Sektor Portefølje III Kvartalsrapport 4 kvartal 2014 - et selskap i
Sektor Portefølje III konsern Resultat 4. kvartal 2014 Sektor Portefølje III AS har som formål å utvikle, eie og forvalte fast eiendom, samt delta i andre selskaper med tilsvarende virksomhet. Selskapet er en del av Sektor Gruppen, som er en ledende aktør innen utvikling, forvaltning og markedsføring av kjøpesentre og handelseiendommer i Norge. Sektor Gruppen ble etablert i 1997 og har siden hatt en sentral posisjon i det norske kjøpesentermarkedet. Per 31.12.14 eide/forvaltet Sektor Gruppen totalt 36 kjøpesentre i Norge. Konsernet Sektor Portefølje III består av 13 eide og 2 innleide kjøpesentre. Omsetningen i konsernets kjøpesentre endte i 2014 på kr 8,66 milliarder, sammenlignet med kr 8,5 milliarder i 2013. Dette tilsvarer en omsetningsvekst på 1,8 % mot en nedgang på 0,8 % i fjor. Korrigert for prosjekter var omsetningsveksten i konsernets kjøpesentre 2,2%. Omsetningsveksten var marginalt høyere enn KPI og omtrent i tråd med markedet generelt. Bransjene «Hus og hjem» samt «Servering» opplevde den sterkeste veksten i 2014. Historisk lave renter kombinert med begrenset arbeidsledighet og positiv boligprisutvikling har bidratt til å øke konsumet av varer og tjenester i 2014. I fjerde kvartal var konsernets brutto leieinntektsnivå kr 510 millioner (årlig basis). Den verdibaserte ledigheten var lav og lå på 2,3 %, noe opp fra forrige kvartal. Foreløpig resultat før skatt Konsernet hadde pr. 31.12.14 samlede driftsinntekter på kr 724,6 millioner (kr 762,4 mill.) fordelt på leieinntekter kr 486,6 millioner (kr 471,7 mill.) og annen driftsinntekt, kr 237,7 millioner (kr 279,9 mill.). Veksten i leieinntekter var i 2014 3,1 % på aggregert nivå, med Herkules, Liertoppen og Solsiden som de største bidragsyterne med henholdsvis 8,9 %, 5,6 % og 4,9 % vekst. Annen driftsinntekt består vesentlig av felleskostnader med videre som viderefaktureres leietakerne og honorarer knyttet til forvaltning av kjøpesentre for andre eiere. Driftsresultatet ble kr 285,6 millioner (kr 291,5 mill.) etter belastning av lønns- og annen driftskostnad kr 352,1 millioner (kr 387,1 mill.), samt avskrivning kr 86,7 millioner (kr 83,6 mill). Netto finanskostnader utgjorde kr 241,7 millioner (kr 267,2 mill). Ordinært resultat før skattekostnad viser et overskudd på kr 43,9 millioner (kr 24,3 mill.). Vekst i leieinntekter kombinert med lave renter er noen av faktorene som har bidratt til det bedrede resultatet i 2014.
Balanse og finansielle forhold Konsernets totalbalanse pr. 31.12.14 utgjorde kr 6,56 milliarder, mot kr 6,54 milliarder året før. Bokført egenkapital utgjorde kr 1,29 milliarder (kr 1,26 mrd.) som tilsvarer bokført egenkapitalandel på 19,8 % (19,3 %). Konsernet avlegger ikke regnskap etter IFRS. Bokført verdi på eiendommene er derfor basert på historisk kostpris og ikke dagens markedsverdi. Den verdijusterte egenkapitalen vurderes derfor som vesentlig høyere, og utgjør 30,7 % basert på siste eksterne verdivurderinger foretatt i 4. kvartal 2014. Langsiktig rentebærende gjeld utgjorde pr 31.12.14 kr 4,84 milliarder (kr 4,82 mrd.) inkludert aksjonærlån på kr 65 millioner. 51 % av den langsiktige gjelden er bundet til fast rente med veid gjenværende løpetid på 2,8 år. Den gjennomsnittlige lånerenten var i fjerde kvartal 4,5 %. Investeringer og salg I 2014 er det investert ca. kr 120 millioner i næringseiendom hvorav en stor del kan henføres til utvidelsen av Kilden i Stavanger. I oktober kjøpte konsernet eiendommen Postgården som ligger i tilknytning til Kremmertorget Kjøpesenter i Elverum. Her ser konsernet gode synergier blant annet i form av økt parkeringskapasitet. Øvrige investeringer består i all hovedsak av mindre leietakertilpasninger og løpende rehabilitering av eksisterende eiendomsmasse. Det er ikke avhendet eiendom i 2014. Konsernet har i tillegg flere byggeprosjekter under planlegging, men hvor oppstart avhenger av markedssituasjonen og/eller offentlige tillatelser. Oslo, 26. februar 2015
SEKTOR PORTEFØLJE III AS RESULTATREGNSKAP INCOME STATEMENT 01.01.14 01.01.13 Beløp i NOK 1000-31.12.14-31.12.13 Amount in NOK 1000 Leieinntekt 486 557 471 769 Rental income Annen driftsinntekt 237 773 279 932 Other operating income Gevinst ved salg av varige driftsmidler 221 10 732 Gain on sale of fixed assets Sum driftsinntekt 724 550 762 432 Total operating income Lønnskostnad -78 635-125 977 Payroll expenses Avskrivning -86 740-83 610 Depreciation Tap ved salg av varige driftsmidler -45 0 Loss on sale of fixed assets Annen driftskostnad -273 495-261 216 Other operating expenses Sum driftskostnad -438 915-470 929 Total operating expenses Driftsresultat 285 636 291 503 Operating profit Finansinntekt 6 898 7 991 Financial income Finanskostnad -248 589-275 149 Financial expenses Netto finansposter -241 691-267 158 Net financial items Resultat før skattekostnad 43 944 24 345 Net profit before taxes Skattekostnad -10 863-10 315 Taxes Resultat etter skatt 33 082 14 030 Net profit after taxes
SEKTOR PORTEFØLJE III AS BALANSE BALANCE SHEET Beløp i NOK 1000 pr. 31.12.14 pr. 31.12.13 Amount in NOK 1000 EIENDELER ASSETS Utsatt skattefordel 113 901 113 581 Deferred tax assets Goodwill 2 466 3 170 Goodwill Sum immaterielle eiendeler 116 367 116 751 Total intangible assets Maskiner, inventar mv. 18 052 21 753 Machinery, equipment Eiendom, tomt mv. 6 285 496 6 218 461 Property, site etc. Sum varige driftsmidler 6 303 548 6 240 214 Total fixed assets Investering i datterselskap 0 0 Investment in subsidiaries Investering i tilknyttede selskap 0 0 Investment in associated companies Investering i felles kontrollert virksomhet 20 135 16 423 Investment in Joint Ventures Investering i aksjer og andeler 78 78 Investment in shares and interests Andre finansielle instrumenter 3 379 14 020 Investment in financial instruments Langsiktige fordringer 1 851 3 686 Long-term receivables Sum finansielle anleggsmidler 25 443 34 207 Total financial assets Sum anleggsmidler 6 445 358 6 391 172 Total non-current assets Prosjekter under utførelse, egenregi 419 236 Construction under completion Kortsiktige fordringer 38 064 40 752 Short-term receivables Bankinnskudd 76 799 111 122 Bank deposits Sum omløpsmidler 115 282 152 111 Total current assets Sum eiendeler 6 560 640 6 543 283 Total assets EGENKAPITAL OG GJELD EQUITY AND LIABILITIES Aksjekapital 515 000 515 000 Share capital Overkurs 69 632 69 632 Share premium reserve Annen innskutt egenkapital 600 000 600 000 Other paid-in equity Sum innskutt egenkapital 1 184 632 1 184 632 Total paid-in equity Annen egenkapital 114 114 81 033 Other equity Sum egenkapital 1 298 746 1 265 665 Total equity Utsatt skatt 336 729 326 214 Deferred taxes Avsetning for forpliktelser 0 0 Accrued expenses payable Sum avsetninger for forpliktelser 336 729 326 214 Total accrued expenses payable Langsiktig gjeld 4 811 348 4 788 855 Long-term liabilities Sum langsiktig gjeld 4 811 348 4 788 855 Total long-term liabilities Kortsiktig gjeld 113 817 162 549 Short-term liabilities Sum kortsiktig gjeld 113 817 162 549 Total short-term liabilities Sum egenkapital og gjeld 6 560 640 6 543 283 Total equity and liabilities