FORELØPIGE RESULTATER FOR 1997 Leif Höegh & Co. (LHC) Konsernet oppnådde for 1997 et foreløpig driftsresultat før salgsgevinster og avskrivninger på NOK 719 millioner (NOK 651 millioner i 1996) og et driftsresultat på NOK 577 millioner (NOK 352 millioner i 1996). Året var preget av sterk resultatforbedring for HUAL AS, positiv utvikling for kjøleskip gjennom det nyetablerte selskapet Unicool Ltd og nedgang for linje- /trelast skipene. Resultatet ble også positivt påvirket av sterkere USD mot NOK og at avskrivningstiden for de fleste skipene ble økt fra 20 til 25 år med nedskrivning til skrapverdi. Virkningen for 1997 av endrede avskrivninger var NOK 157 millioner. Gevinst/tap ved salg av skip er fra og med 1997 behandlet som en del av driftsresultatet. Resultat fra tilknyttede selskaper, som i all vesentlig grad omfatter LHCs andel av Bona Shipholding Ltds (Bona) netto resultat, ble NOK 110 millioner (NOK 15 millioner i 1996). Netto finansielle poster ble minus NOK 298 millioner (NOK 3 millioner i 1996), hvorav agiotap utgjorde NOK 211 millioner, herav NOK 164 millioner urealisert. En sterk USD er totalt sett positivt for LHC Konsernet gjennom USD denominerte inntekter og aktiva. Agiotapet er primært knyttet til den regnskapsmessige behandlingen av pantegjeld på skip i USD etter kursoppgangen på USD mot NOK fra 6,45 ved årets begynnelse til 7,35 ved årets slutt. Resultat før ekstraordinære poster ble NOK 389 millioner (NOK 370 millioner i 1996), og nettoresultatet ble NOK 350 millioner (NOK 740 millioner i 1996). Nettoresultatet for 1996 inkluderte reversering av utsatt skatt på NOK 366 millioner som følge av overgangen til det nye systemet for skipsfartsbeskatning. Uten denne reverseringen ville årsresultatet for 1996 vært NOK 374 millioner. For 4. kvartal alene ble driftsresultatet før salgsgevinster og avskrivninger NOK 156 millioner (NOK 152 millioner i 1996), og driftsresultatet ble NOK 111 millioner (NOK 70 millioner i 1996). Netto finansielle poster utgjorde minus NOK 119 millioner (minus NOK 13 millioner i 1996) og resultat før ekstraordinære poster ble NOK 9 millioner (NOK 39 millioner i 1996). Estimert RISK-beløp pr 01.01.98 er minus NOK 10,67. Gass Gass-skipene NORMAN LADY og HÖEGH GANDRIA er bortfraktet til henholdsvis A.P. Møller og Pertamina til samme betingelser som i 1996. NORMAN LADY frakter for tiden LNG fra Abu Dhabi til Spania. HUAL Det var også i 4. kvartal stor tilgang på last i de fleste av HUALs hovedmarkeder. Den økonomiske uroen i Sydøst-Asia hadde ingen negativ virkning på tilgangen på last fra Japan og Korea og på grunn av kontraktsituasjonen heller ingen virkning på virksomheten til dette området. LHC Konsernet har kontrakt med Daewoo Heavy Industries Ltd om bygging av et 6.000 enheter bilskip for levering i januar 1999. Av kontraktsummen var 20% betalt pr årsskiftet mot garanti fra Export Import Bank of Korea. Videre har konsernet kontrakt med Stocznia Gdynia S.A. om bygging av et tilsvarende skip for levering i juni 1999. Avtalen inneholder opsjon for ytterligere to skip.
Höegh Lines Den økonomiske uroen i Sydøst-Asia med betydelig devaluering av en rekke valutaer påvirket linjen negativt. Tilgangen på last fra Nord-Amerika til området, spesielt Indonesia, falt betydelig. For inngående reiser til Nord-Amerika var tilgangen stabil, men totalt sett var kapasitetsutnyttelsen og resultatet lavere enn ventet. Trelastskipenes resultater ble negativt påvirket av lav etterspørsel etter tømmer i Japan, hvilket førte til redusert tonnasjeinnsats og alternativ bruk av deler av flåten. Virksomheten på Syd-Amerika har bra tilgang på last utgående, men noe reduksjon på inngående reiser. Unicool Resultatet i 4. kvartal preges av lavsesong i kjølemarkedet. Oktober var en spesielt svak måned, mens markedet tok seg noe opp i november og desember. Virkningene av værfenomenet El Niño har i dette kvartalet vært begrenset, men en forverring kan ventes i løpet av 1. kvartal 1998, spesielt hva angår frakt av bananer. Transport av biler ga fortsatt et viktig bidrag i 4. kvartal. Kontrakter for en betydelig del av Unicools kapasitet i 1998 er inngått til noe lavere rater enn i 1997. Tørrbulk De to Capesize bulkskipene SG PROSPERITY og SG ENTERPRISE ble overtatt i henholdsvis november og desember og gikk samtidig inn på inntil 15 års certepartier til Shougang Concord International Transport Ltd, et selskap kontrollert av den statseide kinesiske Shougang-gruppen i Beijing. Capesize bulkskipet MERCHANT PARAMOUNT ble innbefraktet for opp til 5 måneder. Skipet vil delvis bli benyttet til frakt av kull fra Australia til Europa under en langsiktig avtale med BHP Coal Pty. Ltd i Australia. Skipet er søsterskip til MERCHANT PRESTIGE som ble innbefraktet for 2-3 år i 1996. Likviditet og finansiering Likvider i form av bankinnskudd og verdipapirer sank i løpet av kvartalet fra NOK 1.160 millioner til NOK 1.031 millioner, hvorav andelen av likviditeten i Unicool utgjorde NOK 207 millioner. Avtalene om finansiering av Capesize bulkskipene og de bestilte bilskipene ble undertegnet i løpet av kvartalet. Aksjonærforhold Aksjekursen falt i løpet av kvartalet med 11,8% fra NOK 170 til NOK 150. Skipsindeksen på Oslo Børs sank i samme periode med 11,5%. Kontantstrøm pr aksje for året ble NOK 12,90 (NOK 21,50 i 1996), men justert for agio NOK 19,90 (NOK 20,40 i 1996). Fortjeneste pr aksje ble NOK 11,70 (NOK 11,80 i 1996).
Bona Shipholding Ltd Resultatet i 4. kvartal ble godt til tross for en noe svakere tendens for Bonas hovedsegmenter. Markedet for Aframax tankskip var volatilt, særlig i Karibien/US Gulf området, men også i Nordsjøen og Atlanterhavet. Både markedet for produktlaster og tørrlastmarkedet generelt sett svekket seg i 4. kvartal, hvilket slo negativt ut på Panmax OBO skipene. Nettoresultatet for året ble NOK 292 millioner, hvorav LHCs andel utgjør NOK 110 millioner. Dette er en betydelig fremgang fra ifjor da nettoresultatet for Bona ble NOK 32 millioner. Flåten besto ved årsskiftet av 31 skip, hvorav 18 tankskip og 13 Panmax OBO skip. Aksjen i Bona ble ved årsskiftet omsatt til NOK 75 (USD 10,70) som er en svak nedgang fra NOK 76 året i forveien. Verdijustert egenkapital pr aksje var NOK 103 (USD 14,06). Utbytte Styret vil overfor Generalforsamlingen foreslå at det betales utbytte med NOK 4,00 pr aksje for 1997. Forventninger til 1998 Driftsresultatet for 1998 ventes, forutsatt dagens USD/NOK-kurs og lave bunkerspriser, å bli på linje med resultatet for 1997. Det ventes nedgang for Höegh Lines og oppgang for bulk basert på økt tonnasje til faste rater. For de øvrige virksomheter ventes små variasjoner i forhold til fjoråret.
LEIF HÖEGH & CO. KONSERNET 1997*) 1996 1997*) 1996 1.10 1.10 RESULTATREGNSKAP (NOK millioner) -31.12-31.12 TOTALT TOTALT Fraktinntekter, netto 852 870 3.400 3.471 Reiseavhengige kostnader (334) (385) (1.362) (1.512) Leie innbefraktede skip (176) (211) (691) (781) Drifts- og administrasjonskostnader (189) (124) (628) (527) Driftsresultat før ordinære avskrivninger og gevinst ved salg av skip 156 152 719 651 Gevinst ved salg av skip 0 0 37 13 Ordinære avskrivninger (45) (82) (179) (312) Driftsresultat 111 70 577 352 Resultat tilknyttede selskaper 17 (18) 110 15 Renteinntekter 13 11 49 58 Valutagevinst/(-tap) (realisert/urealisert) (79) 4 (211) 34 Rentekostnader (46) (61) (166) (145) Andre finansielle poster (5) 26 30 56 Netto finansielle poster (119) 0 (298) 3 Resultat før ekstraordinære poster 9 52 389 370 Ekstraordinære poster 0 7 0 19 Resultat før skatt 9 59 389 389 Skattekostnad (20) 444**) (39) 357 Resultat for konsernet (11) 503 350 746 Minoritetsinteresser 0 0 0 (6) NETTO RESULTAT (11) 503 350 740 ***) Resultat pr aksje 7,70 1,60 ****) *) Resultatene er ikke sammenlignbare med 1996 på grunn av endrede avskrivninger og inkludering av Unicool etter pro rata metoden. **) Virkning av ny skipsfartsbeskatning ***) NOK 374 mill. når korrigert for reversering av utsatt skatt i forbindelse med ny skipsfartsbeskatning. ****) Korrigert for reversering av utsatt skatt.
LEIF HÖEGH & CO. KONSERNET 1997 1996 BALANSE (NOK millioner) 31.12 31.12 Bankinnskudd og omsettelige verdipapirer 1.031 1.105 Andre omløpsmidler 221 90 Skip 3.837 3.256 Nybygningskontrakter 823 292 Andre langsiktige fordringer og anleggsmidler 993 1.052 Goodwill 18 116 TOTALE EIENDELER 6.923 5.911 Kortsiktig del av langsiktig gjeld 283 314 Kortsiktig del av nybygningsforpliktelser 68 55 Annen kortsiktig gjeld 359 578 Pantegjeld/lease-forpliktelser 2.794 2.192 Nybygningsforpliktelser 650 220 Annen langsiktig gjeld 145 71 Utsatt skatt 0 0 Minoritetsinteresser 0 87 Egenkapital 2.624 2.394 TOTAL GJELD OG EGENKAPITAL 6.923 5.911 1997 1996 NØKKELTALL 31.12 31.12 Fortjeneste pr aksje 11,70 11,80 Kontantstrøm pr aksje 12,90 21,50
KONSERNETS DRIFTSRESULTAT 1997: Gass HUAL Höegh Lines Unicool NOK millioner 1997 1996 1997 1996 1997 1996 1997 1996 Fraktinntekter 89 80 1.497 1.190975 1.050752 1.074 Reiseavh. kostnader 0 0 (665) (561) (524) (593) (165) (355) Fraktinntekter på T/C-basis 89 80 832 629 451 457 587 719 Leie innbefr. skip 0 0 (352) (284) (3) (10) (277) (487) Driftskostnader (33) (30) (108) (84) (276) (219) (148) (125) Driftsresultat før avskrivninger 56 50 371 261 172 228 162 107 Gevinst ved salg av skip 0 0 0 0 0 0 20 0 Ordinære avskrivninger (13) (16) (53) (98) (39) (76) (59) (103) Driftsresultat 44 34 318 163 134 152 122 4 Tørrbulk Adm./annet Totalt NOK millioner 1997 1996 1997 1996 1997 1996 Fraktinntekter 91 39 (4) 38 3.400 3.471 Reiseavh. kostnader (8) (2) 0 (1) (1.362)(1.512) Fraktinntekter på T/C-basis 82 37 (4) 37 2.038 1.959 Leie innbefr. skip (58) (1) 0 1 (691) (781) Driftskostnader (24) (16) (39) (53) (628) (527) Driftsresultat før avskrivninger 0 20 (43) (15) 719 651 Gevinst ved salg av skip 17 0 0 13 37 13 Ordinære avskrivninger (11) (12) (4) (7) (179) (312) Driftsresultat 6 8 (47) (9) 577 352