PRESSEMELDING FRA KREDITKASSEN Godt resultat ny regnskapslov Kreditkassenkonsernets resultat før tap og skatter var 765 mill. kroner (577 mill. kroner) i første kvartal 1999. Resultatet etter skatt utgjorde 590 mill. kroner (623 mill. kroner). Ny regnskapslov har medført enkelte endringer i regnskapsfremstillingen, blant annet når det gjelder håndteringen av skatt. Skattekostnaden i regnskapet har økt i forhold til fjoråret. Skatten Kreditkassen skal betale øker imidlertid ikke, fordi banken har fremførbare underskudd. Jeg er fornøyd med resultatet. Den underliggende driften er klart forbedret og utlånstapene er fortsatt lave, sier konsernsjef Tom Ruud i en kommentar. Det er spesielt positivt at kostnadene i dette kvartalet ikke utgjør mer enn ca. 60 prosent av inntektene, noe som er i tråd med vår målsetting, sier Ruud. Hovedtrekk fra regnskapet Det er ingen spesielle engangseffekter i regnskapet, og konsernets underliggende drift er klart forbedret i forhold til fjoråret. Netto inntekter fra konsernets innskudds- og utlånsvirksomhet holder et godt nivå. Netto renteinntekter var 1 068 mill. kroner (909 mill. kroner) i første kvartal. Dette er på samme nivå som fjerde kvartal 1998. Totale utlån og kundeinnskudd er stort sett uforandret i forhold til samme tidspunkt i fjor. Kreditkassen har hittil i år satt ned boliglånsrenten med til sammen 1,65 prosentpoeng. Andre inntekter utgjorde 593 mill. kroner (522 mill. kroner). Inntekter fra betalingsformidling økte svakt, mens inntektene fra fondsforvaltning og verdipapirhandel for kunder holder et stabilt nivå i forhold til tidligere perioder. Resultatet fra handel med valuta og finansielle derivater var godt, og bidro til en økning i andre inntekter i kvartalet. Kreditkassens kostnader utgjorde 896 mill. kroner (854 mill. kroner), en utvikling som var forventet. Forholdet mellom kostnader og inntekter var i underkant av 60 prosent (ca. 65 prosent) i første kvartal. Dette er i tråd med bankens målsatte nivå. Utlånstapene er fortsatt lave, og det var netto tilbakeføringer av tap med 62 mill. kroner (89 mill. kroner). Skattekostnadene i regnskapet har økt i forhold til fjoråret. Kreditkassens betalbare skatter vil imidlertid fortsatt være lave, fordi konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 199,7 mrd. kroner, og kjernekapitaldekningen var 7,0 prosent. Total kapitaldekning var 10,3 prosent. CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA 27. april 1999 http://www.kbank.no
SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1. kv. 1998 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 Resultat etter skatter pr. kvartal Ny regnskapslov fra 1. januar 1999 medfører at konsernets handelsportefølje av verdipapirer er vurdert til markedsverdi i regnskapet. Netto utsatt skattefordel er ført som en eiendel i balansen, og det er bokført økt skattekostnad for første kvartal. Kreditkassens betalbare skatter øker imidlertid ikke som følge av endringene i ny regnskapslov, fordi konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Regnskapsføring av utsatt skattefordel som eiendel medfører en tilsvarende økning av konsernets egenkapital. Effekten av denne og andre endringer i regnskapsloven pr. 1. januar 1999 er ikke gjenspeilet i resultatregnskapet, men er ført direkte mot egenkapitalen som en implementeringseffekt. Regnskapstall for tidligere perioder er omarbeidet for å være sammenlignbare med regnskapet for første kvartal 1999. Enkelte nøkkeltall for konsernets drift og lønnsomhet endres som følge av ny regnskapslov, men konsernets reelle lønnsomhet endres ikke. Bankens utbyttepolitikk ligger således fast. Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i første kvartal 1999 utgjorde 590 mill. kroner (623 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,07 krone pr. aksje (1,13 krone). Resultatet tilsvarer en avkastning på konsernets egenkapital på 16,2 prosent (18,8 prosent), omregnet til årsbasis. Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i første kvartal utgjorde 765 mill. kroner (577 mill. kroner). Totale inntekter og kostnader utviklet seg omtrent som forventet, og viser et tilfredsstillende nivå. Det var negative utlånstap med 62 mill. kroner i kvartalet. Netto utlån til kunder økte med ca. 3,1 mrd. kroner siste kvartal, hovedsakelig som følge av økte kortsiktige utlån til bedriftskunder. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 199,7 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 10,3 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 7,0 prosent. Hverken overskuddet pr. 31. mars 1999 eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov er tatt med i beregningen. VIRKSOMHETEN I FØRSTE KVARTAL Inntektsutvikling Mill. kr 2 000 1 500 1 000 500 I løpet av første kvartal reduserte Statens Bankinvesteringsfond sin eierandel i Kreditkassen fra ca. 51 prosent til ca. 35 prosent, gjennom et offentlig tilbud av aksjer til norske og internasjonale investorer. Ca. 90 mill. aksjer ble solgt, og ca. 48 prosent av de tilbudte aksjene ble plassert i Norge. Pris pr. aksje var 30,60 kroner, og ble fastsatt gjennom en budgivningsprosess hvor norske og internasjonale investorer deltok. Banken fikk ca. 15 000 nye aksjonærer som følge av statens nedsalg. Kreditkassen og Eksportfinans offentliggjorde 3. mars 1999 at partene har inngått en avtale om overdragelse av samtlige aksjer i Kommunekreditt Norge AS fra Kreditkassen til Eksportfinans. Eksportfinans har, blant annet gjennom sin gunstige innlånssituasjon, bedre forutsetninger enn Kreditkassen for å tilføre Kommunekreditt konkurransekraft og således bidra til en mer effektiv konkurranse i kommunesegmentet i Norge. Kreditkassen opprettholder sin eierandel på 27,3 prosent i Eksportfinans. Eksportfinans skal betale bokført verdi av egenkapitalen i Kommunekreditt, med tillegg av et beløp på 10,5 mill. kroner. Avtalen er blant annet avhengig av konsesjon fra Finansdepartementet, og overdragelsen av aksjene er ikke reflektert i regnskapet for første kvartal. 0 1. kv. 1998 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 Som følge av redusert pengemarkedsrente og rentenedsettelser fra Norges Bank har Kreditkassen to ganger redusert rentene på utlån og innskudd i løpet av kvartalet. Boliglånsrenten er satt ned med tilsammen 1,1 prosentpoeng i løpet av perioden. Andre driftsinntekter Netto renteinntekter RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i første kvartal 1 068 mill. kroner (909 mill. kroner). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital var i første kvartal 2,14 prosent (1,90 prosent), omregnet til årsbasis. Basert på ny årsregnskapsforskrift fra Kredittilsynet er bankens avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond ført som en rentekostnad, i stedet for andre driftskostnader som tidligere. Netto renteinntekter er således redusert med ca. 36 mill. kroner i kvartalet. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente utgjorde 2,76 prosent i første kvartal. Dette er lavere enn i forrige kvartal, men noe høyere enn gjennomsnittet i 1998 som var 2,65 prosent. Verdiendring og kursgevinster Netto verdiendring og gevinst på verdipapirer i første kvartal var 155 mill. kroner (120 mill. kroner), fordelt med 96 mill. kroner (127 mill. kroner) på aksjer og 59 mill. kroner (-7 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. 2 Innføringen av ny regnskapslov medfører at markedsbaserte finansielle omløpsmidler (handelsporteføljen) verdsettes til markedsverdi. I løpet av første kvartal er markedsverdien av porteføljen økt med 113 mill.
kroner som er inntektsført som verdiendring på verdipapirer. Denne urealiserte merverdien fordeler seg med 104 mill. kroner på aksjer og 9 mill. kroner på sertifikater og obligasjoner. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 122 mill. kroner (82 mill. kroner) i første kvartal. Det er særlig bankens kundehandel som har bidratt til det gode resultatet. Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i første kvartal i år på samme nivå som tilsvarende periode i fjor. Driftskostnadene i første kvartal var 896 mill. kroner (854 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,79 prosent (1,79 prosent) i første kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsutviklingen i første kvartal er omtrent som forventet. Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer utgjorde 59,5 prosent (65,1 prosent) i første kvartal. Tap på utlån og garantier I første kvartal viser resultatposten for tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 62 mill. kroner (netto inntekt 89 mill. kroner). Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i første kvartal fordeler seg med -20 mill. kroner (-26 mill. kroner) i personmarkedet, -25 mill. kroner (-21 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, -2 mill. kroner (-18 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og -20 mill. kroner (-24 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Kostnader/inntekter % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1. kv. 1998 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble redusert fra 3,0 mrd. kroner til 2,9 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 1,9 mrd. kroner pr. 31. mars 1999, hvilket representerer en nedgang på 0,1 mrd. kroner i løpet av kvartalet. Skatt I årets tre første måneder har konsernet kostnadsført 237 mill. kroner i skatt. Som følge av ny regnskapslov fra 1. januar 1999 er netto utsatt skattefordel regnskapsført som en eiendel i balansen, og det er bokført økt skattekostnad for første kvartal. Kreditkassens betalbare skatter øker imidlertid ikke som følge av endringene i ny regnskapslov, fordi konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Ved utløpet av 1998 var konsernets gjenværende, ikke omtvistede skattemessige underskudd beregnet til ca. 3,7 mill. kroner. Konsernet har i tillegg enkelte tvistesaker rundt ligningen for tidligere år. I tillegg til effekten av ny regnskapslov har konsernets kostnadsførte skatter økt som følge av at det beregnede skattemessige resultat har økt sammenlignet med tidligere perioder. Den beregnede økningen er basert på myndighetenes varsel om en mulig endring av skatteloven, hvilket kan medføre reduserte rentefradrag for banken. BALANSEN Ved utgangen av mars 1999 var konsernets forvaltningskapital 199,7 mrd. kroner. Dette innebærer en økning på 11,1 mrd. kroner i siste kvartal. Balanseøkningen skyldes i hovedsak økning i likvide eiendeler i form av innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner i løpet av kvartalet. Videre er utsatt skattefordel ført som en eiendel i balansen med ca. 1,6 mrd. kroner som følge av ny regnskapslov. Regnskapsføring av utsatt skattefordel som eiendel samt andre virkninger av ny regnskapslov medfører en økning av konsernets egenkapital på ca. 2 mrd. kroner pr. 1. januar 1999, hvilket er reflektert i balansen pr. 31. mars 1999. Netto utlån til kunder økte med 3,1 mrd. kroner i siste kvartal, mens det var en reduksjon siste tolv måneder på 1,4 mrd. kroner. Innskudd fra kunder var ved utgangen av mars i år 76,9 mrd. kroner, mot 78,2 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 49,8 prosent av netto utlån til kunder inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 51,7 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 64,7 prosent av netto utlån til kunder. Utlånstap Mill. kr 150 120 90 60 30 0-30 -60-90 1. kv. 1998 2. kv. 1998 3. kv. 1998 4. kv. 1998 1. kv. 1999 Tap på utlån og garantier pr. kvartal KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 176,0 mrd. kroner pr. 31. mars 1999, hvilket er en økning med 6,7 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde 18 090 mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 10,3 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 10,7 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde 12 232 mill. kroner, tilsvarende 7,0 prosent. Hverken overskuddet pr. 31. mars 1999 eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov er tatt med i beregningen. Dersom overskuddet etter første kvartal hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 31. mars 1999, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,3 prosentpoeng. 3
RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Hele Hele Første kvartal året Første kvartal året 1999 1998 1998 1999 1998 1998 3 202 2 487 11 734 Renteinntekter 3 724 3 024 13 934 2 271 1 686 8 211 Rentekostnader 2 656 2 115 9 895 931 801 3 523 Netto renteinntekter 1 068 909 4 039 198 245 337 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 26 41 70 291 270 1 110 Provisjonsinntekter 313 301 1 221 (53) (61) (218) Provisjonskostnader (53) (61) (218) 63 2 (67) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer (note 1) 155 120 (257) 122 82 595 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 122 82 595 18 33 298 Andre driftsinntekter 30 39 334 639 571 2 055 Sum andre driftsinntekter 593 522 1 745 449 410 1 741 Lønn og andre personalkostnader 489 444 1 881 259 274 1 135 Administrasjonskostnader 270 283 1 187 54 46 211 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 61 52 235 74 71 328 Andre driftskostnader 76 75 343 836 801 3 415 Sum driftskostnader 896 854 3 646 734 571 2 163 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 765 577 2 138 (53) (56) 192 Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (62) (89) 170 - - - Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - - 787 627 1 971 Driftsresultat 827 666 1 968 194 3 8 Skatter (note 1, 4) 237 43 7 593 624 1 963 Resultat etter skatter 590 623 1 961 Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/år) (kroner) 1,07 1,13 3,55 KVARTALSRESULTATER (Mill.kr) Konsernet 3. 4. 1. 2. 3. 4. 1. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 1997 1997 1998 1998 1998 1998 1999 Renteinntekter 2 924 2 828 3 024 3 357 3 713 3 840 3 724 Rentekostnader 2 034 1 911 2 115 2 261 2 757 2 763 2 656 Netto renteinntekter 890 917 909 1 096 956 1 077 1 068 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 18 22 41 47 (55) 37 26 Provisjonsinntekter 312 302 301 316 299 305 313 Provisjonskostnader (77) (48) (61) (66) (53) (38) (53) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 99 (24) 120 (81) (385) 89 155 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater 64 64 82 107 237 169 122 Andre driftsinntekter 43 40 39 152 29 114 30 Sum andre driftsinntekter 459 356 522 475 72 676 593 Lønn og andre personalkostnader 433 488 444 482 458 497 489 Administrasjonskostnader 237 337 283 306 300 298 270 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 51 63 52 53 56 74 61 Andre driftskostnader 88 81 75 72 91 104 76 Sum driftskostnader 809 969 854 913 905 973 896 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 540 304 577 658 123 780 765 Tap på utlån og garantier (231) (6) (89) 22 94 143 (62) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer (10) - - - - - - Driftsresultat 761 310 666 636 29 637 827 Skatter 38-43 18 (100) 46 237 Resultat etter skatter 723 310 623 618 129 591 590 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 195 679 192 753 191 191 200 038 204 273 198 713 199 836 4
BALANSE (Mill.kr) Morbanken Konsernet 31.03.99 31.03.98 31.12.98 EIENDELER 31.03.99 31.03.98 31.12.98 1 117 4 498 1 332 Kontanter og innskudd i sentralbanker 1 117 4 498 1 332 27 326 14 599 20 580 Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner 17 373 7 803 8 792 28 443 19 097 21 912 Sum innskudd 18 490 12 301 10 124 121 465 122 246 117 933 Brutto utlån til kunder (note 6) 157 167 158 745 154 075 (920) (1 295) (967) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 003) (1 383) (1 051) (1 477) (1 243) (1 482) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 580) (1 335) (1 585) 119 068 119 708 115 484 Netto utlån til kunder 154 584 156 027 151 439 10 13 12 Overtatte eiendeler 47 45 48 13 207 13 890 14 470 Sertifikater og obligasjoner (note 1, 5) 13 671 15 028 14 871 372 207 159 Aksjer og andeler (note 1, 5) 1 865 1 644 1 387 13 579 14 097 14 629 Sum verdipapirer 15 536 16 672 16 258 632 595 614 Tilknyttede selskaper 972 935 955 4 541 4 497 4 384 Aksjer og andeler i konsernselskaper - - - 1 401 1 475 1 568 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler (note 1) 1 664 1 709 1 886 2 461 2 136 2 435 Varige driftsmidler 2 539 2 215 2 510 2 559 1 390 1 883 Andre eiendeler 2 464 1 236 1 773 2 793 2 581 3 030 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3 376 3 096 3 550 175 487 165 589 165 951 Sum eiendeler 199 672 194 236 188 543 GJELD OG EGENKAPITAL 25 273 28 260 26 312 Innskudd fra kredittinstitusjoner 26 135 34 384 27 803 77 078 77 606 78 377 Innskudd fra kunder 76 917 77 523 78 238 102 351 105 866 104 689 Sum innskudd 103 052 111 907 106 041 42 687 30 786 31 879 Sertifikater og obligasjonsgjeld 64 021 50 930 51 382 5 237 5 386 5 497 Annen gjeld 5 605 5 630 5 958 3 141 2 937 2 571 Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter 3 925 4 156 2 883 1 027 978 1 000 Avsetning for forpliktelser 1 082 1 029 1 037 52 092 40 087 40 947 Sum øvrig gjeld 74 633 61 745 61 260 6 218 6 088 6 081 Ansvarlig lånekapital 7 161 7 034 7 005 3 860 3 860 3 860 Aksjekapital 3 860 3 860 3 860 10 373 9 064 10 374 Fond 10 376 9 067 10 377 593 624 - Periodens resultat 590 623-14 826 13 548 14 234 Sum egenkapital (note 1) 14 826 13 550 14 237 175 487 165 589 165 951 Sum gjeld og egenkapital 199 672 194 236 188 543 Oslo, 27. april 1999 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Bjørn Erik Nielsen Tom Ruud Kjell Aamot Arild P. Aarseth 5
NØKKELTALL (Mill.kr) Konsernet 30.09.97 31.12.97 31.03.98 30.06.98 30.09.98 31.12.98 31.03.99 Sum eiendeler 199 652 185 907 194 236 190 806 189 932 188 543 199 672 Netto utlån til kunder 150 979 151 334 156 027 153 975 152 946 151 439 154 584 Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 75,6 81,4 80,3 80,7 80,5 80,3 77,4 Innskudd fra kunder 84 664 79 500 77 523 81 201 79 181 78 238 76 917 Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 42,4 42,8 39,9 42,6 41,7 41,5 38,5 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 56,1 52,5 49,7 52,7 51,8 51,7 49,8 Brutto mislighold 2 405 2 008 2 096 1 978 1 967 1 798 1 990 Netto mislighold 1 188 950 940 855 845 919 1 142 Beregningsgrunnlag kapitaldekning 163 900 166 200 173 200 169 200 169 800 169 300 176 000 Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 24,04 23,43 *) 24,58 *) 25,70 25,93 25,82 *) 26,89*) Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 1,31 0,56 1,13 1,12 0,23 1,07 1,07 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) (pr. kvartal) 64,7 74,7 65,1 55,3 64,0 58,5 59,5 Ansatte, antall årsverk 4 186 4 193 4 122 4 062 4 061 4 041 3 981 *) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på totalt kr 1,20 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 1997 og 1.kvartal 1998, samt 1,50 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 1998 og 1. kvartal 1999. NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE 1 GENERELLE PRINSIPPER Kvartalsregnskapet er satt opp i samsvar med ny regnskapslov og ny årsregnskapsforskrift for banker, som begge trådte i kraft 1. januar 1999. De viktigste endringene for morbanken og konsernet er verdsettelsen av markedsbaserte finansielle omløpsmidler og gjeld til virkelig verdi og regnskapsføring av utsatt skattefordel. Andre endringer er anvendelse av egenkapitalmetoden i morbanken. Avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond er reklassifisert fra andre driftskostnader til rentekostnader. Implementeringseffekt av ny regnskapslov anses som virkning av endring av regnskapsprinsipp, som føres direkte mot egenkapitalen pr. 1. januar 1999. Endringene er vist nedenfor. Tall fra tidligere perioder er omarbeidet for å være sammenlignbare. Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. Implementeringseffekt av ny regnskapslov Første kvartal 1999 1. januar 1999 Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer 113 - Skattekostnad 218 - Sertifikater og obligasjoner 9 - Aksjer og andeler 104 91 Tilknyttede selskaper - 49 Utsatt skattefordel (218) 1 843 Egenkapital/fond - 1 983 Sammenlignet med proformatall vedrørende ny regnskapslov gjengitt i årsberetning 1998 er implementeringseffekten på egenkapitalen pr. 1. januar 1999 økt med 176 mill. kroner basert på endelige årsregnskap mottatt fra utenlandske filialer, datterselskaper og tilknyttede selskaper. Forøvrig henvises til vedlegg vedrørende ny regnskapslov. 2 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Første kvartal 1999 Prosentandel av Mill. kr brutto utlån*) Personmarked (20) (0,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) 2 0,2 Bergverk, oljeboring og utvinning - - Industrivirksomhet (14) (0,4) Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (2) (0,2) Varehandel (2) (0,1) Hotell- og restaurantdrift (1) (0,1) Sjø- og luftfart - - Eiendomsdrift (13) (0,2) Annen tjenesteyting (11) (0,3) Andre (6) (0,3) Sum (67) (0,2) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger 5 Tap på utlån og garantier (62) (0,2) 6 *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis.
3 KONSTATERTE TAP OG ENDRING I TAPSAVSETNINGER Første kvartal 1999 12 måneder 1998 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse 1 075 1 489 Nye tapsavsetninger 13 214 Endring tidligere tapsavsetninger (40) (167) Konstaterte tap (23) (466) Valutakursendringer 1 5 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt 1 026 1 075 Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tapsavsetninger 14 229 Endring tidligere tapsavsetninger (50) (167) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende - (9) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (31) (133) Endring uspesifiserte tapsavsetninger 5 250 Netto tap på utlån og garantier (62) 170 4 SKATTER Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. 5 VERDIPAPIRER 31.03.99 31.12.98 Bokført verdi/ Bokført verdi/ Handelsportefølje Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Sertifikater og obligasjoner 9 845 9 866 10 456 10 423 Aksjer og andeler 1 124 1 311 861 935 Sum handelsportefølje 10 969 11 177 11 317 11 358 Øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner 3 805 4 448 Aksjer og andeler 554 452 Sum øvrige omløpsmidler og anleggsmidler 4 359 4 900 Urealisert gevinst øvrige omløpsmidler Sertifikater og obligasjoner - - Aksjer og andeler 30 26 6 ANALYSE AV UTLÅNSPORTEFØLJEN Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr 31.03.99 31.12.98 31.03.99 31.12.98 31.03.99 31.12.98 31.03.99 31.12.98 Misligholdte engasjementer 1 990 1 798 848 879 43 49 1 142 919 Utsatte engasjementer 955 1 248 178 196 19 16 777 1 052 Sum 2 945 3 046 1 026 1 075 35 35 1 919 1 971 Herav garantier o.l. (221) (458) (23) (24) 10 5 (198) (434) Øvrige utlån 154 443 151 487 1 580 1 585 1,0 1,0 152 863 149 902 Sum 157 167 154 075 2 583 2 636 2 2 154 584 151 439 Misligholdet fordelte seg slik pr. 31. mars 1999 Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill.kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer 1 437 602 42 835 Personengasjementer 553 246 44 307 Sum 1 990 848 43 1 142 7 KAPITALDEKNING Vektet beregningsgrunnlag pr. 31. mars 1999 (Mrd. kr) Sum balanseposter 146,3 Sum poster utenfor balansen 19,7 Markeds- og valutarisiko 10,0 Beregningsgrunnlag 176,0 Kapitaldekning pr. 31. mars 1999 (Mill. kr) (%) Kjernekapital 12 232 7,0 Tilleggskapital 5 986 3,4 Fradragsposter (128) (0,1) Total ansvarlig kapital 18 090 10,3 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7
VEDLEGG TIL RAPPORT 1. KVARTAL 1999 NY REGNSKAPSLOV Ny regnskapslov (Regnskapsloven 1998) trådte i kraft 1. januar 1999. Fra samme tidspunkt trådte ny Lov om aksjeselskaper og ny Lov om allmennaksjeselskaper i kraft. Videre har Kredittilsynet avgitt ny Forskrift om årsregnskap m.m. for banker, finansieringsforetak og morselskap for slike som er tilpasset den nye lovgivningen og som trådte i kraft 1. januar 1999. De viktigste endringene for morbanken og konsernet som følge av ny regnskapslov i 1. kvartal 1999 er verdsettelsen av markedsbaserte finansielle omløpsmidler og gjeld til virkelig verdi og regnskapsføring av utsatt skattefordel. Andre endringer er anvendelse av egenkapitalmetoden for datterselskaper og tilknyttede selskaper i morbankens regnskap. Vurderingsreglene tar utgangspunkt i laveste verdis prinsipp for omløpsmidler og anskaffelseskost for anleggsmidler. Det skal imidlertid gjøres unntak fra laveste verdis prinsipp for markedsbaserte finansielle omløpsmidler (handelsporteføljen) og gjeld som skal verdsettes til virkelig verdi. Prinsippendringen vil medføre større svingninger i morbankens og konsernets resultat som følge av at svingningene i markedene for verdipapirer tas inn i resultatregnskapet. Regnskapsloven 1998 åpner for regnskapsføring av utsatt skattefordel. Den delen av utsatt skattefordel som overstiger utsatt skatteforpliktelse skal balanseføres når det er sannsynlig at selskapet og konsernet vil kunne nyttiggjøre seg den utsatte skattefordelen i fremtiden gjennom fradrag i skattepliktig inntekt. Konsernet hadde pr. 1. januar 1999 netto utsatt skattefordel som er balanseført etter de generelle vurderingsregler for eiendeler. Konsernets resultat blir belastet med periodens aktuelle skattekostnad. Innføring av ny regnskapslov vil ikke påvirke konsernets betalbare skatter. Som følge av ny årsregnskapsforskrift er avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond reklassifisert fra andre driftskostnader til rentekostnader. Nedenfor er det satt opp en oversikt som viser de linjer i konsernets regnskap som er påvirket av den nye regnskapsloven. Oppstillingen viser de relevante linjene i regnskapet etter tidligere og nytt lovverk, inkludert implementeringseffekter og ordinære bevegelser gjennom første kvartal 1999. Videre vises nøkkeltall pr. 31. mars 1998 og 1999 beregnet på basis av tidligere og nytt lovverk. På neste side gjengis i tillegg resultattall for 1. kvartal 1999 og balansetall pr. 31. mars 1999 for konsernet satt opp etter henholdsvis tidligere og nytt lovverk, samt en spesifikasjon av forskjellene mellom tidligere og nytt lovverk. Sammenlignet med proformatall vedrørende ny regnskapslov gjengitt i årsberetning 1998 er implementeringseffekten på egenkapitalen pr. 1. januar 1999 økt med 176 mill. kroner basert på endelige årsregnskap mottatt fra utenlandske filialer, datterselskaper og tilknyttede selskaper. Det vises forøvrig til note 1 i kvartalsrapporten. 31.12.98 01.01.99 Bevegelse Endring i 31.03.99 Tidligere Implemen- 1. kvartal markeds- Nytt lovverk teringseffekt 1999 verdi lovverk Sertifikater og obligasjoner 14 871 - (1 209) 9 13 671 Aksjer og andeler 1 296 91 374 104 1 865 Sum verdipapirer 16 167 91 (835) 113 15 536 Tilknyttede selskaper 906 49 17-972 Utsatt skattefordel 23 1 843 (218) - 1 648 Goodwill 19 - (4) - 15 Andre immaterielle eiendeler 1 - - - 1 Sum immaterielle eiendeler 43 1 843 (222) - 1 664 Overkursfond/annen egenkapital 8 394 - (1) - 8 393 Implementeringseffekt - 1 983 - - 1 983 Sum fond 8 394 1 983 (1) - 10 376 NØKKELTALL 31.03.98 31.03.99 Tidligere Nytt Tidligere Nytt lovverk lovverk lovverk lovverk Resultat pr. aksje, (kroner) 1,06 1,13 1,26 1,07 Bokført egenkapital pr. aksje (kroner) 1) 20,72 24,58 23,48 26,89 Kostnads-/inntektsforhold (%) 66,0 65,1 60,4 59,5 Egenkapitalrentabilitet (%) 2) 20,9 18,8 22,1 16,2 Kjernekapitaldekning (%) 6,3 6,3 7,0 7,0 Risikovektet beregningsgrunnlag (mrd. kroner) 173,2 173,2 176,0 176,0 Gjennomsnittlig forvaltningskapital (mill. kroner) 190 837 191 191 197 871 199 836 Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2) 1,97 1,90 2,23 2,14 Kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 2) 1,86 1,79 1,88 1,79 1) Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 1,20 krone pr. aksje pr. 31. mars 1998 og 1,50 krone pr. aksje pr. 31. mars 1999. 2) Annualisert 8
VEDLEGG TIL RAPPORT 1. KVARTAL 1999 KONSERN 31.03.99 Endringer 31.03.99 Tidligere som følge av Nytt lovverk nytt lovverk lovverk Renteinntekter 3 724 3 724 Rentekostnader 2 620 36 1) 2 656 Netto renteinntekter 1 104 1 068 Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 26 26 Provisjonsinntekter 313 313 Provisjonskostnader (53) (53) Netto verdiendring og kursgevinst/(tap) på verdipapirer 42 113 2) 155 Netto verdiendring og kursgevinst/(tap) på valuta og finansielle derivater 122 122 Andre driftsinntekter 30 30 Sum andre driftsinntekter 480 593 Lønn og andre personalkostnader 489 489 Administrasjonskostnader 270 270 Ordinære avskrivninger og nedskrivninger 61 61 Andre driftskostnader 112 (36) 1) 76 Sum driftskostnader 932 896 Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer 652 765 Tap på utlån og garantier (62) (62) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer Driftsresultat 714 827 Skatter 19 218 3) 237 Resultat etter skatter 695 (105) 590 EIENDELER Sum innskudd 18 490 18 490 Netto utlån til kunder 154 584 154 584 Overtatte eiendeler 47 47 Sertifikater og obligasjoner 13 662 9 4) 13 671 Aksjer og andeler 1 670 195 5) 1 865 Sum verdipapirer 15 332 15 536 Tilknyttede selskaper 923 49 6) 972 Aksjer og andeler i konsernselskaper Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler 39 1 625 7) 1 664 Varige driftsmidler 2 539 2 539 Andre eiendeler 2 464 2 464 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter 3 376 3 376 Sum eiendeler 197 794 1 878 199 672 GJELD OG EGENKAPITAL Sum innskudd 103 052 103 052 Sum øvrig gjeld 74 633 74 633 Ansvarlig lånekapital 7 161 7 161 Aksjekapital 3 860 3 860 Overkursfond/annen egenkapital 8 393 8 393 Implementeringseffekt 1. januar 1999 ny regnskapslov - 1 983 8) 1 983 Periodens resultat 695 (105) 590 Sum egenkapital 12 948 14 826 Sum gjeld og egenkapital 197 794 1 878 199 672 1) Reklassifisering av avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond 2) Endring i urealisert gevinst 1. kvartal 1999 K-Holding 104 mill. kroner og Christiania Markets 9 mill. kroner 3) Endring utsatt skattefordel 4) Urealisert gevinst sertifikater og obligasjoner Christiania Markets implementeringseffekt 1. januar 1999 pluss effekt 31. mars 1999 5) Urealisert gevinst aksjer K-Holding implementeringseffekt 1. januar 1999 pluss effekt 31. mars 1999 6) Utsatt skattefordel Norske Liv 7) Implementeringseffekt utsatt skattefordel 1 843 mill. kroner minus endring utsatt skattefordel 1. kvartal 1999 218 mill. kroner 8) Urealisert gevinst aksjer K-Holding 91 mill. kroner, utsatt skattefordel Norske Liv 49 mill. kroner og utsatt skattefordel 1 843 mill. kroner 9