Q3 Viseadm. dir./daglig leder Øyvind Bratsberg Finansdirektør Alexander Krane Oslo, 1. november 2013
Høydepunkter Olje- og gassfunn på Gohta Åpner nye muligheter i Barentshavet Vellykket produksjonstest Foreløpige estimat indikerer volum mellom 113 og 239 millioner fat o.e. Aasen og Sverdrup i rute Ivar Aasen: Havbunnsseismikkundersøkelse er gjennomført. Stål kuttet for plattformdekk og understell Johan Sverdrup: konseptvalg besluttes i fjerde kvartal 2013 Bankfinansiering Ny rullerende låneramme på USD 1 milliard Ikke-kommitert trekkrettighet på USD 1 milliard NIBOR/LIBOR + 3% p.a + ubenyttet kreditt på of 0.5%/0.75% 2
Q3 DRIFT OG PROSJEKTER 3
Olje- og gassproduksjon siste 12 måneder 12000 Jette Varg Glitne Jotun Atla Sale Atla TOTAL 10000 8000 Gjennomsnittsproduksjon tredje kvartal: 5 940 fat o.e. per dag Total produksjon tredje kvartal: 546 513 fat o.e. 6000 4000 2000 0 okt.12 nov.12 des.12 jan.13 feb.13 mar.13 apr.13 mai.13 jun.13 jul.13 aug.13 sep.13 4
Jette Produksjon Produksjon på 4 378 fat o.e per dag (netto) Stabilt produksjonsfall. Nåværende produksjon på 4 700 fat o.e. per dag (brutto) Produktivitet Hovedsaklig produksjon fra en brønn. Arbeidsprogram skal analysere videre valg. Produksjon per dag (brutto) 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 21.05.2013 21.06.2013 21.07.2013 21.08.2013 21.09.2013 5
Det norskes posisjon på Utsirahøgda Johan Sverdrup PL 265: Det norske 20% Statoil (Op) 40% Petoro 30% Lundin 10% Ivar Aasen PL 001B/028B/242 Det norske (Op) 35% Statoil 50% Bayerngas 15% Johan Sverdrup PL 501: Lundin (Op) 40% Statoil 40% Mærsk 20% Johan Sverdrup PL 502: Det norske 22% Statoil (Op) 45% Petoro 33% Utsirahøgda 6
Q3 IVAR AASEN
SMOE: Første stål kuttet 1. november 8
Bygging av understellet igangsatt 9
Milepæler nøkkelprosjekt Ivar Aasen Utbyggingen er i rute første olje Q4 2016 Investeringskostnad uendret NOK 24,7 milliarder (2012 NOK), NOK 27.4 milliard (nominal) Havbunnsseismiske undersøkelser gjenomført Arbatax - byggeplass understell Tidspunktt 1H 2013 2H 2013 1H 2014 2H 2014 1H 2015 2H 2015 1H 2016 2H 2016 Hva PUD godkjent Detaljert design på plattformdekk og understell Byggestart understell Byggestart plattformdekk Byggestart boligkvarter Løft av understell Mærsk starter boring av produksjonsbrønner Installasjon av rørledninger Transport fra byggeplass til feltet Installasjon av plattformdekk Installasjon av bolikvarter Forberedelser operasjonssenter Produksjonsstart 10
En større og mer lønnsom utbygging Lisens 457 ingår i Ivar Aasen Ivar Aasen Pre-unit-avtale underskrevet Framdrift i unitiseringsarbeidet som ferdigstilles innen juni 2014 25/10-8 Hanz 16/1-2 16/1-16 Funnet i lisens 457 har en positiv effekt på Ivar Aasenutbyggingen 16/1-7 16/1-11 16/1-9 Ivar Aasen 16/1-14 (PL338) West Cable 11
Q3 JOHAN SVERDRUP
Geitungen avgrensingsbrønn i Q4 Program 27 brønner Brønntester Enorm datainnsamling Geitungen avgrensingsbrønn planlagt for fjerde kvartal Geitungen avgrensing Resultater Reservoar av svært god kvalitet Veldig gode produksjonstester Eksepsjonell økonomi Lave driftskostnader Lave investeringskostnader per fat Lang produksjon på platå PL 265 PL 502
Johan Sverdrup - milepæler Konseptvalg Unitisering, innlevering PUD Bygging 2013 2014 2018 Konseptvalg Antall faser Størrelsen på fasene Tidsaspekt mellom fasene Konseptvalg vil påvirke Investeringsprofil Produksjonsprofil Lengde og nivå på platå Mulig utbyggingskonsept for Johan Sverdrup Målet er å finne den mest lønnsomme løsningen 14
Q3 FINANS
Nøkkeltall Produksjon (fat o.e. per dag) netto Q3 2013 Q3 2012 Produksjon (fat o.e.per dag) Jette 4 378 - Atla 981 - Varg 377 481 Varg 6 % Jotun 3 % Jotun Unit 204 206 Glitne - 95 Atla 17 % Total produksjon per dag 5 940 782 Total produksjon i perioden (K fat per dag) 547 72 Jette 74 % Kontaktstrøm fra produksjon Q3 2013 Q3 2012 Realisert oljepris (USD/bbl)) 112 111 Inntekter (MNOK) 324 49 Kontantstrøm fra produksjon (MNOK) 269 2 16
Lånefinansiering Kommitert og ikke-kommitert lånefinansiering i sluttperiode (eksl. lånefasilitet) 15000 14000 14500 14500 14500 13900 13900 13000 12000 11000 10000 9000 6000 6000 6000 6000 6000 RKF ikke-kommitert RKF kommitert Obligasjonslån DETNOR01 Obligasjonslån DETNOR02 8000 7000 6000 5000 4000 4200 600 6000 6000 6000 6000 6000 3000 2000 3000 600 600 600 1900 1900 1000 0 600 2012 1900 2013 1900 2014 1900 2015 1900 2016 1900 2017 1900 1900 2018 2019 2020 Produksjonsstart Ivar Aasen Produksjonsstart Johan Sverdrup 17
Lånekostnader 700 600 500 136 166 400 300 588 618 200 100 0 Lånekostnader Q3 Kostnader fra tidligere perioder Netto kapitalisert i Q3 Totale lånekostnader i Q3 18
Resultatregnskap Resultatregnskap (NOK mill.) Q3 2013 Q3 2012 Q2 2013 Inntekter 324 49 286 Produksjonskostnader, G&A 53 46 57 EBITDAX 271 3 229 Leteutgifter 588 403 271 Lønnskostnader og andre lønnsrelaterte utgifter 4 1 29 Andre operasjonelle kostnader 25 21 57 EBITDA (346) (422) (128) Nedskriving 164 15 148 Avskriving 7 1 881 2 Driftsresultat (EBIT) (518) (2 318) (277) Netto finansposter (131) (46) (49) Resultat før skatt (649) (2 363) (326) Skattekostnad skatteinntekt 491 1 774 284 Nettoresultat (158) (589) (41) 19
Balanse Eiendeler (NOK mill.) 30.09.13 30.09.12 30.06.13 Immatrielle eiendeler 3 342 3 060 3 446 Varige driftsmidler 2 868 1 078 2 651 Beregnet skatt til utbetaling (langsiktig) 1 057 988 576 Fordringer og andre aktiva 916 940 951 Beregnet skatt til utbetaling (kortsiktig) 1 288 1 427 1 283 Betalingsmidler 1 218 734 835 Totale eiendeler 10 689 8 228 9 742 Egenkapital og gjeld (NOK mill.) 30.09.13 30.09.12 30.06.13 Egenkapital 3 516 2 765 3 674 Utsatt skatt 35 134 155 Andre avsetninger for forpliktelser 945 499 927 Obligasjonslån 2 473 585 591 Rullerende kredittfasilitet 1 324 796 2 147 Letefasilitet 975 1 795 1 273 Kreditorer og annen kortsiktig gjeld 1 420 1 654 974 Sum egenkapital og gjeld 10 689 8 228 9 742 20
Sterk likviditetsposisjon Nettogjeld Likviditetsposisjon Nettogjeld MNOK 1 713 3563 5276 504 2473 Kontanter Skatterefusjon Skatterefusjon 2014 Rullerende kredittfasilitet EFF Obligasjonslån Arbeidskapital 6000 12760 1057 1288 975 4676 1218 1324 2084 3797 Kontanter og skatterefusjon Gjeld og arbeidskapital 1713 1713 Nettogjeld Add back bond/rkf RKF tilgjengelig Ikke-kommitert RKF Likviditet 21
Q3 LETING
Lovende funn i Barentshavet Gohtafunnet (PL 492) Foreløpige estimat: 113-239 mill. fat o.e. Perm karbonater: en 25 meter gasskappe over en 75 meter oljekolonne En suksessfull produksjonstest viste en stabil produksjonsrate på ~ 4,300 fat o.e. per dag 35 kilometer nordvest for Snøhvitfeltet Det norske 40%, Lundin 40% (operatør), Noreco 20% Gohta Barentshavet Ny letemodell i Barentshavet Den første suksessfulle testen i karbonater fra Perm i Barentshavet Det norske har flere prospekter i samme letemodell i sin portefølje
Mulige Faste brønner 12 måneders boreplan* Prospekt Andel mmboe Operatør Rigg Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 PL 272 Askja West PL 551 Mantra/Kuro 25% 20-70 Statoil 20% 35-750 Tullow Ocean Vanguard Transocean Barents PL 102C Trell 10% 15-121 Total Leiv Eriksson PL 659 Langlitinden PL 265 JS Geitungen 30% 154-374 Det norske 20% Avgrensing Statoil Transocean Barents Ocean Vanguard PL 558 Terne 20% 15-145 E.ON PL 550 Gotama 10% 10-75 Tullow Borgland Dolphin Borgland Dolphin PL 494 Heimdalshøe PL 554 Garantiana 2 30% 10-440 Det norske 20% Avgrensing Total Maersk Giant Leiv Eriksson PL 553 Kvitvola 40% 13-115 Det norske Borgland Dolphin PL 672 Snømus 25% 15-90 Talisman - PL 438 Lavvo 10% - Lundin - PL 492 Gohta 40% Avgrensing Lundin - *Boreplaner vil ofte endres avhengig av riggkapasitet og lignende Partneropererte brønner Det norskeopererte brønner Avventer lisensbeslutning 24
PL 272 Askja West Boring startet 23. september i nærheten av Kraflafunnet Askja West Nordsjøen Brutto ressurspotensial: 20-70 mill. fat o.e. Prospektinformasjon: Midtjura sandstein Strukturell felle Kilde fra øvre jura Primær risiko - tetning Vanndybde 110 meter Det norske eier 25% Statoil 50% (operatør) Svenska 25% 25
PL 551 Mantra/Kuro Lokalisert nord for Trollfeltet Mantra/Kuro Nordsjøen Brutto ressurspotensial: 35-750 mill. fat o.e. Prospektinformasjon: Mål i øvre jura sandstein (Mantra), paleogent reservoar (Kuro) Strukturell felle Primær risiko Mantra migrasjon Primær risiko Kuro felle Vanndybde 320 meter Det norske eier 20% Tullow 80% (operatør) 26
Q3 UTSIKTER
Utsikter Feltutbygginger Konseptvalg Johan Sverdrup forventet i slutten av 2013 Ivar Aasen-utbyggingen er i rute første stål til plattformdekk og understell er kuttet Leting Høy leteaktivitet med mellom 10 og 13 brønner de neste 12 måneder Resultater fra prospektet Askja West er ventet om kort tid Avhenging av riggkapasitet forventes det borestart på Mantra/Kuro, Langlitinden, Geitungen og Trell, i løpet av fjerde kvartal 2013 Finansiering Ny rullerende låneramme på en milliard dollar. En ikke-kommitert trekkrettighet gir mulighet for å øke lånet til to milliarder dollar. Obligasjonslån på 1,9 milliarder Ny administrerende direktør Karl Johnny Hersvik, nåværende direktør for Statoils forskningssenter 28