NSB-konsernet Resultat per 31.08.2012

Innhold Hovedpunkter NSB-konsernet Finansiell utvikling NSB-konsernet Resultat forretningsområdene Fremtidsutsikter

Virksomhetene i NSB-konsernet Persontog Persontogvirksomheten utføres av NSB Persontog i NSB AS og datterselskapene NSB Gjøvikbanen AS og Svenska Tågkompaniet AB Buss Cargo Nettbuss CargoNet AS Bussvirksomheten utføres av Nettbuss-konsernet NSBkonsernet Gods Bus CargoNet Nettbuss AS Godsvirksomheten utføres av CargoNetkonsernet Togvedlikehold Mantena Vedlikehold av skinnegående materiell utføres av Mantena-konsernet Eiendom Rom Eiendom Eiendomsvirksomheten utføres av Rom Eiendom-konsernet 3

Hovedpunkter per 2. tertial Vekst innen persontog- og bussvirksomheten EBIT på 1 038 MNOK (472) Herav resultat fra eiendomssalg på 529 MNOK (162) Resultat før skatt på 807 MNOK (283) Bedret resultat i alle virksomhetsområder Avkastning på anvendt kapital 7,3 % siste 12 mndr. Punktligheten for persontog hittil i år er 89,7 % Punktligheten for godstog hittil i år er 91 %

Nøkkeltall for NSB-konsernet per 2. tertial 2012 Per aug. Per apr. Per aug. MNOK 2012 2012 2011 Driftsinntekter 9 086 8 239 EBIT 1 038 472 EBT 807 283 Netto kontantstrøm fra drift 1 386 1 184 ROE (siste 12 mnd.) 7,6 % 4,0 % Egenkapitalandel 28,4 % 25,9 % 32,7 % NIBD 5 859 5 610 4 799 Sammenligningstall for 2011 er omregnet iht. gjeldende regnskapsprinsipper

Økte driftsinntekter innen persontog, buss og eiendom

Bedret EBIT for alle virksomhetsområder

Innhold Hovedpunkter NSB-konsernet Finansiell utvikling NSBkonsernet Resultat forretningsområdene Fremtidsutsikter

NSB-konsernet: Jevn økning i driftsinntekter og klar resultatforbedring i år Volum- og inntektsvekst for persontog og buss Resultatutvikling Økt EBIT i år knyttet til bedret resultat i alle virksomhetene Betydelige resultater fra eiendomssalg unntatt i 2008

Bedret resultat gir økt avkastning Eiers avkastningskrav er 7,2 % av verdijustert egenkapital (etter skatt) 10

NSB-konsernets balanse (MNOK) Redusert beholdning av eiendommer under utvikling for salg. Disse balanseføres som varelager Økning i varige driftsmidler og investeringseiendommer Egenkapital bedret knyttet til årets resultat Langsiktig gjeld inkluderer netto pensjonsforpliktelser på 3 491 MNOK og lån til virkelig verdi på 8 932 MNOK 11

Lån og egenkapital Økt lånefinansiering av investeringer og redusert egenkapitalandel på grunn av endringer i regnskapsprinsipper 12 Langsiktig lånefinansiering av NSB-konsernet er foretatt gjennom utstedelse av obligasjoner. Øvrige rentebærende lån knytter seg i hovedsak til byggelån eiendom og leasing av busser

Utvikling i kontantstrømmer i 2012 i MNOK 2 500 1 250 Netto Netto kontantstrøm fra kontantstrøm fra operasjonelle investeringsaktiviteter aktiviteter Netto Likvider 1 386-1 817 kontantstrøm fra 31.08.2012 finansieringsaktiviteter 1 894 Likvider 1 124 01.01.2012 1 208 0

Resultater Persontogvirksomheten Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Antall reiser (mill., NSB AS) 35,2 33,8 Produserte setekm. (mill., NSB AS) 5 208 5 310 Driftsinntekter 3 847 3 619 Vekst i antall passasjerer og økte driftsinntekter Reduksjon i produserte setekm. knyttet til stengte banestrekninger Kostnader omtrent som i fjor Bedret punktlighet EBIT 271 95 Segmenteiendeler 8 164 7 543 Investeringer 842 373 15 Persontogvirksomheten består av NSB Persontog i NSB AS samt datterselskapene NSB Gjøvikbanen AS og Svenska Tågkompaniet AB

Resultater Bussvirksomheten Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Antall reiser (mill.) 79,6 80,1 Produserte vognkm. (mill.) 126 115 Driftsinntekter 3 676 3 263 Inntektsvekst og økt aktivitet i hovedsak knyttet til overtagelse av 51 % av bussvirksomheten i Fjord 1 Mange lange reiser i Fjord1 bidrar til at antall passasjerer i Nettbuss ikke øker i takt med produksjonsveksten Bedret margin og EBIT EBIT 116 100 Segmenteiendeler 4 430 3 688 Investeringer 672 300 16 Bussvirksomheten består av Nettbuss-konsernet

Resultater Godsvirksomheten Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Antall transp. TEU (1 000 i Norge) 288 299 Produserte TEUkm. (mill. i Norge) 246 266 Driftsinntekter 720 938 EBIT -56-128 Segmenteiendeler 860 750 Investeringer 7 17 TEU = Twenty foot equivalent unit Standard enhet for å måle antall containere med forskjellig kapasitet 17 Godsvirksomheten består av CargoNet-konsernet Avvikling av egen drift i Sverige har gitt reduserte inntekter Stengte baner og økt konkurranse har gitt redusert volum og inntekter Bedret resultat ved omstilling i Norge og i Sverige Bedret leveransepunktlighet 100 % 95 % 90 % 85 % 80 % 75 % 70 % 65 % 60 % 55 % 50 % Punktlighet godstog Utlevering 2011 Utlevering 2012 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

Togvedlikehold Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Driftsinntekter 958 1 006 EBIT 30 17 Segmenteiendeler 801 861 Mantena-konsernet driver togvedlikehold i Norge og Sverige Hovedkundene er selskap i NSBkonsernet Mantena-konsernet vedlikeholder togmateriell for eksterne kunder både i Norge og Sverige Investeringer 22 20 18

Resultater Eiendomsvirksomheten Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Leieinntekter 408 367 Resultat fra salg av eiendom 529 162 Økte leieinntekter Betydelig resultat fra salg av eiendom, herunder salg av det første av tre bygg i Bjørvika til DNB Sum driftsinntekter 937 529 EBIT 686 384 Segmenteiendeler 7 765 7 033 Investeringer 628 757 19 Eiendomsvirksomheten består av Rom Eiendom-konsernet

Resultat fra eiendomssalg i 2. tertial kan i hovedsak knyttes til overlevering av det første av tre bygg til DNB i Bjørvika NSB-konsernet eier gjennom Rom Eiendom 1/3 av Oslo S Utvikling AS (OSU) OSUs formål er å bygge ut eiendommene på sørsiden av jernbanens sporområde på Oslo S OSU skal utvikle ca 350 000 kvm av de totalt omkring 900 000 kvm innenfor Bjørvika-reguleringen Det første av tre bygg til DNB ble overlevert i sommer. Samlet salgssum for de tre byggene er 4,8 mrd. kr.

Støttefunksjoner Per aug. Per aug. MNOK 2012 2011 Driftsinntekter 205 197 Støttefunksjoner består av: NSB Trafikkservice AS (togrenhold) Finse Forsikring AS Arrive AS (IKT-driftstjenester) EBIT -7 4 Segmenteiendeler 551 615 Investeringer 6 19 21

Fremtidsutsikter NSB-konsernet NSB-konsernet ligger for 2012 an til å få det beste resultat i selskapets historie Persontog Rutetilbudet utvides, og bedringene iverksettes i to omganger; 2012 og 2014 19 av 50 nye tog er levert, og 28 vil være satt i drift innen utgangen av året NSB har i sitt innspill til Nasjonal Transportplan 2014 2023 vist hvordan NSB gjennom å investere i nye tog og utvide rutetilbudet kan bidra til at jernbanen tar sin del av veksten i transportbehovet frem mot 2030 Buss NSBs utvikler sin bussvirksomhet slik at den enda bedre kan dekke behovet for persontransport i samspill med øvrige kollektive tilbud Nettbuss vil bygge videre på sin sterke posisjon i Norden for å skape lønnsom vekst Gods NSB arbeider aktivt med å forbedre lønnsomheten i godsvirksomheten gjennom å avvikle ulønnsom virksomhet, redusere kostnadene og øke volumene For å få mer godstransport på bane er det nødvendig å oppnå stabil infrastruktur Eiendom NSB utvikler knutepunkter ved stasjoner og terminaler der det er grunnlag for økt trafikk og der markedet ligger til rette for eiendomsutvikling 23

Finanskalender 2012 Styrebehandling: Resultat: 10.10.2012 2. tertial 2012 14.02. 2013 Årsoppgjør 2012 24

Vedlegg Resultat og balanse NSB-konsernet Tertialrapporten finner du her: http://www.nsb.no/

Resultat NSB-konsernet NSB-konsernet MNOK Jan-aug 2012 Jan-aug 2011 Driftsinntekter 9 086 8 239 Lønn og andre personalkostnader 4 252 4 016 Andre kostnader 2 987 3 029 Avskrivninger og nedskrivninger 845 826 Driftskostnader 8 085 7 871 Driftsresultat 1 002 367 Andel res. i tilkn. selskap 23-1 Ureal. verdiendr. inv.eid. 13 106 EBIT 1 038 472 Sum finansielle poster -231-189 EBT 807 283 Skattekostnader -148-101 Årsresultat etter skatt 659 182 Sammenligningstall for 2011 er omregnet iht. gjeldende regnskapsprinsipper 26

Balanse NSB-konsernet NSB-konsernet MNOK 31.aug.12 31.aug.11 Varige driftsmidler 12 563 12 031 Øvrige anleggsmidler 3 530 3 266 Sum anleggsmidler 16 093 15 297 Kontanter og finansielle eiendeler 2 229 1 976 Andre omløpsmidler 5 127 4 364 Sum omløpsmidler 7 356 6 340 Sum eiendeler 23 449 21 637 Egenkapital 6 671 7 055 Ikke-kontrollerende eierinteresser 23 Sum egenkapital 6 671 7 078 Langsiktige lån 8 932 7 859 Pensjonsforpliktelser 3 491 2 474 Andre langsiktige forpliktelser 702 963 Sum langsiktig gjeld 13 125 11 296 Kortsiktig gjeld 3 653 3 263 Sum gjeld og egenkapital 23 449 21 637 Sammenligningstall for 2011 er omregnet iht. gjeldende regnskapsprinsipper 27

Prinsippendringer 2012 Pensjon Konsernet har endret prinsipp for periodisering av estimatavvik med virkning fra 1. januar 2012 På implementeringstidspunktet ble ikke-balanseført estimatavvik for konsernets ytelsesordninger på 2 624 MNOK ført som økning i pensjonsforpliktelse med motpost i redusert egenkapital og utsatt skatt Investeringseiendom Fra og med 2012 har NSB-konsernet endret prinsipp for måling av investeringseiendom fra historisk kost til virkelig verdi På implementeringstidspunktet 1. januar 2012 ble merverdi ved måling av investeringseiendommer til virkelig verdi på 1 936 MNOK ført til økning av bokført verdi på investeringseiendommer med motpost i økt annen egenkapital og utsatt skatt Samlet har dette svekket egenkapitalen med 496 MNOK 28