Sparebanken Øst Regnskap per 4. kvartal 2013
Sparebanken Øst Cort Adelers gate, Oslo - 12. februar 2014 Hovedtall og strategi: Regnskapstall: Likviditet: Makrosituasjonen: Pål Strand, adm. direktør Kjell Engen, viseadm. direktør Vegard Kvamme, finanssjef Frode Lindbeck, business controller Til stede fra banken: Per Øyvind Mørk, markeds- og kommunikasjonsdirektør Hilde Draugsvoll, regnskapssjef 2
Kapitalsituasjon Per 31.12.2013 13,23% Ren kjernekapital 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0,59% 0,54% 0,50% 0,47% 12,76% 12,55% 12,34% 12,23% 7,09% 6,86% 6,63% 6,50% 0,83% 0,81% 0,78% 0,77% 1,50% 1,50% 1,50% 1,50% 5,67% 5,69% 5,72% 5,73% 1,68% 13,23% 8,73% 2,00% 1,50% 4,50% Overskudd Tier 1 og Tier 2 kapital Bufferkapital (ren kjerne) Tilleggskapital Hybridkapital Ren kjernekapital Ren kjerne (total) Godt kapitalisert Følger regulatorisk opptrapping mot 2016 Optimalisert kapitalstruktur Usikkerhet rundt markedets forventninger 14% 13% Ren kjerne (total) 12,76% 13,23% 0% Q4 12 Q1 13* Q2 13* Q3 13* Q4 13 Resultat hiå er ikke medregnet i kvartalstall Historikk tilpasset ny kapitalstruktur 13% 12% 12,07% 2011 2012 2013 3
Egenkapitalrentabilitet Hittil i år og per kvartal 12,46% Egenkapitalrentabilitet 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % 13,38% 11,10% 13,11% 13,13% 12,46% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 12,09% 11,10% EKR (hiå) 15,09% 13,19% 11,53% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Kvartalsvis EKR Solid avkastning på egenkapitalen sett i lys av risikonivå og egenkapitalandel. Oppskrivning av aksjer i Frende og Nets påvirker rentabiliteten Innbetaling av full sikringsfondsavgift Betydelig reduksjon i inntektsføring på Eksportfinansgarantien Langsiktig mål for avkastning på egenkapitalen er 10 % 4
133,1 124,3 139,2 150,8 150,2 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% Rentenetto Hittil i år og per kvartal Hittil i år 1,78% 1,70% 1,78% 1,85% 1,87% 1,87% Rentenetto hittil i år Stabil rentenetto Svakt fallende lånemargin Innbetaling av full sikringsfondsavgift 0,00% 2,50% 2,00% 1,50% 1,00% 0,50% 0,00% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Kvartalsvis 1,81% 1,87% 1,97% 1,94% 1,70% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 200 150 100 50 0 5
48,48% 53,57% 46,50% 45,08% 44,55% 1,2 % 1,0 % 0,8 % 0,6 % 0,4 % 0,2 % 0,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 1,02% 1,05% Kostnader Hittil i år 0,96% 0,96% 0,97% 0,57% 0,59% 0,52% 0,54% 0,54% 0,39% 0,40% 0,38% 0,37% 0,37% Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Personal Andre dr.kostn. Sum dr.kostn. (eks prov. kostn.) Kostnader/Inntekter Justert for verdipapirer og verdiendringer Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 0,97% Kostnader i % av gj.snitt forvaltningskap. Sterk kostnadskontroll Investeringer i egne bygg vil medføre reduserte husleiekostnader i fremtiden 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % 1,0 % 0,9 % 1,09% 1,02% 0,97% 2011 2012 2013 6
Vekst Siste 12 mnd. 14,0% Netto utlån 7,3% Innskudd Netto Utlån 25,0 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -15,0 % 21,2 % 17,0 % 11,3 % 4,2 % 4,4 % -6,5 % -4,8 % -6,1 % -8,8 % -12,3 % Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Privatkunder Næringskunder Sterk vekst i utlån til privatkunder Bail-in endrer prioritet mellom innskudd og senior gjeld 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % Innskudd 59,6 % 50,1 % 45,7 % 29,4 % 9,0 % 8,1 % 11,0 % 1,3 % -0,7 % 1,6 % Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Privatkunder Næringskunder 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % -20,0 % Netto Utlån 20,4 % 21,2 % 15,3 % 4,2 % -2,8 % 9,5 % 7,1 % -12,3 % -5,7 % -6,5 % 2009 2010 2011 2012 2013 Privatkunder Næringskunder 7
Utbytte for 2013 Resultat etter skatt, morbank (utbyttegrunnlag) 2012 2013 231,3 223,5 Resultat etter skatt, konsern 262,3 282,7 TIL EGENKAPITALBEVISEIERNE TIL SAMFUNNSKAPITALEN 2012 2013 2012 2013 Eierbrøk 44,98 % 43,28 % Eierbrøk 55,02 % 56,72 % EKB andel av resultat, morbank (mill. kroner) Totalt utbetalt utbytte (mill. kroner) Utbyttegrad, morbank Resultat per EKB, konsern (kroner) Utbyttegrad, konsern (50 % - 75 %) 104,0 96,7 62,2 62,2 59,8 % 64,3 % 5,69 5,90 52,7 % 50,8 % Andel av resultat, morbank (mill. kroner) Foreslått utdelte gaver (mill. kr.) Utdelingsgrad, morbank Utdelingsgrad, konsern 127,3 126,8 5,0 5,0 3,9 % 3,9 % 3,5 % 3,1 % 3 kroner (styrets forslag) Styret foreslår et kontantutbytte på 3 kroner per egenkapitalbevis Utbytte i henhold til utbyttepolitikk Regnskap for 2013 behandles i forstanderskapet i banken den 27. mars 2014 Ex. utbytte på Oslo Børs 28. mars 2014 Utbetalingsdato er satt til 9. april 2014 8
Vi har en solid økonomisk plattform, vi er frittstående og selvstendige og vi har en unik geografisk beliggenhet Utsiktene fremover ❶ Økt press på rentenetto Sterk konkurranse som følge av gradvis oppfyllelse av kapitalkrav i finanssektoren og/eller tapte markedsandeler Stabil NIBOR ❷ Fortsatt god kostnadskontroll ❸ Kapitalplan sikrer kapitalbehov mot 2016 Sikre konkurransekraft Sikre funding og vekstevne 9
Resultatregnskap (tall i MNOK) Konsern 311213 311212 311213 311212 Netto rente- og kredittprov.inntekter 564,5 509,5 1,87 1,78 Utbytte og andre inntekter av VP 13,0 11,4 0,04 0,04 Prov.innt. og innt. fra banktjenester 80,4 86,1 0,27 0,30 Prov.kostn. og kostn. fra banktjenester 40,6 38,3 0,13 0,13 Nto verdiendr. og gev. av val. og VP 26,4 62,3 0,09 0,22 Andre driftsinntekter 55,2 46,7 0,18 0,16 Lønn og generelle adm.kostnader 220,9 225,2 0,73 0,78 Andre driftskostnader 72,9 67,6 0,24 0,24 RESULTAT FØR TAP/GEVINST 405,1 384,9 1,34 1,34 Tap på utlån og garantier 16,2 25,3 0,05 0,09 RESULTAT FØR SKATTEKOSTNAD 388,9 359,6 1,29 1,25 Beregnet skattekostnad 106,2 97,3 0,35 0,34 RESULTAT ETTER SKATT 282,7 262,3 0,94 0,91
Underliggende bankdrift (konsern) 4/12 1/13 2/13 3/13 4/13 Rentenetto 133,1 124,3 139,2 150,8 150,2 Andre driftsinnt. (nto) 26,0 18,7 23,2 21,0 32,1 Personalkostnader 38,6 43,2 32,6 42,2 43,6 Andre driftskostnader 34,0 33,4 31,8 29,9 34,5 Res.ord.virksomhet f.tap 86,5 66,4 98,0 99,7 104,2 Overskuddsdeling 1,6 0,0 1,0 1,0 0,6 Utb.,kursgev./tap VP/val. 11,5 12,5 20,1 2,7 4,1 Tap på utlån 12,3 (0,2) 6,9 (2,3) 11,8 Ordinært driftsresultat 84,1 79,1 110,2 103,7 95,9 11
Totalresultat (konsern) 2013 Resultat etter skatt 282,7 Aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner (9,8) Skatteeffekt av aktuarielle gevinster og tap på ytelsespensjoner 2,7 Endringer i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 178,8 - Hvorav verdiendring Frende Holding AS 105,2 - Hvorav verdiendring Nets Holding AS 78,5 - Hvorav verdiendring andre (4,9) Totalresultat 454,4 12
Eiendeler (tall i MNOK) konsern 311213 311212 Endr.% Kontanter og fordringer på sentralbanker 357,5 703,3-49,2% Utlån til og fordr. på kredittinstitusjoner 8,6 4,1 +109,8% Utlån til og fordringer på kunder 25.848,3 22.708,0 +13,8% - Individuelle nedskrivninger 97,0 104,4-7,1% - Nedskrivninger på grupper av utlån 43,4 43,4 +0,0% Rentebærende verdipapirer 3.502,6 4.442,6-21,2% Aksjer mv. 650,9 981,9-33,7% Varige driftsmidler 529,9 579,5-8,6% Andre eiendeler 232,8 277,6-16,1% Forskuddsbetalinger og opptj. inntekter 87,1 88,7-1,8% SUM EIENDELER 31.077,3 29.637,9 +4,9%
Brutto utlån og mislighold/tapsutsatt 100 % 90 % 2,31% 2,50% Andre 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 1,88% 1,80% 1,99% 1,89% 2,00% 1,50% 1,00% Eiendom AS Financiering (bil) Boliglån boligkreditt 30 % 20 % 0,50% Boliglån 10 % 0 % Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 0,00% Mislighold/tapsutsatt i % av brutto utlån Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Privatkunder 78,1 % 78,2 % 80,1 % 81,7 % 83,1 % Næringskunder 21,9 % 21,8 % 19,9 % 18,3 % 16,9 % 14
Store engasjementer næringskunder (med følgekunder) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 100"> 0,2 % 12,8 % 50>100 0,4 % 12,1 % 20>50 1,9 % 21,6 % 10>20 3,1 % 16,3 % 5>10 5,6 % 14,4 % 1>5 20,9 % 17,9 % 0>1 67,9 % 4,8 % 15
Store engasjementer personkunder 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Antall Engasjement MNOK 10 > 0,1 % 0,7 % 6>10 0,4 % 3,0 % 4>6 1,8 % 8,6 % 2>4 13,3 % 34,9 % 1>2 26,9 % 38,2 % 0,5>1 15,1 % 11,1 % 0>0,5 42,4 % 3,5 % Snitteng. 1.011.809 Median eng. 750.000 16
LTV Lån med pant i bolig (Privatkunder) 65 60 55 50 Utvikling per portefølje 62,9 62,7 55,6 56,1 56,1 61,6 61,6 56,7 60,8 56,0 100% 90% 80% 70% 60% 50% Belåningsgrad - boliglån (Konsern) 76,5 % 45 40 35 45,3 45,0 45,9 46,7 47,0 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 40% 30% 20% 10% 0% 19,8 % 3,7 % Under 70 % 70-85 % Over 85 % Morbank SpøB Konsern 17
Gjeld og egenkapital (tall i MNOK) konsern 311213 311212 Endr.% Gjeld til kredittinstitusjoner 773,5 844,5-8,4% Innskudd fra kunder 12.539,2 11.687,9 +7,3% Gjeld til staten, bytte OMF 0,0 493,5-100,0% Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14.037,0 13.612,0 +3,1% Andre forpliktelser 212,7 225,1-5,5% Påløpte kostn. og mott. ikke opptj.innt. 97,1 107,8-9,9% Avsetninger til pål. kostnader og forpliktelser 38,6 26,0 +48,5% Ansvarlig lånekapital 851,3 508,4 +67,4% Sum gjeld 28.549,4 27.505,2 +3,8% Innskutt egenkapital 595,1 595,1 +0,0% Opptjent egenkapital 1.932,8 1.537,6 +25,7% Sum egenkapital 2.527,9 2.132,7 +18,5% SUM GJELD OG EGENKAPITAL 31.077,3 29.637,9 +4,9%
Nøkkeltall egenkapitalbevis (konsern) 2013 2012 2011 2010 2009 Fortjeneste/bevis e/skatt konsern kr. 1) 5,90 5,69 3,46 7,22 7,05 Fortjeneste/bevis e/skatt morbank kr. 1) 4,67 5,02 2,80 6,78 6,42 Antall egenkapitalbevis (mill.) 20,73 20,73 20,73 20,73 20,73 Eierbrøk 2) 43,28% 44,98% 46,04% 49,05% 49,63% Bokført egenkapital pr. bevis kr. 3) 49,29 43,22 40,49 39,14 35,56 Utbytte kr. 3,00 3,00 2,00 5,00 4,00 Omløpshastighet (omsatt /utstedt) 21,81% 11,69% 21,6% 45,1% 103,1% 1) Eierandelskapitalens del av resultat etter skatt (annualisert) pr. utestående egenkapitalbevis 2) Eierandelskapital+utjevningsfond+overkurs i % av morbankens totale EK ekskl. avsetning for årets utbytte 3) Eierandelskapital (konsern, etter utbytte) dividert på antall egenkapitalbevis 19
Prosent Innskuddsdekning 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 89,42 82,85 80,83 76,04 74,04 48,78 48,53 50,45 51,54 51,81 Q4-12 Q1-13 Q2-13 Q3-13 Q4-13 Konsern Morbank Tilfredsstillende innskuddsdekning Stabil for konsernet Morbank varierer med overført volum til kredittforetak 20
2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021. 2024.. 2026 Forfallstruktur m/tidsfordeling mrd. 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Ansvarlig lån Fondsobligasjoner Lån til finaninst, val Lån til finansinst Senior obl. OmF, val OmF Tilbakekjøp av egne lån med forfall 2014 og 2015 Utstedt nye lån med lengre løpetider 2,0 1,5 Fortsatt sterk NOK dominans mrd. 1,0 0,5 0,0 Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14 Q1-15 Q2-15 Q3-15 Q4-15 21
Gjenstående løpetid funding 4,0 3,8 3,6 3,4 3,2 3,0 4,0 3,0 2,0 år år 5,0 3,36 4,43 3,44 3,48 Volum 2,82 3,37 3,4 Løpetid mrd. 2,21 10,0 8,0 6,0 4,0 Forventer noe lengre løpetider fremover Nye OmF utstedes med løpetid over 5 år Nye senior obligasjonslån tilpasses forfallsprofilen 1,0 0,0 6,154 7,748 1,622 OmF Senior obl Øvrig 2,0 0,0 22
Likviditetsindikator og -buffer 120 115 110 105 100 95 90 116,67 114,58 109,33 107,9 108,62 Likviditetsindikator 1 var 108,6 % per 31.12.2013 Buffer til å klare 18 mnd. normal drift 5,0 4,0 mrd. 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 23
Likviditetsporteføljen Kraft 1% Finans 10 % OmF 59% Ansvarlig lån 1% Norsk stat 6% Statsgar./ Off. utst. 22% Obligasjoner 2013 2012 Norsk stat 200,7 747,70 Statsgar./ offentl. Utst. 771,3 933,80 Ansvarlig lån 47,9 20,30 OmF 2.056,9 1 790,50 Finans 365,9 756,40 Offshore - - Shipping - - Industri - - Kraft 50 104,30 Eiendom - - Handel og tjenester 10 89,50 Pengemarkedsfond 504,8 Totalt 3.502,6 4.947,3 24
Makro internasjonalt Sverige går noe bedre. Danmark i stabilt sideleie Ny vekst i Eurosonen etter konsolidering, lav prisvekst USA: Bedring i bolig- og arbeidsmarkedet. Politiske utfordringer. «Tapering» gir børsuro Vekstøkonomiene: Redusert vekst fra høye nivåer. Kina merker svakere eksportmarked. Utfordringer mht. kredittvekst 25
Norsk økonomi kjøles ned Boligprisene ned. Boligbygging påvirket Svakt stigende arbeidsledighet se opp for utviklingen i bygg/anlegg Regjeringen fremhever svak produktivitetsvekst Svak detaljhandel, sterk oljerelatert industri Svekket NOK påvirker eksport Inflasjon under målet Lenge til renteoppgang 26
Regulatoriske rammebetingelser «Krisehåndteringsdirektivet» Bail-in fra 2016? Nedskrivningsadgang for seniorgjeld og store innskudd, omdefinerer markeder og fundingpolicy? Bankenes risikoprofil er like viktig som før! Krisehåndteringsfond Kriseplanlegging («resolution plans») 27
Appendiks 1: De 20 største egenkapitalbeviseierne per 05.02.2014 NAVN EK-BEVIS % NAVN EK-BEVIS % MP PENSJON 2.049.218 9,88 PROFOND AS 269.741 1,30 SKAGEN VEKST VPF 1.413.500 6,82 JAG HOLDING AS 250.000 1,21 DIRECTMARKETING INVEST AS 999.500 4,82 FORETAKSKONSULENTER AS 243.600 1,18 PARETO AS 677.070 3,27 TELEPLAN HOLDING AS 239.665 1,16 STORETIND AS 565.000 2,73 CITIBANK NA NEW YORK 216.968 1,05 HANSEN, ASBJØRN RUDOLF 466.443 2,25 WENAASGRUPPEN AS 200.000 0,96 AS ANDERSEN EIENDOMSSELSKAP 354.500 1,71 DANSKE BANK AS 161.488 0,78 SPAREBANKSTIFTELSEN DNB 308.320 1,49 ØVRUM INVEST AS 153.440 0,74 VERDIPAPIRFONDET EIKA UTBYTTE 308.205 1,49 RWA INVEST AS 150.875 0,73 HUSTADLITT AS 289.040 1,39 RONDANE HOLDING AS 150.000 0,72 28
Appendiks 2: SPOG Kilde: Oslo Børs 29
Sparebanken Øst Tlf.: 03220 Postboks 67 Fax: 32 89 15 49 3301 Hokksund www.oest.no firmapost@oest.no Adm.dir. Pål Strand Viseadm.dir. Kjell Engen 9162 4428 9577 5003 paal.strand@oest.no kjell.engen@oest.no