MØTEINNKALLING Utvalg: Finansutvalg Møtested: Naustet, Rådhuset Dato: 01.06.2015 Tidspunkt: 07:30 Vararepresentanter møter etter nærmere avtale. Eventuelt forfall må meldes snarest på skjema http://goo.gl/bihiib, på www.askoy.kommune.no Lokaldemokrati Politisk møtekalender Skjema eller på tlf. 56 15 80 25. Kleppestø, 28.05.15 Siv Høgtun Ordfører Side1
Side2
SAKSLISTE Utvalgssaksnr PS 1/15 PS 2/15 Innhold U.off. Arkivsaksnr GODKJENNING AV INNKALLING OG SAKSLISTE Finansforvaltning. Rapportering pr 31.12.2014 og 30.04.2015. 2014/4201 Side3
PS1/15GODKJENNINGAVINNKALLINGOGSAKSLISTE Side4
FINANSFORVALTNING. RAPPORTERING PR 31.12.2014 OG 30.04.2015. Saksfremlegg Utvalg Utvalgssak Møtedato Finansutvalg 2/15 01.06.2015 Saksbehandler: Roger Frisholm Erlandsen Arkivsaknr.: 2014/4201-9 Avgjøres av: Finansutvalget Behandles i følgende utvalg: Finansutvalget Saksopplysninger: Saksdokumenter følger vedlagt. Kleppestø, 27.05.2015 Odd Magne Utkilen Rådmann Side5
Finansrapportering pr. 30.04.2015 Det er ikke gjort noe innenfor finanskapittelet som ikke er i tråd med kommunens finansreglement. Kommunens aktiva Likvide midler (bankinnskudd) Tall i 1000 31.12.2014 30.04.2015 86 879 317 468 Plasseringer finansielle omløpsmidler Sammensetning, markedsverdi pr. 30.04.15, markedsrenter. Finansielle omløpsmidler 30.04.2015 Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi 31.12.14 Markedsverdi pr 30.04.15 Markedsendring Kupongrente Sandnes Sparebank 14/ Nordea 3 052 3 057 5 5,21 DOF ASA 14/18 Nordea 2 756 2 639-117 6,11 Storebrand Liv AS FRN 2014/D116 Nordea 5 020 4 849-170 4,16 Solstad Offshore ASA 14/19 Nordea 4 499 4 513 14 5 Norsk Gjenvinning/VV Holding FRN 2014/2019 Nordea 4 877 5 000 123 6,7 Lock As Nordea 1 016 1 038 21 7,15 Selbu Sparebank Nordea 2 073 2 071-3 6,23 Spb 1 SMN 13/PERP FRN C HYBRID MING 65 Nordea 4 094 4 078-16 4,96 Spb 1 Nord-Norge 12/PERP FRN C HYBRID NONG66 Nordea 5 247 5 214-33 6 Sparebanken Vest Fondsobl. 13/99 Nordea 3 065 3 051-13 5,1 Farstad Shipping asa 13/18 FRN FAR 04 1) Nordea 2 558 2 611 54 4,75 Vegårshei Sparebank 15/ 1) Nordea 5 000 4 969-31 5,45 Fana Sparebank 14/PERP FRN C HYBRID FSB27 PRO 1) Nordea 2 020 2 000-20 4,54 Aker Solutions ASA 12/19 FRN AKSO02 1) Nordea 2 955 3 083 128 5,65 Storebrand Livsforsikring AS 15/ 1) Nordea 10 000 10 000 0 4,35 Ocean Yield ASA 15/20 1) Nordea 4 000 4 000 0 5,51 Stolt -Nielsen Limited 15/20 1) Nordea 3 000 3 026 26 5,58 Odfjell SE 12/18 Nordea 4 747 4 682-65 7,84 Nordea Finland 12/17 Nordea 6 470 7 236 766 - Nordea 76 448 77 117 669 Side6 1
Sparebanken Pluss 12/17 DnB 8 322 8 296-26 6,25 Eksportfinans 2015 DnB 7 385 7 385 0 6,46 Prosafe SE 13/18 DnB 3 593 3 904 311 4,41 Color Group ASA 12/19 DnB 2 874 3 036 162 6,54 Austevoll Seafood 12/18 DnB 3 112 3 174 62 5,55 Eksportfinans 2016 DnB 8 700 8 700 0 4,97 Farstad Shipping asa 13/18 DnB 2 682 2 610-72 4,75 Eidevik Offshore asa 13/18 DnB 4 857 4 825-32 5,89 Eiendomskredit as 13/ DnB 3 108 3 378 270 5,75 Teekay LNG Partners L.P.13/18 DnB 1 979 2 058 79 5,69 Teekay LNG Partners L.P.14/19 DnB 1 845 1 940 95 5,75 Fred Olsen Energy ASA 14/19 DnB 8 881 9 200 319 4,35 Stolt -Nielsen Limited FRN 18.03.2021 DnB 2 768 2 880 113 4,64 Ship Finance International Limited FRN 19.03.2019 DnB 2 786 2 895 109 5,35 GasL Ltd. 13/18 DnB 993 1 035 43 7 Exmar NV 14/17 DnB 3 999 4 020 21 5,97 Storebrand Bank ASA 14/ DnB 2 999 3 015 16 4,75 Gjensidige Forsikring ASA 14/44 DnB 3 978 4 000 22 2,97 Totens Sparebank 14/ DnB 1 972 1 972 0 4,41 Aurskog Sparebank 14/ DnB 4 932 4 840-92 4,43 Jernbanepersonalets Sparebank 13/ DnB 3 086 3 099 13 5,56 Storebrand Livsforsikring AS 15/. 1) DnB 4 000 4 020 20 4,35 Ocean Yield ASA 15/20. 1) DnB 2 000 2 000 0 5,51 Stolt -Nielsen Limited 15/20. 1) DnB 3 000 3 000 0 5,58 Bonheur ASA 14/19 DnB 4 445 4 670 226 4,55 DnB 98 295 99 952 1 657 Trønderenergi as 13/12 First 3 090 3 164 74 7,1 Prosafe SE 14/19 First 2 625 2 791 166 4,48 First 5 715 5 955 240 Holberg Kredit Holbergfondene 45 953 47 710 1 757 5,05 Holbergfondene 45 953 47 710 1 757 Sum finansielle omløpsmidler 226 411 230 733 4 322 1) Finansielle omløpsmidler kjøpt etter 31.12.2014 Det har vært en verdiøkning på kr 4,32 millioner fra 31.12.2014 til 30.04.2015. Dette er en urealisert gevinst som ikke føres i regnskapet, og kan derfor ikke medregnes i finanskapittelet pr 30.04.2015. Endelig endring pr 31.12.2015 vil bli ført i regnskapet. Det er ingen av de nye plasseringene som overskrider rammene i henhold til finansreglementet for forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Side7 2
Plasseringer finansielle anleggsmidler Sammensetning, bokført verdi pr. 30.04.15, markedsrenter. Finansielle anleggsmidler 30.04.2015 Tall i 1000 Verdipapir Selskap Beløp Kupongrente YA bank AS FRN DnB 2 000 5,16 Voss Veksel- og Landmandsbank 15/25 1) DnB 5 000 3,44 Sparebanken Vest 12/42 DnB 3 000 6,36 Austevoll Seafood ASA 12/18 DnB 1 000 5,75 Helgeland Sparebank 12/ DnB 3 000 6,7 Teeakay Offshore Partner 13/18 DnB 5 000 6,21 Bank Norwegian AS DnB 2 000 5,46 DNB Bank ASA 15/ 1) DnB 5 000 4,61 Teeakay Offshore Partner 12/17 DnB 5 000 7,21 DnB 31 000 Sparebank 1 SMN FRN 2013 Nordea 3 000 4,86 Sparebank 1 Østfold Akershus 13/99 Nordea 3 000 5,15 Nordea Bank Finland 13/18 Nordea 8 000 - Sparebanken Øst 2014/D440 Nordea 5 000 4,3 Fana Sparebank 14/ Nordea 2 000 4,72 Solstad Offshore ASA 14/19 FRN SOFF04 1) Nordea 5 000 5 KLP KOMLAN ( Eur) Nordea 18 532 5,25 Nordea 44 532 Storebrand Bank ASA 13/ First 5 000 5,16 Sparebank 1 SMN 13/99 First 4 000 5,25 Klepp Sparebank 13/ First 2 000 6,04 Kvinesdal Sparebank 13/ First 3 000 6,4 Landkreditt Bank As 13/ First 2 000 5,48 Eika Boligkreditt as 13/ First 1 000 5,59 Indre Sogn Fond First 3 000 6,4 Bamble og Langesund sparebank 13 First 3 000 6,16 First 23 000 Kistefos AS 12/15 Pareto 3 000 10,97 Pareto 3 000 Sum finansielle anleggsmidler 101 532 1) Finansielle anleggsmidler kjøpt etter 31.12.2014 3 Side8
Anleggsmidlene blir regnskapsført etter bokført verdi slik at endringer i markedsverdien ikke vil ha noe betydning. Bokført verdi for finansielle anleggsmidler er redusert med kr 1 million fra 31.12.2014. Tabell over plasseringer sammensatt pr. finansinstitusjon Verdi plasseringer sammenslått pr. 30.04.2015 Tall i 1000 Finansielle Omløpsmidler Bokført verdi Pr. 30.04.2015 Endring i portefølje pr 30.04.2015 Fordeling % Nordea 76 448 77 117 669 33 % DnB 98 295 99 952 1 657 43 % First 5 715 5 955 240 3 % Holberg fondene 45 953 47 710 1 757 21 % Sum 226 411 230 733 4 322 100 % Finansielle Anleggsmidler Selskap Bokført verdi Fordeling % Nordea 44 532 44 % DnB 31 000 31 % Pareto 3 000 3 % First 23 000 23 % Sum 101 532 100 % 4 Side9
Rapport som viser Finansreglementet samt hvordan kommunen har plassert i henhold til dette. Finansreglementet i Askøy Kommune (Revidert 1. april 2015) Omløpsmidler Rammer for likvide midler Max Pr. 30.04.2015 Stat/ kommune/bankinnskudd 100 % 58 % Bank/ finans 50 % 17 % Industri/ Kraft 30 % 16 % Pengemarked 50 % 8 % Annet 0 % 0 % Durasjon 12 md. Ingen brudd Anleggsmidler Rammer for langsiktige finansielle aktiva Max Pr. 30.04.2015 Renteplasseringer 100 % 91 % herav pengemarked 100 % 0 % herav Norske obligasjoner/fond 100 % 81 % herav utenlandske fond 30 % 10 % herav utenlandske high yield fond 30 % 0 % Aksjeplasseringer 30 % 8 % herav norske aksjefond 30 % 0 % herav utenlandske aksjefond 15 % 0 % herav strukturerte produkter 30 % 8 % herav enkeltaksjer 10 % 0 % Stat/ kommune 100 % 0 % Bank/ finans 100 % 80 % Industri/ kraft 35 % 19 % Ansvarlige lån-kun bank/ finans 50 % 0 % Max andel i en utsteder 10 % Brudd på ett papir, (gjelder ikke stat/kommune/kraft) kjøpt før finansreglementet ble vedtatt Kommunestyret / Finansutvalget er informert tidligere Snittavkastningen vedrørende markedsrenter er for hele porteføljen på rundt 5,2% pr 30.04.2015. Markedsendringen pr 30.04.2015 er kr 4,32 millioner. Dette er urealisert gevinst. Endelig verdiendring pr 31.12.2015 vil bli ført i regnskapet. 5 Side10
Kommunens passiva Kommunens lån Låneportefølje med rentesats LÅN ASKØY KOMMUNE PR. 30.04.2015 Tall i 1000 Lånesaldo Siste kjente Rentesats Nordea Obligasjonslån 2012/2015 400 000 1,990 % Swedbank sertifikatlån 12 md. 250 000 1,195 % Nordea sertifikatlån 11 md. fast 250 000 1,270 % Swedbank sertifikatlån 3 md. 200 000 1,470 % DNB Sertifikatlån 9 mnd 225 800 1,793 % DNB Sertifikatlån 9 mnd 200 000 1,788 % DNB Sertifikatlån 12 mnd 180 000 1,780 % Nordea sertifikatlån 12 mnd. fast 200 000 1,670 % Kommunalbanken 200 000 1,860 % Kommunalbanken 300 000 1,780 % Kommunalbanken 71 886 2,000 % Kommunalbanken 200 000 1,900 % Samlet låneportefølje ex. Husbanken 2 677 686 Husbanken formidlings 181 299 1,99 % Husbanken kommunale lån 130 673 1,99 % Husbanken pr 30.04.15 311 972 Samlet låneportefølje 2 989 658 Det er i 2015 tatt opp et nytt kommunalt lån på kr 250 millioner til investeringer i 2015. Når det gjelder Husbanklån er det på de kommunale lånene ikke tatt opp nye lån pr 30.04.2015. Det er betalt avdrag med kr 1,28 millioner pr. 30.04.2015. Vedrørende formidlingslån/startlån er det pr. 30.04.2015 tatt opp kr 16,4 millioner i nytt lån. Lånet er en videretildeling fra et lån som er godkjent i Husbanken i 2014. Det er betalt kr 1,64 millioner i avdrag. Kommunens totale låneportefølje er pr 30.04.2015 sikret med 60%, mens 40% er flytende. Finansreglementet åpner for en låneportefølje der minimum 25% skal være bundet med fast rente, og minimum 25% skal være flytende rente. Disse kravene er oppfylt. Snitt rente på hele låneporteføljen pr 30.04.2015 er på 3,29%. Side11 6
Oppsummert finansforvaltning 30.04.2015 Samlet sett pr 30.04.2015 er finanskapittelet i balanse. Prognosen pr 30.04.2015 for renteinntektene på plasseringene viser en merinntekt på ca kr 3,4 millioner utover budsjett totalt for 2015. Det er ingen nye brudd i forhold til finansreglementet verken på aktiva eller passiva siden. 7 Side12
Finansrapportering pr. 31.12.2014 Det er ikke gjort noe innenfor finanskapittelet som ikke er i tråd med kommunens finansreglement. Kommunens aktiva Likvide midler (bankinnskudd) (tall i hele tusen) 31.12.2013 31.12.2014-57 335 86 879 Plasseringer finansielle omløpsmidler Sammensetning, markedsverdi pr. 31.12.14, markedsrenter. Finansielle omløpsmidler 31.12.2014 Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi Markedsverdi pr 31.12.14 Markedsendring Kupongrente Uni Storebrand Livsforsikring AS 09/99 Nordea 14 850 14 082-768 11,9 Sandnes Sparebank 14/ 1) Nordea 3 000 3 052 52 5,37 DOF ASA 14/18 1) Nordea 3 000 2 756-244 6,11 Storebrand Liv AS FRN 2014/D116 1) Nordea 5 000 5 020 20 4,2 Solstad Offshore ASA 14/19 1) Nordea 5 000 4 499-501 5 Norsk Gjenvinning/VV Holding FRN 2014/2019 1) Nordea 5 000 4 877-123 6,68 Lock As Nordea 1 000 1 016 16 7,44 Selbu Sparebank 1) Nordea 2 101 2 073-28 6,25 Spb 1 SMN 13/PERP FRN C HYBRID MING 65 1) Nordea 4 138 4 094-44 5,46 Spb 1 Nord-Norge 12/PERP FRN C HYBRID NONG66 Nordea 5 255 5 247-9 6,25 Sparebanken Vest Fondsobl. 13/99 1) Nordea 3 094 3 065-29 5,08 Odfjell SE 12/18 1) Nordea 5 250 4 747-503 8,14 Nordea Finland 12/17 Nordea 5 430 6 470 1 040 - Nordea 62 118 60 997-1 121 Sparebanken Pluss 12/17 DnB 8 287 8 322 35 6,25 Eksportfinans 2015 DnB 7 385 7 385-6,72 Prosafe SE 13/18 DnB 4 000 3 593-407 4,57 Color Group ASA 12/19 DnB 3 008 2 874-133 6,72 Austevoll Seafood 12/18 DnB 3 105 3 112 7 5,52 Side13 8
Eksportfinans 2016 DnB 8 700 8 700-5,03 Farstad Shipping asa 13/18 DnB 3 000 2 682-318 5,05 Eidevik Offshore asa 13/18 2) DnB 5 047 4 857-190 6,17 Eiendomskredit as 13/ DnB 3 040 3 108 68 5,75 Teekay LNG Partners L.P.13/18 DnB 4 012 3 979-33 5,99 Teekay LNG Partners L.P.14/19 1) DnB 2 000 1 845-155 5,84 Fred Olsen Energy ASA 14/19 1) DnB 10 000 8 881-1 119 4,65 Stolt -Nielsen Limited FRN 18.03.2021 1) DnB 3 000 2 768-233 4,82 Ship Finance International Limited FRN 19.03.2019 1) DnB 3 000 2 786-214 5,6 GasL Ltd. 13/18 1) DnB 1 050 993-58 7 CERMAQ ASA 14/19 1) DnB 2 000 2 160 160 4,41 Exmar NV 14/17 1) DnB 4 000 3 999-1 5,95 Storebrand Bank ASA 14/ 1) DnB 3 000 2 999-1 4,71 Gjensidige Forsikring ASA 14/44 1) DnB 4 000 3 978-22 2,97 Totens Sparebank 14/ 1) DnB 2 000 1 972-28 4,31 Aurskog Sparebank 14/ 1) DnB 5 000 4 932-69 4,42 Jernbanepersonalets Sparebank 13/ 1) DnB 3 072 3 086 14 5,6 Bonheur ASA 14/19 1) DnB 5 000 4 445-556 4,51 DnB 96 704 93 455-3 249 Trønderenergi as 13/12 First 2 970 3 090 120 7,1 Prosafe SE 14/19 1) First 3 000 2 625-375 4,66 First 5 970 5 715-255 Holberg Kredit 3) Holbergfondene 44 927 45 953 1 026 5,05 Holbergfondene 44 927 45 953 1 026 Sum finansielle omløpsmidler 209 719 206 120-3 599 1) Finansielle omløpsmidler kjøpt etter 31.12.2013 2) Kjøpt kr 2 024 000 etter 31.12.2013 3) Kjøpt kr 30 000 000 etter 31.12.2013 Det har vært en verdiendring på minus kr 3,59 millioner fra 31.12.2013 til 31.12.2014. Dette er et urealisert tap som er ført i regnskapet pr 31.12.2014. Det er ingen av de nye plasseringene som overskrider rammene i henhold til finansreglementet for forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Side14 9
Plasseringer finansielle anleggsmidler Sammensetning, bokført verdi pr. 31.12.14, markedsrenter. Finansielle anleggsmidler 31.12.2014 Tall i 1000 Verdipapir Selskap Bokført verdi Kupongrente YA bank AS FRN DnB 2 000 5,45 Solstad Offshore FRN 25.02.2016 DnB 5 000 6,07 Fred Olsen Energy ASA FRN 12.04.2016 DnB 5 000 5,94 Voss Veksel- og Landmandsbank 10/20 DnB 5 000 3,95 Sparebanken Vest 12/42 DnB 3 000 6,36 Austevoll Seafood ASA 12/18 DnB 1 000 5,75 Helgeland Sparebank 12/ DnB 3 000 6,7 Teeakay Offshore Partner 13/18 DnB 5 000 6,11 Bank Norwegian AS DnB 2 000 5,7 Teeakay Offshore Partner 12/17 DnB 5 000 7,08 DnB 36 000 Sparebank 1 SMN FRN 2013 Nordea 3 000 4,86 Sparebank 1 Østfold Akershus 13/99 Nordea 3 000 5,06 Nordea Bank Finland 13/18 Nordea 8 000 - Sparebanken Øst 2014/D440 1) Nordea 5 000 4,3 Fana Sparebank 14/ 1) Nordea 2 000 4,72 KLP KOMLAN ( Eur) Nordea 18 532 5,25 Nordea 39 532 Storebrand Bank ASA 13/ First 5 000 5,45 Sparebank 1 SMN 13/99 First 4 000 5,25 Klepp Sparebank 13/ First 2 000 6,22 Kvinesdal Sparebank 13/ First 3 000 6,4 Landkreditt Bank As 13/ First 2 000 5,74 Totens sparebank First 1 000 5,82 Eika Boligkreditt as 13/ First 1 000 5,87 Indre Sogn Fond First 3 000 6,49 Bamle og Langesund sparebank 13 First 3 000 6,06 First 24 000 Kistefos AS 12/15 Pareto 3 000 10,98 Pareto 3 000 Sum finansielle anleggsmidler 102 532 Anleggsmidlene blir regnskapsført etter bokført verdi slik at endringer i markedsverdien ikke vil ha noe betydning. Bokført verdi for finansielle anleggsmidler er økt med kr 2 millioner fra 31.12.2013. 1) Kjøpt etter 31.12.2013 Side15 10
Tabell over plasseringer sammensatt pr. finansinstitusjon Verdi plasseringer sammenslått pr. 31.12.2014 Tall i 1000 Finansielle Omløpsmidler Selskap Bokført verdi Pr. 31.12.2014 Endring i portefølje pr 31.12.2014 Fordeling % Nordea 62 118 60 997-1 121 30 % DnB 96 704 93 455-3 249 45 % First 5 970 5 715-255 3 % Holbergfondene 44 927 45 953 1 026 22 % Sum 209719 206 120-3 599 100 % Finansielle Anleggsmidler Selskap Bokført verdi Fordeling % Nordea 39 532 39 % DnB 36 000 35 % First 24 000 23 % Pareto 3 000 3 % Sum 102 532 100 % 11 Side16
Rapport som viser Finansreglementet samt hvordan kommunen har plassert i henhold til dette. Finansreglementet i Askøy Kommune Omløpsmidler Rammer for likvide midler Max Pr. 31.12.2014 Stat/ kommune/bankinnskudd 100 % 29 % Bank/ finans 50 % 29 % Industri/ Kraft 30 % 26 % Pengemarked 50 % 15 % Annet 0 % 0 % Durasjon 12 md. Ingen brudd Anleggsmidler Rammer for langsiktige finansielle aktiva Max Pr. 31.12.2014 Renteplasseringer 100 % 92 % herav pengemarked 100 % 0 % herav Norske obligasjoner/fond 100 % 82 % herav utenlandske fond 30 % 10 % herav utenlandske high yield fond 30 % 0 % Aksjeplasseringer 30 % 8 % herav norske aksjefond 30 % 0 % herav utenlandske aksjefond 15 % 0 % herav strukturerte produkter 30 % 8 % herav enkeltaksjer 10 % 0 % Stat/ kommune 100 % 0 % Bank/ finans 100 % 74 % Industri/ kraft 25 % 25 % Ansvarlige lån-kun bank/ finans 25 % 0 % Max andel i en utsteder 10 % Brudd på ett papir, (gjelder ikke stat/kommune/kraft) kjøpt før finansreglementet ble vedtatt Kommunestyret / Finansutvalget er informert tidligere Snittavkastningen vedrørende markedsrenter er for hele porteføljen på rundt 4,2% pr 31.12.2014. Markedsendringen pr 31.12.2014 er negativ med kr 3,59 millioner. Dette er et urealisert tap som er ført i regnskapet 31.12.2014. Budsjettet for forventede renteinntekter på omløpsmidler og anleggsmidler ble justert opp med kr 4 millioner i 2014. Side17 12
Kommunens passiva Kommunens lån Låneportefølje med rentesats LÅN ASKØY KOMMUNE PR. 31.12.2014 Tall i 1000 Lånesaldo Siste kjente Rentesats Nordea Obligasjonslån 2012/2015 400 000 1,990 % DNB Obligasjonslån 2013/2015 250 000 1,790 % DNB Sertifikatlån 9 mnd 200 000 1,910 % DNB Sertifikatlån 9 mnd 225 800 1,793 % DNB Sertifikatlån 9 mnd 200 000 1,788 % DNB Sertifikatlån 12 mnd 180 000 1,780 % Nordea sertifikatlån 12 mnd. fast 200 000 1,670 % Kommunalbanken 200 000 1,900 % Kommunalbanken 300 000 2,020 % Kommunalbanken 71 886 2,000 % Kommunalbanken 200 000 2,010 % Samlet låneportefølje ex. Husbanken 2 427 686 Husbanken formidlings 166 541 2,18 % Husbanken kommunale lån 131 960 2,18 % Husbanken pr 31.12.14 298 501 Samlet låneportefølje 2 726 187 Når det gjelder Husbanklån er det på de kommunale lånene tatt opp nye lån pr 31.12.2014 med kr 27,54 millioner. Det er betalt avdrag med kr 2,29 millioner pr. 31.12.2014. Vedrørende formidlingslån er det budsjettert med et låneopptak på kr 30 millioner. Pr. 31.12.2014 er det tatt opp kr 15 millioner i nytt lån, mens det er betalt kr 4,56 millioner i avdrag. Kommunens totale låneportefølje er pr 31.12.2014 sikret med 64%, mens 36% er flytende. Finansreglementet åpner for en låneportefølje der minimum 25% skal være bundet med fast rente, og minimum 25% skal være flytende rente. Disse kravene er oppfylt. Snitt rente på hele låneporteføljen pr 31.12.2014 er på 3,52%. Side18 13
Oppsummert finansforvaltning 31.12.2014 Samlet sett pr 31.12.2014 er det innenfor finanskapittelet en merinntekt utover revidert budsjett med ca kr 11,4 millioner for 2014. Det er ingen nye brudd i forhold til finansreglementet verken på aktiva eller passiva siden. 14 Side19
Gjeldsportefølje og marked: pr. 31.10.2014 vs. 31.12.2014 Juni 2015 Bjarte Henriksen Rune Mannseth Side20
Oversikt gjeldsportefølje pr. 31.10.2014 Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Interest Rate Swap 150,000,000 5.59 08/12/2014 4 0 2,121,058 08/09/2039 15.43 Interest Rate Swap 1 150,000,000 5.59 08/12/2014 4 0 2,121,058 09/09/2041 16.24 Interest Rate Swap 2 240,000,000 5.59 08/12/2014 4 0 3,393,693 09/03/2037 14.38 Interest Rate Swap 3 117,000,000 5.78 18/12/2014 4 0 1,709,435 20/03/2023 6.87 Interest Rate Swap 4 49,100,000 5.75 15/01/2015 4 0 721,497 15/04/2024 7.61 Interest Rate Swap 5 83,000,000 2.68 18/12/2014 4 0 562,279 19/03/2018 3.23 Interest Rate Swap 6 50,900,000 2.72 15/01/2015 4 0 353,812 16/04/2018 3.31 Interest Rate Swap 7 44,000,000 5.65 16/12/2014 4 0 628,406 16/03/2028 9.96 Interest Rate Swap 8 150,000,000 2.70 16/12/2014 4 0 1,023,750 17/12/2018 3.91 Interest Rate Swap 9 100,000,000 2.88 24/11/2014 4 0 728,000 24/05/2019 4.27 Interest Rate Swap 10 70,000,000 2.65 16/12/2014 4 0 468,903 17/12/2018 3.91 Interest Rate Swap 11 150,000,000 5.05 01/12/2014 4 0 1,914,792 03/06/2024 7.80 Interest Rate Swap 12 100,000,000 4.99 31/12/2014 4 0 1,275,222 28/06/2024 7.89 1,454,000,000 0.52 Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration DnB Obligasjon 12/15 250,000,000 1.79 19/01/2015 4 250,000,000 1,131,181 19/01/2015 0.22 Dnb Sert 3mnd 200,000,000 1.68 23/12/2014 4 200,000,000 849,333 23/12/2014 0.15 DnB Sert 9mnd 200,000,000 1.91 23/12/2014 2 0 965,611 23/06/2015 0.15 DNB Sertifikatlån 12 mnd 180,000,000 1.78 16/01/2015 4 0 818,800 16/10/2015 0.21 DNB Sertifikatlån 9 mnd 200,000,000 1.91 12/11/2014 2 0 1,952,444 12/05/2015 0.03 DNB Sertifikatlån 9 mnd 1 225,800,000 1.79 22/12/2014 2 0 1,023,395 22/06/2015 0.14 Husbanken formidlingslån 167,324,000 2.37 20/11/2014 4 167,324,000 1,013,426 20/11/2014 0.05 Husbanken kommunale lån 128,519,000 2.37 20/11/2014 4 128,519,000 778,397 20/11/2014 0.05 Interest Rate Swap -150,000,000 1.72 08/12/2014 4 0-652,167 08/09/2039 0.05 Interest Rate Swap 1-150,000,000 1.72 08/12/2014 4 0-652,167 09/09/2041 0.05 Interest Rate Swap 2-240,000,000 1.72 08/12/2014 4 0-1,043,467 09/03/2037 0.02 Interest Rate Swap 3-117,000,000 1.69 18/12/2014 4 0-499,818 20/03/2023 0.10 Interest Rate Swap 4-49,100,000 1.65 15/01/2015 4 0-207,038 15/04/2024 0.17 Interest Rate Swap 5-83,000,000 1.69 18/12/2014 4 0-354,571 19/03/2018 0.13 Interest Rate Swap 6-50,900,000 1.65 15/01/2015 4 0-214,628 16/04/2018 0.20 Interest Rate Swap 7-44,000,000 1.72 16/12/2014 4 0-191,302 16/03/2028 0.06 Interest Rate Swap 8-150,000,000 1.72 16/12/2014 4 0-652,167 17/12/2018 0.12 Interest Rate Swap 9-100,000,000 1.73 24/11/2014 4 0-437,306 24/05/2019 0.31 Interest Rate Swap 10-70,000,000 1.72 16/12/2014 4 0-304,344 17/12/2018 0.12 Interest Rate Swap 11-150,000,000 1.76 01/12/2014 4 0-667,333 03/06/2024 0.29 Interest Rate Swap 12-100,000,000 1.66 31/12/2014 4 0-424,222 28/06/2024 0.13 Kommunalbanken 1 200,000,000 2.11 19/12/2014 4 200,000,000 1,066,722 19/12/2014 0.13 Kommunalbanken 2 300,000,000 2.12 10/12/2014 4 300,000,000 1,607,667 10/12/2014 0.11 Kommunalbanken 3 133,874,000 2.25 30/12/2014 4 133,874,000 761,408 30/12/2014 0.16 Kommunalbanken 4 200,000,000 2.15 26/01/2015 4 200,000,000 1,122,778 26/01/2015 0.24 Nordea Obligasjon 12/15 400,000,000 1.73 26/11/2014 4 0 1,768,444 26/11/2015 0.32 2 Side21
Oversikt gjeldsportefølje pr. 31.12.2014 Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration swap 1225904a 83,000,000 2.68 19/03/2015 4 0 556,100 19/03/2018 3.09 Swap963517dc 200,000,000 1.57 23/02/2015 4 0 819,889 21/11/2016 1.86 Swap1050781dc 150,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 2,097,750 09/09/2041 16.64 Swap970594dc 44,000,000 5.65 16/03/2015 4 0 621,500 16/06/2028 10.14 Swap1000390dc 49,100,000 5.75 15/01/2015 4 0 721,497 15/04/2024 7.48 Swap1050780dc 150,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 2,121,058 08/09/2039 15.77 Swap919020dc 240,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 3,356,400 09/03/2037 14.64 Swap970602dc 100,000,000 1.47 02/03/2015 4 0 371,583 01/12/2017 2.86 Swap919031dc 70,000,000 2.65 17/03/2015 4 0 463,750 17/12/2018 3.77 swap1016958dc 150,000,000 2.70 17/03/2015 4 0 1,012,500 17/12/2018 3.77 Swap 1225907a 50,900,000 2.72 16/01/2015 4 0 353,812 16/04/2018 3.14 swap 1000388a 117,000,000 5.78 20/03/2015 4 0 1,653,080 20/03/2023 6.81 swap100m19 100,000,000 2.88 24/02/2015 4 0 728,000 24/05/2019 4.14 swap 150m24 150,000,000 5.05 03/03/2015 4 0 1,893,750 03/06/2024 7.76 swap 100m24 100,000,000 4.99 30/03/2015 4 0 1,261,361 28/06/2024 7.84 1,754,000,000 0.64 Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Husbanken kommunale lån2 131,960,000 2.18 20/02/2015 4 0 478,795 21/02/2033 0.89 obligasjon Nordeac 400,000,000 1.99 26/02/2015 4 0 2,034,222 26/11/2015 0.16 dnb sert 9m3 200,000,000 1.91 22/06/2015 2 200,000,000 1,931,222 20/06/2015 0.47 Sert lån Nordeafast 200,000,000 1.67 16/10/2015 1 200,000,000 3,386,389 16/10/2015 0.79 Sert lån DnB12m 180,000,000 1.78 23/09/2015 1 180,000,000 3,248,500 23/09/2015 0.73 Obligasjon Dnbb 250,000,000 1.79 19/01/2015 4 250,000,000 1,131,181 19/01/2015 0.05 Husbanken formidlings1 166,541,000 2.18 20/02/2015 4 0 604,266 21/02/2033 0.89 dnb sert 9m 200,000,000 1.79 12/02/2015 4 0 636,444 12/05/2015 0.12 dnb sert 9m2 225,800,000 1.79 09/02/2015 4 0 697,258 10/08/2015 0.11 swap 1225904a -83,000,000 1.50 19/03/2015 4 0-311,250 19/03/2018 0.21 1 år swap Nordea -300,000,000 1.63 02/03/2015 4 0-1,236,083 01/12/2015 0.17 1 år swap Nordea 300,000,000 1.48 02/03/2015 4 0 1,122,333 01/12/2015 0.91 Kommba20090805dc 200,000,000 1.90 19/06/2015 2 0 1,921,111 19/12/2031 1.02 Kommba20090290ec 300,000,000 2.02 09/03/2015 4 0 1,531,833 08/03/2030 0.48 Swap963517dc -200,000,000 1.68 23/02/2015 4 0-877,333 21/11/2016 0.15 Swap1050781dc -150,000,000 1.56 09/03/2015 4 0-585,000 09/09/2041 0.12 Swap970594dc -44,000,000 1.46 16/03/2015 4 0-160,600 16/06/2028 0.16 Swap1000390dc -49,100,000 1.65 15/01/2015 4 0-207,038 15/04/2024 0.01 Swap1050780dc -150,000,000 1.62 09/03/2015 4 0-614,250 08/09/2039 0.11 Swap919020dc -240,000,000 1.56 09/03/2015 4 0-936,000 09/03/2037 0.12 Swap970602dc -100,000,000 1.63 02/03/2015 4 0-412,028 01/12/2017 0.16 Swap919031dc -70,000,000 1.49 17/03/2015 4 0-260,750 17/12/2018 0.20 swap1016958dc -150,000,000 1.49 17/03/2015 4 0-558,750 17/12/2018 0.20 Kommba20090289fc 200,000,000 2.01 26/01/2015 4 0 1,049,667 24/04/2034 0.55 Kommba20100360fc 71,886,000 2.00 29/06/2015 2 0 726,847 28/12/2034 1.28 Swap 1225907a -50,900,000 1.64 16/01/2015 4 0-213,328 16/04/2018 0.04 swap 1000388a -117,000,000 1.50 20/03/2015 4 0-429,000 20/03/2023 0.19 swap100m19-100,000,000 1.67 24/02/2015 4 0-422,139 24/05/2019 0.14 swap 150m24-150,000,000 1.64 03/03/2015 4 0-615,000 03/06/2024 0.14 swap 100m24-100,000,000 1.50 30/03/2015 4 0-379,167 28/06/2024 0.22 3 Side22
Nøkkeltall 31.10.14 Nøkkeltall 31.12.2014 Fixed Floating Fixed Floating Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/10/2014 2,785,517,000 3.48 4.95 72,563,565 Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/12/2014 2,726,187,000 3.52 5.70 90,168,116 Fast = 1.454.000.000 Flytende = 1.331.517.000 Total gjeld = 2.785.517.000 Fastrenteandel = 52,2 % Fast = 1.754.000.000 Flytende = 972.187.000 Total gjeld = 2.726.187.000 Fastrenteandel = 64,3 % Snittrente marginalt opp. Sikringsandel og durasjon, økt en del fra forrige rapportering. 4 Side23
Outstanding amount Average rate Outstanding amount Average rate Durasjon 1,400,000,000 NOK 5.00 Snittnivå fra 31.10.2014 1,200,000,000 1,000,000,000 800,000,000 600,000,000 400,000,000 200,000,000 0 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 NOK All (NOK) Average rate 1Y 1,331,517,000 1,331,517,000 3.52 2Y 3.42 3Y 3.70 4Y 353,900,000 353,900,000 3.82 5Y 100,000,000 100,000,000 3.99 6Y 4.20 7Y 117,000,000 117,000,000 4.30 8Y 299,100,000 299,100,000 4.25 9Y 4.15 10Y 44,000,000 44,000,000 4.12 > 10Y 540,000,000 540,000,000 4.51 800,000,000 700,000,000 600,000,000 500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0 NOK 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 Snittnivå fra 31.12.2014 NOK All (NOK) Average rate 1Y 700,301,000 700,301,000 3.59 2Y 471,886,000 471,886,000 3.51 3Y 100,000,000 100,000,000 3.44 4Y 353,900,000 353,900,000 3.88 5Y 100,000,000 100,000,000 3.91 6Y 4.01 7Y 117,000,000 117,000,000 4.07 8Y 299,100,000 299,100,000 3.98 9Y 4.00 10Y 3.95 > 10Y 584,000,000 584,000,000 4.01 5 Side24
Porteføljeoversikt 30.10.2014 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0 5 10 15 20 25 30 NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 6 Side25
Porteføljeoversikt 31.12.2014 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0 5 10 15 20 25 30 NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 7 Side26
Rentesensitivitet 31.12.2014 Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 90,168,116-100 bp Shift 93,653,030-3,484,914-50 bp Shift 91,911,245-1,743,129 + 50 bp Shift 88,423,644 1,744,472 + 100 bp Shift 86,677,829 3,490,287 8 Side27
Lånesammensetning 31.12.2014 31.10.2014 31.12.2014 Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,54 % 1,83 % 0,0067 Obligasjon 23,62 % 1,92 % 0,0045 Kommunalbanken 30,30 % 2,14 % 0,0065 Husbanken 9,54 % 2,47 % 0,0024 100,00 % Snittrente 0,0201 Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,89 % 1,74 % 0,0064 Obligasjon 23,84 % 1,91 % 0,0046 Kommunalbanken 28,31 % 1,98 % 0,0056 Husbanken 10,95 % 2,18 % 0,0024 100,00 % Snittrente 0,0190 9 Side28
Rentenivå 3mnd Nibor 1,50 % 3 års fast 1,40 % 5 års fast 1,70 % 10 års fast 2,12 % Indikasjoner pr. 01.06.2015 10 Side29
Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient. The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets. 11 Side30
Gjeldsportefølje og marked: pr. 31.12.2014 vs. 30.04.2015 1. juni 2015 Bjarte Henriksen Rune Mannseth Side31
Oversikt gjeldsportefølje pr. 31.12.2014 Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration swap 1225904a 83,000,000 2.68 19/03/2015 4 0 556,100 19/03/2018 3.09 Swap963517dc 200,000,000 1.57 23/02/2015 4 0 819,889 21/11/2016 1.86 Swap1050781dc 150,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 2,097,750 09/09/2041 16.64 Swap970594dc 44,000,000 5.65 16/03/2015 4 0 621,500 16/06/2028 10.14 Swap1000390dc 49,100,000 5.75 15/01/2015 4 0 721,497 15/04/2024 7.48 Swap1050780dc 150,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 2,121,058 08/09/2039 15.77 Swap919020dc 240,000,000 5.59 09/03/2015 4 0 3,356,400 09/03/2037 14.64 Swap970602dc 100,000,000 1.47 02/03/2015 4 0 371,583 01/12/2017 2.86 Swap919031dc 70,000,000 2.65 17/03/2015 4 0 463,750 17/12/2018 3.77 swap1016958dc 150,000,000 2.70 17/03/2015 4 0 1,012,500 17/12/2018 3.77 Swap 1225907a 50,900,000 2.72 16/01/2015 4 0 353,812 16/04/2018 3.14 swap 1000388a 117,000,000 5.78 20/03/2015 4 0 1,653,080 20/03/2023 6.81 swap100m19 100,000,000 2.88 24/02/2015 4 0 728,000 24/05/2019 4.14 swap 150m24 150,000,000 5.05 03/03/2015 4 0 1,893,750 03/06/2024 7.76 swap 100m24 100,000,000 4.99 30/03/2015 4 0 1,261,361 28/06/2024 7.84 1,754,000,000 0.64 Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Husbanken kommunale lån2 131,960,000 2.18 20/02/2015 4 0 478,795 21/02/2033 0.89 obligasjon Nordeac 400,000,000 1.99 26/02/2015 4 0 2,034,222 26/11/2015 0.16 dnb sert 9m3 200,000,000 1.91 22/06/2015 2 200,000,000 1,931,222 20/06/2015 0.47 Sert lån Nordeafast 200,000,000 1.67 16/10/2015 1 200,000,000 3,386,389 16/10/2015 0.79 Sert lån DnB12m 180,000,000 1.78 23/09/2015 1 180,000,000 3,248,500 23/09/2015 0.73 Obligasjon Dnbb 250,000,000 1.79 19/01/2015 4 250,000,000 1,131,181 19/01/2015 0.05 Husbanken formidlings1 166,541,000 2.18 20/02/2015 4 0 604,266 21/02/2033 0.89 dnb sert 9m 200,000,000 1.79 12/02/2015 4 0 636,444 12/05/2015 0.12 dnb sert 9m2 225,800,000 1.79 09/02/2015 4 0 697,258 10/08/2015 0.11 swap 1225904a -83,000,000 1.50 19/03/2015 4 0-311,250 19/03/2018 0.21 1 år swap Nordea -300,000,000 1.63 02/03/2015 4 0-1,236,083 01/12/2015 0.17 1 år swap Nordea 300,000,000 1.48 02/03/2015 4 0 1,122,333 01/12/2015 0.91 Kommba20090805dc 200,000,000 1.90 19/06/2015 2 0 1,921,111 19/12/2031 1.02 Kommba20090290ec 300,000,000 2.02 09/03/2015 4 0 1,531,833 08/03/2030 0.48 Swap963517dc -200,000,000 1.68 23/02/2015 4 0-877,333 21/11/2016 0.15 Swap1050781dc -150,000,000 1.56 09/03/2015 4 0-585,000 09/09/2041 0.12 Swap970594dc -44,000,000 1.46 16/03/2015 4 0-160,600 16/06/2028 0.16 Swap1000390dc -49,100,000 1.65 15/01/2015 4 0-207,038 15/04/2024 0.01 Swap1050780dc -150,000,000 1.62 09/03/2015 4 0-614,250 08/09/2039 0.11 Swap919020dc -240,000,000 1.56 09/03/2015 4 0-936,000 09/03/2037 0.12 Swap970602dc -100,000,000 1.63 02/03/2015 4 0-412,028 01/12/2017 0.16 Swap919031dc -70,000,000 1.49 17/03/2015 4 0-260,750 17/12/2018 0.20 swap1016958dc -150,000,000 1.49 17/03/2015 4 0-558,750 17/12/2018 0.20 Kommba20090289fc 200,000,000 2.01 26/01/2015 4 0 1,049,667 24/04/2034 0.55 Kommba20100360fc 71,886,000 2.00 29/06/2015 2 0 726,847 28/12/2034 1.28 Swap 1225907a -50,900,000 1.64 16/01/2015 4 0-213,328 16/04/2018 0.04 swap 1000388a -117,000,000 1.50 20/03/2015 4 0-429,000 20/03/2023 0.19 swap100m19-100,000,000 1.67 24/02/2015 4 0-422,139 24/05/2019 0.14 swap 150m24-150,000,000 1.64 03/03/2015 4 0-615,000 03/06/2024 0.14 swap 100m24-100,000,000 1.50 30/03/2015 4 0-379,167 28/06/2024 0.22 2 Side32
Oversikt gjeldsportefølje pr. 30.04.2015 Fixed Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Copy of swap 200m 26 200,000,000 4.63 18/06/2015 4 0 2,366,444 18/12/2026 9.30 Copy of swap 83m18 83,000,000 2.68 19/06/2015 4 0 568,458 19/03/2018 2.78 Copy of swap 200m16 200,000,000 1.57 21/05/2015 4 0 758,833 21/11/2016 1.54 Copy of Swap 150m 41 150,000,000 5.59 09/06/2015 4 0 2,144,367 09/09/2041 16.36 Copy of swap 44m 28 44,000,000 5.65 16/06/2015 4 0 635,311 16/06/2028 9.90 Copy of Swap 150m 39 150,000,000 5.59 08/06/2015 4 0 2,121,058 08/09/2039 15.51 Copy of Swap 240m 37 240,000,000 5.59 09/06/2015 4 0 3,430,987 09/03/2037 14.40 Copy of Swap 100m17 100,000,000 1.47 01/06/2015 4 0 371,583 01/12/2017 2.54 Copy of Swap 70m 18 70,000,000 2.65 17/06/2015 4 0 474,056 17/12/2018 3.47 Copy of swap 150m 18 150,000,000 2.70 17/06/2015 4 0 1,035,000 17/12/2018 3.46 Copy of Swap 50m 18 50,900,000 2.72 16/07/2015 4 0 349,966 16/04/2018 2.85 Copy of swap100mi19 100,000,000 2.88 26/05/2015 4 0 728,000 24/05/2019 3.84 Copy of swap 150mi24 150,000,000 5.05 03/06/2015 4 0 1,935,833 03/06/2024 7.49 Copy of swap 100mi24 100,000,000 4.99 29/06/2015 4 0 1,261,361 28/06/2024 7.57 1,787,900,000 0.60 Floating Outstanding amount Current rate Next payment Terms Next amort. Next interest Maturity Duration Copy of swed bank sert 3m 200,000,000 1.47 29/05/2015 4 200,000,000 743,167 29/05/2015 0.08 Copy of Husbanken kommunale lån2a 130,673,000 1.99 20/05/2015 4 0 641,906 21/02/2033 0.67 Copy of obligasjon Nordead 400,000,000 1.99 26/05/2015 4 0 1,967,889 26/11/2015 0.07 Copy of dnb sert 9m3a 200,000,000 1.79 22/06/2015 2 200,000,000 1,807,867 20/06/2015 0.15 Copy of Sert lån Nordeafasta 200,000,000 1.67 16/10/2015 1 200,000,000 3,386,389 16/10/2015 0.46 Copy of Sert lån DnB12ma 180,000,000 1.78 23/09/2015 1 180,000,000 3,248,500 23/09/2015 0.40 swedbank sert 12m 250,000,000 1.19 20/07/2015 2 0 1,497,708 18/01/2016 0.22 Copy of Husbanken formidlings1a 181,299,000 1.99 20/05/2015 4 0 890,596 21/02/2033 0.67 Copy of nordea sert 11ma 250,000,000 1.27 12/05/2015 4 0 784,931 12/11/2015 0.03 Copy of dnb sert 9m2a 225,800,000 1.79 11/05/2015 4 0 1,019,399 10/08/2015 0.03 Copy of swap 200m 26-200,000,000 1.29 18/06/2015 4 0-659,333 18/12/2026 0.10 Copy of swap 300m15-300,000,000 1.49 30/06/2015 4 0-1,129,917 31/12/2015 0.17 Copy of swap 300m15 300,000,000 1.15 30/06/2015 4 0 872,083 31/12/2015 0.67 Copy of swap 83m18-83,000,000 1.25 19/06/2015 4 0-265,139 19/03/2018 0.14 Copy of swap 300m1y -300,000,000 1.35 01/06/2015 4 0-1,023,750 01/12/2015 0.09 Copy of swap 300m1y 300,000,000 1.48 01/06/2015 4 0 1,122,333 01/12/2015 0.59 Copy of Kommba20090805dd 200,000,000 1.86 19/06/2015 2 0 1,880,667 19/12/2031 0.64 Copy of Kommba20090290ed 300,000,000 1.78 08/06/2015 4 0 1,349,833 08/03/2030 0.41 Copy of swap 200m16-200,000,000 1.39 21/05/2015 4 0-671,833 21/11/2016 0.06 Copy of Swap 150m 41-150,000,000 1.38 09/06/2015 4 0-529,000 09/09/2041 0.00 Copy of swap 44m 28-44,000,000 1.29 16/06/2015 4 0-145,053 16/06/2028 0.09 Copy of Swap 150m 39-150,000,000 1.38 08/06/2015 4 0-523,250 08/09/2039 0.01 Copy of Swap 240m 37-240,000,000 1.38 09/06/2015 4 0-846,400 09/03/2037 0.03 Copy of Swap 100m17-100,000,000 1.35 01/06/2015 4 0-341,250 01/12/2017 0.09 Copy of Swap 70m 18-70,000,000 1.30 17/06/2015 4 0-232,556 17/12/2018 0.13 Copy of swap 150m 18-150,000,000 1.30 17/06/2015 4 0-498,333 17/12/2018 0.13 Copy of Kommba20090289fd 200,000,000 1.90 24/07/2015 4 0 960,556 24/04/2034 0.74 Copy of Kommba20100360fd 71,886,000 2.00 29/06/2015 2 0 726,847 28/12/2034 0.95 Copy of Swap 50m 18-50,900,000 1.46 16/07/2015 4 0-187,849 16/04/2018 0.21 Copy of swap100mi19-100,000,000 1.39 26/05/2015 4 0-351,361 24/05/2019 0.07 Copy of swap 150mi24-150,000,000 1.34 03/06/2015 4 0-513,667 03/06/2024 0.07 Copy of swap 100mi24-100,000,000 1.50 29/06/2015 4 0-379,167 28/06/2024 0.14 3 Side33
Nøkkeltall 31.12.14 Nøkkeltall 30.04.2015 Fixed Floating Fixed Floating Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 31/12/2014 2,726,187,000 3.52 5.70 90,168,116 Key figures Report date Net debt (NOK) Average interest (%) Duration Interest expense at year 1 (NOK) 30/04/2015 2,989,658,000 3.29 5.23 91,857,746 Fast = 1.754.000.000 Flytende = 972.187.000 Total gjeld = 2.726.187.000 Fastrenteandel = 64,3 % Fast = 1.787.900.000 Flytende = 1.201.758.000 Total gjeld = 2.989.658.000 Fastrenteandel = 60,0 % Snittrente og durasjon en del ned. Sikringsandel også noe redusert. 4 Side34
Outstanding amount Average rate Outstanding amount Average rate Durasjon 800,000,000 NOK 7.00 Snittnivå fra 31.12.2014 700,000,000 600,000,000 500,000,000 400,000,000 300,000,000 200,000,000 100,000,000 0 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 NOK All (NOK) Average rate 1Y 700,301,000 700,301,000 3.59 2Y 471,886,000 471,886,000 3.51 3Y 100,000,000 100,000,000 3.44 4Y 353,900,000 353,900,000 3.88 5Y 100,000,000 100,000,000 3.91 6Y 4.01 7Y 117,000,000 117,000,000 4.07 8Y 299,100,000 299,100,000 3.98 9Y 4.00 10Y 3.95 > 10Y 584,000,000 584,000,000 4.01 1,400,000,000 7.00 Snittnivå fra 30.04.2015 1,200,000,000 1,000,000,000 800,000,000 600,000,000 400,000,000 200,000,000 0 1Y 2Y 3Y 4Y 5Y 6Y 7Y 8Y 9Y 10Y > 10Y NOK Average rate 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 NOK All (NOK) Average rate 1Y 1,201,758,000 1,201,758,000 3.32 2Y 200,000,000 200,000,000 3.50 3Y 233,900,000 233,900,000 3.60 4Y 320,000,000 320,000,000 3.78 5Y 3.85 6Y 3.86 7Y 3.98 8Y 250,000,000 250,000,000 4.05 9Y 4.06 10Y 244,000,000 244,000,000 3.98 > 10Y 540,000,000 540,000,000 3.90 5 Side35
Porteføljeoversikt 31.12.2014 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0.0 0 5 10 15 20 25 30 NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average Porteføljeoversikt 30.04.2015 5.5 5.0 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 0.5 0 5 10 15 20 25 30 NOKSWAP 3M FRA (NOK) Paid Received Portfolio average 6 Side36
Rentesensitivitet 31.12.2014 Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 90,168,116-100 bp Shift 93,653,030-3,484,914-50 bp Shift 91,911,245-1,743,129 + 50 bp Shift 88,423,644 1,744,472 + 100 bp Shift 86,677,829 3,490,287 Rentesensitivitet 30.04.2015 Scenario Interest expense (NOK) Interest expense difference (NOK) Unchanged 91,857,746-100 bp Shift 95,718,172-3,860,427-50 bp Shift 93,788,330-1,930,584 + 50 bp Shift 89,926,424 1,931,322 + 100 bp Shift 87,994,367 3,863,379 7 Side37
Lånesammensetning 31.12.2014 Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 36,54 % 1,83 % 0,0067 Obligasjon 23,62 % 1,92 % 0,0045 Kommunalbanken 30,30 % 2,14 % 0,0065 Husbanken 9,54 % 2,47 % 0,0024 100,00 % Snittrente 0,0201 30.04.2015 Lånetype Andel Rente Vektet rente Sertifikat 50,37 % 1,52 % 0,0076 Obligasjon 13,38 % 1,99 % 0,0027 Kommunalbanken 25,82 % 1,85 % 0,0048 Husbanken 10,44 % 1,99 % 0,0021 100,00 % Snittrente 0,0172 8 Side38
Rentenivå 3mnd Nibor 1,50 % 3 års fast 1,40 % 5 års fast 1,70 % 10 års fast 2,12 % Indikasjoner pr. 01.06.2015 9 Side39
Nordea Markets is the name of the Markets departments of Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Plc and Nordea Bank Danmark A/S. The information provided herein is intended for background information only and for the sole use of the intended recipient. The views and other information provided herein are the current views of Nordea Markets as of the date of this document and are subject to change without notice. This notice is not an exhaustive description of the described product or the risks related to it, and it should not be relied on as such, nor is it a substitute for the judgement of the recipient. The information provided herein is not intended to constitute and does not constitute investment advice nor is the information intended as an offer or solicitation for the purchase or sale of any financial instrument. The information contained herein has no regard to the specific investment objectives, the financial situation or particular needs of any particular recipient. Relevant and specific professional advice should always be obtained before making any investment or credit decision. It is important to note that past performance is not indicative of future results. Nordea Markets is not and does not purport to be an adviser as to legal, taxation, accounting or regulatory matters in any jurisdiction. This document may not be reproduced, distributed or published for any purpose without the prior written consent from Nordea Markets. 10 Side40