Delårsrapport for andre kvartal og første halvår 2013

Delårsrapport for andre kvartal og første halvår 2013

Hurtigruten ASA Delårsrapport for andre kvartal og første halvår 2013 Hovedtrekk i kvartalet Gjennomgripende snuoperasjon pågår og viser resultater o 11 millioner kroner lavere administrasjonskostnader i andre kvartal o 28 prosent høyere bookingtakt i perioden mai til juli for inneværende år, sammenlignet med 2012 103 millioner kroner i overskudd før skatt 14,3 prosent nedgang i antall gjestedøgn på norskekysten 2,6 prosent økning i netto inntekter pr. gjestedøgn på norskekysten Betydelig framgang for explorerproduktene MS Fram og Spitsbergen Stadig sterkere konkurranse Regularitet på 99,1 prosent 103 millioner kroner i overskudd før skatt I et forventet utfordrende kvartal har konsernet et resultat før skatt på 103 millioner kroner, 30 millioner kroner svakere enn andre kvartal 2012. Resultatet for første halvår er et underskudd før skatt på 30 millioner kroner, en forbedring på 9 millioner kroner sammenlignet med første halvår i 2012. Konsernets samlede inntekter var i andre kvartal 1 033 millioner kroner, en nedgang på 8 prosent sammenlignet med 2012. Kvartalet preges av en ventet reduksjon i volum på norskekysten, med en nedgang i antall gjestedøgn på 14,3 prosent sammenlignet med samme kvartal i 2012. Nedgangen er størst i Norden og Tyskland, to viktige markeder for Hurtigruten. Konkurransen langs norskekysten er økende. I tillegg kom Hurtigrutens produkter for sent ut i salg i 2012, og selskapet har hatt systemutfordringer med direkte konsekvenser for salget. Det er iverksatt tiltak som allerede viser effekt. Antall forhåndsbookinger for reiser inneværende år økte med 28 prosent i perioden mai til juli i år sammenlignet med 2012. Netto inntekter pr. gjestedøgn går opp med 2,6 prosent. Økningen kommer som følge av en mer aktiv prisstyring og økt kommersielt fokus ombord. Spesielt gjelder dette salg av utflukter pr. gjestedøgn, som øker med 19 prosent sammenlignet med samme kvartal i 2012. Operasjonell drift er forbedret, og viser en regularitet på 99,1 prosent i kvartalet, mot 97,9 prosent i samme kvartal i fjor. Hurtigrutens 11 skip på norskekysten kansellerte 49 av i alt 5 644 havneanløp i andre kvartal 2013, mot 115 i andre kvartal 2012. Mens Hurtigruten norskekysten har hatt et salgsmessig utfordrende kvartal viser explorerproduktene MS Fram og Spitsbergen framgang. Begge oppnår betydelig forbedring i EBITDA. Med unike naturopplevelser på land og sjø treffer de et internasjonalt marked i vekst. MS Fram øker EBITDA med 7 millioner kroner i andre kvartal, og Spitsbergen øker EBITDA med 6 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal 2012. Konsernets totale kostnader var i kvartalet 775 millioner kroner, 46 millioner kroner lavere enn andre kvartal 2012. Nedgangen skyldes i hovedsak redusert antall gjestedøgn på norskekysten, og 11 millioner kroner i reduserte administrasjonskostnader som følge av effektiviseringstiltak. Konsernets driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) var 258 millioner kroner i andre kvartal, mot 299 millioner kroner i andre kvartal 2012. 2

Et omfattende effektiviseringsprogram ble igangsatt i desember 2012. Programmet har gjennomført en strukturell snuoperasjon, drevet fram av interne ressurspersoner med støtte fra en ekstern konsulent. På et halvt år har programmet levert på samtlige punkter: Ny kostnadseffektiv organisasjonsstruktur med fokus på kunden og kommersiell drift 30 prosent nedbemanning i landorganisasjonen, nytt konsernsenter etablert i Tromsø Betydelige endringer i ledergruppen Reorganisert global salgsorganisasjon, salg Norden lokalisert i Oslo Rendyrkning av kommersiell hotelloperasjon og maritim drift 25 prosent redusert bemanning etter effektivisering av reservasjonssenter i Tallinn Crew selskap etablert i Kirkenes, 1 600 ansatte overført i august 2013 Effektiviseringsprogrammet har en estimert kostnadseffekt på 60 millioner kroner, med full effekt fra 2014. Selskapet ser allerede resultater av tiltakene gjennom reduserte administrasjonskostnader i inneværende kvartal på 11 millioner kroner. Like viktig er det at tiltakene på sikt skal gi effekt også på inntektssiden gjennom økt kommersielt fokus i hele organisasjonen. - Snuoperasjonen som pågår er omfattende og helt nødvendig for at Hurtigruten skal bli lønnsom. Tiltakene iverksettes fortløpende og effekten vises allerede på kostnadssiden. Resultatet i andre kvartal er lavere enn det betydelige potensialet som ligger der. Endringsprosessene skal sikre en dynamisk og kostnadseffektiv organisasjon med kommersielt fokus. Vi skal øke inntektene og skape lønnsomhet i selskapet, sier konsernsjef Daniel Skjeldam. Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med IAS 34. Delårsregnskap Segmentinformasjon Konsernets virksomhetssegmenter består av de tre produktområdene Hurtigruten norskekysten, Explorer-produkter/MS Fram og Spitsbergen. Andre aktiviteter er samlet i Øvrig virksomhet. Selskapet kommenterer driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) for de tre produktområdene. Resultat Konsernet hadde totale driftsinntekter i andre kvartal på 1 033 millioner kroner mot 1 120 millioner kroner i samme kvartal 2012. (Tall for tilsvarende periode 2012 vises heretter i parentes). Nedgangen skyldes en reduksjon i antall gjestedøgn på norskekysten. For første halvår var konsernets totale driftsinntekter på 1 788 millioner kroner (1 843 millioner kroner). Reduksjonen for halvåret kommer også i hovedsak fra en reduksjon i antall gjestedøgn for norskekysten. Konsernets driftskostnader før av- og nedskrivninger er redusert med 46 millioner kroner og var på 775 millioner kroner i andre kvartal (821 millioner kroner). Reduksjonen kommer i hovedsak fra færre gjestedøgn på norskekysten og lavere administrasjonskostnader. For første halvår var konsernets driftskostnader før av- og nedskrivninger på 1 508 millioner kroner (1 587 millioner kroner). Reduserte kostnader for halvåret sammenlignet med samme periode året før er også knyttet til færre gjestedøgn og lavere administrasjonskostnader. 3

Det er ingen vesentlige tap eller gevinster i andre kvartal i år og i fjor. For første halvår har konsernet bokført salgsgevinster fra eiendomssalg på 7 millioner kroner. Det var tilsvarende gevinster på 9 millioner kroner i samme periode i 2012. Konsernets driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i andre kvartal 258 millioner kroner (299 millioner kroner) og 288 millioner kroner i første halvår (265 millioner kroner). Kvartalets av- og nedskrivninger beløp seg til 99 millioner kroner (99 millioner kroner). Inkludert i av- og nedskrivninger for andre kvartal 2012, er nedskrivning av materiell i bussvirksomheten på 3 millioner kroner etter tapet av anbudet for Tromsø i 2011. Av- og nedskrivninger for første halvår beløp seg til 198 millioner kroner (187 millioner kroner). Økningen for halvåret skyldes oppgraderingen av et av hurtigruteskipene etter brannen i 2011 samt avskrivning av to hurtigbåter etter at disse ble klassifisert fra ikke videreført virksomhet til videreført virksomhet. Konsernets driftsresultat etter av- og nedskrivninger ble 158 millioner kroner i andre kvartal (200 millioner kroner). Driftsresultat etter av- og nedskrivninger for første halvår ble forbedret med 12 millioner kroner og utgjorde 90 millioner kroner (78 millioner kroner). Netto finanskostnader ble i kvartalet 55 millioner kroner (69 millioner kroner). Lavere finanskostnader forklares i hovedsak av netto høyere agio sammenlignet med samme periode i fjor. Netto finanskostnader ble i første halvår 120 millioner kroner (109 millioner kroner). Økte kostnader i halvåret forklares i hovedsak av dyrere finansiering etter refinansiering av selskapets gjeld 1. mars 2012. Andel resultat fra tilknyttede selskaper var i andre kvartal tilnærmet 0 kroner (1 million kroner) og endte på 0,5 millioner kroner (2 millioner kroner) i første halvår. Konsernets resultat før skatt for videreført virksomhet ble 103 millioner kroner i andre kvartal (132 millioner kroner). For første halvår var resultatet på nivå med samme periode i fjor og endte med et underskudd på 30 millioner kroner før skatt (-29 millioner kroner). Etter at konsernets virksomhet knyttet til utleie av skip til oljeindustrien ble avviklet fra 1. januar 2012 med påfølgende avviklingsposter i 2012, har konsernet ikke lenger ikke videreført virksomhet. Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet ble 1 million kroner i andre kvartal 2012 og 9 millioner kroner i første halvår 2012. Konsernets resultat før skatt ble 103 millioner kroner i andre kvartal (133 millioner kroner). Resultatet før skatt for første halvår ble et underskudd på 30 millioner kroner (-38 millioner kroner). Kontantstrøm Netto kontantstrøm fra driften viser i andre kvartal en reduksjon på 19 millioner kroner i forhold til samme periode i 2012. Reduksjonen skyldes i hovedsak lavere EBITDA i kvartalet. I første halvår er netto kontantstrøm fra driften 83 millioner kroner høyere i forhold til første halvår 2012. Forbedringen for halvåret forklares av bedre driftresultat og endringer i arbeidskapitalen. Netto kontantstrøm brukt til investeringsaktiviteter er økt med 40 millioner kroner i forhold til andre kvartal 2012. Økningen skyldes økte investeringer i andre kvartal i år som følge av ombygging av flere skip for å tilfredsstille nytt regelverk. I første halvår er netto kontantstrøm brukt til investeringsaktiviteter økt med 123 millioner kroner i forhold til første halvår 2012. Økningen skyldes i hovedsak ombygging av flere skip for å tilfredsstille nytt regelverk samt mottatt forsikringsoppgjør i 2012 etter brannen om bord på MS Nordlys i 2011. I tillegg var det en større frigivelse av bundne midler i første halvår i fjor. 4

Netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter er i andre kvartal 8 millioner kroner høyere sammenlignet med samme periode i 2012. I første halvår viser netto kontantstrøm brukt til finansieringsaktiviteter en økning på 30 millioner kroner sammenlignet med første halvår 2012. Økningen i halvåret skyldes i hovedsak at selskapets gjeld ble refinansiert 1. mars 2012 og at det derfor i 2013 er betalt høyere avdrag. Balanse og likviditet Konsernets anleggsmidler pr. 30. juni 2013 var 4 258 millioner kroner (Pr. 31. desember 2012: 4 345 millioner kroner). Totale omløpsmidler pr. 30. juni var 937 millioner kroner (925 millioner kroner). Arbeidskapitalen var -263 millioner kroner pr. 30. juni (-193 millioner kroner). Reduksjonen i arbeidskapitalen forklares av høyere kortsiktig gjeld som følge av at innbetalte depositum fra kunder er større ved utgangen av juni enn ved utgangen av desember. Likvide midler utgjorde 515 millioner kroner pr. 30. juni (421 millioner kroner eksklusive bundne midler), mot 549 millioner kroner ved utgangen av 2012 (466 millioner kroner eksklusive bundne midler). Konsernet hadde ved utgangen av juni en total langsiktig gjeld på 2 852 millioner kroner (2 985 millioner kroner). Reduksjonen i langsiktig gjeld skyldes nedbetaling av ordinære avdrag i perioden. Den kortsiktige gjelden beløp seg til 1 200 millioner kroner pr. 30. juni (1 118 millioner kroner). Økningen knytter seg hovedsakelig til at innbetalte depositum fra kunder er større ved utgangen av juni enn ved utgangen av desember Konsernets egenkapital var ved utgangen av juni på 1 143 millioner kroner (1 167 millioner kroner). Egenkapitalandelen var 22,0 prosent (22,1 prosent). Utsatt skattefordel tilknyttet halvårets underskudd er ikke aktivert i balansen. Transaksjoner med nærstående Transaksjoner med nærstående parter er inngått på markedsmessige vilkår. Nærstående parter er i denne sammenheng nøkkelpersoner i selskapet samt tilknyttede selskap. Det har ikke vært vesentlige endringer i første halvår på type transaksjoner eller størrelse på transaksjonene med nærstående parter. Produktområder Hurtigruten norskekysten Produktområdet Hurtigruten norskekysten er den største virksomheten i konsernet og står for om lag 84 prosent av konsernets driftsinntekter i andre kvartal. Driftsregulariteten i kvartalet har vært 99,1 prosent. Dette er to prosentpoeng bedre enn målsatt nivå og bedre enn de siste årene. Driftsregulariteten for første halvår var 96,6 prosent. Dette er litt svakere enn målsatt nivå for året som følge av væravvik i første kvartal, men bedre enn samme periode i fjor. Driftsinntektene i andre kvartal var 864 millioner kroner (950 millioner kroner). Nedgangen skyldes en reduksjon i antall gjestedøgn på 14,3 prosent. Som følge av at totalt volum har gått ned er kapasitetsutnyttelsen redusert fra 76 prosent i andre kvartal 2012 til 65 prosent i andre kvartal i år. Reduksjonen i inntekter er noe oppveid av at både brutto og netto inntekter pr. gjestedøgn går opp. Netto inntekter pr. gjestedøgn øker med 2,6 prosent. Ombordsalgsinntektene har en fortsatt positiv utvikling og er opp med 11 prosent pr. gjestedøgn, hvor økningen er størst for salg av utflukter pr. gjestedøgn, - opp 19 prosent i kvartalet. 5

Driftsinntektene for første halvår var 1 463 millioner kroner (1 507 millioner kroner). Også for første halvår kan nedgangen knyttes til volum, som viser en nedgang i antall gjestedøgn på 9,3 prosent. Netto inntekter pr. gjestedøgn øker imidlertid med 4,7 prosent. Totale driftskostnader beløp seg til 643 millioner kroner i andre kvartal (677 millioner kroner). Reduksjonen på 34 millioner kroner kommer både som følge av at det er solgt færre gjestedøgn og reduserte administrasjonskostnader. Drivstoffkostnadene i kvartalet er på nivå med andre kvartal 2012. Totale driftskostnader for første halvår beløp seg til 1 236 millioner kroner (1 281 millioner kroner). Kostnadsreduksjonen forklares av de samme faktorene som for kvartalet. Driftsresultatet før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i andre kvartal 221 millioner kroner (273 millioner kroner). EBITDA for første halvår ble 227 millioner kroner (225 millioner kroner). Explorer-produkter/MS Fram I andre kvartal har MS Fram gjennomført Europa-cruise i april og mai, mens skipet i juni har vært i cruisevirksomhet ved Grønland. Dette er samme rutestruktur som i 2012. Driftsinntektene i andre kvartal var 60 millioner kroner (59 millioner kroner). Antall gjestedøgn for MS Fram var i andre kvartal 13 884 (13 972). Driftsinntektene for første halvår var 127 millioner kroner (130 millioner kroner). Antall gjestedøgn var 44 958 (42 672). Totale driftskostnader beløp seg til 51 millioner kroner i andre kvartal (57 millioner kroner) og 112 millioner kroner for første halvår (120 millioner kroner). Hovedforklaringen til at kostnadene er redusert både for kvartalet og halvåret er reduserte vedlikeholdskostnader som følge av at skipet gjennomførte et planlagt verkstedopphold i andre kvartal 2012. I tillegg er administrasjonskostnadene lavere. Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble 9 millioner kroner i andre kvartal (2 millioner kroner) og 16 millioner kroner for første halvår (10 millioner kroner). Spitsbergen Spitsbergen opplevde en betydelig forbedring i første kvartal 2013 sammenlignet med samme periode i 2012. Denne utviklingen har fortsatt i andre kvartal. Både losjiomsetning, omsetning fra bar/restaurant og omsetning av aktiviteter har økt i andre kvartal og første halvår. Denne økningen skyldes økt trafikk både fra kurs og konferanse og fra individuelle reisende. Dette gir positive ringvirkninger til hele Svalbardkonsernet og en langt bedre utnyttelse av alle ressurser. Gruppesegmentet alene har økt med 48 prosent i kvartalet sammenlignet med samme periode i fjor. Økt flykapasitet til Svalbard gjennom Norwegians nye flyrute direkte fra Oslo har vært en viktig faktor for at det er flere besøkende på øygruppen. Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble for andre kvartal 19 millioner kroner (14 millioner kroner) og for første halvår 24 millioner kroner (12 millioner kroner). Øvrig virksomhet I øvrig virksomhet inngår konsernets bussvirksomhet gjennom Cominor AS, selskapets to gjenværende hurtigbåter som ligger i opplag, samt noen mindre selskaper. Cominor har i andre kvartal lavere inntekter enn samme periode i fjor, men lavere kostnader gir en noe bedre EBITDA enn samme periode i 2012. Driftsinntektene for første halvår er betydelig lavere enn samme periode i fjor. Dette skyldes tapt anbud på bussrutene i Tromsø og Balsfjord fra februar 2012. Kostnadene for den videreførte virksomheten i 6

Cominor AS har høyt fokus og disse er redusert mer enn inntektsbortfallet, slik at EBITDA er vesentlig forbedret for halvåret. Det er ingen vesentlige tap eller gevinster i andre kvartal i år og i fjor. For første halvår har konsernet bokført salgsgevinster fra eiendomssalg på 7 millioner kroner som er en del av øvrig virksomhet. Det var tilsvarende gevinster på 9 millioner kroner i samme periode i 2012. Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) ble i andre kvartal 8 millioner kroner (10 millioner kroner) og for første halvår 22 millioner kroner (19 millioner kroner). Sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer i andre halvår Valutarisiko Konsernet er eksponert for valutarisiko i flere valutaer. Denne risikoen er særlig relevant i forhold til euro (EUR), amerikanske dollar (USD) og pund sterling (GBP). Valutarisikoen oppstår ved salg av billetter i valuta samt balanseførte eiendeler og forpliktelser. I tillegg kvoteres drivstoffkostnaden i valuta (USD). For å styre valutarisikoen søker konsernet å sammenstille inntekter og kostnader i samme valuta og sikre differansen i terminmarkedet. Det er konsernets strategi å sikre 60-80 prosent av forventet kontantstrøm i euro 1-2 år fremover gjennom bruk av transparente og likvide instrumenter, normalt terminforretninger kombinert med opsjoner. Renterisiko Konsernets renterisiko er knyttet til langsiktige lån. Lån med flytende rente medfører renterisiko for konsernets kontantstrøm. Konsernet styrer den flytende renterisikoen ved hjelp av flytende til fast rentebytteavtaler. Slike rentebytteavtaler innebærer en konvertering av lån med flytende rente til fastrentelån. Likviditetsrisiko Hurtigrutens virksomhet er sesongbetont, hvor i underkant av 40 prosent av de totale inntektene inntjenes i perioden juni, juli, august. Første og fjerde kvartal er svakere perioder inntjenings- og likviditetsmessig. Konsernet har en konsernkontoordning som sikrer at deler av konsernets frie likviditet er tilgjengelig for morselskapet, og således minimerer risikoen for at interne forhold skal påføre konsernet likviditetsproblemer. Økning i bunkerspriser Bunkerskostnadene utgjør en vesentlig del av kostnadene innenfor all transportvirksomhet. Utslagene av økte drivstoff- og oljepriser kan bli store, og høyere drivstoffpriser vil redusere selskapets resultater. I Hurtigrutens avtale med staten inngår utviklingen i bunkerskostnader som ett element i den årlige reguleringsmekanismen. Risikoen ligger likevel i hovedsak på selskapet. Selskapet søker å redusere risikoen ved å inngå kvartalsvise, rullerende sikringer for 0-100 prosent av forventet bunkersforbruk i en til seks kvartaler fremover i tid, hvor størst andel sikres for de nærmeste kvartalene og mindre for de kvartaler lengst utover i tid. Utviklingen i cruiseindustrien og makroøkonomiske forhold En stor del av Hurtigruten konsernets inntekter kommer fra cruisesegmentet på norskekysten og fra cruise med MS Fram. Cruiseindustrien er en bransje som generelt er utsatt for konjunktursvingninger i verdensøkonomien. Flere av Hurtigrutens markeder opplevde i løpet av 2012, og opplever fortsatt, stor økonomisk usikkerhet. Selskapet følger den makroøkonomiske situasjonen nøye og søker nye markeder. Like viktig er nye kundesegmenter i eksisterende markeder, og konseptualisering av produktporteføljen er sentralt i dette arbeidet. Sistnevnte er også et viktig element for å møte økt konkurranse langs norskekysten. 7

Utsiktene fremover Tall fra cruisebransjen viser at norskekysten er mer attraktiv som reisemål enn noen gang. Stadig flere og større skip bringer flere gjester hit. Økt konkurranse tas alvorlig, men at norskekysten er attraktiv for andre operatører, er også et godt utgangspunkt for å øke volum og inntekter for Hurtigruten. Økt konkurranse krever at Hurtigruten i større grad differensierer seg som et alternativ til tradisjonelle cruiseselskaper, gjennom å tilby ekte opplevelsesreiser i adventure- og explorersegmentet. Dette gjelder ikke bare for explorerproduktene MS Fram og Spitsbergen, men også norskekysten. Hurtigruten er med sin 120 års historie unik i cruiseindustrien, som et autentisk alternativ. 97 prosent av gjestene sier de er fornøyde eller meget fornøyde med hurtigruteopplevelsen. En tydeligere differensiering mot øvrig cruisebransje skal gjøre Hurtigruten til et foretrukket alternativ for enda flere gjester. Hurtigruten kan ikke konkurrere på pris mot skip med 4 000 køyer, tax-free og utenlandsk mannskap. Det Hurtigruten skal konkurrere på, er ekte reiseopplevelser. Stadig flere vil ha kortere, men autentiske, aktive og opplevelsesbaserte reiser. Her har Hurtigruten et unikt konkurransefortrinn. Med norsk besetning og daglige anløp til 34 havner med gods og lokaltransport, skapes en unik nærhet til kysten. Dette gir gjestene natur- og kulturopplevelser tett på stedene som besøkes. Mennesker møtes og minner skapes. Hurtigruteskipene er en del av destinasjonen. Denne posisjonen skal utnyttes i alle markeder for å skape nye og økte inntekter. Utenlandske cruiseanløp til Skandinavia, Norge og Vestlandet øker betraktelig. Fra 2011 ser man en ny trend. Stadig flere konkurrenter velger å fortsette nord for Vestlandet. Antall cruiseskipanløp til Tromsø øker fra 2011 til 2013 med 30 prosent, mens antall cruisepassasjerer til samme havn øker med 55 prosent. Skipene blir flere og større. Hurtigruten møter ikke bare en generell konkurranse på destinasjonene Bergen og Geiranger, men en direkte konkurranse på hele kjerneproduktet - norskekysten. Hurtigrutens omorganisering til et smidig, kommersielt og kostnadseffektivt selskap er derfor helt påkrevd for å kunne møte konkurransen. Det gir samtidig mulighet til å hente ut et betydelig uutnyttet potensial. Hurtigruten skal fortsette arbeidet med å få ekte, aktive og naturbaserte reiselivsprodukter lettere tilgjengelig og tidligere ut i salg, i nye kanaler og til nye kundesegmenter. Dette gjelder også for explorerproduktene MS Fram og Spitsbergen. Aktiviteten representerer det ypperste av reiseopplevelser til verdens mest fascinerende steder Antarktis, Grønland og Svalbard. Spitsbergen og MS Fram skal brukes aktivt i Hurtigrutens markedsføring for å generere salg for hele produktporteføljen. Økt aktivitet på norskekysten bekrefter at Hurtigruten har produkter det internasjonale markedet er villig til å betale for. Selskapet er godt posisjonert til å lykkes. Styret finner det betryggende at man er kommet et betydelig skritt på veien i forhold til å løse de strukturelle utfordringene i Norge og i salgsorganisasjonen. En kostnadseffektiv, dynamisk organisasjon med gjennomgående kommersielt fokus skal øke inntektene og skape lønnsomhet. Oslo, 21. august 2013 Styret i Hurtigruten ASA 8

HURTIGRUTEN KONSERN Konsolidert resultatregnskap Ikke revidert (NOK 1 000) Note 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Driftsinntekter 809 543 905 438 1 342 180 1 413 001 Kontraktsinntekter 4 223 314 214 248 446 069 429 989 Sum driftsinntekter 1 032 857 1 119 686 1 788 250 1 842 990 Personalkostnader 236 346 233 965 464 018 479 330 Av- og nedskrivninger 99 250 98 720 197 841 187 350 Andre driftskostnader 4 538 527 586 904 1 043 797 1 107 632 Andre tap/(gevinster) - netto 240 (248) (7 241) (9 292) Driftsresultat 158 494 200 345 89 835 77 970 Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 257 743 299 065 287 676 265 320 Finansinntekter 22 122 13 331 45 885 43 924 Finanskostnader (77 506) (82 544) (166 197) (152 857) Netto finanskostnader (55 385) (69 213) (120 311) (108 934) Andel resultat i tilknyttede selskaper (39) 1 010 538 1 735 Resultat før skattekostnad for videreført virksomhet 103 070 132 142 (29 938) (29 229) Skattekostnad for videreført virksomhet (1 428) 33 873 (5 915) (5 711) Resultat for videreført virksomhet 104 498 98 269 (24 023) (23 518) Resultat for ikke videreført virksomhet 2, 4, 6-1 873 - (4 866) Periodens resultat 104 498 100 142 (24 023) (28 384) Herav ikke-kontrollerende eierinteressers andel (6 214) (3 031) (7 897) 3 871 Resultat pr. aksje som er tilordnet morselskapets aksjonærer (NOK pr. aksje) Resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet 0,26 0,24 (0,04) (0,07) Fra ikke videreført virksomhet - 0,00 - (0,01) Sum 0,26 0,25 (0,04) (0,08) Utvannet resultat pr. aksje: Fra videreført virksomhet 0,26 0,24 (0,04) (0,07) Fra ikke videreført virksomhet - 0,00 - (0,01) Sum 0,26 0,25 (0,04) (0,08) 9

Konsolidert oppstilling av totalresultat Ikke revidert (NOK 1 000) Note 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Periodens resultat 104 498 100 142 (24 023) (28 384) Øvrige resultatelementer Poster som senere vil bli reklassifisert til resultat Kontantstrømsikring (11 235) (58 455) (2 058) (48 385) Omregningsdifferanse 11 700 (2 405) 2 568 684 Sum 465 (60 860) 510 (47 701) Sum øvrige resultatelementer 465 (60 860) 510 (47 701) Periodens totalresultat 104 963 39 282 (23 513) (76 085) Totalresultatet tilordnes: Aksjonærene i morselskapet 111 161 36 187 (15 634) (79 892) Ikke-kontrollerende eierinteresser (6 198) 3 095 (7 879) 3 807 Periodens totalresultat 104 963 39 282 (23 513) (76 085) 10

Konsolidert balanse Ikke revidert (NOK 1 000) Note 30.06.2013 01.01.2013 01.01.2012 Eiendeler Varige driftsmidler 3 693 472 3 748 690 3 851 087 Immaterielle eiendeler 375 387 359 130 272 311 Investeringer i tilknyttede selskaper 5 630 36 552 38 895 Utsatt skattefordel 170 507 169 926 172 234 Derivater 534 - - Langsiktige fordringer og investeringer 12 276 30 520 34 003 Sum anleggsmidler 4 257 806 4 344 817 4 368 531 Varer 72 205 77 048 74 696 Kundefordringer og andre fordringer 318 386 293 762 920 176 Derivater - 5 717 28 639 Kontanter og kontantekvivalenter 515 068 548 847 574 511 905 659 925 374 1 598 022 Eiendeler holdt for salg 6 31 527-60 384 Sum omløpsmidler 937 186 925 374 1 658 406 Sum eiendeler 5 194 992 5 270 191 6 026 936 Egenkapital og gjeld Innskutt egenkapital 1 154 588 1 154 588 1 154 588 Annen egenkapital ikke resultatført 80 091 58 888 140 073 Opptjent egenkapital/(udekket underskudd) (430 087) (393 250) (69 123) Sum egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer 804 593 820 228 1 225 540 Ikke-kontrollerende eierinteresser 338 449 346 327 338 574 Sum egenkapital 1 143 042 1 166 555 1 564 114 Lån 7 2 736 172 2 864 983 2 455 508 Derivater 54 260 60 778 17 776 Utsatt skatt 8 105 8 105 9 643 Pensjonsforpliktelser 48 101 46 303 101 693 Andre avsetninger for forpliktelser 5 200 5 283 5 450 Sum langsiktig gjeld 2 851 838 2 985 454 2 590 070 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld 827 414 730 981 755 597 Betalbar skatt 2 883 10 264 11 932 Lån 319 492 344 552 1 026 252 Derivater 42 295 21 049 152 Andre avsetninger for forpliktelser 8 028 11 335 8 819 1 200 112 1 118 182 1 802 752 Gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg 6 - - 70 000 Sum kortsiktig gjeld 1 200 112 1 118 182 1 872 752 Sum gjeld 4 051 950 4 103 636 4 462 822 Sum egenkapital og gjeld 5 194 992 5 270 191 6 026 936 11

Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital Ikke revidert (NOK 1 000) Note Aksjekapital inkl. egne aksjer Overkursfond Annen egenkapital ikke resultatført Opptjent egenkapital Sum innskutt og opptjent Ikke-kontrollerende egenkapital eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar 2012 419 966 734 622 140 073 (69 123) 1 225 540 338 574 1 564 114 Periodens resultat - - - (373 921) (373 921) 44 568 (329 353) Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser - - 6 246-6 246-6 246 Kontantstrømssikring, netto etter skatt - - (66 721) - (66 721) (16) (66 737) Estimatavvik pensjon, netto etter skatt - - - 29 083 29 083 9 096 38 179 Øvrige resultatelementer - - (60 475) 29 083 (31 391) 9 080 (22 311) Årets totalresultat - - (60 475) (344 838) (405 312) 53 648 (351 664) Transaksjoner med eierne Utbetaling til eierne - - - - - (45 895) (45 895) Sum transaksjoner med eierne - - - - - (45 895) (45 895) Egenkapital 31. desember 2012 419 966 734 622 79 599 (413 961) 820 228 346 327 1 166 555 Egenkapital 1. januar 2013 419 966 734 622 79 599 (413 961) 820 228 346 327 1 166 555 Periodens resultat - - - (16 126) (16 126) (7 897) (24 023) Øvrige resultatelementer Omregningsdifferanser - - 2 568-2 568-2 568 Kontantstrømssikring, netto etter skatt - - (2 076) - (2 076) 18 (2 058) Øvrige resultatelementer - - 492-492 18 510 Årets totalresultat - - 492 (16 126) (15 634) (7 879) (23 513) Egenkapital 30. juni 2013 419 966 734 622 80 091 (430 087) 804 594 338 448 1 143 042 12

Konsolidert kontantstrømoppstilling Ikke revidert (NOK 1 000) Note 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad videreført og ikke videreført virksomhet 103 070 133 544 (29 938) (38 366) Justeringer for: Av- og nedskrivninger videreført og ikke videreført virksomhet 99 250 98 721 197 841 191 805 Andre tap/gevinster netto 240 (248) (7 230) (9 292) Agio/disagio urealisert 6 049 1 957 8 943 (4 586) Urealisert gevinst/tap på derivater holdt for handelsformål 10 955-16 543 - Mottatt utbytte (617) (189) (617) (189) Rentekostnader 59 564 64 233 119 569 105 962 Andel resultat i tilknyttede selskaper 39 (1 011) (538) (1 735) Nedskrivning av langsiktige aksjer 230-230 - Forskjell mellom kostnadsført pensjon og innbetalinger 8 369 12 308 11 198 (3 720) Endring i arbeidskapital: Varer 2 089 (6 675) 4 843 (5 455) Kundefordringer og andre fordringer 52 799 1 123 (16 184) (96 893) Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultat (10 162) 119 (8 005) 3 494 Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld (7 195) 41 958 113 147 170 645 Kontantstrømmer fra driften 324 680 345 841 409 802 311 671 Betalte renter (59 203) (60 354) (118 905) (102 025) Betalte skatter 23 (1 366) (7 381) (8 695) Netto kontantstrømmer fra driften 265 500 284 121 283 515 200 951 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Kjøp av varige driftsmidler (67 989) (27 714) (149 473) (170 768) Kjøp av varige driftsmidler gjennom forsikringsoppgjør - - - 86 000 Salg av varige driftsmidler 5 843 3 787 24 424 32 355 Kjøp av immaterielle eiendeler (13 032) (20 682) (29 199) (40 454) Salg av aksjer og andeler - - 15 000 - Utbytte 617 189 617 189 Endring i bundne midler (11 619) (1 954) (11 141) 65 566 Netto kontantstrømmer brukt til investeringsaktiviteter (86 180) (46 374) (149 772) (27 113) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Opptak lån - - - 3 040 525 Nedbetaling av lån (71 052) (62 740) (187 374) (3 168 759) Utbytte betalt til ikke-kontrollerende eierinteresser - - - (28 695) Netto kontantstrømmer brukt til finansieringsaktiviteter (71 052) (62 740) (187 374) (156 929) Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter Endringer i kontanter og kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 108 268 175 007 (53 630) 16 910 Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens begynnelse 294 922 265 989 465 794 426 461 Valutagevinster/-tap på kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter 17 684 (1 119) 8 710 (3 494) Kontanter, kontantekvivalenter og benyttede trekkrettigheter ved periodens slutt 420 874 439 877 420 874 439 877 13

SEGMENTINFORMASJON HURTIGRUTEN NORSKEKYSTEN EXPLORER / MS FRAM Ikke revidert 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter 670 495 765 099 1 075 584 1 145 746 59 619 58 844 127 140 130 021 Kontraktsinntekter 193 472 184 625 386 943 360 858 - - - - Sum driftsinntekter 863 967 949 724 1 462 527 1 506 604 59 619 58 844 127 140 130 021 Personalkostnader 193 302 187 022 373 278 371 160 10 684 10 132 21 760 20 476 Av- og nedskrivninger 75 680 75 704 150 002 143 619 5 448 4 945 10 930 9 828 Andre driftskostnader 449 203 489 575 862 623 910 146 40 059 46 919 89 766 99 658 Andre tap/(gevinster) - netto - - - - - - - - Driftsresultat 145 782 197 423 76 624 81 679 3 428 (3 152) 4 684 59 Netto finanskostnader (50 164) (60 803) (105 679) (94 149) (8 159) (8 765) (16 430) (14 184) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - - - - - Resultat før skatt for videreført virksomhet 95 618 136 620 (29 055) (12 470) (4 731) (11 917) (11 746) (14 125) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - - - - - Resultat før skatt 95 618 136 620 (29 055) (12 470) (4 731) (11 917) (11 746) (14 125) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 221 462 273 127 226 626 225 298 8 876 1 793 15 614 9 887 SEGMENTINFORMASJON SPITSBERGEN ØVRIG VIRKSOMHET Ikke revidert 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter 66 590 63 117 107 626 93 008 17 437 23 728 37 888 52 426 Kontraktsinntekter - - - - 29 842 29 623 59 126 69 131 Sum driftsinntekter 66 590 63 117 107 626 93 008 47 279 53 351 97 014 121 557 Personalkostnader 13 385 17 207 26 156 29 025 18 975 19 603 42 824 58 669 Av- og nedskrivninger 3 095 3 466 6 535 6 979 15 027 14 607 30 374 26 924 Andre driftskostnader 34 049 32 237 57 828 52 385 19 815 23 524 39 638 53 643 Andre tap/(gevinster) - netto (225) - (225) - 465 (248) (7 016) (9 293) Driftsresultat 16 286 10 207 17 332 4 619 (7 003) (4 135) (8 806) (8 386) Netto finanskostnader 168 177 311 424 2 771 177 1 487 (1 025) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - (39) 1 011 538 1 735 Resultat før skatt for videreført virksomhet 16 454 10 384 17 643 5 043 (4 271) (2 947) (6 781) (7 676) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - - 1 329 - (9 211) Resultat før skatt 16 454 10 384 17 643 5 043 (4 271) (1 618) (6 781) (16 887) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) 19 381 13 673 23 867 11 598 8 024 10 472 21 568 18 538 14

SEGMENTINFORMASJON ELIMINERINGER HURTIGRUTEN KONSERN Ikke revidert 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år 2. kvartal 2. kvartal Hittil i år Hittil i år (NOK 1 000) 2013 2012 2013 2012 2013 2012 2013 2012 Driftsinntekter (4 599) (5 351) (6 058) (8 201) 809 543 905 438 1 342 180 1 413 001 Kontraktsinntekter - - - - 223 314 214 248 446 069 429 989 Sum driftsinntekter (4 599) (5 351) (6 058) (8 201) 1 032 857 1 119 686 1 788 250 1 842 990 Personalkostnader - - - - 236 346 233 965 464 018 479 330 Av- og nedskrivninger - - - - 99 250 98 720 197 841 187 350 Andre driftskostnader (4 599) (5 351) (6 058) (8 201) 538 527 586 904 1 043 797 1 107 632 Andre tap/(gevinster) - netto - - - - 240 (248) (7 241) (9 292) Driftsresultat - - - - 158 494 200 345 89 835 77 970 Netto finanskostnader - - - - (55 385) (69 213) (120 311) (108 934) Andel resultat i tilknyttede selskaper - - - - (39) 1 010 538 1 735 Resultat før skatt for videreført virksomhet - - - - 103 070 132 142 (29 938) (29 229) Resultat før skatt for ikke videreført virksomhet - - - - - 1 328 - (9 211) Resultat før skatt - - - - 103 070 133 470 (29 938) (38 440) Segmentresultat Driftsresultat før av- og nedskrivninger (EBITDA) - - - - 257 743 299 065 287 676 265 320 15

Ikke regnskapspliktig finansiell informasjon Hurtigruten norskekysten (NOK 1 000, unntatt gjestedøgn) 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Gjestedøgn 1 291 647 340 282 515 973 568 599 Gjestedøgn rundtur 1 205 500 245 897 355 778 404 082 Gjestedøgn distanse 1 86 147 94 386 160 196 164 517 Tilgjengelige gjestedøgn (APCN) 447 450 447 450 851 094 813 770 Beleggsprosent 65,2 % 76,0 % 60,6 % 69,9 % Passasjerinntekter 539 935 628 375 847 925 919 299 Ombordsalg 111 689 117 658 191 837 192 276 Brutto passasjerinntekter 651 624 746 033 1 039 762 1 111 575 Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer 106 274 128 197 188 811 218 807 Varekostnader 74 571 82 264 126 834 130 283 Netto passasjerinntekter 470 779 535 573 724 117 762 484 Brutto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) 2 234 2 192 2 015 1 955 Netto passasjerinntekter pr. gjestedøgn (NOK) 1 614 1 574 1 403 1 341 Sum operative driftskostnader 540 338 562 042 1 026 693 1 045 466 Salgs-, markeds- og administrasjonskostnader 104 621 114 555 211 662 235 840 Brutto cruise kostnader 644 959 676 597 1 238 356 1 281 306 Fratrukket: Provisjoner, fly, hotell og transfer 106 274 128 197 188 811 218 807 Varekostnader 74 571 82 264 126 834 130 283 Netto cruise kostnader 464 114 466 137 922 711 932 215 Brutto cruise kostnader pr. APCN (NOK) 1 441 1 512 1 455 1 575 Netto cruise kostnader pr. APCN (NOK) 1 037 1 042 1 084 1 146 Netto cruise kostnader ex bunkers pr. APCN (NOK) 785 788 829 894 Netto cruise kostnader pr. gjestedøgn (NOK) 1 591 1 370 1 788 1 639 Bunkersforbruk i liter pr. nautiske mil 79,0 79,8 80,4 79,8 Bunkerskostnad pr. liter (NOK) 5,63 5,67 5,75 5,52 1) Som følge av implementering av nytt kapasitetsstyringssystem er gjestedøgnfordelingen mellom rundtur (Bergen - Kirkenes - Bergen) og distanse (reiser deler av strekningen) endret. Sammenligningstall er omarbeidet tilsvarende. Totalt antall gjestedøgn er uendret. 16

Noter Note 1 Regnskapsprinsipper Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Hurtigruten ASA med datterselskaper og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet er avlagt i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS-standarder, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2012. Selskapets årsrapport for 2012 kan fås ved henvendelse til selskapets hovedkontor eller på www.hurtigruten.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2012. Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Det ble på generalforsamlingen den 17. april 2013 vedtatt å flytte hovedkontoret i Hurtigruten ASA fra Narvik til Tromsø. I den forbindelse er det etablert en ny forretningsmessig struktur og selskapet har fått ny konsernledelse. Konsernledelsen er presentert på selskapets hjemmeside www.hurtigruten.no. Note 2 Omarbeiding av tidligere rapporterte delårsperioder Ikke videreført virksomhet Konsernets to gjenværende hurtigbåter var til og med andre kvartal 2012 klassifisert som ikke videreført virksomhet (eiendeler holdt for salg). Disse tilfredsstiller ikke lenger kravene i regnskapsreglene for slik klassifisering, og inngår dermed i videreført virksomhet under segmentet Øvrig virksomhet. Sammenligningstall i resultatregnskapet for 2012 er omarbeidet. Note 3 Finansiell risikostyring Det foreligger potensielle risiki og usikkerheter som kan komme til å påvirke konsernselskapenes drift, og som kan få de virkelige resultater til å avvike fra forventede og historiske resultater. Ytterligere informasjon om konsernets viktigste risiki og usikkerheter finnes i selskapets siste årsrapport som er publisert på hjemmesiden www.hurtigruten.no. I årsrapporten er de viktigste risiki og usikkerheter omtalt i årsberetningen og note 4 til konsernregnskapet. Sentrale risiki og usikkerhetsfaktorer for andre halvår 2013 er også omtalt i denne delårsrapporten. Det har ikke vært noen vesentlige endringer i finansiell risikostyring siden årsrapporten for 2012 ble offentliggjort. Note 4 Betingede utfall Medlemskap i NOx-fondet Hurtigruten ASA er medlem av Næringslivets NOx-fond. Hovedmålet med Miljøavtalen om NOx og Næringslivets NOx-fond er reduserte NOx-utslipp. Fondet er et spleiselag der bedriftene som er med kan søke om støtte til utslippsreduserende tiltak. Betaling til fondet erstatter statlig NOx-avgift for de tilsluttede bedriftene. I regnskapet pr. 30. juni 2013 er NOx-avgiften kostnadsført med 7,6 millioner kroner (pr. 30. juni 2012: 7,3 millioner kroner). NOx-fondets medlemmer forpliktet seg gjennom Miljøavtalen kollektivt å redusere sine utslipp med til sammen 18 000 tonn NOx i perioden 2008-2010. Den 14. desember 2010 ble det undertegnet en ny Miljøavtale om NOx for perioden 2011-2017. Denne avtalen ble godkjent av ESA 19. mai 2011. Totalt skal 17

næringsorganisasjonene i Miljøavtalen 2011-2017 redusere utslippene med 16 000 tonn NOx, samt at effekten av oppnådde utslippsreduksjoner for hele perioden skal opprettholdes. Avtalen har i denne perioden dels årlige og dels to-årige mål som skal oppfylles og fordeler seg på 3 000 tonn i 2011, 2 000 tonn i 2012, 4 000 tonn i 2013 og 2014, 4 000 tonn i 2015 og 2016 og 3 000 tonn i 2017. Statens forurensningstilsyn vil følge opp at fondet når sine mål. Dersom målene ikke nås kan medlemmene pålegges å betale full avgift for sin andel av utslippene. Et slikt pålegg vil beregnes ut fra prosentvis andel av ikke oppnådd kollektiv målsetning. Fondet har oppnådd sine mål for årene 2008-2012. Tilleggsavtale til statens kjøp av sjøtransporttjenester på kystruten Bergen - Kirkenes I 2004 tildelte norske myndigheter Hurtigruten ASA en kontrakt for levering av transporttjenester langs norskekysten, fra Bergen til Kirkenes, med løpetid 2005 2012. Denne kontrakten ble gitt etter en anbudsrunde. I oktober 2008 ble kompensasjonen til Hurtigruten ASA økt for den resterende kontraktsperioden ved refusjon av 90 prosent av NOx-betalingen, generell kompensasjon på grunn av økte kostnader samt anledning til å redusere antall skip om vinteren fra 11 til 10. Samferdselsdepartementet har lagt til grunn at tilleggsbevilgningen er i tråd med statsstøtteregelverket. EFTAs overvåkingsorgan (ESA) åpnet i juli 2010 en formell undersøkelse for å etterprøve om tilleggsavtalen inngått i 2008 er i samsvar med EØS-reglene for statsstøtte. I juni 2011 konkluderte de at tilleggskompensasjonen ikke ble innvilget i samsvar med EØS-reglene. Det fremkom ikke av konklusjonen hvor stor del av tilleggsavtalen ESA mener representerer ulovlig statsstøtte. 8. oktober 2012 falt avgjørelsen i EFTA-domstolen, hvor ESAs vedtak ble opprettholdt. I prosessen frem mot domsavsigelsen har ESA klargjort sitt eget vedtak av juni 2011, og fastslått at ca 145 millioner kroner utgjør ulovlig støtte etter deres vurdering. Hurtigruten har pr. 30. juni 2013 inntektsført 405 millioner kroner under tilleggsavtalen inklusiv effekten av å redusere antall skip om vinteren fra 11 til 10, og mottatt 262 millioner kroner av dette. Av forsiktighetshensyn ble det foretatt en avsetning i tredje kvartal 2012 på 108 millioner kroner i henhold til siste kjente beregning fra ESA. Dette kommer i tillegg til avsetningen på 35 millioner kroner som ble gjort pr. 31. desember 2011. Avsetningen er bokført som en reduksjon i kontraktsinntektene. Hurtigruten vil sammen med staten jobbe for at tapet skal reduseres. Tidligere avtale med staten ved Samferdselsdepartementet ble avsluttet 31. desember 2011 etter at Hurtigruten og staten den 13. april 2011 ble enige om en ny avtale for kystruten Bergen Kirkenes for perioden 2012 2019. Ny avtale trådte i kraft 1. januar 2012. Voldgiftssak charter Hurtigrutens australske datterselskap Hurtigruten Pty. Ltd. anla primo 2012 voldgiftssak mot kontraktspartner angående utestående krav. Kravet knyttet seg til utleie av MS Finnmarken som hotellskip i forbindelse med utbyggingen av Gorgon-feltet utenfor Australia. Kontrakten ble avsluttet 30. oktober 2011. Det utestående kravet beløp seg til 370 millioner kroner. Hurtigruten valgte av forsiktighetshensyn å foreta en regnskapsmessig avsetning på 46 millioner kroner pr. 31. desember 2011. Gjennom mekling ble det inngått en avtale med kontraktspartner med hensyn til betaling av netto utestående beløp. Dette ga Hurtigruten en positiv kontantstrøm på AUD 38 millioner (ca. 221 millioner kroner), og et ytterligere tap i resultatregnskapet på AUD 17 millioner (ca. 99 millioner kroner) pr. 31. desember 2012. Etter at avtale er inngått i saken, har ikke Hurtigruten lenger noen krav i balansen knyttet til chartervirksomheten i Australia. 18

Anmeldelse av TIRB og Cominor AS TIRB og datterselskapet Cominor AS ble i mai 2009 anmeldt av Troms fylkeskommune. Fylkeskommunen tok ut forliksklage i desember 2009. Troms fylkeskommune hevdet at selskapene har fått for mye betalt for tilfeldig assistansekjøring og uforutsette, ikke planlagte kjøreoppdrag på til sammen omlag 25 millioner kroner eksklusive renter. Nord-Troms Tingrett avsa dom i saken 4. januar 2012 og påla TIRB og Cominor å betale erstatning til Troms fylkeskommune på 16 millioner kroner. Selskapene foretok en avsetning for tap på kun deler av dommen pr. 31. desember 2011, 8 millioner kroner, da selskapene ikke var enige i dommens økonomiske utregninger. Saken er behandlet av Hålogaland lagmannsrett og dom i saken ble avsagt 26. november 2012. Den samlede erstatningsutmålingen fra lagmannsretten var på 11,7 millioner kroner. Det ble i fjerde kvartal 2012 kostnadsført erstatning knyttet til dommen på 7,5 millioner kroner inkludert renter. Note 5 Opplysninger om driftssegment Konsernets driftssegmenter består av følgende tre produktområder; Hurtigruten norskekysten, Explorer-produkter/MS Fram og Spitsbergen. Aktiviteter som ikke naturlig faller inn under disse tre områdene er samlet i Øvrig virksomhet. Driftssegmentene rapporteres på samme måte som ved intern rapportering til selskapets styre og konsernledelse. Note 6 Eiendeler klassifisert som holdt for salg og ikke videreført virksomhet Eiendeler og gjeld klassifisert som holdt for salg presenteres på egne linjer i balanseoppstillingen under henholdsvis omløpsmidler og kortsiktig gjeld. Tidligere perioder er ikke omarbeidet i balansen, i henhold til IFRS. Ikke videreført virksomhet er en foretaksdel som enten er avhendet, eller er klassifisert som holdt for salg. Resultat fra ikke videreført virksomhet rapporteres separat fra videreført virksomhet. Tidligere perioders resultat fra ikke videreført virksomhet blir omklassifisert for å få sammenlignbare tall. Eiendeler klassifisert som holdt for salg Deler av konsernets bygg er klassifisert som holdt for salg pr. 30. juni 2013. Konsernet hadde ingen eiendeler og tilhørende forpliktelser klassifisert som holdt for salg pr. 31. desember 2012. Eiendeler holdt for salg og gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg fremkommer slik: (NOK 1 000) 30.06.2013 01.01.2013 Eiendeler klassifisert som holdt for salg Varige driftsmidler 31 527 - Eiendeler holdt for salg 31 527 - Gjeld knyttet til eiendeler klassifisert som holdt for salg Kortsiktig gjeld - - Gjeld knyttet til eiendeler holdt for salg - - 19

Ikke videreført virksomhet Konsernets virksomhet knyttet til utleie av skip til oljeindustrien ble avviklet fra 1. januar 2012 og følgelig klassifisert som ikke videreført virksomhet. Resultat fra denne virksomheten i første og andre kvartal 2012 reflekterer avviklingsposter. Konsernet har ikke lenger ikke videreført virksomhet pr. andre kvartal 2013. Resultat for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Driftsinntekter - 2 230-15 172 Personalkostnader - 345-2 523 Av- og nedskrivninger - - - 4 455 Andre driftskostnader - (148) - 13 989 Driftsresultat - 2 033 - (5 795) Finansinntekter - - - - Finanskostnader - 705-3 416 Netto finanskostnader - (705) - (3 416) Resultat før skatt - 1 328 - (9 211) Skattekostnad - (545) - (4 345) Periodens resultat - 1 873 - (4 866) Netto kontantstrømmer for ikke videreført virksomhet fremkommer slik: (NOK 1 000) 2. kvartal 2013 2. kvartal 2012 Hittil i år 2013 Hittil i år 2012 Netto kontantstrømmer fra driften - 1 328 - (4 756) Netto kontantstrømmer fra investeringsavktiviteter - - - - Netto kontantstrømmer fra finansieringsavktiviteter - - Sum netto kontantstrømmer - 1 328 - (4 756) Note 7 Opptak og nedbetaling av gjeld Hurtigruten ASA refinansierte gjelden i første kvartal 2012, og ny låneavtale med bankene ble datert 7. mars 2012. Avtalen på totalt 2,6 milliarder kroner er med et banksyndikat bestående av åtte banker, herav to utenlandske. Lånet har en løpetid på fem år, med årlige avdrag på 260 millioner kroner og første forfall i september 2012. "Financial Covenants" er som følger: Minimum arbeidskapital Konsernets omløpsmidler inkludert ubrukte trekkrettigheter skal ved utgangen av hvert kvartal være større enn konsernets kortsiktige gjeld eksklusiv første års avdrag på langsiktig gjeld. Minimum likviditetsbeholdning Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner kroner. Minimum fixed charge coverage ratio /likviditetsbeholdning Konsernets EBITDA eksklusiv gevinster/tap ved salg av eiendeler skal ved utgangen av hvert kvartal være lik eller større enn konsernets årlige gjeldsforpliktelser og utbyttebetalinger, eller konsernets frie likviditetsbeholdning inkludert ubrukte trekkrettigheter skal være minst 350 millioner kroner. Minimum egenkapitalandel Konsernets egenkapitalandel skal måles 30. juni og 31. desember hvert kalenderår, og skal være på 22,5 prosent til og med 31. desember 2014. Fra 31. desember 2014 20

og ut avtaleperioden økes egenkapitalkravet til 25 prosent. Konvertibelt obligasjonslån utstedt av Hurtigruten ASA regnes som egenkapital i relasjon til låneavtalen. Fra og med 31. desember 2012 og til og med 30. juni 2013 er egenkapitalkravet midlertidig redusert til 20,0 prosent. Som en del av refinansieringen har Hurtigruten ASA utstedt et usikret obligasjonslån på 500 millioner kroner. Lånet har en løpetid på fem år og en måned, og er avdragsfritt frem til hovedforfall april 2017. "Financial Covenants" er som følger: Maximum senior debt facilities ratio Konsernets sikrede gjeld i forhold til konsernets totalkapital skal være lavere enn 65 prosent til og med 30. juni 2013. Fra og med 1. juli 2013 skal forholdstallet årlig reduseres med 5 prosent. Fra og med 1. juli 2015 og ut avtaleperioden, skal sikret gjeld i forhold til totalkapital være lavere enn 50 prosent. Maximum leverage ratio Konsernets rentebærende gjeld i forhold til konsernets EBITDA, eksklusiv gevinster/tap ved salg av eiendeler, skal være lavere enn 6,5 fra og med 31. desember 2012. Fra og med 31. desember 2013 skal denne årlig reduseres med 0,5. Fra og med 31. desember 2012 til og med 30. september 2013 er kravet midlertidig satt til 12,5. I tillegg skal kravet på 6,5 møtes ved å benytte normalisert EBITDA som utgangspunkt for beregningen. Normalisert EBITDA i denne sammenheng er konsernets EBITDA justert for i) tap oppstått i forbindelse med voldgiftssak charter (jfr. note 4) og ii) avsetning i forbindelse med ESA saken (jfr. note 4) Minimum likviditetsbeholdning Konsernet skal under låneavtalens løpetid ha en fri likviditetsbeholdning på 200 millioner kroner. Minimum arbeidskapital Konsernets omløpsmidler inkludert ubrukte trekkrettigheter skal ved utgangen av hvert kvartal være større enn konsernets kortsiktige gjeld eksklusiv første års avdrag på langsiktig gjeld. I 2012 er det også betalt ordinære avdrag som en del av bareboatleien til kommandittselskapene Kystruten KS og Kirberg Shipping KS som selskapet leier to hurtigruteskip fra. I tillegg er det betalt utsatte avdrag etter avtale inngått med bankene og KS'ene i februar 2009. Avtalen innebar at det ikke skulle betales avdrag på lånet i perioden mars 2009 til desember 2011. De utsatte avdragene ble tilbakebetalt på pro rata basis sammen med de avdragene som forfalt til betaling fra og med februar 2012 til og med februar 2013. Note 8 Sesongbasert virksomhet Hurtigrutetrafikken langs norskekysten er en syklisk virksomhet med hovedsesong som tradisjonelt har vært i perioden mai august (> 75 prosent belegg disse månedene). De seneste årene har også vintermånedene (februar og mars) gitt betydelig høyere trafikk, med rundt 70 prosent belegg i 2012. Selskapets seilingsplan og flåte er i henhold til Hurtigruteavtalen med staten, som innebærer daglige avganger fra Bergen hele året gjennom. explorervirksomheten ved MS Fram er syklisk ut fra at virksomheten er konsentrert rundt fire geografiske områder (i ulike perioder av året); Antarktis, Svalbard, Grønland og cruise mellom Antarktis og Arktis. I tillegg har konsernets landbaserte virksomhet på Svalbard gjennom Spitsbergen Travel konsernet en hovedsesong som strekker seg fra mars til august. 21