Resultatpresentasjon Asker og Bærums Budstikke ASA 12. februar 2015 1
1. Innledning, v/styrets leder Gislaug Rydland 2. Hovedtrekk for året 2014 v/adm.dir. Terje Tandberg 3. Årsregnskapet 2014 v/øk.sjef Anders Sørensen 4. Redaksjonell utvikling v/ansv.red. Kjersti Sortland 5. Utviklingstrekk 2015 Oppsummering og spørsmål v/adm.dir. Terje Tandberg 2
1. Innledning v/ styrets leder Gislaug Rydland 3
2. Hovedlinjer 2014 v/ adm. dir. Terje Tandberg 4
2. Hovedlinjer 2014 1. Retning - ny vekst gjennom digital utvikling og digital inntektsvekst i et 3 års perspektiv 2. Utvikling reklameinntekter 3. Nedbemanning og kostnadstilpasning 4. Sterk vekst for digitale tjenester 5. Utvikling av B17 til bl.a. handel 5
2. Hovedlinjer 2014 Men først ingen store overraskelser i 3. tertial i forhold til det vi gjennomgikk på resultatpresentasjonen etter 2. tertial 6
1. Retning - ny vekst gjennom digital utvikling og digital inntektsvekst i et 3 års perspektiv Strukturendringene i mediebransjen pågår for fullt - 3 krevende reklameinntektsår bak oss Forventer ytterligere 3 krevende omstillingsår fremover med gradvis bedring Mål å nå knekkpunktet, hvor veksten i digitale inntekter er større enn fallet i papirinntekter = ny vekst Trender kommer tidlig til Asker og Bærum da har vi også forutsetninger for å komme relativt tidlig gjennom strukturendringene Utvikling og vekst i digitale tjenester sentralt for å nå målet 7
Utvikling i andel digitale inntekter 2012 2013 2014 Andel digitale reklameinntekter mor 14 % 17 % 22 % Andel digitale inntekter konsern 17 % 21 % 28 % Mål: Opp mot 50 % andel digitale inntekter i et 3 års perspektiv 8
2. Utvikling reklameinntekter gjennom 2014 - morselskapet 1. tertial 2014: -5,1 mill. (-15,8 %) 2. tertial 2014: -4,3 mill. (-14,2 %) 3. tertial 2014: -1,9 mill. (-5,8 %) Året 2014: -11,3 mill. (-11,8 %) 9
3. Utvikling reklameinntekter Vekst i digitale reklameinntekter 13,5 % i 2014, opp fra 10,0 % i 2013. Mål om vekst i digitale reklameinntekter på 15-20 % pr. år fremover Forventer fortsatt fall i papirannonseinntektene 10
3. Nedbemanning og kostnadstilpasning Nedbemanning i 2012 på 28 årsverk i mor for perioden 2012-2015 Nedbemanning i 2014 på 14 årsverk, hvorav 11 årsverk i mor og 3 årsverk i Asker - og Bærumsavisen - 11 årsverk i 2014 og 3 årsverk i 2016 Forventet reduksjon i personalkostnadene i mor med 10 % i 2015 Bemanningen i morselskapet redusert med i overkant av 1/3-del siden 2012 11
3. Nedbemanning og kostnadstilpasning, forts. Salgsavdelingene i Budstikka og Asker og Bærumsavisen slått sammen i 2. kvartal 2014 for mer helhetlig og samordnet salgsinnsats kortsiktig negativ resultateffekt i gratisavisene i 2014 3 årsverk nedbemannet i salgsavdelingen i Asker og Bærumsavisen + nedbemanning i salgsavdelingen i Budstikka Amedias gratisaviser i Oslo avviklet i 4. kvartal 2014. Som en konsekvens avviklet Aftenposten gratisavisen OsloBy med sitt Asker og Bærumsbilag i desember Nå er det «make it or break it» for Asker og Bærumsavisen. Kjøpet var både et offensiv og defensiv grep den defensive begrunnelsen i dag i liten grad tilstede Nedskriver 2,3 mill. i goodwill på Asker og Bærumsavisen i regnskapet for 2014 12
4. Sterk vekst for digitale tjenester Digitale tjenester et satsingsområde - mål om å vokse til 50 mill. i omsetning i 2018 for forretningsområdet Består i dag av Tjenestetorget og Ekstrahjelp Tjenestetorget økte omsetningen med 75 % fra 12,5 mill. i 2013 til 21,8 mill. i 2014 netto driftsmargin på ca. 15 % Planer for nasjonal utrulling av Ekstrahjelp i samarbeid med partner jobber konkret med aktuelle partnere Planer for videre ekspansjon i 2015 primært innenfor rammen av Tjenestetorget 13
5. Utvikling av B17 til bl.a. handel i 2014 Utleie til vår første volumhandelsaktør Drømmekjøkkenet i 1. etasje viktig skritt i utviklingen av eiendommen til et kombinert handels og kontorbygg. Budstikkas lokaler krympet i 2014 gir lavere husleie for Budstikka og økte eksterne leieinntekter for B17 Realisering av skisseprosjektet for boligbygget i bakkant ligger noe lenger frem i tid ikke økonomisk modent - parkeringsanlegg under boligenheten og krav til grøntareal gir byggekostnader som ikke matcher dagens kvadratmeterpriser for boliger på Billingstadsletta 14
3. Årsregnskapet 2014 v/øk.sjef Anders Sørensen 15
Asker og Bærums Budstikke konsern Asker og Bærums Budstikke ASA Tjenestetorget AS Asker- og Bærumsavisen AS Billingstadsletta 17 AS Ekstrahjelp AS Tjenestetorget Danmark (60 %) Tjenestetorget DK under oppbygging - rapporteres som finansiell eiendel 16
Driftsinntekter konsern - utvikling mot fjoråret - 4,4 mill. (-2,4%) +1,4 mill. (+38,1 %) + 9,4 mill. (+ 74,8 %) - 0,2 mill. (- 7,6 %) -2,2 mill. (- 3,8 % ) -12,8 mill. (- 12,2 %) 17
Abonnementsinntekter 52,8 mill. i 2014 96 % av totale opplagsinntekter 2,2 mill. (-3,8 %) under fjoråret Offisielt opplag 21.070 Ned 1.229 eks fra 2013 Nedgang på 90 eks p.g.a. regelendringer 18
Andel digitale inntekter 27,5 % i 2014 mot 20,4 % i 2013 Av totale driftsinntekter på 176,5 mill. er 48,6 mill. fra salg av digitale produkter Digitale reklameinntekter på 22,0 % (17,1 %) av sum reklame i Budstikka Vekst i Tjenestetorget på 75,6 % i 2014 19
Kostnadsutvikling ordinære driftskostnader 2,5 mill. i lavere ordinære driftskostnader konsern 6,7 mill. i økte kostnader i Tjenestetorget 1,2 mill. i reduserte kostnader i AB-avisen 1,0 mill. i reduserte kostnader for Ekstrahjelp 0,2 mill. i økte kostnader i Eiendom 9,2 mill. i reduserte kostnader i Budstikka (-6,2 %) Herav 2,3 mill. i reduserte personalkostnader Konsernelimineringer ikke hensyntatt pr. selskap over 20
Driftsresultat før ekstraordinære poster på 8,2 mill. KONSERNET MORSELSKAPET 2013 2014 DRIFTSINNTEKTER 2014 2013 95 710 85 082 Annonser 77 160 86 101 57 048 54 871 Opplag 54 871 57 048 9 938 7 724 Distribusjon av reklameinnstikk 7 031 9 355 12 581 21 996 Digitale inntekter 0 55 2 032 1 878 Leieinntekter av fast eiendom 192 122 3 609 4 983 Diverse andre driftsinntekter 4 851 3 665 180 917 176 534 SUM DRIFTSINNTEKTER 144 104 156 346 DRIFTSKOSTNADER 44 971 41 890 Varekostnad 36 372 39 532 85 652 84 660 Lønnskostnad 73 497 75 803 35 441 37 418 Andre driftskostnader 26 102 29 292 4 821 4 391 Avskrivninger 2 878 3 401 170 886 168 358 SUM ORDINÆRE DRIFTSKOSTNADER 138 848 148 028 10 032 8 176 DRIFTSRESULTAT FØR EKSTRAORD. POSTER 5 256 8 318 21
Årsregnskap driftsresultat KONSERNET MORSELSKAPET 2013 IFRS 2014 IFRS Note DRIFTSINNTEKTER 2014 IFRS 2013 IFRS 95 710 85 082 Annonser 77 160 86 101 57 048 54 871 Opplag 54 871 57 048 9 938 7 724 Distribusjon av reklameinnstikk 7 031 9 355 12 581 21 996 Digitale inntekter 0 55 2 032 1 878 Leieinntekter av fast eiendom 192 122 3 609 4 983 Diverse andre driftsinntekter 4 851 3 665 180 917 176 534 SUM DRIFTSINNTEKTER 144 104 156 346 DRIFTSKOSTNADER 44 971 41 890 17 Varekostnad 36 372 39 532 85 652 84 660 11,13 Lønnskostnad 73 497 75 803 4 821 4 391 3, 4 Avskrivninger 2 878 3 401 0 2 300 4 Nedskrivninger 0 0 35 441 37 418 14 Andre driftskostnader 26 102 29 292 0 7 164 Restruktureringskostnader 7 164 0 170 886 177 822 SUM DRIFTSKOSTNADER 146 012 148 028 10 032-1 288 DRIFTSRESULTAT -1 907 8 318 22
Finansresultat i 2014 23 7,4 mill. i finansresultat i morselskapet Avkastning på 9,1 % i eksternt forvaltet portefølje i 2014 Referanseportefølje på 10,6 % Verdiendring Polaris på -3,0 mill. Netto avgitt/mottatt konsernbidrag +2,4 mill. Utnyttet fremførbart underskudd i Ekstrahjelp/AB-avisen KONSERNET MORSELSKAPET 2013 IFRS 2014 IFRS Note DRIFTSINNTEKTER 2014 IFRS 2013 IFRS FINANSRESULTAT 0 0 Inntekt på investering i datterselskap 6 800 6 800 0 0 Nedskrivning på investering i datterselskaper -4 383-2 228 1 952 1 340 Renteinntekter 1 261 1 885 1 708 1 735 Aksjeutbytte 1 735 1 708 10 106 2 366 Gevinst av verdipapirer 2 366 10 106-416 -185 Tap på verdipapirer -354-353 13 350 5 255 FINANSRESULTAT 7 425 17 918
Årsresultat 3,9 mill. i mor og 3,3 mill. i konsern KONSERNET MORSELSKAPET 2013 2014 2014 2013 10 032-1 288 DRIFTSRESULTAT -1 907 8 318 13 350 5 255 FINANSRESULTAT 7 425 17 918 23 382 3 967 Resultat før skattekostnad 5 518 26 236 3 083 656 Skattekostnad 1 628 2 984 20 299 3 311 ÅRSRESULTAT 3 889 23 253 24
Utvidet resultat Estimatavvik pensjoner -7,7 mill. til EK Stor endring i diskonteringsrenten Fra 4,0 % i 2013 til 2,3 % i 2014 Rentenivået i markedet har generelt gått kraftig ned KONSERNET MORSELSKAPET 2013 IFRS 2014 IFRS 2014 IFRS 2013 IFRS UTVIDET RESULTAT -4 027-10 535 Estimatavvik pensjon -10 535-4 027 1 087 2 844 Skatteeffekt av Estimatavvik pensjon 2 844 1 087 17 359-4 380 UTVIDET ÅRSRESULTAT -3 801 20 313 25
Balanse - eiendeler Investering i datterselsk./goodwill ned 2,3 mill. Asker- og Bærumsavisen Reduksjon verdipapirer nedsalg ved utbetaling av utbytte 26
Balanse - gjeld og egenkapital Nedgang FUG -3,4 mill. i Mor -4,1 mill. i Konsern Egenkapitalandel 57,2 % i mor, 57,9 % i konsern Økt pensjonsforpliktelse - Disk.rente fra 4,0 2,3% - Endring levealder 27
Utbytteposisjon 98,1 mill. Vurdering av kapitalbehov justeres fra 40,0 mill. til 35,0 mill. Behovet til restrukturert nedjustert -5,0 mill. Utbytteposisjon 31.12.2013 31.12.2014 Sum EK 136,6 115,8 + avsatt utbytte 24,3 17,0 - Aksjekapital -9,7-9,7 Opptjent EK 151,1 123,0 Urealisert gevinst 28,4 25,0 Utbytteposisjon 122,7 98,1 31.12.2013 31.12.2014 Forretningsutvikling/oppkjøp 20,0 20,0 Restrukturering/konjunkturreserve 20,0 15,0 Kapitalbehov 40,0 35,0 28
Aksjonærpolitikk Selskapets aksjonærpolitikk og historisk utvikling i utbytteutbetalinger vektlegger stabilitet i utbytte over tid Nøkkeltall År 2005 År 2006 År 2007 År 2008 År 2009 År 2010 År 2011 År 2012 År 2013 Årsresultat 30 797 60 667 66 956 7 750 23 161 30 212 10 189 15 667 23 253 Antall aksjer 10 300 10 300 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 9 700 Fortjeneste pr. aksje 2,99 5,89 6,90 0,80 2,39 3,11 1,05 1,62 2,40 Utbytte pr. aksje 2,50 2,00 3,00 5,00 2,00 2,50 2,00 2,50 2,50 Utbytte 25 750 20 600 29 100 48 500 19 400 24 250 19 400 24 250 24 250 Utbytte i % 84 % 34 % 43 % 626 % 84 % 80 % 190 % 155 % 104 % Kurs pr. 31.12 42,00 47,00 40,00 28,00 27,00 27,50 26,00 31,00 31,00 29
Forslag til utdeling av utbytte Asker og Bærums Budstikke ASA - morselskap - leverer et årsresultat i 2014 på 3,9 (23,3) mill. Styrets forslag til utbytte for regnskapsåret 2014 er kr 1,75 pr. aksje Avsatt utbytte = 9.700.000 x 1,75 = 16,975 mill. Forslaget er basert på følgende: 1. Utbytteposisjon 2. Kapitalbehov 3. Aksjonærpolitikk 4. Selskapets egenkapital 30
Selskapets egenkapital Med årets utbytteforslag reduseres selskapets egenkapital med 20,8 mill. Utbytteforslag kr. pr. aksje 2,50 1,75 31.12.2013 31.12.2014 Utbytte 24,250 16,975 Årets resultat etter skatt 20,313-3,801 Til EK -3,937-20,776 Kjøp av egne aksjer -0,275-0,061 Andre endringer til EK 0,019 0,036 Endring EK -4,193-20,801 31
32 Ren revisjonsberetning uten presiseringer eller forbehold
4. Redaksjonell utvikling v/ ansv. redaktør Kjersti Sortland 33
5. Utviklingstrekk 2015 v/ adm. dir. Terje Tandberg 34
5. Utviklingstrekk 2015 Utvikling reklameinntekter i Budstikka viktig styringsfaktor for 2015 Reklameinntektene i Budstikka i januar foran budsjett (NB: liten reklameinntektsmåned) Reklameinntekter i Budstikka i januar mot fjoråret: - Lokale reklameinntekter 5 % - Samkjøringsinntekter ex. innstikk: - 6 % - Innstikk: - 29 % - Reklameinntekter totalt: -7,5 % Reklameinntektsutviklingen i Budstikka i februar pr. 11.2 ser brukbar ut 35
Aksjonærmøter 2015 Generalforsamling mandag 27.4 kl. 18.00 på Bekkestua Bibliotek Resultatpresentasjon pr. 1. tertial onsdag 20.5 kl. 18.00 i Budstikka Resultatpresentasjon pr. 2 tertial torsdag 24.9 kl. 18.00 i Budstikka 36