1. kvartal 21 WORLD CLASS through people, technology and dedication 1. kvartal 21 En god start på året fortsetter opp: 12 % før engangseffekter, opp: 55 % God kontantstrøm fra drift: 442 mill kroner i første kvartal Netto kontantbeholdning tb på 949 mill. kroner Egenkapitalprosent økt til 3,6 % Bekreftelse av markedsposisjonene i et konkurransepreget marked: n er solid - redusert med 6 % i kvartalet Tilfredsstillende ordreinngang markedet tatt i betraktning Ytterligere økt ettersalg Utviklings- og leveranseprogrammer følger planene: I gjennomføringsfasen f på flere større og langsiktige i forsvarsleveranser Store leveranser til CROWS programmet Nyetableringer i: Canada Brasil / 2 / 1
AGENDA Økonomisk k status t pr. 1. kvartal 21 Status for forretningsområdene Aktuelle forhold Appendiks / 3 / Status 1. kvartal 21 * 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 3 739 3 33 2 353 1 853 27 28 29 21 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 443 26 195 155 27 28 29 21 39 44 25 2 15 1 5 12 646 19 892 18 744 16 692 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 2 754 3 954 3 395 2 629 27 28 29 pr. Q1 1 27 28 29 21 * 39 mill. kroner knyttet til oppgjør av nåværende AFP ordning, som beskrevet i note 7 til kvartalsregnskapet. vises eksklusive denne engangseffekten i resten av presentasjonen. inklusive engangseffekten finnes i kvartalsrapporten / 4 / 2
Økonomisk status 1. kvartal 21 Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 5 3 881 3 739 3 33 3 259 3 346 3 39 2 752 2 353 2 561 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 473 29 21 Endring i % Q1 3 33 3 739 12 % Q1 26 44 55 % -margin Q1 7,8 % 1,8 % 45 4 44 371 35 331 319 3 26 277 272 25 2 195 15 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 5 / Økonomisk status 1. kvartal 21 og ordrereserve 25 2 15 1 5 12 646 19 892 18 744 16 692 29 Q1 21 Endring i % 19 892 18 744-6 % 29 21 Q1 3 395 2 629-22,6 % 4 5 4 3 5 3 2 5 2 1 5 1 5 27 28 29 pr. Q1 1 3 954 3 395 2 754 2 629 27 28 29 21 / 6 / 3
Økonomisk status 1. kvartal 21 Gjeld og egenkapital KONGSBERG har en netto kontantbeholdning på 949 mill. kroner Gjennomsnittlig løpetid på trukne lån 3,25 år Konsernet har ubenyttede lånefasiliteter på 1 mill. kroner Konsernets egenkapitalprosent er 3,6 % 3,1 % ved årsskiftet Egenkapitaløkningen i kvartalet skyldes i hovedsak god inntjening Forfallsstruktur låneavtaler Beløp Forfall 3 mill. kroner 212 1 mill. kroner* 213 5 mill. kroner 214 * Lånefasiliteter som er ubenyttet pr. 31.3.21 / 7 / WORLD CLASS through people, technology and dedication Økonomisk status 1. kvartal 21 Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift er 442 mill. kroner i 1. kvartal KONGSBERG hadde ved utgangen av første kvartal en positiv netto kontantbeholdning på 949 mill. kroner Netto kontantstrøm 1. kvartal (MNOK) EBITDA 52 Endring i andre driftsrelaterte poster (6) Kontantstrøm fra driftsaktiviteter 442 Kjøp av anleggsmidler (19) Kjøp av datterselskaper - Utbetalinger ved utlån og kjøp/salg aksjer - Andre investeringsaktiviteter (18) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (127) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (7) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler 8 Netto endring betalingsmidler 316 / 8 / 4
Nøkkeltall Q1 21 Q1 29 29 Endring driftsinntekter 12% 42 % 25 % EBITDA 463 312 1 619 EBITDA/ansatt ** (i 1 kr) 85 59 34 44 26 1 376 -margin 1,8 % 7,8 % 1, EBT 42 29 1 169 Netto rentebærende n.a.,92 n.a. gjeld / EBITDA EK % 3,6 % 21,1 % 3,1 % Book/bill,7 1,2 1,27 EPS 2,44 1,2 6,83 ** Gjennomsnittlig antall ansatte * EBITDA/ Q1-21 er eksklusive engangseffekt / 9 / Kongsberg Maritime Status / 1 / 5
Kongsberg Maritime Status 1. kvartal 21 2 1 8 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 2 1 742 1 36 1 27 1 595 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 111 155 186 173 27 28 29 21 27 28 29 21 8 7 6 5 4 3 5 333 6 975 5 87 4 51 2 5 2 1 5 1 1 638 2 11 1 854 1 12 2 1 5 27 28 29 pr. Q1 1 27 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 11 / Kongsberg Maritime Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og 2 1 742 1 83 1 661 1 8 1 595 1 663 1 591 1 6 1 534 1 386 1 4 1 36 1 2 1 8 6 4 2 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 25 233 216 214 198 2 186 183 173 168 155 15 29 21 Endring i % Q1 1 742 1 595-8 % Q1 186 173-7 % -margin Q1 1,7 % 1,8 % 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 / 12 / 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt 6
8 7 6 5 4 3 2 1 Kongsberg Maritime og ordrereserve Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 28 29 21 29 Q1 21 Endring i % Akk. 5 87 4 51-12 % 29 21 Q1 1 854 1 12-41 % 8 7 6 Kongsberg Maritime har hatt kanselleringer på ca. 19 mill. kroner i løpet av perioden 5 4 3 2 1 27 28 29 Q1 29 Q1 21 / 13 / Kongsberg Maritime i 1. kvartal Forretningsområdet har høyt aktivitetsnivå i hele organisasjonen Leveranseprosjekter Økende ettersalgsaktivitet n er fortsatt på et tilfredsstillende nivå Utviklingen i ordreinngangen følger forretningsområdets forventninger Økning i ordreinngang fra 4. kvartal 29 Verftenes kontraheringsaktivitet på nye fartøy har tatt seg noe opp de siste månedene Kanselleringsnivået er lavt, men en økning i utsettelser i prosjektene hos verftene og eventuelle ytterligere kanselleringer vil kunne påvirke leveranseomfanget i 21. / 14 / 7
Kongsberg Defence Systems Status / 15 / Kongsberg Defence Systems Status 1. kvartal 21 9 8 7 6 5 4 3 2 1 398 497 526 839 8 6 4 2-2 -4-6 -41-8 -2 59 27 28 29 21 27 28 29 21 9 8 7 6 5 4 3 2 1 4 68 5 358 8 465 8 229 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 559 597 897 599 27 28 29 pr. Q1 1 27 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 16 / 8
Kongsberg Defence Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 12 1 917 839 693 598 614 497 526 57 436 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 98 29 21 Endring i % Q1 526 839 6 % Q1-2 59 - -margin Q1 -,4 % 6,9 % 8 Effektivisering i i og forbedret drift 6 4 2 59 26 9 43 39 54 Jevnere inntjening over året som følge av at forretningsområdet er inne i gjennomføringsfasen av flere store prosjekter -2-8 -2 Q1 Q2 Q3 Q4 / 17 / 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt Kongsberg Defence Systems og ordrereserve 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 28 29 21 29 Q1 21 Endring i % Akk. 8 465 8 229-3 % 29 21 Q1 897 599-33 % 7 6 5 en i kvartalet er lavere enn for tilsvarende kvartal for 29, men anses som normal variasjon mellom kvartaler. 4 3 2 1 28 29 Q1 29 Q1 21 / 18 / 9
Kongsberg Defence Systems i 1. kvartal Store prosjekter gjennomføres i henhold til planer, og har passert de første milepælene: NASAMS *) luftvern til Finland NSM **) til Norge NSM som kystartilleri til Polen Produksjon av flydeler går etter planene, men gjelder foreløpig et relativt lavt volum. Forsvarsmarkedet er preget av få og store kontrakter en svinger gjennom året som følge av dette *) NASAMS, Norwegian Advanced Surface to Air Missile System, er et bakkebasert luftvernsystem som er utviklet av KONGSBERG i samarbeid med Raytheon i USA **) NSM, Naval Strike Missile, er et selvstyrt missil utviklet av KONGSBERG i samarbeid med Forsvarets forskningsinstitutt og Det norske sjøforsvaret / 19 / Kongsberg Protech Systems Status / 2 / 1
Kongsberg Protech Systems Status 1. kvartal 21 1 4 1 2 1 8 6 4 2 395 431 982 1 249 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 84 55 98 181 27 28 29 21 27 28 29 21 7 6 5 4 3 2 1 2 624 4 271 6 345 5 99 1 2 1 8 6 4 2 494 1 2 549 814 27 28 29 pr. Q1 1 27 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt / 21 / Kongsberg Protech Systems Kvartalsvis utvikling i driftsinntekter og 1 4 1 2 1 8 6 4 2 2 18 1 249 1 237 982 996 98 792 642 534 431 Q1 Q2 Q3 Q4 28 29 21 181 29 21 Endring i % Q1 982 1 249 27% Q1 98 181 85 % -margin Q1 1, % 14,5% 16 14 12 1 98 89 113 95 92 142 Marginforbedringen skyldes primært drifts- og logistikkforbedringer, samt volumeffekter 8 6 4 2 55 59 Q1 Q2 Q3 Q4 / 22 / 28 29 21 * Q1-21 eksklusive engangseffekt 11
Kongsberg Protech Systems og ordrereserve 7 6 5 4 3 2 1 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 28 29 21 29 Q1 21 Endring i % Akk. 6 345 5 99-7 % 29 21 Q1 549 814 48 % 7 6 5 4 3 2 1 28 29 Q1 29 Q1 21 / 23 / Kongsberg Protech Systems i 1. kvartal Økende aktivitet i organisasjonen Leveranser på utvidelse av CROWS-rammeavtale Økende ettersalg Høy ordreinngang i starten på året. 814 mill. kroner bokført i 1. kvartal, med del av rammeavtalen CROWS II på 243 mill. kroner som den største enkeltkontrakten. Meldt kontrakter til børs for ca 2,1 milliarder kroner på CROWS II-rammeavtale i april 21 Arbeides aktivt mot mange nye kunder, både i land hvor forretningsområdet har kontrakter kt fra før og mot nye land. / 24 / 12
Aktuelle forhold / 25 / Verdiskaping KONGSBERG er en systemleverandør Stor andel av verdiskaping skjer hos underleverandører Tusenvis av underleverandører både i Norge og internasjonalt Fleksibel kostnadsbase Liten grad av egenproduksjon gir relativt lave investeringer Bruker innleid kompetanse til å ta unna toppene Innovasjon og utvikling KONGSBERG bruker over tid ca 1 % av driftsinntektene på utvikling Medarbeiderne og kompetanse den viktigste kilden til innovasjon og verdiskaping 12 months rolling EBITDA / Average # employees 35 3 25 2 15 1 5 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 25 26 27 28 29 21 / 26 / 13
Forsvarsmarkedet Etablert, avansert og moderne produktspekter KONGSBERG har flere produkter og systemer med godt internasjonalt fotfeste Missiler Luftvern Remote Weapon Stations RWS KONGSBERG har moderne og anerkjent produktlinjer Mange relativt nyutviklede systemer Gode og viktige referansekunder Leveranser til Det Norske Forsvaret Luftvern i Washington DC RWS til US Army Leverandør til JSF-programmet Kutt i internasjonale forsvarsbudsjetter har i liten grad påvirket KONGSBERGs produkter / 27 / Utsiktene fremover Utdrag les kvartalsrapport for komplett tekst Kongsberg Maritimes markeder er sterkt påvirket av utviklingen i verdenshandelen og etterspørselen etter energi Kongsberg Maritime forventes å opprettholde sine gode markedsposisjoner innen offshore og det maritime segmentet i 21 Styrkingen av globalt ettersalg og kundestøtte vil gi positive resultater Etter styrets vurdering vil oppdragsmengden bli noe lavere i 21 sammenliknet med 29. Kongsberg Defence Systems venter fortsatt god og økende aktivitet Flere store og lange leveranseprogrammer er i gjennomføringsfasen noe som vil gi en jevnere inntjening gjennom 21 sammenliknet med tidligere år Satsingen innen avanserte komposittkomponenter til flyindustrien fortsetter, og det pågår en betydelig markedsbearbeiding for salg og videreutvikling av missiler Kongsberg Protech Systems har hatt et spesielt godt resultat i 1. kvartal 21, og forventer fortsatt høy aktivitet og gode, men sannsynligvis noe lavere marginer resten av året. Betydelige nye muligheter i markedet for våpenstyringssystemer, både hos eksisterende og nye kunder Både i USA og i Europa er det store kjøretøyprogram under planlegging som vil kunne utgjøre betydelige potensial for flere av forretningsområdets produkter KONGSBERG har i sum gode posisjoner i shipping-, offshore- og forsvarsmarkedet og en høy ordrereserve, dette gir gode forutsetninger for drift og lønnsomhet i 21 Konjunktursituasjonen er imidlertid fortsatt usikker og et tilbakeslag kan over tid påvirke konsernets aktivitetsnivå negativt / 28 / 14
Appendiks / 29 / Økonomisk status pr. 31.3.21 Resultatoppstilling MNOK Q1-1 Q1-9 29 28 3 739 3 33 13 816 11 56 Driftskostnader (3 276) (3 18) (12 197) (9 737) Engangseffekt knyttet til oppgjør av pensjonsordning a 39 Driftsresultat (EBITDA) 52 312 1 619 1 319 Avskrivninger (59) (52) (243) (197) 443 26 1 376 1 122 Amortisering (23) (22) (113) (84) Driftsresultat (EBIT) 42 238 1 263 1 38 Nedskriving av finansielle eiendeler 5 (138) Netto andre finansposter () (29) (99) (39) Resultat før skatt 42 29 1 169 861 Skattekostnad (126) (63) (341) (274) Periodens resultat 294 146 828 587 Minoritetsinteresser 1 2 (8) (4) Majoritetsinteresser 293 144 82 583 Resultat pr. aksje (NOK) 2,44 1,2 6,83 4,86 Resultat pr. aksje, utvannet (NOK) 2,44 1,2 6,83 4,86 Resultat pr. aksje, før engangsposter 2,22 1,2 6,83 14,86 (MNOK) 2 629 3 395 17 65 14 635 a oppgjør av nåværende AFP ordning, som beskrevet i note 7 til kvartalsregnskapet. / 3 / 15
Økonomisk status pr. 31.3.21 Balanse MNOK 31.3.1 31.12.9 31.3.9 Varige driftsmidler 2 89 2 29 1 838 Immaterielle eiendeler 2 224 2 29 2 321 Andre langsiktige eiendeler 212 226 487 Sum langsiktige g eiendeler 4 525 4 464 4 646 Kortsiktige eiendeler 6 65 6 439 7 473 Betalingsmidler 1 779 1 463 443 Sum omløpsmidler 8 384 7 92 7 916 Sum eiendeler 12 99 12 366 12 562 Innskutt egenkapital 982 982 982 Opptjent egenkapital 2 641 2 323 1 899 Mer-/ mindreverdi finansielle instrumenter 31 399 (246) Minoritetsinteresser 23 22 16 Sum egenkapital 3 956 3 726 2 651 Langsiktig rentebærende gjeld 83 829 1 724 Annen langsiktig gjeld 1 171 1 92 1 52 Sum langsiktig gjeld 2 1 1 921 2 776 Forskudd fra kunder 2 52 2 116 2 262 Annen kortsiktig gjeld 4 9 4 63 4 873 Sum kortsiktig gjeld 6 952 6 719 7 135 Sum egenkapital og gjeld 12 99 12 366 12 562 / 31 / Aksjonærforhold 2 største aksjonærer (pr. 27. april 21) Aksjekursutvikling Aksjonærer # aksjer Andel 21 1 Staten v/nærings- og handelsdepartementet 6 1 6 5, % - 2 Folketrygdfondet 1 853 12 9,4 % -,98 % 3 Arendals Fossekompani 9 552 796 7,96 % - 4 MP Pensjon 4 812 8 4,1 % - 5 Skagen Vekst 3 25 2,71 %,11 % Totalt for de 5 største aksjonærene 88 47 316 73,73 % 6 Orkla ASA 3 66 2,5 % - 7 Odin Norge 2 764 555 2,3 % -,3 % 8 Odin Norden 2 566 94 2,14 % -,27 % 9 JP Morgan Chase bank - nominee 1 214 55 1,1 %,38 % 1 Odin Offshore 95,79 % -,4 % 11 State Street Bank & Trust Co - nominee 624 76,52 %,5 % 12 Goldman Sachs Int. - nominee 614 733,51 %,11 % 13 VP Danske Invest Norske 54 692,45 % -,11 % 14 JP Morgan Chase bank - nominee 477 76,4 % - 15 Must Invest AS 4,33 % - 16 VP Danske Invest Norge 359 32,3 % Ny 17 BNP Paribas - nominee 356,3 % -,8 % 18 Pactum AS 35,29 % - 19 JP Morgan Chase bank - nominee 334 315,28 %,3 % 2 The Northern Trust - nominee 329 82,27 % - Totalt for de 2 største aksjonærene 13 353 413 86,1 % Totalt antall aksjer 12 1, % Indeks 1) 18, 16, 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, jan. 9 feb. 9 mar. 9 apr. 9 KOG sammenliknet med indekser fra 1. januar 29 mai. 9 jun. 9 jul. 9 aug. 9 sep. 9 okt. 9 nov. 9 des. jan. 1 feb. 1 mar. 9 1 KOG Index OSEBX OSE Ind. 1) Sammenlikning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik 1 pr. sluttkurs 1.1.29 Aksjen ble splittet i forholdet 1:4 med virkning fra 8. mai 29 apr. 1 / 32 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 16
Valuta 4 35 3 25 2 15 1 5 Sikringsportefølje pr. 31.3.29 (verdi i NOK) 21 211 212==> Sikringsportefølje Ordre: Alle inngåtte ordre terminsikres og valutarisiko elimineres Prognose: Sannsynlige men ikke inngåtte kontrakter sikres også etter retningslinjer gitt av Valutapolicy USD Prognose USD Ordre EUR Prognose EUR Ordre Valutapolicy Sikring av alle inngåtte kontrakter Delvis sikring i av prognostiserte t valutainntekter t 2 år frem i tid. Mål: Skape forutsigbarhet og sikre lønnsomhet for eksisterende produktportefølje Gi tid til operasjonelle og strategiske tiltak ved langvarige kursendringer Valutaposisjon 7-75 % av omsetningen valutapåvirket 3-3535 % av kostnadene i valuta Ca. 35 % nettoeksponering, primært USD og EUR Vår konkurranseevne påvirkes av: Endringer i kronekursen, NOK/EUR, mot samtlige utenlandske konkurrenter Endringer i i dollarkursen, USD/EUR, mot alle konkurrenter som har kostnadsbase i USD eller valutaer som er linket mot USD / 33 / Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (59), styrets leder Selvstendig næringsdrivende Konsernsjef i Orkla fra 21 til 25 Andre styreverv: Styreleder Kavli Holding AS, nestleder i KLP forsikring, styremedlem i Berner Gruppen AS, Anders Wilhelmsen & Co AS og Norsk Hydro ASA Benedicte Berg Schilbred (63), styrets nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen Andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS, styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Fiskeriforskning AS, Norsildmel AL og Nordsildmel Innovation AS Anne-Lise Aukner (53), styremedlem Adm. direktør og Country Manager Nexans Norway AS Andre styreverv: Styremedlem EDB Business Partner ASA, Norsk Industri, Europacable Norge AS, INTPOW, Nexans Norway AS, Aukner Holding AS og NHO. Medlem av NHOs Etikkutvalg og Topplederforum i Olje- og Energidepartementet Roar Marthiniussen (52), ansattes representant Salgs- og markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørhøgskole Ansattes representant siden 1999 Erik Must (67), styremedlem Andre styreverv: Styreleder i Fondsfinans ASA, Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS, Arendals Fossekompani ASA, Gyldendal ASA og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Norges Handels- og Sjøfartstidende AS, Norsk Folkemuseum, Arenzt Legat og Bioteknologisenteret ved Universitetet i Oslo John Giverholt (57), styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA og Norsk Hydro ASA Andre styreverv: Styremedlem i Telenor ASA Helge Lintvedt (52), ansattes representant Senior prosjektingeniør i Kongsberg Defence Systems Ingeniør fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Ansattes representant fra 29 Leder i Nito bedriftsgruppe i KDA, styremedlem i KDA-styret Kai Johansen (42), ansattes representant Klubbleder i Fellesforbundet, Kongsberg Protech Systems Utdannelse fra Kongsberg Yrkesskole Fagbrev som CNC-operatør Ansattes representant siden 27 / 34 / WORLD CLASS through people, technology and dedication 17
Finanskalender og IR-kontakter Finanskalender 21 Publisering av kvartalstall 2. kvartal - 19. august 3. kvartal - 4. november Generalforsamling 11. mai Kapitalmarkedsdag 7. september IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: +47 32 28 95 75 E-post: arne.solberg@kongsberg.com Jan Erik Hoff VP Investor Relations Telefon: +47 32 28 83 3 / +47 99 11 19 16 E-post: jan.erik.hoff@kongsberg.com Kongsberg Gruppen ASA Telefon: +47 32 28 82 E-post: office@kongsberg.com For mer informasjon: www.kongsberg.com/nb-no/kog/investorrelations.aspx / 35 / WORLD CLASS through people, technology and dedication www.kongsberg.com WORLD CLASS through people, technology and dedication 18