OBOS Investorpresentasjon november 2013
Forbehold Denne presentasjonen er basert på faktisk avlagte regnskapstall, men inneholder også fremoverskuende prognoser og budsjettall. Det tas forbehold om at fremtidig avlagte regnskapstall vil kunne avvike fra de presenterte prognoser og budsjettall. OBOS vil gjennomgående brukes i presentasjonen når det siktes til morselskapet, mens OBOS-konsernet blir benyttet når det siktes til konsernet.
OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet
Etablering av bank og reorganisering av virksomheten OBOS BBL (OBOS) har fått konsesjon til å starte bankvirksomhet, og vil overføre innskudds- og utlånsaktivitetene i låne- og sparevirksomheten til den nyetablerte OBOS-banken. På obligasjonseiermøtet 15. oktober fikk OBOS aksept fra eksisterende investorer i OBOS utestående verdipapirlån til å overføre 3 av lånene til OBOS-banken og førtidig innfri resterende lån. OBOS reetableres som låntager i markedet. Nye lån i OBOS vil vekte 100% mot dagens 20%-vekting.
Kort om OBOS OBOS er et medlemseid boligbyggelag organisert i henhold til Lov om boligbyggelag (6. juni 2003). Etablert i 1929. OBOS vedtektsfestede formål er å skaffe boliger til medlemmene gjennom borettslag eller på annen måte, forvalte boliger for andelseierne og drive annen virksomhet som kan være til beste for medlemmene. Visjon: Være Norges ledende boligselskap Oppfylle folks boligdrøm ved å skaffe dem gode hjem Være Norges mest attraktive medlemsorganisasjon
Kort om OBOS (forts.) OBOS deler ikke ut utbytte til andelseierne. Overskudd går tilbake til driften og bidrar til å styrke boligbyggelagets muligheter for å oppfylle sitt formål. OBOS-konsernet er i dag en stor aktør i boligmarkedet i Oslo-området, Østfold, Vestfold, Rogaland, Innlandet, Sør-Trøndelag og Hordaland. OBOS-konsernet har betydelig virksomhet innen boligutvikling, næringseiendom, boligforvaltning og vedlikehold, spare- og lånevirksomhet og eiendomsmegling.
OBOS-konsernet før banketablering OBOS OBOS Fornebulandet AS OBOS Nye Hjem AS OBOS Forretningsbygg AS OBOS Finans Holding AS Andre datterselskaper OBOS Skadeforsikring AS Spare- og lånevirksomheten ligger i OBOS
OBOS-konsernet etter banketablering OBOS OBOS Fornebulandet AS OBOS Nye Hjem AS OBOS Forretningsbygg AS OBOS Finans Holding AS Andre datterselskaper OBOS Invest AS OBOS Skadeforsikring AS OBOS-banken AS OBOS Factoring AS
Strategiske mål 2013-2015 Finansielle: OBOS-konsernet har som mål å oppnå et resultat før skatt på over én milliard kroner for 2015. Operasjonelle: OBOS-konsernet har som mål å legge ut for salg opp mot 2 000 boliger i året. 360 000 betalende OBOS-medlemmer innen utgangen av 2015 (322 822 pr. 1.1.2013). OBOS sikter mot å forvalte 185 000 boliger innen utgangen av 2015 (169 154 pr. 1.1.2013).
1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 OBOS-konsernet: Resultat før skatt (millioner kroner per 31.12) 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
OBOS-konsernet: Hovedtall Resultat (NGAAP) MNOK Regnskap Budsjett Regnskap Resultat 30.09.13 30.09.13 Avvik 30.09.12 Finansnetto -105,5-133,5 28,0-126,9 Avkastning på aksjer og andeler 196,1 179,0 17,2 178,7 Provisjonsinntekter 59,4 41,3 18,1 33,7 Driftsinntekter 3 227,7 3 535,7-308,0 2 569,1 Driftskostnader 2 897,7 3 194,6 296,9 2 252,7 Driftsresultat 480,0 427,8 52,3 401,8 Gevinst ved salg eiendom 246,7 3,0 243,7 2,5 Gevinst aksjer som er anleggsmidler -22,2 0,0-22,2 0,0 Verdiendring aksjer 35,8 0,0 35,8 145,0 Resultat før skatt 740,3 430,8 309,5 549,4 Skattekostnad 173,4 132,1-41,3 84,4 Resultat etter skatt 566,9 298,7 268,2 465,0
OBOS-konsernet: Hovedtall Balanse (NGAAP) MNOK Balanse 30.09.13 31.12.12 Endring Eiendeler: Bankinnskudd og plasseringer mv. 1 030,2 1 198,2-168,0 Utlån 12 436,8 11 331,7 1 105,2 Aksjer og andeler 3 195,2 2 696,1 499,1 Varige driftsmidler 5 442,6 5 282,5 160,2 Boligprosjekter mv. 3 688,8 3 832,1-143,3 Andre eiendeler 2 989,7 2 944,8 44,9 Sum Eiendeler 28 783,4 27 285,4 1 498,0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 5 361,7 5 904,2-542,5 Innskudd 8 879,3 8 308,9 570,4 Obligasjoner og sertifikater 4 596,6 4 389,4 207,2 Annen gjeld 3 050,4 2 444,8 605,6 Egenkapital 6 895,4 6 238,1 657,3 Sum Gjeld og Egenkapital 28 783,4 27 285,4 1 498,0 Egenkapital i prosent 24,0 % 22,9 % 1,1 %
OBOS-konsernet :Bokført egenkapital (millioner kroner per 31.12) 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
OBOS-konsernet : Bokført og verdijustert egenkapital (millioner kroner per 31.12) 16000 14000 13458 12000 10 894 10 536 10000 8000 8 003 8 512 7 392 6 446 6000 4000 2000 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
OBOS-konsernet: Virksomhetsområdenes resultat MNOK Resultat Regnskap 30.09.13 Budsjett 30.09.13 Avvik Regnskap 30.09.12 Finans 147,2 99,2 48,0 111,3 Boligutvikling 70,9 110,6-39,7 19,4 Eiendomsmegling 19,0 22,7-3,7 20,3 Boligforvaltning 93,8 79,4 14,4 88,3 Utleieboliger 27,6 23,5 4,1 22,7 Næringseiendom 320,7 77,6 243,0 95,3 Aksjeinvesteringer 125,5 71,3 54,2 235,7 Andre -64,3-53,5-10,8-43,6 Sum 740,3 430,8 309,5 549,4
Boligbygging i OBOS-konsernet 2008 2009 2010 2011 2012 Igangsatte 98 0 224 759 1018 Ferdigstilt 764 696 34 183 636 Solgte 56 260 512 885 1017
OBOS Forretningsbygg Eier ca. 500 000 kvm næringseiendom: Kjøpesentre, hoteller, sykehus og skolebygg. Flere store prosjekter på gang: Portalen på Lillestrøm, Ørnen i Bergen og Lambertseter sør og øst.
OBOS-konsernet forvalter over 170 000 boliger Betydelige og stabile inntekter fra forvaltning av boliger Antall boliger forvaltet av OBOS-konsernet pr. 01.01. Sterk posisjon i markedet Lite påvirket av konjunkturer
OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet
OBOS` spare- og utlånsvirksomhet Forretningsområde fra 1929 Konsesjon som finansforetak og finanskonsern fra 23.3.1999 Medlem av Banksikringsfondet fra 1.1.2002 Virksomhet innenfor markedssegmentene OBOS-medlemmer (privatkunder) Boligselskaper Datterselskaper/tilknyttede selskaper
OBOS-banken en solid og velkapitalisert bank Nøkkeltall: OBOS-banken vil etter virksomhetsoverføringen få en balanse på MNOK 12 800 I tillegg er MNOK 7 000 i utlån overført til Eika BoligKreditt Innbetalt egenkapital er MNOK 1 310 Egenkapital i prosent av uvektede eiendeler: 10% Kapitaldekning: 26% (kun ren kjernekapital) Likviditetsporteføljen vil etter virksomhetsoverføringen utgjøre MNOK 500
Hovedstrategi Det skal legges vekt på å benytte digitale medier og effektive selvbetjeningsløsninger. Banken skal bli oppfattet som en solid og seriøs finansiell partner, med lav risikoprofil. Kundetilfredshet og lønnsom drift skal være grunnlaget for videreutvikling av virksomheten.
OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet
OBOS BBL Tidligere Oslo Bolig- og Sparelag Vil bli et holdingselskap som hovedsakelig skal finansiere nye investeringer via utbytte fra døtre Konsernets mål og virksomhet vil bli styrt gjennom datterselskapene Alle strategiske eierposter på Oslo Børs vil bli lagt inn i et nytt selskap eiet direkte ( OBOS Invest AS ) i løpet av 2013. Morselskapet budsjetterer med årlige driftsinntekter på MNOK 575-600 Budsjettert egenkapitalandel de neste tre år ligger mellom 58% og 60% Verdijustert egenkapital er budsjettert til å være på MNOK 15.700 til MNOK 17.700 i treårsperioden
Hovedtall resultat OBOS
Hovedtall balanse OBOS Inkl. Bank Inkl. Bank Prognose Prognose Prognose OBOS BALANSE Balanse Balanse Balanse Balanse Balanse Balanse Alle beløp er i MNOK 31.12.2012 30.09.2013 30.09.2013 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 Eiendeler: Bankinnskudd/plasseringer 793,9 665,5 289,5 220,0 220,0 220,0 Utlån kunder 11 737,2 12 859,2 584,2 450,0 460,0 500,0 Aksjer og andeler 4 170,5 4 626,4 5 876,4 5 980,0 6 180,0 6 330,0 Varige driftsmidler 22,7 48,6 48,6 14,0 13,0 13,0 Eiendommer 426,6 426,6 426,6 427,0 427,0 427,0 Andre eiendeler 189,5 190,4 148,4 209,0 250,0 410,0 Sum Eiendeler 17 340,3 18 816,7 7 373,7 7 300,0 7 550,0 7 900,0 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 172,1 191,0 191,0 157,0 142,0 127,0 Obligasjoner og sertifikater 3 947,4 3 798,2 1 798,2 2 200,0 2 500,0 2 600,0 Innskudd 8 731,5 10 046,6 840,6 0,0 0,0 0,0 Annen gjeld 363,7 523,7 286,7 684,0 445,0 456,0 Egenkapital 4 125,5 4 257,2 4 257,2 4 259,0 4 463,0 4 717,0 Sum Gjeld og Egenkapital 17 340,3 18 816,7 7 373,7 7 300,0 7 550,0 7 900,0 Egenkapital i prosent 23,8 % 22,6 % 57,7 % 58,3 % 59,1 % 59,7 %
Hovedtall verdijustert balanse OBOS Prognose Prognose Prognose OBOS BALANSE Balanse Balanse Balanse Balanse Alle beløp er i MNOK 30.09.2013 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 Eiendeler: Bankinnskudd 67,7 150,0 150,0 150,0 Utlån kunder 584,2 450,0 460,0 500,0 Aksjer og andeler 15 860,8 16 323,7 17 274,6 17 830,2 Varige driftsmidler 416,3 400,1 418,4 438,7 Eiendommer 1 636,9 1 666,7 1 494,9 1 697,5 Andre eiendeler 370,1 279,0 320,0 480,0 Sum Eiendeler 18 936,1 19 269,5 20 118,0 21 096,4 Gjeld: Gjeld til kredittinstitusjoner 191,0 157,0 142,0 127,0 Obligasjoner og sertifikater 1 798,2 2 200,0 2 500,0 2 600,0 Innskudd 840,6 0,0 0,0 0,0 Annen gjeld 428,3 832,7 601,1 619,9 Sum gjeld 3 258,1 3 189,7 3 243,1 3 346,9 Egenkapital 4 257,2 4 259,0 4 463,0 4 717,0 Merverdier 11 420,8 11 820,8 12 411,8 13 032,4 Sum verdijustert egenkapital 15 678,0 16 079,8 16 874,8 17 749,4 Sum Gjeld og Egenkapital 18 936,1 19 269,5 20 118,0 21 096,4 Egenkapital i prosent 82,8 % 83,4 % 83,9 % 84,1 %
OBOS: Aksjer og andeler - verdijustert * * hvorav aksjer med en verdi på MNOK 2 400 vil bli flyttet til OBOS Invest AS og bli direkte eiet av OBOS
Eierskap OBOS OBOS har blant annet fullt eierskap i følgende selskaper: OBOS Forretningsbygg AS (underkonsern) OBOS Nye Hjem AS (underkonsern) OBOS Fornebulandet AS (underkonsern) OBOS Finans Holding AS (underkonsern) Basale AS (underkonsern) OBOS Eiendomsmeglere AS OBOS Energi AS (underkonsern) OBOS eier i tillegg større aksjeposter i: BWG Homes ASA (32,99 %) Eika Boligkreditt AS (12,37 %) Eika Gruppen AS (6,82 %) Finn Eiendom AS (3,78%) I tillegg vil aksjepostene i: Veidekke ASA (28,02%) AF Gruppen ASA (26,21%) overføres fra OBOS Forretningsbygg AS til OBOS Invest AS som blir direkte eid av OBOS ila 2013.
OBOS-konsernet OBOS-banken OBOS Finansiering av det «nye» OBOS-konsernet
Finansstrategi OBOS-konsernet OBOS skal til enhver tid ha tilgang tilstrekkelig likviditet til å oppfylle sine forpliktelser og samtidig ha finansiell styrke til å gjennomføre sin primære målsetting. OBOS-konsernet har betydelige trekkfasiliteter (p.t. MNOK 3 600) som kan benyttes som back stop for sertifikat- og obligasjonslån. Etter banketablering vil trekkfasilitetene i OBOS-konsernet være anslagsvis MNOK 2 000.
OBOS-konsernet i obligasjonsmarkedet OBOS-konsernet vil finansiere seg i obligasjonsmarkedet gjennom OBOS, OBOS-banken og OBOS Forretningsbygg. OBOS etablerers i november som ny debitor i markedet etter utskillelsen av låne- og sparevirksomheten. OBOS-konsernet tar sikte på at hvert av de tre selskapene skal ha obligasjoner ute i markedet med ulike løpetider.
Tilgjengelig likviditet for OBOS-konsernet Trekkfasiliteter p.t.: OBOS: MNOK 500 forfall 29. oktober 2014 MNOK 500 forfall 21. juni 2014 MNOK 400 forfall 1. januar 2015 MNOK 500 forfall 29. oktober 2015 MNOK 500 forfall 4.mai 2016 OBOS Forretningsbygg AS: MNOK 300 forfall 30. oktober 2014 MNOK 400 forfall 27. oktober 2014 OBOS Nye Hjem AS: MNOK 300 forfall 18. februar 2014 MNOK 200 forfall 28. juni 2014 Samtlige trekkfasiliteter er ubenyttede pr. 12. november 2013
Eksisterende finansiering av OBOS-konsernet Lån i Verdipapirmarkedet OBOS og OBOS-banken: Lån # ISIN Navn Ticker Rente Forfall Utestående Beløp i MNOK 1 NO0010680085 Oslo Bolig og Sparelag 1,93 CERT 184 211113 Fixed 21.11.2013 250 2 NO0010682545 Oslo Bolig og Sparelag 1,93 CERT 182 061213 Fixed 06.12.2013 200 3 NO0010635980 Oslo Bolig og Sparelag 12/14 FRN OBOS12 PRO FRN 03.02.2014 300 4 NO0010600216 Oslo Bolig og Sparelag 11/14 FRN OBOS10 PRO FRN 17.02.2014 500 5 NO0010635998 Oslo Bolig og Sparelag 12/15 FRN OBOS13 PRO FRN 03.02.2015 700 6 NO0010585227 Oslo Bolig og Sparelag 10/15 FRN OBOS08 PRO FRN 15.09.2015 250 7 NO0010636483 Oslo Bolig og Sparelag 12/16 FRN OBOS14 PRO FRN 15.02.2016 800 8 NO0010636467 Oslo Bolig og Sparelag 12/17 4,95% OBOS15 PRO Fixed 15.02.2017 400 Sum (NOK) 3 400 Lån i Verdipapirmarkedet OBOS Forretningsbygg: 9 NO0010564883 OBOS Forretningsbygg 10/19 LNK OBFB01 PRO FRN 25.10.2019 450 10 NO0010671001 OBOS Forretningsbygg 13/18 FRN OBFB02 PRO FRN 05.02.2018 356 Sum (NOK) 806 Sum totalt (NOK) 4 206 Lån nr. 1 til 5 søkes refinansiert i OBOS. Lån nr. 6 til 8 skifter debitor til OBOS-banken 21. november.