Kvartalsrapport Andre kvartal 2010 Første halvår 2010
HOVEDPUNKTER 2. KVARTAL 2010 Rekordhøye nøkkeltall o Konsernets driftsinntekter utgjorde MNOK 551,6, dette er en økning på 32,7% sammenlignet med tilsvarende periode i 2009. o o Driftsresultat før verdijustering av biomassen ble MNOK 50,4 (MNOK 10,4), en økning på MNOK 40,0 fra 2. kvartal i 2009. Oppdrettsvirksomheten oppnådde en EBIT pr. kg sløyd vekt før verdijustering på NOK 13,91 i mot NOK 5,38 i tilsvarende kvartal i fjor. Dette er rekordhøy margin for konsernet. o Oppdrettsvirksomheten slaktet 3.269 tonn sløyd vekt i mot 1.324 tonn sløyd vekt i samme kvartal i fjor. o Salgsvirksomheten oppnådde en EBIT på MNOK 10,1 (MNOK 4,3) og omsatte 13.144 tonn oppdrettsfisk i perioden mot 10.946 tonn i 2. kvartal 2009. Positiv kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter med MNOK 68,2 i kvartalet, dette er en økning på MNOK 41,7 sammenlignet med samme periode i fjor. Refinansiering av konsernet ble fullført i juni 2010. Konsernet ervervet etter kvartalets slutt aksjemajoriteten i Nord-Senja Fiskeindustri AS. Selskapet eier 3 oppdrettskonsesjoner for laks. NORWAY ROYAL SALMON - HOVEDTALL Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Driftsinntekter 551 571 415 930 960 456 769 696 1 602 502 Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) 54 085 13 517 93 591 30 355 51 828 Driftsresultat før verdijustering 50 357 10 442 86 016 24 722 39 353 Driftsresultat (EBIT) 11 960 36 446 70 724 54 824 82 926 Resultatandel fra tilknyttede selskap 201 1 862 7 245 2 840 6 145 Resultat før skatt (EBT) 6 114 26 588 53 434 42 372 76 537 Driftsresultatmargin før verdijustering 9,1 % 2,5 % 9,0 % 3,2 % 2,5 % Resultatmargin (EBT) 1,1 % 6,4 % 5,6 % 5,5 % 4,8 % Resultat pr. aksje (NOK) 0,20 0,73 1,45 1,15 1,97 Resultat pr. aksje (NOK) - før verdijsutering biomasse 0,90 0,23 1,67 0,55 1,17 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 68 216 26 538 105 690 33 272-41 209 Investeringer i driftsutstyr -30 772-5 005-40 569-6 611-13 068 Egenkapital 451 118 366 152 400 320 Totalkapital 1 129 974 999 949 1 083 029 Netto rentebærende gjeld 304 457 276 339 368 502 Egenkapitalandel 39,9 % 36,6 % 37,0 % Slaktet volum (HOG) - oppdrettsvirksomheten 3 269 1 324 6 664 3 499 6 828 Omsatt volum - salgsvirksomheten 13 144 10 946 24 505 22 093 47 200
FINANSIELLE RESULTATER I PERIODEN Inntekter og resultat Konsernets totale driftsinntekter var i 2. kvartal på MNOK 551,6 (MNOK 415,9) som er en økning på MNOK 135,6 sammenlignet med 2. kvartal 2009. Konsernet oppnådde videre et driftsresultat før verdijustering av biomassen i 2. kvartal på MNOK 50,4 (MNOK 10,4) som er en økning på MNOK 40,0 sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Konsernets sterke driftsresultat i 2. kvartal er en kombinasjon av rekordhøye priser gjennom hele kvartalet, økt slaktevolum og driftsmessige forbedringer i oppdrettsvirksomheten. Konsernet slaktet 3.269 tonn sløyd vekt i 2. kvartal, sammenlignet med 1.324 tonn sløyd vekt i tilsvarende kvartal i fjor. Både oppdrettsvirksomheten og salgsvirksomheten har hatt vesentlige resultatforbedringer i sammenlignet med samme periode i fjor. Finansposter og resultatandel fra tilknyttede selskap Resultatandel fra tilknyttet selskapet ble på MNOK 0,2 i (MNOK 1,9). Nedgangen skyldes i sin helhet negativ effekt av virkelig verdijustering av biomassen. Resultatandel fra tilknyttede selskap før biomassejustering ble på MNOK 5,4 i 2. kvartal (MNOK 1,4). Tilknyttede selskaper som er oppdrettsselskaper slaktet til sammen 1.950 tonn i 2. kvartal, dette er 244 tonn mer enn planlagt og 98 tonn mer enn tilsvarende kvartal forrige år. Netto finanskostnader er i 2. kvartal på MNOK 3,7 (MNOK 2,1) som er en økning på MNOK 1,6. Netto rentekostnad i perioden var på MNOK 3,6 (MNOK 3,7) en nedgang på MNOK 0,1. I tillegg hadde konsernet en inntekt på MNOK 2,2 knyttet til gjeldsettergivelse i 2. kvartal 2009. Utover dette er det endringer i urealiserte terminkontrakter og agioeffekter av pengeposter som varierer fra periode til periode. Balansen Konsernet hadde ved utgangen av en totalkapital på MNOK 1 130,0, mot MNOK 1 060,3 ved utangen av 1. kvartal, en økning på MNOK 69,7. Konsernet har i 2. kvartal foretatt investeringer i varige driftsmidler på totalt MNOK 30,8. Konsernet har hatt en nedgang i balanseført verdi i biomassen på MNOK 23,0 som følge av høyere slaktevolum enn tilvekst og snittvekt på biomassen er redusert i perioden. Konsernets kundefordringer har økt med MNOK 62,3 som følge av økning i realisert volum og høyere salgspriser i salgsvirksomheten. Konsernets netto rentebærende gjeld var på MNOK 304,5 ved utgangen av, mot MNOK 340,0 ved utgangen av 1. kvartal, en reduksjon på MNOK 35,6. Reduksjonen skyldes i all hovedsak positive kontantstrømmer fra drift som følge av høy slakteaktivitet i perioden. Egenkapitalen ved utgangen av 2. kvartal er på MNOK 451,1, en økning på MNOK 3,4 sammenlignet med utgangen av forrige kvartal. Den lave økningen skyldes lavt resultat etter skatt som følge av negativ verdijustering av biomassen i perioden. Det er utbetalt utbytte i 2. kvartal på MNOK 5,4 med negativ effekt på egenkapitalen, samtidig har konsernet solgt egne aksjer for totalt MNOK 2,8 som gir tilsvarende positiv effekt. Konsernets egenkapitalandel ved utgangen av 2. kvartal er på 39,9%.
Kontantstrømoppstilling Konsernet hadde i kvartalet en kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på MNOK 68,2 som er en økning på MNOK 41,7 fra tilsvarende kvartal i fjor. Netto utbetalinger knyttet til investeringsaktiviteter utgjorde i 2. kvartal MNOK -30,0 (MNOK 3,9). Det er gjort betydelige investeringer i nytt driftsutstyr i region Nord i perioden og det er for hele konsernet investert totalt for MNOK 30,8 i varige driftsmidler. Netto utbetalinger fra finansaktiviteter utgjorde i 2. kvartal MNOK -33,6 (MNOK -21,9). Konsernet har i perioden tatt opp ny rentebærende gjeld med MNOK 36,7. Samtidig er det innbetalt MNOK 96,4 i avdrag og innfrielse av lån i forbindelse med refinansiering av konsernets gjeld. I tillegg er det utbetalt utbytte i perioden med MNOK 5,4, samt solgt egne aksjer for totalt MNOK 2,8. Aksjonærforhold Norway Royal Salmon AS har 36.288.408 aksjer fordelt på 92 aksjonærer. NRS sammen med datterselskapene har i 2. kvartal solgt til sammen 254.329 egne aksjer. Ved utgangen av 2. kvartal eier konsernet 10.000 egne aksjer. I 2. kvartal er det omsatt aksjer til kurser mellom NOK 11,65 og NOK 16,25. SEGMENTINFORMASJON Konsernets virksomhet er organisert i to hovedforretningsområder, oppdrettsvirksomheten og salgsvirksomheten. Oppdrettsvirksomheten omfatter lakseoppdrett og slakterivirksomhet. Salgsvirksomheten omfatter kjøp og salg av laks og ørret. I tillegg inngår konsernets kjedeaktivitet i dette forretningsområdet. Konsernet eier 22 konsesjoner for lakseoppdrett fordelt på 16 konsesjoner i region Nord og 6 konsesjoner i region Sør. Det er etter kvartalets slutt ervervet ytterligere 3 konsesjoner tilhørende region Nord gjennom oppkjøp av Nord-Senja Fiskeindustrier AS. Etter oppkjøpet eier konsernets tilknyttede selskap til sammen 9 konsesjoner. OPPDRETTSVIRKSOMHETEN NØKKELTALL Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Driftsinntekter 120 877 40 879 230 069 98 484 194 423 Driftsresultat før avskrivning (EBITDA) 49 062 10 158 88 578 25 148 35 479 Driftsresultat før verdijustering biomasse 43 838 7 128 79 633 19 605 23 158 Driftsresultat (EBIT) 5 441 6 805 64 341 49 707 66 731 Slaktet volum (tonn) 3 269 1 324 6 664 3 499 6 828 EBIT pr. kg - før verdijustering biomasse* 13,91 5,38 12,19 5,60 3,39 EBIT margin 36,3 % 17,4 % 34,6 % 19,9 % 11,9 % * Justert for spesielle poster i perioden Region Nord består av oppdrettsvirksomheten lokalisert på Senja og Vest-Finnmark. Region Sør består av oppdrettsvirksomheten lokalisert i området rundt Haugesund. Oppdrettsvirksomheten oppnådde i kvartalet en samlet omsetning på MNOK 120,9 (MNOK 40,9), som er en økning på MNOK 80,0 sammenlignet med tilsvarende kvartal i 2009.
Driftsresultat før verdijustering av biomassen for oppdrettsvirksomheten i 2. kvartal ble MNOK 43,8 (MNOK 7,1). Økningen skyldes både økte priser og økt slaktevolum. Slaktet kvantum i 2. kvartal ble 3.269 tonn som er en økning på 1.945 tonn i forhold til 2. kvartal 2009. I tillegg til økt slaktevolum har gjennomsnittsprisen i kvartalet vært betydelig høyere enn tilsvarende kvartal i fjor. En andel av solgt kvantum i oppdrettsvirksomheten har i 2. kvartal vært på kontrakt eller prissikret til lavere priser enn spottpris. For det slaktede volumet er det i oppnådd en EBIT pr. kg på NOK 13,91 mot NOK 5,38 i tilsvarende kvartal i 2009. Estimert totalt slaktet kvantum for hele 2010 er 10.800 tonn sløyd vekt. Konsernets datterselskaper slaktet i 2009 6.828 tonn sløyd vekt. Resultatforbedringene knyttet til oppdrettsvirksomheten kommer både fra region Nord og region Sør. Region Nord oppnådde i kvartalet en omsetning på MNOK 66,0 (MNOK 19,9). Det ble slaktet 1.833 tonn (681 tonn) og det ble for det slaktede kvantumet oppnådd en EBIT pr. kg før verdijustering på kr. 13,55 (2,27). Region Sør hadde tilsvarende en omsetning i kvartalet på MNOK 54,8 (MNOK 21,0). I sør ble det i kvartalet slaktet 1.436 tonn (643 tonn) og det ble oppnådd en EBIT pr. kg før verdijustering på kr. 14,37 (8,68). Region Nord har i kvartalet foretatt oppgradering av lokaliteter, som har medført utrangering og nedskrivning av driftsutstyr. Nedskrivningen på MNOK 1,6 er i sin helhet resultatført i. SALGSVIRKSOMHETEN NØKKELTALL Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Driftsinntekter 551 289 409 871 954 757 761 081 1 586 993 Driftsresultat (EBIT) 10 117 4 298 12 540 6 961 20 627 Driftsmargin 1,8 % 1,0 % 1,3 % 0,9 % 1,3 % Solgt volum (tonn) 13 144 10 946 24 505 22 093 47 200 Salgsvirksomheten har i hatt en omsetning på MNOK 551,3 (MNOK 409,9) som tilsvarer en økning på hele 34,5% sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Omsetningsøkningen er en kombinasjon av økt volum og økte priser. Det ble i 2. kvartal omsatt 13.144 tonn oppdrettsfisk (10.946 tonn) som tilsvarer en økning på 20,1% sammenlignet med samme periode i fjor. Gjennomsnittlig NOS pris superior kvalitet pr. kg sløyd vekt var i kvartalet på NOK 39,95, noe som er en økning på 13,9% sammenlignet med 2. kvartal 2009. Salgsvirksomheten har oppnådd økte marginer sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. HENDELSER I KVARTALET OG HENDELSER ETTER KVARTALSAVSLUTNING Signering av konsernlåneavtale Signering av konsernlåneavtale og refinansiering av konsernet ble fullført i 2. kvartal. Låneavtalen er på totalt MNOK 500 fordelt på MNOK 225 i langsiktig lån og MNOK 275 i ramme på flervaluta driftskreditt. Avtalens utløpsdato er 1.1.2015. Oppkjøp Konsernet har i 3. kvartal gjort ytterligere oppkjøp i det tidligere tilknyttede selskapet Nord- Senja Fiskeindustri AS. Det ble ervervet 16,25% av aksjene i selskapet og konsernet eier etter oppkjøpet 66,25% av selskapets aksjer. Selskapet konsolideres med virkning fra 3. kvartal 2010. Nord-Senja Fiskeindustri eier 3 konsesjoner for oppdrett av laks og er lokalisert på Senja. Konsernet eier etter oppkjøpet 25 konsesjoner for oppdrett av laks.
Sykdom i sør I 3. kvartal er det avdekket tilfelle av sykdommen Pancrease Disease (PD) på to av våre lokaliteter i region Sør. En av lokalitetene er utslaktet i 3. kvartal. Det er oppnådd reduserte, men positive marginer ved slakting av denne fisken. MARKEDSFORHOLD OG UTSIKTENE FREMOVER Markedsprisene ser ut til å holde seg stabilt høye også i 2. halvår. Forwardprisen på laks for 2. halvår 2010 og 2011 ligger på rundt NOK 35 pr. kg. Dette indikerer en sterk tro på en fortsatt gunstig tilbuds- og etterspørselssituasjon. Ut i fra forventningene til prisutviklingen for 2010, ser styret positivt på utsiktene for selskapet. Styret er tilfreds med aktiviteten i 2. kvartal som har generert rekordhøyt driftsresultat før verdijustering av biomasse for konsernet. Resultatutviklingen resten av året forventes å bli noe svakere ut i fra sykdomsutbrudd i region Sør og lavere slaktevolum enn tidligere estimert blant annet på grunn avlavere sjøtemperatur enn normalt. Styret er så langt tilfreds med driften både i oppdrettsvirksomheten og salgsvirksomheten og de marginer som virksomhetsområdene har generert. I 2009 slaktet konsernets datterselskaper 6.828 tonn, mens estimert for 2010 er 10.800 tonn, hvorav 2.000 tonn i tredje kvartal. Konsernet eier nå 25 konsesjoner som gir en kapasitet på ca 27.500 tonn. Konsernet har derfor en vesentlig ubenyttet produksjonskapasitet på oppdrettsvirksomheten. Med grunnlag i dagens drift har Norway Royal Salmon et godt grunnlag for lønnsom vekst. Trondheim, 2. september 2010 Norway Royal Salmon AS Styret Elbjørg Gui Standal Styrets leder Helge Gåsø Styrets nestleder Endre Glastad Inge Kristoffersen Åse Marie Valen Olsen Yngve Myhre Karl-Olaf Jørgensen John Binde Adm. direktør
DELÅRSRAPPORT RESULTATREGNSKAP Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Salgsinntekter 551 571 415 930 960 456 769 696 1 602 502 Varekostnad 472 256 381 779 822 357 704 643 1 478 884 Lønnskostnad 10 174 7 877 19 881 15 503 33 980 Avskrivninger 3 728 3 075 7 575 5 633 12 475 Nedskrivninger 1 623 0 1 623 0 0 Annen driftskostnad 13 433 12 757 23 004 19 195 37 810 Driftsresultat før verdijustering av biomasse 50 357 10 442 86 016 24 722 39 353 Verdijustering av biomasse -38 397 26 004-15 292 30 102 43 573 Driftsresultat (EBIT) 11 960 36 446 70 724 54 824 82 926 Andel resultat tilknyttet selskap 201 1 862 7 245 2 840 6 145 Annen netto finans -3 747-2 103-6 573 83-8 345 Resultat før skattekostnad (EBT) 8 414 36 205 71 396 57 747 80 726 Skattekostnad -2 300-9 617-17 962-15 375-4 189 Periodens resultat 6 114 26 588 53 434 42 372 76 537 Resultat henført til: Eiere av morselskapet 7 394 26 293 52 556 41 279 71 137 Ikke kontrollerende eierinteresser -1 280 295 878 1 093 5 400 Periodens resultat pr. aksje (NOK) 0,20 0,73 1,45 1,15 1,97 Periodens resultat pr. aksje - utvannet (NOK) 0,20 0,73 1,45 1,15 1,97 TOTALRESULTAT Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Periodens resultat 6 114 26 588 53 434 42 372 76 537 Andre inntekter og kostnader 0 0 0 0 0 Periodens totalresultat 6 114 26 588 53 434 42 372 76 537 Resultat henført til: Eiere av morselskapet 7 394 26 293 52 556 41 279 71 137 Ikke kontrollerende eierinteresser -1 280 295 878 1 093 5 400
BALANSE (Tall i kr 1.000) 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.06.2009 Immatrielle eiendeler 398 497 397 543 397 543 383 163 Varige driftsmidler 91 595 64 173 59 068 58 940 Finansielle anleggsmidler 129 392 131 931 124 916 122 245 Anleggsmidler 619 484 593 647 581 527 564 348 Varelager og biologiske eiendeler 237 148 260 125 265 756 194 134 Fordringer 267 243 204 976 233 936 218 502 Bankinnskudd, kontanter 6 099 1 523 1 810 22 965 Omløpsmidler 510 490 466 624 501 502 435 601 SUM EIENDELER 1 129 974 1 060 271 1 083 029 999 949 Aksjekapital 36 278 36 024 36 024 36 024 Øvrig egenkapital 379 230 374 726 329 564 298 348 Ikke kontrollerende eierinteresser 35 610 36 889 34 732 31 780 Egenkapital 451 118 447 639 400 320 366 152 Pensjoner 8 130 8 130 8 130 8 295 Utsatt skatt 125 773 123 015 107 352 117 489 Avsetning forpliktelser 133 903 131 145 115 482 125 784 Langsiktig rentebærende gjeld 202 633 190 881 190 730 193 768 Kortsiktig rentebærende gjeld 107 923 150 667 179 582 105 536 Leverandørgjeld 192 983 114 843 180 726 191 329 Annen kortsiktig gjeld 41 414 25 096 16 189 17 380 Kortsiktig gjeld 342 320 290 606 376 497 314 245 SUM GJELD OG EGENKAPITAL 1 129 974 1 060 271 1 083 029 999 949
EGENKAPITALOPPSTILLING (Tall i NOK 1 000) Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Egne aksjer Opptjent egenkapital Sum Ikke kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar 2010 36 288-264 151 339 178 225 365 588 34 732 400 320 Periodens totalresultat 0 0 0 52 556 52 556 878 53 434 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte 0 0 0-5 430-5 430 0-5 430 Salg av egne aksjer 0 254 0 2 540 2 794 0 2 794 Sum transaksjoner med eierne 0 254 0-2 890-2 636 0-2 636 Egenkapital 30. juni 2010 36 288-10 151 339 227 891 415 508 35 610 451 118 (Tall i NOK 1 000) Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Egne aksjer Opptjent egenkapital Sum Ikke kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar 2009 36 288-231 151 339 110 888 298 284 29 515 327 799 Periodens totalresultat 0 0 0 39 932 39 932 2 440 42 372 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte 0 0 0-3 620-3 620-175 -3 795 Kjøp av egne aksjer 0-33 0-161 -194 0-194 Andre egenkapitalføringer 0 0 0-30 -30 0-30 Sum transaksjoner med eierne 0-33 0-3 811-3 844-175 -4 019 Egenkapital 30. juni 2009 36 288-264 151 339 147 009 334 372 31 780 366 152 (Tall i NOK 1 000) Egenkapital tilordnet morselskapets aksjonærer Egne aksjer Aksjekapital Overkursfond Aksjekapital Overkursfond Aksjekapital Overkursfond Opptjent egenkapital Sum Ikke kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Egenkapital 1. januar 2009 36 288-231 151 339 110 888 298 284 29 515 327 799 Periodens totalresultat 0 0 0 71 137 71 137 5 400 76 537 Transaksjoner med eierne Utbetalt utbytte 0 0 0-3 620-3 620-175 -3 795 Kjøp av egne aksjer 0-33 0-161 -194 0-194 Andre egenkapitalføringer 0 0 0-19 -19-8 -27 Sum transaksjoner med eierne 0-33 0-3 800-3 833-183 -4 016 Egenkapital 31. desember 2009 36 288-264 151 339 178 225 365 588 34 732 400 320
KONTANTSTRØMOPPSTILLING Q2 Q2 YTD YTD Året (Tall i kr 1.000) 2010 2009 2010 2009 2009 Ordinært resultat før skattekostnad 8 414 36 205 71 396 57 747 80 726 Justert for: Betalte skatter 0 0 0 0 0 Resultatandel fra tilknyttet selskap -201-1 862-7 245-2 840-6 145 Endring av virkelig verdi av biologiske eiendeler 38 397-30 102 15 292-30 102-43 573 Ordinære avskrivninger 3 728 3 075 7 575 5 633 12 475 Nedskrivninger anleggsmidler 1 623 0 1 623 0 0 Gevinst (-)/ tap (+) ved avgang anleggsmidler 0 0 44 0-45 Pensjonskostnad uten kontanteffekt 0 0 0 0-86 Endring i varer/ biologiske eiendeler -9 971-31 306 18 764-17 003-75 154 Endring i debitorer og kreditorer 30 954 59 983-6 414 45 451 14 328 Endring i andre omløpsmidler og andre gjeldsposter -4 728-9 455 4 655-25 614-23 735 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 68 216 26 538 105 690 33 272-41 209 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetaling ved salg av varige driftsmidler 0 0 800 0 455 Utbetaling ved kjøp av varige driftsmidler -30 772-5 005-40 569-6 611-13 068 Utbetaling ved kjøp av konsesjoner 0 0 0 0-12 000 Innbetaling fra investering i finansielle anleggsmidler 3 863 1 512 3 863 1 512 2 482 Utbetaling ved investering i finansielle anleggsmidler -1 125 0-1 125 0 0 Utbetaling ved kjøp av datterselskap -1 979 0-1 979 0 0 Endring utlån tilknyttet selskap og andre 0-418 0-7 958-7 663 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -30 013-3 911-39 010-13 057-29 794 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetaling ved opptak av ny langsiktig gjeld 27 228 11 047 36 664 11 047 18 947 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -40 245 0-44 110-3 968-17 976 Netto endring kassekreditt -17 974-29 184-52 309-22 872 53 299 Kjøp og salg av egne aksjer 2 794 0 2 794-194 -194 Utbetaling av utbytte -5 430-3 795-5 430-3 795-3 795 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -33 627-21 932-62 391-19 782 50 281 Netto økning (+)/ reduksjon (-) i kontanter og kontantekvivalenter 4 576 695 4 289 433-20 722 Kontanter og kontantekvivalenter inngående balanse 1 523 22 270 1 810 22 532 22 532 Kontanter og kontantekvivalenter utgående balanse 6 099 22 965 6 099 22 965 1 810 NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 1: Regnskapsprinsipper Dette sammendratte konsoliderte kvartalsregnskap er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er fastsatt av EU og publisert av International Accounting Standards Board, herunder standard for delårsrapportering (IAS 34). Kvartalsregnskapet inkluderer ikke all den informasjon som er påkrevd i et årsregnskap, og må leses i sammenheng med konsernregnskapet for regnskapsåret 2009. Konsernet har implementert de reviderte standardene IFRS 3 "Virksomhetssammenslutninger" og IAS 27 "Konsernregnskap og separat finansregnskap" i 2010. Utover de endringene som følger av disse to standardene så er regnskapsprinsippene som er benyttet i dette sammendratte konsoliderte kvartalsregnskapet de samme som ble benyttet i konsernregnskapet for regnskapsåret 2009. Denne delårsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon.
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 2: Segmentinformasjon Konsernets forretningsområder kan deles inn i salgsvirksomheten og oppdrettsvirksomheten. Salgsvirksomheten omfatter kjøp og salg av laks og ørret. I tillegg inngår konsernets kjedeaktivitet i dette forretningsområdet. Oppdrettsvirksomheten omfatter lakseoppdrett og slakterivirksomhet. Oppdrettsvirksomheten deles inn i to regioner - Region Nord og Region Sør. Salgsvirksomhet Oppdrettsvirksomhet Totalt Region Nord Region Sør (Tall i NOK 1 000) Q2 2010 Q2 2009 Q2 2010 Q2 2009 Q2 2010 Q2 2009 Q2 2010 Q2 2009 Total omsetning 551 289 409 871 66 040 19 891 54 837 20 988 672 166 450 750 Intern omsetning 190 0 65 892 14 708 54 513 20 112 120 595 34 820 Ekstern omsetning 551 099 409 871 148 5 183 325 876 551 571 415 930 Driftsresultat før verdijustering biomasse 10 117 4 298 23 208 1 546 20 630 5 584 53 955 11 428 Verdijustering biomasse 0 0-24 876 11 921-13 521 14 082-38 397 26 003 Dritsresultat (EBIT) 10 117 4 298-1 668 13 467 7 109 19 666 15 558 37 431 Segmentresultat før skatt (EBT) 10 165 5 873-2 832 11 099 5 700 19 849 13 033 36 821 Solgt volum salgsvirksomheten 13 144 10 946 13 144 10 946 EBIT pr. kg 0,77 0,39 0,77 0,39 Slaktet volum (HOG) oppdrettsvirksomheten 1 833 681 1 436 643 3 269 1 324 EBIT pr. kg (før verdijustering biomasse)* 13,55 2,27 14,37 8,68 13,91 5,38 * Justert for spesielle poster i perioden (se note 4) Salgsvirksomhet Oppdrettsvirksomhet Totalt Region Nord Region Sør (Tall i NOK 1 000) YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 Total omsetning 954 757 761 081 143 468 73 425 86 601 25 059 1 184 826 859 565 Intern omsetning 190 0 138 564 65 686 85 616 24 183 224 370 89 869 Ekstern omsetning 954 567 761 081 4 904 7 739 985 876 960 456 769 696 Driftsresultat før verdijustering biomasse 12 540 6 961 49 918 13 313 29 715 6 293 92 173 26 567 Verdijustering biomasse 0 0-19 575 14 288 4 283 15 814-15 292 30 102 Dritsresultat (EBIT) 12 540 6 961 30 343 27 601 33 998 22 107 76 881 56 669 Segmentresultat før skatt (EBT) 14 234 13 570 27 470 24 106 30 911 21 168 72 615 58 844 Solgt volum salgsvirksomheten 24 505 22 093 24 505 22 093 EBIT pr. kg 0,51 0,32 0,51 0,32 Slaktet volum (HOG) oppdrettsvirksomheten 4 293 2 711 2 371 788 6 664 3 499 EBIT pr. kg (før verdijustering biomasse)* 12,01 4,91 12,53 7,99 12,19 5,60 * Justert for spesielle poster i perioden (se note 4) Avstemming av rapportert segmentresultat før skatt mot konsernets resultat før skatt: (Tall i NOK 1 000) Q2 2010 Q2 2009 YTD 2010 YTD 2009 Segmentresultat før skatt for rapporteringspliktige segmenter: 13 033 36 821 72 615 58 844 Ikke allokerte resultatposter: Resultatandel fra tilknyttet selskap 201 1 862 7 245 2 840 Ikke allokerte kostnader (drift) -3 599-984 -6 158-1 844 Ikke allokerte renter (finans) -1 221-1 494-2 306-2 093 Sum resultat før skatt (EBT) 8 414 36 205 71 396 57 747
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 3: Biomasse Biomassen vurderes i henhold til IAS 41 til virkelig verdi fratrukket estimerte slakte- og salgskostnader. Endring i verdijustering på biologiske eiendeler blir presentert på egen line i resultatet. Balanseført verdi av varelager: (Tall i NOK 1 000) 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.06.2009 Råvarer 5 248 4 441 5 753 4 424 Biologiske eiendeler 218 400 251 424 256 142 182 543 Ferdigvarer 13 500 4 260 3 861 7 167 Sum varelager 237 148 260 125 265 756 194 134 Spesifikasjon av biologiske eiendeler: (Tall i NOK 1 000) 30.06.2010 31.03.2010 31.12.2009 30.06.2009 Biologiske eiendeler til kost 178 068 178 143 205 966 138 304 Verdijustering biomasse 40 332 73 281 50 176 44 239 Balanseført verdi biologiske eiendeler 218 400 251 424 256 142 182 543 NOTE 4: Nedskrivninger og uvanelige poster (Tall i NOK 1 000) Q2 2010 Q1 2010 Nedskrivning driftsmidler 1 623 0 Sum 1 623 0 NOTE 5: Transaksjoner med nærstående Norway Royal Salmon konsern har transaksjoner på ordinære vilkår med tilknyttede selskap. Dette gjelder kjøp av fisk fra tilknyttede selskap som er oppdrettere, i tillegg til at det kjøpes slakteritjenester fra to av konsernets tilknyttede selskaper. Det kjøpes også smolt fra selskap eid av tilknyttet selskap. Det kjøpes brønnbåttjenester fra foretak kontrollert av styrets nestleder Helge Gåsø. Tjenestene er priset til markedsmessige vilkår. Konsernet har i 2. kvartal solgt totalt 254.329 egne aksjer. Aksjene er i sin helhet solgt til konsernets ledelse. Aksjene er overdratt til markedspris. Se for øvrig nærmere beskrivelse i årsrapporten.
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 6: Investering i tilknyttede selskap (Tall i NOK 1 000) Selskap Eierandel Balanseført verdi 01.01.2010 Andel av periodens resultat* Andre endringer Balanseført verdi 30.06.2010 Slaktet volum tonn sløyd vekt 30.06.2010 Nord-Senja Fiskeindustri AS 50,0 % 23 281-30 0 23 251 762 Wilsgård Fiskeoppdrett AS 37,5 % 34 292 1 681 0 35 973 1 299 Larssen Seafood AS 48,0 % 7 039 314-924 6 429 0 Måsøval Fishfarm AS 36,1 % 16 988 5 344-2 888 19 444 1 059 Hellesund Fiskeoppdrett AS 33,5 % 23 364-485 -50 22 829 49 Hardanger Fiskeforedling AS 31,1 % 2 421 0 423 Espevær Laks AS 37,5 % 0 0 1 125 1 125 Andre 48 0 0 48 Sum tilknyttede selskap 105 014 7 245-2 737 109 522 3 168 * Andel av periodens resultat er andel av resultat etter skatt og verdijustering biomasse. NOTE 7: Lån til kredittinstitusjoner Signering av konsernlåneavtale og refinansiering av konsernet ble fullført i 2. kvartal. Låneavtalen er på totalt MNOK 500 fordelt på MNOK 225 i langsiktig lån og MNOK 275 i ramme på flervaluta driftskreditt. Avtalens utløpsdato er 1.1.2015. Konsernets hovedlånevilkår (covenants) er basert på stadard forholdstall knyttet til soliditet (egenkapitalandel) og inntjening (netto rentebærende gjeld/ebitda). Ved utløpet av overholder konsernet lånevilkårene i henhold til låneavtalen.
NOTER TIL REGNSKAPET NOTE 8: Aksjonærstruktur Eierstruktur - de 20 største aksjonærer pr. 30.06.2010: Aksjeeier Antall Eierandel Gåsø Næringsutvikling AS 4 466 952 12,31 % Glastad Invest AS 3 988 826 10,99 % Havbruksinvest AS 3 117 312 8,59 % Egil Kristoffersen og Sønner AS 2 997 691 8,26 % Måsøval Eiendom AS 2 882 522 7,94 % NRP Seafood AS 2 474 155 6,82 % Nyhamn AS 1 905 479 5,25 % Lovundlaks AS 1 766 254 4,87 % Sparebanken Midt-Norge Invest AS 1 491 663 4,11 % Hellesund Fiskeoppdrett AS 1 350 000 3,72 % Rolv Haugarvoll AS 1 295 614 3,57 % Atoli AS 648 752 1,79 % Henden Fiskeindustri AS 592 502 1,63 % Wilsgård Fiskeoppdrett AS 468 689 1,29 % AS Stettefisk 430 000 1,18 % Karl Olaf Jørgensen 400 000 1,10 % Biomar AS 304 245 0,84 % Kabuso AS 300 000 0,83 % Barbinvest AS 272 115 0,75 % Pensato AS 250 000 0,69 % Sum 20 største aksjeeiere 31 402 771 86,54 % Sum øvrige aksjeeiere 4 885 637 13,46 % Totalt antall aksjer 36 288 408 100,00 %