Styresak 8/06 Styrets beretning for 2005 Det vises til administrasjonens forslag til styrets beretning. Vedtak. Styret godkjenner forslag til styrets beretning for 2005. Side 1 av 7 01.06.2006
Styrets beretning Energiselskapet Buskerud AS som er morselskap i EB, eies av Buskerud fylkeskommune v/vardar AS og Drammen kommune, med 50 prosent eierandel hver. Selskapet har forretningskontor i Drammen. EB er i dag blant de større regionale energiselskapene i den norske kraftbransjen. EBs visjon er å fremstå som et fremtidsrettet og miljøfokusert energikonsern som er ledende i utvikling og salg av energirelaterte tjenester og produkter. EBs strategi er å skape verdier for eierne gjennom regional konsolidering i Buskerud-regionen innenfor kraftproduksjons- og infrastrukturvirksomhet og å utnytte nye markedsmuligheter mot sluttbrukermarkedet der EB har naturlige konkurransefortrinn. I 2005 har hovedfokuset vært intern effektivisering samt salg og utvikling av nye tjenester basert på fiberoptisk bredbånd. Gjennom samordning av kompetanse og arbeidsprosesser på tvers av selskaper og forretningsområder, er konsernsynergier gjennom kostnads- og bemanningstilpasninger blitt realisert. For å øke kunnskapen om EB i markedet og fremstå med en mer helhetlig profil, er det gjennomført en modernisering av konsernets grafiske profil og en harmonisering av selskapsnavnene. Utviklingen innenfor EBs forretningsområder har i 2005 i hovedsak vært som forventet. Forretningsområde Produksjon Forretningsområdet Produksjon består av datterselskapet EB Kraftproduksjon AS og de tilknyttede selskapene Hadeland Kraft AS, Hellefoss Kraft AS og Norsk Grønnkraft AS. Innenfor Produksjon er EBs strategi å arbeide for en mer optimal bruk av vannressursene knyttet til vassdragene i Buskerud-regionen gjennom samarbeid og eiermessig integrasjon av kraftverkene i de aktuelle vassdragene. Innenfor småkraftverk er strategien å ta en selvstendig rolle innenfor utbygging og drift av småkraftverk i Buskerud-regionen, mens satsning på småkraftverk utenfor vår region primært skal gjøres gjennom partnerskapet i Norsk Grønnkraft AS. Et generelt høyere prisnivå i kraftmarkedet, har økt lønnsomheten for oppgradering av eksisterende kraftverksanlegg. I 2005 har det derfor blitt arbeidet med å avklare potensialet for lønnsomme investeringer i den neste 10-årsperioden. Regjeringens foreløpige beslutning om ikke å innføre et felles norsk-svensk sertifikatmarked, begrenser imidlertid potensialet for lønnsomme investeringer og skaper generelt usikkerhet omkring fremtidige rammebetingelser for etablering av ny fornybar kraftproduksjon i Norge. Det har i 2005 vært arbeidet med å effektivisere driften med fokus på tilpasninger av organisering, bemanning og kompetanse. Driftssituasjonen i 2005 har vært tilfredstillende. Samlet produksjon i 2005 var på 2399 GWh som er ca. 4 prosent under normal årsproduksjon. Side 2 av 7 01.06.2006
Forretningsområdet oppnådde i 2005 et driftsresultat på NOK 287,7 mill., overskudd før skatt på NOK 220,9 mill. og et overskudd etter skatt på NOK 109,4 mill. De samlede investeringer innenfor forretningsområdet var i 2005 på NOK 15,6 mill. Ved utgangen av året hadde Produksjon 51 ansatte, herav 6 kvinner. (eksklusive tilknyttede selskap) Sykefraværet har i 2005 vært på 726 dager eller 6,4 prosent. Hensyntatt EBs prissikringsstrategi, er styret tilfreds med utviklingen innen forretningsområde Produksjon. Forretningsområde Infrastruktur Forretningsområdet Infrastruktur består av datterselskapet EB Nett AS og de tilknyttede selskapene Hadeland Energi AS, Drammen Fjernvarme AS og Miljøvarme VSEB AS. Innenfor Infrastruktur er EBs strategi å være en aktiv pådriver for å etablere strukturelt og operativt samarbeid med andre nettvirksomheter i Buskerud-regionen og tilstøtende områder. EB Nett AS og Hadeland Energi AS er forretningsområdets redskap for å realisere denne strategien. EB Nett AS eier regionalnett i Buskerud fylke, distribusjonsnettet i Drammen kommune, Kongsberg kommune og Nedre Eiker kommune og det tilknyttede selskapet Hadeland Energi AS eier distribusjonsnettet i kommunene Gran, Lunner og Jevnaker. Innenfor el-infrastruktur er det blitt arbeidet med å videreutvikle bestillerfunksjonen for effektivt å kunne håndtere og utnytte entreprenørleveranser i et åpent marked. Drift- og vedlikeholdsoppgavene er i hovedsak gjennomført etter oppsatte planer. EBs engasjement innen utbygging og drift av fjernvarmeanlegg i Buskerud-regionen gjøres gjennom eierskapet i Drammen Fjernvarme AS(50 prosent eierandel) og gjennom samarbeid innenfor fjernvarme/bio med Viken Skog AS i selskapet Miljøvarme VSEB AS.(50 prosent eierandel) Som en naturlig utvikling av EBs satsning innen el- og varmedistribusjon, har forretningsområdet Infrastruktur i 2005 startet bygging av fiberoptisk bredbånd. Forretningsområdet oppnådde i 2005 et driftsresultat på NOK 85,2 mill., et overskudd før skatt på NOK 73,1 mill. og et overskudd etter skatt på NOK 52,4 mill. De samlede investeringer var i 2005 på NOK 65,0 mill. Ved utgangen av året hadde Infrastruktur 68 ansatte, herav 9 kvinner.(eksklusive tilknyttede selskap) Sykefraværet har i 2005 vært på 881 dager eller 4,3 prosent. Styret er tilfreds med utviklingen innen forretningsområdet Infrastruktur. Side 3 av 7 01.06.2006
Forretningsområde Entreprenør Forretningsområdet Entreprenør består av datterselskapet EB Energimontasje AS og det tilknyttede selskapet Hadeland NettPartner AS. Forretningsområdets hovedprodukt er el-montasje og vedlikehold for energiselskap og større industribedrifter. Virksomheten utfører alle typer arbeid fra svakstrømsanlegg og fiberteknologi til høyspentanlegg til og med 132 kv. Entreprenørs største utfordring er å vinne oppdrag i et marked som er preget av overkapasitet og en krevende konkurransesituasjon. Forretningsområdet oppnådde i 2005 et driftsresultat på minus NOK 4,3 mill., et underskudd før skatt på NOK 4,4 mill. og et underskudd etter skatt på NOK 3,1 mill. Den økonomiske utviklingen for forretningsområdet er ikke tilfredstillende og det er satt i verk flere tiltak for å styrke konkurransesituasjonen og sikre bedre styring og kontroll med virksomheten. De samlede investeringer innenfor entreprenørvirksomheten var i 2005 på NOK 3,1 mill. Ved utgangen av året hadde Entreprenør 96 ansatte, herav 3 kvinner (eksklusive tilknyttede selskap) Sykefraværet har i 2005 vært på 1772 dager eller 7,4 prosent. For å videreutvikle entreprenørvirksomheten og å skape en mer konkurransedyktig virksomhet, er det arbeidet med å få til en sterkere eiermessig samordning av entreprenørselskapene innen forretningsområdet. En slik eiermessig integrasjon av entreprenørselskapene ble vedtatt i mars 2006. Styret er ikke tilfreds med den økonomiske utviklingen innen forretningsområdet Entreprenør. Forretningsområde Tjenester Forretningsområdet Tjenester består av datterselskapene EB Handel AS, EB Kontakt AS og Avita AS, samt det tilknyttede selskapet Hadeland Bredbånd AS og flere mindre tilknyttede selskaper som støtter opp under forretningsområdets satsning innen EBs tjenesteproduksjon. EBs ambisjon innenfor Tjenester er å bli ledende innen utvikling og salg av energirelaterte tjenester og produkter i privat- og bedriftsmarkedet, primært i Buskerud-regionen. EB vil i en første fase tilby strøm kombinert med bredbåndstjenester (internett, TV og telefoni) over fiberinfrastruktur til identifiserte områder i regionen. EB arbeider sammen med Lyse Energi AS som strategisk partner for å styrke konkurransekraften for EBs tjenestesalg. 2005 har vært et år hvor det har vært viktig for EB å få erfaring både i det å selge bredbåndstjenester og ikke minst bygge fiberinfrastruktur i etablerte boligområder. Erfaringer og nøkkeltall har så langt vært svært positive både markedsmessig og økonomisk. Interessen for EBs satsning har også vært stor blant omkringliggende aktører som everk og kommuner og EB ønsker å utvikle samarbeidsløsninger med disse. Side 4 av 7 01.06.2006
Forretningsområdet oppnådde i 2005 et driftsresultat på minus NOK 10,2 mill., et underskudd før skatt på NOK 11,3 mill. og et underskudd etter skatt på NOK 8,7 mill. Ved utgangen av året hadde Tjenester 30 ansatte, herav 19 kvinner. Sykefraværet har i 2005 vært på 341 dager eller 4,7 prosent. Styret er tilfreds med utviklingen innen forretningsområde Tjenester. Økonomisk resultat (konsern) Sum driftsinntekter ble i 2005 NOK 1.067 mill. mot NOK 1.007 mill. i 2004. Driftsresultatet ble NOK 347,1 mill. mot NOK 358 mill. i 2004. EB oppnådde for 2005 et overskudd etter skatt på NOK 131,4 mill., hvorav minoritetsandelen utgjorde NOK 44,2 mill. Tilsvarende tall for 2004 var NOK 131,0 mill. og NOK 39,1 mill. Styret er tilfreds med resultatene for 2005. Styret foreslår at årets overskudd etter skatt for Energiselskapet Buskerud AS NOK 87.202.402,- disponeres på følgende måte: NOK 84.240.051,- NOK 20.104.946,- NOK 10.000.000,- NOK 13.067.297,- overføres til fond for vurderingsforskjeller overføres fra fond for vurderingsforskjeller avsatt til utbytte overføres til annen egenkapital Tilbakeholdt overskudd i datterselskap må overføres fond for vurderingsforskjeller. Innføring og utvikling av nye styrings- og rapporteringsverktøy har gitt bedre grunnlag for styring og kontroll av forretningsområdene. Etter utgangen av regnskapsåret har det ikke inntruffet forhold som det ikke er tatt hensyn til i årsoppgjøret og som er viktig for å bedømme selskapets resultat og stilling. Årsoppgjøret er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Finansiell risiko Den største risikoen for EBs økonomiske utvikling er knyttet til kraftprisutviklingen. Innenfor Produksjon er det etablert en prissikringsstrategi med tilhørende risikorammer og rutiner. Sikringsstrategien skal avdempe de resultatmessige konsekvensene av prisvariasjoner i kraftmarkedet. For ytterligere redegjørelse om konsernets finansielle risiko vises det til note 20 til årsregnskapet. Kapitalstruktur Samlet balanse utgjorde ved årsskiftet NOK 2.292 mill. for Energiselskapet Buskerud AS. For konsernet utgjorde samlet balanse ved årsskiftet NOK 4.290 mill. Rentebærende gjeld for konsernet utgjorde ved utgangen av 2005 NOK 2.308 mill. På tilsvarende tidspunkt i 2004 var gjelden 2.235 NOK mill. Side 5 av 7 01.06.2006
Totale tilførte midler fra virksomhetene i konsernet utgjorde i 2005 NOK 342 mill. mot NOK 295 mill. i 2004. Kontantstrøm benyttet til investeringer i 2005 var NOK 83 mill. Likviditeten i Energiselskapet Buskerud AS og konsernet er tilfredsstillende. Likvidbeholdningen i konsernet pr. 31.12.2005 var på NOK 470 mill. I forhold til samme tidspunkt i 2004 er dette en økning på NOK 203 mill. Bokført egenkapital i Energiselskapet Buskerud AS er på NOK 1.072 mill. Fri egenkapital i Energiselskapet Buskerud AS er NOK 4,3 mill. Styret mener at egenkapitalen i Energiselskapet Buskerud AS og konsernet er tilfredsstillende. Personalforhold, helse, miljø og sikkerhet Ved årets utgang var det 276 personer ansatt i EB. Arbeidsmiljøet er tilfredsstillende. Det totale sykefraværet for 2005 har vært 3806 dager. Dette utgjør 5,6 prosent av total arbeidstid i året. Pr. 31.12.2005 var det ansatt 54 kvinner (19,5 prosent) og 222 menn i EB. EB har i 2005 gjennomført organisasjonsmessige tiltak for videreutvikling av virksomhetene i konsernet. Bemanningstilpasningene er blitt gjennomført som frivillige ordninger og i forståelse med de tillitsvalgte. EB har som mål å være en arbeidsplass der det råder full likestilling mellom kvinner og menn. Styret i Energiselskapet Buskerud AS består av ni medlemmer hvorav to er kvinner. Ytre miljø EBs ulike virksomheter medfører i sin alminnelighet lite forurensing av det ytre miljø. Selskapene har ikke prosjekter under planlegging eller utførelse som påvirker miljøet eller medfører naturinngrep utover det som er vanlig for denne type virksomheter. EB er som langsiktig aktør i kraftnæringen bevisst på å velge løsninger som fremmer et godt miljø for fremtiden. Utsikter fremover EB har som overordnet målsetting å bidra til effektivisering og konsolidering av kraftforsyningen i Buskerud-regionen og tilstøtende områder. Styret er svært tilfreds med at det ble enighet om å sikre kommunene i Buskerud eierskap i Vardar AS og mener det kan øke forståelsen for behovet for de fordeler en eiermessig integrasjon mellom aktørene i Buskerud og nærliggende områder vil representere. Styret ønsker å bidra til utvikling av partnerskapsløsninger også utenfor Buskerud-regionen der eiermessig samordning av flere norske kraftselskaper er det langsiktige målet. Slik eiermessig Side 6 av 7 01.06.2006
samordning, er etter styrets oppfatning nødvendig for å etablere enheter med finansielt og industrielt grunnlag for vekst og aktiv deltakelse i videre utvikling av norsk kraftforsyning. Økt verdiskapning og utvikling av sterke kompetansemiljøer i regionen knyttet til EB og bransjens utfordringer og muligheter, sikres best gjennom partnerskapsløsninger og eiermessig samarbeid. EB vil sammen med andre aktører i bransjen og gjennom vår bransjeorganisasjon, videreføre arbeidet med å utvikle rammebetingelser som kan gi grunnlag for ønskede investeringer og nødvendige strukturendringer i kraftbransjen. EB har som mål å videreutvikle ledningsbunden infrastruktur innenfor el, varme og fiber i Buskerudregionen. I denne sammenheng har EB også engasjert seg i tjenestesalg som krever fiberoptisk bredbånd TV, IP-telefoni og internettaksess og det arbeides med å utvide tjenestespekteret ytterligere. Bredbåndsmarkedet er i rivende utvikling med hensyn til teknologi og aktøradferd. Styret vil følge nøye med i denne utviklingen. Styret vil takke alle medarbeidere i EB for godt utført arbeid i 2005. Drammen, 23. mars 2006 Johannes Rauboti Siri Beate Hatlen Wenche Albjerk styrets leder Nils Fredrik Wisløff Ivar Reinton Harald Arnkværn Petter Mæhlum Rune Bæver Simen Andreassen Pål Skjæggestad Administrerende direktør Side 7 av 7 01.06.2006