4. KVARTAL FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 www.kongsberg.com 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 1
KONGSBERG 4. KVARTAL 2012 / FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 KONGSBERG hadde et høyt aktivitetsnivå i 4. kvartal 2012, med driftsinntekter på NOK 4.209 millioner. Dette er 8,4 prosent høyere enn i 4. kvartal 2011. Endret prosjektsammensetning og høyere kostnadsnivå, spesielt i Kongsberg Maritime, gir lavere marginer sammenliknet med 4. kvartal 2011. Konsernet har vunnet strategisk viktige kontrakter i kvartalet, og ordreinngangen har vært god. Ordrereserven på NOK 16.523 millioner ved utgangen av 2012 gir et godt fundament for 2013. Det foreløpige årsregnskapet for 2012 viser driftsinntekter på NOK 15.652 millioner sammenlignet med NOK 15.128 millioner i 2011 en økning på 3,5 prosent. Det har i 2012 vært betydelig vekst i både Kongsberg Maritime, og Kongsberg Defence Systems. Kongsberg Protech Systems har redusert aktivitetsnivå, men gode marginer. EBITA i 2012 ble NOK 1.985 millioner, en reduksjon fra NOK 2.132 millioner i 2011. Foreløpig årsresultat etter skatt ble NOK 1.320 millioner (NOK 1.430 millioner), tilsvarende NOK 11,05 per aksje (NOK 11,93). På bakgrunn av dette foreslår styret for generalforsamlingen at utbyttet for 2012 blir NOK 3,75 per aksje (NOK 3,75), som gir en utbytteandel på 33,9 prosent. VIKTIGE NØKKELTALL 4. KVARTAL 2012 FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 Driftsinntekter: NOK 4.209 millioner (NOK 3.883 millioner) NOK 15.652 millioner (NOK 15.128 millioner) EBITA: NOK 480 millioner (NOK 544 millioner) NOK 1.985 millioner (NOK 2.132 millioner) EBITA margin: 11,4 prosent (14,0 prosent) 12,7 prosent (14,1 prosent) Resultat etter skatt: NOK 302 millioner (NOK 353 millioner) NOK 1.320 millioner (NOK 1.430 millioner) Ordreinngang: NOK 3.717 millioner (NOK 3.970 millioner) NOK 14.605 millioner (NOK 15.016 millioner) Resultat per aksje (EPS) NOK 2,53 (NOK 2,98) NOK 11,05 (NOK 11,93) * Tallene i parentes refererer til samme periode foregående år. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) EPS 3 739 3 958 3 786 4 014 3 744 4 041 3 460 3 883 3 836 3 932 3 675 4 209 443 466 563 744 518 505 565 544 482 453 570 480 2,44 2,54 3,03 4,45 2,94 2,83 3,18 2,98 2,66 2,61 3,26 2,53 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 2
VIKTIGE HENDELSER I 4. KVARTAL KONGSBERG MARITIME (KM) KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS (KDS) KONGSBERG PROTECH SYSTEMS (KPS) AUV-kontrakt med den tyske marinen på seks Remus-farkoster Sluttleveranser til BP Skarv FPSO Fortsatt sterk ordreinngang spesielt, fra offshore-markedet Strategisk viktig kontrakt for leveranse til ubåter som skal bygges i Korea, verdi USD 55,5 millioner Kongsberg Satellite Services (KSAT) har inngått en rammekontrakt for leveranse av bakkestasjonstjenester, verdi ca NOK 104 millioner Kontrakt på leveranser av fjernstyrte våpenstyringssystemer (RWS) til det Canadiske Tactical Armored Patrol Vehicle (TAPV)-programmet. Estimert verdi NOK 600 millioner Bestilling til CROWS III programmet på NOK 161 millioner Vellykkede tester med MCRWS VIKTIGE HENDELSER I 2012 KONGSBERG MARITIME (KM) KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS (KDS) KONGSBERG PROTECH SYSTEMS (KPS) Meget sterk ordreinngang innen offshoresegmentet Betydelige ordre på leveranser til flytende produksjonsfartøyer (FPSO) God ordreinngang på AUV Etablering av et nytt globalt system for ettermarked 24/7-konseptet «Follow the sun» USA uttrykker sin støtte til integrasjon av JSM på F-35 Kontrakt med FLO for leveranser til Sjøforsvarets ULA-klasse ubåter Kontrakt på Penguin sjømålsmissiler til den brasilianske marinen Kontrakt med BAE systems for leveranser til den norske Hærens Stormpanservogner Vellykkede demonstrasjonsfyringer med NSM fra fartøyer CROWS III rammeavtale med US Army Kontrakt til det Canadiske TAPV-programmet Leveranse av CROWS nr 10.000 NØKKELTALL 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter 4 209 3 883 15 652 15 128 EBITDA 576 622 2 308 2 394 EBITA 480 544 1 985 2 132 EBITA margin (%) 11,4 14,0 12,7 14,1 Resultat før skatt 428 491 1 831 2 008 Resultat etter skatt 302 353 1 320 1 430 EPS (NOK) 2,53 2,98 11,05 11,93 Ordreinngang 3 717 3 970 14 605 15 016 DRIFTSINNTEKTER PER OMRÅDE 4. kvartal KPS 18% KDS 30% Øvrig 4% KM 48% EBITA PER OMRÅDE 4. kvartal 31.12. 30.9. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Egenkap.andel (%) 38,6 38,4 35,1 Netto rentebærende gjeld (1 198) (567) (2 191) Netto rentebærende gjeld/ EBITDA n/a n/a n/a Arbeidskapital 3 528 3 549 1 928 Ordrereserve 16 523 17 084 17 839 Antall ansatte 7 259 7 073 6 681 KPS 32% KDS 25% KM 43% Vi har gjennom 2012 ytterligere styrket våre markedsposisjoner, og går inn i 2013 med god ordrereserve i de fleste segmenter Walter Qvam, konsernsjef 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 3
RESULTAT OG ORDRESITUASJON Driftsinntektene i 4. kvartal 2012 ble NOK 4.209 millioner, opp 8,4 prosent sammenliknet med 4. kvartal 2011. EBITA ble NOK 480 millioner (NOK 544 millioner), som gir en EBITA-margin på 11,4 prosent (14,0 prosent). Resultat før skatt ble i 4. kvartal NOK 428 millioner (NOK 491 millioner) og resultat etter skatt ble NOK 302 millioner (NOK 353 millioner). Akkumulerte driftsinntekter per 4. kvartal 2012 ble NOK 15.652 millioner, opp 3,5 prosent sammenliknet med samme tidspunkt i 2011. EBITAmarginen i 2012 ble 12,7 prosent (14,1 prosent). Ordreinngangen har vært god også i 4.kvartal, og endte på NOK 3.717 millioner (NOK 3.970 millioner). Gjennom året har ordreinngangen i Kongsberg Maritime vært sterk, og de to forsvarsområdene har vunnet flere strategisk viktige kontrakter. Ordreinngangen akkumulert for 2012 ble NOK 14.605 millioner (NOK 15.016 millioner). ORDREINNGANG ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 4 289 3 339 3 327 4 106 3 823 3 117 3 970 3 724 3 669 3 495 3 717 2014+ 40% 2013 60% 2 629 ORDREINNGANG PER OMRÅDE 4. kvartal KPS 26% Øvrig 5% KDS 24% KM 45% KONTANTSTRØM KONGSBERG har en netto økning i betalingsmidler på NOK 629 millioner i 4. kvartal. Netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster ble i 4.kvartal redusert med NOK 308 millioner. 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 EBITDA 576 622 2 308 2 394 Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster 308 1 099 (2 101) (751) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 884 1 721 207 1 643 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (243) (259) (713) (799) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (2) (5) (49) (425) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (10) 15 (19) 4 Netto endring betalingsmidler 629 1 472 (574) 423 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 4
BALANSE Konsernets totale arbeidskapital har holdt seg stabil i kvartalet. God kontantstrøm fra drift har redusert netto rentebærende gjeld med NOK 631 millioner, og konsernet har ved utgangen av 2012 en netto rentebærende gjeld på NOK -1.198 millioner. KONGSBERG har en ubenyttet lånefasilitet på NOK 1.000 millioner med løpetid frem til juli 2015. Kontantstrøm og arbeidskapital i KONGSBERG kan svinge vesentlig fra kvartal til kvartal, blant annet på grunn av kundenes betalingsterminer, betalinger til leverandører og kapitalbinding i pågående prosjekter. 31.12. 30.9. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Egenkapital 6 274 6 117 5 484 Egenkapitalandel (%) 38,6 38,4 35,1 Totalkapital 16 274 15 941 15 618 Betalingsmidler 2 509 1 880 3 083 Brutto rentebærende gjeld 1 311 1 313 892 Netto rentebærende gjeld (1 198) (567) (2 191) Arbeidskapital 3 528 3 549 1 928 PERSONALFORHOLD KONGSBERG hadde 7.259 medarbeidere ved utgangen av 2012, av disse arbeider ca 36 prosent utenfor Norge. Økningen på 186 medarbeidere i løpet av kvartalet har hovedsakelig kommet i Kongsberg Oil & Gas Technologies gjennom oppkjøpet av Advali. Det er også en økning i antall ansatte i Kongsberg Maritime, samtidig som det er en reduksjon i Kongsberg Protech Systems. Reduksjonen kommer som en følge av redusert aktivitetsnivå. Reduksjonen er i sin helhet gjennomført ved å tilby ansatte andre stillinger i KONGSBERG, samt ved frivillig fratreden. ANTALL ANSATTE PER OMRÅDE 4. kvartal KPS 10% Øvrig 9% KDS 24% KM 57% ENDRINGER I KONSERNLEDELSEN FRA 1. JANUAR 2013 Egil Haugsdal ble fra 1. januar 2013 Executive Vice President Corporate Business Development, med ansvar for strategi, M&A, integrasjon og nye områder. Haugsdal kom fra stillingen som administrerende direktør for forretningsområdet Kongsberg Protech Systems. Stig Trondvold fratrådte etter eget ønske sin rolle i konsernledelsen fra 1. januar 2013. Trondvold har hatt ansvaret for forretningsutvikling i KONGSBERG, og går over i en ny rolle i konsernet. Espen Henriksen overtok fra 1. januar 2013 som administrerende direktør i Kongsberg Protech Systems, og går samtidig inn i konsernledelsen i Kongsberg Gruppen ASA. Henriksen har vært ansatt i KONGSBERG siden 2007, senest som direktør for «Operations» i Kongsberg Protech Systems. Han har før dette mange års erfaring fra Kværner og Aker Kværner. Fra 1. januar 2013 er Corporate Compliance Officer Lene Svenne medlem av konsernledelsen. ØVRIG VIRKSOMHET Øvrig virksomhet består i hovedsak av Kongsberg Oil & Gas Technologies og ekstern omsetning for eiendomsvirksomheten. I 4. kvartal har Kongsberg Oil & Gas Technologies kjøpt selskapet Advali, samt inngått avtale om kjøp av selskapet Apply Nemo, som ble sluttført i januar 2013. Advali hadde driftsinntekter i 2012 på ca. NOK 37 millioner, og har sin hovedaktivitet i India. Selskapet er spesialisert innen ulike elementer av verdikjeden for softwareutvikling, særlig rettet mot olje og gass markedet. Oppkjøpet medfører en styrking av kapasitet, kompetanse og effektivitet innen softwareutvikling for Kongsberg Oil & Gas Technologies. Oppkjøpet av det norske subsea teknologiselskapet Apply Nemo bidrar til en betydelig vekst innen et av KONGSBERGs strategiske satsningsområder, og gir en styrket posisjon som leverandør av avanserte engineeringstjenester, produkter og løsninger for olje- og gassinstallasjoner på havbunnen. Apply Nemo hadde driftsinntekter i 2012 på ca. NOK 274 millioner og har hovedkontor i Oslo. Selskapet er godt etablert både i Nordsjøen og Australia. Siden etableringen i 1989, har selskapet utviklet seg til å bli en produktorientert organisasjon som tilbyr omfattende erfaring innen både subsea-engineering, og innen utvikling og produksjon av subsea-produkter. Oppkjøpene styrker Kongsberg Oil & Gas Technologies sin posisjon som software- og hardwareleverandør til olje- og gassbransjen. 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 5
KONGSBERG MARITIME NØKKELTALL 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter 2 043 1 667 7 485 6 693 EBITA 208 252 912 1 078 EBITA margin (%) 10,2 15,1 12,2 16,1 Ordreinngang 1 668 1 403 8 438 7 331 31.12. 30.9. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 6 042 6 477 5 134 Antall ansatte 4 163 4 109 3 700 RESULTAT 4. KVARTAL Det har vært høy aktivitet også i 4. kvartal, og alle divisjoner har hatt driftsinntekter høyere enn, eller på nivå med, 4. kvartal 2011. Driftsinntektene i kvartalet er 22,6 prosent høyere enn 4. kvartal 2011. Marginen er redusert sammenliknet med 4. kvartal 2011. Dette skyldes blant annet endret prosjekt- og produktsammensetning, men også noe høyere kostnadsnivå, herunder til produktutvikling, sammenliknet med tilsvarende kvartal i 2011. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 343 1 595 1 649 1 438 1 604 1 672 1 794 1 560 1 667 1 843 1 768 1 831 2 043 195 213 240 273 261 292 252 261 201 242 208 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 6
DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 DRIFTSINNTEKTER YTD 2011 Subsea 25% Subsea 26% Merchant 16% Offshore 59% Merchant 22% Offshore 52% FORELØPIG ÅRSRESULTAT Driftsinntektene for Kongsberg Maritime i 2012 ble NOK 7.485 millioner (NOK 6.693 millioner). Både Offshore- og Subsea-divisjonen øker sine driftsinntekter i forhold til 2011. Merchant Marine divisjonen har en nedgang i driftsinntekter i forhold til året før. Med bakgrunn i det generelt svake shippingmarkedet i 2012 har divisjonen kommet seg relativt godt gjennom et utfordrende år. EBITA marginen reduseres i samtlige divisjoner. Dette skyldes flere faktorer, men kan hovedsakelig tilskrives endringer i prosjektog produktsammensetningen, høyere kostnadsbase som følge av det store ordrevolumet som skal leveres fremover, samt betydelig kostnader relatert til produktutvikling. Det er videre pådratt tap på ca NOK 100 millioner på enkelte større prosjekter, herunder vel NOK 50 millioner i merkostnader som følge av konkurs hos en underleverandør. Prosjektene er nå i avslutningsfasen og under kontroll. 1 102 1 347 1 694 1 498 ORDREINNGANG 2 541 2 082 2 103 1 743 1 403 2 288 1 941 1 668 MARKED OG ORDREINNGANG Alle divisjoner i Kongsberg Maritime kan vise til bedre ordreinngang i 4. kvartal sammenliknet med tilsvarende kvartal i 2011. For året totalt kan både offshore- og subsea-divisjonene vise til ordreinngang som overgår driftsinntektene. Merchant-divisjonen har en ordreinngang som er på linje med driftsinntektene, noe som vurderes som godt i et marked preget av lav nykontrahering. Det er gjennom året vunnet mange viktige kontrakter på leveranser til avanserte rigger og drillskip, flytende produksjon og lagrings enheter (FPSO), samt avanserte konstruksjonsfartøy og seismiske fartøy. Forretningsområdet har styrket sin posisjon innen leveranser til avanserte Offshore-fartøyer (OSV) og standard plattform-supply-fartøyer (PSV). De siste seks årene har Kongsberg Maritime gjennomført en «Full Picture» løsning til BPs «Skarv FPSO». Dette har vært det største enkeltprosjektet Kongsberg Maritime har gjennomført, og i desember ble «Skarv FPSO» satt i operativ drift. Kongsberg Seatex sitt konsept for styring av seismiske streamere, ebird, har hatt en positiv utvikling i 2012. Det er fortsatt god aktivitet innen life-cycle support. Subsea-divisjonen har hatt god ordreinngang innen flere områder, og i 4. kvartal ble det inngått flere AUV-kontrakter. Blant disse er en avtale med den tyske marinen på seks Remus-farkoster. ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 2014+ 31% 2013 69% De siste fem-seks årene har både lete- og produksjonsaktiviteten flyttet seg mot dypere vann og lengre fra land. Dette har gjort at etterspørselen etter avanserte offshorefartøy har økt. Kongsberg Maritime har investert mye i produkt- og teknologiutvikling mot dette markedssegmentet i denne perioden. Moderne utstyr og teknologi gjør at kundene kan utføre sine operasjoner både sikrere og mer effektivt. Forretningsområdet er meget godt posisjonert i dette markedet. Ordrereserven ved utgang 4. kvartal 2012, NOK 6.042 millioner Kongsberg Maritime har i 2012 økt antall medarbeidere med 463 hvorav ca 60 prosent er ansatt utenfor Norge. 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 7
KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS NØKKELTALL 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter 1 258 1 110 4 654 3 895 EBITA 123 127 381 263 EBITA margin (%) 9,8 11,4 8,2 6,8 Ordreinngang 903 1 838 3 514 4 061 31.12. 30.9. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 6 817 7 170 7 953 Antall ansatte 1 747 1 746 1 705 RESULTAT 4. KVARTAL Forretningsområdet har god volumutvikling i 4. kvartal. Driftsinntektene er opp 13,3 prosent sammenliknet med 4. kvartal 2011. Kongsberg Defence Systems kan også vise til god EBITA-margin både i 4. kvartal og akkumulert for 2012 sammenlignet med 2011. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 839 812 734 991 940 1 061 784 1 110 1 178 1 239 979 1 258 69 49 55 72 61 127 87 77 94 123 39 36 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 8
DRIFTSINNTEKTER YTD 2012 DRIFTSINNTEKTER YTD 2011 Integrated Defence Systems 33% Comm. 7% Missile Systems 28% Integrated Defence Systems 28% Comm. 5% Missile Systems 31% Naval Systems 22% Aerostructures 11% Naval Systems 27% Aerostructures 9% FORELØPIG ÅRSRESULTAT Kongsberg Defence Systems har fortsatt den gode volumutviklingen og har driftsinntekter på NOK 4.654 millioner (NOK 3.895 millioner) i 2012. Samtlige divisjoner har hatt en økning i driftsinntekter sammenlignet med 2011. Dette er blant annet et resultat av at flere store leveranseprosjekter er inne i sine mest intensive leveransefaser. Videre har Kongsberg Defence Systems generelt hatt god drift og vellykkede leveranser i 2012. EBITA-marginen for Kongsberg Defence Systems i 2012 ble 8,2 prosent (6,8 prosent). ORDREINNGANG 1 838 MARKED OG ORDREINNGANG Viktige kontrakter i 4. kvartal: Kongsberg Satellite Services (KSAT) viderefører sitt samarbeid med Indian Space Research Organization (ISRO), Bangalore, India. Kontrakten er en rammekontrakt for leveranse av tjenester knyttet til datamottak fra-, og kontroll av ISROs satellitter. KSAT skal primært levere bakkestasjonstjenester. Kontrakten har en varighet på inntil seks år med opsjoner, og en totalverdi på cirka NOK 104 millioner (USD 18,5 millioner). Kontrakt med det Sør Koreanske skipsverftet Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering (DSME) for levering av deler til tre nye ubåter. Kontrakten har en verdi på USD 55,5 millioner. 599 389 599 1 236 766 1 065 392 741 1 128 742 903 2012 var et år preget av store leveranser under gjennomføring. Både leveranseprosjektene for kystartilleri til Polen og luftvern til Finland nådde mange viktige milepæler gjennom året og prosjektene har gått etter planen - både hva gjelder timing og kvalitet. Det tredje store leveranseprosjektet som pågår, Naval Strike Missile (NSM) til Norge, følger også oppsatte planer og leverer som forventet. En viktig begivenhet i dette prosjektet var to demonstrasjonsfyringer som den norske kystskvadronen gjennomførte fra fartøysklassene kystkorvette og fregatt i oktober. Dette var de første fyringene fra et operativt våpenkontrollsystem og begge fyringene var vellykkede. I juni annonserte den norske regjering at USA bekrefter sin støtte til integrasjon av Joint Strike Missile (JSM) på F-35. Dette var en viktig milepæl for KONGSBERG. Ved en mulig fullskalaproduksjon vil det åpne seg store langsiktige kontraktsmuligheter for både KONGSBERG og andre norske underleverandører. Gjennom året ble det signert flere viktige kontrakter. Av disse nevnes: Penguin-missiler til Brasil Kommando- og kontrollsystem til Sjøforsvarets Ula-klasse u-båter Kontrakt på leveranser til NATOs Alliance Ground Surveillance program Kampsystem til den Norske Hærens oppgraderingsprogram av CV90 ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 2014+ 53% 2013 47% Mange nasjoner fortsetter å redusere sine forsvarsbudsjetter. KONGSBERG anses imidlertid godt posisjonert med en portefølje av moderne, avanserte og kostnadseffektive nisjeprodukter. Forsvarsmarkedet er preget av relativt få, men store kontrakter, følgelig vil svingninger i ordreinngangen være normalt. Ordrereserven ved utgangen av 2012 er på et godt nivå. Ordrereserven ved utgang 4. kvartal 2012, NOK 6.817 millioner 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 9
KONGSBERG PROTECH SYSTEMS NØKKELTALL 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter 758 950 2 876 4 185 EBITA 155 122 655 755 EBITA margin (%) 20,4 12,8 22,8 18,0 Ordreinngang 980 609 1 957 2 900 31.12. 30.9. 31.12. MNOK 2012 2012 2011 Ordrereserve 3 218 2 997 4 136 Antall ansatte 724 742 834 RESULTAT 4. KVARTAL Forretningsområdet har reduksjon i driftsinntektene som i hovedsak skyldes endrede leveranseplaner, forsinket ordreinngang og lavere kontraktsvolumer. Omsetningen i 4. kvartal ble noe svakere enn ventet da leveranser til en kunde ble skjøvet over til 2013. Den gode marginen er i hovedsak et resultat av gunstig prosjektmiks, hvor leveransene er relatert til kontrakter inngått flere år tilbake, da kostnadsnivået per system var høyere. I tillegg kan noe av resultatforbedringen tilskrives oppløsning av garantiavsetninger. DRIFTSINNTEKTER DRIFTSRESULTAT FØR AMORTISERING (EBITA) 333 1 502 1 573 266 1 249 1 359 1 078 1 130 1 027 950 646 789 683 758 185 211 193 213 227 122 127 180 193 155 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 10
FORELØPIG ÅRSRESULTAT Driftsinntektene for Kongsberg Protech Systems i 2012 ble NOK 2.876 millioner (NOK 4.185 millioner). Reduksjonen skyldes i hovedsak reduserte leveranser til det amerikanske CROWS-programmet. EBITA-marginen økte fra 18,0 prosent i 2011 til 22,8 prosent i 2012. Den sterke marginen skyldes blant annet gunstig produkt- og prosjektsammensetning, samt oppløsning av garantiavsetninger, blant annet som følge av produktforbedringer. Flere av kontraktene det ble levert på i 2012 er inngått tilbake i tid da kostnadsnivået i forretningsområdet var høyere. Denne effektivitetsforbedringen har i tillegg til å gi et gunstig kostnadsnivå også gjort forretningsområdet mer konkurransedyktig i en situasjon der prisnivået generelt er lavere enn tidligere. I 2012 ble det gjennomført flere tiltak for å redusere operasjonelle kostnader og tilpasse organisasjonen til et nytt nivå. 814 2 555 1 009 ORDREINNGANG 1 161 972 980 MARKED OG ORDREINNGANG Viktige kontrakter i 4. kvartal: I oktober ble den første bestillingen under CROWS III kontrakten mottatt. Bestillingen hadde en totalverdi på NOK 161 millioner. I juni ble Textron, en KONGSBERG-partner, valgt som leverandør av kjøretøyer til det Canadiske Tactical Armored Patrol Vehicle (TAPV)- programmet. KONGSBERGs kontrakt som leverandør av fjernstyrte våpenstyringssystemer ble formalisert i november. Kontrakten har en verdi for KONGSBERG på omtrent NOK 600 millioner. 381 158 609 261 104 612 2012 ble et år preget av både lavere omsetning og ordreinngang for forretningsområdet. Den lavere ordreinngangen kommer blant annet som følge av at den største kunden er under mindre tidspress til å gjennomføre anskaffelsene sine enn hva som har vært tilfellet de seneste årene. 2012 var likevel et meget viktig år for forretningsområdet. De to viktigste kontraktene innen markedet for fjernstyrte våpenstyringssystemer, TAPV og CROWS III, ble avgjort og KONGSBERG vant begge. Dette bekrefter ytterligere den meget sterke posisjonen KONGSBERG har i dette markedet, og at Protector Remote Weapon Station fremdeles er det ledende våpenstyringssystemet i sin klasse. 2012 var også et år med stor markedsaktivitet, inkludert aktiv satsing mot nye markeder og høy utviklingsaktivitet. Områdets viktigste utviklingsprogram er Medium Caliber Remote Weapon Station (MCRWS). MCRWS har et stort markedspotensial, også i nye markeder, og man opplever betydelig interesse for produktet. Det ble i 2012 gjennomført flere vellykkede demonstrasjoner, med mange potensielle kunder til stede. Man opplever imidlertid at beslutningsprosessene i forsvarsmarkedet tar lenger tid enn hva man har sett de siste årene, og det kan fortsatt ta noe tid før den første leveransekontrakten blir signert. Kontrakter med større leveransevolumer vil først komme senere. ORDRERESERVE Fordelt i henhold til tid for leveranse 2014+ 33% 2013 67% Ordrereserven ved utgang 4. kvartal 2012, NOK 3.218 millioner 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 11
UTSIKTENE FREMOVER Kongsberg Maritime har de siste årene bygget opp meget gode markedsposisjoner og disse forventes opprettholdt også i 2013. Forretningsområdets markeder er sterkt påvirket av utviklingen i offshoreindustrien og verdenshandelen generelt. Ordreinngangen til offshorerelaterte fartøy forventes å holde seg på et godt nivå. Kontrahering av nye handelsflåtefartøy er på et relativt lavt nivå, noe som både har påvirket, og forventes fortsatt å påvirke Kongsberg Maritimes ordreinngang fra dette segmentet. På lengre sikt forventes dog dette segmentet å stabilisere seg på et tilfredsstillende nivå. Styrking av globalt ettermarked og kundestøtte vil fortsette å gi gode resultater og er samtidig et viktig ledd i Kongsberg Maritimes produktportefølje. Den sterke ordreinngangen det siste året gir et godt grunnlag for Kongsberg Maritimes driftsinntekter også i 2013. Kongsberg Defence Systems har flere store leveranseprogrammer i gjennomføringsfasen, noe som gir gode forutsetninger for inntjeningen også i 2013. Forretningsområdet bearbeider konkrete nye muligheter for salg og videreutvikling av missiler, ubåtsystemer og luftvern. Utviklingen av Joint Strike Missile (JSM) følger oppsatte planer og kan representere et betydelig fremtidig potensial for KONGSBERG. Driftsinntektene i 2013 forventes å holde seg på et godt nivå. Kongsberg Protech Systems har opparbeidet seg en meget god posisjon i verdensmarkedet for kjøretøybaserte våpenstyringssystemer. Dette ble ytterligere bekreftet i 2012 gjennom tildelingene av CROWS III kontrakten i USA og TAPV-kontrakten i Canada. Kundenes innkjøpsbeslutninger synes for tiden å ta noe lengre tid enn tidligere i dette markedet. Kongsberg Protech Systems har utvidet sin produktportefølje det siste året, blant annet med Medium Caliber Remote Weapon Station, og anses å ha en produktportefølje som er godt posisjonert for fremtidige behov. Kongsberg Protech Systems går inn i 2013 med et aktivitetsnivå som er noe lavere enn hva det har vært de siste årene. Omsetningen i 2013 vil i større grad bestå av leveranser fra nyere inngåtte kontrakter, enn hva som var tilfellet i 2012. Forretningsområdet vil blant annet begynne å levere på CROWS III kontrakten som har lavere marginer. KONGSBERG har styrket sine posisjoner innen shipping-, offshore- og forsvarsmarkedet i løpet av 2012. Konsernet har en god ordrereserve inn i 2013, som gir gode forutsetninger for driften. Kongsberg, 7. februar 2013 Styret i Kongsberg Gruppen ASA 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 12
NØKKELTALL PER KVARTAL KONGSBERG MARITIME 2012 2011 MNOK Driftsinntekter 2 043 1 831 1 768 1 843 1 667 1 560 1 794 1 672 EBITA 208 242 201 261 252 292 261 273 EBITA % 10,2 % 13,2 % 11,4 % 14,2 % 15,1 % 18,7 % 14,5 % 16,3 % Ordreinngang 1 668 1 941 2 288 2 541 1 403 2 103 1 743 2 082 Ordrereserve 6 042 6 477 6 443 5 769 5 134 5 061 4 499 4 583 Ordreinngang/driftsinntekter 0,82 1,06 1,29 1,38 0,84 1,35 0,97 1,25 Antall ansatte 4 163 4 109 3 957 3 854 3 700 3 604 3 385 3 209 KONGSBERG DEFENCE SYSTEMS 2012 2011 MNOK Driftsinntekter 1 258 979 1 239 1 178 1 110 784 1 061 940 EBITA 123 94 77 87 127 36 39 61 EBITA % 9,8 % 9,6 % 6,2 % 7,4 % 11,4 % 4,6 % 3,7 % 6,5 % Ordreinngang 903 742 1 128 741 1 838 392 1 065 766 Ordrereserve 6 817 7 170 7 418 7 504 7 953 7 026 7 764 7 761 Ordreinngang/driftsinntekter 0,72 0,76 0,91 0,63 1,66 0,50 1,00 0,81 Antall ansatte 1 747 1 746 1 741 1 746 1 705 1 608 1 577 1 528 KONGSBERG PROTECH SYSTEMS 2012 2011 MNOK Driftsinntekter 758 683 789 646 950 1 027 1 130 1 078 EBITA 155 193 180 127 122 227 213 193 EBITA % 20,4 % 28,3 % 22,8 % 19,7 % 12,8 % 22,1 % 18,8 % 17,9 % Ordreinngang 980 612 104 261 609 158 972 1 161 Ordrereserve 3 218 2 997 3 069 3 753 4 136 4 478 5 346 5 504 Ordreinngang/driftsinntekter 1,29 0,90 0,13 0,40 0,64 0,15 0,86 1,08 Antall ansatte 724 742 769 782 834 829 779 714 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 13
RESULTATREGNSKAP 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK Note 2012 2011 2012 2011 Driftsinntekter 1 4 209 3 883 15 652 15 128 Driftskostnader (3 633) (3 261) (13 344) (12 734) EBITDA 576 622 2 308 2 394 Avskrivninger (96) (78) (323) (262) EBITA 1 480 544 1 985 2 132 Amortisering (33) (30) (119) (97) Nedskrivning (2) - (12) - EBIT 445 514 1 854 2 035 Netto finansposter (17) (23) (23) (27) Resultat før skatt 428 491 1 831 2 008 Skattekostnad (126) (138) (511) (578) Resultat etter skatt 302 353 1 320 1 430 Henførbart til Ikke-kontrollerende interesser (2) (5) (5) (1) Aksjonærene i morselskapet 304 358 1 325 1 431 Resultat pr. aksje 2,53 2,98 11,05 11,93 Resultat pr. aksje, utvannet 2,53 2,98 11,05 11,93 OPPSTILLING OVER TOTALRESULTATET 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK Note 2012 2011 2012 2011 Resultat etter skatt 302 353 1 320 1 430 Endring i virkelig verdi fin. instr. og sikringsinstr. ved 5 kontantstrømsikring - Endring, kontantstrømsikringer og (28) (25) 110 (261) rentebytteavtaler - Endring, tilgjengelig for salg inv. 3 10 16 (12) Estimatavvik pensjoner (139) (246) (139) (246) Omregningsdifferanser, valuta (27) 30 (63) 14 Skatt på poster innregnet i oppstilling over totalresultatet 47 76 8 142 Totalresultat for perioden 158 198 1 252 1 067 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 14
OPPSTILLING OVER FINANSIELL STILLING 31.12. 30.9. 31.12. MNOK Note 2012 2012 2011 Eiendom, anlegg og utstyr 2 602 2 546 2 430 Immaterielle eiendeler 4 2 750 2 743 2 744 Andre langsiktige eiendeler 5 280 285 258 Sum anleggsmidler 5 632 5 574 5 432 Varelager 3 466 3 563 3 274 Kundefordringer 1 815 1 951 1 854 Andre omløpsmidler 2 852 2 973 1 975 Betalingsmidler 2 509 1 880 3 083 Sum omløpsmidler 10 642 10 367 10 186 Sum eiendeler 16 274 15 941 15 618 Innskutt egenkapital 982 982 982 Opptjent egenkapital 5 074 4 897 4 370 Mer- /mindreverdi verdi finansielle instrumenter 207 224 112 Ikke-kontrollerende interesser 11 14 20 Sum egenkapital 6 274 6 117 5 484 Langsiktig rentebærende lån 5 1 311 1 313 570 Andre langsiktige forpliktelser og avsetninger 1 575 1 693 1 306 Sum langsiktige forpliktelser og avsetninger 2 886 3 006 1 876 Anleggskontrakter under utførelse, gjeld 2 284 2 631 2 703 Kortsiktig rentebærende lån 5 - - 322 Andre kortsiktige forpliktelser og avsetninger 3 4 830 4 187 5 233 Sum kortsiktige forpliktelser og avsetninger 7 114 6 818 8 258 Sum egenkapital, forpliktelser og avsetninger 16 274 15 941 15 618 Egenkapitalandel(%) 38,6 38,4 35,1 Netto rentebærende gjeld (1 198) (567) (2 191) Netto rentebærende gjeld/ebitda(%) n/a n/a n/a OPPSTILLING OVER ENDRING I EGENKAPITAL 31.12 31.12. MNOK 2012 2011 Egenkapital IB 5 484 4 881 Totalresultat akkumulert 1 252 1 067 Utbytte (450) (450) Egne aksjer (6) (6) Kjøp / salg ikke-kontrollerende interesser (2) (5) Utbytte ikke-kontrollerende interesser (1) (1) Endring ikke-kontrollerende interesser (3) (2) Egenkapital UB 6 274 5 484 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 15
KONTANTSTRØMSOPPSTILLING 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 Driftsresultat før renter, skatt, avskrivninger og amortiseringer 576 622 2 308 2 394 Endring i netto omløpsmidler og andre driftsrelaterte poster 308 1 099 (2 101) (751) Netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter 884 1 721 207 1 643 Kjøp av eiendom, anlegg og utstyr (165) (112) (523) (434) Kjøp av datterselskaper og ikke-kontrollerende interesser (56) (91) (69) (226) Netto betaling ved utlån og kjøp/salg av aksjer - - (12) Andre investeringsaktiviteter (22) (56) (121) (127) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (243) (259) (713) (799) Opptak og nedbetaling av lån (2) 9 419 45 Netto mottatte (betalte) renter - - 6 7 Netto utbetaling av kjøp/salg av egne aksjer - (5) (19) (19) Transaksjoner med ikke kontrollerende interesser - (9) (5) (8) Utbytte betalt til aksjonærene i morselskapet - - (450) (450) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviter (2) (5) (49) (425) Effekt av valutakursendringer på betalingsmidler (10) 15 (19) 4 Netto endring betalingsmidler 629 1 472 (574) 423 Betalingsmidler IB 1 880 1 611 3 083 2 660 Betalingsmidler UB 2 509 3 083 2 509 3 083 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 16
NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 1 SEGMENTINFORMASJON Driftsinntekter Driftsresultat før amortisering (EBITA) 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. 1.10. - 31.12. 1.1. - 31.12. MNOK 2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011 Kongsberg Maritime 2 043 1 667 7 485 6 693 208 252 912 1 078 Kongsberg Defence Systems 1 258 1 110 4 654 3 895 123 127 381 263 Kongsberg Protech Systems 758 950 2 876 4 185 155 122 655 755 Øvrig, elimineringer 150 156 637 355 (6) 43 37 36 KONSERN 4 209 3 883 15 652 15 128 480 544 1 985 2 132 NOTE 2 GENERELT OG PRINSIPPER Konsernregnskapet for 4. kvartal (delårsregnskapet) omfatter Kongsberg Gruppen ASA, dets datterselskaper og konsernets andel i tilknyttede selskap og felleskontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 (Delårsrapportering), børsforskriftene og i henhold til tilleggskravene som fremkommer i Verdipapirhandelsloven. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2011. Konsernregnskapet for 2011 ble utarbeidet i samsvar med regnskapslovens regler og internasjonale standarder for finansiell rapportering som er fastsatt av EU. KONGSBERG har anvendt de samme regnskapsprinsipper som ble beskrevet i konsernregnskapet for 2011. Konsernregnskapet for 2011 kan fås ved henvendelse til selskapets kontor på Kongsberg eller på www.kongsberg.com. Delårsregnskapet er ikke revidert. NOTE 3 ESTIMATER Utarbeidelse av delårsregnskapet innebærer bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker anvendelsen av regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og forpliktelser, inntekter og kostnader. Faktiske resultater kan avvike fra disse estimatene. De vesentligste vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet, er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2011. NOTE 4 EGENFINANSIERT UTVIKLING Det er i løpet av 4. kvartal 2012 kostnadsført egenfinansiert utvikling med NOK 233 millioner (NOK 205 millioner). I tillegg er det i 4. kvartal aktivert egenfinansiert utvikling med NOK 16 millioner (NOK 56 millioner). NOTE 5 FINANSIELLE INSTRUMENTER Lånerammer KONGSBERG har ubenyttede kredittfasiliteter på NOK 1.000 millioner. Andre langsiktige eiendeler Verdien på aksjer tilgjengelige for salg har økt med NOK 16 millioner fra 1. januar 2012. Det er i tillegg resultatført et urealisert tap på NOK 5 millioner. Valutaterminer, -opsjoner og rentebytteavtaler Virkelig verdi på valutaterminer, valutaopsjoner og rentebytteavtaler, som er klassifisert som prognosesikringer (kontantstrømsikringer), er økt med NOK 110 millioner før skatt fra 1. januar 2012. Endringen i virkelig verdi knyttet til valutaterminer og opsjoner utgjør en økning på NOK 150 millioner i samme periode. Spotkursene ved kvartalsslutt var 5,53 for NOK/USD og 7,32 for NOK/EUR. Verdi basert på avtalte kurser Forfaller i 2013 Forfaller i 2014 eller senere Totalt Merverdi pr. 31.12.12 1. kvartal () Verdi basert på avtalte kurser Merverdi pr. 31.12.12 1. kvartal () Verdi basert på avtalte kurser Endring merverdi fra 31.12.11 Merverdi pr. 31.12.12 1. kvartal () MNOK (før skatt) EUR 684 21 148 5 832 3 26 USD 1 693 95 747 52 2 440 147 147 Utsatt gevinst 1) - 54-35 - (42) 89 Totalt 2 377 170 895 92 3 272 108 262 1) Gevinsten oppstår når terminene til prognosesikringene blir realisert og nye terminer inngås for prosjektene. Eventuell gevinst/tap som oppstår, blir utsatt og realiseres i takt med fremdriften i prosjektene. 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 17
NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET NOTE 6 NÆRSTÅENDE PARTER Note 27 i årsrapporten for 2011 viser detaljer for transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 4. kvartal har det i tilknytning til nærstående parter ikke vært endringer eller transaksjoner som på vesentlig måte påvirker konsernets finansielle stilling eller resultatet for perioden. NOTE 7 SENTRALE RISIKO- OG USIKKERHETSFAKTORER Det er i løpet av kvartalet ikke avdekket nye vesentlige risiko- og usikkerhetsfaktorer. For beskrivelse av konsernets behandling av ulike risikoer vises til årsrapporten for 2011. NOTE 8 HENDELSER ETTER BALANSEDAGEN Kongsberg Oil & Gas Technologies AS (KOGT), et heleid datterselskap av Kongsberg Gruppen ASA har med virkning fra 8. januar 2013 overtatt 100 % av aksjene i Apply Nemo AS. Apply Nemo AS er en uavhengig leverandør av avanserte engineeringtjenester, produkter og løsninger for olje- og gassinstallasjoner på havbunnen. Oppkjøpet vil styrke Kongsberg Oil & Gas Technologies`tilbud og kapasitet i subsea olje- og gassmarkedet. Selskapet har hovedkontor i Oslo og er etablert både i Nordsjøen og i Australia. Selskapet har 172 ansatte. Aksjene i Apply Nemo AS er overtatt for NOK 340 millioner. Prosessen med å allokere kjøpesummen er igangsatt, men ikke avklart på rapporteringstidspunktet for 4. kvartal 2012. 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 18
NOTATER 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 19
WORLD CLASS - THROUGH PEOPLE, TECHNOLOGY AND DEDICATION www.kongsberg.com 4. KVARTAL/FORELØPIG ÅRSRESULTAT 2012 SIDE 20