Det norske oljeeventyret fortsetter. Storaksjekvelden Trondheim 6. november

Transkript

1 Det norske oljeeventyret fortsetter Storaksjekvelden Trondheim 6. november

2 2

3 Aldri en kjedelig dag Photo: Core sample from Geitungen (source: Statoil) 3

4 Markedet i dag 4

5 Total resouces - million boe Vekst gjennom letesuksess Middel anslag % End 2006 End 2010 Krafla/Krafla West Norvarg PL265 Johan Sverdrup PL265 Geitungen 5

6 De største funn siden 2005 Felt Størrelse i MBO (P50) Det norskes andel 1 Johan Sverdrup 900-1,200 (i PL265) 20 (i PL 265) 2 Skrugard/Havis 500 Søkte, men fikk ikke 3 Geitungen Edvard Grieg Ivar Aasen Maria Det norske deltar i tre av de seks største funnene 6

7 Bredt norsk eierskap Eierne Omsetning Private norske investorer 19 Gjennomsnittlig omsetning ~ 600,000 aksjer per dag Børsverdi på mrd. NOK Vekst på 228 prosent i 2011 Oslo Børs, notert på OBX Nest største oljeselskap på Oslo Børs Internasjonale investorer 17 Aker 49 Norske fond 15 DETNOR

8 Kroner Aksjekursen Kursmål pr aksje Pareto 130 Swedbank 130 DnB ,00 95,00 90,00 85,00 80, Avgrensingsbrønn dobler reserve anslaget i PL 265 Aldous Major Sør (Johan Sverdrup) 75,00 70,00 65, Betydelig oljefunn i PL 265 Aldous Major Sør (Johan Sverdrup) 60,00 55,00 50,00 45,00 40, Noreco foreslår fusjon med Det norske Fusjon mellom Det norske og Aker Exploration Det norske NORECO 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5,

9 Høydepunkter tredje kvartal Leting Stort oljefunn på Geitungen Oljefunn på Garantiana Ikke- kommersielt gassfunn på Salina Tørre letebrønner på Ulvetanna og Geite Utbygging og produksjon Atla i drift fra oktober Ivar Aasen konsekvensutredning levert Jette boring av to produksjonsbrønner Avvikling av Glitne i 2. kvartal 2013, etter produksjon av 56 mill. fat o.e. Økonomi Netto resultat -589 MNOK Jette nettoeffekt etter skatt på 477 MNOK Atla i drift på Heimdal 9

10 Stort funn på Geitungen Et stort selvstendig funn Anslått volum mellom 140 til 270 millioner fat o.e Betydelig oljekolonne på 35 meter Sandavseting på grunnfjellshøyden Jotun 150 mill. fat o.e. Statfjord Nord mill. fat o.e 10

11 Johan Sverdrup og Geitungen Brønndata bekrefter sammenheng mellom Geitungen og Johan Sverdrup Tre brønner,16/2-8,10 og12, med solide oljekolonner av god kvalitet Avgrensingsprogrammet inkluderer to brønner til i PL 265 og en i PL 502 Avgrensingsbrønnen på Espeværhøgda svært bra resultat Nær Geitungen Espeværhøgda forkastning Kvitsøyhøgden JS Extension 16/ /2-8 11

12 Det norskes posisjon på Utsirahøgden PL 001B/028B/ prosent PL prosent PL prosent Utsirahøgden 12

13 Ivar Aasen i rute PUD Kontraktstil -deling Utbygging Bønnboring Jacketinstallasjon Topsideinstallasjon Oljeproduksjon Hanz i drift 13

14 Ivar Aasen NOK mill Tariffs Opex Capex Boepd Boepd

15 Oljefunnet på Garantiana Oljefunn i reservoar av god kvalitet i Cookformasjonen Garantiana (PL 554) Nordsjøen Borehullstesting, gjennom en 28/64 tommer ventil, estimerer 4050 fat o.e. per dag Sidesteg bores for å finne oljevannkontakten Volum avhenger av videre analyser av funnet Total (operatør) 40% Det norske 20% Bridge Energy 20% Svenska Petroleum 20% 15

16 Jette revidert plan gjennomført To produksjonsbrønner med 600 og 1200 meters sandskjermer installert Begge juletrær installert Første olje forventet i mars 2013 Forventet brutto produksjon på 5 9 mill.fat o.e. fra sør segmentet (gj.snittlig 6.4 millioner fat o.e.) Hittil brutto utbyggingskostnad på 2,3 milliarder NOK, total utbyggingskostnad estimert til 3,6 milliarder NOK Produksjonsbrønner Jette 16

17 Atla solide produksjonstall Produksjonsstart i oktober Atla utviklet via Skirne God initial produksjon med høyt kondensatinnhold Rettighetshavere Det norske 10 prosent Total (Op) 40 prosent Petoro 30 prosent Centrica 20 prosent 17

18 Økonomi 18

19 Produksjon og kostnadsutvikling Produksjon (fat o.e./dag - venstre) Pris (USD/fat - høyre) Produserende felt Varg 5% Jotun Unit 7% Glitne 10% Enoch 2% Fat o.e/day Q Q Q Q Q Q Q Q Q Varg Glitne Enoch Jotun Realised oil price 0 Resultatmargin Q Q Q Q Q Kommentar Oljeinntekter USD/fat o.e Basert på løftede volum Tredjeparts tariffinntekt USD/fat o.e Basert på produserte volum Driftskostnader USD/fat o.e Basert på produserte volum Drift KS USD/fat o.e Drift KS (MNOK)

20 Resultatregnskap Resultatregnskap (MNOK) Q Q Q Inntekter Produksjonskostnader, G&A EBITDAX Letekostnader Nedskriving Avskriving Andre driftskostnader Driftresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt Skatteinntekt Resultat etter skatt

21 Netto kontanter og likviditet Netto kontanter og likviditetsposisjoner per 30. september 2012 (MNOK) Balanse Kreditt * * Cash 2012 Tax Refund 2013 Tax Refund Exploration Facility Credit Facility Unsecured Bond Working Capital "Net cash" 30 September 2012 Add-back Bond/Credit Facility Credit Facility (available) Credit Facility (un-committed) * Assumed USD/NOK

22 Financials Leting Bilde: testing på Garantiana 22

23 PL Prospekt Netto % Boreprogram 2013 Start Brutto m. fat o.e. Operatør Rigg 265 JS Kvitsøyhøgden 20 4Q12 Avgrensing Statoil O. Vanguard 502 JS Extension 20 4Q12 Statoil O. Vanguard 453S Ogna 25 1Q Lundin M.Guardian 531 Darwin 10 1Q Repsol T. Barents 265 JS Basement fault 20 Avgrensing Statoil Tba 535 Norvarg 20 2Q13 Avgrensing Total Leiv Eriksson 551 Mantra/Kuro 20 3Q Spring T. Barents 494 Hercules 30 3Q Det norske M. Giant 659 Caurus 30 4Q Det norske T. Barents 558 Terne 20 4Q E.ON B. Dolphin 23

24 Ogna (PL 453S) - letebrønn Prospekt: strukturell lukning Ogna (PL 453S) - Nordsjøen Brutto uriskede ressurser: millioner fat o.e. Vanndybde 65 meter Primær risiko: Tilstedeværelse og migrasjon av moden kildebergart Hovedreservoar Midtjura sandstein Det norske 25 prosent Lundin Petroleum (Op) 35 prosent Noreco 25 prosent VNG Norge 15 prosent 24

25 Darwin (PL 531) - letebrønn Prospekt: strukturell strategrafisk Darwin (PL 531) Barentshavet Brutto uriskede ressurser: millioner fat o.e. Vanndybde 300 meter Primærrisiko: reservoarets tilstedeværelse Hovedreservoar Tertiær/kritt sandstein Det norske 10 prosent Repsol (Op) 20 prosent Talisman 25 prosent Concedo 20 prosent RWE Dea 15 prosent Marathon 10 prosent 25

26 Norvarg (PL 535)- Avgrensingsbrønn Geografisk område: Bjarmeland plattform Norvarg (PL 535) - Barentshavet Prospekttype: strukturell Gassfunn Vanndybde 340 meter Primærrisiko: reservoarets kvalitet Hovedreservoar: trias sandstein Det norske 20 prosent Total (Op) 40 prosent North Energy 20 prosent Valiant 13 prosent Rocksource 7 prosent 26

27 Utsikter 27

28 . Offensive politiske føringer Økt tilgang på leteareal Lisensrunder med forpliktelser Større konkurranse, nye aktører Balansert skattesystem Målene er redusert fall i oljeproduksjonen, og god utnyttelse av ressursene i norsk varetekt 28

29 Store investeringer i tiår framover Kilde: Rystad Energi 29

30 Det norske nest størst Det norske er bare på norsk sokkel 74 lisenser i porteføljen, 31 som operatør 220 ansatte fordelt på Trondheim, Oslo og Harstad Offensiv letestrategi, leter for 1,5 mrd per år Ivar Aasen - vårt neste store utbyggingsprosjekt Johan Sverdrup vil etter 2018 gi Det norske store årlige inntekter Er i dag desidert mest verdifulle midtnorske børsnoterte selskap Trondheim Det norske skal bli en premissgiver for utviklingen på norsk sokkel, innen leting, utbygging og drift Nest størst er likevel målet Harstad 30

31 Utsikter Leting Betydelig øking av ressursene fra funnene på Geitungen og Garantiana Seks avgjørende letebrønner skal bores de neste 12 mnd Johan Sverdrup Nye brønner forsterker kvaliteten på funnet Ivar Aasen Framdrift som planlagt med ferdigstillelse av PUD i løpet av 2012 Økonomi Nye forpliktende letefasiliteter på MNOK er inngått Administrerende direktør Erik Haugane fratrer i løpet av 2013 Styret i gang med prosessen med å finne en erstatter 31

32 På vei mot nye mål 22 nd round 23 rd round APA rounds Barents East Norwegian Sea NE &c. Jakt på areal, leting og fusjoner Fortsatt leting og arbeid med store prosjekter Solid kontantstrøm for videre vekst

33 33

34 Kapital Redusert gjeld Nedskriving på Jette Egenkapital Gjeld Eiendeler Nominell nedskrivning Goodwill etc. Aktivert letebrønn Aktivert rente Diskonteringseffekter Redusert gjeld (utsatt skatt) Total nedskrivning 34

35 Balanse Eiendeler (MNOK) Kapitaliserte letekostnader Anleggsmidler Estimert skattefordring (langsiktig) Fordringer og andre aktiva Estimert skatteinntekt (kortsiktig) Likvide midler Totale eiendeler Egenkapital og gjeld (MNOK) Egenkapital Utsatt skatt Avsetting for forpliktelser Obligasjonslån Kredittfasilitet Letefasilitet Kreditorer og annen kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld