A-PRESSEN 3. kvartal 2003

A-pressen 3. KVARTAL 2003

A-PRESSEN 3. kvartal 2003 NØKKELTALL (tall i 1 000 kr) 30.09.03 30.09.02 31.12.02 31.12.01 Driftsinntekter 1 792 601 1 788 903 2 414 687 2 298 452 Driftsresultat 94 285 92 214 104 145 72 814 Res. før skattekostnad og minoritet 96 405 45 993 94 810-16 064 Driftsmargin (%) 5,3 5,2 4,3 3,2 Totalkapital (1 000 kr) 1 970 547 1 845 310 1 892 426 1 822 410 Egenkapitalandel (%) 45,9 45,5 43,4 43,4 Resultat per aksje (kr) 6,6 2,2 8,1-2,5 Utvannet resultat per aksje (kr) 6,6 2,2 8,1-2,5 Kontantstrøm per aksje (kr) 20,3 13,0 22,5 10,5 Bokført egenkapital per aksje (kr) 94,5 94,6 87,6 85,4 Gjennomsnittlig antall aksjer 8 898 418 8 879 088 8 880 701 8 862 230 2

Forretningsområder driftsinntekter 3. kvartal 03 3. kvartal 02 (tall i mkr) 01.01.03 30.09.03 01.01.02 30.09.02 486 485 Aviser 1 542 1 520 101 108 Trykkeriselskaper 315 334 14 16 Tv-selskaper 43 52 11 9 Elektroniske medier 34 31 13 1 Russland 36 2-58 -55 Andre selskaper/elimineringer -176-151 567 564 Driftsinntekter konsern 1 793 1 789 Forretningsområder driftsresultat 3. kvartal 03 3. kvartal 02 (tall i mkr) 01.01.03 30.09.03 01.01.02 30.09.02 39 36 Aviser 111 80 14 14 Trykkeriselskaper 36 41-1 0 Tv-selskaper -10-2 -3-4 Elektroniske medier -10-8 -1-1 Russland 2-6 -9-6 Andre selskaper -35-13 39 40 Netto driftsresultat (EBIT) 94 92 ADMINISTRASJONENS BERETNING A-pressen har mer enn fordoblet resultatet før skatt per 3. kvartal i forhold til i fjor, fra 46 mkr til 96 mkr. Driften har en mindre framgang, slik at større resultatbidrag fra tilknyttede selskaper, samt bedret finansresultat, forklarer konsernets kraftige resultatøkning. Driftsresultatet per 3. kvartal er 94 mkr, som er en framgang på to mkr i forhold til fjoråret. Justert for positive engangseffekter i 2002, øker imidlertid driftsresultatet med 15 mkr per 3. kvartal. Det er vesentlig resultatframgang i enkeltvirksomheter som bidrar til den positive utviklingen. Markedsbildet er fortsatt preget av svak inntektsvekst. Tilknyttede selskaper bidrar med et resultat etter goodwillavskrivninger på 17 mkr, mot en belastning på 23 mkr per 3. kvartal i fjor. ENDRET EIERSTRUKTUR Eierstrukturen i A-pressen ble vesentlig endret i juni som følge av at Sanoma WSOY solgte sin eierandel til investeringsselskapet APR Media Holding, som eies av Telenor Broadcast, Landsorganisasjonen og tilknyttede fagforbund, samt Institusjonen Fritt Ord. APR Media Holding har i 3. kvartal gjennomført et pliktig tilbud til de øvrige aksjonærene og eide per 13. oktober 97,9 prosent av aksjene i A-pressen. I forlengelsen av det endrede eierskapet ble det i ekstraordinær generalforsamling 2. september besluttet å søke Oslo Børs om å bli strøket fra notering. Oslo Børs har godkjent søknaden, og siste noteringsdag på Oslo Børs for aksjene i A-pressen ASA er satt til 31. oktober 2003. ØKONOMI DRIFTEN Konsernets driftsresultat før goodwill og engangseffekter er på 117 mkr, en framgang på 22 mkr i forhold til i fjor. Driftsmargin før goodwillavskrivninger og engangseffekter er 6,5 prosent (5,4 prosent). Konsernets netto driftsresultat per 3. kvartal er på 94 mkr (92 mkr). Netto driftsinvesteringer utgjør 72 mkr (46 mkr), og kontantstrømmen fra driften (brutto driftsresultat minus driftsinvesteringer) er på 120 mkr (142 mkr). Omstillingsprogrammet har ikke i vesentlig grad belastet regnskapet per 3. kvartal. 3

Konsernet har en omsetning på 1 793 mkr (1 789 mkr). For videreført virksomhet er omsetningen redusert med 0,5 prosent. Konsernets samlede driftskostnader er på 1 698 mkr, som er på linje med fjoråret. For videreført virksomhet er driftskostnadene redusert med 0,3 prosent sammenlignet med i fjor. Opplagsinntektene har økt med 3,7 prosent for videreført virksomhet, mens annonseinntektene er på nivå med fjoråret. Trykkeriinntektene er per 3. kvartal redusert med 5,7 prosent, noe som delvis forklares av lavere papirpris. Personalkostnadene viser en vekst på 1,2 prosent sammenlignet med i fjor. Antall årsverk er redusert med 2,1 prosent. Vareforbruket er redusert med 4,8 prosent, vesentlig som følge av lavere papirpris. TILKNYTTEDE SELSKAPER/FINANSRESULTAT Resultatandelen fra tilknyttede selskaper utgjør 17 mkr (-23 mkr). Resultatbidraget fra tilknyttede selskaper er på 37 mkr, mens goodwillavskrivninger utgjør 20 mkr. TV 2 Gruppens resultatbidrag til A-pressen etter goodwillavskrivninger er på 20 mkr, en framgang på 34 mkr i forhold til i fjor. Netto finansresultat er minus 15 mkr, en forbedring på åtte mkr i forhold til i fjor. BALANSE/LIKVIDITET Konsernets egenkapitalandel er på 45,9 prosent per 30. september 2003 (45,5 prosent). Likviditetsreserven er på 457 mkr (271 mkr) mens netto rentebærende gjeld utgjorde 420 mkr (410 mkr). Strategiske investeringer utgjorde 44 mkr, hvorav 35 mkr er investeringer i Russland. Kommiterte investeringer i Russland per 30.09.03 utgjør 41 mkr. AVIS Per 3. kvartal er driftsresultatet før goodwill og engangseffekter for avis på 131 mkr, en framgang på 21 mkr fra i fjor. Driftsmargin før goodwill og engangseffekter er 8,5 prosent (7,2 prosent). Resultatframgangen for avisområdet kommer hovedsakelig som følge av framgang i virksomheter hvor det ble gjennomført omstillinger i fjor. I tillegg er ordinære avskrivninger redusert med ni mkr som følge av reduserte driftsinvesteringer de senere årene. Driftsinntektene har økt med én prosent for videreført virksomhet. Driftskostnadene har økt med 0,9 prosent. Annonseinntektene per 3. kvartal er på nivå med fjoråret for videreført virksomhet. Utviklingen i annonsvolum er på linje med inntektsutviklingen. Annonseomsetningen viser store variasjoner fra måned til måned. En svak juli og august ble oppveid av en særlig god annonsemåned i september. Opplagsinntektene har økt med 3,7 prosent for videreført virksomhet. Bildet er variert, men opplagsmarkedet er fortsatt preget av stabilitet. Særlig positivt er det at Bergensavisen og Romerikes Blad viser en god utvikling. Personalkostnadene har økt med 1,2 prosent, mens antall årsverk er redusert med 2,3 prosent fra samme periode i fjor. Vareforbruket er redusert med 1,1 prosent for videreført virksomhet. Reduksjonen skyldes lavere papirpris. TRYKK Forretningsområdet trykk har et driftsresultat på 36 mkr, en reduksjon på fem mkr i forhold til i fjor. Netto driftsmargin er på 11,4 prosent (12,3 prosent). Driftsinntektene er på 315 mkr (334 mkr), en tilbakegang på 5,9 prosent i forhold til i fjor. Reduksjonen skyldes i stor grad lavere papirpris som i sin helhet kommer kundene til gode. I tillegg 4

er den viktigste enkeltfaktoren sammenlignet med 2002 bortfallet av trykkeoppdraget for Dagsavisen. Personalkostnadene er redusert med 2,7 prosent i forhold til fjoråret, mens antall årsverk er redusert med 8,4 prosent. Vareforbruket er redusert med 11,5 prosent, hovedsakelig som følge av redusert papirpris. TV TV 2 Gruppen har per 3. kvartal et overskudd etter skatt og minoriteter på 111 mkr, en framgang på 103 mkr i forhold til i fjor. Framgangen er sammensatt både av en svært positiv utvikling i TV 2 kanalen og i TVNorge, samt et vesentlig bedret finansresultat som følge av en positiv utvikling i aksjeinvesteringer. For A-pressen innebærer TV 2 Gruppens resultat et positivt resultatbidrag etter goodwillavskrivninger på 20 mkr, en forbedring på 34 mkr i forhold til i fjor. TV 2 kanalen har et driftsresultat på 126 mkr, en framgang fra i fjor på 49 mkr. Dette skyldes hovedsakelig økte reklameinntekter, men også lave programkostnader i 1. halvår. Reklameinntektene har økt med 32 mkr (3,5 prosent). Driftsinntektene er på 1 036 mkr (998 mkr), mens driftskostnadene utgjør 910 mkr (921 mkr). TVNorge har per 3. kvartal et driftsresultat på 13 mkr, en forbedring på 33 mkr i forhold til i fjor. TVNorges driftsinntekter var på 290 mkr (265 mkr) per 3. kvartal. Driftskostnadene var på 277 mkr (285 mkr). TV 2s andel av resultatet i TVNorge er på syv mkr, i tillegg er goodwillavskrivninger belastet regnskapet med 11 mkr. TV 2 Interaktiv/ TV 2 Nettavisen belaster TV 2 Gruppens driftsresultat samlet med 12 mkr per 3. kvartal, mot en belastning på tre mkr i fjor. Nettavisen ble først kjøpt i desember 2002, slik at disse tallene ikke er direkte sammenlignbare. LOKAL-TV Driftsresultatet for lokal-tv stasjonene er på minus syv mkr (-2 mkr). Driftsinntektene er 35 mkr (40 mkr), en tilbakegang på 12,5 prosent i forhold til i fjor. Annonseinntektene er på 18 mkr (20 mkr), en reduksjon på åtte prosent i forhold til i fjor. Andre inntekter utgjør 17 mkr (20 mkr). Reduksjonen skyldes reduserte inntekter fra TVNorge-samarbeidet. Driftskostnadene er redusert med 0,4 prosent og utgjør 42 mkr per 3. kvartal. Lokal-tv og tv-produksjonsselskapene samlet har et driftsresultat før goodwill på minus ni mkr (-1 mkr). ELEKTRONISKE MEDIER Driftsresultatet før goodwill for elektroniske medier er på minus ni mkr (-8 mkr). Årets driftsresultat inkluderer en resultatbelastning i tilknytning til oppstarten av Zett.no på 5,5 mkr. Kostnadsnivået i A-pressen Interaktiv er vesentlig redusert fra samme periode i fjor. Zett.no er nå i drift, og avisene i A-pressen og Orkla implementeres fortløpende. Utviklingen i de regionene hvor løsningen så langt er implementert er svært tilfredsstillende. Per i dag er 16 aviser implementert i Zett. Med den framdriften som nå er i prosjektet vil 40-45 aviser bli lansert på Zett i løpet av året, det betyr at de resterende avisene vil komme i løpet av 1. kvartal 2004. Zett er allerede nå er en av Norges største markedsplasser på nett, og portalen er i enkelte regioner som f.eks Møre og Romsdal regionens største markedsplass. Eierengasjement i tilknyttede selskaper belaster resultatet med seks mkr (-11 mkr). 5

RUSSLAND A-pressens samlede eierengasjement i Russland bidrar per 3. kvartal med et positivt resultat på 9 mkr. Fratrukket goodwillavskrivninger og konsernkostnader har Russlandsvirksomheten et resultat i 3. kvartal på tre mkr (-7 mkr). Russlandsvirksomheten har et driftsresultat per 3. kvartal på to mkr (-6 mkr). Framgangen skyldes hovedsakelig at de to trykkeriene OGF Ekaterinburg og OGF Nizhnij Novgorod er tatt inn som datterselskaper med virkning fra 1. januar i år. Driftsutviklingen i de to trykkeriene har vært svært tilfredsstillende, og de bidrar samlet med et driftsresultat på i underkant av 11 mkr per 3. kvartal. A-pressens nye trykkerier Prof Media Print i Moskva, samt OGF Novosibirsk er tatt inn i A-pressens regnskap som datterselskaper med virkning fra 1. juli. Forsinket oppstart medfører at disse selskapene belaster konsernets driftsresultat med tre mkr per 3. kvartal. Mens trykkeriet i Novosibirsk er ventet å komme i drift i løpet av siste kvartal, vil trykkeriet i Moskva starte produksjonen i begynnelsen av 2004. Komsomolskaya Pravda (KP) viser fortsatt en positiv resultatutvikling, og man er så langt tilfreds med implementeringen av den regionale satsningen som tar sikte på å gi vesentlig bedring i annonsesalg og opplagstall. Per 3. kvartal har KP en annonsevekst på 34 prosent sammenlignet med fjoråret. Opplaget er stabilt. Resultatbidraget fra KP før goodwill er på 5,3 mkr per 3. kvartal, mens de øvrige avisene samlet gir et negativt resultatbidrag på 3,8 mkr. FRAMTIDSUTSIKTER Utviklingen i tredje kvartal bekrefter at annonsemarkedet samlet sett har en meget beskjeden vekst. Både for TV og avis legger vi til grunn en omsetning på linje med fjoråret. Opplagsinntektene siste kvartal vil trolig få en mindre vekst. Etterspørselen etter trykk er bra, men overkapasitet presser marginene. I Russland er annonse- og trykkmarkedene i sterk vekst, i samsvar med at også russisk økonomi vokser betydelig. Det underliggende kostnadspresset er fortsatt betydelig, men kontinuerlig forbedring i produktiviteten demper den faktiske kostnadsutviklingen. A-pressens samlede ordinære økonomiske resultat for 2003 ventes å bli på linje med 2002. I vår planlegging for 2004 legger vi til grunn en fortsatt svak utvikling i annonsemarkedet og et stabilt opplags- og trykkmarked. Det arbeides med å utvikle nye inntektsområder for lokalmediene, og dette arbeidet ventes å få en viss betydning i 2004. I Russland vil etterspørselen fortsette å øke, og A-pressen igangsetter tre nye trykkerier i løpet av 2004. Kostnadsinflasjonen vil trolig fortsatt overstige markedsveksten, og produktivitets- og omstillingsarbeidet vil fortsette med stor tyngde også i 2004. A-pressen står overfor en del spesifikke utfordringer i 2004. Regjeringen har foreslått å øke arbeidsgiveravgiften for en rekke av våre bedrifter, og en vesentlig del av økningen kommer allerede neste år. Samtidig har Posten varslet sterk prisvekst på sine tjenester. Regjeringen har vedtatt å stanse utgivelsen av Norsk Lysningsblad, noe som vil få store konsekvenser for Nor-Trykk i Narvik, delvis allerede i 2004. A-pressen arbeider med tiltak for å dempe virkningen av disse endringene. 6

Resultatregnskap Konsernet A-pressen 3. kvartal 03 3. kvartal 02 (tall i 1 000 kr) 01.01.03 30.09.03 01.01.02 30.09.02 2002 205 725 197 895 Opplagsinntekt 606 298 581 115 783 599 241 547 238 230 Annonseinntekt 818 120 817 826 1 110 010 62 499 60 020 Trykkeriinntekt 196 444 188 198 256 586 14 288 19 281 Offentlig støtte 43 571 45 215 61 527 42 510 48 826 Annen driftsinntekt 128 168 156 549 202 965 566 569 564 252 Sum driftsinntekter 1 792 601 1 788 903 2 414 687 67 880 72 068 Varekostnad 215 315 224 641 308 788 263 774 253 716 Lønnskostnad 877 483 875 727 1 213 468 35 559 31 814 Av- og nedskrivninger 97 498 95 997 124 725 157 533 167 059 Annen driftskostnad 508 020 500 324 663 561 527 746 524 657 Sum driftskostnader 1 698 316 1 696 689 2 310 542 38 823 39 595 Driftsresultat 94 285 92 214 104 145-688 -10 367 Inntekt på tilknyttede selskaper 17 456-23 202 20 458-5 911-6 639 Sum finansposter -15 336-23 019-29 793 Resultat før 32 224 22 589 skattekostnad og minoritet 96 405 45 993 94 810-12 286-11 042 Skattekostnad -28 180-24 330-20 277-3 688-1 408 Minoritetens andel -9 904-1 811-2 620 16 250 10 139 Resultat 58 321 19 852 71 913 Balanse (tall i 1 000 kr) 30.09.03 31.12.02 30.09.02 Immaterielle eiendeler 291 219 312 559 332 175 Varige driftsmidler 535 947 448 209 411 849 Aksjer i tilknyttede selskaper 621 875 630 533 603 753 Andre aksjer 11 997 11 056 12 431 Langsiktige fordringer 52 547 53 864 81 478 Sum anleggsmidler 1 513 585 1 456 221 1 441 686 Varer 14 405 13 673 15 801 Fordringer 321 266 249 576 289 947 Bankinnskudd og kontanter 121 291 172 956 97 876 Sum omløpsmidler 456 962 436 205 403 624 Sum eiendeler 1 970 547 1 892 426 1 845 310 Selskapskapital (8 903 842 aksjer á kr 20) 178 077 177 711 177 711 Annen innskutt og opptjent egenkapital 663 063 601 096 617 703 Minoritetsinteresser 63 003 43 220 44 970 Sum egenkapital 904 143 822 027 840 384 Avsetning for forpliktelser 7 794 17 917 17 496 Langsiktig gjeld 507 855 387 999 478 126 Sum langsiktig gjeld 515 649 405 916 495 622 Kortsiktig gjeld 550 755 664 483 509 304 Sum kortsiktig gjeld 550 755 664 483 509 304 Sum egenkapital og gjeld 1 970 547 1 892 426 1 845 310 7

Egenkapital Konsernet A-pressen Sum innskutt Opptjent Minoritets- Sum (tall i 1 000 kr) Aksjekapital Overkursfond egenkapital egenkapital interesser egenkapital Egenkapital per 31.12.2002 177 711 289 539 467 250 311 557 43 220 822 027 Emisjon 366 1 317 1 683-244 1 439 Kjøp/salg datterselskaper 1 263 9 427 10 690 Endring omregningsdifferanser -174 80-94 Periodens resultat 58 321 9 904 68 225 Andre endringer 1 484 372 1 856 Egenkapital per 30.09.2003 178 077 290 856 468 933 372 207 63 003 904 143 Kontantstrømoppstilling (tall i 1 000 kr) 3. kvartal 2003 2002 2001 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (a) 11 454 211 118 183 321 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (b) -132 307-100 471 24 980 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (c) 69 186-53 273-182 491 Netto endring i likvider gjennom året (a+b+c) -51 667 57 374 25 810 Likvidbeholdning 01.01. 172 957 115 583 89 773 Likvidbeholdning UB 121 291 172 957 115 583 Kvartalsrapporten er avlagt i overensstemmelse med NRS11 Delårsrapportering og utarbeidet i tråd med de samme regnskapsprinsipper som benyttes i årsregnskapet. 8