INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING. To the shareholders of Bionor Pharma ASA

Transkript

1 Til aksjeeierne i Bionor Pharma ASA INNKALLING TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING Det innkalles herved til ordinær generalforsamling i Bionor Pharma ASA ("Selskapet") den 13. mai 2015 klokken Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, «Salen» Til behandling foreligger følgende saker: 1 Åpning av generalforsamlingen v/styreleder Lars H. Høie 2 Godkjennelse av fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger 3 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen 4 Godkjennelse av innkalling og foreslått dagsorden 5 Orientering om virksomheten 6 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning 2014 for selskapet 7 Godkjennelse av honorar til styret for perioden fra ordinær generalforsamling 2015 til neste ordinære generalforsamling 8 Godkjennelse av honorar til Administrasjonskomiteen i Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 10 Valg av styremedlemmer 11 Valg av medlemmer til valgkomiteen 12 Fastsettelse av honorar til valgkomiteen for siste år 13 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i Selskapet 14 Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring 15 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i selskapets incentivprogram 16 Beslutning om rettet emisjon mot styrets medlemmer 17 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ved rettet emisjon 18 Endring av selskapets vedtekter To the shareholders of Bionor Pharma ASA NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING Notice is hereby given of the Annual General Meeting of Bionor Pharma ASA (the Company ), the 13 May 2015 at 11:00 hours, Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, Norway, Salen The following matters are on the agenda: 1 Opening of the annual general meeting by the Chairman of the Board, Lars H. Høie 2 Approval of registration of attending shareholders and proxy holders 3 Election of Chairperson and a person to co-sign the minutes 4 Approval of the notice and the proposed agenda 5 Presentation by CEO 6 Approval of the Board of Directors proposal to annual accounts and annual report 2014 for the Company 7 Approval for Board members remuneration for the period from the annual general meeting in 2015 and to next annual general meeting 8 Approval of fee to the Administration Committee in Approval of the fees for the Company's auditor 10 Election of Board members 11 Election of Nomination Committee members 12 Determination of remuneration of the Nomination Committee for the last year 13 Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the company 14 Consideration of the Board's statement on corporate governance 15 Board authorization to increase the share capital for the use in the Company's incentive program 16 Resolution to issue new shares to the members of the board 17 Board authorization to increase the share capital by private placement 18 Changes of the Articles of Association 1

2 * * * * * Med vennlig hilsen Styret i Bionor Pharma ASA Lars H. Høie, styreleder * * * * * Kind regards, The Board of Directors of Bionor Pharma ASA Lars H. Høie, Chairman Vedlegg: 1. Styrets forslag til vedtak 2. Oversikt over aksjeeiernes rettigheter, deltakelse, fullmakt og informasjon om saksdokumenter 3. Påmeldingsblankett/fullmaktsskjema Appendices: 1. Board s proposed resolutions 2. Outline of the shareholder's rights, participation, proxy and information about documents and proposals for resolutions 3. Notice of attendance/proxy form VEDLEGG 1: STYRETS FORSLAG TIL VEDTAK APPENDIX 1: BOARD S PROPOSED RESOLUTIONS 6 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning 2013 for selskapet Det henvises til selskapets web side for styrets forslag til årsberetning og årsregnskap. Styret foreslår at generalforsamlingen godkjenner årsregnskap for 2014 for Bionor Pharma ASA og konsernet samt årsberetning herunder godkjennelsen til å overføre underskuddet for 2014 Bionor Pharma ASA i på NOK 2,746 millioner til annen egenkapital og ikke utbetale utbytte. 7 Godkjennelse av honorar til styret for perioden fra ordinær generalforsamling 2015 til neste ordinære generalforsamling Styret foreslår i samsvar med innstilling fra valgkomiteen at generalforsamlingen fastsetter honorar til styrets medlemmer fra perioden fra generalforsamling i 2015 til generalforsamling i Innstillingen til honorar er NOK til styrets leder, NOK til styrets nestleder og NOK til øvrige styremedlemmer samt et honorar på NOK til hvert av medlemmene til selskapets kompensasjonskomite og revisjonsutvalg. I tillegg foreslås et honorar i form av nye aksjer utstedt til styrets medlemmer. Det foreslås at styrets leder tilbys å tegne aksjer til en verdi av NOK 200,000 og øvrige medlemmer til verdi NOK 100,000 til en tegningskurs lik pålydende; NOK 0,25. Se punkt Approval of the Board of Directors proposal to annual accounts and annual report 2013 for the Company It is referred to the Board s proposal for Annual Report and Financial Statements 2013 published on the Company s website The Board proposes that the General Meeting adopts the Annual Report and Financial Statements for 2014 of Bionor Pharma ASA and the consolidated group, including the proposal to transfer the deficit in 2014 for Bionor Pharma ASA of NOK million to other equity and no dividend distribution. 7 Approval for Board members remuneration for the period from the annual general meeting in 2015 and to next annual general meeting The Board proposes, in recommendations with the proposal from the Nomination Committee, that the General Meeting resolves the fee for the Board Members for the period from the annual general meeting in 2015 to the annual general meeting in The proposed fees are NOK 400,000 to the Chairman, NOK 250,000 to the Deputy Chairman and NOK 200,000 to the other Directors in addition to a fee of NOK 50,000 for each of the members of the Company s remuneration and audit committee. In addition it is proposed to offer remuneration in the form of new shares. It is proposed that the Chairman is offered to subscribe new shares in the value of NOK 200,000 and other board members new shares in the value of NOK 100,000 at a subscription price equaling par value; NOK See agenda 2

3 8 Godkjennelse av honorar til Administrasjonskomiteen Valgkomiteen har foreslått at medlemmene av ad hoc Administrasjonskomite nedsatt i forbindelse med ansettelse av ny CEO honoreres med NOK per medlem for arbeid utført. Valgkomiteens innstilling er tilgjengelig på selskapets hjemmeside, Styret gir sin tilslutning til Valgkomiteens forslag. 9 Godkjennelse av honorar til Selskapets revisor Styret foreslår at generalforsamlingen godkjenner revisors godtgjørelse for 2014 for ordinær revisjon av Bionor Pharma ASA med totalt NOK Valg av styremedlemmer Valgkomiteens forslag til valg av nye medlemmer til styret med vedlegg er offentliggjort på selskapets hjemmeside Styrets innstilling er i tråd med Valgkomiteens. 11 Valg av medlemmer til valgkomiteen Valgkomiteens forslag til valg av nye medlemmer til selskapets valgkomite med vedlegg er offentliggjort på selskapets hjemmeside Styrets innstilling er i tråd med valgkomiteens. 12 Fastsettelse av honorar til valgkomiteen for perioden fra generalforsamling i 2014 til generalforsamling i Styret foreslår i samsvar med innstillingen fra valgkomiteen at generalforsamlingen fastsetter et honorar på NOK til lederen av valgkomiteen og NOK til øvrige medlemmer for perioden fra generalforsamling i 2014 til generalforsamling i item Approval of fees to the Administration Committee The Nomination Committee has proposed a fee in the amount of NOK 50,000 to each of the members of the Administration Committee, established in connection with the employment of the new CEO. The Nomination Committees proposal is published on The Board supports the proposal of the Nomination Committee. 9 Approval of the fees for the Company's auditor The Board proposes that the general meeting approves the auditor s ordinary auditing fee for 2014 for Bionor Pharma ASA of NOK 438, Election of Board members The Nomination Committee s recommendations are published on the Company s website The Board recommendations are in line with the Nomination Committee. 11 Election of Nomination Committee members The Nomination Committee s recommendations are published on the Company s website The Board recommendations are in line with the Nomination Committee. 12 Determination of remuneration of the Nomination Committee for the period from the general meeting in 2014 to the general meeting in 2015 In accordance with the recommendations from the Nomination Committee, the Board proposes that the General Meeting resolves a fee of NOK 50,000 for the Chairman of the Nomination Committee and NOK 25,000 for other members for the period from the General Meeting in 2014 to the General Meeting in Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet Erklæringen er lagt ut på selskapets hjemmeside, Se også note 20 til årsregnskapet. Det skal holdes en rådgivende avstemning over erklæringen, men likevel slik at den delen som gjelder opsjonsprogram (se punkt 14) skal vedtas av generalforsamlingen. Styret foreslår at generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet. 13 Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the company The statement is available at the Company's website, Also see note 20 of the annual accounts. The General Meeting will consider the statement by an advisory vote, save for the part relating to the share options (see item 14) which shall be approved by the general meeting. The Board proposes that the General Meeting adheres to the Board's statement on the determination of salary and other 3

4 remuneration to leading employees of the Company. 14 Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring Styrets redegjørelse er inntatt på side i årsrapporten (Eierstyring og selskapsledelse). Redegjørelsen er også lagt ut på Selskapets hjemmeside, Styret foreslår at generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets redegjørelse for foretaksstyring. 15 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i selskapets incentivprogram Aksjeopsjoner er ansett som en integrert del av avlønningen til ansatte og ledelsen i biotek selskaper. Styret foreslår å fornye fullmakten til å utstede nye aksjer i forbindelse med selskapets incentivprogram. Denne fullmakten vil gjelde allerede tildelte opsjoner og muligheten til å tildele nye opsjoner. Fullmakten utgjør ca. 5% av selskapets aksjekapital på fullt utvannet grunnlag. Årlig tildeling av aksjeopsjoner vil følgelig ligge på langt lavere nivå. Selskapet har pr 31. Mars utestående opsjoner som utgjør 2.8 % av aksjekapitalen på fullt utvannet grunnlag. Oversikt over tildelte opsjoner er beskrevet i note 5 til årsregnskapet. Som en konsekvens av allmennaksjelovens begrensning av fullmakters varighet må styret be om årlige fornyelser av fullmakten for å innfri selskapets forpliktelser for tildelte opsjoner i opsjonenes løpetid. Styret foreslår at generalforsamlingen gjør følgende vedtak: Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved utstedelse av inntil nye aksjer, hver pålydende NOK 0,25. Fullmakten kan bare benyttes til å utstede aksjer til ansatte og konsulenter under selskapets incentivprogram Fullmakten gjelder til neste ordinære generalforsamling eller senest 30. juni 2016 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjelovens 10-4 skal kunne fravikes. Fullmakten omfatter ikke kapitalforhøyelse i andre eiendeler enn penger, rett til å pådra Selskapet særlige forpliktelser, jf. allmennaksjeloven 10-2 eller beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven 13-5 Fullmakten erstatter alle tidligere vedtatte styrefullmakter om forhøyelse av aksjekapitalen (med unntak av eventuelle ytterligere styrefullmakter vedtatt på ordinær generalforsamling for 2014, se sak 16). 14 Consideration of the Board's statement on corporate governance The Board's statement is included on page of the annual report. The statement is also available at the Company's website, The Board proposes that the General Meeting adheres to the Board s Statement of Corporate Governance. 15 Board authorization to increase the share capital for the use in the Company's incentive program Share options are an integrated part of compensation and benefits for management and employees in the biotech sector. In order to fulfill the granted options and to have flexibility to issue additional options, the Board proposes to renew the authorization increases the share capital for the Company s incentive program of up to 12,000,000 new shares, representing approximately 5 % of the Company s share capital on a fully diluted basis. The Company has as of 31 March ,060,000 options outstanding equalling 2.8 % of share capital on a fully diluted basis. Current grants of options to employees are reviewed in Note 5 of the annual accounts. As a consequence of the Public Limited Liability Company Act s limitation for the duration of authorisations, the Board must request yearly renewals of the authorisation to fulfil the Company s obligations during the term of the granted options. The Board therefore proposes that the General Meeting adopts the following resolution: The Board is granted authority to increase the share capital by a maximum of NOK 3,000,000 by the issuance of up to 12,000,000 new shares, each at a nominal value of NOK The shares may be issued under the Company's incentive program for employees and consultants. The authorization is valid until the next annual general meeting or 30 June 2016 at the latest. The shareholders' pre-emption rights pursuant to the Public Limited Liability Company Act section 10-4 may be deviated from. The authorization does not comprise any capital increase in respect of other assets than cash, the right to incur special obligations on the Company pursuant to the Public Limited Liability Company Act section 10-2 or a merger resolution pursuant to the Public Limited Liability 4

5 Company Act section The authorization replaces all former approved authorizations to the Board to increase the share capital (with the exception of other authorizations approved at the 2014 general meeting, see item 17). 16 Rettet emisjon mot styrets medlemmer Valgkomitéen har foreslått å tilby styrets medlemmer et honorar i form av nye aksjer i selskapet. Valgkomitéens forslag er offentliggjort på selskapets hjemmeside Styret slutter seg til valgkomitéens forslag og foreslår at generalforsamlingen vedtar følgende: Aksjekapitalen forhøyes med inntil NOK ved utstedelse av inntil aksjer pålydende NOK 0,25. Aksjene tegnes til kurs NOK 0,25 per aksje. Aksjene skal tilbys til og kan tegnes av styrets medlemmer (eller deres heleide selskaper hvis mulig under gjeldende skatteregler), slik at styrets leder tilbys aksjer til en verdi på NOK og øvrige styremedlemmer tilbys aksjer til en verdi på NOK Antall aksjer som tilbys hhv styrets leder og styremedlemmene beregnes på grunnlag av volumveid gjennomsnittskurs de siste 4 uker før ordinær generalforsamling 13. mai Aksjene skal tegnes innen 30. juni Aksjene tegnes på særskilt tegningsdokument. Aksjene skal betales innen 31. juli 2015 i henhold til selskapets nærmere instruksjoner. Aksjene gir rett til utbytte fra det tidspunkt kapitalforhøyelsen er registrert i Brønnøysundregisteret. Kostnadene ved kapitalforhøyelsen anslås til NOK Selskapets vedtekter oppdateres. 16 Share issue to the board The Nomination Committee has proposed to issue shares as partial remuneration of the board. The Nomination Committees proposal is available on the Company s website on The Board adheres to the Nomination Committees proposal and proposes that the General Meeting adopts the following resolution: The share capital is increased by up to NOK 150,000 through issuance of up to shares with par value NOK The shares are subscribed at a subscription price of NOK The shares are offered to and may be subscribed by the members of the board of directors (or their wholly owned companies if permissible under applicable tax regimes), so that the chairman of the board is offered to subscribe shares in the value of NOK 200,000 and other members of the board shares in the value of NOK 100,000. The number of shares offered shall be calculated on the basis of the volume weighted average price of the Company s shares the last four weeks preceding the AGM on 13 May The shares shall be subscribed within 30 June 2015.The shares are subscribed in a separate subscription form. The shares capital shall be paid within 31 July 2015 according to the Company s further instructions. The shares give right to dividend from the time of registration of the share capital increase in the Companies Register. The cost of the share issue is estimated to NOK 20,000. The Articles of Association shall be updated. 17 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ved rettet emisjon Det er styrets oppfatning at det er nødvendig for selskapet å beholde fleksibiliteten til utstedelser av nye aksjer på kort varsel for å sikre ytterligere finansiering av selskapet for selskapets videre drift. Styret foreslår derfor at generalforsamlingen vedtar følgende: Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK ved utstedelse av inntil aksjer, hver pålydende NOK 0,25. Fullmakten kan benyttes i forbindelse med en strategisk prosess eller kapitalinnhenting for å finansiere driften av konsernet. 17 Board authorization to increase the share capital by private placement The Board finds it necessary that the Company maintains flexibility to issue new shares on short notice in order to be able to obtain additional funding for the Company s future activities. The Board therefore proposes that the General Meeting adopts the following resolution: The Board is granted authority to increase the share capital by a maximum of NOK 6,200,000 by the issuance of up to 24,800,000 new shares, each at a nominal value of NOK The authorization may be used in connection with a 5

6 Aksjeeiernes fortrinnsrett etter allmennaksjelovens 10-4 skal kunne fravikes. Fullmakten er gyldig frem til neste ordinære generalforsamling eller senest 30. juni Fullmakten omfatter ikke: rett til å pådra Selskapet særlige forpliktelser, jf. allmennaksjeloven 10-2 eller beslutning om fusjon etter allmennaksjeloven Fullmakten erstatter alle tidligere vedtatte styrefullmakter om forhøyelse av aksjekapitalen (med unntak av eventuelle ytterligere styrefullmakter vedtatt på ordinær generalforsamling for 2015, se sak 14). strategic process or in connection with a capital increase in order to finance the group's operations. The shareholders' statutory right of pre-emption pursuant to the Public Limited Liability Company Act section 10-4 may be deviated from. The authorization is valid until the next annual general meeting or 30 June 2016, at the latest. The authorization does not comprise any other assets than cash, the right to incur special obligations on the Company pursuant to the Public Limited Liability Company Act section 10-2 or a merger resolution pursuant to the Public Limited Liability Company Act section The authorization replaces all former approved authorizations to the Board to increase the share capital (with the exception of other authorizations approved at the 2015 general meeting, see item 14). 18 ENDRING AV VEDTEKTER For å klargjøre den praktiske håndteringen av aksjonærenes deltakelse på generalforsamlinger foreslår styret iht. Allmennaksjeloven 5-3 å gjøre følgende tillegg til vedtektene 10: «Selskapet kan beslutte en tidsfrist for påmelding til generalforsamling som ikke kan utløpe tidligere enn fem arbeidsdager før generalforsamlingen» Vedtektene 10 vil deretter i sin helhet lyde som følger: «En aksjeeiers rett til å delta og stemme på generalforsamling kan bare utøves dersom ervervet er innført i aksjeeierregisteret senest den femte virkedagen før generalforsamlingen, jf allmennaksjeloven 4-2, tredje ledd. Selskapet kan beslutte en tidsfrist for påmelding til generalforsamling som ikke kan utløpe tidligere enn fem arbeidsdager før generalforsamlingen.» Oppdaterte vedtekter er offentliggjort på selskapets hjemmeside sammen med annen dokumentasjon til generalforsamlingen på 18 AMENDMENTS OF THE ARTICLES OF ASSOCIATION In order to clarify the practical handling of shareholders participation at general meetings the Board, in accordance with the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 5-3, proposes that the shareholders resolve the following additional regulation in the Articles of association section 10: The Company can impose a deadline for notifying the Company of their participation at the general meeting which can be no earlier than the fifth working day before the general meeting. The Articles of Association 10 will thereafter in its entirety say: A shareholders right to participate and vote in the general meeting can only be exercised if the acquisition of shares is inserted in the shareholders register latest by the fifth workday before the general meeting, cf. section 4-2 third paragraph in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act. The Company can impose a deadline for notifying the Company of their participation at the general meeting which can be no earlier than the fifth working day before the general meeting. Updated Articles of Association are published on the Company s website as a document for the AGM on 6

7 VEDLEGG 2: AKSJEEIERNES RETTIGHETER DELTAGELSE OG FULLMAKT Aksjeeiernes rettigheter Selskapets aksjekapital er NOK bestående av aksjer, hver pålydende NOK 0,25. Selskapet eier egne aksjer. Det er således stemmeberettigede aksjer. Hver aksje gir én stemme på generalforsamlingen. Aksjeeierne har rett til å avgi stemme for det antall aksjer de eier og som er registrert i Verdipapirsentralen (VPS) 6. mai Hvis en aksjeeier har ervervet aksjer og ikke fått ervervet registrert i VPS på tidspunktet for generalforsamlingen, kan retten til å stemme for de aksjene som er ervervet, bare utøves av erververen hvis ervervet er meldt til VPS og blir godtgjort på generalforsamlingen. Aksjeeiere i Selskapet har rett til å møte i generalforsamlingen, enten selv eller ved fullmektig etter eget valg. Aksjeeiere kan også møte med rådgiver og kan gi én rådgiver talerett. Videre har aksjeeierne rett til å be om opplysninger fra styrets medlemmer og administrerende direktør som nærmere regulert i allmennaksjeloven Som et utgangspunkt kan ikke saker som ikke står på agendaen behandles på generalforsamlingen. Aksjeeiere har rett til å fremsette alternativer til styrets forslag under de sakene som allerede er på dagsorden, forutsatt at det alternative forslaget er innenfor rammen av den saken som foreligger til behandling. Kandidater for valg i styret eller valgkomiteen kan også fremsettes under generalforsamlingen og trenger ikke å bli nominert på forhånd. Forvalter for aksjer som er registrert på særskilt NOM konto (forvalterregistrert) kan ikke møte eller stemme på generalforsamlingen for disse aksjene. Aksjeeier må, for å kunne møte og stemme på generalforsamlingen, overføre aksjene fra NOM kontoen til en konto i eget navn. Påmelding Aksjeeiere som ønsker å delta i den ordinære generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, anmodes om å fylle ut og returnere den vedlagte møteseddelen til Bionor Pharma ASA c/o DNB ASA, Verdipapirservice innen 11. mai 2015 klokken 16:00 CET. Selskapet ber om at møteseddelen medbringes til generalforsamlingen. Påmelding kan også foretas elektronisk via Investortjenester eller via Selskapets hjemmeside APPENDIX 2: SHAREHOLDER'S RIGHTS PARTICIPATION AND PROXY Shareholder's rights The share capital of the company in NOK 62,081,587 consisting of 248,326,348 shares, each with a face value of NOK The Company owns 1,625 of its own shares. Thus, there are 248,324,723 voting shares. Each share carries one vote at the general meeting. Shareholders are entitled to vote for the number of shares they own, and that are registered in the Norwegian Central Securities Depository (VPS) of 6 May If a shareholder has acquired shares that are not registered in VPS at the time of the general meeting, the voting rights for the transferred shares may only be exercised if the transfer has been reported to the VPS and proved at the general meeting. A shareholder has the right to attend the general meeting, either personally or by proxy, at their own option. A shareholder may also be assisted by advisor and may give one advisor the right to speak at a general meeting. Further, a shareholder is entitled to require directors and the general manager to provide all available information as stated in the Norwegian Public Limited Liability Companies Act Section As a general principle, matters that are not on the agenda may not be decided at the meeting. Shareholders are entitled to propose amendments to Board's proposals in those matters that shall be considered by the general in accordance with the agenda, provided that the proposed amendment is within the limits of the matter to be considered. Proposals for candidates for election to the Board of Directors or the Nomination Committee may also be submitted during the general meeting and do not have to be nominated in advance of the general meeting. A custodian for shares registered at special nominee account, cannot attend at the general meeting or vote for the shares in question. If the beneficial shareholder wants to attend the general meeting and vote for his shares, he must transfer the shares from the NOM account to an account in his own name. Participation Shareholders, who would like to attend the general meeting, either personally or by proxy, must fill in and return the attached notice of attendance to Bionor Pharma ASA c/o DNB ASA, Securities Services, within 11 May 2015 at 16:00 CET. The Company request that the notice of attendance is brought to the general meeting. The notice of attendance can also be given electronically to Investor Services, or online at the Company's website 7

8 Fullmakt Aksjeeiere som ønsker å delta ved fullmektig må sende inn vedlagte fullmaktsseddel til Bionor Pharma ASA innen 11. mai 2054 klokken 16:00 CET. Påmelding kan også foretas elektronisk via Investortjenester. Fullmaktsseddel i original må også medbringes til generalforsamlingen. Kopi av identifikasjon av fullmaktshaver og fullmaktsgiver, og firmaattest dersom aksjeeieren er en juridisk person, må vedlegges fullmakten. Møteseddel og fullmaktsseddel er vedlagt. Hvis ønskelig, kan stemmefullmakt til den ordinære generalforsamlingen tildeles styrets leder Lars H. Høie. I så tilfelle bør også vedlagte skjema for fullmaktsinstruks fylles ut. Fullmakt med stemmeinstruks må sendes pr. post til Bionor Pharma ASA v/dnb Bank ASA, Verdipapirservice, postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo. Elektronisk fullmakt med stemmeinstruks vil ikke være mulig. Stemmefullmakt som ikke er tildelt en navngitt person vil bli ansett for å være gitt til styrets leder. Aksjeeier angir i fullmaktsinstruksen hvordan han ønsker å stemme i ulike sakene på dagsorden. Dersom det er gitt stemmeinstruks, gjelder følgende: Dersom det er krysset av for Stemmer for innebærer det en instruks til fullmektigen om å stemme for forslaget i innkallingen, med de endringer som styret, styrets leder eller møteleder måtte foreslå. Ved eventuelle endringer i forhold til de forslag som fremgår av innkallingen, kan fullmektigen etter eget skjønn avstå fra å stemme for aksjene. Dersom det er krysset av for Stemmer mot innebærer det en instruks til fullmektigen om å stemme mot forslaget i innkallingen, med de endringer som styret, styrets leder eller møteleder måtte foreslå. Ved eventuelle endringer i forhold til de forslag som fremgår av innkallingen, kan fullmektigen etter eget skjønn avstå fra å stemme for aksjene. Dersom det er krysset av for Avstår fra å stemme innebærer det en instruks til fullmektigen om ikke å avgi stemme for aksjene. Dersom det ikke krysses av for noe alternativ, innebærer det at fullmektigen står fritt til å avgjøre hvordan det skal stemmes for aksjene. Ved valg er instruksen begrenset til å gjelde avstemning over valg av de kandidater som er angitt i fullmaktsskjemaet. Ved avstemninger over saker som ikke fremgår av innkallingen, men som lovlig tas opp til avgjørelse ved generalforsamlingen, står fullmektigen fritt til å avgjøre hvordan det skal stemmes for aksjene. Det samme gjelder avstemning over formelle forhold, for eksempel avstemningsrekkefølgen eller avstemningsform. Dersom aksjonæren har innsatt annen fullmektig enn styrets leder og ønsker å gi vedkommende instruks om Proxy Shareholders that wants to attend the general meeting by proxy, must send the proxy together with the notice of attendance to Bionor Pharma ASA within 11 May 2015 at 16:00 CET. The proxy forms can also be sent electronically to Investor Services. Proxy forms in original must also be brought to the general meeting. Copies of identification documentation related to both the shareholder and the proxy, and company certificate if the shareholder is a company, must be attached to the proxy form. Notice of attendance and proxy form are enclosed. If so desired, proxies may be given to the Chairman of the Board, Lars H. Høie. In this case, the attached form of proxy with voting instructions should be filled in. The proxy form with voting instructions must be sent by post to Bionor Pharma ASA c/o DNB Bank ASA, Verdipapirservice, postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo. Online registration of proxy with voting instructions is not possible. A proxy that is given without naming the proxy holder will be regarded as given to the Chairman of the Board. In the proxy with voting instructions, a shareholder indicates how to vote for the matters on the agenda. If a proxy with voting instructions is given, the following applies: If vote "in favour" is ticked off, it implies that the proxy is instructed to vote for the proposal in the agenda, including the amendments proposed by the Board of Directors, the Chairman of the Board or by the Chair of the Meeting. If there are any amendments to the proposals in the agenda, the proxy holder may in his/her discretion refrain from voting for the shares. If vote "against" is ticked off, it implies that the proxy is instructed to vote against the proposal in the agenda, including the amendments proposed by the Board of Directors, the Chairman of the Board or by the Chair of the Meeting. If there are any amendments to the proposals in the agenda, the proxy holder may in his/her discretion refrain from voting for the shares If "abstention" is ticked off, it implies that the proxy is instructed to refrain from voting for the shares. If none of the alternatives are ticked off, it implies that the proxy holder may in his/her discretion chose how to vote for the shares. Upon elections, the proxy with voting instructions is limited to vote for the candidates set out in the proxy form. Upon voting for matters not included in the agenda, but lawfully dealt with at the general meeting, the proxy holder may in his/her discretion determine how to vote for the shares. The same applies to voting for formalities, e.g. the order the matters are dealt with or the procedure for voting. In case the shareholder has appointed a proxy which is not 8

9 stemmegivning er dette et forhold mellom aksjonæren og fullmektigen som er Selskapet uvedkommende. For dette tilfellet påtar ikke Selskapet seg ansvar for å kontrollere om fullmektigen avgir stemme i henhold til instruksen. Elektronisk forhåndsstemming Aksjonærer som ikke kan delta på generalforsamlingen kan avgi direkte forhåndsstemme i hver enkelt sak elektronisk på Bionor Pharma ASAs hjemmeside eller via Investortjenester (PINkode og referansenummer fra påmeldingsblanketten er påkrevet). Frist for å forhåndstemme er 11. mai 2015 kl Innen utløpet av fristen kan avgitte forhåndsstemmer endres eller trekkes tilbake. Dersom en aksjonær velger å møte på generalforsamlingen enten selv eller ved fullmektig, ansees forhåndsstemmer trukket tilbake. Saksdokumenter og forslag til beslutninger Dokumenter som skal behandles på generalforsamlingen, inklusive årsrapporten for 2014, er i samsvar med vedtektenes 8 gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmesider og sendes følgelig ikke ut sammen med innkallingen. Den enkelte aksjeeier har likevel krav på å få dokumentene kostnadsfritt tilsendt etter henvendelse til Selskapet. Aksjeeiere som ønsker saksdokumentene tilsendt, kan henvende seg per e-post til SVP Finance and Administration Gunnar Flåten (gf@bionorpharma.com). På hjemmesiden er også utlagt forslag til beslutninger under de enkelte saker på dagsorden. the Chairman of the Board and wants to give the proxy voting instructions, this is a matter between the shareholder and the proxy not concerning the Company. In this case, the company does not undertake any responsibilities to control that the proxy holder votes in accordance with the proxy with instructions. Electronically advance vote Shareholders who cannot participate in the general meeting may cast an advance vote for the each of the proposal in the agenda, online at Bionor Pharma ASA's website or electronically to Investor Services (PIN-code and reference number from the attendance form are required). The deadline for advance voting is 11 May :00. The advance votes can be amended or withdrawn within the deadline. If the shareholder attends the general meeting, either personally or by proxy, the advance votes are considered withdrawn. Documents and proposals for resolutions Documents regarding matters to be discussed in the general meeting, including the Annual Report for 2014, are in accordance with the article 8 of the Articles of Association, available at the Company's website and are consequently not distributed together with the notice. Nevertheless, each shareholder has the right to have the documents sent to him or her free of charge, upon request to the Company. Shareholders requesting the documents from the company may contact SVP Finance and Administration, Gunnar Flåten by (gf@bionorpharma.com). The Company's website also displays the proposals for resolutions on the items on the agenda. 9

10 last name + first name "name 3" address 1 address 2 postal code + town country If the above-mentioned shareholder is an enterprise, it will be represented by: Ref no: PIN code: Notice of Annual General Meeting Annual General Meeting of BIONOR PHARMA ASA will be held on 13 May 2015 at a.m. at Hotel Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo, Norway [room]. RECORD DATE: 6 May 2014 Name of enterprise s representative (To grant a proxy, use the proxy form below) Notice of attendance/voting prior to the meeting The undersigned will attend the Annual General Meeting on 13 May 2015 and vote for: xxxxx own shares other shares in accordance with enclosed Power of Attorney A total of shares This notice of attendance must be received by DNB Bank ASA no later than 4 p.m. on 11 May Notice of attendance may be send electronically through the Company s website or through VPS Investor Services. Advance votes may only be cast electronically, through the Company s website or through VPS Investor Services. To access the electronic system for notification of attendance and advance voting through the Company s website, the above-mentioned reference number and PIN code must be stated. It may also be sent by e-post: genf@dnb.no. /post to DNB Bank ASA, Registrar s Department, P.O.Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway Place Date Shareholder s signature (If attending personally. to grant a proxy, use the form below) Proxy (without voting instructions) Ref no: PIN code: This proxy form is to be used for a proxy without voting instructions. To grant a proxy with voting instructions, please go to page 2. If you are unable to attend the Annual General Meeting in person, this proxy may be used by a person authorised by you, or you may send the proxy without naming the proxy holder, in such case, the proxy will be deemed to be given to the Chair of the Board of Directors or a person authorised by him. The proxy form should be received by DNB Bank ASA, Registrar s Department no later than 4 p.m. on 11 May The proxy may be sent electronically through BIONOR PHARMA ASA s website or through VPS Investor Services. It may also be sent by e-post: genf@dnb.no /post to DNB Bank ASA, Registrar s Department, P.O.Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway. The undersigned hereby grants (tick one of the two): the Chair of the Board of Directors (or a person authorised by him), or (Name of proxy holder in capital letters) a proxy to attend and vote my/our shares at the Annual General Meeting of BIONOR PHARMA ASA on 13 May Place Date Shareholder s signature (Signature only when granting a proxy) With regard to rights of attendance and voting, reference is made to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. If the shareholder is a company, the company s certificate of registration must be attached to the proxy. 10

11 Ref no: PIN code: Proxy with voting instructions (Advance votes may be cast electronically, through the Company s website This proxy form is to be used for a proxy with voting instructions. If you are unable to attend the Annual General Meeting in person, you may use this proxy form to give voting instructions. You may grant a proxy with voting instructions to a person authorised by you, or you may send the proxy without naming the proxy holder, in which case the proxy will be deemed to have been given to the Chair of the Board of Directors or a person authorised by him. The proxy form should be received by DNB Bank ASA, Registrar s Department, no later than 4 p.m. on 11 May It may be sent by genf@dnb.no / regular mail to DNB Bank ASA, Registrar s Department, P.O.Box 1600 Sentrum, 0021 Oslo, Norway. The undersigned: hereby grants (tick one of the two): the Chair of the Board of Directors (or a person authorised by him), or Name of proxy holder (in capital letters) a proxy to attend and vote my/our shares at the Annual General Meeting of BIONOR PHARMA ASA on 13 May The votes shall be exercised in accordance with the instructions below. Please note that if any items below are not voted on (not ticked off), this will be deemed to be an instruction to vote for the proposals in the notice. However, if any motions are made from the floor in addition to or replacement of the proposals in the notice, the proxy holder may vote or abstain from voting at his discretion. In such case, the proxy holder will vote on the basis of his reasonable understanding of the motion. The same applies if there is any doubt as to how the instructions should be understood. Where no such reasonable interpretation is possible, the proxy holder may abstain from voting. Agenda Annual General Meeting 2014 For Against Abstention 2 Approval of registration of attending shareholders and proxy holders 3 Election of Chairperson and a person to co-sign the minutes 4 Approval of the notice and the proposed agenda 5 Presentation by CEO 6 Approval of the Board of Directors proposal to annual accounts and annual report 2014 for the Company 7 Approval for Board members remuneration for the period from the annual general meeting in 2015 and to next annual general meeting 8 Approval of fee to the Administration Committee 9 Approval of the fees for the Company's auditor 10 Election of Board members 10.1 Russell G. Greig 10.2 Thomas Hofstaetter 10.3 Bernd R. Seizinger 10.4 Kirsten Aarup Drejer 10.5 Øystein Soug 10.6 Marianne Kock 11 Election of Nomination Committee members 12 Determination of remuneration of the Nomination Committee for the last year 13 Consideration of the Board's statement on the determination of salary and other remuneration to leading employees of the company 14 Consideration of the Board's statement on corporate governance 15 Board authorization to increase the share capital for the use in the Company's incentive program 16 Resolution to issue shares to board members 17 Board authorization to increase the share capital by private placement 18 Amendments to Articles of Association 10 11

12 Place Date Shareholder s signature (Only for granting proxy with voting instructions) With regard to rights of attendance and voting, reference is made to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act, in particular Chapter 5. If the shareholder is a company, the company s certificate of registration must be attached to the proxy. 12

13 etternavn + fornavn "navn 3" adresse 1 adresse 2 postnr + poststed land Dersom ovennevnte aksjeeier er et foretak, oppgi navnet på personen som representerer foretaket: Referansenr.: Innkalling til ordinær generalforsamling Pinkode: Ordinær generalforsamling i BIONOR PHARMA ASA avholdes 13. mai 2015 kl 11:00 på Hotell Continental, Stortingsgaten 24/26, Oslo i [sal] REGISTRERINGSDATO: 6. mai 2015 Navn på person som representerer foretaket (Ved fullmakt benyttes blanketten under) Møteseddel/forhåndsstemmer Undertegnede vil delta på ordinær generalforsamling den 13. mai.2015 og avgi stemme for: I alt for [XX] antall egne aksjer andre aksjer i henhold til vedlagte fullmakt(er) aksjer Denne påmelding må være DNB Bank ASA i hende senest 11. mai 2015 kl Påmelding foretas elektronisk via selskapets hjemmeside eller via Investortjenester. Forhåndsstemme kan kun foretas elektronisk via selskapets hjemmeside samt via VPS Investortjenester. For å få tilgang til elektronisk påmelding og forhåndsstemming via selskapets hjemmeside, må ovennevnte pinkode og referansenummer oppgis. Alternativt: e-post: genf@dnb.no Postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo. Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved eget oppmøte. Ved fullmakt benyttes delen nedenfor) Fullmakt uten stemmeinstruks Referansenr.: Pinkode: Denne fullmaktsseddelen gjelder fullmakt uten stemmeinstruks. Dersom De ønsker å avgi stemmeinstrukser, vennligst gå til side 2. Dersom De selv ikke kan møte på ordinær generalforsamling, kan denne fullmakt benyttes av den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt styrets leder, eller den han bemyndiger. Fullmakten må være DNB Bank ASA, Verdipapirservice, i hende senest 11. mai 2015 kl Elektronisk innsendelse av fullmakt via selskapets hjemmeside eller via Investortjenester. Alternativt: e-post: genf@dnb.no. Postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, 0021 Oslo. Undertegnede: gir herved (sett kryss): Styrets leder (eller den han bemyndiger), eller (Fullmektigens navn med blokkbokstaver) fullmakt til å møte og avgi stemme i BIONOR PHARMA ASAs ordinære generalforsamling 13. mai 2015 for mine/våre aksjer. Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt) Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Det gjøres spesielt oppmerksom på at ved avgivelse av fullmakt skal det legges frem skriftlig og datert fullmakt fra aksjepostens reelle eier. 13

14 Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten. Referansenr.: Pinkode: Fullmakt med stemmeinstruks (elektronisk forhåndsstemme kan avgis via selskapets hjemmeside Denne fullmaktsseddelen gjelder fullmakt med stemmeinstruks. Dersom De ikke selv kan møte på ordinær generalforsamling, kan De benytte dette fullmaktsskjema for å gi stemmeinstruks til en fullmektig. De kan gi fullmakt med stemmeinstruks til den De bemyndiger, eller De kan sende fullmakten uten å påføre navn på fullmektigen. I så fall vil fullmakten anses gitt til styrets leder eller den han bemyndiger. Fullmakten må være datert og signert. Fullmakten må være DNB Bank ASA, Verdipapirservice, i hende senest 11. mai 2015 kl E-post: genf@dnb.no (skannet blankett) Postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Pb Sentrum, 0021 Oslo. Undertegnede: gir herved (sett kryss på én): Styrets leder (eller den han bemyndiger), eller (Fullmektigens navn med blokkbokstaver) fullmakt til å møte og avgi stemme på ordinær generalforsamling 13. mai.2015 for mine/våre aksjer. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Dersom det ikke krysses av i rubrikken nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme for forslaget i innkallingen. Dersom det blir fremmet forslag i tillegg til, eller som erstatning for forslaget i innkallingen, avgjør fullmektigen stemmegivningen. Fullmektigen vil i så fall legge en for fullmektigen rimelig forståelse til grunn. Det samme gjelder dersom det er tvil om forståelsen av instruksen. Dersom en slik tolkning ikke er mulig, vil fullmektigen kunne avstå fra å stemme. Agenda ordinær generalforsamling 2014 For Mot Avstå 2 Godkjennelse av fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger 3 Valg av møteleder og person til å medundertegne protokollen 4 Godkjennelse av innkalling og foreslått dagsorden 5 Orientering om virksomheten 6 Godkjennelse av styrets forslag til årsregnskap og årsberetning 2014 for selskapet 7 Godkjennelse av honorar til styret for perioden fra ordinær generalforsamling 2015 til neste ordinære generalforsamling 8 Godkjennelse av honorar til Administrasjonskomiteen 9 Godkjennelse av honorar til selskapets revisor 10 Valg av styremedlemmer 10.1 Russell G. Greig 10.2 Thomas Hofstaetter 10.3 Bernd R. Seizinger 10.4 Kirsten Aarup Drejer 10.5 Øystein Soug 10.6 Marianne Kock 11 Valg av medlemmer til valgkomiteen 12 Fastsettelse av honorar til valgkomiteen for siste år 13 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i selskapet 14 Behandling av styrets redegjørelse for foretaksstyring 15 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse til bruk i selskapets incentivprogram 16 Rettet emisjon mot styrets medlemmer 14

15 17 Styrefullmakt til kapitalforhøyelse ved rettet emisjon 18 Endring av selskapets vedtekter 10 Sted Dato Aksjeeiers underskrift (Undertegnes kun ved fullmakt) Angående møte- og stemmerett vises til allmennaksjeloven, især lovens kapittel 5. Dersom aksjeeier er et selskap, skal firmaattest vedlegges fullmakten. 15