenværende løpetid på konsernets låneportefølje 3,4 år. Avdrag på langsiktig gjeld for de neste tolv måneder utgjør tilsammen 181,0 millioner kroner Rentebærende gjeld 2.kv. 2013 2.kv. 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Gjeld ved periodeslutt (NOK mill.) 1 655,8 1 820,4 1 655,8 1 820,4 Gjennomsnittlig gjeld (NOK mill.) 1 712,7 1 747,7 1 711,9 1 723,6 Gjennomsnittlig rente inkl. margin 3,74 % 4,07 % 3,82 % 4,00 % Andel gjeld i USD 96 % 90 % 96 % 90 % Andel gjeld i NOK 4 % 10 % 4 % 10 % Likvide midler 30.06.2013 30.06.2012 Bank og verdipapir (NOK mill.) 355,1 242,6 Disponibelt under trekkfasilitet (NOK mill.) 190,0 70,0 Konsernet hadde per 30. juni 2013 en netto gjeld (likvide midler minus rentebærende gjeld) på 1 295,4 millioner kroner mot en netto gjeld på 1 580,8 millioner kroner året før. Egenkapital GC Rieber Shipping hadde en bokført egenkapital på 1 808,8 millioner kroner per 30. juni 2013, tilsvarende en egenkapitalandel på 50,2 prosent. Virksomhetsområder Subsea Selskapet eier og opererer tre skip innen subsea segmentet. Skipene benyttes i hovedsak til inspeksjon, vedlikehold og reparasjonsarbeid på subseainstallasjoner. GC Rieber Shipping anser kontraktsporteføljen som god og balansert der de fleste av skipene går på mellomlange tidscertepartier. Polar King og Polar Prince er på tidscertepartier til Reef Subsea som løper til henholdsvis mai 2014 og desember 2014. Polar Queen er på tidscerteparti til BOA Marine Services frem til april 2014. GC Rieber Shipping har i tillegg ett høykapasitets subseanybygg for levering i første kvartal 2014. Nybygget vil da gå på et 5 års tidstidscerteparti til Ceona Services (UK) Limited. Nøkkeltall (i NOK mill.) 2.kv. 2013 2. kv. 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Driftsinntekter 70,3 70,6 146,8 134,9 EBITDA 36,6 32,6 73,9 55,3 EBIT 22,9 19,1 47,7 28,6 Kapasitetsutnyttelse (i %) 89 % 96 % 94 % 88 %

Uforutsett driftsavbrudd og planlagt vedlikehold bidro til at skipene i segmentet hadde en kapasitetsutnyttelse på 89 prosent i andre kvartal 2013 mot 96 prosent i tilsvarende periode i 2012. EBITDA økte fra samme periode i 2012 til tross for lavere kapasitetsutnyttelse. Økningen skyldes økte rater for et av skipene og lavere kostnader, samt at «Ernest Shackleton» ble overført fra is segmentet til subseasegmentet på et tidligere tidspunkt i 2013 enn skipet gjorde i 2012. Marin seismikk Virksomheten består av 3D skipene Polar Duke, Polar Duchess og Geo Atlantic. Geo Atlantic er på tidscerteparti til CGG frem til oktober 2013, og vil etter ombygging gå på et 3,5 års tidstidscerteparti til Dolphin Geophysical. Polar Duke og Polar Duchess går allerede på tidstidscertepartier til Dolphin Geophysical under avtaler som løper til henholdsvis mai 2016 og april 2017. I februar 2013 inngikk selskapet en avtale med Kleven Verft om kontrahering av et nytt høykapasitets 3D seismikkskip for levering i første kvartal 2015. Nybygget vil da gå på et fem års tidstidscerteparti til Dolphin Geophysical. Nøkkeltall (i NOK mill.) 2. kv. 2013 2. kv. 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Driftsinntekter 77,5 81,9 155,1 145,4 EBITDA 40,9 23,6 74,5 42,1 EBIT 19,7-0,6 39,9-1,2 Kapasitetsutnyttelse (i %) 100 % 82 % 100 % 89 % Skipene i dette segmentet hadde en kapasitetsutnyttelse på 100 prosent i andre kvartal 2013, mot 82 prosent i tilsvarende periode i 2012. Nedgangen i driftsinntekter skyldes salg av 2D skipet «Polar Explorer» i februar 2013. Is/Support Selskapet eier og driver tre skip innen is/support, samt to crewbåter. Ernest Shackleton er på bareboat tidscerteparti til British Antarctic Survey til 2014 for operasjon i Antarktis. Protector er på en befraktningsavtale med det britiske forsvarsdepartementet ( MoD ) til 2014. Polar Pevek og crewbåtene Polar Piltun og Polar Baikal eies gjennom et 50/50 joint venture med Primorsk Shipping Corporation, og drives av selskapets driftsselskap i Yuzhno-Sakhalinsk. Polar Pevek er på tidscerteparti til Exxon Neftegas til 2021 og opererer ut fra oljeterminalen i DeKastri der skipet assisterer tankskip som laster olje fra Sakhalin I feltet øst i Russland. De to crewbåtene er på tidscerteparti til Sakhalin Energy Investment Corporation til 2014 og opererer på Sakhalin II feltet. Nøkkeltall (i NOK mill.) 2. kv. 2013 2. kv. 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2012 Driftsinntekter 36,1 38,8 71,7 76,5 EBITDA 21,8 30,5 45,2 58,8 EBIT 15,3 23,2 31,8 44,5 Kapasitetsutnyttelse (i %) 100 % 100 % 100 % 100 % Skipene i dette segmentet hadde en kapasitetsutnyttelse på 100 prosent både i andre kvartal 2013 og i tilsvarende periode året før. De to crewbåtene opererer normalt 200 dager i året fra juni til desember. Nedgangen i EBITDA fra samme periode i 2012 skyldes hovedsakelig at «Ernest Shackleton» gikk over i subsea segmentet på et tidligere tidspunkt enn i 2012, samt vedlikeholdskostnader knyttet til verftsopphold for ett av skipene.

Tilknyttede selskaper Reef Subsea GC Rieber Shipping eier 50 prosent av subsea serviceselskapet Reef Subsea, som er et joint venture mellom GC Rieber Shipping og private equity selskapet HitecVision. Reef Subsea sin virksomhet omfatter de heleide subsea kontraktørene Reef Subsea Norway, Reef Subsea Power & Umbilical, Reef Subsea Dredging & Exacavation, samt Specialist Subsea Services Ltd (S³) (80 prosent eierandel). I tillegg eier Reef Subsea 25 prosent av det skipseiende selskapet Neptune Subsea. For Reef Subsea ble konsernets resultatandel negativ med 38,3 millioner kroner i andre kvartal 2013 (overskudd på 13,2 millioner kroner i andre kvartal 2012), og negativt med 77,8 millioner kroner hittil i år. Resultatandelen i Reef Subsea rapporteres som finanspost etter egenkapitalmetoden. Reef Subsea har hatt lav kapasitetsutnyttelse på sine skip i første og andre kvartal 2013, noe som har gitt svake resultater. Det forventes en noe høyere kapasitetsutnyttelse og bedret resultatutvikling. Aksjonærforhold Selskapets aksjer er notert på Oslo Børs, under tickeren RISH. Selskapet eier 150.800 egne aksjer, noe som utgjør 0,34 prosent av aksjene i selskapet. Aksjene har i andre kvartal 2013 vært omsatt mellom 38,50 og 45,00 kroner. Siste omsatte kurs i andre kvartal 2013 var 41,00 kroner som på basis av 43 662 000 utestående aksjer priset selskapets egenkapital til om lag 1,8 milliarder kroner. Ved utgangen av andre kvartal 2013, hadde selskapet 257 aksjonærer. 93,6 prosent av aksjene var eid av de 20 største aksjonærene. For oversikt over selskapets 20 største aksjonærer per 30. juni 2013, se note 8. Ordinær generalforsamling ble avholdt 12. april 2013, med godkjenning av utbytte på NOK 1,0 per aksje. Risiko og usikkerhetsfaktorer Som beskrevet i GC Rieber Shippings årsrapport for 2012 er GC Rieber Shipping eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i GC Rieber Shipping har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det er etablert rutiner som søker å begrense og redusere den totale risikoeksponering til et akseptabelt nivå. Hovedrisikofaktorene kan kategoriseres i henholdsvis markedsrisiko, finansiell risiko og operasjonell risiko. Avkastning på GC Rieber Shipping sin investering i Reef Subsea vil primært avhenge av etterspørselen etter IMR tjenester, som i hovedsak drives av utvikling i oljeprisen. Det vises til selskapets årsrapport for 2012 for mer detaljert omtale av risiko og usikkerhetsfaktorene.

Fremtidsutsikter Den økonomiske utviklingen i Europa er fortsatt usikker, mens den økonomiske veksten i USA tar seg gradvis opp. Veksten i fremvoksende økonomier har flatet noe ut, og gjennom andre kvartal har det særlig vært økende usikkerhet rundt veksten i Kina. Oljeprisen holder seg på et høyt nivå. Bortsett fra en liten nedgang til under USD 100 dollar per fat i begynnelsen av mai måned, viser priskurven at oljeprisen har fluktuert mellom USD 100 og 110 dollar gjennom andre kvartal. Investeringene i oljesektoren har i lang tid ligget på et høyt nivå og økte ytterligere for hele sektoren i andre kvartal. De store oljeselskapene sliter imidlertid gjennomgående med at kontantstrøm fra driften ikke er tilstrekkelig til å dekke investeringer og utbytte, noe som resulterer i at oljeselskapene må øke belåningen eller selge eiendeler for å dekke inn gapet. Oljeselskapene har vært under et tilsvarende press ved flere anledninger de seneste 10-15 årene, men da har situasjonen vært utløst av fallende oljepriser. Dagens situasjon er at oljeprisen holder seg relativt høyt samtidig som oljeselskapenes kontantstrøm faller som følge av de økende investeringene. GC Rieber Shipping tror at situasjonen i oljemarkedet gradvis vil legge mer press på leverandørindustrien. Resultatvarsler fra flere store aktører innen oljeservicebransjen tidligere i sommer bærer bud om at bransjen allerede har begynt å merke presset fra oljeselskapene. GC Rieber Shipping mener at en profesjonell og effektiv drift dermed blir en stadig viktigere konkurranseparameter. Operatørene innen offshore petroleumsvirksomhet kommer til å belønne aktører som tilbyr de mest kostnadseffektive og forutsigbare løsningene for å øke utvinningsgraden. Dette gjelder særlig operasjoner på dypt vann. Gjennom å eie og drive avanserte spesialskip langsiktig på basis av god soliditet mener GC Rieber Shipping at selskapet er godt posisjonert for å forbli en foretrukket partner i et stadig tøffere konkurranseklima. Subseabransjen har de senere år vært drevet frem av et sterkt marked. Samtidig har bransjen hele tiden i stor grad vært preget av fragmentering både tilbuds- og etterspørselssiden, noe som både gir større motpartsrisiko og større risiko for overkontrahering i markedet. Gjennom andre kvartal har det skjedd konsolidering på tilbudssiden, samtidig kan en observere klare tegn til mindre byggeaktivitet. I flere år har bygging av plattformforsyningsskip, ankerhåndteringsskip og subseafartøyer stått for mesteparten av oppdragsmengden på verftene i Norge. De samme verftene melder nå om at bransjen går inn i en periode med mindre etterspørsel etter denne typen fartøyer. Seismikk er avhengig av den delen av oljeselskapenes investeringsbudsjett som er knyttet til leting. Det er et budsjett som typisk er utsatt for større svingninger enn budsjettene som er knyttet til drift og vedlikehold. Med stabile oljepriser over USD 100 dollar per fat tror GC Rieber Shipping på et relativt stabilt marked for seismikk fremover, selv om kvartalsregnskapene fra operatørene innen seismikkbransjen viser at salget av multi-klient seismikk går noe tregere. Forventingen til en stabil utvikling for seismikk underbygges av at GC Rieber Shipping har gode og langsiktige relasjoner med sterke aktører i seismikkbransjen. Innenfor is/support ser GC Rieber Shipping heller ingen endringer i markedsbildet. Området er posisjonert for økt petroleumsvirksomhet i nord der selskapet som følge av politiske forhold forventer en utvikling i positiv retning. Innenfor ikke-oljerelatert virksomhet er GC Rieber Shipping godt posisjonert mot en ventet økning i aktiviteten i Arktis så vel som Antarktis.

Om GC Rieber Shipping GC Rieber Shipping sin virksomhet innen offshore/shipping omfatter eierskap i spesialskip, høykvalitets maritim drift- og prosjektutvikling innen segmentene subsea, is/support og marin seismikk. Selskapet har en unik kompetanse på offshore operasjoner i værharde omgivelser samt design, utvikling og maritim drift av seismikkskip. GC Rieber Shipping opererer for tiden 15 avanserte spesialskip for definerte markeder innen subsea, is/support og marin seismikk, hvorav 11 eies av selskapet. GC Rieber Shipping har i tillegg ett høykapasitets subseanybygg for levering i første kvartal 2014 og ett høykapasitets 3D seismikkskip for levering i første kvartal 2015. Selskapet har hovedkontor i Bergen med egne driftsselskap i Sevenoaks (England) og Yuzhno- Sakhalinsk (Russland). Selskapet er notert på Oslo Børs med ticker RISH. Ytterligere informasjon er tilgjengelig på selskapets webside www.gcrieber-shipping.no. Erklæring fra styret og daglig leder Vi erklærer etter beste skjønn at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste skjønn, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående. Selskapets aksjonærer oppfordres til å gjennomgå selskapets årsrapport for 2012, som nærmere beskriver selskapets risiko og usikkerhetsfaktorer. Bergen, 29. august 2013 Styret og administrerende direktør i GC Rieber Shipping ASA Paul-Chr. Rieber, styreleder Hans Olav Lindal, nestleder Kristin Færøvik, styremedlem Tove Lunde, styremedlem Georg Nygaard, styremedlem Irene Waage Basili, administrerende direktør

GC RIEBER SHIPPING ASA 2. kvartal og 1. halvår 2013 Konsern (Urevidert) Resultatregnskap 2Q 13 2Q 12 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 (NOK 1000) Charterinntekter 174 719 175 465 351 100 324 609 721 589 Andre driftsinntekter 9 213 15 785 22 410 32 125 59 571 Inntekter 183 932 191 251 373 509 356 735 781 160 Driftskostnader -84 705-104 506-180 000-200 551-404 423 Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler 99 227 86 744 193 509 156 183 376 736 Avskrivninger -35 707-44 967-73 099-84 349-163 203 Nedskrivninger 0 0 0 0-18 543 Gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler -5 644 0-950 0 0 Gevinst ved avgang datterselskap 0 0 0 0 19 137 Driftsresultat 57 877 41 777 119 459 71 835 214 127 Resultatandel tilknyttet virksomhet -38 272 13 235-77 765-9 313-4 139 Finansinntekter 3 873 2 158 6 751 18 408 38 254 Finanskostnader -21 045-20 470-37 062-34 376-77 865 Realisert agio (disagio) 1 504 832-3 085-2 812-4 070 Urealisert agio (disagio) -24 761 7 032-38 539-3 590 43 253 Netto finansposter -78 700 2 788-149 700-31 683-4 567 Resultat før skattekostnad -20 823 44 566-30 240 40 152 209 560 Skatter 15 087 9 160 35 708 7 850-29 613 RESULTAT -5 736 53 725 5 467 48 001 179 947 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0 3 322 0 273 19 227 Periodens resultat etter ikke-kontrollerende eierinteresser -5 736 57 047 5 467 48 274 199 174 Resultat og utvannet resultat pr. aksje (NOK) -0,13 1,31 0,13 1,11 4,56 Totalresultatoppstilling 2Q 13 2Q 12 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 (NOK 1000) Resultat for perioden -5 736 53 725 5 467 48 001 179 947 Andre totalresultat poster: Omregningsdifferanser 33 896 49 244 51 896 3 970-87 645 Endring i pensjonsestimater 0 0 0 0 11 870 Andel totalresultat poster i tilknyttet selskap -6 262 Periodens totalresultat 28 159 102 970 57 363 51 971 97 910 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0 3 322 0 273 26 303 Periodens totalresultat etter ikke-kontrollerende eierinteresser 28 159 106 292 57 363 52 244 124 213

GC RIEBER SHIPPING ASA 2. kvartal og 1. halvår 2013 Konsern (Urevidert) Balanse 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 (NOK 1000) EIENDELER ANLEGGSMIDLER Utsatt skattefordel 83 767 79 149 49 112 Goodwill 0 13 313 0 Skip 2 585 312 2 745 329 2 520 088 Skipsbyggingskontrakt 133 591 39 090 80 124 Maskiner, inventar og utstyr 20 547 58 590 47 439 Finansielle anleggsmidler 236 504 226 749 237 211 Andre langsiktige fordringer 0 145 727 117 483 Sum anleggsmidler 3 059 720 3 307 947 3 051 457 OMLØPSMIDLER Varer 3 309 5 879 3 164 Fordringer 186 385 210 570 244 693 Verdipapirer 25 037 18 916 29 018 Kontanter og bank 330 041 223 678 217 174 Sum omløpsmidler 544 771 459 043 494 049 Sum eiendeler 3 604 492 3 766 991 3 545 505 EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital 95 196 95 196 95 196 Opptjent egenkapital 1 713 597 1 653 956 1 699 896 Sum egenkapital 1 808 793 1 749 152 1 795 092 GJELD Avsetning for forpliktelser 12 556 52 916 12 556 Annen langsiktig gjeld 1 469 509 1 633 303 1 264 148 Kortsiktig gjeld 313 635 331 620 473 710 Sum gjeld 1 795 699 2 017 839 1 750 414 Sum egenkapital og gjeld 3 604 492 3 766 991 3 545 505

GC RIEBER SHIPPING ASA Noter 2. kvartal og 1. halvår 2013 Konsern (Urevidert) Kontantstrømoppstilling 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 (NOK 1000) EBITDA 193 509 156 183 376 736 Endring i netto omløpsmidler 17 411 36 671-128 448 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 210 921 192 855 248 288 Kjøp av varige driftsmidler -64 057-119 296-169 738 Andre investeringsaktiviteter -4 677-248 123-258 387 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter -68 733-367 419-428 125 Opptak og nedbetaling av lån 34 378 111 643 31 439 Utbetaling av utbytte -43 662-21 831-21 831 Netto betalte renter -24 018-19 962-42 530 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -33 302-41 793-32 922 Netto endring av likvider 108 886-216 357-212 759 Beholdning av likvider 01.01. 246 192 458 951 458 951 Beholdning av likvider ved periodeslutt 355 078 242 594 246 192 Egenkapitaloppstilling (NOK 1000) Aksjekapital Egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital Ikkekontrollerende eierinteresser Total egenkapital Egenkapital 01.01. 2012 78 863-271 16 604 1 615 298 203 276 1 913 770 Totalresultat 124 213-26 303 97 911 Justering ikke-kontrollerende eierinteresser 0 Utkjøp ikke-kontrollerende eierinteresser -35 168-167 355-202 523 Avhendet virksomhet (avgang ikke-kontrollerende eierinteresser vedr. datterselskap) 9 619-9 619 0 Andre endringer 7 764 0 7 764 Utbytte til aksjonærer -21 831-21 831 Egenkapital 31.12.2012 78 863-271 16 604 1 699 896 0 1 795 092 Egenkapital 01.01. 2013 78 863-271 16 604 1 699 896 0 1 795 092 Totalresultat 57 363 0 57 363 Andre endringer 0 Salg av egne aksjer 0 Utbytte til aksjonærer -43 662-43 662 Egenkapital 30.06.2013 78 863-271 16 604 1 713 597 0 1 808 793 Segmentrapportering 2Q 13 2Q 12 30.06.2013 30.06.2012 31.12.2012 (NOK 1000) Is/support 36 110 38 762 71 650 76 489 153 422 Subsea 70 313 70 609 146 787 134 859 297 554 Seismikk 77 510 81 881 155 073 145 388 330 183 Driftsinntekter 183 932 191 251 373 509 356 735 781 160 Is/support 21 772 30 514 45 151 58 783 114 689 Subsea 36 581 32 638 73 867 55 342 142 302 Seismikk 40 874 23 592 74 491 42 059 119 745 Driftsresultat før av- og nedskrivninger og gevinst (tap) ved salg av anleggsmidler 99 227 86 744 193 509 156 183 376 736 Is/support 15 267 23 235 31 839 44 494 90 442 Subsea 22 908 19 136 47 710 28 590 78 843 Seismikk 19 702-594 39 911-1 249 44 842 Driftsresultat 57 877 41 777 119 459 71 835 214 127

GC RIEBER SHIPPING ASA 2. kvartal 2013 Konsern (Urevidert) Note 1 Valuta GC Rieber Shipping konsern har NOK som presentasjonsvaluta. Flere av datterselskapene har USD som funksjonell valuta, og et av selskapene GBP. Følgelig kommer regnskapsstandard IAS 21 til anvendelse. En endring i USD/NOK kursen påvirker selskapets egenkapital og resultat da konsernets gjeld hovedsakelig er i USD og de fleste skip er bokført i og omregnes til balansedagens USD/NOK kurs. For datterselskap med USD og GBP som funksjonell valuta føres omregningsdifferanser på skip og gjeld rett mot egenkapital. Omregningsdifferanse vil også oppstå for datterselskap med USD som funksjonell valuta som holder likviditet i NOK. Her vil likviditetsbeholdningens verdi i NOK omregnet til USD bestemmes av balansedagens kurs og omregningsdifferansen føres mot resultat som urealisert agio/disagio. Note 2 Generell informasjon GC Rieber Shipping ASA er registrert og hjemmehørende i Norge, med hovedkontor i Bergen. Det sammendratte kvartalsregnskapet for konsernet omfatter GC Rieber Shipping ASA med dets datterselskaper og konsernets andel av felleskontrollerte virksomheter. Konsernregnskapet for regnskapsåret 2012 ble styregodkjent den 15. mars 2013. Mor- og konsernregnskap med noter og revisjonsberetning er tilgjengelig på våre hjemmesider www.gcrieber-shipping.no. Note 3 Regnskapsprinsipper Konsernets finansielle rapportering er i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS). Det sammendratte, konsoliderte kvartalsregnskapet per 30. juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 delårsrapportering. Delårsregnskapet er urevidert. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2012. Det sammendratte, konsoliderte kvartalsregnskapet ble godkjent av styret 29. august 2013. Note 4 Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av delårsregnskapet krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. Ved utarbeidelse av dette sammendratte kvartalsregnskapet har ledelsen lagt til grunn de samme kritiske vurderingene relatert til anvendelse av regnskapsprinsipper som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for regnskapsåret som endte 31. desember 2012,og de viktigste kildene til estimatusikkerhet er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2012. Note 5 Nærstående parter Konsernet foretar kjøps- og salgstransaksjoner med nærstående parter som en del av normal forretningsdrift. Note 21 i årsrapporten for 2012 viser beskrivelse av transaksjoner med nærstående parter. Det har ikke vært vesentlige endringer eller transaksjoner i tilknytning til nærstående parter som på vesentlig måte påvirker konsernets stilling eller resultatet for perioden. Note 6 Finansiell risikostyring GC Rieber Shipping foretar en fortløpende og grundig vurdering av operasjonelle og finansielle risikofaktorer. Konsernets mål og prinsipper for finansiell risikostyring er i samsvar med det som er opplyst i konsernregnskapet for regnskapsåret 2012. Se også nærmere beskrivelse i kvartalsrapporten.

Note 7 Utbetalt utbytte I april 2013 godkjente generalforsamlingen en utbetaling av utbytte på NOK 1,00 per aksje. Total utgjør dette MNOK 43,6. Note 8 Aksjonæroversikt GC RIEBER SHIPPING ASA 2. kvartal 2013 Konsern (Urevidert) De 20 største aksjonærene i GC Rieber Shipping ASA pr 30.06.2013 (utestående aksjer): Navn Beholdning Eierandel GC RIEBER AS 30 861 735 70,4 % AS ODIN II 5 003 555 11,4 % LEIF HILMAR SØRENSEN 909 000 2,1 % PARETO AKSJE NORGE 625 640 1,4 % JOHANNE MARIE MARTENS 400 000 0,9 % BENEDICTE MARTENS NES 356 250 0,8 % DELTA A/S 356 000 0,8 % STORKLEIVEN AS 342 954 0,8 % TANNLEGE RANDI ARNESEN AS 287 600 0,7 % PARETO AKTIV 272 100 0,6 % RANDI JEBSEN ARNESEN 231 000 0,5 % DAG FREDRIK JEBSEN ARNESEN 206 000 0,5 % TORHILD MARIE RONG 161 500 0,4 % GC RIEBER SHIPPING ASA 150 800 0,3 % BERGEN RÅVAREBØRS II AS 150 398 0,3 % PARETO VERDI 142 170 0,3 % TIGO AS 141 359 0,3 % TRIOFA 2 AS 141 359 0,3 % PAUL (PAAL) RIEBERS FOND 130 000 0,3 % MARIUS NØST ARNESEN 128 000 0,3 % ANDRE AKSJONÆRER 2 815 380 6,4 % UTESTÅENDE AKSJER 43 812 800 100,0 % Note 9 Investering i tilknyttet selskap Reef Subsea (TNOK) 2013 Balanseført verdi 01.01.2013 237 211 + Emisjon 77 058 +/-Tilgang (avgang) i året etter egenkapitalmetoden -77 765 Balanseført verdi 30.06.2013 236 504