RESULTATER FOR DNB-KONSERNET 2. KVARTAL OG 1. HALVÅR Rune Bjerke, konsernsjef Bjørn Erik Næss, konserndirektør finans 12.07.
2. kvartal Driftsresultat før skatt i milliarder kroner 5,8 (6,8) Kostnadsgrad i prosent 39,9 (42,8) Egenkapitalavkastning i prosent 9,9 (12,1) Resultat per aksje i kroner 2,74 (3,04) Ren kjernekapitaldekning i prosent (i henhold til overgangsregler) 15,2 (13,0) Tall i parentes gjelder 2. kvartal 2
Resultatutvikling Netto renteinntekter Millioner kroner Driftsresultat før skatt Millioner kroner Resultat for perioden Millioner kroner Kostnadsgrad Prosent 8 728 8 981 9 062 8 713 8 544 6 800 8 523 7 833 6 764 5 770 5 081 6 370 6 784 5 222 4 569 42,8 39,6 28,1 41,8 39,9 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3
Finansielle nøkkeltall Egenkapitalavkastning 1) Prosent Resultat per aksje Kroner Ren kjernekapitaldekning overgangsregler 2) Prosent Leverage Ratio 2) Prosent 12,1 14,7 15,0 11,2 9,9 3,04 3,83 4,11 3,14 2,74 13,0 13,1 14,4 15,2 15,2 6,0 6,0 6,7 6,7 6,8 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 1) Egenkapitalavkastningen er beregnet som om hybridkapitalen regnskapsmessig ble behandlet som gjeld 2) Alle tall er inkludert 50 prosent av periodens resultat unntatt 31.12. som er etter faktisk utdeling av utbytte 4
Kundesegmenter Millioner kroner Driftsresultat etter nedskrivninger før skatt 1. kv. 3 371 2 363 2 429 2 471 1 586 872 933 1 033 1 151 Personkunder Små og mellomstore bedriftskunder Store bedrifter og internasjonale kunder 5
Utvikling i utlån og risikovektede eiendeler Milliarder kroner 1 543 1 542 1 491 1 439 1 369 1 369 1 392 1 433 1 440 1 460 1 095 1 121 1 141 1 129 1 069 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 Utlån ved utgangen av perioden Utlån valutajustert Risikovektede eiendeler, overgangsregler 6
Utvikling i innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer Milliarder kroner 881 914 960 934 959 881 874 912 853 893 30.06.14 30.09.14 31.12.14 31.03.15 30.06.15 30.09.15 31.12.15 31.03.16 30.06.16 Innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer Innskudd justert for korte pengemarkedsplasseringer valutajustert 7
Utvikling i gjennomsnittlige marginer kundesegmenter Prosent 2,37 2,29 2,28 2,28 2,17 2,13 2,11 2,07 2,08 Utlånsmarginer 1,31 1,31 1,31 1,34 1,32 1,32 1,32 1,35 1,33 Sum rentemarginer - volumvektet (0,31) (0,19) (0,17) (0,13) (0,02) 0,08 0,12 0,24 0,18 Innskuddsmarginer 3. kv. 4. kv. 1. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2014 8
Utvikling i provisjonsinntekter - 9,6 % rullerende 12 mnd. vekst Millioner kroner 2 482 1) 2 114 2 113 2 146 1) 2 167 1) 1 982 1) 2 123 1) 2011 2012 2013 2014 1. kv. Salg av forsikringsprodukter Betalingsformidling og banktjenester Kapitalforvaltning og verdipapirservice Investeringsbanktjenester Eiendomsmegling Netto provisjonsinntekter 1) Tallene for 2013, 2014, og er justert for inntekter fra virksomhet under avvikling innen offentlig marked livsforsikring 9
Resultatregnskap 1. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner Netto renteinntekter 8 544 8 713 8 728 17 257 17 315 Netto provisjoner og gebyrer 2 136 1 991 2 489 4 127 4 701 Netto gevinster på finansielle instr. til virkelig verdi 1 029 2 384 1 174 3 413 4 574 Netto finans- og risikoresultat, DNB Livsforsikring 166 112 170 278 223 Netto forsikringsresultat, DNB Forsikring 204 115 166 319 270 Andre driftsinntekter 1 418 340 221 1 757 582 Netto andre driftsinntekter, totalt 4 952 4 942 4 221 9 894 10 350 Sum inntekter 13 496 13 655 12 949 27 151 27 665 Driftskostnader (5 281) (5 157) (5 312) (10 438) (10 527) Restruktureringskostnader og engangseffekter (104) (553) (215) (657) (438) Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 8 111 7 945 7 422 16 056 16 700 Netto gevinster varige og immaterielle eiendeler (20) (6) 45 (26) 56 Nedskrivninger på utlån og garantier (2 321) (1 174) (667) (3 495) (1 241) Driftsresultat før skatt 5 770 6 764 6 800 12 534 15 515 Skattekostnad (1 190) (1 529) (1 702) (2 720) (3 833) Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt (10) (13) (17) (23) (64) Resultat for perioden 4 569 5 222 5 081 9 791 11 618 Andel tilordnet aksjonærer 4 454 5 107 4 971 9 561 11 494 10
Netto gevinster på finansielle instrumenter Endring 1. kv. 1. kv. 16-15- Beløp i millioner kroner 16 16 Kundehandel DNB Markets 665 562 573 103 92 Egenhandel DNB Markets (ekskl. CVA/DVA/FVA og kredittspreadeffekter) 671 464 440 207 230 Kredittspreadendring obligasjoner i DNB Markets 67 (114) (132) 181 199 Finansielle garantier 110 194 233 (84) (123) Basisswapper (388) 1 003 (54) (1 391) (334) CVA/DVA (133) (93) 252 (39) (385) FVA (400) - - (400) (400) Andre markedsverdiendringer 438 368 (139) 70 577 Netto gevinster på finansielle instrumenter til virkelig verdi 1 029 2 384 1 174 (1 355) (145) 11
Endringer i netto renteinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal til 2. kvartal 8 728 192 104 (30) (73) (82) (118) (177) 8 544 1) Kundesegmentene, justert for valutakurseffekter 2) Herav valutakurseffekt: 39 millioner kroner Andre netto renteinntekter Egenkapital og ikke rentebærende poster Valutakurseffekter Utlåns- og innskuddsmarginer Langsiktige finansieringskostnader 2) Amortiseringseffekter og gebyrer Utlåns- og innskuddsvolum 1) 1) 12
Endringer i netto andre driftsinntekter Millioner kroner Fra 2. kvartal til 2. kvartal 1 222 189 37 (10) (20) (334) (353) 4 952 4 221 Resultat fra tilknyttede selskaper Netto gevinster andre finansielle instrumenter Netto forsikringsresultat fra DNB Forsikring Øvrige driftsinntekter Netto gevinster på investeringseiendom Basisswapper Netto provisjoner og gebyrer 13
Endringer i driftskostnader 2. kvartal 2. kvartal Beløp i millioner kroner Endring Driftskostnader eksklusive engangseffekter (5 281) 31 (5 312) Herav: Valutakurseffekter for enheter utenfor Norge (79) Driftskostnader valutajustert (5 202) 110 (5 312) Driftskostnader eksklusive engangseffekter (5 281) 31 (5 312) Inntektsrelaterte kostnader Ordinær avskrivning operasjonell leasing (19) Driftsrelaterte kostnader Pensjonskostnader (37) IT-kostnader 59 Reiser/opplæring 25 Øvrige kostnader 3 Engangseffekter (104) 111 (215) Restruktureringskostnader, ansatte (101) 33 (134) Andre restruktureringskostnader og engangseffekter (3) (0) (3) Restrukturering IT 0 78 (78) Driftskostnader (5 385) 142 (5 527) 14
Nedskrivninger på utlån og garantier 1. kv. 1. halvår 1. halvår Beløp i millioner kroner Personkunder (106) 432 (58) 326 (24) - Boliglån (30) 531 17 501 98 - Forbruksfinansiering (76) (99) (75) (175) (122) Små og mellomstore bedriftskunder (181) (231) (284) (413) (592) Store bedrifter og internasjonale kunder (1 305) (728) (425) (2 034) (682) - Nordiske konsernkunder (66) 6 5 (60) 20 - Internasjonale konsernkunder 72 (7) (93) 65 (54) - Shipping, offshore og logistikk (823) (610) (302) (1 434) (544) - Energi (458) (81) (43) (539) (56) - Baltikum og Polen (24) (36) (47) (60) (98) - Andre enheter (6) 0 56 (6) 50 Totale individuelle nedskrivninger (1 592) (528) (767) (2 120) (1 298) Totale gruppenedskrivninger på utlån (729) (646) 101 (1 375) 57 Nedskrivninger på utlån og garantier (2 321) (1 174) (667) (3 495) (1 241) Sum nedskrivninger i forhold til gjennomsnittlige volumer (årsbasis) (0,61) (0,31) (0,18) (0,46) (0,17) 15
Netto misligholdte og netto tapsutsatte utlån og garantier 1) Prosent 1,50 1,50 1,38 1,19 Milliarder kroner 19,5 19,7 20,7 0,96 17,3 0,83 13,9 0,77 0,78 0,76 13,1 13,6 14,0 0,88 14,9 20,7 31. des. 31. des. 31. des. 31. des. 31. mar. 30. jun. 30. sep. 31. des. 31. mar. 30. jun. 2011 2012 2013 2014 DNB-konsernet I prosent av netto utlån 1) Omfatter misligholdte engasjementer og engasjementer som har vært gjenstand for individuelle nedskrivninger. Tallene er fratrukket akkumulerte individuelle nedskrivninger. 16
DNBs låneportefølje er robust unntak for oljerelatert portefølje Personkundesegmentet EAD i milliarder kroner Bedriftssegmentet eks. oljerelatert portefølje EAD i milliarder kroner Oljerelatert portefølje EAD i milliarder kroner 687 573 262 168 18 3 65 13 60 35 42 13 PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,00 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 17
Oljerelatert portefølje utgjør 8 % av DNBs totale låneportefølje Total eksponering EAD 1 939 milliarder kroner Prosent Oljerelatert portefølje EAD 151 milliarder kroner Oversikt i henhold til risiko 1) 5 % 10 % 19 % 36 % 44 % 6 % 8 % 6 % 8 % 28 % Sub investment Grade Investment Grade 1) 7 % 11 % 27 % Boliglån Shipping Investment grade Sub-investment grade B eller lavere Produksjon Andre bedriftskunder Næringseiendom Forbruksfinansiering Sub-investment grade, BB/ Ba Tapsutsatt og misligholdt Olje, gass og offshore 1) Basert på DNBs interne risikoklassifisering. Investment grade tilsvarer generelt risikoprofil BBB- / Baa3 eller bedre (som definert av Moodys/S&P) 18
Negativ migrasjon av offshore servicefartøy og rigg fortsatte i andre kvartal Oljerelatert portefølje EAD 1) 151 milliarder kroner Offshore EAD 1) 56 milliarder kroner 5 % 18 % 15 % 13 % 12 % 56 milliarder kroner 29 19 % 17 8 % 11 % 2 8 Leting og produksjon Rigg Reservebaserte lånefasiliteter Midtstrøm inkludert flytende naturgass Offshore servicefartøy Annen offshore Oljeservice Nedstrøm og petrokjemi PD 0,01 % - PD 0,75 % - PD 3,0 % - Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer 30. sept. 31. des. 31. mars 30. juni Totale akkumulerte gruppe- og individuelle nedskrivninger for den oljerelaterte porteføljen er ca. 3,1 milliarder kroner eller 3,8 prosent av totalt trukket beløp Forverring av offshore-markedene har resultert i negativ migrasjon, primært innenfor offshore servicefartøy- og riggporteføljer Offshore servicefartøy og rigg utgjør 2,1 prosent av DNBs totale EAD 1) 1) EAD = Exposure at Default (Forventet engasjement ved mislighold) 19
Totale nedskrivninger for -2018 < 18 milliarder kroner Illustrasjon resultateffekt av nedskrivninger 1) Gruppenedskrivninger Estimerte nedskrivninger på inntil 18 milliarder kroner over en treårsperiode, med de høyeste nedskrivningene i første del av perioden Totale nedskrivninger for vil overstige 6 milliarder kroner Individuelle nedskrivninger Porteføljemigrasjonen er forventet å stabilisere seg i 2017 og 2018, dermed vil oppbygging av gruppenedskrivninger opphøre 1) Grafen representerer et konseptuelt scenario av resultateffekter av fremtidige nedskrivninger 20
Balanser DNB-konsernet DNB Bank ASA 30. juni 31. des. 30. juni 31. des. Beløp i milliarder kroner Fordringer på sentralbanker 154 19 151 16 Fordringer på kredittinstitusjoner 215 301 564 631 Utlån til kunder 1 542 1 543 686 706 Andre eiendeler 754 735 596 613 Sum eiendeler 2 665 2 599 1 997 1 965 Gjeld til kredittinstitusjoner 190 162 301 262 Innskudd fra kunder 961 944 901 896 Kortsiktig verdipapirgjeld 168 160 168 160 Langsiktig verdipapirgjeld 644 645 192 180 Annen gjeld og avsetninger 511 497 276 315 Hybridkapital 10 8 10 8 Annen egenkapital 182 182 150 143 Sum gjeld og egenkapital 2 665 2 599 1 997 1 965 Innskuddsdekning i prosent 62,3 61,2 131,4 127,1 Justert innskuddsdekning i prosent 1) 62,2 60,5 131,1 125,5 Sum forvaltet kapital 2 927 2 901 1 997 1 965 Utlån til kunder valutajustert 1 563 697 Innskudd fra kunder valutajustert 976 914 1) Eksklusive korte pengemarkedsplasseringer 21
Ren kjernekapitaldekning 1) DNB-konsernet Overgangsregler Prosent DNB Bank-konsernet Overgangsregler Prosent DNB-konsernet Basel III uten overgangsregler Prosent DNB-konsernet Leverage ratio Prosent 13,0 13,1 14,4 15,2 15,2 12,8 12,8 14,3 14,7 14,5 14,0 14,2 16,0 17,0 16,5 6,0 6,0 6,7 6,7 6,8 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 30.06. 30.09. 31.12. 31.03. 30.06. 1) Alle tall er inkludert 50 prosent av periodens resultat unntatt 31.12. som er etter faktisk utdeling av utbytte 22
Finansielle ambisjoner -2018 Guiding > 12 % egenkapitalavkastning Overordnet målsetting < 40 % kostnadsgrad 1) Nøkkeltall Stabile volumvektede marginer Utlånsvekst 2-3 % Stabil utvikling i risikovektet volum ~15,5 % ren kjernekapitaldekning 2) i 2017 >50 % utbytte Minimum 3 % årlig vekst i provisjoner og gebyrer Krav og egenbuffer Når kapitalnivået er nådd Estimerte nedskrivninger på inntil 18 milliarder kroner over en treårsperiode, med de høyeste nedskrivningene i første del av perioden Skatt: 22 % i, 24 % i 2017 og 22 % i 2018 1) Mot 2018 2) Basert på overgangsregler 23
TIL STEDE. HVER DAG. NÅR DET GJELDER SOM MEST.