Martinus Brandal CEO Hvordan bygge en lønnsom bioenergi virksomhet 24. januar 2012
Innhold Energimarkedet Norge og Sverige Bioenergi markedet Stabil utvikling Solør Bioenergi gruppen Lønnsomt vekstselskap s. 2
1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 TWh Energimarkedet i Norge 250 Energiforbruk ex. transport 200 150 100 Annet Olje/gass Bioenergi Vannkraft 50 - s. 3 Kilde: SSB (Netto innenlandsk sluttforbruk ekskl. Transport). Bioenergi omfatter bioenergi til fjernvarme, briketter og pellets, ved, avlut og avfall. Annet: hovedsaklig kull og koks.
1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 TWh Energimarkedet Sverige 400 Energiforbruk ex. transport 350 300 250 200 150 Annet Kjernekraft Olje/gass Bioenergi Vannkraft 100 50 0 s. 4 Kilde: SCB, Energimyndigheten
TWh Svensk bioenergi er større enn norsk vannkraft Energiforbruk ex. transport 350 300 Total 294 TWh 30 250 200 150 100 51 Total 190 TWh 40 18 48 Bioenergi andel: 16 Norge 8% 124 Sverige 42% Annet Kjernekraft Olje/gass Bioenergi Vannkraft 50 - Kilde: SSB og Energimyndighetene/Svebio. 108 Norge 50 Sverige s. 5
Energimarkedet Norge og Sverige Bioenergi markedet Stabil utvikling Solør Bioenergi gruppen Lønnsomt vekstselskap s. 6
TWh Europa Forventet vekst for fast biomasse 630 TWh 1 400 Fornybar energi til termisk varme 1 200 1 000 800 Vekst 11% p.a. Øvrige 68 Avfall 176 Solbasert varme 90 600 400 Øvrige 120 Avfall 144 Fast biomasse 951 200 Fast biomasse 321-2010 2020 s. 7 (Kilde: IEA, BEGAG)
1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Energimarkedet Norge - Markedsandeler 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 8% av energiforbruket kommer fra bioenergi Andel av energiforbruk (ex. transport) 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % Bioenergi Vindkraft s. 8 Kilde: SSB (Innenlandsk sluttforbruk ekskl. Transport)
Energimarkedet i Sverige Bioenergi markedsandel 45% 40% 35% 42% av energiforbruket kommer fra bioenergi Andel av energiforbruk (ex. transport) 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% s. 9 Kilde: SCB / Energimyndigheten
Markedsutvikling Teknologier for forbrenning av biomasse er velprøvd og sikker Teknologier for fornybar varme og kjøling Biomass pellet boiler Solar water heaters Conventional deep geothermal heat Solar passive measures Municipal solid waste incineration Biomass combustion Enhanced Geothermal systems Integrated bioenergy systems Solar space heating Concentrating solar thermal Anaerobic digestion Shallow geothermal heat Lav teknologirisiko i bioenergi. Basisteknologien som er i bruk i dag er velprøvd og er basert på forbrenningsprinsipper som ikke forventes å endres fundamentalt i fremtiden. Utviklingen fortsetter å skje innen styringssystemer og miljøsystemer. Solar assisted cooling Utvikling Tidlig marked Massemarked Tid (Kilde: IEA, Renewables Information 2009) s. 10
1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2020 TWh Utvikling av fornybar energi - Norge 40,0 Fornybar energi utenom vannkraft Enova s mål : 40 TWh ny fornybar innen 2020 35,0 5.4% p.a. 30,0 25,0 20,0 5.7% p.a. 15,0 10,0 4.1% p.a. 5,0 - Fornybart Enova program s. 11 Kilde: SSB og Enova Årsrapport 2010
Innhold Energimarkedet Norge og Sverige Bioenergi markedet Stabil utvikling Solør Bioenergi gruppen Lønnsomt vekstselskap s. 12
Solør Bioenergi gruppen trebasert bioenergi Sterkt underliggende markedet Større avhengighet av fornybar energi vil i fremtiden gi forretningsmuligheter Trebasert bioenergi er et attraktivt segment, betydelig råvarepotensial i Norge og Sverige Norge og Sverige er ledende innen trebasert bioenergi med sterk politisk vilje til å stimulere industrien Solide anlegg Stabil avkastning Teknologien er velprøvd og moden Kompetanse innen prosjektutvikling er avgjørende Trebasert bioenergi gir god og stabil avkastning over tid Langsiktige kundekontrakter Samspill prosjekt- og driftskompetanse avgjør lønnsomhet over tid Forutsigbar inntektsutvikling s. 13
Solør Bioenergis historie viktige hendelser 1972 1986 1999 2003 2004 2006 2007 2008 2010 2011 Gruespon Brumunddal Solør Gjenvinning Grødaland Vigrestad Fjernvarme Kirkenær Gruespon overtar Shell Renewables Rena Charlottenberg Svenljunga Shell Renewables CHP-anlegg IQR Haslemoen s. 14
Solør Bioenergi har kontroll på hele verdikjeden KJERNEVIRKSOMHET Oppstrøm Nedstrøm Impregnert trevirke Fjernvarme Returtre Forbrenning/ energiproduksjon Brenselsproduksjon Industridamp Rent trevirke Elektrisitet s. 15
Solør Bioenergi gruppen Fokus på eiendom og industri hver for seg Eiendom Solør Bioenergi Eiendom AS Eier og forvalter infrastruktur og eiendomsmasse som huser bioenergisentraler og brenselsproduksjon Industri Solør Bioenergi Holding AS Prosjekterer, bygger, eier og drifter bioenergisentraler og brenselterminaler som produserer fornybar energi i form av termisk og elektrisk energi Steam boiler Turbine and Generator Economizer Fuel Feeding Hot water Flue Gas Cleaning Nox/Sox- Cleaning Ash Removal s. 16
Solør Bioenergi gruppen Forholdet mellom eiendom og industri Eiendom Solør Bioenergi Eiendom AS Leieavtale 25 år Industri Solør Bioenergi Holding AS SBE Brumunddal AS SBE Rogaland AS Svenljunga Värmeverk AB (SVAB) Solør Gjenvinning AS Solør Energi AS Solør Biobrensel AS Solør Fjernvarme AS Solør Bioenergi Brumunddal AS Solør Bioenergi Rena AS Solør Bioenergi Haslemoen AS Solør Bioenergi Rogaland AS Solør Biobrensel Rogaland AS Solør Bioenergi Sverige AB Solør Bioenergi Charlottenberg AB IQR AB Svenljunga Energi AB (SEAB) PCR Logistica S.r.l. s. 17
Solør Bioenergi gruppen lokalisering 7 stk. Energisentraler 3 stk. Brenselsterminaler Rena Brumunddal Haslemoen Kirkenær Oslo s. 18 Charlottenberg
Solør Bioenergi er en ledende bioenergi aktør i det norske markedet Oversikt over varmeleverandører 2010 - Norge Total leveranse: 4'300 GWh Hafslund Fjernvarme Statkraft Varme Solør Bioenergi Fortum Fjernvarme BKK (Bergen) Østfold Energi Agder Energi Eidsiva Bioenergi Drammen Fjernvarme Lyse Neo Akershus Energi Varme Fredrikstad Fjernvarme Elverum Fjernvarme Andre 231 227 224 612 1'800-100 200 300 400 500 600 700 GWh s. 19 Kilde: SSB / BEGAG / Årsrapporter fra selskapene
Solid forretningsmodell Kjernevirksomhetene er produksjon og distribusjon av fjernvarme, industri og elektrisitet basert på ulike typer trebrensel Energiproduksjonen basert på velprøvd og sikker teknologi Langsiktige energikontrakter med en diversifisert kundegruppe Selskapet forventer sterk vekst i Norden gjennom oppkjøp og organisk vekst Solid kundebase med langsiktige kontrakter Industri 45 % Stat 40 % Kommune 15 % Våler Kommune s. 20
Langsiktige kundekontrakter i Norge Selskap 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Solør Gjenvinning AS Solør Energi AS Solør Biobrensel AS Solør Fjernvarme AS Solør Bioenergi Brumunddal AS 70% Leveranser sikret i spotmarkedet 30% Leveranser sikret i spotmarkedet 20% Elektrisitetsalg i spotmarkedet 80% 45% Leveranser sikret i spotmarkedet 55% Leveranser sikret i spotmarkedet 60% 40% 50% 50% Solør Bioenergi Haslemoen AS 100% Solør Bioenergi Rena AS 100% Solør Bioenergi Grødaland AS 100% Stat/kommune Privateide selskaper Opsjon til forlengelse s. 21 1/26/2012
Langsiktige kunderelasjoner og strategisk plattform i Sverige Vår virksomhet i Sverige er en ledende markedsaktør i Europa innen sourcing av impregnert trevirke samt brenselsproduksjon. Virksomheten har over 30 års erfaring og et sterkt navn i markedet Virksomheten har 85% markedsandel på impregnert trevirke i Sverige Leveransekontrakt med Banverket siden 1979 Leveransekontrakt med Telia Leveransekontrakt med E.ON i mer enn 10 år Produksjon og leveranse av fjernvarme i Svenljunga siden 1985 Lange kunderelasjoner innen fjernvarme, inklusive industrikunder, næringsbygg, offentlige bygg og private kunder Virksomheten og kompetansen i Sverige gjør at vi har en sterk strategisk plattform for videre vekst s. 22
2006 2007 2008 2009 2010 2011E NOK mill. Industri - Inntekt og EBITDA Solør Bioenergi Holding 300 250 200 150 100 Omsetning EBITDA 50 - s. 23
Sterk vekst i energiproduksjonen Mill. KWh 2 000 2 000 1 500 Solør Bioenergi gruppens strategi 20% vekst p.a. 1 000 500 CAGR 40% 460 520 s. 24 0 231 117 142 159 165 25 51 62 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2020
Verdiskapning Aksjonærverdier Industriell erfaring Finansiell kompetanse s. 25
Hvordan skape lønnsomhet operasjonell kompetanse Strategisk posisjonering Industriell erfaring Effektive anlegg Lønnsom drift Risikostyring Kontraktskunnskap Driftskompetanse s. 26
Bioenergi en spennende industri i sterk vekst