1. kvartal 2006 Kjell Aamot Konsernsjef Trond Berger CFO Gisle Glück Evensen / Astrid Thommesen Sæbø IR
Agenda Hovedpunkter Virksomhetsområdene Gjennomgang av resultat Fremtidsutsikter 2
Hovedpunkter for 1.kvartal Driftsresultat (EBITA) på kr 167 mill. (kr 194 mill.) kostnader til nysatsing belaster resultatregnskapet med kr 64 mill. (kr 20 mill.) i 1.kvartal Forbedring i underliggende driftsresultat på 8 % i forhold til tilsvarende periode i fjor vekst i inntekter på 7 % justert for valutaeffekt Sterk utvikling for flere av konsernets vekstinitiativer - n24.no Nordens største næringslivsavis på nett etter to uker i drift Nettaktivitetene bidrar med 45 % (29 %) av konsernets driftsresultat (EBITA) ekskl. tilknyttede selskaper justert for nysatsinger er andelen 57 % Inntektsvekst på 69 % for nettaktivitetene i 1.kvartal Opplagsfall og nedgang i annonseinntekter for papiravisen VG nettavisen bidrar med 47 % av driftsresultatet for VG konsern i 1.kvartal Planlagte kostnadskutt i VG på totalt ca. kr 100 mill. Beste 1.kvartalsresultat noensinne for Aftonbladet, SvD og TV4 3
Sterk vekst i stillingsmarkedet Hverdagsopplaget for morgenutgaven var på 251 600 eks. i 1.kvartal reduksjon på 3 % i 1.kvartal - tilbakegang forventes i opplaget for året som helhet Driftsresultat (EBITA) for konsernet på kr 67 mill. (kr 46 mill.) i 1.kvartal Lansering av nye produkter og sterk utvikling mot slutten av mars påvirker annonseomsetningen for papiravisen vekst på ca. 6 % justert for påskeeffekt Vekst i alle annonsekategorier stillingsmarkedet i papiravisen øker med 51 % i 1. kvartal mot tilsvarende periode i fjor Lansering av nye produkter som A-magasinet og fulldistribusjon av Aftenutgaven gir kostnadsøkning Sterk trafikkutvikling for Aftenposten.no 37 % økning i unike brukere ved utgangen av 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor 4 N24.no - Nordens største næringslivsavis på nett etter to uker i drift
Fortsatt sterk inntektsvekst Omsetningsvekst på 57 % sammenlignet med 1.kvartal i fjor Driftsresultat (EBITA) i 1.kvartal på kr 32 mill. (kr 27 mill.) FINN Reise belaster resultatregnskapet med omtrent kr 7 mill. i kvartalet - kostnadsøkning grunnet ekspansjon kommer i tillegg FINN Reise har oppnådd et sterkere merkevaresalg enn forventet og gode tilbakemeldinger fra brukerne Omsetningsvekst i alle markeder sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Eiendom 19 % Stilling 72 % Bil 28 % Merkevareannonsering bidrar med 29 % av den totale inntektsveksten 5 Antall annonser på Torget øker med 113 % i forhold til 1.kvartal i fjor
Resultatnedgang for papiravisen sterke resultater for nettavisen Driftsresultat (EBITA) for konsernet på kr 50 mill. (kr 75 mill.) i 1.kvartal - VG Nett bidrar med 47 % av konsernets driftsresultat i 1.kvartal VG Nett oppnådde i 1.kvartal en driftsmargin på 52 % (34 %) og en inntektsvekst på 94 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Justert for påskeeffekt er det en tilbakegang i opplaget på hverdager på ca. 32 600 eks. sammenlignet med fjoråret Markedsandelen til papiravisen øker til 68,7 % i mars Annonseomsetningen for papiravisen reduseres med 10 % i 1.kvartal mot tilsvarende periode i fjor Endret produktmiks og økte rabatter gir inntektsreduksjon på tross av høyere volum Planlagte kostnadskutt på totalt ca. kr 100 mill. Effekt i gjenværende kvartaler i 2006 på ca. kr 20 mill. og effekt på ca. kr 50-70 mill. i 2007 6 Antagelse om bemanningsreduksjon på 70-90 årsverk - gir regnskapsmessig avsetning under 2.halvår 2006
Status Sesam og Internettkatalogen Negativt resultatbidrag på kr 24 mill. i 1.kvartal Sesam hadde ca. 239 800 unike brukere i uke 17 Internettkatalogen hadde ca. 113 700 unike brukere i uke 17 Satsing på katalogtjeneste i Norge prioriteres Utvikling av mobilt søk 7 Kilde: TNS Gallup, 2006
Suksess på nettet gode utsikter Driftsresultat (EBITA) på kr -1 mill. (kr 4 mill.) i 1.kvartal - inntektsvekst på 3 % sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Dine Penger- og VG-samarbeid på nett en klar suksess ca. 250.000 unike brukere i gjennomsnitt de 8 første ukene. Redesignet Dine Penger på papir har gitt løft i løssalget Kostnadsbesparende avtale med Sentraldistribusjon: Overtar Schibsted Forlagenes distribusjon av bøker og 12 ansatte lagerbygg selges Schibsteds svenske forlagsselskaper samlokaliseres og fusjoneres etter samme modell som i Norge i løpet av året 8
Økte kostnader til nysatsinger i 2006 Driftsresultat (EBIT) på kr 35 mill. (kr 38 mill.) i 1.kvartal Inntektsvekst på 15 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Solid vekst i driftsresultat (EBIT) for TV-kanalen - kr 50 mill (kr 32 mill.) i 1.kvartal Positiv resultatutvikling for TV 2 Interaktiv mens Kanal24 og prosjektene TV 2 Zebra, ny fotballportal og ny næringslivsavis på nett belaster regnskapet negativt i kvartalet Forventninger om nedgang i driftsresultat for TV 2 - gruppen i 2006 grunnet kostnader til nysatsinger - Kostnader til fotballproduksjoner og fotballrettigheter på kr 300 mill. i 2006 - Satsingen på fotball vil bidra til økte seerandeler og gi mulighet til økte inntekter under året - Satsingen på NTV vil bidra til økte kostnader i 2006 9
Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat (EBITA) på SEK 72 mill. (SEK 65 mill.) i 1.kvartal inkludert nysatsinger Konsesjon for Storstads TV forventning om fullverdig kanal ved årsskiftet 2006/2007 Satsing på TV vil gi et negativt resultatbidrag for Aftonbladet konsern i 2006 på omtrent SEK 33 mill. i gjenværende kvartaler i 2006 Underliggende reduksjon i opplag på omtrent 15 000 eks. så langt i 2006 Annonseinntektene for papiravisen øker med 11 % i forhold til 1.kvartal i fjor 10
Sterk vekst Driftsresultat (EBITA) på SEK 34 mill. (SEK 19 mill.) for Aftonbladets totale internettaktiviteter Nysatsinger belaster nettaktivitetene med SEK 16 mill. i 1.kvartal inkluderer Hitta.se og satsing på web-tv Aftonbladet Nya Medier inntektsvekst på 66 % og resultatvekst på 140 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Blocket og BytBil - inntektsvekst på 34 % og resultatvekst på 54 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Økning i salg av abonnementstjenesten Plus 56 300 månedsabonnement solgt i mars Aftonbladet.se hadde i mars 74,3 mill. besøk en økning på 36 % i forhold til mars i fjor 11
Stadig nye trafikkrekorder Markedet for katalogoppføringer og rubrikkannonser på nett i Sverige var på ca. SEK 700 mill. i 2005 katalogmarkedet på papir var på ca. SEK 2 100 mill. i 2005 Salg av katalogoppføringer på Hitta sterkere enn forventet Ny satelittjeneste for hele Sverige lansert i april Sveriges raskest voksende internettjeneste - ca. 1 291 300 unike brukere i uke 17 og omtrent 68 % av Eniros totale trafikk 12 Kilde: IRM Media, Kiaindex - Insight XE og SiteCensus
Trafikkutvikling Hitta mot Eniro Unike brukere per uke 2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 68% 800 000 600 000 400 000 200 000 20% 0 37 40 43 46 49 52 3 6 9 12 15 18 21 24 27 30 33 36 39 42 45 48 51 2 5 8 11 14 17 hitta.se eniro.se (total) 13 Kilde: Kiaindex - Insight XE og SiteCensus
Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat (EBITA) på SEK 6 mill. (SEK 1 mill.) Vekst i hverdagsopplaget på 6 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Vekst i annonseinntektene på 26 % i forhold til 1.kvartal i fjor økning både på papir og nett Forslag om reduksjon i pressestøtte på SEK 4 mill. per år Sterkt annonsesalg og positivt resultatbidrag fra n24.se i 1.kvartal n24.se er Sveriges største næringslivsavis på nett 484 200 unike brukere i uke 17 14
Sterk resultatforbedring Inntekter på SEK 119 mill. (SEK 71 mill.) inntektsvekst på 69 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Driftsresultat (EBITDA) på SEK 15 mill. (SEK 1 mill.) i 1.kvartal 570 000 nordmenn har per 1.kvartal lastet ned ringetonen Respekt for Grandiosa høyeste salgsvolum noensinne i Skandinavia Spesielt sterk utvikling i Norge, Sverige og Baltikum - virksomhet i Spania og Storbritannia solgt Vekst i markedet for mobilt innhold på omtrent 10 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor veksten ventes å fortsette i 2006 og styrkes i 2007/2008 15 Styrets mål er å oppnå et driftsresultat (EBITDA) på minst SEK 65 mill. i 2006 høynet fra tidligere mål på SEK 55 mill.
Reposisjonering Driftsresultat (EBITA) i 1.kvartal på SEK 2 mill. (SEK 12 mill.) Nedgang i inntekter sammenlignet med 1.kvartal 2005 skyldes hovedsakelig salg av kinoer i Sverige og bortfall av avtalen med Warner for DVD-distribusjon i Skandinavia Antall besøk har falt for kinovirksomheten i Finland og Danmark Salg av kinoene forventes gjennomført i løpet av 2006 I ferd med å inngå avtale om kjøp av resterende 50 % av Sandrew Metronome reposisjonering og satsing på digital distribusjon 16
God omsetningsvekst Driftsresultat (EBITA) på SEK 8 mill. (SEK 8 mill. ) i 1.kvartal Omsetningsvekst på 23 % i 1.kvartal i forhold til tilsvarende periode i fjor Økt andel dramaproduksjoner gir noe lavere marginer i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode året før Økte inntekter på TV-produksjon i Sverige som følge av digitalisering av TV-markedet og skjerpet konkurranse mellom TV-kanalene Salg av produksjonslisens på konseptet Hometown Stars/Sing along til ABC i USA 17
Beste 1.kvartal noensinne Driftsresultat på SEK 44 mill. (SEK -21) i 1.kvartal Inntektsvekst på ca. 11 % i 1.kvartal sammenlignet med tilsvarende periode i fjor Resultatforbedringen forklares med økte annonseinntekter og bedret resultat for de nye kanalene TV4 Plus, TV4 Film og TV400 Forventning om fortsatt sterkt reklamemarked - vekst i annonseinntektene for TV4s kanaler på 6 % i april Mål om å redusere kostnadene med omtrent SEK 230 mill. årlig innen år 2008 en betydelig andel av kostnadsreduksjonen vil gi effekt i løpet av 2006 Plan om økt satsing på programutvikling 18
Positiv utvikling i begge markeder 19 Resultatforbedring for 20 Minutter i Frankrike - driftsresultat på EUR -2,7 mill. (-3,3 mill.) i 1.kvartal Økte kostnader knyttet til økt opplag gir resultatnedgang i Spania - driftsresultat på EUR 1,6 mill. (0,1 mill.) i 1.kvartal God inntektsvekst i begge land i 1.kvartal sterk utvikling i mars Frankrike 34 % Spania 31 % Lavere rabatter og høyere inntekter per solgt annonseside i begge markeder I Frankrike er 20 Minutter inkludert i offisielle franske lesertallsmålinger fra mars i år nest største generelle avis med 1,88 mill. lesere I Spania øker 20 Minutter sitt forsprang til andre spanske aviser i siste lesertallsmåling har nå 2,4 mill. lesere hver dag Økt satsing på nettaktiviteter i begge markeder i 2006 Kilde: EPIQ og AIMC EGM
Solide resultater i Baltikum Driftsresultat (EBITA) på kr 7 mill. (kr 7 mill.) i 1.kvartal Omsetningsvekst på 26 % i forhold til 1.kvartal i fjor Driftsresultat (EBITA) for Eesti Media på EEK 19 mill. (EEK 13 mill.) i 1.kvartal en økning på 46% Abonnementsavisen Postimees nå Tallinns største avis både på estisk og russisk språk God utvikling i seerandeler for Kanal2 og positivt driftsresultat i 1.kvartal for første gang Driftsmargin på 11 % for magasingruppen ZLG i Litauen opplag for mones øker til over 100 000 Relansering av L.T. i Litauen i mars gode tilbakemeldinger oppnådd Kjøp av 15 Minutter opplag på 85 000 og mest leste avis i Litauens hovedstad Vilnius 20
Schibsted International Classifieds & Search Sterk trafikkutvikling for Compraventa.com nærmer seg hovedkonkurrent Segundamano.es i antall unike brukere - betydelig større i antall sidevisninger Compraventa.com har nå 198 000 annonser i databasen - nest størst målt i antall annonser Salg av merkevareannonser på Compraventa startet i april Markedet for rubrikktjenester på internett i Østerrike og Frankrike er ikke konsolidert Utvikling for rubrikktjenesten Willhaben.at i Østerrike i henhold til plan over 27 000 annonser innen privatmarkedet nye vertikaler skal lanseres i løpet av mai Rubrikktjenesten Leboncoin.fr lansert i Frankrike i april 14 000 annonser i databasen Forhandlinger om kjøp av rubrikktjeneste i Slovenia og planlagt lansering av rubrikktjeneste i Kroatia i løpet av høsten 2006 21
Sterk trafikkutvikling for Compraventa Unike brukere per måned, tusen 800 700 Segundamano 600 500 Compraventa.com 400 300 Loquo.com 200 100 Mundoanuncio.com 0 mar.05 apr.05 mai.05 jun.05 jul.05 aug.05 sep.05 okt.05 nov.05 des.05 jan.06 feb.06 mar.06 22 Kilde: Nielsen Netview
Driftsresultat Schibstedkonsernet Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 2 557 2 432 9 832 Driftskostnader (2 339) (2 165) (8 709) Avskrivninger (89) (90) (344) Inntekt fra tilknyttede selskaper 38 17 198 Driftsresultat (EBITA) 167 194 977 Andre inntekter og kostnader 111 207 184 Driftsresultat (EBIT) 278 401 1 161 Finansielle poster (16) (16) 16 Ordinært resultat før skattekostnad 262 385 1 177 Skattekostnad (74) (27) (230) Periodens resultat 188 358 947 Resultat per aksje - justert (NOK) 1,39 1,64 9,76 Resultat per aksje (NOK) 2,58 5,03 12,91 23
Driftsresultat per virksomhetsområde Pr. 31.03 Inntekter Driftsresultat Andre inntekter Driftsresultat (EBITA) og kostnader (EBIT) (NOK mill.) 2006 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2005 Norge 1 297 1 197 103 129 111 88 214 217 Sverige 1 046 1 074 90 74 0 (81) 90 (7) Internasjonal 227 173 (26) (9) 0 200 (26) 191 Elimineringer (13) (12) 0 0 0 0 0 0 Total 2 557 2 432 167 194 111 207 278 401 Norge inkluderer Aftenposten, VG, Schibsted Forlagene, Schibsted Søk, TV 2, regionaviser, fellesfunksjoner og mindre selskaper. Sverige inkluderer Aftonbladet, SvD, Metronome, Sandrew Metronome, TV4, Aspiro og mindre selskaper. Internasjonal inkluderer 20 Minutter Spania og Frankrike, Baltikum, Schibsted International Classifieds & Search og mindre selskaper. 24
Driftsresultat per medieplattform Inntekter Vekstinitiativer Driftsresultat (EBITA) (NOK mill.) 1.kv. 06 1.kv. 05 2005 1.kv. 06 1.kv. 05 2005 1.kv. 06 1.kv. 05 2005 Papiraviser 1 845 1 773 7 297 5 4 22 110 138 695 Nettaviser 135 76 388 4 3 31 41 14 85 Rubrikk/Søk 164 101 469 48 13 106 17 38 104 Levende bilder 305 350 1 230 0 0 0 24 17 115 Annet 108 132 448 7 0 6 (25) (13) (22) Total 2 557 2 432 9 832 64 20 165 167 194 977 Papiraviser inkluderer papirutgaven av Aftenposten, VG, Aftonbladet og SvD, Teleadress, 20 Minutter i Spania og Frankrike, Eesti Media Group, virksomhet i Litauen og mindre selskaper. Nettaviser inkluderer nettutgaven av Aftenposten, VG, Aftonbladet, SvD og mindre selskaper. Rubrikk/søk inkluderer FINN, Blocket/Bytbil, Schibsted Søk, Hitta, International Classifieds & Search og mindre selskaper. Levende bilder inkluderer Metronome, Sandrew Metronome, TV 2, TV4, Kanal2 og mindre selskaper. Annet inkluderer Schibsted Forlagene, fellesfunksjoner og mindre selskaper. 25
Driftsresultat nettaktiviteter Inntekter Driftsresultat (EBITA) (NOK mill.) 1. kv. 06 1. kv. 05 2005 1. kv. 06 1. kv. 05 2005 Nettaviser VG Nett 45 23 121 24 8 51 Aftenposten Multimedia 20 13 71 1 (2) 3 Aftonbladet Nya Medier 46 29 135 15 7 30 SvD Nya Medier 12 4 28 1 0 (3) Annet 12 7 33 0 1 4 Total 135 76 388 41 14 85 Rubrikk/Søk FINN 91 58 267 32 27 114 Schibsted Søk 11 0 10 (24) 0 (51) Hitta 6 0 4 (10) (6) (31) Blocket/BytBil 53 41 178 24 16 73 International Classifieds & Search 1 0 0 (7) (2) (11) Annet 2 2 10 2 3 10 Total 164 101 469 17 38 104 SvD Nya Medier inkluderer n24.se og Tasteline. International Classifieds & Search inkluderer Compraventa.com, LeBoncoin.fr, Willhaben.at og andre prosjekter. Schibsted Søk inkluderer Internettkatalogen og Sesam. 26
Nettaktivitetenes andelav Schibsteds driftsresultat (EBITA 1) ) Prosent 70 Andel av rapportert driftsresultat Andel av driftsresultat justert for nysatsinger 60 50 37 57 45 40 34 37 33 30 20 10 0-10 29 29 24 23 15 20 15 13 6 8 15 1 0 2-2 -4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2002 2003 2004 2005 2006 27 1) EBITA ekskl. tilknyttede selskaper
Negativt resultatbidrag fra nye vekstinitiativer 1) Millioner NOK 1.kvartal 2006 1.kvartal 2005 Søk Norge og Sverige 34 6 Nye internettprosjekter i Aftenposten og FINN 7 10 Rubrikk Internasjonal 7 4 Andre prosjekter 16 Totale vekstinitiativer 64 20 28 1) 52 mill. (81%) av totale kostnader til nysatsinger i 1.kvartal 2006 er knyttet til nettaktiviteter.
Inntekter fra eiendom og stilling 12 måneders rullerende gjennomsnitt Annonseinntekter Millioner NOK 600 Antall arbeidsledige Tusen 120 500 Arbeidsledige 100 400 300 Eiendom 80 60 200 100 Stilling 40 20 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 0 29 Kilde: Aetat
Annonseutvikling Papiraviser Volum 1) Endring Inntekter Endring Pr. 31.03 2006 2005-2006 (NOK mill.) 2005-2006 Aftenposten 18 567 4,4 % 339 13,6 % Verdens Gang 2 034 11,8 % 89 (10,3) % Aftonbladet 2) 3 516 4,1 % 111 10,9 % Svenska Dagbladet 2) 5 886 22,2 % 107 16,6 % 1) Spaltemeter 2) SEK mill. 30
Opplagsutvikling hittil i år Opplag Endring Endring Opplags- Endring 2006 2005-2006 inntekt 2005-2006 Aftenposten morgen 251 552 (8 091) (3,1)% Aftenposten aften 140 798 (6 583) (4,5)% 172 a) 1,6 % Aftenposten søndag 225 972 1 066 0,5 % } Verdens Gang hverdager 304 255 (37 960) (11,1)% Verdens Gang hverdager-påskejustert 304 255 (32 560) (9,7)% Verdens Gang søndag 262 722 (30 139) (10,3)% } 284 a) 0,4 % Aftonbladet hverdager 409 529 (22 971) (5,3)% Aftonbladet søndag 475 067 (35 033) (6,9)% } 341 b) (5,3)% Svenska Dagbladet hverdager 198 726 11 526 6,2 % Svenska Dagbladet søndag 209 145 12 945 6,6 % } 108 b) 9,8 % a) Tall i NOK mill. b) Tall i SEK mill. 31
Tilknyttede selskaper Schibsteds andel Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Regionaviser 18 14 93 TV 2 8 8 47 TV4 7 (4) 47 Annet 5 (1) 11 Inntekt fra tilknyttede selskaper 38 17 198 Per virksomhetsområde Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Norge 26 22 138 Sverige 12 (5) 59 Internasjonal 0 0 1 Inntekt fra tilknyttede selskaper 38 17 198 32
Finansielle nøkkeltall Pr. 31.03 Pr. 31.12 2006 2005 2005 2004 2003 2002 Driftsresultat (EBITDA) (NOK mill.) 256 284 1 321 1 316 1 258 1 133 Driftsmarginer (%): Driftsmargin (EBITDA) 10,0 11,7 13,4 13,6 13,2 11,7 Driftsmargin før tilknyttede selskaper 5,1 7,3 7,9 8,8 9,1 7,0 Driftsmargin (EBITA) 6,5 8,0 9,9 9,7 9,1 7,0 Resultat pr. aksje (EPS) (NOK) 2,58 5,03 12,91 3,55 6,92 2,26 Kontantstrøm fra drift (NOK mill.) 196 398 1 255 Kontantstrøm per aksje (NOK) 2,93 5,87 18,53 15,39 14,53 9,25 Maj andel av resultatet (NOK mill.) 172 342 874 241 469 155 Gj.sn antall utestående aksjer (tall i 1 000) 66,759 67,889 67,727 67,841 67,824 68,204 Tallene for årene 2002 og 2003 er ikke omarbeidet i henhold til IFRS 33
Kapitalstruktur Investeringer (NOK mill.): Pr. 31.03 Pr. 31.12 2006 2005 2005 2004 2003 2002 Driftsinvesteringer 98 49 363 215 263 297 Aksjer og andeler 9 212 693 1 130 209 159 Rentebærende gjeld (NOK mill.) 1 752 1 598 1 571 1 831 1 624 1 708 Netto rentebærende gjeld (NOK mill.) 1 093 950 839 1 242 734 1 002 Netto rentebærende gjeld / EBITDA 3) 0,85 0,70 0,64 0,94 0,65 1,08 Gjeldsgrad (%) 1) 21,9 21,2 19,8 24,7 23,5 26,6 Egenkapitalandel (%) 2) 39,6 39,1 40,6 32,8 36,6 34,1 Avkastning totalkapital (%) 3,7 5,4 16,2 7,7 11,3 5,8 1) Rentebærende gjeld 2) Egne aksjer er ført til fradrag i egenkapitalen 3) Siste tolv måneder Tallene for årene 2002 og 2003 er ikke omarbeidet i henhold til IFRS 34
Fremtidsutsikter Økt satsing på internasjonalisering av vellykkede konsepter fra Skandinavia - i hovedsak via konsernets gratisaviser eller i samarbeid med lokal aktør Nye vekstinitiativer ventes å gi negativt resultatbidrag på omtrent kr 300-400 mill. i 2006 Negativt resultatbidrag fra Søk i Norge og Sverige på omtrent kr 150 mill. Negativt resultatbidrag fra nye vekstinitiativer på omkring kr 90 mill. i 2.kvartal Fortsatt sterk utvikling for nettaktivitetene Aftenposten er eksponert for økte volumkostnader og utvikling i rubrikkmarkedet Fortsatt opplagsfall og sterk utvikling på nettet for VG planlagte kostnadskutt i VG på totalt ca. kr 100 mill. Gode utsikter på annonsesiden, tilbakegang i opplag og nysatsinger for Aftonbladet Positive utsikter for Svenska Dagbladet både på annonse- og opplagssiden Svakt negativt driftsresultat for 20 Minutter i Frankrike og Spania i 2006 i tråd med forventet utvikling inkludert nysatsinger på internett 35
Vedlegg Aftenposten Driftsresultat Driftsresultat avisen Annonseinntekter per marked Driftsresultat FINN VG Driftsresultat Driftsresultat - avisen Driftsresultat Forlag Driftsresultat TV 2 Annonseutvikling regionaviser Aftonbladet Driftsresultat Driftsresultat - avisen Opplagsutvikling Driftsresultat - SvD Driftsresultat Metronome Driftsresultat Sandrew Metronome Driftsresultat TV4 Driftsresultat 20 Minutter Spania Driftsresultat 20 Minutter Frankrike Driftsresultat Baltikum Driftsresultat Estland Driftsresultat - Litauen Finansielle poster Kontantstrøm Balanse Resultater I forhold til analytikernes forventninger 20 største aksjonærer Om Schibsted 36
Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 172 170 659 Annonseinntekter 436 365 1 531 Øvrige inntekter 65 49 231 Sum driftsinntekter 673 584 2 421 Forbruk av råvarer 41 32 140 Lønnskostnader 265 235 956 Øvrige driftskostnader 284 255 996 Avskrivninger 16 16 63 Sum driftskostnader (606) (538) (2 155) Driftsresultat (EBITA) 67 46 266 Aftenposten konsern består av Aftenposten papir, Finn konsern, Aftenposten Multimedia konsern, Retriever konsern, Distribution Innovation og Aftenposten Distribusjon AS. 37
Driftsresultat avisen Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 172 170 660 Annonseinntekter 339 298 1 221 Øvrige inntekter 19 18 75 Sum driftsinntekter 530 486 1 956 Forbruk av råvarer 41 32 137 Lønnskostnader 130 128 488 Øvrige driftskostnader 318 294 1 135 Avskrivninger 12 13 51 Sum driftskostnader (501) (467) (1 811) Driftsresultat (EBITA) 29 19 145 Resultat for Aftenposten AS (papiravisen) 38
Utvikling eiendoms- og stillingsmarkedet Rullerende 12 måneders gjennomsnitt 20 18 Eiendomsrubrikken Stillingsrubrikken 16 14 12 10 8 6 4 2 0 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 39
Annonseinntekter pr. marked Aftenposten AS Tall i NOK mill. Q3 02 Q4 02 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 03 Q1 04 Q2 04 Q3 04 Q4 04 Q1 05 Q2 05 Q3 05 Q4 05 Q1 06 Sum rubrikk 157 141 180 167 120 126 153 147 117 132 161 187 142 152 199 Stilling 51 50 58 46 37 44 56 46 42 52 62 71 56 73 93 Eiendom 82 66 91 98 62 58 67 79 54 54 69 91 62 53 73 Øvrige 23 25 30 24 22 24 30 22 21 26 30 25 25 26 33 Merkevare 60 68 70 82 54 71 73 69 52 77 71 88 63 80 73 Handel 53 78 58 68 55 83 69 67 62 88 66 75 54 78 68 Uspes. marked 0-1 0 0 1 1 0 0-1 0 0 0 1 2-1 Utvikling sammenlignet med tilsvarende periode året før ( Y/Y change): Sum rubrikk -9 % -9 % -3 % -17 % -23 % -10 % -15 % -12 % -2 % 5 % 6 % 27 % 21 % 15 % 23 % Stilling -32 % -33 % -20 % -38 % -28 % -12 % -5 % 1 % 16 % 18 % 11 % 52 % 31 % 41 % 51 % Eiendom 10 % 14 % 7 % -9 % -25 % -13 % -27 % -20 % -13 % -6 % 3 % 16 % 15 % -3 % 5 % Øvrige 3 % 9 % 15 % 22 % -6 % -2 % -1 % -7 % -3 % 9 % 1 % 14 % 16 % -2 % 7 % Merkevare -3 % -6 % -9 % -3 % -10 % 5 % 3 % -15 % -3 % 8 % -3 % 27 % 21 % 4 % 3 % Handel 14 % 12 % 3 % 3 % 4 % 7 % 18 % -2 % 13 % 5 % -4 % 13 % -14 % -11 % 2 % Tallene er for Aftenposten AS (avisen), ekskl. bilag. 40
Kvartalsvise inntekter fra rubrikkannonser Millioner NOK 250 200 2006 150 2001 2005 2002 2004 2003 100 50 0 Q1 Q2 Q3 Q4 41
Driftsresultat Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Annonseinntekter 82 55 254 Øvrige inntekter 9 3 13 Sum driftsinntekter 91 58 267 Sum driftskostnader (59) (31) (153) Driftsresultat (EBITA) 32 27 114 42
Driftsresultat 43 Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 284 283 1 208 Annonseinntekter 129 121 510 Øvrige inntekter 13 8 45 Sum driftsinntekter 426 412 1 763 Forbruk av råvarer 34 27 123 Lønnskostnader 106 104 413 Øvrige driftskostnader 233 203 914 Avskrivninger 3 3 13 Sum driftskostnader (376) (337) (1 463) Driftsresultat 50 75 300 Resultatet inkluderer VG AS, VG Multimedia AS og Avisretur AS
Driftsresultat avisen Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 284 283 1 208 Annonseinntekter 89 99 404 Øvrige inntekter 4 4 15 Sum driftsinntekter 377 386 1 627 Forbruk av råvarer 34 27 123 Lønnskostnader 92 91 366 Øvrige driftskostnader 222 197 879 Avskrivninger 2 3 11 Sum driftskostnader (350) (318) (1 379) Driftsresultat (EBITA) 27 68 248 Resultat for VG AS (papiravisen) 44
Driftsresultat - Forlag Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 79 77 356 Driftskostnader (80) (73) (312) Driftsresultat (EBITA) (1) 4 44 45
Driftsresultat TV Gruppen Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 517 449 1 944 Programkostnader 198 181 730 Personalkostnader 167 143 571 Øvrige driftskostnader 105 78 362 Avskrivninger 13 10 47 Sum driftskostnader (482) (411) (1 711) Driftsresultat (EBIT) 35 38 233 Netto finansposter 4 6 6 Inntekt fra tilknyttede selskaper (6) (12) (30) Skattekostnad (18) 0 (70) Periodens resultat 16 33 139 Tallene gjelder TV 2 Gruppen (konsern) slik TV2 presenterer de uten omarbeidelse til IFRS. Schibsteds eierandel er 33,4 %. 46
Annonseutvikling regionaviser 1. kv. 05 1. kv. 06 Endring 2005 9 723 10 489 7,9 % Adresseavisen 38 943 7 744 8 560 10,5 % Bergens Tidende 32 037 4 270 4 874 14,2 % Fædrelandsvennen 18 194 1 446 1 511 4,5 % Harstad Tidende 5 954 7 303 8 626 18,1 % Stavanger Aftenblad 30 348 Tall viser volum målt i spaltemeter, eksklusiv bilag 47
Driftsresultat 48 Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 341 360 1 420 Annonseinntekter 215 163 766 Øvrige inntekter 40 41 191 Sum driftsinntekter 596 564 2 377 Forbruk av råvarer 58 58 231 Lønnskostnader 127 116 480 Øvrige driftskostnader 334 322 1 331 Avskrivninger 6 3 23 Andel av tilknyttede selskaper (1) 0 (2) Sum driftskostnader (524) (499) (2 063) Driftsresultat (EBITA) 72 65 314 Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Aftonbladet-konsern består av Aftonbladet papiravis, Aftonbladet Nya Medier, Blocket, Byt Bil og Teleadress/Hitta.se
Driftsresultat - avisen Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 341 360 1 420 Annonseinntekter 111 100 470 Øvrige inntekter 13 7 55 Sum driftsinntekter 465 467 1 945 Forbruk av råvarer 58 58 231 Lønnskostnader 87 86 344 Øvrige driftskostnader 276 278 1 121 Avskrivninger 3 2 9 Sum driftskostnader (424) (424) (1 705) Driftsresultat (EBITA) 41 43 240 Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 49
495 000 Opplagsutvikling 2000 2006 Per utgivelsesdag Opplag Gap 140 000 475 000 120 000 455 000 100 000 435 000 80 000 415 000 60 000 395 000 40 000 375 000 20 000 355 000 0 335 000-20 000 315 000-40 000 295 000-60 000 275 000 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Jan Feb Mar -80 000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 50 Differanse Aftonbladet Expressen/GT/KvP
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Opplagsinntekter 108 98 411 Annonseinntekter 120 95 427 Øvrige inntekter 2 2 7 Offentlig tilskudd 16 16 65 Sum driftsinntekter 246 211 910 Forbruk av råvarer 29 23 103 Lønnskostnader 70 60 258 Øvrige driftskostnader 136 123 518 Avskrivninger 5 4 18 Sum driftskostnader (240) (210) (897) Driftsresultat (EBITA) 6 1 13 Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Resultat for Svenska Dagbladet-konsernet 51
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 261 212 946 Produksjonskostnader 193 151 694 Lønnskostnader 35 32 132 Øvrige driftskostnader 18 16 73 Avskrivninger 7 5 22 Sum driftskostnader (253) (204) (921) Driftsresultat (EBITA) 8 8 25 Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Driftsresultatet er for Metronome konsern. 100 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 65 %. 52
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 155 325 808 Produksjonskostnader 93 203 487 Lønnskostnader 25 47 132 Øvrige driftskostnader 20 42 134 Avskrivninger 15 21 72 Sum driftskostnader (153) (313) (825) Driftsresultat (EBITA) 2 12 (17) Valutakurs: NOK/SEK 85,82 90,09 86,30 Driftsresultatet er for Sandrew Metronome konsern. 50 % inngår i konsernregnskapet. Schibsteds eierandel er 50 %. 53
Driftsresultat Pr. 31.03 (SEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 635 570 2 606 Programkostnader 498 487 1 904 Salgskostnader 42 51 221 Administrasjonskostnader 51 53 198 Andre driftskostnader - - 26 Sum driftskostnader (591) (591) (2 349) Driftsresultat (EBIT) 44 (21) 257 Netto finansposter 2 1 5 Skattekostnad (14) 6 (74) Periodens resultat 32 (14) 188 Tallene gjelder TV 4 (konsern). Schibsteds eierandel er 26,9 %. 54
Driftsresultat - Spania Pr. 31.03 (EUR mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 9,1 6,9 31,7 Driftskostnader (10,7) (6,8) (31,9) Driftsresultat (EBITA ) (1,6) 0,1 (0,2) Inkluderer 100% av 20 Minutter Spania, Schibsted eier 80%. 55
Driftsresultat - Frankrike Pr. 31.03 (EUR mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 10,9 8,1 36,6 Driftskostnader (13,6) (11,4) (45,2) Driftsresultat (EBITA) (2,7) (3,3) (8,6) Inkluderer 100% av 20 Minutter Frankrike, Schibsted eier 49,75%. 56
Driftsresultat - Baltikum ŽLG Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 110 87 388 Driftskostnader (103) (80) (347) Driftsresultat (EBITA) 7 7 41 57
Driftsresultat - Estland Eesti Meedia Group Pr. 31.03 (EEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 167 131 579 Driftskostnader (148) (118) (510) Driftsresultat (EBITA) 19 13 69 AS Kanal 2 Pr. 31.03 (EEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 29 25 122 Driftskostnader (28) (26) (114) Driftsresultat (EBITA) 1 (1) 8 Valutakurs NOK / EEK 51,29 52,32 51,18 58
Driftsresultat - Litauen ŽLG Pr. 31.03 (EEK mill.) 2006 2005 2005 Driftsinntekter 20 12 58 Driftskostnader (27) (11) (53) Driftsresultat (EBITA) (7) 1 5 Tallene inkluderer ZLG og L.T. Valutakurs NOK / EEK 51,29 52,32 51,18 59
Finansielle poster Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Netto renter (15) (14) (51) Agio / disagio (1) (2) 4 Gevinst / tap aksjer og annet 0 0 63 Finansielle poster (16) (16) 16 60
Kontantstrøm Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Ordinært resultat før skattekostnad 262 385 1 177 + Av- og nedskrivninger 89 90 353 +/- Endring pensjon (43) (33) (8) +/- Inntekt fra tilknyttede selskaper (38) (17) (37) - Betalbare skatter (74) (27) (230) Kontantstrøm fra drift 196 398 1 255 Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (117) (291) (371) Endring i arbeidskapital mv. (176) (51) 100 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (97) 56 984 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 68 217 (190) Netto kontantstrøm før finansiering (29) 273 794 61
Balanse Pr. 31.03 (NOK mill.) 2006 2005 2005 Langsiktige eiendeler 5 637 5 437 5 667 Kortsiktige eiendeler 2 346 2 097 2 268 Sum eiendeler 7 983 7 534 7 935 Egenkapital 3 165 2 948 3 221 Langsiktig gjeld 2 116 2 240 1 950 Kortsiktig gjeld 2 702 2 346 2 764 Sum gjeld og egenkapital 7 983 7 534 7 935 62
Resultater i forhold til analytikernes forventninger 1. kvartal 2006 (NOK mill.) Faktisk TDN konsensus Driftsinntekter 2 557 2 466 Driftsresultat (EBITA) 167 142 Driftsresultat (EBIT) 278 247 Resultat før skatt 262 232 EPS (NOK per aksje) 2,58 2.40 63
Schibsteds 20 største aksjonærer Per 02.05.06 1) Antall aksjer Andel % 1. Blommenholm Industrier 18 083 520 26.11 2. Capital Research and Management 5 678 500 8.20 3. Folketrygdfondet 4 672 350 6.75 4. Fidelity International 3 234 200 4.67 5. Tweedy, Browne Company LLC 2 302 000 3.32 6. Schibsted ASA 3 722 501 5.38 7. Orkla ASA 2 514 100 3.63 8. Marathon Asset Management 1 551 061 2.24 9. Northern Trust Investments, N.A. 1 345 633 1.94 10. Morgan Stanley Investment Management Ltd. 1 261 529 1.82 11. Taube, Hodson, Stonex Partners Ltd. 984 960 1.42 12. Vital Forsikring ASA 861 572 1.24 13. SEB Asset Management (Stockholm) 820 961 1.19 14. Schroder Investment Management Ltd. 715 250 1.03 15. Scotford's Schibsted Guri 650 000 0.94 16. Handelsbanken Asset Management 527 641 0.76 17. Nya Wermlands Tidningen 500 000 0.72 18. Kempen Capital Management 482 998 0.70 19. VPF DnB NOR Norge 484 496 0.70 20. Odin Norden 427 650 0.62 Antall utstedte aksjer 2 : 69,250,000 Antall aksjonærer: 3,870 Utenlandsandel: 46.5% 1) Norske investorer registrert per 02.05.06. Majoriteten av de utenlandske investorene per 25.06.05 2) Herav 3 722 501 aksjer i eget eie 64 Kilde: VPS, Thomson Financial
Våre markeder Norge VG nr. 1 avis Aftenposten ledende morgenavis Finn.no nr. 1 rubrikktjeneste på internett Sesam.no søketjeneste på internett Sandrew Metronome filmdistribusjon/produksjon Scanpix leverandør av fototjenester Aspiro mobilt innhold Schibsted Forlagene forlag TV 2 nr.1 kommersielle TV-kanal Sverige Aftonbladet - nr.1 avis i Norden Svenska Dagbladet ledende morgenavis Blocket nr.1 rubrikktjeneste på internett Teleadress/hitta.se katalogtjeneste på internett Sandrew Metronome filmdistribusjon/produksjon Metronome tv/film produksjon Aspiro mobilt innhold Danmark/Finland Estonia Eesti Meedia mediehus Kanal 2 ledende kommersiell TV-kanal Latvia/Litauen Aspiro mobilt innhold ZLG forlag L.T. tabloidavis 15 Minutter - gratisavis Østerrike Willhaben.at rubrikktjeneste på internett Russland Moj rajon gratisavis 65 Sandrew Metronome - filmdistribusjon/filmproduksjon Aspiro mobilt innhold Spania/Frankrike 20 Minutes gratisavis Compraventa.com rubrikktjeneste på internett
Schibsteds historie 66 1839 Chr. Schibsted Forlag grunnlagt 1860 Christiania Adresseblad lansert i Oslo omdøpt til Aftenposten i 1861 1966 Overtakelse av VG 1989 Reorganisering fra privat selskap til aksjeselskap og konsern 1992 Notering på Oslo Børs 1992 De første investeringer innen TV og film 1995 De første investeringer innen Internett og nye medier 1995 De første investeringer i Kanal 2 1996 Kjøp av Aftonbladet 1998 Kjøp av Svenska Dagbladet 1998 Investering i Eesti Meedia Group 1999 Gratisaviskonseptet 20 Minutter lanseres 2000 Lansering av Finn 2000 Børsnotering av Scandinavia Online 2003 Kjøp av Blocket 2005 Kjøp av Teleadress og Hitta.se 2005 Oppstart av Sesam.no og kjøp av Internettkatalogen 2006 Schibsted International Classifieds & Search - oppstart av Willhaben.at og LeBoncoin.fr
Finansielle mål over en konjunktursyklus Netto driftsmargin (EBITA) Brutto driftsmargin før avskrivninger (EBITDA) Avkastning på bokført egenkapital Avkastning på totalkapital Langsiktig mål for organisk lønnsom vekst Egenkapitalgrad Netto rentebærende gjeld/driftsresultat før avskrivninger Minimum netto kontantstrøm fra drift etter vedlikeholdsinvesteringer (før utbytte) 12 % 16 % 22 % 15 % 7 % 35 % (min. 25%) 3,0x NOK 400 mill. 67
68 Web adresser www.schibsted.no www.20minutos.es www.compraventa.com www.leboncoin.fr www.willhaben.at www.ntb.no www.scanpix.com www.picturegate.com www.tt.se www.tv2.no www.nettavisen.no ww.sandrewmetronome.se www.sandrewmetronome.dk www.sandrewmetronome.no www.sandrewmetronome.fi www.kinopalatsi.fi www.metronome.se www.meterfilm.se www.mekano.se www.mekaniken.se www.filmlance.se www.rubicontv.no www.nordicent.no www.moland.com www.metronome.dk www.bsl.dk www.bullet.dk www.metronome.fi www.europeanfilmgroup.com www.bigbrother.no www.svenskaforlaget.com www.schibsted-forlag.no www.sch-ib.no www.bladkompaniet.no www.dinepenger.no www.inpoc.com www.bokkilden.no www.primetime.net www.dagensmedisin.no www.tique.no www.aspiro.com www-pointcarbon.com www.basefarm.no European Media Venture s companies: www.skiinfo.no www.startsiden.no www.huginonline.no www.datek.no www.sesam.no www.aftenposten.no www.finn.no www.mediearkivet.no www.oslopuls.no www.di.no www.vg.no www.aftonbladet.se www.blocket.se www.hitta.se www.mediearkivet.se www.svd.se www.n24.se www.postimees.ee www.sloleht.ee www.kroonika.ee www.kanal2.ee www.adresseavisen.no www.trondheimpuls.no www.bergens-tidende.no www.bergenpuls.no www.aftenbladet.no www.stavangerpuls.no www.fedrelandsvennen.no www.20min.fr
ŽLG
Investorinformasjon Besøk Schibsteds hjemmesider: www.schibsted.no Registrering av abonnement på pressemeldinger Astrid Thommesen Sæbø, Investor Relations astrid.thommesen.sebo@schibsted.no Gisle Glück Evensen, Investor Relations Officer gisle.gluck.evensen@schibsted.no Tel: +47 23106600 70
71