Tre konsesjoner hvorfor skjer det så lite/ingenting i Norge? Desemberkonferansen 2005 Lars B. Stoltenberg
Tre konsesjoner Hvorfor skjer det så lite? Hvor står vi i dag og hvorfor? Volumperspektivet Priseperspektivet Hvilken rolle spiller CO 2? Konklusjoner 2
Hvor står vi i dag og hvorfor? Vi er inne i et svært begivenhetsrikt år: Gassco har fått i oppdrag av OED å undersøke det kommersielle grunnlaget for gassrør til Grenland og inn Trondheimsfjorden Naturkraft har besluttet å bygge gasskraftverk på Kårstø Statoil har forhåndsmeldt et gassbasert kraftvarmeverk på Mongstad og arbeider samtidig videre med planene om et gasskraftverk på Tjeldbergodden Industrikraft Midt-Norge er i samtaler om gasskjøp til sitt planlagte gasskraftverk i Skogn Hvorfor dette oppsvinget i engasjement? Det er økt tro på vedvarende høyere kraftpriser blant aktørene Myndighetene har signalisert vilje til å bidra til å etablere infrastruktur Avklaring og implementering av Kyoto mekanismene Det arbeides med en verdikjede for CO 2 rensing og deponering ev. EOR 3
Storskala gass i Norge = Gasskraft Hvor kommer de? Kraftunderskuddet i Norden er velkjent ny produksjon er påkrevet Utfordringene for gasskraftbyggerne er: Utslippstillatelser for dem som ikke har det CO2 uklarhet rensekrav? Svært høye gasspriser i gasselgernes alternative markeder Melkøya Tjeldbergodden Skogn Høyt kraftunderskudd Moderat kraftunderskudd Mongstad Balanse (tilnærmet) Moderat kraftoverskudd Høyt kraftoverskudd Kilde: Statnett, NVE, SSB, ECON Kårstø Grenland 4
Europa - Når kommer den prognoserte etterspørselsveksten? Total gas demand (BCM) Gass til kraft i Europa har heller ikke tatt av som forventet Høy pris og økt fokus på forsyningsikkerhet 450 400 350 300 250 200 150 100 Actual dem and 1996 O utlook (capacity constraint) 1998 O utlook 2002 O utlook 2004 O utlook IEA-Prognoser 110 BCM Delayed dash-for-gas in the pow er sector 50 0 2000 2001 2002 2010 2020 2030 5
Volumperspektivet etterspørsel etter kapasitet ut av systemet Konkurrerer gass til norske kraftverk med gassleveranser til Europa? Kilde: Gassco-presentasjon på FLAME 6
Volumperspektivet Kapasitet på de Norske terminalene 73 Kårstø og Nyhamna er terminaler hvor selgerne har alternativer Kollsnes er i balanse og Tjeldbergodden har mye ledig kapasitet Nyhamna * 85,0 Kårstø 70 68 82,5 MSm3/dag 65 63 60 58 MSm3/dag 80,0 77,5 55 10 Inn Tjeldbergodden Ut 75,0 145,0 Inn Kollsnes Ut MSm3/dag 7,5 5 2,5 MSm3/dag 142,5 140,0 137,5 0 Inn Ut * 56 MSm3 basert på 20 BCM/år. Kilde: Norsk Hydro 70 MSm3 basert på kapasitet i andre rør med tilsvarende diameter 135,0 Inn Ut 7
Prisperspektivet Hvordan prises Norsk langsiktig gass? Norsk langsiktig gass prises etter markedsverdiprinsippet Europeisk gjennomsnittlig markedsverdi er selgernes alternative pris og den pris norske gasskraftverk konkurrerer mot Betalingsvilje=Markedsverdi Pris til Norsk gasselger fra Europeisk grossist Husholdninger Service Industri Kraftprod. Prisutfordringen for norske gasskraft aktører Alternativt brensel Gassolje Gassolje Tungolje Tungolje Tungolje Kull Volum 8
Prisperspektivet Langsiktige gasspriser er linket til oljeprisen Gassolje og fyringsolje i et gitt forhold er ment å reflektere markedsverdien på gass et proxy 90 Sammenligning: Gassolje og Fyringsolje 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Kilde: IEA Oil Market Report 9 USD/Barrel jan.01 apr.01 jul.01 okt.01 jan.02 apr.02 jul.02 okt.02 jan.03 apr.03 jul.03 okt.03 jan.04 apr.04 jul.04 okt.04 jan.05 apr.05 jul.05 okt.05 Gasoil Fuel Oil
Prisperspektivet Gass- og kullpriser går i motsatt retning Langsiktig marginalkostnad for kraft i Europa settes av kullprisen Gapet mellom gass- og kullpriser øker, og nå faller kvoteprisene 70 60 Brent ARA coal European gas price 50 40 30 20 10 0 Kilde: ECON 10 Jan-96 Jul-96 Jan-97 Jul-97 Jan-98 Jul-98 Jan-99 Jul-99 Jan-00 Jul-00 Jan-01 Jul-01 Jan-02 Jul-02 Jan-03 Jul-03 Jan-04 Jul-04 Jan-05 Jul-05 $ per barrel of oil equivalent
Prisperspektivet Hvor represenativ er Norsk langsiktig gass? Sesongavvik mellom Norske langsiktige gasspriser og spotprisene NOK/Sm3 3,50 3,25 3,00 2,75 2,50 2,25 2,00 1,75 1,50 1,25 1,00 0,75 0,50 0,25 0,00 mai.99 aug.99 nov.99 Sammmenligning: Spot og Troll priser feb.00 mai.00 aug.00 nov.00 feb.01 mai.01 Spot aug.01 nov.01 feb.02 mai.02 aug.02 nov.02 feb.03 mai.03 aug.03 nov.03 feb.04 Troll Spot = Måned + 1 ((Zeebrügge Hub + NBP)/2) Troll = ((Troll Emden + Troll Zeebrügge)/2) mai.04 aug.04 nov.04 feb.05 mai.05 aug.05 nov.05 Kilde: Heren 11
Prisperspektivet Gasskraft-økonomi Kraftpris og marginale kostnader i et gasskraftverk i Norge uten CO 2 - rensing kr/mwh Kraftverket ville bare unntaksvis ha vært i drift i 2005 hvis sparkspread legges til grunn NOK/MWh 800 NordPool 700 600 500 400 300 Gasspris: 1,8 NOK/SM3 Gasspris: 1,5 NOK/SM3 200 100 0 01.01.05-23.11.05 Kilde: ECON 12
Marginalkostnader i kraftsektoren Gass vs. Kull og CO 2 På marginen kan CO 2 - kvoteprisen være avgjørende for hvilket brensel som foretrekkes Switching from coal to gas 16/tonne CO 2 Carbon costs 16/tonne CO 2 $64/tonne coal Fuel costs $5.75/mmbtu gas Coal fired Gas fired Kilde: ECON 13
ETS likevektspris Ved hvilken ETS pris foretrekkes gass? ETS likvektspris: Pris som gir den samme marginalkostnad for gassog kullkraft Gass til kraft er i dag ulønnsomt i Norge og i Europa 1 00 80 60 A R A C o al p rice ($/to n n e) 56.33 40 100 ETS (euro/tco 2 ) 40 20 0-20 -40-60 T o d a y's g as p ric e -80 0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 5.50 6.00 6.50 7.00 7.50 8.00 8.50 9.00 9.50 10.00 G as p rice ($/m m B tu ) Kilde: ECON 14
Kvotepriser Hvor skal CO 2 markedet? Hvis forward markedene for gass og kull er gode indikatorer, skal kvoteprisen opp.. Kilde: Poin Carbon 15
Kvotepriser Hvor skal CO 2 markedet? Hvis markedsbalansen mellom de land som har CO 2 cap i Kyoto perioden legges til grunn, skal kvoteprisen ned.. EU15 Japan Canada Other Ukraine Eastern Europe Russia -5-4 -3-2 -1 0 1 2 Gt CO 2 e Source: Point Carbon Kilde: Poin Carbon 16
Konklusjoner 50 $ olje gjør gassen svært verdifull andre steder. Kapasitetsbildet viser at Europa er et klart alternativ på 3 av terminalene Skal oljeprisen ned igjen? Hvem vet konsensus tilsier nei Vil CO 2 kvoteprisen føre til et skift fra kull til gass i Europa? Fundamentale krefter trekker i hver sin retning Gassprisen er det største hinderet for mer gasskraft Forbruksreduksjon og rennesanse for kull og kjernekraft? Kommer gassrørene? Grenland hvor stort er volumpotensialet ved europeisk gasspris? Trondheimsfjorden hvem beveger seg først: Statoil eller Elkem? 17
ECON - Kontaktinformasjon Oslo ECON Analyse hovedkontor/ ECON Management Postadresse: Postboks 5, N-0051 OSLO Besøksadresse: Biskop Gunnerus gate 14A Telefon: +47 45 40 50 00 Telefaks: +47 22 42 00 40 (Analyse) Telefaks: +47 22 41 41 44 (Management) e-post: oslo@econ.no Stavanger Kirkegaten 3 4006 STAVANGER Telefon: +47 45 40 50 00 e-post: stavanger@econ.no Stockholm Artillerigatan 42, 5 tr S-114 45 STOCKHOLM Sverige Telefon: +46 8 528 01 200 Telefaks: +46 8 528 01 220 e-post: stockholm@econ.se København Nansensgade 19, 6. sal DK-1366 København K Danmark Telefon: + 45 33 91 40 45 Telefax: +45 33 91 40 46 e-post: copenhagen@econ.no Paris 18, rue de la Perle F-75 003 PARIS Frankrike Telefon: +33 1 45 78 70 03 Telefaks: +33 1 48 87 44 39 e-post: paris@econ.no 18