KVARTALSRAPPORT 31. MARS 2010

KVARTALSRAPPORT 31. MARS 2010

RESULTATREGNSKAP PR. 31.03.2010 1.kvartal Hele 2010 2009 2009 kr.1000 % av GFK kr.1000 % av GFK kr.1000 % av GFK Renteinntekter og lignende inntekter 30.478 4,04 41.334 5,54 140.507 4,56 Rentekostnader og lignende kostnader 17.523 2,32 28.057 3,76 85.255 2,76 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 12.956 1,72 13.277 1,78 55.251 1,79 Utbytte og andre innt. av verdipapirer med variabel avkastn. 954 0,13 0 0,00 666 0,02 Provisjonsinntekter og andre inntekter fra banktjenester 3.106 0,41 2.622 0,35 12.457 0,40 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester 768 0,10 742 0,10 3.279 0,11 Netto kursgevinst/-tap på valut a og verdipapirer 2.408 0,32 145 0,02 19.101 0,62 Andre driftsinntekt er 109 0,01 115 0,02 434 0,01 Netto andre driftsinntekter 5.809 0,77 2.140 0,29 29.379 0,95 Lønn og generelle administrasjonskostnader 7.801 1,03 8.113 1,09 33.184 1,08 Avskrivninger mv. av varige drift smidler 294 0,04 640 0,09 2.475 0,08 Andre driftskostnader 1.064 0,14 1.097 0,15 4.651 0,15 Sum driftskostnader 9.159 1,21 9.850 1,32 40.310 1,31 DRIFTSRESULTAT FØR TAP 9.605 1,27 5.567 0,75 44.321 1,44 Tap på utlån, garantier m.v. 2.801 0,37 1.281 0,17 13.025 0,42 Nedskrivninger og gevinst/tap på verdipapirer som er anleggsm. 0 0,00 0 0,00 867 0,03 DRIFTSRESULTAT FØR SKATT 6.804 0,90 4.285 0,57 30.429 0,99 Skatt på ordinært resultat 1.905 0,25 1.250 0,17 8.844 0,29 RESULTAT FOR REGNSKAPSÅRET 4.899 0,65 3.035 0,41 21.586 0,70 BALANSE PR. 31.03.2010 EIENDELER Kontanter og fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Utlån til og fordringer på kunder Individuelle nedskrivninger på utlån Nedskrivninger på grupper av utlån Overtatte eiendeler Obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer Aksjer, fond og grunnfondsbevis Eierinteresser i konsernselskaper 9.243 29.211 13.859 234.641 10.096 230.237 2.327.213 2.447.331 2.362.942-15.019-12.514-14.456-11.900-10.100-12.600 3.250 0 0 273.289 269.930 257.162 269.744 39.867 266.682 153 153 153 Immaterielle eiendeler 5.452 13.318 5.452 Varige driftsmidler 11.415 11.929 11.612 Andre eiendeler 67 1.701 564 Forskuddbetalinger og opptjente inntekter 13.976 17.851 13.847 SUM EIENDELER 2.916.094 3.027.965 3.131.690 GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld til kredittinst itusjoner 37.170 68.229 75.729 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.019.898 2.003.225 2.045.922 Obligasjons- og sertifikatgjeld 529.058 642.804 693.729 Annen gjeld 4.931 6.091 6.565 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger til forpliktelser og kostnader SUM GJELD 15.999 22.100 5.375 4.602 2.612.431 2.747.051 6.106 5.375 2.833.426 Sparebankens fond Udisponert resultat Gavefond SUM GJELD OG EGENKAPITAL 298.264 277.879 298.264 4.899 3.035 0 500 0 0 2.916.094 3.027.965 3.131.690

RESULTAT Ved utgangen av 1. kvartal har Kragerø Sparebank et resultat før tap og skatt på kr. 9,6 mill. Dette er kr. 4 mill. bedre enn på samme tid i fjor, og skyldes i hovedsak utbytte på aksjer samt netto gevinst på verdipapirporteføljen. Banken har bokførte tap på utlån på kr. 2,8 mill. Resultat før skatt blir dermed kr. 6,8 mill. mot kr. 4,3 mill. i fjor. I prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK) utgjør resultat 0,90% mot 0,57% på samme tid i fjor. Rentenetto Rentenettoen pr. 1. kvartal er kr. 13,0 mill. Dette er en nedgang i forhold til samme tid i fjor på kr. 0,3 mill. Hovedårsaken er at bankens overskuddslikviditet fra og med juli -09 ble plassert i rentefond som regnskapsmessig rapporteres som andre inntekter. I prosent av GFK har rentemarginen blitt redusert fra 1,78% i fjor til 1,72% i år. Bankens rentemargin hensyntatt verdiendringer i rentefond på kr. 1,4 mill. er 1,90%. Andre inntekter Netto andre driftsinntekter pr. 1. kvartal er kr. 5,81 mill. mot kr. 2,1 mill. i fjor. Endringen skyldes i hovedsak utbytte på aksjer samt netto gevinst på verdipapirporteføljen. I prosent av GFK utgjør denne posten 0,77% mot 0,29% i fjor. Driftskostnader Driftskostnadene er pr. 1 kvartal på kr. 9,2 mill. Dette er kr.0,7 mill. lavere enn på samme tid i fjor, og skyldes mva.-refusjon på ITinvestering. I prosent av GFK har kostnadene blitt redusert fra 1,32% i fjor til 1,21% i år. Tap på utlån Pr. 1. kvartal har banken bokført tap på 2,8 mill. Det har vært nødvendig å konstatere tap på enkelte engasjementer. I tillegg er det satt av noe mer på individuelle lån samtidig som gruppenedskrivningene har blitt redusert. På samme tid i fjor hadde banken bokført tap på 1,3 mill. BALANSE Ved utgangen av 1. kvartal er forvaltningskapitalen kr. 2.916,1 mill. Dette er en reduksjon på kr. 111,9 mill. siden 1. kvartal i fjor, dvs. -3,7%. Utlån i Terra Boligkreditt (TBK) har i samme periode økt med kr. 177 mill. Siden årsskiftet har forvaltningskapitalen falt med kr. 215,6 mill, som i hovedsak skyldes forfall på obligasjonslån på kr. 165 mill. betalt med overskuddslikviditet. Utlån Brutto utlån i egen balanse har de siste 12 månedene blitt redusert med kr. 120,1 mill. eller -4,9% til kr. 2.327,2 mil. På samme tid i fjor hadde banken en økning i utlån på kr. 65,7 mill. eller 2,8%. Banken fører en strengere utlånspolitikk samt formidler mer aktivt lån til TBK. Totalt formidlede lån til TBK er på kr. 352,9 mill. Budsjettert vekst for året inkl. TBK er 7,0%. Pr. 1. kvartal er det foretatt nedskrivninger på utlån på til sammen kr. 26,9 mill. Dette tilsvarer 1,2% av brutto utlån. Innskudd Innskudd fra og gjeld til kunder har de siste 12 månedene økt med kr. 16,7 mill. eller 0,8% til kr. 2.019,9 mill. Budsjettert vekst for året er 3,0%. Pr. 1. kvartal i fjor var økningen på kr. 294,9 mill. eller 17,3%. Verdipapirer Kragerø Sparebank har ved utgangen av 1. kvartal en beholdning av sertifikater og obligasjoner på kr. 273,3 mill. mot kr. 269,9 mill på samme tidspunkt i fjor. Bankens beholdning av aksjer, aksjefond og andeler i KS er bokført til en verdi av kr. 40,8 mill. mot kr. 39,9 mill. i fjor. Rentefond som ble anskaffet i juli -09 er bokført til kr. 229,1 mill. Med unntak av rentefondene som er bokført til virkelig verdi, er kortsiktige verdipapirer bokført etter laveste verdis prinsipp, mens langsiktige papirer er bokført til anskaffelseskost. Likviditet Bankens har ved utgangen av 1. kvartal innskudd i andre banker på kr. 38,5 mill. Ledig likviditet har blitt brukt til nedbetaling av et forfalt obligasjonslån på kr. 165 mill. Midler plassert i rentefond, jfr. Verdipapirer, er forholdsvis hurtig tilgjengelige. Etablerte trekkrettigheter på til sammen kr. 250 mill. er ikke benyttet hittil i år. Innskuddsdekningen (innskudd i prosent av brutto utlån) er 86,8%. Det øvrige finansieringsbehovet dekkes opp av obligasjonslån på kr. 530,0 mill. og et valutalån på kr. 10 mill. Valutalånet samt et obligasjonslån på kr. 105 mill har forfall i år. Styret anser bankens likviditetssituasjon som god. Kapitaldekning Kapitaldekningen er beregnet etter det nye regelverket i Basel II. Netto ansvarlig kapital utgjør pr. 1. kvartal kr. 269,9 mill. Kapitaldekningen utgjør 16,6% mot 15,0% på samme tid i fjor. Myndighetenes krav til kapitaldekning er 8,0%. Resultatet pr. 1 kvartal på kr. 4,9 mill. er ikke medtatt i beregningen. UTSIKTENE FRAMOVER Bankens regnskapsmessige resultat for 1. kvartal 2010 ligger betydelig foran budsjett. Ekstraordinære inntekter har bidratt til noe av dette, men selv ordinær drift ligger betydelig foran budsjettert resultat. Rentemarginen har kommet opp på et forventet nivå, og det er ytterligere igangsatt renteendringer fra slutten av mars måned som vil gi seg et positivt utslag for resten av året. Andre inntekter er på et høyere nivå enn tidligere år og ligger totalt sett foran budsjett. Kostnadssiden ligger omtrent på budsjettert nivå når ekstraordinære poster holdes utenfor. Tapene er noe i overkant av et normalår. Det velger vi å tro har en viss sammenheng med etterdønninger etter finanskrisa. Vi har vært forberedt på at 2010 også kunne bli et år med mer tap enn normalt. Tapene ligger allikevel i underkant av forventet. Totalt sett tror vi at resten av året vil gi et resultat som ligger i tråd med budsjett eller i overkant og vil gi et nytt brukbart resultat for banken. Kragerø, 31.03.2010 / 22.04.2010 I styret for Kragerø Sparebank Fred Arne Hjetland Helge Rognli Anne Hopstock Beathe With Arild Bohlin Formann Nestformann Styremedlem Styremedlem Ansattes representant

NOTER 1. Prinsipper Regnskapet for 1. kvartal 2010 er utarbeidet i overensstemmelse med gjeldende lover og bestemmelser for sparebanker og god regnskapsskikk. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper banken har lagt til grunn ved avleggelse av regnskapet, fremkommer i årsregnskapet for 2009. Delårsregnskapet er ikke revidert av bankens revisor 2. Tap på utlån Periodens endring i individuelle nedskrivninger 563-384 1.558 Periodens endring i gruppevise nedskrivninger -700 1.100 3.600 Periodens konstaterte tap som det tidligere er nedskrevet for 3.243 584 6.727 Periodens konstaterte tap som det tidligere ikke er nedskrevet for 0 0 1.284 Periodens inngang på tidliger perioders nedskrivninger -305-19 -144 Periodens tapskostnad 2.801 1.281 13.025 3. Nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier Individuelle nedskrivninger 01.01.2010 14.456 12.898 12.898 Økte individuelle nedskrivninger i perioden 2.397-692 3.400 Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.409 363 4.189 Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger fra tidligere perioder 0-639 0 Konstaterte tap på lån som tidligere er nedskrevet -3.243 584-6.031 Individuelle nedskrivninger 31.03.2010 15.019 12.514 14.456 Gruppenedskrivninger på utlån uppenedskrivninger 01.01.2010 12.600 9.000 9.000 Periodens endring i gruppemedskrivninger -700 1.100 3.600 Tilbakeføring av nedskrivninger på grupper av utlån i perioden 0 0 0 Gruppenedskrivninger 31.03.2010 11.900 10.100 12.600 4. Misligholdte og tapsutsatte engasjement Misligholdte engasjementer Brutto misligholdte engasjementer 68.412 43.965 71.666 Individuelle nedskrivninger på utlån -12.585-9.389-10.918 Netto misligholdte engasjementer 55.827 34.576 60.748 Tapsutsatte engasjementer Brutto tapsutsatte engasjementer 16.106 20.198 17.590 Individuelle nedskrivninger på utlån -2.433-3.233-3.538 Netto tapsutsatte engasjementer 13.673 16.965 14.052

5. Utlån til kunder Utlån til kunder fordelt på sektor og næring Offentlig forvaltning 0 0 0 Landbruk 25.031 19.330 47.137 Industri 17.563 21.492 17.809 Bygg, nalegg 82.872 99.078 134.503 Varehandel 59.903 54.310 19.624 Transport 24.851 23.046 5.543 Eiendoms etc. 383.632 402.803 399.570 Annen næring 61.123 53.909 23.650 Sum næring 654.975 673.968 647.836 Personkunder 1.672.238 1.773.363 1.715.107 Brutto utlån 2.327.213 2.447.331 2.362.942 Individuelle nedskrivninger -15.019-12.514-14.456 Gruppenedskrivninger -11.900-10.100-12.600 Netto utlån til kunder 2.300.294 2.424.717 2.335.885 6. Gjeld Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Sertifikater, nominell verdi 0 0 0 Obligasjoner, nominell verdi 529.058 642.804 693.729 Tilbakekjøpte obligasjoner 0 0 0 Amortisert over-/underkurs 0 0 0 Sum gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 529.058 642.804 693.729 Lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid F-lån fra Norges Bank 0 0 0 Lån fra andre kredittinstitusjoner 37.170 68.229 75.729 Sum lån fra kredittinstitusjoner med avtalt løpetid 37.170 68.229 75.729

7. Kapitaldekning Sparebankens fond 298.264 277.879 298.264 Gavefond 500 0 0 Overfinansiert pensjonsforpliktelse -4.391-5.406-4.192 Fondsobligasjoner 0 0 0 Immaterielle eiendeler -5.452-13.318-5.452 Sum kjernekapital 288.920 259.155 288.620 Ansvarlig lånekapital 0 0 0 Reduksjoner siste fem år 0 0 0 Sum tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital i annen finansinstitusjon -18.502-7.485-18.084 Sum fradrag i kjernekapital -18.502-7.485-18.084 Netto ansvarlig kapital 270.418 251.670 270.536 Eksponeringskategori (vektet verdi) Stater 0 0 0 Lokal/ regional myndighet 26.863 3.675 2.057 Institusjoner 77.163 102.288 100.232 Foretak 111.538 155.775 154.656 Massemarked 9.638 4.363 11.758 Pantsikkerhet eiendom 964.525 1.033.600 974.242 Forfalte engasjementer 63.463 41.638 64.773 Obligasjoner med fortrinnsrett 9.125 0 9.129 Andeler verdipapirfond 53.500 0 48.575 Øvrige engasjementer 231.838 268.138 251.554 Kapitalkrav fra operasjonell risiko 104.600 90.925 104.600 Gruppenedskrivninger -11.900-7.488-12.600 Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner -18.500-10.100-18.799 Beregningsgrunnlag 1.621.850 1.682.813 1.690.177 Kapitaldekning i % 16,6 % 15,0 % 16,0 %

8. Forfallstruktur og tid til renteendring Rentenedbetalingstid på eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 9.243 9.243 Utlån til og fordringer på kredittinst. 29.211 29.211 Utlån til og fordringer på kunder 191.323 22.216 130.350 485.517 1.470.888 2.300.294 Obligasjoner og sertifikater 5.002 12.990 13.985 201.385 39.927 273.289 Aksjer 269.744 269.744 Øvrige eiendeler 34.313 34.313 Sum eiendeler 234.779 35.206 144.335 686.902 1.510.815 304.057 2.916.094 Sum Gjeld til kredittinstitusjoner 37.170 37.170 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.019.898 2.019.898 Gjeld ved utstedelse av verdipapir 254.058 275.000 529.058 Øvrig gjeld 13.533 12.772 26.305 Egenkapital 303.663 303.663 Sum gjeld og egenkapital 2.057.068 13.533 254.058 275.000 0 316.435 2.916.094 Renteendringstidspunkt for eiendels- og gjeldsposter Post i balansen Inntil 1 mnd. 1-3 mnd. 3 mnd.- 1 år 1-5 år Over 5 år Uten løpetid Kontanter og fordringer på sentralbanker 9.243 9.243 Utlån til og fordringer på kredittinst. 29.211 29.211 Utlån til og fordringer på kunder 25.703 2.274.591 2.300.294 Obligasjoner og sertifikater 125.512 128.796 3.985 10.000 4.996 273.289 Aksjer 269.744 269.744 Øvrige eiendeler 34.313 34.313 Sum eiendeler 163.966 128.796 3.985 35.703 4.996 2.578.648 2.916.094 Sum Gjeld til kredittinstitusjoner 37.170 37.170 Innskudd fra og gjeld til kunder 2.019.888 2.019.888 Gjeld ved utstedelse av verdipapir 379.068 150.000 529.068 Øvrig gjeld 26.305 26.305 Egenkapital 303.663 303.663 Sum gjeld og egenkapital 37.170 379.068 0 150.000 0 2.349.856 2.916.094

9. Risikoklassifisering Brutto utlån Garantier PM BM 31.03.2010 31.12.2009 31.03.2010 31.12.2009 31.03.2010 31.12.2009 Lav risiko 90,41 % 91,52 % 76,15 % 63,21 % 98,39 % 97,55 % Middels risiko 7,87 % 6,56 % 11,37 % 22,01 % 0,64 % 1,57 % Høy risiko 1,52 % 1,56 % 12,41 % 14,71 % 0,88 % 0,78 % Ikke klassifisert 0,19 % 0,36 % 0,07 % 0,08 % 0,09 % 0,10 % Sum 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Beløp i kr.1000 1.674.627 1.715.107 652.586 647.835 82.852 75.063 Trekkfasiliteter Individuelle Gruppevise nedskrivninger nedskrivninger 31.03.2010 31.12.2009 31.03.2010 31.12.2009 31.03.2010 31.12.2009 Lav risiko 91,19 % 86,38 % 6,74 % 0,00 % 54,07 % 52,49 % Middels risiko 5,54 % 9,73 % 2,91 % 5,18 % 28,18 % 28,24 % Høy risiko 2,09 % 3,04 % 90,35 % 94,82 % 17,48 % 18,95 % Ikke klassifisert 1,17 % 0,85 % 0,00 % 0,00 % 0,27 % 0,32 % Sum 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % 100,00 % Beløp i kr.1000 68.370 79.868 15.019 14.456 11.900 12.600 Banken benytter seg av et risikoklassifiseringssystem for utlån, kreditter og garantier. Næringsengasjementene er klassifisert ut i fra nøkkeltall i regnskapet, etablerte sikkerheter samt interne og eksterne forhold knyttet til det enkelte engasjement. For privatkunder baserer klassifiseringen seg på kundens økonomi og sikkerhet. Misligholdte og tapsutsatte engasjementer inngår i de klassifiserte volumene. Endringene i 1 kvartal er preget av en forbedring i porteføljekvaliteten, særlig i næringslivsporteføljen. Årsaken ligger i hovedsak på at en del kunder har levert bedre økonomiske resultater enn det som lå til grunn for risikoklassifiseringen i 4 kvartal 2009. Det vurderes imidlertid fortsatt å være høyere risiko i næringslivsporteføljen enn det som er målsettingen, og banken arbeider derfor kontinuerlig med å redusere denne.