ÅRSRAPPORT. fra start til mål

BANKSJEFEN HAR ORDET 2011 ble et godt år for Grong Sparebank. Et rekordsterkt driftsresultat, sammen med en høy kundevekst, viser at banken også i 2011 har utviklet seg meget positivt. Vi leverer bankens nest beste resultat gjennom tidene. ÅRSRAPPORT 2011 Kundeveksten har vært svært stor og gledelig i 2011. Veksten har vært på hele 13% på lån og 23% på innskudds - siden. Det vil si at vi har vokst det dobbelte av næringen ellers innenfor kredittområdet og med det tredobbelte innenfor innskuddsområdet. De ansatte i banken er hovedårsaken til at vi lykkes så godt som vi gjør. Jeg vil berømme alle bankens ansatte for stor innsats, entusiasme og engasjement i arbeidet med å utvikle banken videre, og for at våre kunder er så godt tilfredse med sin bank forbindelse. Hver enkelt ansatt vet at han eller hun skal strekke seg langt for å imøtekomme de behov og drømmer som våre kunder ønsker å nå. Hver enkelt ansatt vet at han eller hun skal gi hver enkelt kunde god og ordentlig rådgiving som gjør det mulig å ha en sunn og framtidsrettet personlig økonomi. Vi skal i 2012 forsette å arbeide hardt for å tilfredsstille våre kunders forventninger, og jeg håper at hver enkelt skal merke at det å være kunde i Grong Sparebank utgjør en forskjell. Styret i banken har foreslått at vi i løpet av første kvartal 2012 vil forsøke å legge ut egenkapitalbevis. Det vil si at enkeltpersoner og bedrifter lokalt i Nord-Trøndelag kan bli deleiere av banken. En utstedelse av egenkapitalbevis vil bringe nye dimensjoner inn i banken, og vil sannsynligvis øke interessen og engasjementet rundt banken enda mer. Grong Sparebank fyller 150 år i 2012. Dette vil bli markert på skikkelig vis i løpet av året. Gjennom arbeidet vi har gjort med å dokumentere historien til banken gjennom 150 år, har vi fått innsyn i at utfordringene har vært mange og svært ulike i årenes løp. Men uansett samfunnsendringer og utfordringer har Grong Sparebanks målsetting om å bestå som en selvstendig lokalbank stått fjellstøtt gjennom alle år. Grong, 1. februar 2012 Jon Håvard Solum Banksjef fra start til mål

STYRETS BERETNING FOR 2011 GENERELT Grong Sparebank i 2011 2011 har vært et år med stor aktivitet i Grong Sparebank. Banken har utviklet seg videre i riktig retning og det er lagt et meget godt grunnlag for videre positiv utvikling. Foruten ordinær kunde rettet bankvirksomhet har året vært preget av interne forbedrings - prosesser, kompetanseutvikling, arbeid med tilpasninger til nye direktiver fra myndighetene og mye aktivitet rettet mot lokal samfunns- og nærings - utvikling. Dette er aktiviteter som styrker banken både på kort og på lengre sikt. Som i alle år har vi hatt fokus på kundetilfredshet. Høy servicegrad og konkurransedyktige betingelser på produkter og tjenester, har de siste årene gitt oss mange nye kunder. Det samme er tilfelle i 2011, og veksten er meget bra på både utlåns- og innskuddssiden. Det er svært hyggelig å oppleve at mange av våre bankkunder også har blitt forsikringskunder. Flere og flere opplever at våre forsikringsprodukter har god kvalitet og er konkurranse - dyktig i pris. I tillegg ser våre kunder fordelen med å ha gode samtaler med våre dyktige rådgivere, og å ha samlet bank- og forsikringstjenester på samme plass. Sosiale medier har blitt en viktig kanal for å opprettholde kontakt med kunder. Vi har i 2011 etablert oss på Facebook, og det er gledelig å se at vi allerede har fått mange likere eller tilhengere. Kundegrunnlaget, aktiviteten og veksten er av stor betydning for oss. Reduserte rentemarginer gjør vekst nødvendig for å opprettholde god nok inntjening. Vekst både innenfor personkundemarkedet og bedrifts - markedet er nødvendig for at vi kan utvikle oss videre og fortsatt være en selvstendig lokal forankret sparebank med kompetente medarbeidere og konkurransedyktige betingelser. Norsk økonomi i 2011 Krisen i internasjonal økonomi skiftet i 2011 fra å være en finanskrise til å bli en statsgjeldskrise, og verdensøkonomien preges nå av stor usikkerhet som følge av gjeldssituasjonen i mange europeiske land. Disse landene må stramme kraftig inn i offentlige budsjetter, samtidig som de har høy arbeidsledighet og allerede har satt styringsrentene så lavt som det er mulig. Dette har ført til stor usikkerhet i finansmarkedene, og ført til at bankenes finansierings-situasjon har forverret seg. Nye låneopptak skjer nå til risikopåslag som vi sist så i forbindelse med finanskrisen for tre år siden. Dette har ført til dyrere finansiering også for norske banker. Aktiviteten i norsk økonomi tok seg imidlertid opp i 2011, og BNP for Fastlands-Norge økte samlet sett med om lag 2,5 prosent i 2011. Sysselsettingen steg markert gjennom fjoråret, og arbeidsledigheten har holdt seg stabil på litt over 3 prosent. Dette er et meget lavt nivå både i et historisk og i et internasjonalt perspektiv. Husholdningenes disponible inntekter har samtidig økt gjennom fjoråret, bl.a. som følge av lave renter, økt sysselsetting og klar reallønnsvekst. Privat konsum har likevel skuffet med relativt svak vekst gjennom 2011. I boligmarkedet er imidlertid aktiviteten fortsatt høy, med solid omsetning og sterk prisvekst. I bedriftene har det vært god vekst det siste året, men det ventes noe lavere vekst fremover. Både SSBs produksjonsindeks og stemnings - indikatorer trekker nå i retning av lavere vekst i deler av industrien og innen varehandel. Særlig meldes det nå om lavere aktivitet og fallende priser i eksportrettede næringer. På den andre siden har det vært en markert økning i bygg- og anleggsaktiviteten, noe som har ført til sterk vekst i boliginvesteringene. Norges Bank har et mål om en årsvekst i konsumprisene som over tid er nær 2,5 prosent. For å motvirke de negative virkningene fra finanskrisen, reduserte Norges Bank styringsrenten markert i 2008 og 2009. Styringsrenten nådde en bunn på 1,25 prosent i juni 2009, det laveste nivået noensinne. Fra slutten av 2009 og frem til mai 2011 ble styringsrenten gradvis hevet igjen, med til sammen 1 prosentpoeng, i tråd med oppgangen i økonomien. Som følge av finansuro, økte risiko - påslag og svekkede utsikter for internasjonal økonomi, ble imidlertid renten satt ned med 0,50 prosentpoeng på rentemøtet i desember 2011 og er nå på 1,75 prosent. Det er ventet at renten holder seg på et lavt nivå også fremover. Etter å ha nådd et bunnivå på under 4 prosent i mars 2010, har gjeldsveksten tatt seg gradvis opp gjennom 2010 og 2011. I november 2011 var veksten i innenlands bruttogjeld (K2) samlet sett på 6,6 prosent på tolvmånedersbasis, mot 5,8 prosent ett år tidligere. Husholdningenes gjeldsvekst er oppe i over 7 prosent på tolvmånedersbasis og er nå på sitt høyeste nivå siden desember 2008. Gjeldsveksten i foretakene er mer konjunkturfølsom og falt kraftig i kjølvannet av finans - krisen. Siden begynnelsen av 2010 har gjeldsveksten til foretakene tatt seg opp igjen og var på 4,6 prosent i november 2011 (på tolvmånedersbasis). Lokale forhold For de aller fleste av våre bedrifts - kunder ble 2011 et bedre år enn man trodde for et år tilbake. For banken er det gjerne slik at når det går bra for kundene så går det bra også for oss. En kan godt si at bankens virksomhet er et speilbilde av hva som skjer i realøkonomien, hos kundene. Dersom vi skal bruke Grong Sparebanks utvikling, resultat og balanse som indikator, er det grunn til optimisme. Misligholdet er svært lavt og vår porteføljekvalitet på utlån er fortsatt meget god. Samlet sett har styret derfor et inntrykk av at 2011 har vært et relativt godt år for mesteparten av det lokale næringslivet, til tross for noen etterdønninger etter finanskrisen. Det virker som de fleste av bankens bedriftskunder, som består av små og mellomstore bedrifter, har lagt et brukbart år bak seg. Det lokale næringslivet er ikke spesielt konjunkturutsatt. Det er få eksport - rettede bedrifter og mye landbruk og offentlig virksomhet i bankens markedsområde. Det er heller ikke store hjørnesteinsbedrifter eller andre bransjer som er dominerende i den lokale næringsstrukturen. Dette gjør at internasjonale og nasjonale tilbakegangsperioder merkes noe mindre lokalt. Arbeidsledigheten i fylket er fortsatt lav, og antallet konkurser har vært lavt i 2011. Det lokale næringslivet har ikke gått helt fri for den internasjonale konjunktur - nedgangen, og enkelte bransjer opplever en tøffere hverdag enn på lenge. På tross av dette er andelen næringslån i banken som er misligholdt eller tapsutsatt fortsatt svært lav. Det er fortsatt lav privat investeringsvilje i det lokale/regionale næringslivet. Skal denne delen av landet fortsatt fremstå som vitale og framgangsrike lokalsamfunn, må dette snu. Banken engasjerer seg sterkt med hensyn til å sette i verk tiltak rettet inn mot økt investeringslyst, økt verdiskaping og utvikling av attraktive lokalsamfunn. Her kan nevnes at banken er inne på eiersiden i de regionale såkornfondene Midvest I og II. Videre har vi også gått inn som eier i Namdalshagen i Namsos, som er en av om lag 50 næringshager i SIVA-nettverket i Norge. Her er vi også representert i styret. Hovedmålsettingen er å bidra til lokal og regional næringsutvikling hovedsakelig i Namdalen. Som lokalbank tilfører vi betydelige økonomiske midler og kompetanse til store og små arrangement, i tillegg til direkte samarbeids- og sponsor - avtaler innenfor kultur- og idrettsliv. Totalt bidrar banken med betydelige ressurser til å utvikle attraktive og levedyktige lokalsamfunn med et bredt kulturtilbud. Strategisk samarbeid med andre banker Grong Sparebank har på mange områder store gevinster av å samarbeide med andre sparebanker for å utvikle infrastruktur og finansielle produkter. Finanskonsernet Terra-Gruppen er eid av 78 selvstendige og lokalt forankrede norske sparebanker og OBOS (Oslo Bolig- og Sparelag). Grong Sparebank er aksjonær i Terra-Gruppen med en eierandel på 0,50 %. Sammen med de andre aksjonærene i Terra-Gruppen utgjør aksjonærbankene derfor en av Norges største finansgrupperinger, med en samlet forvaltningskapital på om lag 280 milliarder kroner. Terra-Gruppens produktselskaper har siden selskapet ble etablert i 1997, levert konkurransedyktige produkter og tjenester som dekker aksjonær - bankenes behov. De viktigste produktselskapene er Terra BoligKreditt som bidrar til bankenes funding med boliglån og Terra Forsikring som leverer skade- og personforsikring. Terra Finans og Kredittbank (tidligere Terra KortBank og Terra Finans) produserer løsninger innen debet- og kredittkort og leasing og salgspantlån, mens Terra Forvaltning leverer fondsprodukter for personkunder og bankene. Terra Markets leverer aksje- og obligasjonshandel samt analyse og corporate - tjenester, og Terra Aktiv Eiendoms - megling driver meglerkjedene Terra og Aktiv. Terra-Gruppens datterselskap Terra- Alliansen bidrar til at Grong Sparebank og de andre bankene oppnår gode vilkår for effektiv drift og strategiske og økonomiske gevinster. Gjennom Terra-Alliansen får Grong Sparebank levert felles tjenester innen IT, betalings formidling og kompetanse - utvikling gjennom Terra-Skolen. Fortsatt drift Forutsetning om fortsatt drift er lagt til grunn for årsregnskapet, og styret bekrefter at forutsetningene er til stede. Styret er av den oppfatning at regnskapet gir et riktig bilde av bankens drift og økonomiske stilling pr. 31.12.2011.

RESULTATREGNSKAPET FOR 2011 BALANSE Selv om verdensøkonomien opplevde mange tilbakeslag i 2011, og finans - markedene i Europa ble mer og mer usikre i 2011, opplevde banken året som vi har lagt bak oss som et godt bankår. Sterk kundevekst og lave tap gjør at resultatet for 2011 blir det nest beste i bankens snart 150-årige historie. Et godt resultat Grong Sparebank oppnådde i 2011 et resultat før skatt på kr 23,549 mill. Dette er ca kr 3,8 mill. under fjorårets resultat, men fjorårets resultat var preget av flere engangseffekter. Justert for disse, kan vi si at den underliggende bankdrifta er forbedret med kr 2 mill. i 2011. Resultatet etter skatt ble kr 16,4 mill. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør resultatet av ordinær drift 1,03 % før skatt, og 0,79 % etter skatt. Egenkapitalavkastningen ble 9,6 %. Det gode resultatet skyldes blant annet lave tap på utlån, økte provisjonsinntekter, samt økte renteinntekter som følge av økt utlånsvolum. Et turbulent verdipapirmarked har derimot medført nedskrivinger på verdipapirer med ca. kr 1,7 mill. i 2011 mot en gevinst på kr 1,5 mill. i 2010. Styret vurderer resultatet for Grong Sparebank i 2011 som meget bra. Den underliggende løpende bankdriften er forbedret i løpet av 2011, og banken har beholdt god soliditet i løpet av året selv om veksten har vært høy. Netto renteinntekter Bankens netto rente og kredittprovisjonsinntekter ble kr 51 mill., en økning på kr 3 mill. fra 2010. Dette som en følge av økte utlån. Rentemarginen differansen mellom utlåns- og innskuddsrenten, falt fra 2011 til 2010. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde rentemarginen 2,23 % mot 2,33 % i 2010, dvs. at rentemarginen falt med 0,1 % siste år. Dette skyldes sterk konkurranse i privatmarkedet på boliglån, samt at banken har hatt en høy likviditet gjennom året. I tillegg medfører et meget lavt rentenivå at rentemarginene blir lave. Provisjonsinntekter Denne posten økte med kr 2 mill. eller 14 % i 2011. Dette skyldes godt salg av produkter som forsikring, fond og kortprodukter. Provisjonsinntekter målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltnings - kapital ble på 0,72 % i 2011, mot 0,70 % i 2010. Kostnader ved banktjenester Disse kostnadene er gått opp siste året som en følge av at transaksjons - volumet og antall kunder har økt. Grong Sparebank er blant de bankene i Terra-Gruppen med høyest andel av nettbankbrukere. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjør provisjonskostnadene 0,14 %, uendret fra 2010. Verdipapirer og obligasjoner De internasjonale finansmarkedene har vært preget av uro knyttet til den høye statsgjelden i flere euroland. Investorer er bekymret for at disse landene ikke vil klare å betjene sin gjeld fremover. Land med store underskudd i offentlige finanser og høy statsgjeld har derfor opplevd en sterk økning i rentene de må betale på sine lån. Aksjemarkedene har vært preget av svakere vekstutsikter og nervøse investorer, og aksjeprisene har falt klart gjennom 2011. Den internasjonale børsindeksen S&P Global 1200, som inkluderer om lag 70 prosent av verdens aksjemarkeder, falt med 5 prosent i 2011, mens Oslo Børs hovedindeks falt med hele 12,5 prosent. Uroen i obligasjonsmarkedet med stigende risikopåslag, har medført nedskrivinger av verdien på bankens obligasjonsportefølje (likviditets - portefølje) i 2011. Dette, sammen med en svak Oslo Børs, gjør at banken hadde en negativ verdiutvikling på sertifikater, obligasjoner, aksjer og andre verdi - papirer i 2011 på kr 1,7 mill. Netto gevinst på valuta ble kr 0,34 mill. Andre driftsinntekter Denne posten representerer i hovedsak leieinntektene fra driften av Bankgården på Grong. I 2010 inntektsførte banken ekstraordinære inntekter på ca. kr 1,9 mill. under denne posten, herunder tilbakeført moms på datakonverting og gevinst på salg av fast eiendom. Driftskostnader Driftskostnadene er økt betydelig fra forrige år, og utgjorde kr 39,3 mill. i 2011 mot kr 34,9 mill. i 2010. Årsaken til økningen er blant annet at vi 2010 fikk tilbakeført AFP-kostnader som ga en engangseffekt på kr 1,9 mill. Ut over dette har lønnskostnadene økt med ca. kr 1 mill. i 2011 og administrasjonskostnadene har økt med ca. kr 1 mill. Målt i forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde drifts - kostnadene 1,73 % i 2011 mot 1,70 % i 2010. Justerer vi for engangseffektene knyttet til AFP i 2010, har drifts - kostnadene falt målt i forhold til forvaltingskapitalen med 0,05 % i 2011. Banken hadde i 2011 en kostnads - indeks på 61,4 % mot 55,0 % i 2010. Tap Banken utgiftsførte i 2011 tap på lån på kr 1,33 mill. Av dette er kr 1 mill. gruppevise nedskrivinger på låne - porteføljen. I 2010 hadde banken tap på lån og garantier på kr 1,9 mill. Andelen misligholdte lån har økt svakt i løpet av året, men er fortsatt på et meget lavt nivå. Vi regner imidlertid med en viss økning av tapene i 2012. Nærmere opplysninger om tap fremgår av regnskapets noter, samt styrets vurdering av kredittrisiko og fremtidig tapsutvikling. Skatt Skattekostnadene er beregnet til kr 7,108 mill. Disponering av årsoverskudd Resultat for regnskapsåret på kr 16.440.794 tilføres sparebankens fond. Banken har i 2011 anvendt kr 110.000 av tidligere avsatt gavefond. Forvaltningskapitalen Bankens forvaltningskapital pr. 31.12.11 er på kr 2.375 mill. Dette er en økning på kr 189 mill., eller 8,6 % i forhold til 2010. Utlånsvekst på 12,74 % Grong Sparebank oppnådde meget hyggelige tall mht. utlånsvekst i 2011. Bankens totale utlån er ved årets slutt på kr 2.372 mill. Dette tilsier en økning på kr 268 mill. i 2011, eller 12,74 %. Den samlede kredittveksten i Norge var ved siste måling på 6,6 % (målt på årsbasis). Med andre ord har Grong Sparebank en vekst som er dobbelt så stor som snittet av norske banker. Bankens sterke utlånsvekst skyldes i all hovedsak økt kundemasse. Brutto utlån i egen balanse økte med kr 135 mill. i 2011 og var ved utgangen av 2011 på kr 1.924 mill. I tillegg har banken formidlet kr 133 mill. i boliglån gjennom Terra Boligkreditt i 2011. Samlet portefølje av boliglån formidlet via Terra Boligkreditt er ved utgangen av 2011 på kr 448 mill. Styret vurderer veksten som balansert og god. Av bankens totale utlån (egen balanse pluss Terra Boligkreditt), er 86 % i Nord-Trøndelag. Ca. 98 % av alle nye lån i 2011 kom i Nord-Trøndelag. 24 % av bankens totale utlån er i Namsos, 12,3 % i Grong og 12,2 % i Steinkjer. Utlånsveksten målt i kroner i 2011 er størst i Steinkjer, deretter i Namsos og Overhalla. Utlånsveksten er omtrent like stor innenfor person kunde- og bedrifts - markedet. Mye av veksten innenfor personmarkedet kommer gjennom formidlede boliglån via Terra Bolig - kreditt. Ser vi kun på lån i bankens egen balanse, vokser låne massen til bedrifter noe mer enn lån til privatkunder. Utlån til næringsliv utgjør ved årsskiftet 28,1 % av bankens utlån, noe som er opp fra 26,7 % i 2010. Tar vi med lån via Terra Boligkreditt, utgjør lån til næringsliv 23 % mot 22,7 % i 2010. Av alle utlån i bankens balanse er 6,1 % av lånene knyttet til primærnæringer (jord, skog, fiske, fangst) mot 6 % i 2010. Ca. 22 % av utlåns - porteføljen er knyttet til øvrig næringsliv mot 20,7 % i 2010. Av enkeltbransjer innenfor nærings porteføljen, er eiendoms drift størst med 11,7 % av den totale utlåns porteføljen. Meget sterk innskuddsvekst Totale innskudd fra kunder økte med hele kr 341 mill. i 2011 eller 23,76 %. Bankens totale innskudd fra kunder er ved utgangen av året på kr 1.772 mill. Av bankens innskudd er 87 % fra kunder i Nord-Trøndelag. Så å si hele innskuddsveksten i 2011 kom i Nord-Trøndelag. Ca. 23,8 % av bankens totale innskudd er fra kunder i Grong, 13,6 % fra kunder i Steinkjer, og 13,4 % fra kunder i Lierne. Innskuddsveksten i 2011 målt i kroner er størst i kommunene Steinkjer, Lierne og Grong. Likviditet Grong Sparebank sin innskuddsdekning har styrket seg betydelig i løpet av 2011. Banken har en innskuddsdekning på 92,6 % ved utgangen av 2011, mot 80 % ved utgangen av 2010. Dette har medført at vi i løpet av 2011 har redusert den eksterne fundingen av banken. Grong Sparebank har få store innskytere. Kun 12 kunder har innskudd over kr 10 mill. 7 av disse kundene er offentlige virksomheter. Største enkeltinnskudd utgjør 4,2 % av bankens totale innskuddsmasse. Bankens likviditetsindikatorer beregnes etter siste oppdaterte regelverk fastsatt av Finanstilsynet. I tillegg til å beregne indikatorer hvor bankens andel av Terra Boligkreditt (TBK) konsolideres inn etter bestemte regler, beregner banken også likviditetsindikatorer for banken isolert uten andel av TBK. Likviditetsindikatorene for banken er ved utgangen av 2011 (tall for TBK ved 30/11-11): Indikator 1 Indikator 2 Indikator inklusive TBK 110,3 113,3 Indikator for banken uten TBK 114,8 113,6 Begge indikatorene ligger over styrets fastsatte rammer i bankens likviditetspolicy. Ved årsskiftet har banken innskudd fra andre finans institusjoner, samt en obligasjons- og sertifikatgjeld på kr 361 mill., mot kr 529 mill. i 2010. Styret vurderer at banken ved årsskiftet har god likviditet. Soliditet/egenkapital Bankens egen kapital er 31.12.11 kr 180,375 mill. Banken har i tillegg evig varende ansvarlig låne kapital på kr 42 mill. fordelt på to fonds obligasjoner. Den ene fonds obligasjonen på kr 22 mill. ble tatt opp i 2009 gjennom Statens Finansfond. Kapitaldekningen og kjerne kapital - dekningen målt i henhold til gjeldende retningslinjer, utgjør begge 15,94 %. Tilsvarende tall for 2010 var 16,61 %.

EIERSTYRING OG SELSKAPSLEDELSE RISIKOSTYRING Grong Sparebank sin selskapsstyring følger norsk anbefaling for eierstyring og selskapsledelse så langt den passer for en liten sparebank. For å utvikle et godt tillitsforhold mellom banken og de viktigste interessegruppene, er det nødvendig med gode styringssystemer for virksomheten. Dette innebærer blant annet: Et kompetent og uavhengig styre Gode interne styringsprinsipper En objektiv og uavhengig eksternrevisjon Åpen og god kommunikasjon med media, offentlige myndigheter, kunder og andre interessenter Bankens styrings- og kontrollorgan Bankens øverste organ er forstanderskapet. Grong Sparebanks forstanderskap består av 23 forstandere fordelt på 12 innskytervalgte, 6 oppnevnte fra kommunene og 5 valgt av og blant bankens ansatte. Forstanderskapet velger kontroll - komite, styre og revisor. Forstander - skapets kontroll med virksomheten utøves av statsautorisert revisor, samt kontrollkomiteen. Denne komiteen består av tre medlemmer, herunder en jurist. Det avgis egen beretning fra revisor og en egen melding fra kontrollkomiteen til forstanderskapet. Dette skjer i forbindelse med fremleggelsen av årsregnskapet. Styret Styret er forstanderskapets organ for å lede og utøve den strategiske og operative driften av banken. Styret består av 6 medlemmer med 5 varamedlemmer i nummerrekke valgt av forstanderskapet. Forstanderskapet oppnevner egen valgkomite som foreslår kandidater til styret. Leder og nestleder velges av forstanderskapet ved særskilt valg. Ett av de 6 styre - medlemmene velges blant bankens ansatte. Samtlige valgte medlemmer velges for to år og varamedlemmene for ett år. I henhold til vedtektene kan ingen være styremedlem i mer enn 12 år sammenhengende. Styret har normalt 9 møter i året. Det er utarbeidet en egen styreinstruks, og det er vedtatt en egen årsplan for styret. Styret foretar en årlig egenevaluering. Styret fører løpende kontroll med bankens drift og risikoeksponering gjennom månedlige ledelsesrapporter og kvartalsvise regnskaps- og risikorapporter. Styret har utarbeidet og vedtatt policydokumenter innenfor alle vesentlige risikoområder i banken. Disse setter rammer for akseptabel risikoeksponering. Styret mottar kvartals vise rapporter for risiko - eksponering i forhold til policyrammer. I tillegg har styret en grundig årlig ICAAP-gjennomgang, samt at de mottar en årlig internkontrollrapport. Risikokontrollarbeidet i banken overvåkes av ekstern revisor som avgir årlig erklæringer knyttet til både ICAAP-prosessen og bankens internkontrollarbeid. Samarbeidet styret har med kontrollkomite og revisor er åpent og godt. Styret gjennomgår jevnlig protokollen fra kontrollkomiteens arbeid, og motsatt. Ut over styrehonorar og tapt arbeidsfortjeneste gis ingen godtgjørelse til styret. Pr. 31.12.2011 har ikke banken utstedt egenkapitalbevis, og styret har ikke fullmakt til å utstede slike. Styret vil imidlertid foreslå for forstanderskapet at banken utsteder egenkapitalbevis. Revisjonsutvalg 1. juli 2009 trådte nye regler om revisjons utvalg i kraft. Også spare - bankene er underlagt de nye reglene, men banker med under 20 mrd. i forvaltning kan vedta at styret eller deler av styret kan fungere som revisjons utvalg. I Grong Sparebank utgjør hele styret revisjonsutvalget. Revisjonsutvalget forbereder styrets oppfølgning av regnskapsrapporteringsprosessen, og overvåker systemene for intern kontroll og risikostyring. Videre har utvalget løpende kontakt med bankens valgte revisor om revisjonen av årsregnskapet, samt at de vurderer og overvåker revisors uavhengighet. Utvalget har 4 møter i året Bankens ledelse Bankens ledergruppe består i tillegg til adm. banksjef av ass. banksjef som er banksjefs stedfortreder og som leder bankens bedriftsmarkedsavdeling, avdelingsleder personmarked Grong, avdelingsleder dagligbank, avdelingsbanksjef Innherred som leder bankens virksomhet i Steinkjer og Mosvik, avdelingsbanksjef Namsos og avdelings leder drift. Avdelingsleder intern drift er også bankens Risk Manager. Risk Manager sine viktigste oppgaver er knyttet til risikostyring, risikoovervåking, rapportering og ICAAP-prosessen. Risk Manager rapporterer til adm. banksjef, men kan ved behov rapportere direkte til styret. Virksomhetsstyring God risikostyring er en viktig forutsetning for at banken skal nå sine mål. Risiko - styring er derfor sentralt i den daglige driften og i styrets arbeid. Styret har det overordnede ansvaret for bankens risikostyring. Styret beslutter bankens risikoprofil og vedtar rammer og overordnede retningslinjer for risikostyringen. Styret overvåker administrasjonen og sikrer seg at Rollefordelingen kan illustreres slik: Beslutter rammer Sørger for gjennomføring Policy for kredittrisiko Styret Adm. banksjef Forretningsområder Risikopolicyen gir en overordnet beskrivelse av prinsipper for risiko - styring i Grong Sparebank. Policyen er sammen med dokumentet Policy for styring og kontroll overordnet alt Policy for markedsrisiko Kontroll Policy for overordnet styring og kontroll Risikopolicy retningslinjer blir fulgt og at eksponeringen holdes innenfor vedtatte rammer. Administrerende banksjef og ledere med ansvar for risikotakning har en utøvende rolle, og sørger for etterlevelse av de beslutninger styret har fattet. Risikokontrollfunksjonen (Risk Manager) kontrollerer etterlevelsen av styrets beslutninger og utarbeider rapporter til ledelsen og styret. Risikorapport Brudd på rammer Risiko-kontroll (Uavhengig av leder for risikotakning) arbeid med risiko i banken. Det skal i tillegg være vedtatt policyer for de viktigste enkeltrisikoene. Dette er illustrert i figuren nedenfor. Policy for likviditetsrisiko Policy for operasjonell risiko Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at banken påføres tap i forbindelse med kreditt - givning pga. at kunde ikke klarer å oppfylle sine forpliktelser. Dette er den risikoen som kan ha størst konsekvens, og er dermed den risikoen banken har mest fokus på. Sentrale forutsetninger for å redusere denne type risiko er god kredittvurdering samt at alle ansatte etterlever gode rutiner. Banken skal til enhver tid ha kontroll på kredittrisikoen, gjennom gode systemer og rutiner for kredittgivningen og oppfølging av engasjement. Banken skal ha lav til moderat kreditt risiko i utlånsporteføljen. Banken skal kunne betjene de fleste potensielle lånekunder innenfor bankens geografiske nedslagsområde. Næringslån skal imidlertid være begrenset til kunder innenfor bransjer som antas å være mindre påvirket av konjunkturnedganger. Utlån i person - kundemarkedet skal i hovedsak sikres med pant i bolig eller andre realiserbare eiendeler. Utlån til næringskunder skal maksimalt utgjøre 33 % av bankens samlede utlån inkl. utlån i Terra Boligkreditt, og største konsoliderte engasjement inkl. Terra Boligkreditt skal være mindre enn 15 % av bankens ansvarlige kapital. Videre setter bankens kredittpolicy rammer for utlån bransjemessig, geografisk, engasjementsstørrelse, porteføljekvalitet, total nærings - eksponering, krav til sikkerhet, fullmakts strukturer, og oppfølging av uordna og risikobetonte engasjement. Videre risikoklassifiserer banken alle sine lån for tidlig å avdekke utsatte engasjement. Reglene for behandling av boliglån har blitt revidert i 2011 og er i tråd med Finanstilsynets nye retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis for lån til boligformål. Risikoklassifiseringen viser at av bankens totale engasjement i egen balanse er 76,9 % klassifisert med lav risiko (risikoklasse A+B), 22,0 % med moderat risiko (risikoklasse C), og 1,1 % med høy risiko (risikoklasse D+E). Andelen lån med lav risiko har økt fra 74,7 % til 76,9 % i 2011. Andelen lån med moderat og høy risiko er redusert tilsvarende. Totale nedskrivninger er kr 10,94 mill. og utgjør 0,57 % av bankens totale utlån. Tilsvarende nedskrivninger utgjorde 0,58 % av bankens totale lån i 2010.

ICAAP ORGANISASJON Lån misligholdt over 90 dager utgjorde ved årsskiftet kr 3,414 mill. mot kr 2,194 mill. i 2010. Tapsutsatte lån, dvs lån med nedskrivninger, utgjorde kr 13,1 mill. mot kr 14,8 mill. i 2010. Dette medfører at 0,86 % av bankens samlede utlån er misligholdt eller tapsutsatt, mot 0,95 % i 2010. Lån misligholdt over 30 dager er kr 11,6 mill. mot 8,1 mill. i 2010. Lån misligholdt over 30 dager utgjør 0,60 % av bankens samlede utlån mot 0,45 % i 2010. Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken i en gitt situasjon ikke klarer å finansiere seg i tilstrekkelig grad til at banken kan møte sine forpliktelser ved forfall. Likviditetsrisikoen vil avhenge av bankens balansestruktur, likviditeten i markedet og bankens kredittverdighet. Banken har en lav risikoprofil når det gjelder likviditetsrisiko, og styrer denne gjennom rammer for bankens balansestruktur, forfallsspredning, størrelse på innskudd og løpende likviditets - beholdning. Banken opplevde i 2011 en meget sterk innskuddsvekst, noe som medførte at bankens innskuddsdekning gikk opp til 92,6 % mot 80,5 % på samme tidsrom i fjor. Utlån i % av kundeinnskudd var 31.12.11 på 108,6 % mot 124,96 % på samme tid i 2010. Banken har i løpet av året redusert sine innlån fra pengemarkedet, og ved årsskiftet har banken innskudd fra andre finansinstitusjoner, samt en obligasjons- og sertifikatgjeld på kr 361 mill., mot kr 529 mill. i 2010. Likviditetsindikatorene beregnes etter siste oppdaterte regelverk fastsatt av Finanstilsynet. Begge indikatorene ligger ved årsskiftet over styrets fastsatte rammer i bankens likviditetspolicy. Likviditetsindikator I er på 114,8 og likviditetsindikator II er på 113,6 pr. 31.12.11. Bankens likviditetsbuffer skal i henhold til vedtatt likviditetspolicy til enhver tid ligge over 7 % av forvaltnings - kapitalen. Utviklingen i bufferen rapporteres fortløpende til styret. Markedsrisiko Med markedsrisiko mener vi risiko knyttet til rente, verdipapirer og valuta. Renterisikoen er risikoen for at banken får tap på grunn av renteutviklingen i markedet. Andelen fastrentelån i egen balanse er begrenset, og de lånene som er gitt er delvis sikret ved hjelp av rentebytteavtaler. Fastrenteinnskuddene har i stor grad 3 mnd. og 12 mnd. bindingstid, slik at renterisikoen er begrenset. Fastrenteinnskuddene har i tillegg en spredt forfallstruktur. Rente - risikoen på obligasjonsporteføljen er moderat da denne i all hovedsak består av papirer som har korte intervall mellom rentejusteringene. Verdipapirer er aksjer/aksjefond og rentebærende verdipapirer, for eksempel obligasjoner, ansvarlige lån og fondsobligasjoner. Banken har en lav til moderat risikoprofil når det gjelder verdipapirer, og har liten eksponering i aksjer/aksjefond. Total eksponering i aksjer og fond som holdes som omløp er kr 7 mill. Obligasjons porteføljen består av godt ratede industripapirer (min A-), obligasjoner med fortrinnsrett, papirer utstedt av norske banker (min BBB), og av offentlige utstedere (kommuner og fylkeskommuner). Verdiutviklingen de siste årene, og spesielt i 2008, viser at vi kan få store svinginger i verdiene på en portefølje med lav risiko. Med de urolighetene som er og har vært i verdensøkonomien, måtte banken i 2011 nedskrive verdiene på obligasjonsporteføljen med kr 1,3 mill. Grong Sparebank har i likhet med sammenlignbare banker lite valuta i sin balanse, og banken har heller ikke benyttet finansielle instrument som innebærer en valutarisiko for banken. Den beholdningen av utenlandske valuta som finnes i banken, og bankens minibanker, er for å dekke kunders behov for reisevaluta. Banken har derfor en lav risikoprofil når det gjelder valutarisiko. Operasjonell risiko Med operasjonell risiko mener vi risikoen for tap som følge av utilstrekkelige eller sviktende interne prosesser eller systemer, menneskelige feil, eller eksterne hendelser. Definisjonen omfatter juridisk risiko, men ikke strategisk risiko eller omdømmerisiko som vurderes særskilt. Håndtering av operasjonell risiko skjer i stor grad gjennom bankens vedtatte policyer, rutiner og retnings - linjer. Rapportering av risikonivå og evt. avvik skjer årlig gjennom ledelsesrapportering til styret i henhold til intern kontroll forskriften. Banken har stort fokus på hvordan vi best kan etterleve og tilpasse oss nye lover og forskrifter. Vi har betydelig hjelp i dette arbeidet gjennom vårt eierskap i både Terra-Gruppen AS og ViS Midt-Norge AS. Banken har lagt ned betydelige ressurser i arbeidet med bedret virksomhetsstyring de siste årene, og det er styrets klare oppfatning at den operasjonelle risikoen er redusert i denne perioden. Det er ikke registrert operasjonelle avvik i 2011 som har påført banken vesentlige tap eller økt risiko - eksponering. Grong Sparebank er underlagt kapital dekningsregelverket, og skal derfor i tillegg til å oppfylle minstekrav til ansvarlig kapital, regelmessig gjennomføre en intern kapital vurderings prosess (Internal Capital Adequacy Assessment Process ICAAP) for å ta stilling til bankens totale kapitalbehov. Hensikten med ICAAP-arbeidet er å etablere en prosess for beregning og oppfølging av bankens kapitalbehov, og å påse at banken har tilgang på nødvendig kapital. Bankens styre startet arbeidet med ICAAP høsten 2006. Siden november 2007 har ICAAP og drøftinger av de risikoområder banken er utsatt for, vært et fast punkt på styrets møter. Ut fra en generell risikokartlegging er det videre gjort vurderinger med tilhørende estimering/beregning av ulike risiki innen hvert risikoområde. Bankens risikokartlegging og ICAAP er en viktig del av grunnlaget for den årlige rulleringen av bankens risiko - policy, samt at den danner grunnlag for styrets årlige arbeid med strategiog budsjettprosessen. Bankens siste ICAAP-beregninger tar utgangspunkt i regnskapstallene pr. 30.6.11. Disse viser et behov for kapitaldekning på 13,9 %. Styret besluttet våren 2009 å målsette kjernekapitaldekningen til 16 %, slik at det etableres en buffer i forhold til bankens kapitalbehov. Bufferen skal gjøre det lite sannsynlig at banken kommer i en situasjon der tilgang på kapital kommer ned mot bankens kapitalbehov. Ettersom kapitalbehovet pr. 30.6.11 ble beregnet til 13,9 %, og kjerne - kapitaldekningen pr. 31.12.11 er på 15,94 %, er bufferen over 2 %. Ut fra dette er styret av den oppfatning at risikonivået er akseptabelt og banken har tilgang på tilstrekkelig ansvarlig kapital. Ved årsskiftet hadde banken 35 ansatte, tilsvarende 33,9 årsverk. Dette er en økning på 0,2 årsverk siden forrige årsskifte. Vitenskapelige undersøkelser forteller at fysisk aktivitet forbedrer både den fysiske og mentale helse til hver enkelt. Å holde seg i fysisk bra form, er viktig med tanke på mestring av de mange utfordringer i arbeidslivet og hverdagen. Også i 2011 har ansatte i Grong Sparebank hatt tilbud om å delta på et trenings - opplegg i bankens regi. Tilnærmet alle ønsket å delta. Dette har vært et meget positivt tiltak som gjør det mulig å holde et lavt sykefravær i bedriften. Sykefraværet (både korttidsog langtidsfraværet) var i 2011 på 5,38 % mot 4,17 % i 2010. Endringen Grong Sparebanks samfunnsrolle uttrykkes gjennom vår definerte hovedoppgave: Å hjelpe våre kunder til å virkeliggjøre sine ideer og drømmer, og sammen med dem bidra til positiv utvikling i vårt markedsområde. Vår samfunnsrolle er knyttet direkte til bankens kjerneoppgaver: Sparing, kreditt, betalingsformidling, forsikring, disponering av kapital/ investeringer mv. Grong Sparebank er på denne måten en viktig del av det vi kan kalle samfunnets blodårenett i Nord-Trøndelag generelt, og i Namdalen spesielt. Hvis den finansielle infrastrukturen ikke fungerer, går samfunnet i stå. Samfunnsansvaret strekker seg imidlertid enda lengre enn dette. Kunder, ansatte, myndigheter mv. har forventninger om at kompetanseog ressurssterke virksomheter som Grong Sparebank tar et ansvar overfor fellesskapet ut over å levere gode økonomiske resultater. Vi bidrar derfor med betydelige midler for å utvikle lokalt kulturog idrettsliv, vi benytter betydelig ressurser på å delta sammen med både private og offentlige aktører for å bygge opp ny næringsvirksomhet skyldes to langtidssykemeldinger i 2011. Kort tidsfraværet er kun på 0,6 % i 2011 mot 0,71 % i 2010. Det er ikke registrert personskader eller materielle skader i 2011. Arbeidsmiljøet anses som bra, og det samme er forholdet mellom styret, ledelsen og tillitsvalgte. Bankens styre har en aktiv holdning til likestilling, og mener at likestillingsperspektivet i banken er ivaretatt. Styret har en kvinneandel på 50 %. Ledergruppen i banken har en kvinneandel på 43 %. Banken driver ikke forskjellbehandling i forhold til etnisk bakgrunn, alder eller livssyn. Bankens virksomhet er av en slik art at den ikke forurenser det ytre miljø. Banken driver ingen FoU-virksomhet. SAMFUNNSROLLE OG SAMFUNNSANSVAR i Nord-Trøndelag, og vi tar et ansvar for å bringe vår kompetanse inn i både grunnskole, videregående skole og høgskole systemet. For bankens styre er det viktig å påpeke at bankens mulighet til å utøve et samfunnsansvar i første rekke ligger i sunn og økonomisk lønnsom drift. Med dette i bunnen skal banken bidra aktivt til en positiv samfunns - utvikling i bankens markeds - områder gjennom å være en: Attraktiv lokal finansiell partner kjennetegnet av fellesskap med lokalsamfunnet, korte og raske beslutningsveier, god kompetanse og høy servicegrad. Aktiv medeier/pådriver i selskaper/organisasjoner som har til formål å øke bolyst og investerings attraktiviteten i vårt markedsområde. Støttespiller for kultur, idrett og næringsutvikling lokalt. Banken har i løpet av 2011 bidratt med over kr 1 mill. via sponsoravtaler til slike formål.

FREMTIDIG UTVIKLING AVSLUTNING I et finansmarked med stadig skjerpet konkurranse står Grong Sparebanks målsetting om å bestå som en selvstendig lokalbank fast. For å kunne opprettholde denne målsettingen, må banken kunne tilby sine kunder et bredt og godt produktspekter. Aktiv deltakelse i Terra-Gruppen er sentralt i den forbindelse. Banken har i sine planer for 2012 lagt til grunn en renteutvikling i tråd med Norges Banks rentebane. Vi tror ikke kredittveksten i Norge blir særlig høy, men vi forventer at banken vil ha en kredittvekst på over 10 % i 2012. Grong Sparebank sin vekst de siste årene har først og fremst kommet gjennom vekst i kundetilfang, og skyldes i liten grad økt opplåning hos eksisterende kunder. Banken er godt posisjonert til fortsatt vekst, spesielt ved avdelingene i Namsos og Steinkjer, og i tillegg vurderes etablering av nytt kontor i Ytre Namdal i 2012. Innenfor bedriftsmarkedet startet banken en satsing både kompetansemessig og kapasitetsmessig i 2011. Denne satsingen vil bli videreført i 2012, og banken har ingen planer om å redusere kredittilgangen til dette markedet i 2012. For å tåle videre vekst, samt for å skape enda større regional interesse om banken, vil det bli foreslått å gjennomføre en emisjon av kr 50 mill. i egenkapitalbevis i banken første kvartal 2012. Hvis egenkapital emisjonen blir gjennomført, vil fondsobligasjon fra Statens Finansfond på 22 mill. bli innfridd. For å opprettholde vår konkurransekraft vil fortsatt en stor andel av nye boliglån finansieres via Terra Boligkreditt fremover. Det vil være viktig å tilby en produktbredde til kunden som gjør det mulig å ha inntjening samtidig som kunden opplever prisgunstige betingelser. Finansnæringen er i stadig utvikling, og skjerpede krav fra både myndigheter og kunder gjør det nødvendig å ha en kontinuerlig kompetanseheving av bankens ansatte. Banken har en medarbeiderstab som er godt kvalifisert til de oppgaver de blir stilt overfor, og som tilfredsstiller de formelle krav som stilles i næringen. Vi tror imidlertid kravene fortsatt vil skjerpes, og at det vil være svært viktig å utvikle oss videre. Banken vil derfor forsterke kompetanse hevingen av medarbeiderne i tiden fremover. Vi forventet ved forrige årsskifte økte tap på utlån, spesielt i forhold til bedriftsmarkedet. Dette har ikke slått til, og vi har fortsatt lave tap og lavt mislighold. Tapene er på et så lavt nivå at vi må forvente en viss økning. Det lokale næringslivet er i begrenset grad rettet mot eksportmarkedet, og de fleste av våre bedriftskunder lever i og av et lokalt marked. Dette gjør at styret i banken er optimistisk med hensyn på bankens fremtid. Banken er godt posisjonert både markedsmessig, økonomisk og kompetansemessig inn i 2012. Selv med 5 kontorer rundt om i fylket, må vi evne å drive effektivt. Dette er en forutsetning for å kunne gi gode tilbud til våre kunder og skape resultater. Banken har som mål å bli enda mer kostnadseffektiv i 2012. Banken har de siste 5 årene målt kundetilfredsheten gjennom Norsk Kundebarometer. Banken har fått en meget høy score alle årene, og er en av de bankene i landet med de mest fornøyde kundene. Dette gir et meget godt utgangspunkt for videre vekst og utvikling i Grong Sparebank. Styret vil til slutt takke alle kundene og bankens forretningsforbindelser for tillit, samarbeid og god oppslutning om banken i 2011. Bankens styre takker alle med - arbeidere i banken for meget god Grong, 9. februar 2012 Audun Veium Torhild Bryhn Anne Cecilie Holm Styreleder Styrets nestleder Kjell Urdshals John Northug Vigdis Olsen Seem Jon Håvard Solum Banksjef innsats og vel utført arbeid. Vi vil i tillegg takke bankens tillitsvalgte som også har gjort sitt til at banken har utviklet seg positivt i 2011. Grong Sparebanks styre anbefaler forstanderskapet at styrets fremlagte beretning og regnskap for 2011 godkjennes som bankens regnskap for det 149. driftsåret.

resultatregnskap Tall i hele tusen Note %-vis endring 31.12.11 31.12.10 2 1. Renteinntekter og lignende inntekter 1.2 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 41,23 3 939 2 789 1.3 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder 24 11,96 98 617 88 079 1.4 Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner og annet 24 51,53 9 137 6 030 1.5 Andre renteinntekter og lignende inntekter -100,00 0 465 Sum renteinntekter og lignende inntekter 14,72 111 693 97 363 2. Rentekostnader og lignende kostnader 2.1 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner 0,34-7 731-7 705 2.2 Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld til kunder 15b 38,41-42 113-30 426 2.3 Renter og lignende på utstedte verdipapirer 10,11-8 090-7 347 2.4 Renter og lignende på ansvarlig lånekapital 4,03-2 813-2 704 2.5 Andre rentekostnader og lignende kostnader -100,00 0-1 206 Sum rentekostnader og lignende inntekter 23,00-60 747-49 388 I Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 6,19 50 946 47 975 3. Utbytte og inntekter av verdipapirer m/variabel avkastning 3.1 Inntekter av aksjer, andeler og annet med variabel avkastning 2 16,17 625 538 Sum utbytte og andre inntekter av verdipapirer med variabel avkastning 16,17 625 538 4. Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2, 24 4.1 Garantiprovisjon 17,28 889 758 4.2 Andre gebyrer og provisjonsinntekter 13,59 15 543 13 684 Sum provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 13,78 16 432 14 442 5. Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 2 5.2 Andre gebyrer og provisjonskostnader 6,54-3 093-2 903 Sum provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 6,54-3 093-2 903 6. Netto gevinst/tap av valuta og verdipapirer omløpsmidler 6.1 Netto verdiendring og gevinst/tap sertifikater, obligasjoner og annet 8-275,43-1 414 806 6.2 Netto verdiendring og gevinst/tap aksjer og andre verdipapirer 10-490,00-429 110 6.3 Netto gevinst på valuta 2-6,41 336 359 Sum netto gevinst av valuta og verdipapirer -218,20-1 507 1 275 7. Andre driftsinntekter 25 7.1 Driftsinntekter fast eiendom 5,05 333 317 7.2 Andre driftsinntekter -82,16 340 1 906 Sum andre driftsinntekter -69,73 673 2 223 II Netto andre driftsinntekter -15,70 13 130 15 575 III Sum driftsinntekter 0,83 64 076 63 550 Tall i hele tusen Note %-vis endring 31.12.11 31.12.10 8. Lønn og generelle administrasjonskostnader 2, 28 8.1 Lønn mv. 8.1.1 Lønn 8,21-17 327-16 013 8.1.2 Pensjoner 2, 27-270,05-1 357 798 8.1.3 Sosiale kostnader 17,60-2 225-1 892 8.2 Administrasjonskostnader 8,02-12 487-11 560 Sum lønn og generelle administrasjonskostnader 16,50-33 396-28 667 9. Avskrivninger m.v. av varige driftsmidler 11 9.1 Ordinære avskrivninger -29,45-982 -1 392 Sum avskrivninger m.v. av varige driftsmidler -29,45-982 -1 392 10. Andre driftskostnader 29 10.1 Driftskostnader faste eiendommer -12,35-958 -1 093 10.2 Andre driftskostnader 5,94-4 011-3 786 Sum andre driftskostnader 1,84-4 969-4 879 IV Sum driftskostnader 12,62-39 347-34 938 V Driftsresultat før tap -13,57 24 729 28 612 11. Tap på utlån, garantier m.v. 2 11.1 Tap på utlån 6c -29,47-1 333-1 890 Sum tap på utlån, garantier m.v. -29,47-1 333-1 890 12. Nedskrivning og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler 8 12.1 Nedskrivning/reversering av nedskrivning -85,16 54 364 12.2 Gevinst/tap -53,95 99 215 Sum nedskrivning/reversering og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsmidler -73,58 153 579 Resultat før skatt -13,74 23 549 27 301 13. Skatt på ordinært resultat 2, 30-8,67-7 108-7 783 VI Resultat av ordinær drift etter skatt -15,76 16 441 19 518 VII Resultat for regnskapsåret -15,76 16 441 19 518 17. Overføringer og disponeringer 17.1.4 Overført fra gaver 110 0 Sum overføringer 110 0 VIII Til disposisjon -15,20 16 551 19 518 17.2. Disponeringer 17.2.4 Overført til Sparebankens fond -15,76-16 441-19 518 17.2.5 Overført til gaver -110 0 Sum disponeringer -15,20-16 551-19 518

balanse Tall i hele tusen Note %-vis endring 31.12.11 31.12.10 Tall i hele tusen Note %-vis endring 31.12.11 31.12.10 EIENDELER 4 1. Kontanter og fordringer på sentralbanker 2-49,14 81 130 159 521 3. Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 3.1 Utlån til kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 21,35 32 063 26 421 3.2 Utlån til kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 398,36 19 735 3 960 Sum netto utlån og fordringer på kredittinstitusjoner 70,49 51 798 30 381 4. Utlån til og fordringer på kunder 2, 4, 6 4.3 Kasse-/drifts- og brukskreditter 27,68 187 360 146 743 4.4 Byggelån 1,43 39 730 39 170 4.5 Nedbetalingslån 5,86 1 696 868 1 602 926 Sum utlån før spesifiserte og uspesifiserte tapsavsetninger 7,55 1 923 958 1 788 839 4.7 - Nedskrivninger på individuelle utlån 6c -17,33-2 075-2 510 4.8 - Nedskrivninger på grupper av utlån 6c 12,71-8 865-7 865 Sum netto utlån og fordringer på kunder 7,57 1 913 018 1 778 464 6. Obligasjoner 2, 8 6.1 Utstedt av det offentlige 6.1.1 Obligasjoner -49,83 5 000 9 967 6.2 Utstedt av andre 6.2.1 Obligasjoner 63,73 283 265 173 005 Sum obligasjoner 57,55 288 265 182 972 7. Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning 2, 10 7.1 Aksjer og andeler 43,58 19 470 13 560 Sum aksjer (og andre verdipapirer med variabel avkastning) 43,58 19 470 13 560 10. Immaterielle eiendeler 10.2 Utsatt skattefordel 2, 30 441 0 Sum immaterielle eiendeler 441 0 11. Varige driftsmidler 2, 11 11.1 Maskiner og inventar 3,52 2 292 2 214 11.2 Bygninger og andre faste eiendommer -2,20 12 581 12 864 Sum varige driftsmidler -1,36 14 873 15 078 12. Andre eiendeler 8,83 1 492 1 371 13. Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 13.1 Opptjente ikke mottatte inntekter 2 18,48 3 097 2 614 13.2.1 Overfinansiering av pensjonsforpliktelser 2, 27-14,30 1 151 1 343 13.2.2 Forskuddsbetalte ikke påløpte kostnader -23,12 625 813 Sum forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 2,16 4 873 4 770 SUM EIENDELER 8,66 2 375 360 2 186 117 GJELD OG EGENKAPITAL 4 14. Gjeld til kredittinstitusjoner 14.2 Lån og innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid eller oppsigelsesfrist 2, 15a -4,08 235 000 245 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner -4,08 235 000 245 000 15. Innskudd fra og gjeld til kunder 15b 15.1 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid 15,23 1 481 379 1 285 619 15.2 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid 98,91 290 303 145 945 Sum innskudd fra og gjeld til kunder 23,76 1 771 682 1 431 564 16. Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 16.1 Sertifikater og andre kortsiktige låneopptak -100,00 0 19 993 16.3 Obligasjonsgjeld 2, 15c -52,17 126 329 264 135-55,54 126 329 284 128 17. Annen gjeld 2, 15d 17.3 Annen gjeld 41,52 4 663 3 295 Ikke ilignet betalbar skatt 30 10,43 7 570 6 855 Sum annen gjeld 20,52 12 233 10 150 18. Påløpte kostnader og mottatte ikke opptjente inntekter 2-15,76 7 741 9 189 19. Avsetninger til påløpte kostnader og forpliktelser 19.1 Pensjonsforpliktelser 27-100,00 0 34 19.2 Utsatt skatt 30-100,00 0 8 Sum avsetninger til påløpte kostnader og forpliktelser -100,00 0 42 20. Ansvarlig lånekapital 16 20.1 Evigvarende ansvarlig kapital 0,00 42 000 42 000 Sum ansvarlig kapital 0,00 42 000 42 000 22. Opptjent egenkapital 18 22.2 Sparebankens fond 0,00 180 282 163 841 22.3 Gavefond -54,19 93 203 Sum opptjent egenkapital 9,96 180 375 164 044 Sum egenkapital 9,96 180 375 164 044 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 8,66 2 375 360 2 186 117 POSTER UTENOM BALANSEN: 23. Betingede forpliktelser Garantier 20 1,07 124 878 123 551 Renteswapper 5-87,50 5 000 40 000 Grong, 9. februar 2012 Audun Veium Torhild Bryhn Anne Cecilie Holm Styreleder Styrets nestleder Kjell Urdshals John Northug Vigdis Olsen Seem Jon Håvard Solum Banksjef

noter Note 1 Generell info rettvisende bilde Bankens årsregnskap er utarbeidet i samsvar med regnskapsloven av 1998, forskrift om årsregnskap for banker samt god regnskapsskikk, og gir et rettvisende bilde av bankens resultat og stilling. Under enkelte noter er det inntatt ytterligere forklaring og henvisning til poster i resultatregnskap og balanse. Alle beløp i resultatregnskap, balanse og noter er i hele tusen kroner dersom ikke annet er oppgitt. Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsipper i 2011. Note 2 Regnskapsprinsipper RESULTATPOSTER Bruk av estimater Ledelsen har brukt estimater og forutsetninger som har påvirket resultatregnskapet og verdsettelse av eiendeler og gjeld, samt usikre eiendeler og forpliktelser på balansedagen under utarbeidelse av regnskapet i henhold til god regnskapsskikk. Periodisering av renter, provisjoner og gebyrer Renter, provisjoner og gebyrer føres i resultatregnskapet etter hvert som disse blir opptjent som inntekter eller påløper som kostnader. Foretatte beregninger viser at etableringsgebyrer ikke overstiger kostnadene som oppstår ved etablering av det enkelte utlån. De periodiseres derfor ikke over lånets løpetid. Inntektsføring/kostnadsføring Forskuddsbetalte inntekter ved slutten av året blir periodisert og ført som gjeld i balansen. Opptjente, ikke betalte inntekter ved slutten av året, blir inntektsført og ført som eiendel i balansen. På engasjementer der det blir gjort nedskrivninger for tap, blir renteinntekter resultatført ved anvendelse av effektiv rentemetode. Aksjeutbytte blir inntektsført i det året de blir utbetalt. Realisert kursgevinst/-tap resultatføres ifølge FIFU-prinsippet. Det vil si at den enkelte handel for vedkommende verdipapir reskontroføres og resultatføres separat. Kjøp og salg av verdipapirer blir bokført på oppgjørstidspunktet. UTLÅN BESKRIVELSER OG DEFINISJONER Vurdering av utlån Bankens utlån er vurdert til virkelig verdi på utbetalingstidspunktet. I etterfølgende perioder vurderes utlån til amortisert kost ved anvendelse av effektiv rentemetode. Amortisert kost er anskaffelseskost med fradrag for betalt avdrag på hovedstol samt eventuelle nedskrivninger for verdifall. Gebyr ved etablering av lån overstiger ikke kostnadene og inntektsføres løpende. Utlån vurdert til amortisert kost vil derfor være tilnærmet lik pålydende av lånene. Boliglån overført til og formidlet til Terra Boligkreditt AS (TBK) er ikke balanseført. Behandling av engasjementer som ikke er misligholdt Banken foretar kvartalsvis vurdering av utlåns- og garantiporteføljen for både nærings- og personkunder. Engasjementer over kr 4 mill. og engasjement som er risikoklassifisert i orange og rød sone, vurderes særskilt. Jf note 6. For engasjementene er det verdien av bankens sikkerhet, låntakers betalingsevne etc. som vurderes. Dersom gjennomgangen viser at tap kan påregnes, bokføres tapet i bankens regnskap som individuell nedskrivning. Behandling av misligholdte engasjementer Et lån anses som misligholdt når låntaker ikke har betalt forfalte terminer innen 90 dager etter terminforfall, eller når ramme - kreditter ikke er inndekket innen 90 dager. Ved månedlig gjennomgang blir alle misligholdte og tapsutsatte engasjement vurdert. Lån som har vært uordnet i mer enn 30 dager og overtrekk som er større enn kr 1 000 og eldre enn 30 dager, blir også vurdert. I tillegg gjennomgår rådgiverne månedlig en rapport på alle engasjement med restanse. Ved mislighold vurderes kundens samlede engasjement. Låntakers tilbakebetalingsevne og sikkerheter avgjør om et tap må påregnes. Sikkerheten vurderes til antatt laveste realisasjonsverdi på beregningstidspunktet, med fradrag for salgskostnader. Dersom det foreligger objektive bevis på verdifall på bankens fordringer, føres dette som individuelle nedskrivninger. Behandling av konstaterte tap Ved mislighold over 90 dager, inntrådt konkurs, avvikling eller akkord, blir engasjementet vurdert med hensyn til sikkerhet og betalingsevne for å få oversikt over bankens risiko for tap. Ved objektive bevis på verdifall på engasjementet, behandles engasjementet normalt først som individuell nedskrivning. Engasjementet regnes som endelig tapt når konkurs eller akkord er stadfestet, tvangspant ikke har ført frem eller som følge av rettskraftig dom eller inngått avtale. Beregnet verdifall på engasjementet føres da som konstatert tap, eventuelle individuelle nedskrivninger føres til inntekt. Endelig konstaterte tap fjernes fra bankens låneportefølje og fra individuelle nedskrivninger måneden etter at alle sikkerheter er realisert og det er konstatert at kunden ikke er søkegod. Reversering av tidligere tapsavsatte engasjementer Reversering av tidligere tapsavsatte engasjementer skal skje i den utstrekning tapet er redusert og objektivt kan knyttes til en hendelse inntruffet etter nedskrivningstidspunktet. Behandling av nedskrivninger på grupper av utlån Nedskrivning på grupper av utlån vil si nedskrivning uten at det enkelte tapsengasjement er identifisert. Nedskrivningen er basert på objektive bevis for verdifall i bankens låneportefølje ut fra bankens vurdering av risiko for manglende betalingsevne basert på en analyse av risiko og historiske tapstall og med grunnlag i bankens risikoklassifiseringssystem. Andre forhold kan være verdifall på fast eiendom ved økte markedsrenter, svikt i betjeningsevne ved markert renteoppgang eller nedbemanning på større arbeidsplasser. Behandling av individuelle nedskrivninger på utlån Vurdering av om det foreligger objektive bevis for verdifall, skal foretas enkeltvis av alle utlån som anses som vesentlige. Utlån som er vurdert individuelt for nedskrivning og hvor nedskrivning er gjennomført, skal ikke medtas i gruppevurdering av utlån. Banken fordeler sine utlån på PM lån til personmarkedet og BM lån til bedriftsmarkedet. Kriterier for beregning av nedskrivninger på individuelle utlån er at det foreligger objektive bevis for verdifall. Objektive bevis på at et utlån har verdifall inkluderer, ifølge utlånsforskriften, observerbare data banken har kjennskap til om følgende tapshendelser: a) Vesentlige finansielle problemer hos debitor. b) Betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd. c) Innvilget utsettelse av betaling eller ny kreditt til betaling av termin, avtalte endringer i rentesatsen eller andre avtalevilkår som følge av finansielle problemer hos debitor. d) Det anses som sannsynlig at debitor vil inngå gjeldsforhandling, annen finansiell restrukturering eller at debitors bo blir tatt under konkursbehandling. FINANSIELLE INSTRUMENTER Finansielle derivater Banken kan benytte seg av finansielle derivater for å kunne sikre eksponeringen mot renterisiko som oppstår gjennom bankens virksomhet. Det henvises til note 5. VERDIPAPIRER Verdipapirbeholdningen spesifiseres og verdivurderes ved utløpet av hver regnskapsperiode (månedlig). Omløpsporteføljen og anleggs portefølje verdivurderes etter forskjellige regler og hver for seg. Banken har ikke handelsportefølje av verken aksjer eller obligasjoner. Se note 8 og 10. Obligasjoner og sertifikater Banken har obligasjoner definert som andre omløpsmidler og som anleggsmidler. Både omløps- og anleggsmidler er vurdert til den laveste verdi av anskaffelseskostnad og virkelig verdi. Obligasjonsbeholdningen er sammensatt i henhold til krav til avkastning og risiko, og er en del av bankens likviditetsbuffer. Det benyttes priser notert i markedet. Når noterte priser ikke foreligger, beregnes virkelig verdi i spread-matrise utarbeidet av Verdipapirfondenes forening. Banken benyttet ved årsskiftet to uavhengige meglerbord for verdiansettelse av porteføljen. Aksjer og grunnfondsbevis Aksjer og grunnfondsbevis er klassifisert som omløps- eller anleggsmidler. Omløpsmidler vurderes til den laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Grunnlag for virkelig verdi for børsnoterte aksjer som er omløpsmidler, er børskurs på måletidspunktet. Grunnlag for virkelig verdi for ikke børsnoterte aksjer som er omløpsmidler eller anleggsmidler, er anskaffelseskost. Dersom virkelig verdi av aksjene klassifisert som anleggsmidler faller under anskaffelseskostnad, og verdifallet er vurdert ikke å være av forbigående karakter, nedskrives aksjene. Nedskrivningen reverseres i den utstrekning grunnlaget for nedskrivningen ikke lenger er til stede. VARIGE DRIFTSMIDLER OG IMMATERIELLE EIENDELER Varige driftsmidler Varige driftsmidler vurderes i balansen til anskaffelseskostnad, fratrukket ordinære bedriftsøkonomiske avskrivninger og eventuelle nedskrivinger. Nedskrivninger foretas i den utstrekning gjenvinnbart beløp er lavere enn balanseført verdi. Det nedskrives til gjenvinnbart beløp. Sistnevnte er høyeste av salgsverdi og bruksverdi. Ordinære avskrivninger beregnes på grunnlag av eiendelens antatte økonomiske levetid og eventuell restverdi. Immaterielle eiendeler Alle tidligere aktiverte immaterielle eiendeler var pr. 01.01.2011 avskrevet i sin helhet. Pr. 31.12. er det ikke bokført andre immaterielle eiendeler enn utsatt skattefordel. Se note 11 og 30. PENSJONFORPLIKTELSER OG PENSJONSKOSTNADER Banken bruker Norsk Regnskapsstandard for bokføring av pensjonskostnader. Ytelsesordninger er gjenstand for årlig aktuarberegning og kostnadsføres under lønn og generelle administrasjonskostnader. Aktuarberegnet pensjonsforpliktelse, bestående av differanse mellom beregnet påløpt forpliktelse og verdien av pensjonsmidlene korrigert for avvik i estimater og effekt av endrede forutsetninger, føres i balansen enten som langsiktig gjeld (hvis negativ) eller som anleggsmiddel (hvis positiv). Forutsetningene som blir lagt til grunn for utregning av pensjonsforpliktelser, blir revurdert årlig. Regnskapsmessig behandling av ny AFP-ordning (ytelsesbasert flerforetaksordning) vil, grunnet manglende informasjon og pålitelighet i beregninger, kostnadsføres med årets premiebetaling inntil avklaring omkring beregningene foreligger. SKATT Skatter kostnadsføres når de påløper og er knyttet til det regnskaps messige resultat før skatt. Netto utsatt skattefordel er beregnet med 28 % på grunnlag av midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller, som reverserer eller kan reversere i samme periode, er utlignet og nettoført. Årets skattekostnad omfatter betalbar skatt for inntektsåret og endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel. Eventuelle endringer i utsatt skatt og utsatt skattefordel vises som årets skattekostnad i resultatregnskapet sammen med betalbar skatt for inntektsåret. Utsatt skatt beregnes på bakgrunn av forskjeller mellom rapporterte skattemessige og regnkapsmessige resultater som vil utlignes i fremtiden. OMREGNINGSREGLER FOR VALUTA Pengeposter i utenlandsk valuta er vurdert til kursen pr. 31.12. LANGSIKTIG GJELD Obligasjonsgjeld blir oppført til nominelt beløp med justering av over- eller underkurs. Over-/underkursen inntektsføres eller kostnadsføres lineært som en justering til løpende renter over lånets løpetid. Beholdning av egne obligasjoner kommer til fradrag på obligasjonsgjelden, men er ikke spesifisert på egen linje i balanseoppstillingen. KONTANTSTRØMOPPSTILLING Kontantstrømmer fra operasjonell drift av banken er definert som løpende renter fra utlåns- og innskuddsvirksomheten mot kunder, netto inn- og utbetalinger fra utlåns- og innskuddsvirksomheten, samt utbetalinger generert fra omkostninger knyttet til bankens ordinære virksomhet. Investeringsaktiviteter er definert som kontantstrømmer fra verdipapirtransaksjoner. I tillegg medtas kontantstrømmer knyttet til investeringer i driftsmidler og eiendommer. Finansieringsaktiviteter (funding) inneholder kontantstrømmer fra opptak og nedbetaling av obligasjonsgjeld og markedsinnlån. Note 3 Datterselskap og tilknyttede selskap Banken har pr. 31.12. ingen datterselskap og tilknyttede selskap. Note 4 Finansiell risiko Likviditetsrisiko Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke skal kunne gjøre opp sine forpliktelser på forfall. Bankens innskuddskunder kan i praksis på kort varsel disponere sin innskuddskapital. Derimot vil bankens lånekunder ønske langsiktig finansiering og kredittrammer. På denne måten eksponeres banken for likviditetsrisiko. Banken har interne måltall for likviditet, herunder likviditetsbuffer, som løpende fremlegges for styret. Banken tilstreber en innskudds dekning på minimum 80 %, tiltak igangsettes ved 75 % dekning. Dekningen utgjør ved årets utgang 92,09 % mot 80,03 % året før. I tillegg funder banken seg også gjennom langsiktige innlån fra penge- og kapitalmarked, herunder F-lån fra Norges Bank. Forfallstrukturen fremgår i note 15 om gjeld. Banken har trekk - rettigheter på kr 103 mill., som på kort sikt er sentral i denne sammenheng, selv om rammene i liten grad har vært benyttet gjennom 2011. Likviditetssituasjonen betraktes som god. I tabellen på neste side er trukkede kasse-/driftskreditter tatt med under kolonne 0 1 mnd. på linjen for utlån til kunder. Innskudd fra kunder er rapportert i kolonnen uten løpetid. Dette er i tråd med Finanstilsynets forskrift for slik rapportering.

Restløpetid for hovedposter i balansen Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1 mnd 3 mnd 3 mnd 1 år 1 5 år Over 5 år Uten restløpetid Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 81 130 81 130 51 798 68 17 267 2 400 32 063 Utlån til og fordring på kunder 1 923 958 242 685 23 246 104 372 469 172 1 084 483 - Nedskrivninger utlån -10 940-10 940 Obligasjoner og sertifikater 288 265 5 000 21 085 199 751 62 429 Øvrige eiendelsposter 41 149 4 873 36 276 2 375 360 252 626 40 513 125 457 671 323 1 146 912 138 529 - herav utenlandsk valuta 1 332 1 332 Renteendringstidspunkt for hovedposter i balansen Post i balansen Sum Inntil 1 mnd 1 mnd 3 mnd 3 mnd 1 år 1 5 år Over 5 år Uten renteekspon. Eiendeler: Kontanter og fordringer på sentralbanken 81 130 81 130 Utlån til og fordring på kredittinstitusjoner 51 798 15 535 1 800 2 400 32 063 Utlån til og fordring på kunder 1 923 958 1 891 340 8 856 23 762 - Nedskrivninger på utlån -10 940-10 940 Obligasjoner og sertifikater 288 265 62 081 210 511 11 936 3 737 Øvrige eiendelsposter 41 149 41 149 Sum eiendelsposter 2 375 360 77 616 2 103 651 20 792 27 499 2 400 143 402 - herav utenlandsk valuta 1 332 1 332 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 105 000 130 000 Innskudd og gjeld til kunder 1 771 682 24 823 56 492 118 429 1 587 1 570 351 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 126 329 126 329 Øvrig gjeld 19 974 19 974 Ansvarlig lånekapital 42 000 42 000 Egenkapital 180 375 180 375 Sum gjeld og egenkapital 2 375 360 24 823 161 492 118 429 299 916 0 1 770 700 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto likv. eksponering på balansen 0 227 803-120 979 7 028 371 407 1 146 912-1 632 171 - herav utenlandsk valuta 0 0 0 0 0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 235 000 Innskudd og gjeld til kunder 1 771 682 24 823 1 626 842 118 430 1 587 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 126 329 126 329 Øvrig gjeld 19 974 19 974 Ansvarlig lånekapital 42 000 22 000 20 000 Egenkapital 180 375 180 375 Sum gjeld og egenkapital 2 375 360 46 823 2 008 171 118 430 1 587 0 200 349 - herav utenlandsk valuta 0 0 Netto renteeksponering på balansen 0 30 793 95 480-97 638 25 912 2 400-56 947 - herav utenlandsk valuta 0 0 Kredittrisiko Kredittrisiko er risikoen for at banken påføres tap på grunn av at motparten ikke er i stand til å innfri sine forpliktelser ved forfall. Se note 6 for informasjon om kredittrisiko i utlånsengasjement. Kredittrisiko representerer det største risikoområdet for banken og vedrører alle fordringer på kunder som i hovedsak er utlån. Også andre utstedte kreditter, garantier, rentebærende verdipapirer, innvilgede ikke trukne kreditter er forbundet med kredittrisiko. Motpartrisiko som eventuelt oppstår gjennom derivater og valutakontrakter, innebærer også kredittrisiko, men er ikke aktuelt pr. 31.12.2011. Markedsrisiko Markedsrisiko oppstår som følge av åpne posisjoner i rente-, valuta eller egenkapitalinstrumenter, og er nedenfor nærmere omtalt under renterisiko, valutarisiko samt prisrisiko. Risikoen er knyttet til resultatsvingninger som følge av endringer i markedspriser og kurser. Renterisiko Renterisiko oppstår som en følge av at bankens utlåns- og innlånsvirksomhet ikke har sammenfallende rentebinding. Dette betyr at når markedsrenten endrer seg, kan banken først foreta rente - endring på sine balanseposter med utgangspunkt i regelverk og avtaler. En endring av markedsrentene vil derfor bety økning eller reduksjon av netto renteinntekter i resultatregnskapet. Banken har en lav renteeksponering på sine utlån, der fastrentelån utgjør kr 44,4 mill. ved årets utgang. Fastrenteinnskudd utgjør ved utgangen av året kr 200 mill. Det henvises til tabell som viser fordeling av restløpetid. Netto renterisiko knyttet til utlånsvirksomheten betraktes som lav. Beholdningen av obligasjoner har en gjennomsnittlig durasjon/ varighet på to måneder. Dette gir en rentefølsomhet ved 1 % renteendring på kr 0,5 mill. ved årets slutt. Bankens renterisiko vurderes samlet som lav, og er godt innenfor den fastsatte ramme på 1 mill. Tid frem til renteregulering for bankens eiendeler og forpliktelser fremgår av tabellen nedenfor. Valutarisiko Valutarisiko er risikoen for tap som følge av endringer i valutakurser. Bankens balanseposter i utenlandsk valuta utgjøres av kasse - beholdningen. Denne er omregnet til norske kroner basert på kursen ved årets utgang. Risiko for valutatap anses å være uvesentlig. Banken kan formidle valutalån via DNB og Nordea til kunder som ønsker lån i utenlandsk valuta. Det er ikke formidlet slike lån pr. 31.12.11. Note 5 Finansielle derivater og instrumenter Banken benytter finansielle derivater i sikringsøyemed. Rente og egenkapitalrelaterte instrumenter utenfor balansen Nominelt beløp 31.12.2011 Markedsverdi 31.12.2011 Gj.sn nom. beløp 2011 Renteswapper 5 000-246 26 417 Prisrisiko Bankens investeringer i egenkapitalinstrumenter er begrenset og utgjør pr. 31.12.2011 kr 19,5 mill. Spesifikasjon fremgår av note 10. Et gjennomgående verdifall på 10 % vil påvirke resultatregnskapet negativt med kr 2 mill. Renteswapper Avtaler om å bytte rentebetingelser til markedsbetingelser for et avtalt beløp over en nærmere avtalt periode. Det er kun rentebetalinger som er knyttet til transaksjonsflyten. Avtalen er inngått med Nordea for å redusere renterisiko knyttet til fastrentelån. Swappen forfaller i 2013. Pr. 31.12. har banken kr 44,4 mill. i fastrentelån.

Note 6 Utlån a) Beløpet som best representerer bankens maksimale eksponering for kredittrisiko overfor kunder (definert i note 4), uten å ta hensyn til sikkerhetsstillelser eller andre kredittforbedringer, er bokført verdi av netto utlån tillagt garantier og ikke opptrukne gitte kredittrammer. Bankens maksimale eksponering for kredittrisiko 31.12.11 31.12.10 Brutto utlån 1 923 958 1 788 839 Nedskrivning på individuelle utlån -2 075-2 510 Nedskrivning på grupper av utlån -8 865-7 865 Netto utlån 1 913 018 1 778 464 Garantier 124 878 123 551 Ikke opptrukne kredittrammer 162 811 114 331 Maksimal eksponering for kredittrisiko 2 200 707 2 016 346 Sikkerheter Banken benytter sikkerheter for å redusere kredittrisikoen. Sikkerheter kan være i form av fysisk sikkerhet, kontantdepot eller avtalt motregning. Fysisk sikkerhet skal som hovedregel være forsikret og kan for eksempel være bygninger, boliger, driftsmidler og/eller varelager. Sikkerhetens verdi fastsettes til virkelig verdi med forhåndsbestemt % fradrag avhengig av type sikkerhet. Ved vurdering av sikkerhetens verdi legges i utgangspunktet til grunn en forutsetning om fortsatt drift, med unntak for de tilfeller der det allerede er foretatt en nedskrivning. Prinsipper for risikoklassifisering Risikoklassifiseringen er en integrert del av kredittvurderings - prosessen. Systemet muliggjør en god overvåking av risiko - utviklingen i bankens engasjementsportefølje. Klassifiseringen av personkunder skjer ved at faktoren kundens økonomiske stilling vektlegges i tillegg til sikkerheten. For næringslivskunder utføres klassifisering av økonomiske faktorer på grunnlag av utvalgte nøkkeltall som hentes fra kundens reviderte regnskap, samt på sikkerhet. Klassifiseringen er delt inn i fem grupper der A representerer minst risiko og E størst risiko. Klassifiseringen synliggjør kundenes risikoeksponering for hver av faktorene økonomi og sikkerhet. Disse faktorene danner grunnlaget for fastsettelsen av den akkumulerte risikoklasse der økonomi/sikkerhet vektes i forholdet 70/30 på personmarkedet og 60/40 på bedriftsmarkedet. Personmarked 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 268 027 17,25 % 153 092 95 984 18 951 0 Akk. risikoklasse B lav 991 078 63,77 % 940 438 1 173 49 467 100 Akk. risikoklasse C middels 286 371 18,43 % 281 321 229 4 822 600 Akk. risikoklasse D høy 8 561 0,55 % 8 550 0 11 200 Akk. risikoklasse E høy 15 0,00 % 0 0 15 0 Mangelfullt klassifisert høy 21 0,00 % 21 0 0 0 SUM 1 554 053 100,00 % 1 383 402 97 386 73 265 900 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. Bedriftsmarked 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 116 584 17,69 % 70 380 10 358 34 345 75 Akk. risikoklasse B lav 326 508 49,54 % 286 523 11 475 28 509 0 Akk. risikoklasse C middels 199 329 30,24 % 168 382 4 873 26 074 875 Akk. risikoklasse D høy 16 088 2,44 % 15 246 234 608 225 Akk. risikoklasse E høy 0 0,00 % 0 0 0 0 Mangelfullt klassifisert høy 565 0,09 % 4 551 10 0 SUM 659 072 100,00 % 540 535 27 492 89 546 1 175 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. Spesifikasjon på risikoklasse 31.12.2010 Kriterier Personmarkedet Bedriftsmarkedet Vekt Komponent Vekt Komponent Økonomi 70 % Gjeldsgrad 60 % Rentabilitet Netto likviditet Soliditet Sikkerhet (1) 30 % Verdi eiendel 40 % Verdi eiendel (1) Verdi på eiendeler som pantsettes nedjusteres i tråd med retningslinjer. Samlet 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 341 063 16,83 % 195 776 104 681 40 607 0 Akk. risikoklasse B lav 1 173 123 57,88 % 1 098 715 13 831 60 577 460 Akk. risikoklasse C middels 477 896 23,58 % 461 419 4 154 12 323 1 350 Akk. risikoklasse D høy 28 056 1,38 % 27 107 334 615 650 Akk. risikoklasse E høy 66 0,00 % 51 0 15 50 Mangelfullt klassifisert høy 6 517 0,32 % 5 771 551 195 0 SUM 2 026 721 100,00 % 1 788 839 123 551 114 331 2 510 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. Spesifikasjon på risikoklasse 31.12.2011 Samlet 31.12.2011 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 384 611 17,38 % 223 472 106 342 53 296 75 Akk. risikoklasse B lav 1 317 586 59,53 % 1 226 962 12 648 77 976 100 Akk. risikoklasse C middels 485 700 21,95 % 449 703 5 102 30 895 1 475 Akk. risikoklasse D høy 24 648 1,11 % 23 796 234 619 425 Akk. risikoklasse E høy 15 0,00 % 0 0 15 0 Mangelfullt klassifisert høy 586 0,03 % 25 551 10 0 SUM 2 213 146 100,00 % 1 923 958 124 878 162 811 2 075 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. Personmarked 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 251 567 17,22 % 143 281 96 085 12 201 0 Akk. risikoklasse B lav 911 725 62,41 % 872 683 1 246 37 796 0 Akk. risikoklasse C middels 284 490 19,47 % 282 565 152 1 772 650 Akk. risikoklasse D høy 12 210 0,84 % 12 099 100 12 450 Akk. risikoklasse E høy 15 0,00 % 0 0 15 0 Mangelfullt klassifisert høy 914 0,06 % 760 0 155 0 SUM 1 460 921 100,00 % 1 311 387 97 583 51 951 1 100 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse.

Bedriftsmarked 31.12.2010 Engasjement % Brutto utlån Garantier Ubenyttet kreditt Individuell nedskrivn. Akk. risikoklasse A lav 89 497 15,82 % 52 495 8 596 28 405 0 Akk. risikoklasse B lav 261 398 46,20 % 226 032 12 585 22 781 460 Akk. risikoklasse C middels 193 406 34,18 % 178 853 4 002 10 551 700 Akk. risikoklasse D høy 15 846 2,80 % 15 009 234 603 200 Akk. risikoklasse E høy 51 0,01 % 51 0 0 50 Mangelfullt klassifisert høy 5 603 0,99 % 5 012 551 40 0 SUM 565 800 100,00 % 477 452 25 968 62 380 1 410 Kun en mindre andel av engasjementene er uklassifisert, og er da medtatt som høy risikoklasse. Forskyvninger mellom risikogrupper Som det fremgår har det vært en mindre forskyvning mellom risikoklassene. Andel engasjement med lav risiko har økt fra 74,7 % i 2010 til 76,9 % i 2011, middels risiko er redusert fra 23,6 % til 22 %. Engasjement med høy risiko er redusert fra 1,7 % til 1,1 %. b) Forventet årlig tapsnivå forventet tap i forhold til renteinntekter I banken tilstrebes å vektlegge risiko ved prising av engasjementer, slik at lån og kreditter med laveste rente har en tilsvarende lav risiko. Overvåking av kredittrisiko og oppfølging av tapsutsatte engasjementer er av stor viktighet, og tillegges stor vekt. Kredittrisikoen overvåkes løpende gjennom analyser, misligholdsrapportering, restanse- og overtrekksrapportering. Det vurderes at årlige tap ikke vil overstige 0,5 % av brutto utlån de nærmeste tre år. Dette er basert på erfaring fra tidligere år, kjennskap til bankens lånekunder samt den løpende vurdering av utlånsmassen. I tillegg er påplusset margin for usikkerhet knyttet til finanskrisens virkning for våre kunder. Tapene forventes i det alt vesentlige å komme i grupper med høy risiko og forventes videre å ligge innenfor den samlede forventede renteinntekten for gruppen. Bokført/virkelig verdi på utlån til kunder Utlån og garantier verdsettes i tråd med Forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier. Det er ikke grunner c) Tap på utlån og garantier Årets tapskostnader Tap på kredittinstitusjoner som skulle tilsi at virkelig verdi/markedspriser skulle avvike fra amortisert kost. Lån og garantier verdsettes til pålydende når renter og avdrag betjenes etter avtalen og det ellers ikke er objektive forhold som tilsier at engasjementet bør nedskrives. Dersom det foreligger objektive bevis for verdifall på enkelte utlån eller grupper av utlån, er lånene nedskrevet. Etter forskriften skal slike lån nedskrives med forskjellen mellom balanseført verdi og nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, beregnet etter forventet levetid på lånet. Nedskrivning klassifiseres som tapskostnad, og renteinntekter resultatføres etter effektiv rentemetode. Vår modell bygger på at der det foreligger objektive bevis for risiko for tap, gjøres det en totalvurdering av kundens betalingsevne, av den realsikkerhet som er stilt for lånet samt av sannsynligheten for tap. Det beregnede sannsynlige tap nedskrives som individuell nedskrivning på engasjementet. Nedskrivningen klassifiseres som tapskostnad. De objektive bevis på at et utlån har verdifall, baserer seg på observerte data banken har kjennskap til om følgende type hendelser: Vesentlige finansielle problemer hos låntaker, betalingsmislighold eller andre vesentlige kontraktsbrudd, opplåning for inndekning av termin, finansiell restrukturering, gjeldsforhandling, konkurs. 2011 2010 Tap på utlån Tap på garantier Tap på utlån Tap på garantier Periodens endring i individuelle nedskrivninger 0-435 0 0-390 0 + Periodens endring i gruppevise nedskrivninger 0 1 000 0 0 1 000 0 + Periodens konstaterte tap hvor det tidligere år er foretatt individuell nedskrivning 0 677 0 0 1 000 0 + Periodens konstaterte tap hvor det tidligere år ikke er foretatt individuell nedskrivning - Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 0 190 0 0 309 0 0-99 0 0-29 0 = Periodens tapskostnad 0 1 333 0 0 1 890 0 Banken har ikke renteinntekter som ikke er inntektsført. Utlån til og fordring på kredittinst. 2011 2010 Utlån til og fordring på kunder Utlån til og fordring på kredittinst. Utlån til og fordring på kunder Tap på kredittinstitusjoner Garantiansvar Garantiansvar Endringer i individuelle nedskrivninger Individuell nedskrivning 1.1. - 2 510 - - 2 900 - Periodens konstaterte tap hvor tidligere er foretatt individuell nedskrivning - -610 - - -1 000 - Økte individuelle nedskrivninger i perioden - - - - 60 - Nye individuelle nedskrivninger i perioden - 175 - - 750 - Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden - - - - -200 - Individuell nedskrivning 31.12. - 2 075 - - 2 510 - Endring i gruppevise nedskrivninger Nedskrivning på grupper av utlån 1.1. - 7 865 - - 6 865 - +/- periodens nedskrivning på grupper av utlån - 1 000 - - 1 000 - Nedskrivning på grupper av utlån 31.12. - 8 865 - - 7 865 - De gruppevise nedskrivninger tar høyde for tap på engasjementer i bankens portefølje, som på balansetidspunktet ikke er identifisert som tapsutsatt. Systemet for avsetning bygger på historiske tap samt utvikling i engasjementer med høy risiko. Sikkerhet Betjeningsevne A B C D E A B C D E Det er beregnet en tapsgrad på 20 % på alle BM-engasjement i rød sone, 5 % tapsgrad på alle BM-engasjement i oransje sone, 0,5 % tapsgrad på BM-engasjement i gul sone, samt 5 % tapsgrad på alle PM-engasjement (inkl. TBK) i rød sone. Engasjement med individuelle tapsavsetninger er tatt ut. Dette gir et behov for gruppevise nedskrivinger på totalt 8,86 mill. Gruppevise avsetninger er gjort med bakgrunn i ny kredittpolicy og bankens risikoklassifiseringssystem. Bankens porteføljekvalitet defineres ved bruk av ulike kombinasjoner av risikoklasser merket med fargekoder. Misligholdte og tapsutsatte utlån 2011 2010 2009 2008 2007 Misligholdte utlån totalt 3 414 2 194 4 464 11 944 1 988 Individuell nedskrivning -375-310 -1 000-540 -733 Netto misligholdte utlån 3 039 1 884 3 464 11 404 1 255 Øvrige tapsutsatte lån totalt 13 059 14 800 15 526 8 054 11 672 Individuell nedskrivning -1 700-2 200-1 900-1 250-2 238 Netto øvrige tapsutsatte lån 11 359 12 600 13 626 6 804 9 434 Renter på engasjementer som er tapsutsatt utgjør 2011 2010 914 1 039 Misligholdsoversikten refererer seg til kunder som ikke har betalt termin på utlån innen 90 dager etter forfall, eller når overtrekk på rammekreditt ikke er inndekket som avtalt etter 90 dager etter at overtrukket fant sted. Misligholdte utlån før nedskrivning over 30 dager er på kr 11,6 mill.

Aldersfordeling av misligholdte og tapsutsatte utlån 31.12.2011 Over 3 tom. 6 mnd. Over 6 mnd. tom. 12 mnd. Over 1 år Misligholdte lån Tapsutsatte lån Sikkerhetsstillelser for stillelser for Sikkerhets- misligholdte lån tapsutsatte lån Privatmarked 716 42 1 043 1 800 7 254 2 336 4 100 Bedriftsmarked 1 613 1 613 5 805 4 000 6 085 Sum 2 329 42 1 043 3 413 13 059 6 336 10 185 Note 8 Obligasjoner, sertifikater og andre rentebærende verdipapirer Verdsettelse Bankens beholdning av obligasjoner er vurdert til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi/markedsverdi på balanse - tidspunktet. Beregningen av virkelig verdi bygger på børskurs og/eller to eksterne meglerbords observerte markedsverdier, og alle papirene er i NOK. 31.12.2010 Privatmarked 358 1 001 4 1 363 6 752 Bedriftsmarked 0 584 247 831 8 048 Sum 358 1 585 251 2 194 14 800 0 0 Utlån, garantier og ubenyttet kreditt fordelt på bransjer 2011 Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering Misligholdte eng. 90 dg Tapsutsatte engasjement Individuell nedskrivning Gruppe nedskrivning Personkunder 1 383 424 97 386 73 265 1 800 5 805 1 175 Næringslivskunder 540 534 27 492 89 546 1 613 7 254 900 8 865 Sum utlån og garantier 1 923 958 124 878 162 811 3 413 13 059 2 075 8 865 Primærnæringer 117 430 387 13 025 0 0 0 Bygg og anlegg 47 038 12 853 11 293 0 0 0 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 225 668 0 23 726 1 181 5 481 200 Varehandel, hotell og restaurantdrift 61 824 6 701 17 105 0 1 672 600 Transport, post og telekommunikasjon 28 089 5 777 1 556 0 0 0 Tjenesteytende virksomhet 51 210 1 529 20 002 432 0 0 Industri og bergverk 9 274 245 2 839 0 101 100 Sum næringskunder 540 534 27 492 89 546 1 613 7 254 900 2010 Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering Misligholdte eng. 90 dg Tapsutsatte engasjement Individuell nedskrivning Gruppe nedskrivning Personkunder 1 311 394 98 415 66 051 1 363 6 752 1 100 Næringslivskunder 477 445 25 136 48 280 831 8 048 1 410 7 865 Sum utlån og garantier 1 788 839 123 551 114 331 2 194 14 800 2 510 7 865 Primærnæringer 107 606 372 14 905 528 0 0 Bygg og anlegg 44 033 12 085 8 648 247 168 360 Eiendomsdrift, finansiell tj.yt. 192 253 0 1 332 5 5 475 200 Varehandel, hotell og restaurantdrift 48 340 5 901 14 690 0 1 078 500 Transport, post og telekommunikasjon 30 221 5 193 1 379 0 0 0 Tjenesteytende virksomhet 47 766 1 343 3 292 51 1 120 250 Industri og bergverk 7 225 242 4 033 0 207 100 Sum næringskunder 477 445 25 136 48 280 831 8 048 1 410 Omløpsmidler Risikovekt Pålydende verdi Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Børsnotert Bankobligasjoner 20 % 67 000 66 942-500 66 442 66 868 28 574 Bankobligasjoner ansvarlig lån 100 % 10 000 9 933-626 9 307 9 324 870 Kredittforetak OMF (1) 10 % 160 000 159 305-1 057 158 248 158 249 143 341 Kredittforetak 100 % 5 000 4 958-8 4 950 4 950 4 950 Kraft 100 % 13 340 13 414-54 13 360 13 360 0 Industri 100 % 18 500 16 969-434 16 535 16 756 3 960 Sum omløpsmidler 273 840 271 521-2 679 268 842 269 507 181 695 Anleggsmidler Risikovekt Pålydende verdi Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Børsnotert Kommuner 20 % 5 000 5 000-5 000 5 006 0 Bankobligasjoner 20 % 5 000 5 000-5 000 5 026 5 000 Industri 100 % 10 000 9 423-9 423 9 540 9 422 Sum anleggsmidler 20 000 19 423-19 423 19 572 14 422 Obligasjoner totalt 293 840 290 944-2 679 288 265 289 079 196 117 Herav deponert som sikkerhet for lån i Norges Bank Fri likviditet/sikkerhet for ytterligere lånerett i Norges Bank Pålydende verdi (1) Banken har, gjennom rammeavtale med Terra Boligkreditt, forpliktet seg til å kjøpe nyutstedte OMF er om TBK ikke kan innhente likviditet på annen måte. Forpliktelsen utgjør 13,1 mill. kroner. Børsnotert andel av bokført verdi totalt er 68,03 %. Kostpris Kursreg. tot. Bokført verdi Markedsverdi Markedsverdi Haircutverdi 127 340 126 423-386 126 037 120 085 83 000 82 891-917 81 974 Omløp Anlegg Totalt oml./anl. Totale negative verdiendringer -2 679 0-2 679 - tidligere års negative verdiendringer -558-54 -612 = Årets verdiendringer (res 6.1 andel/res 12.1) -2 121 54-2 067 Årets realiserte gevinst/tap (-) (res 6.1 andel/res 12.2) 707 99 806 Sum omløpsmidler (res 6.1) -1 414 Note 7 Overtatte eiendeler Overtatte eiendeler Banken har ikke overtatte eiendeler ifb. med konstatering av tap.

Note 9 Ansvarlig lånekapital i andre foretak Bokført som utlån til og fordring på kredittinstitusjoner: Pålydende Bokført Kredittforeningen for Sparebanker 4 200 4 200 Bokført som sertifikater og obligasjoner: Ansvarlig lånekapital i sparebanker/finansieringselskap 10 000 9 307 13 507 Note 10 Aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Verdsettelse Aksje-/rentefond klassifiseres som omløpsmiddel, og vurderes til laveste av anskaffelseskost og virkelig verdi. Aksjer klassifisert som anleggsmidler er vurdert til anskaffelseskost, men nedskrives når virkelig verdi (markedsverdi) vurderes/ observeres å være lavere enn anskaffelseskost. Spesifikasjon etter grupper: Balanseført verdi Virkelig verdi Anskaff. kost Herav børsnotert Omløpsmidler Handelsportefølje 0 0 0 0 Øvrige omløpsmidler 7 021 6 533 8 297 333 Anleggsmidler 12 449 0 12 449 0 Sum omløpsmidler og anleggsmidler 19 470 6 533 20 746 333 Omløpsportefølje Spesifikasjon Antall Resultatført verdiendring Balanseført verdi Virkelig verdi Anskaff. kost Herav børsnotert Landkreditt Høyrente 5 111-29 5 081 5 081 5 111 Kvinesdal Sparebank, EK-bevis 985 985 985 985 German Property AS 94 000-500 500 1 000 Norsk Hydro ASA 12 000-249 333 333 583 333 Terra Asia 100 103 134 103 Scandinavian Clinical Nutrition AB 40 000-497 19 516 Sum øvrige omløpsmidler -1 275 7 021 6 533 8 298 333 Totale negative verdiendringer -1 275 - tidligere års negative verdiendringer 882 = Årets negative verdiendringer resultatført -393 Årets realiserte gevinst/tap (-) -36 Sum omløpsmidler (res 6.2/bal 7) -429 7 020 - Anleggsmidler Spesifikasjon Antall Resultatført verdiendring Balanseført verdi Virkelig verdi Anskaff. kost Herav børsnotert Aksjer: Terra Gruppen AS 98 443 0 10 058 0 10 058 0 Namdal Investor 765 0 1 531 0 1 531 0 Nets Holding AS 8 253 0 359 0 359 0 VISA Inc US 442 0 199 0 199 0 Vis Midt-Norge as - 0 150 0 150 0 Namdalshagen as 106 0 150 0 150 0 NorPro AS 999 0 2 0 2 0-0 0 0 0 0 Sum anleggsmidler (res 12.2/bal 6) 0 12 449 0 12 449 Sum aksjer, andeler og andre verdipapirer med variabel avkastning Beholdningsendring gjennom året av verdipapirer som er anleggsmiddel: 882 19 469-20 746 01.01.11 Nedskrivn. Reklass. Tilgang Avgang 31.12.11 Anleggsaksjer 10 137 0 0 2 311 0 12 448 Note 11 Varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Faste eiendommer og øvrige varige driftsmidler blir balanseført til anskaffelseskost og fratrekkes årlig ordinære avskrivninger. Ordinære avskrivninger tilsvarer en lineær avskrivning over det enkelte driftsmiddels antatte levetid. Fast eiendom Type Geografisk beliggenhet Immaterielle eiendeler Areal m 2 Maskiner inv/transpm. Herav utleid areal m 2 Bankbygg Anskaffelseskost 1.1. - 16 388 20 288 Årets tilgang - 850 99 Årets avgang - -172 - Anskaffelseskost 31.12. - 17 066 20 387 Akkumulerte avskrivninger 1.1. - -14 174-7 424 Årets avskrivninger - -600-382 Akkumulerte avskrivninger 31.12. - -14 774-7 806 Bokført verdi pr. 31.12-2 292 12 581 Avskrivningssatser 20 % 20 25 % 0 4 % Balanseført verdi 31.12. Eiendom 1 Bankbygg Grong 1 302 381 12 581 Børsnotert andel av bokført verdi omløpsmidler er 4,74 %. Note 12 Andre eiendeler Ikke vesentlig i Grong Sparebank. Note 13 Forvaltning av finansielle instrumenter Banken har ikke forvaltning av finansielle instrumenter ut over det som framgår av regnskapet. Note 14 Salgs- og gjenkjøpsavtaler Ikke aktuelt i Grong Sparebank.

Note 15 Gjeld a) Gjeld til kredittinstitusjoner Gj.sn. rentesats Valuta 2011 2010 Lån/innskudd fra kredittinstitusjoner uten avtalt løpetid NOK - - Lån/innskudd fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 3,26 % NOK 235 000 245 000 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 235 000 245 000 Herav F-lån Norges Bank 3,26 % NOK 105 000 105 000 Lån med avtalt løpetid består av innlån fra KFS, Eksportfinans og Norges Bank på hhv. MNOK 80, MNOK 50, MNOK 105. Forfall på innlånene fordeler seg på 2012: MNOK 105, 2013 MNOK 50, 2014 MNOK 80. b) Innskudd fra og gjeld til kunder Som sikkerhet for F-lån i Norges Bank har banken deponert obligasjoner i Norges Bank. F-lånet forfaller til betaling 13.02.2012, og har flytende rente på 6 mnd. NIBOR + 20 bp. Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente - kostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittlig gjeld til kreditt - institusjoner. Gj.sn. rentesats Valuta 2011 2010 Innskudd fra og gjeld til kunder uten avtalt løpetid NOK 1 481 379 1 285 619 Innskudd fra og gjeld til kunder med avtalt løpetid NOK 290 303 145 945 Sum gjeld til kredittinstitusjoner 2,64 % 1 771 682 1 431 564 Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente - kostnad gjennom året i prosent av gjennomsnittlig innskudd fra kunder. Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden. Lov om sikringsordninger for banker pålegger banken å være medlem av Bankenes Sikringsfond. Fondet plikter å dekke tap som en innskyter måtte få på innskudd i banken med inntil 2 mill. kroner av det samlede innskudd. Årlig innbetales en avgift til Bankenes Sikringsfond etter bestemmelser i Banksikringsloven. I 2010 betalte banken MNOK 1,2 i avgift til fondet, mens banken i 2011 har vært fritatt for innbetaling av avgift. Det henvises til resultat pkt. 2.5. Note 16 Ansvarlig lån Opptatt Forfall Nom rente Gj.sn. rente Valuta 2011 2010 Statens Finansfond 10.12.09 Evigvarende 8,35 % 8,42 % NOK 22 000 22 000 Fondsobligasjon 30.03.05 Evigvarende 3md nibor+1,60 4,38 % NOK 20 000 20 000 42 000 42 000 Det er ikke stillet sikkerhet for gjelden som er i norske kroner. Etter ti år fra utstedelse kan banken tilbakekalle fondsobligasjonen. Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktiske rentekostnader for året. Note 17 Lån med resultatavhengig rente Ikke aktuelt for Grong Sparebank. Note 18 Endringer i egenkapitalen Sparebankens fond Det gjenstår ikke aktiverte kostnader fra låneopptaket, som skal kostnadsføres. Statens Finansfond planlegges innfridd i 2012 og fondobligasjonen tilbakekalles i 2015. Gavefond Sum egenkapital Avsatt til gaver Sum disponering Egenkapital 1.1. 163 841 203 164 044 Disponering av årets resultat 16 441 16 441 0 16 441 Overføring fra gavefond -110-110 110 110 Egenkapital 31.12. 180 282 93 180 375 0 16 551 c) Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Obligasjonslån Grong Sparebank Opptatt år Forfall Nominell rtr. Gj.snitt rtr. Nominell verdi Underkurs Gjeld pr. 31.12. NO 0010593478 2010 17.03.15 3md nibor+1,30bp 60 000-110 59 890 NO 0010549793 2009 05.11.13 3md nibor+0,70bp 150 000 Gjenkjøp/nedkvittert andel (83 500) NO 0010549793 2009 05.11.13 3md nibor+0,70bp 66 500-61 66 439 Obligasjonsgjeld (bal. 16) 3,99 % 126 500-171 126 329 Lånene er i norske kroner, og det er ikke stilt sikkerhet for gjelden. Underkurs periodiseres over lånets løpetid. Gjennomsnittlig rente er beregnet på grunnlag av faktisk rente - kostnad i året i prosent av vektet saldo på obligasjonslånet. d) Annen gjeld 2011 2010 Spesifisert på viktigste enkeltposter: Bankremisser 333 903 Skyldig mva. og skattetrekk 1 134 1 140 Betalingsformidling inkl. clearing 2 520 232 Leverandørgjeld 564 696 Forvaltningslån 112 324 Sum 4 663 3 295 Ikke ilignet betalbar skatt 7 570 6 855 Sum annen gjeld 12 233 10 150 Av no 0010549793 som opprinnelig var på kr 150 mill., har vi i løpet av året foretatt gjenkjøp for kr 83,5 mill., slik at nom. verdi pr. 31.12. er kr 66,5 mill. Note 19 Kapitaldekning Krav til kapitaldekning er en minimum ansvarlig kapital på 8 % av et nærmere definert grunnlag. Hertil har banken selv en prosess for å vurdere det samlede kapitalbehovet (ICAAP), som bygger på bankens risikoprofil. Ansvarlig kapital 2011 2010 Sparebankens fond 180 282 163 841 Gavefond 93 203 Tellende kjernekapital fondsobligasjon 20 000 20 000 Tellende kjernekapital Statens finansfond 22 000 22 000 Overfinansiert pensjonsforpliktelse, fratrukket utsatt skatt -829-967 Utsatt skattefordel og andre immaterielle eiendeler Ansvarlig kapital, over 10 % av egen ansv. kapital, i andre finansinstitusjoner -441 - -3 425-96 Kjernekapital 217 680 204 981 Fondsobligasjon - - Tidsbegrenset ansvarlig lånekapital - - Ansvarlig kapital 217 680 204 981 Myndighetsbestemt kapitalkrav, 8 % 109 223 98 720 Overskudd av ansvarlig kapital 108 457 106 261 Tilleggskapital er nærmere spesifisert i note 16.

Spesifikasjon av bankens beregningsgrunnlag, kapitalkrav og kapitaldekningsprosent Eksponeringskategori/ Beregningsgrunnlag risikotype Beregningsgrunnlag Eiendeler Beregningsgrunnlag Utenom balansen Beregningsgrunnlag Totalt 2011 2010 2011 2010 2011 2010 Stater og sentralbanker 0 0 0 0 0 0 Lokale/reg. myndigheter 1 000 2 154 0 0 1 000 2 154 Offentlig eide foretak 19 834 15 613 0 0 19 834 15 613 Institusjoner 49 348 42 234 0 0 49 348 42 234 Foretak 150 195 139 672 24 848 18 831 175 043 158 503 Masse marked 30 61 1 152 6 460 1 182 6 521 Pant i fast eiendom 785 462 704 805 10 079 33 611 795 541 738 416 Forfalte engasjementer 3 402 2 417 0 0 3 402 2 417 Obl. med fortrinnsrett 15 825 4 500 1 310 655 17 135 5 155 Andeler i verdipapirfond 5 184 167 0 0 5 184 167 Øvrige engasjementer 196 363 163 929 6 050 9 356 202 413 173 285 Kredittrisiko 1 226 643 1 075 552 43 439 68 913 1 270 082 1 144 465 Motpartsrisiko 0 0 Operasjonell risiko 107 500 97 500 Fradrag Nedskrivning på grupper av utlån -8 865-7 865 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -3 425-96 Sum alle risikoer 1 365 292 1 234 004 Kjernekapitaldekning 15,94 % 16,61 % Kapitaldekning 15,94 % 16,61 % Forpliktelser 2011 2010 Bevilgede ikke diskonterte lån og ubenyttet rammekreditter 164 311 114 331 Sum forpliktelser utenom balansen 164 311 114 331 Eiendeler deponert som sikkerhet for F-lån i Norges Bank (*) Haircutverdi NB 2011 2011 2010 Obligasjoner se note 8 120 085 126 037 146 379 Sum forpliktelser utenom balansen 120 085 126 037 146 379 (*) Gjenstående F-lån utgjør kr 105 mill. og har forfall i februar 2012, se note 15. Note 21 Betingede utfall Arten og omfanget av betingede forpliktelser refereres til garantier og pensjonsforpliktelse. Det henvises til hhv. note nr. 20 og 27. Note 22 Fordeling av inntekt på geografisk område Inntektene fordeler seg i det alt vesentlige geografisk i samme forhold som den underliggende hovedstol: % SUM Brutto utlån Garantier Potensiell eksponering Nord-Trøndelag 82,8 % 2 203 597 2 036 788 28 594 138 216 Herav kunder i kommuner innenfor bankens kjernemarked 80,2 % 2 133 829 1 970 284 27 393 136 153 Landet for øvrig 17,0 % 452 291 329 978 96 284 26 029 Utlandet 0,2 % 4 985 4 919 0 66 Sum 100,0 % 2 660 874 2 371 685 124 878 164 311 Beregningsgrunnlag i % av FVK 57,48 56,45 Garantier under Landet for øvrig gjelder i det alt vesentlige Terra BoligKreditt samt Bankenes Sikringsfond. Bankens kjernemarked består av følgende kommuner i Nord-Trøndelag: Flatanger, Fosnes, Grong, Høylandet, Inderøy, Leka, Lierne, Mosvik, Namdalseid, Namsos, Namsskogan, Nærøy, Overhalla, Røyrvik, Snåsa, Steinkjer, Verdal, Verran, Vikna. Note 20 Poster utenom balansen Betingede forpliktelser Garantier 2011 2010 Betalingsgarantier 15 561 15 340 Kontraktsgarantier 13 801 12 594 Lånegarantier Terra BoligKreditt 95 366 95 467 Annet garantiansvar 150 150 Garanti overfor Bankenes Sikringsfond Se note 15 - - Spesifikasjon av garantier til TBK 2011 2010 Tapsgaranti 50 863 58 668 Saksgaranti 40 026 33 645 Andel av felles garantiramme 4 477 3 154 Note 23 Forvaltnings- og administrasjonstjenester Banken forvalter startlån for Mosvik, Lierne og Røyrvik kommune. Saldo ved årsskiftet utgjør kr 6.807.609,06 kroner fordelt på 68 lån. Dette er midler som kommunene låner i Husbanken for videre utlån. Bankens oppgave er regulert i egen avtale og innebærer ingen kredittrisiko for banken. Sum betingede forpliktelser 124 878 123 551 Banken stiller garanti for lån som våre kunder har i Terra BoligKreditt (TBK). TBK har som kriterie at lånet er innenfor 60 % av panteobjektets markedsverdi. Det kreves en verdivurdering som ikke er eldre enn 6 mnd. Bankens kunder har pr. 31.12.11 lån for 448 mill. kroner hos TBK (31.12.10 315 mill. kroner). Garantibeløpet overfor TBK er tredelt: Tapsgaranti Den delen av lånet som overstiger 50 % av sikkerhets stillelsen. For lån som overstiger 50 % av sikkerhets - stillelsen skal garantien være på minimum kr 25 000 pr. lån. Garantien gjelder i 6 år fra dato for rettsvern. Saksgaranti Gjelder for hele lånebeløpet fra banken anmoder om utbetaling til pantesikkerheter har oppnådd rettsvern. Andel av felles garantiramme på 1 % av bankens totale låne portefølje ved utgangen av måneden. TBK har også rett til å motregne eventuelle tap i bankens porteføle provisjon for kundebehandling i en periode på inntil 3 år. Sum 95 366 95 467 Alle lån i TBK ligger innenfor 60 % av forsvarlig verdigrunnlag, altså i godt sikrede boliglån. Restrisiko knyttet til lån formidlet til TBK er etter bankens vurdering begrenset. Banken har overtatt ett misligholdt lån fra Terra BoligKreditt i 2011 eller frem til avleggelse av årsregnskapet for 2011. Bankens utlån gjennom TBK gjelder i all vesentlighet nye lån eller refinansiering, og disse har i all vesentlighet ikke vært bokført på bankens balanse. Siden lån formidlet til TBK utelukkende er godt sikrede lån, forventer banken lav misligholdssannsynlighet samt at volumet på lån som tas tilbake til egen balanse, ikke vil være vesentlig for bankens likviditet. Forutsatt 1 % mislighold i porteføljen, vil dette utgjøre kr 4,48 mill. Likviditetsrisikoen knyttet til lån formidlet til TBK er etter bankens vurdering begrenset. Banken har inngått en rammeavtale med TBK, der banken forplikter seg til å kjøpe obligasjoner med fortrinnsrett (OMF-er) utstedt av TBK, for 13,1 millioner kroner. Forpliktelsen vil bli effektuert hvis TBK kommer i en situasjon der en emisjon av OMF-er må rettes mot eierbankene i Terra-Gruppen AS. Note 24 Spesifikasjon av provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 2011 2010 Kredittprovisjoner 5 584 4 479 Renter utlån 93 033 83 600 Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer på kunder (Res pkt 1.3) 98 617 88 079 Renter obligasjoner (Res pkt 1.4) 9 137 6 030 Garantiprovisjoner (Res pkt 4.1) 889 758 Betalingsformidling 9 270 8 632 Forsikringstjenester 3 838 2 788 Sparing og plassering 810 1 142 Kredittformidling 1 625 1 122 Øvrige inntekter 0 0 Andre gebyrer og provisjonsinntekter (Res 4.2) 15 543 13 684 Note 25 Andre driftsinntekter 2011 2010 Driftsinntekter fast eiendom 333 317 Diverse andre driftsinntekter 244 1 906 Gevinst ved salg av driftsmidler 96 - Sum andre driftsinntekter (Res pkt. 7) 673 2 223 Div. andre driftsinntekter i 2010 gjelder salg eiendom (977) og ref. for mye innbet. mva. Note 26 Lønn og generelle administrasjonskostnader Periodens kostnader knyttet til rentesubsidiering av lån til ansatte utgjør 2011 2010 206 190 Lån til ansatte er gitt etter særskilte regler vedtatt av styret, og ytes til subsidiert rente. Beregnet rentesubsidiering er differansen mellom lånerente og myndighetenes normrente, og blir fordels - beskattet på den ansatte. Beløpet er ikke ført som kostnad i regnskapet, men rente - subsidieringen reduserer bankens renteinntekter tilsvarende.

Note 27 Pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser antall ansatte Antall ansatte ved årets slutt er 35, som samlet har utført 33,45 årsverk. Fondsbaserte forpliktelser/sikrede ytelser Banken har en kollektiv ytelsesesbasert pensjonsforsikring i DNB Livsforsikring ASA for alle. Forpliktelsen ved årets utgang omfatter 35 ansatte og 8 pensjonister. Hovedbetingelser er 30 års opptjening og ca. 66 % av lønn ved fratredelse ved 67 år. Ny AFP ytelsesbasert flerforetaksordning Ny AFP-ordning er etablert med virkning fra 1.1.2011. Den nye ordningen er, i motsetning til den gamle, ikke en førtids - pensjonering, men en ordning som gir et livslangt tillegg på den ordinære pensjonen. De ansatte kan velge å ta ut den nye AFP-ordningen fra og med fylte 62 år, også ved siden av å stå i jobb, og den gir ytterligere opptjening ved arbeid fram til 67 år. Den nye AFP-ordningen er en ytelsesbasert flerforetakspensjonsordning, og finansieres gjennom premier som fastsettes som en prosentsats av lønn. Foreløpig foreligger ingen pålitelig måling og allokering av forpliktelse og midler i ordningen. Regnskapsmessig blir ordningen behandlet som en innskuddsbasert pensjonsordning hvor premiebetalinger kostnadsføres løpende, og ingen avsetning foretas i regnskapet. Det er ikke fondsoppbygging i ordningen, og det forventes at premienivået vil øke for de kommende år. Årlig aktuarberegning DNB Pensjonstjenester AS har foretatt beregninger ihht. Oppdatert NRS 6. Beregningene baserer seg på informasjon pr. 31.12.2011 og knytter seg til den kollektive ytelsesbaserte pensjonsforsikring. Beregningen av pensjonsmidlene og påløpne forpliktelse gjøres på balansedagen. De estimerte verdier korrigeres hvert år i samsvar med oppgave over pensjonsmidlenes flytteverdi og aktuar - beregninger av forpliktelsenes størrelse. Det avvik som oppstår amortiseres over forventet gjenstående tjenestetid til de aktive. Arbeidsgiveravgiften er en del av foretakets ytelse og er da en del av pensjonsforpliktelsen. Arbeidsgiveravgiften beregnes før korreksjon for eventuelle uamortiserte estimatavvik. Videre er omkostningene ved pensjonsordningen inkludert i pensjons - kostnaden. Pensjonsforpliktelser: Note 28 Opplysninger vedrørende ansatte og tillitsmenn a) Ytelser til ledende personer Banken benytter ikke aksjeverdibasert godtgjørelse. Overfinansiering av pensjonsforpliktelse 2011 Estimert 2010 Estimert Pensjonsforpliktelse 2011 Estimert 2010 Estimert Pensjonsforpliktelser (brutto/pbo) 11 105 9 985-33 - Pensjonsmidler (markedsverdi) 8 111 7 346 - - = Pensjonsforpliktelser (netto) 2 994 2 639-33 + Ikke resultatført estimatavvik 4 145 3 982-1 = Balanseført pensjonsforpliktelser inkludert avgift -1 151-1 343-34 Inkluderer arbeidsgiveravgift med 55 65-1 Følgende forutsetning er lagt til grunn for beregningen: 2011 2010 Avkastning på pensjonsmidler 4,80 % 4,60 % Diskonteringsrente 3,90 % 3,80 % Årlig lønnsvekst 4,00 % 4,00 % Årlig G-regulering 3,75 % 3,75 % Årlig regulering av pensjoner under betaling 0,70 % 0,50 % Gjennomsnittlig arbeidsgiveravgift-faktor 5,10 % 0,00 % Uttakstilbøylighet AFP 40,00 % 40,00 % Pr. 31.12.11 er NRA-anbefalinger til forutsetninger pr. 31.08.2011 lagt til grunn. Dersom oppdatert anbefaling pr. 31.12. legges til grunn, vil vi anslå at reell forpliktelse ville vært redusert mellom 5 og 10 %. Dette ville ikke hatt effekt på bokført verdi, men ville redusert ikke resultatførte estimatavvik. Pensjonskostnader: Sum 2011 Sikrede ytelser 2011 Usikrede ytelser 2011 Årets pensjonsopptjening 866 866 0 586 + Rentekostnad på pensjonsforpliktelse 376 376 0 369 = Pensjonskostnad (brutto) 1 242 1 242 0 955 - Forventet avkastning på pensjonsmidler 354 354 0 389 + Administrasjonskostnader 80 80 0 85 = Pensjonskostnad (netto) 968 968 0 651 + Resultatført estimatavvik 198 198 0 52 = Pensjonskostnad 1 166 1 166 0 703 Hertil kommer innskuddbaserte ytelser: Premie innskuddspensjon 0 0 Avslutning gammel AFP-ordning 19-1 501 Premie ny AFP-ordning 172 0 Sum pensjonskostnad 1 357-798 Sum 2010 Ledende ansatte og tillitsvalgte 2011 2010 Solum, Jon Håvard Adm. banksjef 903 832 Myrvold, Odd Inge Assisterende banksjef 622 585 Godtgjørelse til styrets medlemmer består av styrehonorar og tapt arbeidsfortjeneste: Veium, Audun Styrets leder 138 126 Bryhn, Torhild Marte Nestleder 58 52 Holm, Anne Cecilie Styremedlem 47 42 Northug, John Styremedlem 47 42 Urdshals, Kjell Styremedlem 75 53 Seem, Vigdis Olsen Styremedlem, ansattrepresentant 48 42 Rasmussen, Jarle 1. varamedlem 37 Sum for styret 450 357 Godtgjørelse til kontrollkomiteens medlemmer består av komitehonorar og tapt arbeidsfortjeneste: Heggli, Lisbeth Grønbeck Leder 31 31 Dehli, Inger Johanne 39 42 Sørum, Svein 15 15 Sum for kontrollkomiteen 85 88 Godtgjørelse til medlemmer i forstanderskap og valgkomite 73 55 x) Banksjef får andel av bonus på lik linje med øvrige ansatte, 50 % likt og 50 % etter lønn. Banksjefen har krav på 12 måneders etterlønn ved ufrivillig oppsigelse.

b) Lån og sikkerhetsstillelse til ledende personer mv. 2011 2010 Lån Garanti Lån Garanti Ansatte: Solum, Jon Håvard Adm. banksjef 778-875 - Myrvold, Odd Inge Assisterende banksjef 1 166 819 Øvrige ansatte x) 32 455-27 817 - Sum ansatte 34 399-29 511 - Styret Veium, Audun Styrets leder 1 538-1 575 - Bryhn, Torhild Marte Nestleder - - - - Holm, Anne Cecilie Styremedlem 5 006-5 106 - Northug, John Styremedlem - - - - Urdshals, Kjell Styremedlem 848 909 Seem, Vigdis Olsen Styremedlem ansattrepresentant 483 573 Rasmussen, Jarle 1. varamedlem Sum styret eks. banksjef 7 875-8 163 - Note 29 Spesifikasjon av andre driftskostnader 2011 2010 Driftskostnad fast eiendom 958 1 093 Leie av lokaler 1 592 1 591 Maskiner, inventar og transportmidler 228 283 Revisjonshonorar inkl. mva 150 89 Kredittinformasjonskostnader 275 229 VIS Midt-Norge 34 118 Advokatsalær 194 53 Andre driftskostnader 1 538 1 423 Sum andre driftskostnader (Res 10.) 4 969 4 879 Spesifikasjon av revisjonshonorar inkl. mva: Lovpålagt revisjon 130 76 Andre attestasjonstjenester - - Skatterådgivning 20 13 Andre tjenester utenfor revisjon (spesifiseres på vesentlig forskjellige tjenester) - - Sum revisjon og bistand inkl. mva 150 89 Til nærstående av samlet styre og banksjef - - - - Kontrollkomiteen: Heggli, Lisbeth Grønbeck Leder - - - - Dehli, Inger Johanne Medlem - - - - Sørum, Svein Medlem - - - - Sum kontrollkomiteen - - - - Forstanderskapet (23 medlemmer): - - - - Granli, Stein Erik 2 137 Øvrige medlemmer av forstanderskapet 3 374-2 958 - Sum forstanderskapet x) 5 511-2 958 - x) Lån til ansatterepresentanter i forstanderskapet inngår i øvrige ansatte. Vilkår for lån og garantier er gitt på standard vilkår og/eller de generelle vilkår som gjelder for alle ansatte. Note 30 Skattekostnad Skattekostnaden består av betalbar skatt og endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Betalbar skatt: Betalbar skatt utgjør 28 % av skattepliktig resultat samt 0,3 % formueskatt. Det skattepliktige resultat vil avvike fra det regnskaps messige resultat gjennom permanente forskjeller og midlertidige forskjeller. Permanente forskjeller består av ikke fradragsberettigede kostnader og/eller ikke skattepliktige inntekter. Midlertidige forskjeller er forskjeller mellom regnskapsmessige og skattemessige periodiseringer, som over tid vil utlignes. Utsatt skatt/utsatt skattefordel: Utsatt skatt og utsatt skattefordel beregnes på grunnlag av midlertidige forskjeller mellom regnskapsmessige og skatte - messige verdier. Den del av utsatt skattefordel som overstiger utsatt skatteforpliktelse, skal balanseføres når det er sannsynlig at banken vil kunne nyttiggjøre seg fordelen gjennom fremtidige fradrag i skattepliktig inntekt. Skattesatsen baseres på 28 %. Kostnaden i resultatregnskapet korrigeres for evt. avvik i fjorårets beregnede skatt og den endelig utlignede skatt. Betalbar skatt er beregnet som følger: 2011 2010 Regnskapsmessig resultat før skattekostnad 23 549 27 301 Permanente forskjeller, inkl. fritaksmetoden 1 689-3 083 Endringer i midlertidige forskjeller -145-1 535 Skattepliktig inntekt 25 093 22 683 Inntektsskatt 7 027 6 351 Formueskatt 543 504 Betalbar skatt 7 570 6 855 For mye (-)/for lite avsatt fjoråret -13-95 Endring i midlertidige forskjeller -449 1 023 Årets skattekostnad 7 108 7 783

Utsatt skatt og utsatt skattefordel er beregnet som følger: 31.12.11 31.12.10 Endring Positive (skatteøkende) midlertidige forskjeller Driftsmidler 106 132 26 Overfinansiert pensjonsforpliktelse 1 151 1 308 157 Sum positive forskjeller 1 257 1 440 183 Negative (skattereduserende) forskjeller som kan utlignes: Driftsmidler 24 353-329 Nedskrivning verdipapirer 2 808 1 059 1 749 Sum negative forskjeller 2 832 1 412 1 420 Grunnlag (- utsatt skattefordel)/utsatt skatt -1 575 28-1 603 Utsatt skatt/(- utsatt skattefordel) 28 % -441 8-449 Negative forskjeller som ikke kan utlignes: - - - Sum negative forskjeller - - - Utsatt skattefordel 28 % - - - Netto utsatt skattefordel pr. 31.12. 441-8 449 kontantstrømanalyse Tall i hele tusen Tilført fra årets virksomhet 2011 2010 Resultat av ordinær drift 16.441 19.518 + Avskrivninger 982 1.392 - Gevinst ved avgang av driftsmidler -96-977 + Tap på utlån 1.333 1.890 - Gavefond -110 0 = Sum tilført fra årets virksomhet 18.550 21.823 Endring diverse gjeld 593 1.604 Endring diverse fordringer -665 462 Endring brutto utlån -135.887-128.876 Endring kortsiktige verdipapirer -123.738-28.788 Endring innskudd fra kunder 340.118 143.165 Endring innskudd fra kredittinstitusjoner -10.000-4.000 A. Netto likviditetsvirkning fra virksomheten 88.971 5.390 Investering i varige driftsmidler -949-504 Innbetalt ved avgang varige driftsmidler 268 2.132 Endring langsiktige verdipapirer 12.535 19.107 B. Likviditetsendringer vedrørende investeringer 11.854 20.735 Leieavtaler Grong Sparebank leier følgende lokaler til sin bankdrift: Kommune Leieavtalens utløp Arlig leie (hele kroner) Lierne 12 måneders oppsigelse 84 000 Steinkjer 31.07.2016, m/5 års forlengelse, 6 måneders oppsigelse 312 350 Namsos 01.08.2019 m/2 x 5 års forlengelse, 18 måneders oppsigelse 567 834 Namsskogan 6 måneders oppsigelse 32 400 Mosvik 15.04.2014, 6. måneders oppsigelse 138 000 Sum 1 134 584 Netto utstedt sertifikater og obligasjonsgjeld 0 54.555 Utbetalt ved nedbetaling av obligasjonsgjeld -157.799 0 Endring ansvarlig lånekapital 0 14 C. Likviditetsendring vedrørende finansiering -157.799 54.569 A + B + C. Sum endring likvider -56.974 80.694 + Likviditetsbeholdning 01.01. 189.902 109.208 = Likviditetsbeholdning 31.12. 132.928 189.902 som består av: Kasse, postgiro og Norges Bank 81.130 159.521 Likvide innskudd andre finansinstitusjoner 51.798 30.381 132.928 189.902

revisjonsberetning