Resultater for DnB NOR-konsernet 1. halvår og 2. kvartal 2009 Rune Bjerke, konsernsjef Bjørn Erik Næss, finansdirektør
1. halvår og 2. kvartal 2009 God drift og styrket inntjening i kjernevirksomheten Spesielle markedsverdijusteringer påvirker resultatet negativt Samlede nedskrivninger på utlån som ventet - utviklingen i Baltikum verre enn ventet - utviklingen i Norge bedre enn ventet Styrket kapitaldekning 2
Resultat 1. halvår Millioner kroner 9 565 7 818 6 089 6 274 4 480 3 577 6 141 4 351 4 295 Godt resultat fra ordinær drift - Betydelig økning i inntekter - Gode effekter av kostnadstiltak Betydelig nedskrivning i DnB NORD - DnB NORs eksponering 51 prosent 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2009 1. halvår 1. halvår 1. halvår Driftsresultat før nedskrivninger og skatt Resultat for perioden Resultat for perioden, etter minoritetsinteresser 3
Nøkkeltall 1. halvår Resultat for perioden, etter minoritetsinteresser Millioner kroner 6 141 Kroner 4,60 Resultat per aksje 4 351 4 295 3,27 3,22 1. halvår 2007 1. halvår 2008 1. halvår 2009 1. halvår 2007 1. halvår 2008 1. halvår 2009 Egenkapitalavkastning Kostnadsgrad Prosent 18,8 Prosent 58,7 11,8 10,8 49,4 48,6 1. halvår 2007 1. halvår 2008 1. halvår 2009 1. halvår 2007 1. halvår 2008 1. halvår 2009 4
Resultat 2. kvartal Millioner kroner 4 635 4 050 3 457 3 407 3 360 3 329 3 297 Perioderesultatet for 2. kvartal belastet med - Verdijusteringer av balanseposter knyttet til - Eksportfinans 0,5 milliarder kroner - Valutaswapper 0,6 milliarder kroner - Goodwillnedskrivning i Baltikum 0,3 milliarder kroner Sum spesielle poster 1,4 milliarder kroner 1 200 - Høye nedskrivninger på utlån i Baltikum - Høy skatt, 44 prosent i kvartalet 643 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2007 2008 2009 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal Driftsresultat før nedskrivninger og skatt Resultat for perioden Resultat for perioden, etter minoritetsinteresser 5
Nøkkeltall 2. kvartal Resultat for perioden, etter minoritetsinteresser Millioner kroner Kroner Resultat per aksje 3 329 3 297 2,50 2,47 1 200 0,90 2. kv. 2007 2. kv. 2008 2. kv. 2009 2. kv. 2007 2. kv. 2008 2. kv. 2009 Egenkapitalavkastning Prosent 20,4 18,1 Prosent Kostnadsgrad 49,1 49,0 55,1 6,0 2. kv. 2007 2. kv. 2008 2. kv. 2009 2. kv. 2007 2. kv. 2008 2. kv. 2009 6
Kjernekapitaldekning Prosent 7,4 7,2 7,2 7,3 7,0 6,9 7,0 6,7 6,7 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni 2007 2008 2009 7
Kjernekapitaldekning Prosent 9,2 9,6 7,0 7,3 1. kv. 2009 2. kv. 2009 Kjernekapitaldekning inklusive 50 prosent av resultatet Kjernekapitaldekning ved full Basel II-implementering 8
Forretningsområder Forretningsområder god drift til tross for finansuroen Millioner kroner Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal 2 245 2 288 789 946 1 193 1 277 477 325 130 Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning (1 886) DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 9
Forretningsområder Bedriftsmarked og betalingstjenester Millioner kroner 2 245 2 288 Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal Positiv resultatutvikling etter nedskrivninger Økende marginer og vekst i utlån Uendrede kostnader Nedskrivninger i 2. kvartal på normalisert nivå Forventede nedskrivninger i 2009 som tidligere anslått Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 10
Forretningsområder Personmarked Millioner kroner Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal 789 946 God drift og avkastning Uendrede kostnader Utlånsvekst på 6,8 prosent og innskuddsvekst på 6,9 prosent Solid porteføljekvalitet, lavt misligholdsvolum og lave nedskrivninger Sterk vekst i nye løsninger for kundene (SMS-løsninger, elektronisk signatur) Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 11
Forretningsområder DnB NOR Markets Millioner kroner Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal 1 193 1 277 God inntjening fra valuta/renteprodukter Økte inntekter fra verdipapirmegling Høy volatilitet ga betydelige gevinster på egenhandel Økende inntekter fra aksjemarkedet DnB NOR toppet aksjeomsetningsstatistikken Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 12
Forretningsområder Liv og kapitalforvaltning Millioner kroner Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal 477 325 Godt resultat under krevende markedsforhold Høye inntekter i 2. kvartal 2008 på grunn av tilbakeføringseffekter Driftsresultat for 1. halvår bedret fra 139 til 628 millioner kroner Svært gode forvaltningsresultater Kostnadstiltak gir gode effekter Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 13
Forretningsområder DnB NORD Millioner kroner Driftsresultat før skatt (etter nedskrivninger) i 2. kvartal Sterkt preget av nedgangskonjunkturen i Baltikum Store nedskrivninger på utlån og nedskrivning av goodwill Reduserte kostnader og økte andre driftsinntekter Reduserte utlånsvolumer i Baltikum 130 Bedriftsmarked og betalingstjenester Personmarked DnB NOR Markets Liv og kapitalforvaltning (1 886) DnB NORD 2. kvartal 2008 2. kvartal 2009 14
Dempet volumvekst i utlån og innskudd 1) Milliarder kroner 858 889 738 757 929 779 976 804 1 026 830 1 070 855 1 162 1 142 1 151 885 897 903 Sum utlån Utlån fra norske enheter 512 530 535 542 537 465 482 485 489 484 567 508 587 592 598 519 526 527 Sum innskudd Innskudd i norske enheter 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 2007 2008 2009 1) Gjennomsnittlige volumer i perioden eksklusive utlån til og innskudd fra kredittinstitusjoner og nedskrevne utlån 15
Kvartalsvis utvikling i marginer 1) Prosent 4,63 5,19 5,80 5,96 6,40 6,60 5,91 3,45 2,46 1,58 1,60 1,38 1,29 1,30 1,34 1,21 1,24 1,16 1,12 1,16 1,16 0,99 1,02 1,01 1,01 0,98 1,04 0,97 0,68 0,85 0,85 0,88 0,80 0,81 3-måneders NIBOR Utlånsmarginer Sum rentemarginer - volumvektet 0,33 0,30 Innskuddsmarginer 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 2007 2008 2009 1) Eksklusive utlån til og innskudd fra kredittinstitusjoner og nedskrevne utlån 16
Resultatregnskap 2. kv. 1. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2009 2009 2008 2009 2008 Netto renteinntekter 5 654 5 633 5 016 11 287 10 039 Netto andre driftsinntekter 2 694 5 190 4 064 7 884 4 689 Sum inntekter 8 347 10 823 9 080 19 171 14 728 Sum ordinære driftskostnader 4 600 4 714 4 445 9 314 8 639 Goodwillnedskrivninger 291 0 0 291 0 Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 3 457 6 109 4 635 9 565 6 089 Netto gevinster varige og immaterielle eiendeler 7 4 3 11 34 Nedskrivninger på utlån og garantier 2 318 1 598 275 3 916 470 Driftsresultat før skatt 1 146 4 514 4 363 5 660 5 653 Skattekostnad 503 1 580 1 003 2 083 1 173 Resultat for perioden 643 2 934 3 360 3 577 4 480 Resultat for perioden, etter minoritetsinteresser 1 200 3 095 3 297 4 295 4 351 17
Sterk økning i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal 2008 til 2. kvartal 2009 290 221 196 (60) (108) (172) (499) 770 5 654 5 016 2. kv. 2008 Utlånsog innskuddsmarginer Utlånsog innskuddsvolumer Amortiseringseffekter likviditetsporteføljen Valutakurseffekt Andre netto renteinntekter Sikringsfondsavgift Langsiktig finansiering Egenkapital og ikke rentebærende poster 2. kv. 2009 18
Endring i netto andre driftsinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal 2008 til 2. kvartal 2009 4 064 (48) (51) (52) (183) (218) (817) 2 694 2. kv. 2008 Øvrige driftsinntekter Netto andre provisjoner og gebyrer Aksje markedsrelaterte inntekter Netto finansog risikoresultat fra Vital 1) Netto gevinster på valuta og renteinstrumenter 2) Endrede kredittmarginer 2. kv. 2009 1) Fratrukket garantert avkastning og tildeling til forsikringstagerne 2) Eksklusive garantier og endrede kredittmarginer 19
Endring i driftskostnader 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner 2009 Endringer 2008 Sum ordinære driftskostnader 4 600 155 4 445 Norske enheter 146 Herav: Resultatbasert lønn 39 IT-kostnader 77 Lønns- og prisvekst 121 Operasjonell leasing 33 Kostnadsprogrammet (112) Restruktureringskostnader, kostnadsprogrammet (19) Øvrige driftskostnader 7 Internasjonale enheter 9 20
Endring i driftskostnader 2. kvartal 1. kvartal Beløp i millioner kroner 2009 Endringer 2009 Sum ordinære driftskostnader 4 600 (115) 4 714 Norske enheter (108) Herav: Resultatbasert lønn (43) IT-kostnader (11) Kostnadsprogrammet (24) Restruktureringskostnader, kostnadsprogrammet 1 Øvrige driftskostnader (31) Internasjonale enheter (6) 21
Netto misligholdte og nedskrevne engasjementer Prosent 1,50 1,56 1,04 0,99 1,18 18,3 Milliarder kroner 0,70 0,45 0,42 0,43 0,44 0,61 11,9 14,0 8,4 6,0 4,9 3,8 4,2 4,4 4,8 6,9 1) 1) 31.12.03 31.12.04 31.12.05 31.12.06 31.12.07 31.03 30.06 30.09 31.12 31.03 30.06 2008 2009 1) Proforma tall før 2005 DnB NORD DnB NOR- konsernet ekskl. DnB NORD I prosent av netto utlån 22
Nedskrivninger fordelt på enheter 2. kv. 1. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner 2009 2009 2008 2009 2008 Individuelle nedskrivninger: Bedriftsmarked og betalingstjenester - Regioner 60 183 53 243 76 - Norske og internasjonale storkunder 196 265 2 460 (3) - Shipping, offshore og logistikk 202 (23) (1) 179 (1) - DnB NOR Finans 105 102 37 207 64 Personmarked 98 152 87 250 145 Andre enheter 49 42 2 91 29 DnB NOR ekskl. DnB NORD 1) 709 721 180 1 431 311 DnB NORD 2) 1 143 487 42 1 630 70 Totale individuelle nedskrivninger 1 852 1 208 222 3 060 381 Gruppenedskrivninger: DnB NOR ekskl. DnB NORD 1) 156 286 42 442 74 DnB NORD 2) 310 104 10 413 15 Totale gruppenedskrivninger på utlån 466 390 52 856 89 Nedskrivninger på utlån og garantier 2 318 1 598 275 3 916 470 1) DnB NOR totalt eksklusive DnB NORD 3) 865 1 007 223 1 873 385 2) DnB NORD totalt 1 453 591 53 2 043 85 3) Herav norske enheter 602 931 211 1 533 371 23
Nedskrivninger i prosent av utlån 2. kv. 1. kv. 2. kv. 1. halvår 1. halvår Prosent 2009 2009 2008 2009 2008 Individuelle nedskrivninger i forhold til gjennomsnittlige volumer (årsbasis) 0,64 0,41 0,09 0,52 0,08 - Norske enheter 0,22 0,29 0,08 0,27 0,09 - Internasjonale enheter ekskl. DnB NORD 0,41 0,07 0,04 0,24 0,02 - DnB NORD 5,31 2,15 0,24 3,69 0,21 Sum nedskrivninger i forhold til gjennomsnittlige volumer (årsbasis) 0,80 0,55 0,11 0,67 0,09 24
DnB NORD DnB NORD - utlån og nedskrivninger på utlån 2. kvartal 2009 1. kvartal 2009 Nedskrivninger Nedskrivninger Nedskrivninger Netto utlån per på utlån og i prosent av i prosent av Beløp i millioner kroner 30. juni 2009 garantier netto utlån 1) netto utlån 1) Baltikum: Latvia 22 558 784 13,90 3,82 Litauen 28 707 493 6,87 4,04 Estland 3 410 64 7,46 1,89 Baltikum totalt 54 674 1 341 9,81 3,82 Polen 11 179 67 2,41 0,59 Danmark 10 994 40 1,45 1,15 Finland 8 341 4 0,20 0,09 DnB NORD totalt 85 188 1 453 6,82 2,71 1) Annualiserte tall, inklusive gruppenedskrivninger 25
Balanser og finansiering DnB NOR-konsernet DnB NOR Bank ASA 30. juni 31. des. 30. juni 30. juni 31. des. 30. juni Beløp i milliarder kroner 2009 2008 2008 2009 2008 2008 Netto utlån til kunder 1 164 1 192 1 062 726 824 793 Andre eiendeler 651 640 515 729 652 432 Sum eiendeler 1 815 1 832 1 577 1 455 1 476 1 225 Innskudd fra kunder 611 597 565 588 570 540 Kortsiktig verdipapirgjeld 160 195 118 160 195 118 Langsiktig verdipapirgjeld 367 411 346 271 313 273 Annen gjeld og avsetninger 592 547 473 363 329 231 Egenkapital 85 81 75 73 69 64 Sum gjeld og egenkapital 1 815 1 832 1 577 1 455 1 476 1 225 Innskuddsdekning i prosent 52,5 50,1 53,2 80,9 69,2 68,0 Sum forvaltet kapital 2 104 2 141 1 906 1 455 1 476 1 225 26
DnB NOR: På vei mot "Ett konsern" Samlet virksomhet i regionene i Norge til en organisasjon Samler, rendyrker og effektiviserer staber og støttefunksjoner Reorganiserer IT-virksomheten for hele konsernet Effektiviserer produksjon og drift på tvers av forretningsområder Legger om innkjøpsrutinene Gjennomfører kostnadsprogrammet i samsvar med planene og økte mål 27
Kostnadsprogram Realiserte besparelser kostnadsprogrammet 2008-2010 Millioner kroner 154 11 129 27 13 93 47 47 24 59 9 19 19 19 42 8 16 16 16 16 20 28 28 28 28 28 14 3 3 6 6 6 6 6 6 4. kv. 07 1. kv. 08 2. kv. 08 3. kv. 08 4. kv. 08 1. kv. 09 2. kv. 09 Effekt fra: 2. kv. 09 1. kv. 09 4. kv. 08 3. kv. 08 2. kv. 08 1. kv. 08 4. kv. 07 28
Mål om 1,4 milliarder kroner i kostnadsreduksjoner innen utgangen av 2010 og 2 milliarder innen utgangen av 2012 Kostnadsprogram Millioner kroner 1 850 2 000 2 000 1 700 1 550 1 400 1 150 900 657 463 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Anslåtte kostnadsbesparelser i regnskapet Mål helårseffekt kostnadsbesparelser Realiserte kostnadsbesparelser helårseffekt 29
Kostnadsprogram Reduksjon i årsverk 807 390 375 466 451 526 206 272 254 2008 1. kv. 09 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 2010 Mål for årsverksreduksjon i kostnadsprogrammet (ved utgangen av perioden) Faktisk årsverksreduksjon i kostnadsprogrammet (ved utgangen av perioden) 30
Enkelte tegn til bedring i internasjonal økonomi Fortsatt betydelig usikkerhet Kraftige finanspolitiske stimuleringspakker i Asia Sterke offentlige støttetiltak i USA og Europa Forventningsindikatorer for husholdninger og bedrifter begynner å peke i positiv retning 31
Tegn til bedring i norsk økonomi Mindre negativ utvikling enn ventet og normaliserte nedskrivninger Svekket krone styrker norsk eksportrettet næringsliv Kraftige finans- og pengepolitiske tiltak har positiv effekt Relativ lav arbeidsledighet Lav rente styrker etterspørsel, boligpriser og husholdninger Norske myndigheter med betydelig handlingsrom for aktiv motkonjunkturpolitikk 32
DnB NORs prioriteringer og mål står fast Skal styrke resultatene fremover - Økt etterspørsel etter alternative spareformer - Styrket kryssalg i SMB og personkundesegmentene - Kostnadsprogrammet og øvrige kostnadstiltak Driftsresultat før nedskrivninger og skatt på over 20 milliarder kroner i 2010 - Grunnlag for å stå i mot høye nedskrivninger - Nedskrivninger for 2009 ventes fortsatt å bli 8 10 milliarder kroner - men endret sammensetning; lavere i Norge og høyere i Baltikum Styret vurderer konsernet som tilfredsstillende kapitalisert - Kjernekapitaldekningen over 8 prosent i løpet av 2010 33