PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I BIONOR PHARMA ASA (Organisasjonsnummer 966 033 967) avholdt 22. april 2016 klokken 12:00, på Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo i Møterom 4. I henhold til styrets innkalling til ordinær generalforsamling forelå slik: Dagsorden: 1 Åpning av generalforsamlingen v/styreleder Per S. Thoresen 2 Godkjennelse av fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger 3 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen 4 Godkjennelse av innkalling og foreslått dagsorden 5 Orientering om virksomheten av CEO David H. Solomon 6 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning 2015 for Selskapet og konsernet 7 Godkjennelse av honorar til styret for perioden fra ordinær generalforsamling 2016 til neste ordinære generalforsamling 8 Godkjennelse av honorar til Selskapets revisor for regnskapsåret 2015 9 Valg av styremedlem 10 Valg av medlemmer til valgkomiteen 11 Fastsettelse av honorar til valgkomiteen for perioden fra ordinær generalforsamling i 2015 til ordinær generalforsamling i 2016 12 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Selskapet 13 Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring 14 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i Selskapets incentivprogram 15 Beslutning om rettet emisjon mot styrets medlemmer MINUTES OF THE ANNUAL GENERAL MEETING IN BIONOR PHARMA ASA (Business Register Number 966 033 967) held on 22 April 2016 at 12:00 hours CET at Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, Norway, Møterom 4. In accordance with the Board s summon for the Annual General Meeting the meeting had the following: Agenda: 1 Opening of the annual general meeting by the Chairman of the Board, Per S. Thoresen 2 Approval of registration of attending shareholders and proxy holders 3 Election of Chairperson and a person to co-sign the minutes 4 Approval of the notice and the proposed agenda 5 Presentation of the Company's business by CEO David H. Solomon 6 Approval of the Board of Directors proposal to annual accounts and annual report 2015 for the Company and the consolidated group 7 Approval for Board members remuneration for the period from the annual general meeting in 2016 and to the next annual general meeting 8 Approval of the fees for the Company's auditor for the financial year 2015 9 Election of Board member 10 Election of Nomination Committee members 11 Determination of remuneration of the Nomination Committee for the period from the annual general meeting in 2015 to the annual general meeting in 2016 12 Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the company 13 Consideration of the Board's statement on corporate governance 14 Board authorization to increase the share capital for the use in the Company's incentive program 15 Resolution to issue new shares to the members of the board
16 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ved rettet emisjon 16 Board authorization to increase the share capital by private placement * * * * * * * * * * 1 Åpning av den ordinære generalforsamlingen v/styreleder Per S. Thoresen Per S. Thoresen åpnet den ordinære generalforsamlingen. 1 Opening of the annual general meeting by the Chairman of the Board of Directors, Per S. Thoresen Per S. Thoresen opened the annual general meeting. 2 Godkjennelse av fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger I henhold til fortegnelsen var til sammen 126.799.486 aksjer og tilsvarende antall stemmer representert. 37,78 % av selskapets aksjer var således representert. Se vedlegg 1. Fortegnelsen ble godkjent. Fortegnelsen følger vedlagt denne protokollen. 2 Approval of registration of attending shareholders and proxy holders In accordance to the list of shareholders attending, 126,799,486 shares and a corresponding number of votes were represented. Thus, 37.78 % of the shares were represented. See Appendix 1. The list of shareholders attending was approved. The list follows as an appendix to these 3 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen Per S. Thoresen ble valgt til å lede møtet. Amund Fougner Bugge ble valgt til å medundertegne protokollen. 3 Election of Chairperson and a person to co-sign the minutes Per S. Thoresen was elected as chairman of the meeting. Amund Fougner Bugge was elected to cosign the Beslutningene ble fattet med tilstrekkelig flertall som The resolutions were resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 4 Godkjennelse av innkalling og foreslått dagsorden Innkalling og dagsorden ble vedtatt. 4 Approval of the notice and the proposed agenda The notice and the agenda were approved. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 5 Orientering om virksomheten ved daglig 5 Presentation of the Company's business
leder Daglig leder, David Horn Solomon orienterte om Selskapets virksomhet siste år. by the CEO CEO, David Horn Solomon, gave a presentation of the Company s business activities the last year. 6 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning 2015 for Selskapet og konsernet Finansdirektør Jens Krøis presenterte Selskapets årsregnskap og styrets årsberetning for regnskapsåret 2015. Selskapets revisor, Tommy Romskaug fra Ernst & Young, gjennomgikk revisors beretning. Årsregnskapet for 2015 for Bionor Pharma ASA og konsernet samt årsberetningen ble godkjent, herunder overføring av underskuddet for 2015 i Bionor Pharma ASA på NOK 96,7 millioner til annen egenkapital og ikke utbetale utbytte. 6 Approval of the Board of Directors proposal to annual accounts and annual report 2015 for the Company and the consolidated group CFO Jens Krøis presented the Company s Financial Statements and the Board s Annual Report for 2015. The Company s auditor, Tommy Romskaug from Ernst & Young, reviewed the auditor s report. The Annual Report and Financial Statements of Bionor Pharma ASA and the consolidated group were approved, thereunder the transfer of the deficit in 2015 for Bionor Pharma ASA of NOK 96.7 million to other equity and no dividend distribution. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 7 Godkjennelse av honorar til styret for perioden fra ordinær generalforsamling 2016 til neste ordinære generalforsamling Det ble besluttet å dele beslutningen i to deler slik at det ble stemt separat over kontanthonorar og aksjehonorar. I samsvar med valgkomiteens innstilling vedtok generalforsamlingen å fastsette honorar til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2016 til ordinær generalforsamling i 2017 til NOK 400.000 til styrets leder, NOK 250.000 til styrets nestleder og NOK 200.000 til øvrige styremedlemmer samt et honorar på NOK 50.000 til hvert av medlemmene av Selskapets kompensasjonskomite og revisjonsutvalg. 7 Approval for Board members remuneration for the period from the annual general meeting in 2016 and to the next annual general meeting It was resolved to split the resolution in two parts in order to vote separately over the cash fee and the share-based fee. In accordance with the recommendations of the Nomination Committee, the general meeting resolved that the fee for the board members for the period from the annual general meeting in 2016 to the annual general meeting in 2017 shall be NOK 400,000 to the Chairman, NOK 250,000 to the Deputy Chairman and NOK 200,000 to the other Directors in addition to a fee of NOK 50,000 for each of the members of the Company s remuneration committee and audit committee. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these Generalforsamlingen godkjente ikke valgkomiteens forslag om tilleggshonorar i form av nye aksjer utstedt til styrets medlemmer. Se også punkt 15. under. The annual general meeting did not approve the Nomination Committee s proposal for additional fee in the form of shares offered for subscription to the
members of the Board. See agenda item 15 below. 8 Godkjennelse av honorar til Selskapets revisor for regnskapsåret 2015 8 Approval of the fees for the Company's auditor for the financial year 2015 I samsvar med styrets forslag godkjente generalforsamlingen revisors godtgjørelse for 2015 for ordinær revisjon av Bionor Pharma ASA med totalt NOK 259.000. In accordance with the proposal from the Board, the annual general meeting resolved to approve the auditor s ordinary fee for 2015 for Bionor Pharma ASA in the amount of NOK 259,000. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 9 Valg av styremedlem En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo å erstatte Thomas Hoefstaetter med Steen Krøyer. Steen Krøyer ble valgt som nytt medlem av styret til erstatning for Thomas Hofstaetter med tilstrekkelig flertall som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som 9 Election of Board member proposed to replace Thomas Hoefstaetter with Steen Krøyer. Steen Krøyer was elected as new member of the Board in replacement of Thomas Hofataetter with sufficient majority as set out in the overview of votes attached to these 10 Valg av medlemmer til valgkomiteen 10 Election of Nomination Committee members I samsvar med forslaget fra valgkomiteen besluttet generalforsamlingen å gjenvelge Birger Sørensen som medlem av valgkomiteen for en ny toårs periode. I tillegg til Birger Sørensen består valgkomiteen av Stig Myrseth. Beslutningen ble fattet med tilstrekkelig flertall som det fremkommer av stemmeoversikten inntatt som En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo å velge Trond Syversen som nytt medlem til selskapets valgkomité. Trond Syversen ble valgt som nytt medlem til selskapets valgkomité med tilstrekkelig flertall som fremkommer av stemmeoversikten inntatt som In accordance with the proposal from the Nomination Committee the general meeting resolved to re-elect Birger Sørensen as member of the Nomination Committee for a two-year period. In addition to Birger Sørensen the Nomination Committee consists of Stig Myrseth. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these proposed to elect Trond Syversen as new member of the Nomination Committee. Trond Syversen was elected as new member of the Nomination Committee with sufficient majority as set out in the overview of votes attached to these 11 Fastsettelse av honorar til valgkomiteen for perioden fra ordinær generalforsamling i 2015 til ordinær generalforsamling i 2016 I samsvar med valgkomiteens innstilling, godkjente 11 Determination of remuneration of the Nomination Committee for the period from the annual general meeting in 2015 to the annual general meeting in 2016
generalforsamlingen et honorar på NOK 50.000 til lederen av valgkomiteen og NOK 25.000 til øvrige medlemmer for perioden fra generalforsamling i 2015 til generalforsamling i 2016. In accordance with the recommendations from the Nomination Committee, the general meeting approved a fee of NOK 50,000 for the Chairman of the Nomination Committee and NOK 25,000 for other members for the period from the General Meeting in 2015 to the General Meeting in 2016. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 12 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Selskapet En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo at styret skulle gå gjennom opsjonsplanen for ansatte på nytt. Grupperingen foreslo derfor å stemme mot forslaget om godkjennelse av erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til lendende ansatte i selskapet. Generalforsamlingen besluttet med tilstrekkelig flertall ikke å godkjenne erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet, se nærmere detaljer i stemmeoversikten inntatt som 12 Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the Company proposed that the Board should re-evaluate the option scheme for employees. The group accordingly proposed to vote against the approval of the proposed statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the Company. The general meeting resolved with sufficient majority not to approve statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the Company, as detailed in the overview of votes attached to these 13 Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring 13 Consideration of the Board's statement on corporate governance Generalforsamlingen ga sin tilslutning til styrets redegjørelse for foretaksstyring, inntatt i årsrapporten på s. 24-27 (Eierstyring og Selskapsledelse). The general meeting approved the Board's statement on Corporate Governance, as published in the Annual Report on page 24-27. The resolution was resolved with sufficient majority, as set out in the overview of votes attached to these 14 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i Selskapets incentivprogram En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo at styret revurderte selskapets opsjonsordning og foreslo dermed også å stemme mot forslaget om å gi styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen under selskapets incentivprogram. Generalforsamlingen besluttet ikke å godkjenne 14. Board authorization to increase the share capital for the use in the Company's incentive program proposed that the board should reevaluate the Company s option program and accordingly also to vote against the proposal to give the board an authorization to issue shares under the option program.
forslaget til styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i Selskapets incentivprogram, i henhold til de nærmere detaljer i stemmeoversikten inntatt som vedlegg til protokollen. The general meeting did not approve the proposed authorization to issue shares under the Company s incentive program, in accordance with the details of the voting overview attached to these 15 Vedtak om rettet emisjon mot styrets medlemmer 15 Resolution to issue shares to the board members En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo at styret revurderte forslaget om tilleggshonorar til styrets medlemmer i form av tegning av aksjer og foreslo dermed også å stemme mot forslaget om å utstede aksjer til styrets medlemmer. Generalforsamlingen besluttet ikke å godkjenne forslaget om utstedelse av aksjer til styrets medlemmer, i henhold til de nærmere detaljer i stemmeoversikten inntatt som proposed that the board should re-evaluate the proposal on partial remuneration to board members through issuance of shares and accordingly also to vote against the proposal to issue shares to the board members. The general meeting did not approve the proposed resolution to issue shares to the board members, in accordance with the details of the voting overview attached to these 16 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ved rettet emisjon En gruppe aksjonærer ledet av Lars H. Høie foreslo at styret revurderte forslaget om å gi styret fullmakt til å forhøye aksjekapitalen ved en generell fullmakt til kapitalforhøyelse. Generalforsamlingen besluttet ikke å godkjenne forslaget til styrefullmakt til kapitalforhøyelse, i henhold til de nærmere detaljer i stemmeoversikten inntatt som 16 Board authorization to increase the share capital by private placement proposed that the board should re-evaluate the proposal to give the Board a general authorization to to issue shares. The general meeting did not approve the proposed authorization to issue shares, in accordance with the details of the voting overview attached to these ***** ***** Det forelå ikke flere saker til behandling. There were no further matters on the agenda. Generalforsamlingen ble hevet ca. kl 15.45. The general meeting adjourned at 15.45 hours. This is an office translation. In case of discrepancies between the Norwegian and English version, the Norwegian version shall prevail. ***** 22. april/april 2016
Vedlegg: 1. Oversikt over representerte aksjonærer 2. Oversikt over stemmer Appendices: 1. Overview of attending shareholders 2. Overview of votes given