CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB VEKSTSERTIFIKAT FX NYE MARKEDER Stor eksponering. Liten innsats. Vekstmarkedsvalutaer mot euro < Løpetid 2 år < Investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon 11 000 kr per vekstsertifikat < Pålydende beløp 100 000 kr per vekstsertifikat < Minsteavkastning på indikativt 127 prosent av investert beløp om valutakurven utvikles positivt eller står stille 1 < Siste bestillingsdag 28. november 2008 < Istanbul, Tyrkia RISIKONIVÅ: MEGET HØY En investering i vekstsertifikat kan sammenlignes med å erverve en opsjon, det vil si at hele den investerte kapitalen risikeres.
Vekstsertifikat FX Nye Markeder gir deg muligheten til å investere i en kurv av valutaer fra vekstmarkedene Brasil, Tyrkia og Sør-Afrika. Om kurven står stille eller utvikles positivt mot euron på forfallsdagen mottar investor en avkastning på indikativt 127 prosent av investert beløp.
Cape Town, Sør-Afrika FX NYE MARKEDER Den siste tidens oppbremsning av den amerikanske økonomien har ført til økt frykt for at den europeiske økonomien også skal bremse opp. BNP-tilveksten i området er justert ned og til tross for at inflasjonen fortsatt er relativt høy, er det mye som tyder på at den europeiske sentralbanken kommer til å senke styringsrenten for å stimulere økonomien. En lavere rente og en dempet tilvekst i euroområdet, kan mest sannsynlig lede til en verdiredusering av euroen. Den globale finansuroen har allerede påvirket vekstlandene i valutakurven i form av redusert kapitaltilførsel. Dette har til og med påvirket valutaen i de respektive land. Til tross for dette ser BNP-vekstprognosene fortsatt stabile ut for de kommende årene og som sammen med et høyt rentenivå, økt eksport og utenlandske investeringer i landene kan dette stabilisere og påvirke valutautviklingen positivt. BRASIL Den brasilianske real er en av de valutaene som har prestert best i verden de siste årene. I løpet av de siste fem årene har brasiliansk real styrket seg mot den amerikanske dollaren og mot euroen. Brasil drar nytte av en fremdeles stor etterspørsel etter råvarer og en relativt stabil økonomi og i september 2008 ble styringsrenten ytterligere forhøyet med 0,75 prosent til 13,75 prosent, til tross for et lavere inflasjonsnivå. Med bakgrunn i europaområdets svakere økonomi, samt reduserte vekst, er det mye som tyder på at brasiliansk real kommer til å styrke seg ytterligere mot euroen. Standard & Poor's oppgraderte Brasils kredittverdighet til "investment grade" i april 2008, noe som indikerer at landets makroøkonomiske politikk er av stabil karakter. Den økte kredittverdigheten ventes å lede til en økt tilførsel av utenlandsk kapital, som igjen vil lede til at brasilianske real vil stige i verdi. SØR-AFRIKA Den sørafrikanske randen har siden 2006 sunket i verdi mot euroen. Dette er delvis på bakgrunn av økt inflasjon, noe som har fått den sørafrikanske sentralbanken til å øke styringsrenten med det formål om å dempe inflasjonen. En økende tilførsel av utenlandsk kapital før fotball-vm i 2010 bidrar til at BNP-veksten ventes å øke til 4,4 prosent i 2009. Fotball-VM gir sørafrikanske selskaper muligheten til posisjonere seg mot turistnæringen så vel som utenlandske investorers inntreden, noe som også vil påvirke arbeidsmarkedet og den seneste tidens stigende gullpriser har en fordelaktig påvirkning på eksporten. Dette er ventet å styrke valutaen over de kommende årene. TYRKIA Den tyrkiske liren styrket seg i 2007 med hele 21 prosent mot dollaren som er mer enn noen annen vekstmarkedsvaluta. Boliglån er et relativt ukjent begrep i Tyrkia, noe som betyr at Tyrkia til en viss grad er isolert fra eiendomsrelaterte svakheter som preger den vestlige verden i dag. Valutaen ventes å øke med bakgrunn i en fortsatt høy rente, fallende inflasjonsprognoser og en stabilisering av den politiske situasjonen i landet. Høy økonomisk vekst, sterk innlandsk etterspørsel og store utenlandske investeringer ventes å drive opp den tyrkiske liren ytterligere. Pris og kostnader: Kjøpsprovisjonen utgjør 1,00 prosent av pålydende beløp (1 000 kr pr vekstsertifikat). Distribusjonsmarginen utgjør ca 1,75-2,00 prosent per år av pålydende beløp (inkl. kjøpsprovisjon) hvorav ca 0,50 prosent går til Distribusjonskoordinatoren. Pris og kostnader er nærmere beskrevet i Ytterligere Opplysninger.
Invester i Vekstsertifikat FX Nye Markeder! CALYON Crédit Agricole CIB presenterer Vekstsertifikat FX Nye Markeder en investering som retter seg mot deg som tror på en positiv utvikling vekstmarkedsvalutaer mot euro. For denne muligheten må du være villig til å risikere hele den investerte kapitalen. SPENNENDE EKSPONERING Avkastningen i Vekstsertifikat FX Nye Markeder er basert på verdiøkningen i en valutakurv bestående av nedenstående valutaer mot euro. Brasiliansk Real (BRL) 25 % Sørafrikansk Rand (ZAR) 25 % Tyrkisk Lire (TRY) 50 % MULIGHET FOR GOD AVKASTNING Avkastningen på vekstsertifikatet bestemmes på grunnlag av differansen mellom start- og sluttkurs for valutakurven mot euro. Startkurs er stengningskursen den 17. desember 2008 og sluttkursen er stengningskursen den 17. desember 2010. Investor får en positiv avkastning på minimum indikativt 25 prosent av nominelt beløp om valutakurven står stille eller forsterker seg mot euroen. Dette tilsvarer 127 prosent avkastning på investert beløp. Skulle den underliggende valutakurven utvikle seg mer enn indikativt 25 prosent mot euro vil investor motta 100 prosent av kurvens avkastning. Hvis kurven utvikler seg negativt mot euro vil avkastningen bli 0 prosent og kunden vil tape hele det investerte beløpet. Den endelige avkastningen på aksjekurven multipliseres så med avkastningsfaktoren og pålydende beløp for å bestemme den endelige forfallsverdien. 1 KORT LØPETID 2 år. VALUTASIKRING Investeringen er valutasikret i norske kroner. 170% 150% 130% 110% 90% 70% 50% Grafen viser de tre valutaene og valutakurvens utvikling mot euro siden oktober 2003. Historisk avkastning gir ingen indikasjon eller garanti på fremtidig avkastning. Kilde: Bloomberg. Dato 30% 03-10-30 05-04-30 06-10-30 08-04-30 GEVINSTSIKRING Priser i annenhåndsmarkedet vil være veldig volatile og muligheten til å selge Vekstsertifikat FX Nye Markeder underveis i løpetiden vil være begrenset. Investor bør derfor regne med å beholde Vekstsertifikat FX Nye Markeder til løpetidens slutt. Ved innløsning før løpetidens slutt skjer dette til gjeldende markedsverdi og innløsningsbeløpet kan være høyere og lavere enn det investerte beløpet. Daglige kurser vil være tilgjengelig på www.oakcapital.no. RISIKO Vekstsertifikat: En investering i vekstsertifikat kan sammenlignes med å erverve en opsjon, det vil si at hele den investerte kapitalen risikeres. Om de underliggende markedene i instrumentet utvikles negativt vil vekstsertifikatet bli verdiløst og utbetalingen på forfallsdagen blir null kroner. Eksponeringen: Utviklingen i den underliggende valutakurven er avgjørende for beregningen av avkastningen på investeringen. Hvordan den underliggende valutakurven utvikler seg er igjen avhengig av en rekke faktorer som omfatter kompliserte risikoelementer, som blant annet risiko knyttet til aksje- og valutasvingninger, kreditter, renter, råvarepriser, og/eller politikk. En investering i et vekstsertifikat kan gi en annen avkastning enn en direkteinvestering i de underliggende valutaene. Kreditrisiko: Muligheten til avkastning i produktet er avhengig av utsteders finansielle mulighet til å fullføre sine forpliktelser på forfallsdagen. Om utsteder skulle gå konkurs risikerer investor å tape hele sin investering uansett hvordan underliggende aksjekurv utvikler seg. Utsteders kredittverdighet kan endre seg både i positiv og negativ retning. Valutakursvivå Valutakurv Brasil Tyrkia Sør-Afrika 1 Den endelige minsteavkastningen, forutsatt at kurven beveger seg positiv eller står stille mot euro, fastsettes på løpetidens første dag og er avhengig av de markedsforholdene som råder på det tidspunktet. Bestillingen er bindende så lenge minsteavkastningen ikke kommer under 10 prosent av pålydende beløp. Se Final Terms for mer informasjon, samt utregningsmetode.
Vekstsertifikat Hvordan fungerer det? Startdag Vekstsertifikat Forfallsdag Mulighet for god avkastning Hvordan beregnes avkastningen? Eksempel: Investering på ti sertifikater á 11 000 kr inklusive kjøpsprovisjon, det vil si 110 000 kr i totalt investert beløp i 2 år. 2 Avkastning Avkastning Årlig Investert Pålydende på pålydende Total på investert effektiv beløp beløp beløp utbetaling beløp avkastning 3 110 000 kr 1 000 000 kr +40 % 400 000 kr 263 % 86 % 110 000 kr 1 000 000 kr +30 % 300 000 kr 173 % 62 % 110 000 kr 1 000 000 kr +20 % 250 000 kr 127 % 48 % 110 000 kr 1 000 000 kr +5 % 250 000 kr 127 % 48 % 110 000 kr 1 000 000 kr 0 % 250 000 kr 127 % 48 % 110 000 kr 1 000 000 kr -10 % 0 kr -100 % -100 % En lavere rente og en dempet tilvekst i euroområdet, kan mest sannsynlig lede til en verdiredusering av euroen. 2 Eksempelet viser hvordan vekstsertifikatets avkastning beregnes basert på rent hypotetiske avkastningsnivåer, samt den indikative minsteavkastningen på 127 prosent av investert beløp. Beregningene skal ikke tolkes som en garanti for eller en indikasjon om fremtidig utvikling eller avkastning. 3 Det er antatt en investeringshorisont på 2,08 år, noe som tilsvarer tiden fra startdag til forfallsdag på vekstsertifikatet.
Sammendrag av tilbudet UTSTEDER: CALYON Finance (Guernsey) Limited. (garanteres av CALYON Crédit Agricole CIB, Moody's Aa1, Standard & Poor's AA-) DISTRIBUSJONSKOORDINATOR: Oak Capital Group AB (Oak Capital) LØPETID: 2 år, 17. desember 2008 17. desember 2010 (Forfallsdag 14. januar 2011) ANNENHÅNDSMARKED: Oak Capital vil under normale markedsforhold stille daglig kjøpskurs. Vekstsertifikatene vil bli registrert i VPS og CALYON Crédit Agricole CIB akter dessuten å registrere vekstsertifikatene ved Luxembourg Stock Exchange MINSTE ANTALL VEKSTSERTIFIKATER PER INVESTOR: Minimum 3 vekstsertifikater i tilbudet CAN0810 KJØPSPROVISJON: 1 prosent av pålydende beløp (1 000 kr per vekstsertifikat) KORTNAVN: CAN0810AWA INNBETALINGSDATO: Automatisk trekk av samlet investeringsbeløp inklusive kjøpsprovisjon fra oppgitt bankkonto på innbetalingsdato, den 5. desember 2008. Investor har ansvar for at riktig beløp er disponibelt på konto som er oppgitt på bestillingsblanketten senest denne datoen. Oak Capital har rett til å avgjøre om tildeling skal skje dersom riktig beløp ikke er disponibelt på kontoen Tidsplan 28. november 2008 Siste bestillingsdag 5. desember 2008 Innbetalingsdato 17. desember 2008 Startkurs fastsettes 20. desember 2008 Levering av vekstsertifikatene påbegynnes 17. desember 2010 Sluttkurs fastsettes 14. januar 2011 Utbetaling av generert avkastning Bestilling Bestillingsblankett sendes til distribusjonskoordinatoren: Oak Capital Group AB Postboks 3526 103 69 Stockholm Sverige Oak Capital Group AB kan kontaktes (norsk/engelsk) per telefon +46 8 406 84 80 eller per e-post info@oakcapital.no CALYON CRÉDIT AGRICOLE CIB CALYON Crédit Agricole CIB er investeringsbanken til Crédit Agricole Group, som er en av verdens største finansielle institusjoner. CALYON Crédit Agricole CIB regnes blant Europas mest fremstående verdipapirselskaper med både institusjoner, bedrifter, stater og privatpersoner i sin kundeportefølje. CALYON Crédit Agricole CIBs virksomhetsområder innbefatter salg, handel og garantistilling for verdipapirer, investment banking, private equity, finansielle rådgivningstjenester, analyse, risikokapital, meglertjenester og kapitalforvaltning. CALYON Crédit Agricole CIB har en svært høy kredittverdighet; Moody's: Aa1 og Standard & Poor's: AA-). Crédit Agricole Group har kontor i over 70 land på 5 kontinenter og drøyt 160 000 ansatte. Selskapet har hovedsete i Paris (Frankrike) og er hovednotert på Euronext. OAK CAPITAL GROUP AB Oak Capital er spesialist på utvikling og distribusjon av alternative investeringer. Kjerneområdet er strukturerte produkter og foretaket har som formål å tilby et attraktivt avkastningspotensial til et på forhånd kjent risikonivå. De ansatte i Oak Capital innehar lang og bred erfaring fra den finansielle sektoren, både fra Skandinavia og internasjonalt. I den nordeuropeiske regionen har Oak Capital et unikt samarbeid med en av verdens ledende utstedere av strukturerte produkter CALYON Crédit Agricole CIB. VIKTIG Informasjonen i denne brosjyren består kun av markedsføring og gir ikke et fullstendig bilde av tilbudet. Før beslutning om å investere fattes, oppfordres investoren til å gjøre seg kjent med utsteders fullstendige prospekt (herunder Base Prospectus, Final Terms og Supplements), samt Ytterligere Opplysninger og annen relevant informasjon som vil være tilgjengelig på Oak Capitals hjemmeside www.oakcapital.no. Dersom vekstsertifikat selges av innehaveren før forfallsdagen, skjer dette til en markedskurs som påvirkes av en rekke faktorer, og som derfor både kan være lavere og høyere enn investert beløp. Utstederen forbeholder seg retten til å trekke tilbake tilbudet om omstendigheter skulle inntreffe, som etter utsteders bedømming vil forhindre gjennomførelsen av emisjonen, eller om endelig minsteavkastning må settes til under 10 prosent av nominelt beløp. Distribusjonskoordinator