Q1-2012 Kvartalsrapport Januar-Mars 2012 1
De tøffere markedsforholdene som vi så i andre halvdel av 2011 og i 4. kvartal spesielt, har fortsatt inn i 2012. Jeg er derfor svært fornøyd med å se at vi fortsetter å vinne markedsandeler. Claus Hougesen, CEO i Atea. Hovedpunkter Q1 2012 Driftsinntekter på MNOK 4 819,2, opp med 3,7 % fra året før EBITDA på MNOK 162,7, opp med 1,0 % fra året før EBITDA-margin på 3,4 %, ned fra 3,5 % fra året før Oppkjøp av BMK i Litauen og Nworks i Danmark Markedsoppdatering IDCs foreløpige tall for det markedet som Atea sikter seg inn mot (Blue Box), viser en nedgang på 1,7 % i Norden i Q1 2012. De foreløpige tallene viser en nedgang på 2,9 % for hardware, en vekst på 0,1 % for programvare og en nedgang på 1,0 % for konsulentvirksomhet og tjenester i 2011. Sammenlignet med de foreløpige tallene som viser nedgang i markedet i Q1 2012 på 1,7 %, leverte Atea en faktisk vekst i konstant valuta på 5,1 % og en organisk vekst på 3,7 % i Norden. Dette viser at Atea fortsetter å vinne markedsandeler. Den finansielle uroen i Europa påvirket også det nordiske markedet for IT-infrastruktur. De utfordrende markedsforholdene i andre halvdel av 2011, og særskilt i Q4, har fortsatt inn i 2012. EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 51,6, opp 11,9 % sammenlignet med Q1 2011. Produktmarginer endte på 16,2 % i Q1 2012, opp med 1,5 % sammenlignet med Q1 2011 grunnet en gunstig produktmiks. Totale driftskostnader økte med 12,6 % sammenlignet med året før. Organisk gikk de totale driftskostnadene opp med 2,6 %. Den gjennomsnittlige organiske veksten i årsverk i Q1 2012 var på 1,9 % sammenlignet med Q1 2011. EBITDA-marginen i Q1 2012 endte på 3,7 %, mot 3,6 % året før. Ved utgangen av januar inngikk Atea AS avtaler med NAV om levering av programvare og konsulenttjenester. Avtalene gjelder for tre år, med mulighet for forlengelse i to år til. Atea beregner totalverdien av avtalene til MNOK 70 over 5 år. Finansiell gjennomgang Q1 2012 Konsernet Konsernets driftsinntekter i Q1 2012 økte med 3,7 % fra MNOK 4 647,9 i Q1 2011 til MNOK 4 819.2 i Q1 2012. Hardwareinntektene forble uendret, konsulent- og tjenesteinntektene økte med 5,2 %, og programvareinntektene økte med 15,2 %. Organisk vekst utgjør 4,0 % i konstant valuta, og Atea fortsetter å vinne markedsandeler. I Q1 2012 endte EBITDA på MNOK 162,7, opp 1,0 % fra fjoråret, og utgjør en margin på 3,4 %, noe ned fra 3,5 %, i Q1 2011. Bruttomarginen var på samme nivå som i Q1 2011, mens de totale driftskostnadene økte organisk med 2,0 % fra året før. Norge Driftsinntektene i Q1 2012 var MNOK 1 401,8, opp 9,4 % sammenlignet med Q1 2011. Produktinntektene steg med 11,8 %, og konsulentog tjenesteinntektene steg med 3,0 %. Den organiske veksten var 5,2 % i Q1. IDCs prognose for årsveksten for 2012 er 2,7 %. Norge tar dermed fortsatt markedsandeler. Sverige Driftsinntektene var på MNOK 1 462,7 i Q1 2012, ned 6,6 % (3,8 % i konstant valuta) sammenlignet med året før. Produktinntektene sank med 7,3 %, mens konsulent- og tjenesteinntektene steg med 10,2 % i konstant valuta. Nedgangen i produktinntektene på 7,3 % i Q1 skyldes hovedsakelig færre kjøp fra privatkunder innen bank, finans og telekom. Atea tror utviklingen med reduserte hardwarevolumer vil stabilisere seg i løpet av kommende kvartal og ta seg opp igjen i andre halvdel av 2012. Dette understøttes av planlagte leveranser av skole-pc-er i august/september samt at flere prosjekter Atea har vunnet, har oppstart i andre halvdel av 2012. IDCs prognose for årsveksten for 2012 er på 2,6 %, fordelt mellom 2,4 % på hardware, 4,6 % på programvare og 1,8 % på konsulent og tjenester. Foreløpige tall fra IDC for Q1 2012 viser en nedgang i hardware på 0,9 %, en vekst i programvare på 2,8 %, og en vekst for konsulent og tjenester på 0,6 %, Total markedsvekst i Q1 2012 er dermed 0,3 %. Forventningene til markedsveksten for hele året er derfor forskjøvet til andre halvdel av 2012. 2
EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 48,9, sammenlignet med MNOK 50,3 i Q1 2011. Samlet bruttomargin endte på 27,1 % i Q1 2012, opp fra 25,4 % i Q1 2011, grunnet en økt tjenesteandel. Organisk, økte samlede driftskostnader med 3,0 % i konstant valuta sammenlignet med Q1 2011, hovedsakelig grunnet en økning i årsverk. EBITDAmarginen i Q1 var 3,3 %, sammenlignet med 3,2 % året før. Atea Sverige AB har, sammen med fire andre leverandører, inngått en rammeavtale med Kammarkollegiet vedrørende kjøp av klienter i fem av seks avtaler. De fem avtalene som Atea har fått, har en anslått årlig verdi på MNOK 400 for ett år, med mulighet for forlengelse i tre år til. Atea Sverige AB har, sammen med fem andre leverandører, inngått en rammeavtale med Gøteborg by og omliggende kommuner om levering av IT-produkter og -tjenester. Avtalen gjelder for to år, med mulighet for forlengelse ytterligere to år. Avtalen har en anslått totalverdi på ca MNOK 170 per år. Danmark Driftsinntektene i Q1 2012 endte på MNOK 1 309,9, opp 5,1 % (8,1 % i konstant valuta) sammenlignet med Q1 2011. Produktinntektene steg med 8,6 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 6,3 % i konstant valuta. Driftsinntektene økte organisk med 7,0 % i konstant valuta. IDCs prognose for årsveksten for 2012 er 0,7 %. Danmark tar dermed fortsatt markedsandeler. EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 56,5, opp fra MNOK 55,8 i Q1 2011. Driftskostnadene økte organisk med 3,7 % i konstant valuta sammenlignet med Q1 2011, hovedsakelig grunnet en økning i personalkostnader. EBITDA-marginen endte på 4,3 %, sammenlignet med 4,5 % i Q1 2011. Den 27. mars inngikk Atea A/S en avtale om å kjøpe opp Nworks A/S, som er en ledende leverandør av tjenester relatert til IT-nettverk. Selskapet har 40 ansatte, ble stiftet i 2000 og har hovedkontor i København og et lite kontor i Århus. Selskapet forventes å gi en driftsinntekt på MNOK 64 og en EBITDA på MNOK 19 i 2012. Foretaksverdien er estimert til MNOK 70. Finland Driftsinntektene i Finland i Q1 2012 endte på MNOK 514,8, opp 13,3 % (16,8 % i konstant valuta) sammenlignet med Q1 2011. Hardware-inntektene sank med 18,4 %, og programvare-inntektene steg med 62,7 % i konstant valuta. Samlede produktinntekter steg med 15,9 %, og konsulent- og tjenesteinntektene steg med 27,7 % i konstant valuta. Driftsinntektene økte organisk med 16,3 % i konstant valuta, hovedsakelig grunnet sterk økning i programvaresalg til offentlig sektor. IDCs prognose for årsveksten for 2012 er 1,4 %. Totalt sett har Finland tapt markedsandeler innen hardware og vunnet markedsandeler innen programvare og tjenester. EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 0,9, sammenlignet med MNOK 8,3 i Q1 2011. Nedgangen i resultatet for Q1 2012 i forhold til året før, skyldes hovedsakelig lavere bruttomargin på hardware. Hovedårsaken er en overvurdering av bokført lagerbeholdning relatert til implementeringen av et nytt ERP-system i Finland. Atea forventer derfor en EBITDA på MNOK 24 for hele 2012, ned fra MNOK 48 i 2011. Baltikum Driftsinntektene i Q1 2012 var MNOK 136,9, opp 50,9 % (55,6 % i konstant valuta) fra Q1 2011. Organisk vekst i konstant valuta var 15,9 %, hovedsakelig grunnet et EU-prosjekt for undervisningsdepartementet. EBITDA i Q1 2012 endte på MNOK 6,9, sammenlignet med MNOK 3,2 i Q1 2011. Organisk, sank driftskostnadene med 6,1 % i konstant valuta sammenlignet med Q1 2011, grunnet synergieffekter fra et kjøpt selskap. EBITDAmarginen endte på 5,0 %, opp fra 3,5 % i Q1 2011. Den 14. mars inngikk Atea Baltic UAB en avtale om å kjøpe opp UAB BMK, som er det ledende ITinfrastrukturselskapet i Litauen innen forretningsområdene AV og print/kopi. Oppkjøpet vil styrke Ateas produkt- og tjenesteportefølje i Baltikum, og spesielt Litauen, ettersom Atea per i dag ikke er representert innen forretningsområdene AV og print/kopi i Baltikum. Selskapet har 71 ansatte med høy kompetanse. Hovedkontoret ligger i Vilnius. Selskapet som er kjøpt, forventes å gi en driftsinntekt på MNOK 80 og en EBITDA på MNOK 5 i 2012. Foretaksverdien er estimert til MNOK 18. 3
Fremtidsutsikter IDCs prognose for 2012 for markedet som Atea sikter seg inn på, viser en forventet vekst på 1,4 %. Den forventede markedsveksten for hele året på 1,4 % forventes forskjøvet til andre halvdel av året, hvor veksten ventes å være 2,4 %. I første halvår ventes kun en marginal vekst på 0,4 %. Ifølge IDC vil veksten i hardwaremarkedet hovedsakelig drives av smarttelefoner og nettbrett, og veksten i programvaremarkedet vil hovedsakelig være knyttet opp mot store Windows 7-prosjekter. En sterk markedstrend om Atea opplever nå, er outsourcing av interne IT-funksjoner til eksterne partnere, og spesielt outsourcing av klienthåndtering. Denne trenden understøttes av økende kompleksitet i det totale klientmiljøet. I Q1 2012 har Atea inngått flere langsiktige tjenesteavtaler. Denne trenden ventes å fortsette. Atea har de siste årene investert i områder med stor vekst, som Collaboration, mobile infrastrukturløsninger, virtualisering, Software Asset Management, Windows 7, konsumerisering og grønn IT. Satsing innenfor disse områdene med stor vekst, gir en betryggelse om at Atea kan fortsette å vokse i en høyere hastighet enn markedet generelt. Den 23. november 2011 lanserte Atea strategien "Together Towards the Top", som utgjør rammen for Ateas utvikling frem mot 2015. Målet i den nye strategien er å øke driftsinntektene til NOK 30 milliarder og EBITDA til NOK 1,8 milliarder innen 2015. Strategien har blitt godt mottatt av ansatte, nøkkelleverandører og kunder, og implementeringen av tiltakene har startet i henhold til planen. I løpet av 2012 vil Atea fortsette å gjennomføre de viktigste tiltakene i den nye strategien. Disse tiltakene er bl.a. å øke tjenesteinntektene og særlig avtalte tjenesteinntekter, dedikert salgsfokus på mellommarkedet og internasjonale kundegrupper, sammen med et fortsatt fokus på høy kvalitet på forretningsdriften. Atea forventes derfor å vinne ytterligere markedsandeler og øke lønnsomheten de kommende årene. Egenkapital og kontantstrøm Per 31. mars 2012 var aksjonærenes egenkapital på MNOK 3 929,9, tilsvarende en egenkapitalandel på 46,1 %, opp fra 43,1 % sammenlignet med 31. mars 2011. Konsernet hadde en kontantstrøm fra driften på MNOK -421,5 i Q1 2012, ned med MNOK 351,4 fra samme periode året før. I Q4 2011 var kontantstrømmen fra driften rekordhøy, og dette har påvirket første kvartal av 2012 negativt i noe større grad enn samme kvartal året før. I tillegg har lagerbeholdningen økt med MNOK 99,4 i løpet av kvartalet grunnet oppbygging i forbindelse med kundespesifikke prosjekter. I Norge ble kundefordringene rammet av en negativ påskeeffekt. Mange fakturaer med forfall i slutten av mars ble utsatt og i stedet betalt i april, etter påske. Dedikert fokus og hardt arbeid for å forbedre arbeidskapitalen fortsetter med full styrke. Til tross for en noe mer utfordrende start på året enn i 2011, forventes likevel en sterk kontantstrøm fra driften for hele 2012. Per 31. mars 2012 var arbeidskapitalandelen 2,9 %, opp fra 2,2 % 31. mars 2011. I Q1 2012 var ordinære investeringer på MNOK 50,7. Dette er vedlikeholdsinvesteringer relatert til hostingsentre, Ateas interne "ONE infrastructure"-prosjekt, ERP-utvikling, utstyr til ansatte og andre kontor-/møbelinvesteringer. Kostnadene i forbindelse med oppkjøp utgjorde MNOK 64,1. Disse kostnadene relaterer seg til kjøpet av UAB BMK i Litauen og Nworks A/S i Danmark, og de resterende 9,9 % ikkekontrollerende eierinteressene i Atea Finansselskapene. Ved utgangen av Q1 2012 var konsernets netto finansielle posisjon på MNOK -299,7, ned fra MNOK 283,2 ved utgangen av Q4 2011. Kontantbeholdning inklusive ubenyttede kredittfasiliteter per 31. mars 2012 var MNOK 1 191,9. 4
Aksjer Atea ASA hadde 8 751 aksjonærer per 31. mars 2012, sammenlignet med 8 743 per 31. desember 2011. De 10 største aksjonærene per 31. mars 2012 var som følger: Aksjonærer * Aksjer % Systemintegration APS ** 28 557 328 28,51 % State Street Bank Ref: OM80 *** 6 159 147 6,15 % Bank of New York Mellon *** 2 865 036 2,86 % JPMorgan Chase Bank *** 2 709 622 2,70 % State Street Bank Ref: OM06 *** 2 164 902 2,16 % JPMorgan Chase Bank *** 2 092 570 2,09 % SHB Stockholm Client *** 1 927 644 1,92 % State Street Bank Ref: OM04 *** 1 712 775 1,71 % VPF Nordea Kapital 1 526 028 1,52 % Folketrygdfondet 1 499 552 1,50 % Andre 48 959 084 48,87 % Totalt antall aksjer 100 173 688 100,00 % * Kilde: Verdipapirsentralen ** Inkludert aksjer eid av Ib Kunøe *** Inkluderer klientkonti Per 31. mars 2012 kontrollerer styreleder Ib Kunøe og hans nærstående totalt 28,9 % av aksjene, herunder aksjene i Systemintegration ApS. Nøkkeltall Q1 Q1 Året 2012 2011 2011 Resultat per aksje (NOK) * 0,80 0,89 5,96 Utvannet resultat per aksje, justert for effekt av opsjonsprogrammer (NOK) * 0,79 0,87 5,90 Veiet gjennomsnittlig antall aksjer * 99 958 403 98 953 691 99 431 590 Veiet gjennomsnittlig utvannet antall aksjer * 101 138 630 100 408 380 100 560 215 31. mar 2012 31. mar 2011 31. des 2011 Antall aksjer ved periodeslutt * 100 100 087 97 103 754 99 777 756 Netto finansiell posisjon (MNOK) -299,7-503,4 283,2 Likviditetsreserve (MNOK) 1 191,9 1 233,5 2 061,0 Arbeidskapital (MNOK) 550,0 407,8-22,1 Arbeidskapitalandel 2,9 % 2,2 % -0,1 % Egenkapitalandel 46,1 % 43,1 % 38,0 % Antall ansatte 5 997 5 386 5 839 * Fratrukket Atea ASAs beholdning av egne aksjer (73 601 ved utgangen av Q1 2012). 5
Utvidet konsolidert resultatregnskap (comprehensive income) Q1 Q1 Året (beløp i MNOK) Note 2012 2011 2011 Driftsinntekter 2 4 819,2 4 647,9 20 227,8 Vareforbruk 3 576,5 3 467,8 15 372,9 Lønn og sosiale kostnader 885,9 825,2 3 221,2 Andre driftskostnader 194,1 193,7 762,6 EBITDA før opsjonskostnader 2 162,7 161,1 871,1 Opsjonskostnader 6,3 3,9 13,3 Oppkjøpskostnader 0,4 0,7 0,0 EBITDA 156,0 156,5 857,7 Avskrivninger 54,2 46,8 206,4 Driftsresultat (EBIT) 2 101,8 109,7 651,3 Finansinntekter 17,1 24,5 73,0 Finanskostnader 22,2 33,0 111,7 Netto finansposter -5,2-8,5-38,8 Resultat før skatt for videreført virksomhet 96,6 101,2 612,6 Skatt for videreført virksomhet 17,1 12,8 11,7 Resultat for videreført virksomhet 79,5 88,4 600,8 Utvidet resultat Valutaendringer -46,4 11,3-7,6 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -5,7-3,3 5,2 Skatteeffekt knyttet til andre inntekter og kostnader 12,4-1,0 5,7 Totalt utvidet resultat -39,7 7,1 3,3 Totalresultat for perioden 39,9 95,5 604,1 Hvorav ikke-kontrollerende eierinteresser 1,0 0,6 7,8 6
Konsolidert balanse (beløp i MNOK) Note 31. mar 2012 31. mar 2011 31. des 2011 Eiendeler Varige driftsmidler 214,0 162,6 195,9 Utsatt skattefordel 503,2 470,0 503,2 Goodwill 2 809,5 2 787,1 2 833,8 Andre immaterielle eiendeler 323,1 335,1 334,8 Pensjonsmidler 0,0 4,1 0,0 Andre langsiktige fordringer 3 83,7 43,2 33,4 Anleggsmidler 3 933,5 3 802,2 3 901,0 Varelager 667,0 614,7 570,0 Kundefordringer 3 101,2 2 874,2 4 620,4 Andre kortsiktige fordringer 675,3 564,4 633,9 Andre finansielle eiendeler 0,1 16,6 12,9 Kontanter og kontantekvivalenter 144,8 167,7 485,4 Omløpsmidler 4 588,5 4 237,7 6 322,6 Sum eiendeler 8 522,0 8 039,9 10 223,7 Egenkapital og gjeld Aksjekapital og overkurs 5 1 739,8 1 594,2 1 728,6 Annen egenkapital, ikke resultatført -39,7 3,7-0,1 Opptjent egenkapital 2 229,8 1 867,1 2 153,4 Egenkapital henførbar til aksjonærer i Atea ASA 3 929,9 3 465,0 3 881,9 Ikke-kontrollerende eierinteresser 0,0 0,5 3,5 Egenkapital 3 929,9 3 465,5 3 885,4 Rentebærende langsiktig gjeld 22,1 14,0 14,5 Annen langsiktig gjeld 53,9 64,1 66,0 Pensjonsforpliktelser 5,1 16,8 7,3 Utsatt skatteforpliktelse 167,8 176,4 173,0 Langsiktig gjeld 248,9 271,3 260,7 Leverandørgjeld 2 203,5 1 938,8 3 593,3 Rentebærende gjeld 449,5 657,5 218,2 Mva, skatt og offentlige avgifter 376,0 369,8 594,8 Andre avsetninger for forpliktelser 63,2 100,4 132,3 Annen kortsiktig gjeld 1 250,3 1 235,5 1 538,8 Annen finansiell gjeld 0,7 1,2 0,0 Kortsiktig gjeld 4 343,1 4 303,2 6 077,5 Sum gjeld 4 592,0 4 574,5 6 338,3 Sum egenkapital og gjeld 8 522,0 8 039,9 10 223,7 7
Endringer i konsernets egenkapital (beløp i MNOK) 31. mar 2012 31. mar 2011 Egenkapital ved årets begynnelse 3 885,4 3 355,2 Valutaomregningseffekter -35,5 10,3 Terminkontrakter - kontantstrømsikring -4,1-3,3 Resultat av andre inntekter og kostnader -39,7 7,1 Resultat for perioden 79,5 88,4 Totale inntekter og kostnader for perioden 39,8 95,5 Opsjonsprogrammer 2,7 4,0 Emisjoner 11,2 23,9 Ikke-kontrollerende eierinteresser ved oppkjøp -9,2-13,1 Egenkapital ved periodens slutt 3 929,9 3 465,5 Konsolidert kontantstrøm Q1 Q1 (beløp i MNOK) 2012 2011 Kontantstrøm ordinært resultat 182,3 137,6 Endring i arbeidskapital/tidsavgrensede poster -603,8-207,7 Kontantstrøm drift -421,5-70,1 Ordinære investeringer -50,7-31,5 Kjøp og salg datterselskap/investeringer -64,1-53,4 Kontantstrøm investeringer -114,8-84,9 Endring i gjeld 190,0-118,0 Emisjoner/tilbakekjøp og salg egne aksjer 11,2 23,9 Kontantstrøm finansiering 201,2-94,1 Endring kontanter -335,1-249,1 Kontanter, periodestart 485,4 404,0 Kontanter, periodeslutt 144,8 157,7 Valutaeffekt på kontanter, bankinnskudd og lignende -5,6 2,7 8
Noter NOTE 1 Generell informasjon og regnskapsprinsipper Ateakonsernet består av Atea ASA og datterselskaper. Atea ASA er et aksjeselskap registrert og hjemmehørende i Norge. Aksjene er registrert ved Oslo Børs. Delårsregnskapet for tre måneder med avslutning pr. 31. mars 2012 har blitt utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standard (IFRS) og IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet gir ikke informasjon i samme omfang som årsregnskap og må derfor sees i sammenheng med morselskapets og konsernets årsregnskap for 2011 som er utarbeidet i henhold til IFRS. Det er benyttet samme prinsipper ved utarbeidelse av delårsregnskapet som ved utarbeidelse av årsregnskapet for 2011. Skattekostnaden er beregnet ved å benytte skattesats som forventet for årsresultatet. Styret bekrefter at denne finansielle delårsrapporteringen fremlegges på bakgrunn av fortsatt drift. Denne finansielle delårsrapporteringen har ikke vært revidert. Som et resultat av avrundingsdifferanser, kan tall og prosenter ikke alltid summeres. NOTE 2 Segmentinformasjon Atea er hovedsakelig en komplett tilbyder av datautstyr og programvare samt relaterte konsulenttjenester. Konsernet har aktiviteter i Norge, Sverige, Danmark, Finland og Baltikum. Konsernet har egne ledere for disse geografiske områdene. Resultatene i de geografiske områdene blir regelmessig gjennomgått av Atea s konsernledelse. I tillegg omfatter konsernet fellestjenester: Atea Logistikk og Atea Services & Software. Transaksjoner mellom segmentene avtales på vilkår etter prinsippet om armlengdes avstand og på tilsvarende måte som om kunden befant seg utenfor konsernet. Konsernkostnader er kostnader relatert til gruppe- og eierfunksjoner som utføres av ledere og øvrige ansatte i Atea ASA. 9
Driftsinntekter Q1 Q1 Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2011 Norge 1 401,8 1 280,9 9,4% 5 809,3 Sverige 1 462,7 1 565,4-6,6% 6 515,9 Danmark 1 309,9 1 246,1 5,1% 5 766,2 Finland 514,8 454,5 13,3% 1 717,6 Baltikum 136,9 90,7 50,9% 436,1 Konsernets fellestjenester 802,3 828,5-3,2% 3 635,6 Elimineringer * -809,2-818,3-3 653,0 Konsern total 4 819,2 4 647,9 3,7% 20 227,8 EBITDA Q1 Q1 Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2011 Norge 51,6 46,1 11,9% 257,8 Sverige 48,9 50,3-2,8% 261,0 Danmark 56,5 55,8 1,2% 285,0 Finland 0,9 8,3-89,8% 47,9 Baltikum 6,9 3,2 114,6% 20,0 Konsernets fellestjenester 6,6 4,6 43,7% 31,0 Konsernkostnader -8,7-7,3-19,4% -31,7 EBITDA 162,7 161,1 1,0% 871,1 EBITDA margin (%) 3,4% 3,5% 4,3% EBIT Q1 Q1 Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2011 Norge 36,6 32,7 12,0% 205,2 Sverige 38,8 43,7-11,2% 237,0 Danmark 30,4 32,2-5,5% 183,5 Finland -3,7 5,2 28,5 Baltikum 4,1-0,0 5,8 Konsernets fellestjenester 5,2 3,7 39,3% 27,0 Konsernkostnader -9,6-7,8-23,0% -35,5 Driftsresultat (EBIT) 101,8 109,7-7,2% 651,3 Finansinntekter 17,1 24,5-30,3% 73,0 Finanskostnader 22,2 33,0-32,8% 111,7 Resultat før skatt for videreført virksomhet 96,6 101,2-4,6% 612,6 Driftsinntekter og bidrag / margin Q1 Q1 Året (beløp i MNOK) 2012 2011 % endring 2011 Produktinntekter 3 772,9 3 653,5 3,3% 16 101,4 Konsulent- og tjenesteinntekter 1 046,2 994,3 5,2% 4 125,7 Totale driftsinntekter 4 819,2 4 647,9 3,7% 20 227,8 Brutto dekningsbidrag 1 242,7 1 180,0 5,3% 4 854,9 Produktmargin 13,9% 13,9% 13,3% Konsulent- og tjenestemargin 68,7% 67,5% 65,8% Bruttomargin 25,8% 25,4% 24,0% Kvartalsvise driftsinntekter og bidrag / margin Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 (beløp i MNOK) 2011 2011 2011 2011 2012 Produktinntekter 3 653,5 3 912,9 3 205,8 5 329,3 3 772,9 Konsulent- og tjenesteinntekter 994,3 1 034,6 906,9 1 189,9 1 046,2 Totale driftsinntekter 4 647,9 4 947,8 4 112,8 6 519,2 4 819,2 Brutto dekningsbidrag 1 180,0 1 231,7 1 021,2 1 421,9 1 242,7 Produktmargin 13,9% 13,7% 13,5% 12,4% 13,9% Konsulent- og tjenestemargin 67,5% 67,3% 64,7% 63,8% 68,7% Bruttomargin 25,4% 24,9% 24,8% 21,8% 25,8% Merk: Alle EBITDA-tall er før aksjebaserte opsjonskostnader og oppkjøpskostnader. *Mesteparten av Ateas internsalg er relatert til konsernets fellestjenester, som består av Atea Logistikk og Atea Services & Software. 10
NOTE 3 Foretaksintegrasjon Konsernet har kjøpt to selskaper i løpet av første kvartal 2012. UAB BMK Kjøpet vil utvide Ateas produkt- og tjenesteportefølje i Baltikum, og spesielt i Litauen, da Atea per i dag ikke er representert innenfor forretningsområdene AV og print/kopi i Baltikum. Nworks A/S Kjøpet vil styrke Ateas IT-nettverksvirksomhet i Danmark ettersom Nworks utfyller Ateas nåværende tilbud innen dette virksomhetsområdet. Oppkjøpet av Nworks fant sted like i forkant av styrets godkjennelse av årsregnskapet for 1. kvartal 2012. Det har derfor ikke vært praktisk mulig å fremskaffe informasjon om virkelig verdi av balanse, netto anskaffede eiendeler og netto kontantutbetalinger før kvartalsregnskapet ble godkjent. MNOK 54,9 av total kjøpspris på MNOK 69,6 har blitt ført som Andre fordringer/investeringer i balansen pr. 31. mars 2012. Goodwill fra foretaksintegrasjon Goodwillen kan henføres til flere forskjellige faktorer som forventet synergieffekter som følge av merverdier ved overtakelse av høyt kvalifiserte ansatte, markedsmakt, innkjøpsmakt og kostnadsreduksjoner. Alle balanseverdier i de oppkjøpte selskapene er foreløpig beregnet fordi ny informasjon kan oppstå. 11
Forklaring til anskaffede netto eiendeler og goodwill i 2012 er som følger: (beløp i MNOK) BMK UAB Overtagelsesdato 14. mar 2012 Land Litauen Stemmerett/eierandel 100,00 % Anskaffelseskost: Vederlag 1) 24,0 Korreksjon av kjøpesum - Overtatte forpliktelser - Direkte kostnader i forbindelse med oppkjøpene - Virkelig verdi av utstedte aksjer - Total anskaffelseskost 24,0 Bokført verdi av egenkapitalen (se tabell nedenfor) 12,0 Identifisering av merverdier: Kontrakter og kunderelasjoner 10,7 IT-programvare og rettigheter - Virkelig verdi varige driftmidler - Utsatt skatt -1,6 Netto merverdi 9,1 Virkelig verdi av netto anskaffede eiendeler eks. goodwill 21,1 Kontrollerende eierinteresser 21,1 Ikke-kontrollerende eierinteresser - Goodwill 1) 2,9 1) Vederlag som er betinget av fremtidig resultat innregnes som en forpliktelse basert på virkelig verdi på overtakelsestidspunktet. Eiendeler og gjeld knyttet til oppkjøpene i 2012 er som følger: (beløp i MNOK) IT-programvare og rettigheter BMK UAB 0,3 Varige driftsmidler 12,3 Varelager 6,7 Forskudd til leverandører 1,6 Kundefordringer 20,3 Andre kortsiktige fordringer og investeringer 0,1 Kontanter og kontantekvivalenter 1,4 Utsatt skatteforpliktelse -0,1 Annen langsiktig gjeld og avsetninger -0,1 Rentebærende langsiktig gjeld -3,1 Leverandørgjeld -21,3 Rentebærende kortsiktig leasing forpliktelser -1,9 Annen kortsiktig gjeld og avsetninger -4,0 Netto anskaffede eiendeler 12,0 Netto kontantutbetalinger i forbindelse med oppkjøpene er som følger: (beløp i MNOK) Vederlag og kostnader i kontanter og kontantekvivalenter BMK UAB 24,0 Kontanter og kontantekvivalenter i ervervede selskaper -1,4 Netto kontantutbetalinger ved oppkjøpene 22,6 Dersom oppkjøpene hadde funnet sted den 1. januar 2012, ville konsernets beregnede proforma resultater for 2012 og 2011 vært som følger: (beløp i MNOK) 2012 2011 Driftsinntekter 4 835,1 4 759,6 Driftsresultat (EBIT) 101,5 110,1 12
NOTE 4 Nærstående parter I note 24 i årsrapporten for 2011 fremgår detaljer om transaksjoner med nærstående parter. Atea har i januar 2012 inngått en avtale om leie av lokaler fra Thrust IT A/S i Danmark. Thrust IT A/S er kontrollert av Ib Kunøe som er styreformann og største aksjonær i Atea ASA gjennom selskapet Systemintegration APS. Husleien for 2012 er avtalt til MNOK 0,8, og vil påfølgende år bli justert i henhold til konsumprisindeksen. Avtalen kan avsluttes av begge parter fra og med 1. januar 2017. NOTE 5 Innskutt egenkapital Antall aksjer Aksjekapital Utstedt Egne aksjer Utstedt Egne aksjer Overkurs Sum innskutt egenkapital (Hele tall) (Hele tall) (MNOK) (MNOK) (MNOK) (MNOK) Pr. 1. januar 2012 99 851 357-73 601 998,5-0,7 730,8 1 728,6 Emisjoner *) 322 331-3,2-7,9 11,2 Pr. 31. mars 2012 100 173 688-73 601 1 001,7-0,7 738,8 1 739,8 *) Emisjoner knytter seg til utstedelse av aksjer i forbindelse med opsjonsordninger til ledelsen og utvalgte ansatte. 13
Holding Atea ASA Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: +47 22 09 50 00 Org.no 920 237 126 investor@atea.com www.atea.com Norge Atea AS Brynsalleen 2 Box 6472 Etterstad NO-0605 Oslo Tel: +47 22 09 50 00 Org.no 976 239 997 info@atea.no www.atea.no Sverige Atea AB Kronborgsgränd 1 Box 18 SE-164 93 Kista Tel: +46 (0)8 477 47 00 Org.no 556448-0282 info@atea.se www.atea.se Danmark Atea A/S Lautrupvang 6 DK-2750 Ballerup Tel:+45 70 25 25 50 Org.no 25511484 info@atea.dk www.atea.dk Finland Atea Oy PL 39 FI-01621 Vantaa Tel: + 358 (0)10 613 611 Org.no 091 9156-0 customercare@atea.fi www.atea.fi Litauen Atea UAB Laisves pr. 3 LT-04215 Vilnius Tel: +370 5 239 7899 Org.no 300 125 003 info@atea.lt www.atea.lt Latvia Atea SIA Unijas iela 11a LV-1039 Riga Tel: +371 67 819050 Org.no 40003312822 info@atea.lv www.atea.lv Estland Atea OÜ Tondi 17 EE-11316 Tallinn Tel: +372 659 3590 Org.no 10088390 info@atea.ee www.atea.ee Atea Logistics AB Smedjegatan 12 Box 159 SE-351 04 Växjö Tel: +46 (0)470 77 16 00 Org.no 556354-4690 customer.care@atea.se www.atealogistics.com Atea Spintop AB Ekelundsgatan 4 SE-411 18 Göteborg Tel +46 123 749 199 Org.no 556647-0091 info@ateaspintop.se www.ateaspintop.com Atea Services & Software SIA Skanstes Street 50-K5 LV-1013 Riga Tel: +371 67359 603 Org.no 40003843889 inforiga@atea.com www.ateascs.com