1. kvartal 2004 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG April 29, 2004 1
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 2
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 3
Resultatforventninger Vi møter ikke markedets forventning - behov for korreksjon -Missilområdet -Økt konkurranse -Lengre leveringstider hos våre kunder 4
Hovedhendelser 1. kvartal EBITA 51 MNOK (34 MNOK) Resultatet innen missilområdet redusert med 23 MNOK i forhold til 1Q03 Lavere aktivitet innen hydroakustikk, 11 MNOK lavere EBITA enn i fjor God drift i øvrige enheter EBT 34 MNOK (-8 MNOK) Salg av aksjer i Kitron ASA har gitt gevinst på 31 MNOK Betydelige kostnadsreduksjoner igangsatt i forsvarsvirksomheten God ordreinngang i den maritime virksomheten (1,1 MRD NOK) lengre leveringstider Refinansiert langsiktig gjeld 5
Hovedtall (MNOK) Q1 2004 Q1 2003 2003 Driftsinntekter 1 526 1 639 6 651 EBITA 51 34 383 EBITA % 3.3 2.1 5.8 EBIT 28 11 291 EBT 34 (8) 190 Res. e. skatt 24 (6) 126 Res. pr. aksje 0.80 (0,20) 4.23 6
Driftsinntekter (akkumulert) Volum redusert i forsvarssegmentet (94 MNOK innen missilområdet) 6 651 3 318 4 625 1 639 1 526 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 7
EBITA (akkumulert) EBITA-margin 3.3 % (2.1 %) Resultatet påvirket av manglende ordreinngang innen missiler og hydroakustikk, samt økte utviklingskostnader i NSM Forventet EBITA for året opp mot nivået i 2003 383 139 232 34 51 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 8
Ordreinngang 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Offshore & Merchant Marine Yachting & Fishery KDA God ordreinngang innen de maritime segmentene. 9
Balanse (MNOK) 31.03.04 31.12.03 Eiendeler 5 944 6 008 Nto.rentebærende gjeld 1 262 1 159 Egenkapital 1 857 1 830 Egenkapital % 31.2 30.5 Gjeld/EBITDA 2.1 2.0 10
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 11
Kongsberg Maritime Hovedhendelser Driftsinntekter på linje med 2003 Resultatet påvirket av lavere investeringer i markedet for hydroakustikkprodukter God ordreinngang - ca. 200 MNOK høyere enn i fjor - ordrereserven økt med 263 MNOK fra årets begynnelse Høy aktivitet innenfor Marine Automation Salg til fritidsbåtmarkedet opp 15% i forhold til 2003 - prispress i markedet Treg start på året innen fiskerisegmentet Fortsatt suksess i LNG-markedet Involvert i leveranser til 28 LNG-skip under bygging eller i ordre 12
Offshore & Merchant Marine EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 656 (MNOK 679) EBITA margin: 5.9 % (8.0 %) Ordreinngang: MNOK 912 (MNOK 730) Lavere lønnsomhet innen hydroakustikk 253 185 115 54 39 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 13
Offshore & Merchant Marine Marked Markedet for skip er fortsatt aktivt VERFTENES ORDREBØKER Antall skip 2000 1500 1000 500 0 2001 2002 2003 2004 KONTRAHERINGER 2004 Q1-2004 Trend Kina 54-38,8 % Sør-Korea 164 24,7 % Japan 63-55,3 % Asia totalt 306-19,8 % Europa 103 26,8 % Øvr. Verden 2-72,4 % SUM 411-12,6 % Europa Japan Kina, Sør-Korea Andre Leveranser Ordrebok 31.3.04 Rest 2004 2005 2006+ Kina 581 168 218 195 Sør-Korea 868 180 271 417 Japan 826 262 295 269 Asia totalt 2 424 667 837 920 Europa 656 316 224 116 Øvr. Verden 85 58 21 6 SUM 3 165 1 041 1 082 1 042 Kilde: Clarkson Research Studies; World Shipyard Monitor KONGSBERG har gode posisjoner både i Asia og Europa Kapasitetsbegrensning hos verftene forlenger leveringstidene i KONGSBERGs ordrereserve 14
Offshore & Merchant Marine Volumutvikling 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 1Q02 2Q02 3Q02 4Q02 1Q03 2Q03 3Q03 4Q03 1Q04 Ordreinngang Driftsinntekter Markedet er aktivt, KONGSBERGs ordreinngang har også økt Ordrereserven både innen Offshore og Merchant Marine har lenger leveringstid 15
Yachting & Fishery EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 244 (MNOK 216) EBITA margin: 4.1 % (4.2 %) Produktene er teknisk og markedsmessig konkurransedyktige. Økt volum innen fritidsbåtmarkedet, men prispress utfordrer marginene. Lave investeringer innen fiskerimarkedet. 44 34 35 9 10 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 16
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 17
Defence & Aerospace Hovedhendelser NSM utvikling Nye testfyringer vil bli foretatt i løpet av sommeren og høsten 2004 Utvikling planlegges ferdig i løpet av 2005 Forlenget utviklingstid fører til økte kostnader NSM produksjon Regjeringen foreslår for Stortinget (23.4.04) at det skal inngås en kontrakt for overgangsfasen mellom NSM-utvikling og produksjon Samarbeidsavtale med Raytheon utvidet og fornyet Avtalen forlenget med 10 år Inkluderer nå også det amerikanske markedet 18
Defence & Aerospace Hovedhendelser Redusert volum i missil-området i forhold til 2003 Volum ned med 94 MNOK Reduserer EBITA med 23 MNOK Personellreduksjoner følger planen gjennomført første halvår Missiles & Space ca. 70 årsverk Land Systems & Communication ca. 50 årsverk Naval Systems ca. 17 årsverk Romsonden Rosetta på vei ut i verdensrommet KDA utstyr brukt både under utskyting og om bord i romsonden 19
Defence & Aerospace EBITA (akkumulert) Driftsinntekter: MNOK 627 (MNOK 728) EBITA margin: 0,5% (-4,0%) Ordreinngang: MNOK 320 (MNOK 1 446) 80-29 3 21 21 Q1 Q2 Q3 Q4 2003 2004 KONGSBERG April 29, 2004 20
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime - Offshore & Merchant Marine -Yachting& Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 21
Tiltak for bedret lønnsomhet KONGSBERG vektlegger fire områder for økt konkurransedyktighet og bedret lønnsomhet Strategisk markedsposisjon Optimalisering av drift Verdibasert ledelse Nyskapning/innovasjon 22
Strategisk markedsposisjon Closer to customer I løpet av 2003 økte vi vår internasjonale tilstedeværelse på 9 nye steder Fortsetter med å etablere aktiviteter nærmere markedet i 2004 Produktutvikling Fortsatt satse på produktutvikling Samlet produktutvikling i overkant av 700 MNOK Organisering Organisasjonsforandringer gjennomført både i Maritime og Defence & Aerospace 23
Optimalisering av drift Tiltak for bedre lønnsomhet Område Utfordring Tiltak Mål Missiles & Space Manglende ordreinngang Forlenget utviklingstid for NSM fører til økte kostnader Organisatoriske justeringer Forberede nye tester Nedbemanning gjennomføres med 70 ÅV Vellykket test Kostnadsbesparelser med effekt 2. halvår Sikre nye ordre for Penguin Militær kommunikasjon Effektivisering av organisasjonen Organisasjonsforandringer gjennomført Gjennomfører nedbemanning med 50 ÅV Kostnadsbesparelser med effekt 2. halvår Hydroakustikk Svakere ordreinngang Økt satsing relatert til undervannsinstallasjoner Økt internasjonalisering av salgsstyrken (Brasil, Houston) Omdisponering av ressurser pågår Forbedre resultatet for året 24
Optimalisering av drift Reduksjon i Norge oppbygging ute Bemanningsreduksjoner Gjennomført i 2003-168 Igangsatt i 1. kvartal 2004-147 Totalt - 315 Oppkjøpte selskap og nyetableringer (2003) +106 Flytting av aktivitet til utlandet fortsetter Fortsatt fokus på synergier Ytterligere tiltak under planlegging 25
Sikring av langsiktig lønnsomhet og vekst Verdibasert ledelse Våre holdninger og adferd er avgjørende for lønnsomheten Nyskapning/innovasjon Økt nyskapning nødvendig for fremtidig lønnsomhet 26
Agenda Hovedtall og hovedhendelser Kongsberg Maritime Offshore & Merchant Marine Yachting & Fishery Kongsberg Defence & Aerospace Tiltak for bedret lønnsomhet Utsikter KONGSBERG April 29, 2004 27
Utsikter Styret anser at det fortsatt vil være risiko innen missil-området i 2004 på grunn av ordresituasjonen for Penguin og NSM programmet. Forsinkelser i testingen av NSM fører til økte kostnader. Markedet for bygging av skip er aktivt, og segmentet Offshore & Merchant Marine har god ordreinngang. På grunn av kapasitetsbegrensninger hos verftene har leveringstiden i ordrereserven økt. Dette begrenser mulighetene for kortsiktig vekst, men sikrer aktiviteten fremover. Innen offshore ventes fortsatt god lønnsomhet, men konkurransen er skjerpet innen enkelte produktområder. Markedet for fritidsbåter er aktivt. Produktene innen Yachting & Fishery er teknisk og markedsmessig konkurransedyktige. Sesongen er innledet med økt volum innen fritidsbåtmarkedet, men økende prispress utfordrer marginene. Det er lave investeringer innen fiskerimarkedet. For å bedre lønnsomheten er det gjennomført og satt i gang tiltak for å styrke konkurranseevnen og redusere kostnadene. Kostnadsreduksjonene går ikke på bekostning av produktutvikling og markedssatsning. Omsetningen er lavere enn fjoråret, men i lys av ordresituasjon i Maritime og gjennomførte tiltak, forventer styret et driftsresultat opp mot nivået i 2003. 28
WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG April 29, 2004 29