Resultatpresentasjon Asker og Bærums Budstikke AS 17. februar 2016
Agenda 1. Innledning, v/styrets leder Gislaug Rydland 2. Hovedlinjer for året 2015 v/adm.dir. Terje Tandberg 3. Årsregnskapet 2015 v/øk.sjef Anders Berggrav-Sørensen 4. Utvikling 2016 v/adm.dir. Terje Tandberg 5. Redaksjonell utvikling v/ansv.red. Kjersti Sortland
1. Innledning v/ styrets leder Gislaug Rydland
2. Hovedlinjer for året 2015 v/terje Tandberg Strukturendringene i mediebransjen og i Budstikka skyter ytterligere fart Reklameinntektene under meget kraftig press Vi tjener fortsatt penger Og vi har en offensiv strategi
2. Hovedlinjer 2015 er det mulig fortsatt å stå alene? Schibsted samler sine 4 abo-aviser i ett kommersielt selskap, hver enkelt for liten alene og de er vesentlig større enn oss Amedia er til salgs Er det mulig å overleve som et lite, selvstendig medieselskap? Etter vår vurdering er svaret JA!
Hovedlinjer 2015 - Budstikka Meget god digital leservekst, særlig på mobil Fortsatt kontrollert opplagsfall Reklamemarkedet både for papir og digitalt under sterkt press (-13,2 %) Offensiv reklamemarkedsstrategi iverksatt i 2. halvår Betydelige kostnadsreduksjoner gjennomført Avviklet gjenværende ytelsesbaserte pensjonsordning; betydelig kostnads og resultateffekt Utviklet og lansert nytt redaksjonelt nettsted - Botrend
Hovedlinjer 2015 - datterselskaper Eiendomsselskapet med god utvikling eksterne leieinntekter øker og stadig viktigere Tjenestetorget.no med noen vekstsmerter etter et meget godt 2014, en viss konsolidering for ny vekst i 2015 Helsetjenester.no utviklet og lansert av Tjenestetorget i 2015 belaster resultatet kortsiktig Ekstrahjelp besluttet lansert som nasjonal tjeneste viktig satsing i 2016 Asker og Bærumsavisen med positiv resultatutvikling belaster ikke konsernresultatet i 2015
3. Årsregnskapet 2015 3.Andrs Sørensen
Asker og Bærums Budstikke konsern Asker og Bærums Budstikke AS Tjenestetorget AS Asker- og Bærumsavisen AS Billingstadsletta 17 AS Ekstrahjelp AS Tjenestetorget Danmark (60 %) Tjenestetorget DK under oppbygging - rapporteres som finansiell eiendel
Driftsinntekter konsern - utvikling mot fjoråret 200 000 180 000 176,5-7,3 % 160 000 163,6 140 000 Annonser -11,2 mill. (-13,2 %) 120 000 Digitale inntekter + 1,4 mill. (+ 6,6 %) 100 000 80 000 Distribusjon av reklameinnstikk Opplag - 0,8 mill. (- 10,7 %) -1,7 mill. (- 3,1 % ) 60 000 40 000 20 000 Leieinntekter av fast eiendom Diverse andre driftsinntekter 0,7 mill. ( 35,9 %) - 1,3 mill. (-27,8 %) 0 2014 2015
Utvikling i reklameinntekter gjennom 2015 1. tertial 2. tertial 3.tertial Total Avis -14,8 % -17,8 % -16,9 % -16,5 % Nett 3,4 % -3,2 % -14,4 % -5,4 % Mobil 8,7 % 32,5 % 47,5 % 29,2 % Innstikk -10,7 % -24,3 % -20,7 % -18,6 % Akkumulert -10,4 % -12,1 % -13,2 %
Abonnement og opplag 2015 Sum opplagsinntekter 53,2 mill. -1,7 mill. mot 2014-3,1 % utvikling mot 2014 Abo. inntekter 51,6 mill. -1,2 mill. mot 2014-2,3 % utvikling mot 2014 Løssalg -0,5 mot 2014-24,0 % mot 2014
Offisielt opplag for 2015 er 20.023 Offisielt opplag 2015 Papir Digital Komplett Opplag fra Abo. / Løssalg 204 1 303 17 395 Frieksemplar 12 26 1 083 Sum 216 1 329 18 478 Sum 20 023 Papir Digital Opplag 18 694 19 807 20 023 Offisielt opplag 2014 Papir Digital Komplett Opplag fra Abo. / Løssalg 271 556 18 992 Frieksemplar 16 11 1 224 Sum 287 567 20 216 Sum 21 070
Resultat pr. selskap Billingstadsletta 17 AS Tjenestetorget AS Asker- og Bærumsavisen AS Ekstrahjelp AS 2015 2014 2015 2014 2015 2014 2015 2014 Driftsinntekter 6 454 5 981 23 355 21 884 7 737 8 558 122 318 Driftskostnader 3 620 3 333 23 281 18 670 8 604 10 444 5 266 1 375 Driftsresultat 2 834 2 649 74 3 214-867 -1 886-5 145-1 057 Finansresultat 7 111 43 86 5 38 0 12 Res. før skatt 2 841 2 760 117 3 300-862 -1 848-5 144-1 045 Skattekostnad -126 747 28 898-216 -498-1 286-282 Årsresultat 2 967 2 013 89 2 403-646 -1 350-3 858-763 Ekstrahjelp inkluderer nedskrivning av eiendelen tilknyttet Ekstrahjelp.no med 3,5 mill. Fremstillingen over er fra selskapenes resultat og konsernelimineringer er ikke hensyntatt
Driftsresultat EBITDA på 12,8 mill. i konsern og 10,8 mill. Mor KONSERNET MORSELSKAPET 2014 IFRS 2015 IFRS DRIFTSINNTEKTER 2015 IFRS 2014 IFRS 85 082 73 892 Annonser 67 357 77 160 54 871 53 167 Opplag 53 167 54 871 7 724 6 902 Distribusjon av reklameinnstikk 5 722 7 031 21 996 23 451 Digitale inntekter 10 0 1 878 2 553 Leieinntekter av fast eiendom 343 192 4 983 3 600 Diverse andre driftsinntekter 3 013 4 851 176 534 163 565 Sum Driftsinntekter 129 612 144 104 DRIFTSKOSTNADER 41 890 38 423 Varekostnad 32 976 36 372 84 660 70 521 Lønnskostnad 60 169 73 497 37 418 41 822 Andre driftskostnader 25 639 26 102 7 164 0 Restruktureringskostnader 0 7 164 171 131 150 766 Sum Driftskostnader 118 783 143 134 Varekostnad -3,4 mill. (-9,3 %) 6,7 mill. inntektsført i pensjonskostnader ved avvikling ytelsespensjon Netto pensjonskostnad -1,6 mill. i 2015 Underliggende besparelse i personalkostnad på 6,6 mill. (-9,0 %) Andre driftskostnader -0,5 mill. (-1,8 %) EBITDA margin konsern 7,8 % EBITDA margin morselskapet 8,4 % 5 403 12 799 Driftsresultat (EBITDA) 10 829 970
Driftsresultat EBIT på 2,5 mill. i konsern og 7,8 mill. i Mor KONSERNET MORSELSKAPET 2014 IFRS 2015 IFRS 2015 IFRS 2014 IFRS 176 534 163 565 Sum Driftsinntekter 129 612 144 104 171 131 150 766 Sum Driftskostnader 118 783 143 134 5 403 12 799 Driftsresultat (EBITDA) 10 829 970 4 391 4 582 Avskrivninger 2 987 2 878 2 300 5 757 Nedskrivninger 0 0 Nedskrevet Goodwill i Asker- og Bærumsavisen med 2,3 mill. Nedskrevet verdi av eiendelen tilknyttet Ekstrahjelp.no med 3,5 mill. -1 288 2 460 Driftsresultat (EBIT) 7 842-1 907
Finansresultat 2015 - plasseringer Industrifinansportefølje
Finansresultat 2015 forts. Aksjepost i Polaris Media 931.106 aksjer (1,9 % eierandel) Bokført verdi pr. 31.12 er 17,7 mill. etter snittkurs 19,01,- -4,2 mill. verdiendring i 2015 Siste handel i 2015 handlet til 19,13 Utbytte 1,0 mill. i 2015 Rente av bankinnskudd 0,1 mill.
Årsresultat KONSERNET MORSELSKAPET 2014 IFRS 2015 IFRS 2015 IFRS 2014 IFRS -1 288 2 460 Driftsresultat (EBIT) 7 842-1 907 FINANSRESULTAT 0 0 Inntekt på investering i datterselskap 3 737 6 800 0 0 Nedskrivning på investering i datterselskaper -7 619-4 383 1 340 228 Renteinntekter 173 1 261 1 735 1 011 Aksjeutbytte 1 011 1 735 2 181-376 Gevinst/Tap verdipapirer -376 2 012 5 255 863 FINANSRESULTAT -3 075 7 425 Mottatt konsernbidrag fra Billingstadsletta 17 med 3,7 mill. Avgitt konsernbidrag til AB-avisen 0,9 mill. og Ekstrahjelp 2,1 mill. Nedskrevet verdi aksjer i Ekstrahjelp 3,2 mill. Estimatavvik ytelsespensjon 2,8 mill. over utvidet resultat 3 967 3 323 Resultat før skattekostnad 4 767 5 518 656 996 Skattekostnad 3 605 1 628 3 311 2 327 ÅRSRESULTAT 1 162 3 889 UTVIDET RESULTAT -10 535 2 807 Estimatavvik pensjon 2 807-10 535 2 844-702 Skatteeffekt av Estimatavvik pensjon -702 2 844-4 380 4 432 UTVIDET ÅRSRESULTAT 3 268-3 801
Balanse - eiendeler KONSERNET EIENDELER MORSELSKAPET 2014 IFRS 2015 IFRS NOTE ANLEGGSMIDLER 2015 IFRS 2014 IFRS Immaterielle verdier 3 730 500 4 Forskning og utvikling 0 0 14 979 12 701 4 Goodwill 0 0 0 0 12 Utsatt skattefordel 3 290 6 769 18 709 13 201 Sum immaterielle verdier 3 290 6 769 Varige driftsmidler 54 364 51 584 3 Faste eiendommer 3 000 5 000 19 494 20 219 3 Maskiner, inventar og transportmidler 16 821 17 135 73 858 71 803 Sum varige driftsmidler 19 821 22 135 Finansielle anleggsmidler 0 0 5 Investering i datterselskap 41 784 47 241 99 1 357 Investering i aksjer og andeler 1 258 0 229 130 6 Andre fordringer 130 229 328 1 487 Sum finansielle anleggsmidler 43 172 47 470 92 895 86 491 SUM ANLEGGSMIDLER 66 283 76 373 Utsatt skattefordel redusert som følge av lavere pensjonsforpliktelse Eiendel tilknyttet Ekstrahjelp.no nedskrevet 3,5 mill. Goodwill nedskrevet 2,3 mill. Investering i Innocode AS med 1,3 mill.
Balanse - eiendeler OMLØPSMIDLER Fordringer 15 500 14 782 7 Kundefordringer 12 004 13 491 0 0 Fordringer på datterselskaper 0 0 1 875 4 228 Andre fordringer 3 898 1 801 17 375 19 011 Sum fordringer 15 902 15 292 Investeringer 88 461 75 082 8 Markedsbaserte verdipapirer 75 082 88 461 88 461 75 082 Sum investeringer 75 082 88 461 25 764 16 086 9 Sum bankinnskudd 12 608 22 269 131 600 110 179 SUM OMLØPSMIDLER 103 592 126 022 Redusert verdipapirer med 13,4 mill. Redusert kontantbeholdningen med 9,7 mill. 224 495 196 671 SUM EIENDELER 169 874 202 395
Egenkapital og gjeld KONSERNET EGENKAPITAL OG GJELD MORSELSKAPET 2014 IFRS 2015 IFRS Note EGENKAPITAL 2015 IFRS 2014 IFRS 2, 10 Innskutt egenkapital 9 683 9 683 Aksjekapital 9 683 9 683 28 392 28 392 Overkurs 28 392 28 392 2 Opptjent egenkapital 57 012 51 411 Fond for urealiserte gevinster 19 178 24 952 34 949 30 520 Annen egenkapital 47 245 52 724 Minoritetsandel av egenkapital 130 036 120 007 2 Sum egenkapital 104 498 115 751 Egenkapitalandel på 61,5 % i Budstikka og 61,0 % i Konsern Pensjonsforpliktelse redusert med 9,7 mill. i 2015, består nå av: Gjenstående pensjonsforpliktelse vil bli ytterligere redusert i 2016 GJELD Avsetninger for forpliktelser 21 905 12 188 11 Pensjonsforpliktelser 12 188 21 905 5 555 7 142 12 Utsatt skatt 0 0 27 460 19 330 Sum avsetninger for forpliktelser 12 188 21 905
Egenkapital og gjeld Kortsiktig gjeld 7 941 6 163 Leverandørgjeld 4 315 5 146 950 25 12 Betalbar skatt 0 936 8 158 8 091 Skyldig offentlige avgifter 6 613 7 553 16 975 14 550 Avsatt utbytte 14 550 16 975 14 640 13 924 Forskuddsbetalt abonnement 13 924 14 640 0 0 18 Gjeld til datterselskap 336 2 349 18 336 14 582 Annen kortsiktig gjeld 13 450 17 141 66 999 57 334 Sum kortsiktig gjeld 53 188 64 740 94 459 76 664 Sum gjeld 65 376 86 645 224 495 196 671 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 169 874 202 395
Utbytteposisjon 90,2 mill. Vurdering av kapitalbehov justeres fra 35,0 mill. til 50,0 mill. Videreutvikling av eiendom 2016 og 2017 +15,0 mill. Utbytteposisjon 31.12.2014 31.12.2015 Sum EK 115,8 104,5 + avsatt utbytte 17,0 14,6 - Aksjekapital -9,7-9,7 Opptjent EK 123,0 109,4 Urealisert gevinst -25,0-19,2 Utbytteposisjon 98,1 90,2 31.12.2014 31.12.2015 Forretningsutvikling/oppkjøp 20,0 20,0 Restrukturering/konjunkturreserve 15,0 15,0 Utvikling Eiendom 15,0 Kapitalbehov 35,0 50,0
Aksjonærpolitikk Selskapets aksjonærpolitikk og historisk utvikling i utbytteutbetalinger vektlegger stabilitet i utbytte over tid
Forslag til utdeling av utbytte Asker og Bærums Budstikke AS - morselskap - leverer et utvidet årsresultat i 2015 på 3,3 (-3,8) mill. Styrets forslag til utbytte for regnskapsåret 2015 er kr 1,50 pr aksje Avsatt utbytte = 9.700.000 x 1,50 = 14,550 mill. Forslaget er basert på følgende: 1. Utbytteposisjon 2. Kapitalbehov 3. Aksjonærpolitikk 4. Selskapets egenkapital
Selskapets egenkapital Med årets utbytteforslag reduseres selskapets egenkapital med 11,3 mill. Utbytteforslag kr. pr. aksje 1,75 1,50 31.12.2014 31.12.2015 Utbytte 16,975 14,550 Årets resultat -3,801 3,268 Til EK -20,776-11,282 Kjøp av egne aksjer -0,061 - Andre endringer til EK 0,036 - Endring EK -20,801-11,282
Ren revisjonsberetning
4. Utvikling 2016 3.Anv/nsenv
4. Utvikling 2016 Strukturendringene i mediebransjen fortsetter for fullt Igangsatt kostnadsreduksjons og nedbemanningsprosess i Budstikka for perioden 2015-2017 - Kostnadsreduksjon på ca. 20 mill. fra 2015-2017, ca. 10 mill. er på plass, ytterligere 10 mill. skal realiseres - Tilsier en nedbemanning på ca. 15 årsverk til 54 årsverk Utvikler papiravisen så godt som mulig også brukerbetalingsmodeller en del av dette Offensiv digital strategi for Budstikka.no, Botrend.no, Tjenestetorget.no, Helsetjenester.no og Ekstrahjelp.no Billingstadsletta 17 AS videreutvikles i tråd med vår strategi
5. Redaksjonell utvikling v/ ansv. redaktør Kjersti Sortland
Avishuset Budstikka står i en underlig spagat mellom suksess i lesermarkedet og hurtig omstilling - hvilket vi må glede oss over og fallende inntekter i tråd med global bransjetrend Inntektene som finansierte lønn og overskudd i kunnskaps-bedriftene havner dels i teknologi-selskaper i USA, dels i bedriftenes egne PR-tiltak «Ingen som kjenner mediebransjen tror at Aftenbladet kan ta opp kampen mot giganter som Google og Facebook på egen hånd» «Hver for seg blir mediehusene altfor små til å klare denne konkurransen, men sammen ser vi gode muligheter for å komme helskinnet over broen fra en analog til en digital verden» (Didrik Munch, 3.febr.2016)
Hva kan vi si om fremtiden: tøffere Papiravis laget i dagslys mål: Beholde kontrollert papirfall Det må leveres kvalitet Redaksjon fronten vil med tiden bli mindre viktig, vi får «mange fronter» - algoritmer vil lede riktig innhold til riktig person/sak riktig plassert = mer tid til journalistikk, klare satsninger også digitalt Strategiske mål: vekst, lojalitet, nye inntekter Hvordan må organisasjonen da være? - Noen stoffområder er viktige for å vokse, rekruttere - Andre stoffområder er viktige for sjangeren dagsavis/lokalavis og lojalitet - Noen områder viktige for ny forretning Brukergenerert innhold alle store idrettslag sine FB-feeder samles på budstikka.no Redaksjonen vil måtte stå for utvelgelse og proff bearbeiding av informasjon, som før
Dette er et helt nytt «norgeskart» for lokalaviser - Budstikka har vokst kraftig - Brukerbetaling gjør at andre faller i trafikk
Hver uke et planlagt nyhets-kjør Gir arbeidsro og klarhet og oppslag
Det nytter å snakke om nå-status, diskutere muligheter - og så tørre gjennomføre endring
Og forresten veldig gode tall for en lokalavis å være! Gratulerer. Beste hilsen Kristina Nilsen, Retriver
Aksjonærmøter 2016 Generalforsamling mandag 25.4 kl. 18.00 på Kulturhuset i Sandvika Resultatpresentasjon pr. 1. tertial 25.5 kl. 18.00 i Budstikka Resultatpresentasjon pr. 2 tertial 29.9 kl. 18.00 i Budstikka