årsrapport 2014 ÅRSRAPPORT 2014
Melan van der Hout i svev fra Sølna Bro ved Sølna Kraftverk. «Det var helt fantastisk å sveve over vannet og se på de flotte omgivelsene», sier hun om hoppet.
Innhold Organisasjonskart 4 Dette er NØK 5 Organisasjonskart 6 Nord-Østerdal Kraftlag SA 7 Daglig leder har ordet 10 Årsberetning 2014 12 Resultatregnskap 15 Balanse 16 Kontantstrømanalyse 19 Noter 20 Revisjonsberetning 32 Finansielle hovedtall 34 Nettvirksomhet 35 Selskapsstruktur 36 Kraftsalg 37 Kraftproduksjon 38 Bioenergi 40 Eiendom 41 Volumtall for NØK 42 Samfunnsregnskap 43 Krediteringer: Foto: Tom Gustavsen, Form til fjells as Foto av ansatte: Tynset Foto Grafisk formgiving: Form til fjells as 2041 MILJØMERKET Trykksak 0148
DAGLIG LEDER STAB VERNELEDER marked nett ØKONOMI Entreprenør smartkom PLAN
Dette er NØK Nord-Østerdal Kraftlag SA ble etablert 1. oktober 1944 og er et andelslag med vekslende medlemstall, vekslende kapital og begrenset ansvar. NØK s forretningskontor ligger i Tynset i Hedmark fylke. Forsyningsområdet dekker kommunene Os, Tolga, Tynset, Rendalen, Alvdal, Folldal og deler av Sollia (Stor-Elvdal). Formål NØK s hovedformål er energiforsyning og hva som står i forbindelse med dette, samt bidra til annen verdiskaping i Nord-Østerdalen. årsrapport 2014 5
Bjørn Frydenborg Styreleder Stine Ringnes Nestleder Svein Borkhus Medlem Jo Esten Trøan Medlem Jens Rune Nyvoll Medlem Tore Estensgård Medlem Ann Kristin Moen Medlem Ivar Müller Often Daglig leder Merete Hektoen Marked Egil Magnar Stubsjøen Økonomi
Nord-Østerdal Kraftlag SA Eierforhold Nord-Østerdal Kraftlag SA er et andelslag hvor om lag 85 % av andelene eies av private og 15 % av det offentlige. Organisasjon Årsmøtet er NØK s øverste organ. Årsmøtets medlemmer velges blant andelseierne for en periode på 4 år. Valgene skjer på særmøter i de kommuner som ligger innenfor nettområdet til NØK. Styret består av sju medlemmer. Ett medlem i styret velges som felles representant for kommunene i nettområdet og fire styremedlemmer velges av årsmøtet. To medlemmer velges av de ansatte. Det vises for øvrig til organisasjonskartet på side 4. Styrets sammensetning: (andeler i NØK) Styreleder: Bjørn Frydenborg (12) Valgt av årsmøtet Nestleder: Stine Ringnes (10) Valgt av årsmøtet Medlem: Svein Borkhus (10) Valgt av kommunene Medlem: Jo Esten Trøan (12) Valgt av årsmøtet Medlem: Ann Kristin Moen (12) Valgt av årsmøtet Medlem: Tore Estensgård (10) Valgt av de ansatte Medlem: Jens Rune Nyvoll (10) Valgt av de ansatte Ledelse NØK s ledelse er: (andeler i NØK) Daglig leder: Ivar Müller Often (10) Økonomi: Egil Magnar Stubsjøen (10) Marked: Merete Hektoen (10) årsrapport 2014 7
Dagens ungdom er fremtiden. Med å skape trivsel innen idrett og kultur gir det oss muligheter til å beholde og skaffe mer arbeidskraft. Derfor støtter vi barn og unge som driver med idrett og kultur i regionen.
Nord-Østerdal Kraftlag SA Årsmøtets sammensetning Ordfører: Reidun Joten Representanter for andelseierne i kommunene Tynset: Tynset bokhandel AS v/ Siri Strømmevold, Vidar Westum, Trond Magne Gjelten, Stein Oddvar Østgård, Reidun Joten, Aasmund Gardseth, Berit Nordseth Moen. Rendalen: Elin Sandbakken, Jens Tore Løken, Randi Thorshaug, Dag Bakkom. Alvdal: Øyvind Holt, Astrid Gjelten, Ola Eggset, Lars Einar Skarpsno. Folldal: Odd Halgeir Øien, Kjetil Blæsterdalen, Heidi Katrine Krokmoen. Tolga: Jo Esten Trøan, Toril Østvang. Os: Bjarne Hansen, Helge Grue, Anne Røsten. Stor-Elvdal (Sollia): Ola O. Brænd. Kontrollkomiteens sammensetning: Leder: Odd Uglem Medlemmer: Bjørn Mikkelsen og Toril Østvang Valgkomiteens sammensetning: Leder: Dag Meli Medlemmer: Erling Aas-Eng og Kristin Siksjø Representanter for kommunene: Tynset: Bersvend Salbu Rendalen: Tove Døsen Alvdal: Svein Borkhus Folldal: Egil Eide Tolga: Leif Vingelen Os: Arnfinn Nergård Stor-Elvdal: Even Moen årsrapport 2014 9
Daglig leder har ordet Ny tid, nye muligheter Som nytilsatt leder i NØK ser jeg frem til å ta fatt på en utfordrende og spennende jobb. Nye politiske og teknologiske krav for nett og strømsalg medføre endringer i bransjen som vi foreløpig bare ser konturene av. NØK som selskap må forberede seg på omstillingene som vil komme og utnytte de mulighetene dette gir. Kundeundersøkelser viser at våre kunder er godt fornøyd med NØK som leverandør. Dette skal vi utvikle og bygge videre på. Vi skal gjøre det enkelt å være kunde hos NØK. Våre kunder skal være trygge på at de har en god pris og at de slipper å bruke tid på å sjekke dette. I løpet av 2015 får de fleste av våre kunder montert fjernavleste målere. Kundene slipper da å lese av strømmåleren sin og det blir mulig å se mer detaljert på forbruk for de som ønsker å bli en «smartere strømkunde». Samfunnsaktøren NØK NØK er og skal være en viktig samfunnsaktør i Nord-Østerdalen. Vi bygde strømnettet på 50-tallet, tok miljøansvar og bygde ut fjernvarme ved årtusenskiftet. I tillegg har vi gitt «Facebook generasjonen» superraskt internett med utbygging av fiber. Vi bygger kontinuerlig ut fibernettet, og vårt langsiktige mål er «fiber til alle». Vi støtter lokal utdanning og sponser lokal idrett og kultur. NØK var også en naturlig samarbeidspartner for Tynset kommune i arbeidet med å få helsearkiv til Tynset. NØK skal engasjere seg der vi har kompetanse, men det er viktig at vi har hovedfokus på kjerneområdene nett, produksjon og strømsalg. Arbeidsplassen NØK Vi er avhengige av dyktige og motiverte medarbeidere med riktig kompetanse, og det er viktig at NØK er en attraktiv arbeidsplass. Vår organisasjon skal være åpen og inspirerende, og i en bransje som endrer seg er det viktig at vi våger å utfordre etablerte sannheter. 10 årsrapport 2014
Å tilby lærlingeplasser er en god måte å bygge kompetanse og styrke vår organisasjon, samtidig som vi får være med å forme fremtidens energimontører. For oss er det et bevisst valg å tilby våre lærlinger en interessant læretid, med god opplæring og systematisk oppfølging. Bygging og vedlikehold av strømnett innebærer risiko. Det er derfor viktig at vi har spesielt høyt fokus på dette. Vi har en enkel HMS filosofi: Vi skal sørge for at alle våre ansatte kommer hjem hver dag uten skader. Det generelt lave sykefraværet er en indikator på et godt arbeidsmiljø og at HMS arbeidet fungerer. Ny miljøvennlig kraft Det har vært en langsiktig strategi for NØK å investere og bygge ut ny fornybar energi. Vi har vært gjennom en periode med underskudd på kraft og høye priser, men det forventes nå en periode med overskudd på kraft og lavere priser. Dette påvirker resultatet fra våre datterselskaper og det påvirker økonomien for nye prosjekter. Investering i kraft er svært langsiktig og det er derfor viktig at en ikke lar seg rive med når prisene er høye eller blir for defensiv når prisene er lave. Tilstrekkelig finansiell soliditet er viktig for å stå imot år med svak inntjening. Østerdalen kraftproduksjon har vedtatt å investere 80 mill i «Nye Sølna kraftverk» i Alvdal. Dette gir 15,2 GWh ny fornybar kraft som tilsvarer strømforbruket til overkant av 600 bolighus. Dette er en god og langsiktig investering for våre eiere. Tynset, 14. april 2015 Ivar Müller Often årsrapport 2014 11
Årsberetning 2014 Virksomheten Konsernet har sin kjernevirksomhet innen kraftproduksjon, distribusjon og omsetning av elektrisk energi. I hovedsak skjer dette i regionen Nord-Østerdal. Hovedkontoret ligger i Tynset kommune med tillegg av oppmøtesteder for montører i Tolga, Tynset, Alvdal og Rendalen. Morselskapet er registrert som et samvirkeforetak med navnet Nord-Østerdal Kraftlag SA. Kraftproduksjonen er plassert i to egne selskaper. Det ene er det heleide datterselskapet NØK Andelsverk AS som har en eierandel på 4,4 % i Kraftverkene i Orkla. Det andre er Østerdalen Kraftproduksjon AS hvor Nord-Østerdal Kraftlag SA (NØK) har en eierandel på 33 %. Selskapet har kraftverk i Elverum, Folldal og Alvdal. NØK har kraftsalg plassert i morselskapet. Kundegrunnlaget er i hovedsak innenfor eget forsyningsområde, men har også kunder fra andre deler av landet. NØK har ansvaret for effektiv og sikker strømforsyning i Nord-Østerdal. Nettavdelingen er den avdelingen som har flest ansatte i NØK familien og har oppmøtesteder på Tolga, Tynset, Alvdal og i Rendalen. Spredt bebyggelse og et langstrakt nett gir utfordringer i forhold til kostnadseffektive investeringer. NØK eier og bygger ut fibernett til kunder i Nord-Østerdal. Det er inngått en langsiktig avtale med Eidsiva Bredbånd om utleie av fibernettet. NØK eier ved årsskiftet 100 % i NØK Holmen biovarme AS. Selskapet har sin hovedaktivitet i fjernvarmenettet i Tynset, men har også fjernvarmenett i Vingelen og Tolga sentrum. Videre eier NØK 100 % i Janfire Norge AS som tilbyr konsulenttjenester innen varmeløsninger. Innenfor eiendom har NØK en eierandel på 65,8 % i datterselskapet NØK Energi eiendom AS hvor SIVA Eiendom Holding AS eier de resterende 34,2 %. Selskapet eier både kontorog industrilokaler som i hovedsak er plassert i Tynset sentrum, men er også etablert med et forretningsbygg i Tolga. NØK driver ikke eget forsknings- og utviklingsarbeid ut over fellesfinansierte prosjekter gjennom energibedriftenes interesseforening, Energi Norge. Fortsatt drift I årsregnskapet er fortsatt drift lagt til grunn som forutsetning da det etter styrets oppfatning ikke er forhold som tilsier noe annet. Arbeidsmiljø Nord-Østerdal Kraftlag SA utøver helse-, miljø- og sikkerhetsarbeidet i henhold til gjeldende regelverk og dokumentasjonskrav fastsatt i internkontrollforskriften. Selskapet har høy fokus på helse, miljø og sikkerhet og arbeider aktivt for at alle ansatte skal ha en sikker arbeidsdag og et godt arbeidsmiljø. Alle ansatte er tilsluttet Bedriftshelsetjenesten. Arbeidsmiljøutvalget har gjennom året hatt 4 møter. Det totale sykefraværet i 2014 (2013) var på 2,17 % (4,32 %) og av dette utgjør 0,47 % (3,21 %) langtidssykefravær Vi har i 2014 ikke hatt arbeidsuhell/skader. Heller ikke i 2013 var det registret arbeidsuhell/skader. Selskapet har som tidligere år også i 2014 hatt høy fokus på rapportering av uønskede hendelser. Dette er meget viktig i forhold til forbedringsarbeidet og gir mulighet til å få satt inn tiltak i en tidlig fase og samtidig redusere sannsynligheten for at det skjer alvorlige arbeidsuhell. Styret vil takke de ansatte for innsatsen i 2014. Likestilling Selskapet har som mål å være en arbeidsplass med full likestilling mellom kvinner og menn. Det skal ikke forekomme forskjellsbehandling grunnet kjønn, etnisk bakgrunn og funksjonsnedsettelse i saker som lønn, avansement og rekruttering. Ved utgangen av 2014 hadde selskapet 46 heltidsansatte hvorav 8 kvinner og 38 menn. Selskapets styre består av 2 kvinner og 5 menn. Ytre miljø Styret mener det ytre miljø er ivaretatt innenfor rammen av hva som er påregnelig for et energiverk. Nord-Østerdal Kraftlag SA er Miljøfyrtårnsertifisert. Redegjørelse for årsregnskapet Etter styrets oppfatning gir årsregnskapet en tilfredsstillende beskrivelse av selskapets stilling per årsskiftet. I regnskapet for 2014 inngår morselskap, datterselskaper (mer enn 50 % eierandel) 12
og tilknyttede selskaper (mer enn 20 % eierandel). I regnskapet for mor benyttes egenkapitalmetoden for selskaper hvor en har mer enn 20 % eierandel. Det betyr at selskapenes resultater føres under finansposter i morselskapet etter prosentvis eierandel og påvirker derfor resultatet direkte. I 2014 er det foretatt ekstraordinære nedskrivninger på 7,5 mill. kroner i NØK Energi eiendom AS hvor NØK har en eierandel på 65,85 %. Nedskrivningene skyldes betydelig reduserte leieinntekter ved kompetansesenteret. Styret kjenner ikke til forhold som har inntrådt etter regnskapsårets utgang som ikke er hensyntatt ved årsoppgjøret og som er viktig for å bedømme NØKs resultat og stilling. Nord-Østerdal Kraftlag SA, morselskap Morselskapet består av virksomhetsområdene nett og kraftsalg. Under finansinntekter kommer resultatandeler i datterselskaper og tilknyttede selskaper. Brutto omsetning i driftsåret 2014 ble 163,0 mill. kroner mot 191,9 mill. kroner i 2013. Årets driftsresultat ga et overskudd på 22,7 mill. kroner mot 20,7 mill. kroner året før og er i hovedsak resultat fra kjernevirksomhetene nett og kraftsalg. Ordinært resultat etter skatt ble et overskudd på 18,4 mill. kroner mot 14,0 mill. kroner i 2013. Driftsresultat og ordinært resultat etter skatt er påvirket av en endring i aktuarberegnet pensjonsforpliktelse med en inntektsføring på 10,6 mill. kroner. Nord-Østerdal Kraftlag SA, konsern Konsernet Nord-Østerdal Kraftlag SA omfatter morselskapet og datterselskapene NØK Andelsverk AS, NØK Energi eiendom AS, NØK Holmen biovarme AS, Janfire Norge AS og NØK Avfallsenergi AS. I det konsoliderte årsregnskapet for konsernet er de interne transaksjonene mellom morselskap og datterselskaper eliminert. Resultatandeler i de tilknyttede selskapene er klassifisert under finansinntekter. Brutto omsetning i driftsåret 2014 ble 184,4 mill. kroner mot 220,3 mill. kroner i 2013. Driftsresultatet ga et overskudd på 22,2 mill. kroner mot 21,5 mill. kroner i året før. Konsernets ordinære resultat ga et overskudd på 17,2 mill. kroner før minoritetsinteresser mot 12,7 mill. kroner i 2013. Netto finansposter bedret seg med 3,1 mill. kroner sammenlignet med året før. Driftsresultat og ordinært resultat etter skatt er påvirket av en endring i aktuarberegnet pensjonsforpliktelse med en inntektsføring på 10,6 mill. kroner. Kontantstrøm på driften utgjorde 41,5 mill. kroner i 2014, mens 48,2 mill. kroner gikk til investeringer. Opptak av nye lån og nedbetaling av langsiktig gjeld ga samlet et forbruk på 4,3 mill. kroner. Samlet ble likviditeten redusert med 11 mill. kroner. Selskapet hadde ved inngangen til 2015 ubenyttede trekkrettigheter på 17 mill. kroner. Langsiktig gjeld og forpliktelser ble redusert med 8,3 mill. kroner til 166,3 mill. kroner per 31.12.2014. Egenkapitalens andel av bokført totalkapital utgjør 66,7 % pr. 31.12.2014 mot 63,8 % pr. 01.01.2014. Totalkapitalrentabiliteten, eller avkastning på bokført kapital, ble 4,8 % i 2014 mot 4,2 % i 2013. Finansiell risiko Den finansielle risikoen i selskapet er knyttet mot motpartsrisiko, markedsrisiko, kredittrisiko og likviditetsrisiko. Motpartsrisikoen er knyttet til salg av nettjenester og kraft til sluttkunder. Fordi NØK har svært få store kunder anses motpartsrisikoen som lav. Det arbeides imidlertid kontinuerlig med å holde tapene så lave som mulige. Markedsrisikoen i forhold til kraftmarkedet er ivaretatt gjennom et eget risikodokument. Hovedtyngden av NØKs privatkunder har elspotpris med påslag og derigjennom er markedsrisikoen lav. Kreditt- og likviditetsrisikoen anses liten som følge av solid egenkapital i selskapet og styres gjennom et eget dokument for finansforvaltning. Verdiskaping Nord-Østerdal Kraftlag SA har en formålsparagraf som legger rammene for selskapets aktivitet, samtidig som det i denne ligger en utfordring om å bidra til verdiskapingen i Nord- Østerdal. Nord-Østerdal Kraftlag SA skal være en drivkraft i regionen gjennom bruk av kompetanse og kapital. Selskapet skal utvikle eksisterende forretningsområder, men også delta i etablering av nye. Dette materialiseres gjennom selskapets engasjement i fornybar energi, infrastruktur og vareog tjenesteleveranser. årsrapport 2009 13
Framtidig utvikling Etter bestilling fra Olje- og energidepartementets (OED) kom «Reitenrapporten» våren 2014 med forslag til tiltak som skal gi «et bedre organisert strømnett». Konkret foreslås det bl.a. at det blir et pålegg om såkalt selskapsmessig og funksjonelt skille for alle selskaper. Kravet gjelder i dag for selskaper med over 100.000 kunder. Myndighetene ønsker en konsolidering i bransjen og de er opptatt av at nettselskapene skal opptre nøytralt. Rapporten er nå under politisk behandling og det forventes at flere av forslagene vil bli gjennomført. For NØK er det viktig å legge en strategi som sikrer våre eiere og kunder en fortsatt god og sikker strømforsyning innenfor de nye rammevilkårene. For å øke konkurransen i strømmarkedet skal strømleverandørene fakturere både strøm og nettleie. En forutsetning for dette er etablering av en sentral datasentral (Elhub) som skal samle inn og gjøre tilgjengelig alle målerverdiene for kunder og strømleverandører i Norge. Dette medfører både tekniske og markedsmessige utfordringer som det er viktig at selskapet har høyt fokus på fremover. Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) har gitt konsesjon til bygging av et nytt Sølna kraftverk i Alvdal. Østerdalen Kraftproduksjon AS har gjennomført detaljprosjektering med sikte på beslutning om utbygging i første kvartal 2015. Kraftverket er kostnadsberegnet til 80 mill. kroner og har en årsproduksjon på 15,2 GWh. En viktig investering for NØK og regionen har vært ønske om utbygging av dam og kraftverk i Markbulia og Einunna. I april 2012 kom innstillingen fra NVE til OED med avslag på bygging av ny dam i Markbulia, men med en positiv innstilling til nytt kraftverk i Einunna. Det er nå opp til OED å bestemme om det skal gis mulighet for full utbygging. Beslutning om dette kan ventes i 2015. NØK er gitt mulighet til å delta i utbyggingen av Tolgafallene med inntil en 1/9 eierandel. Det arbeides nå med forutsetningen for et selskap med lokale offentlige eiere hvor NØK kan ha inntil en tredjedel eierskap. NØK ser det som viktig å bidra til lokal verdiskaping gjennom et slikt eierskap. NØK har en langsiktig avtale med Eidsiva Bredbånd om utbygging som sikrer forutsigbar avkastning ved fiberutbygging. Fiber er en viktig infrastruktur for framtidig bosetting og utvikling. De største sentrumsområdene i Nord-Østerdal er utbygd og fokus fremover er utbygging til områder med mer spredt befolkning. NØK Holmen biovarme AS eies i dag i sin helhet av NØK. I 2014 ble et nytt flisfyringsanlegg på 3 MW for å dekke etterspørselen etter fjernvarme i Tynset sentrum idriftsatt. Utbyggingen har tatt høyde for tilknytning av nytt arkiv på Tynset. Resultatutviklingen i NØK Energi eiendom AS er utilfredsstillende og det er spesielt redusert utleiegrad i kompetansesenteret som har ført til at selskapet i 2014 har valgt å ta en ekstraordinær nedskrivning av bokført verdi på 7,5 mill. Hovedfokus for selskapet fremover er en økning av utleiegraden. Nord-Østerdal Kraftlag SA har en egenkapitalandel på 78,2 % av en totalkapital på 533,0 mill. kroner. Det er viktig at NØK kan bidra til utviklingen i regionen gjennom satsing på energi og infrastruktur og ha styrke til å delta med tilstrekkelig kapital på de ulike områdene. Resultatdisponering Styret foreslår at av årets overskudd i morselskapet på 18,431 mill. kroner, overføres 15,557 mill. kroner til annen egenkapital og 2,874 mill. kroner avsettes til kjøpeutbytte. Tynset, 14. april 2015 Bjørn Frydenborg, leder Stine Ringnes Svein Borkhus Ann Kristin Moen Jo Esten Trøan Tore Estensgård Jens Rune Nyvoll Ivar Müller Often, daglig leder 14
Resultatregnskap [1000 kr.] MORSELSKAP KONSERN Driftsinntekter Note 2014 2013 2014 2013 Salg av energi 61 384 81 660 71 161 95 832 Salg av overføringstjenester 6 93 870 104 597 93 870 104 597 Annen driftsinntekt 7 742 5 631 19 452 19 906 Sum driftsinntekter 162 996 191 888 184 483 220 335 Driftskostnader Kjøp av energi 58 194 81 604 52 412 77 036 Kjøp av overføringstjenester 21 566 23 754 21 566 23 754 Kjøp andre varer for salg 568 568 1 341 1 335 Lønnskostnad 8, 10 19 378 28 601 23 370 33 330 Avskrivning på varige driftsmidler 2 14 434 13 204 22 963 21 369 Nedskrivning av varige driftsmidler 0 0 8 089 2 500 Annen driftskostnad 8 26 121 23 449 32 502 39 497 Sum driftskostnader 140 261 171 180 162 243 198 821 Driftsresultat 22 735 20 708 22 240 21 514 Finansinntekter og finanskostnader Resultat av investering i datterselskap 3, 14-2 074-1 622 0 0 Resultat av investering i tilknyttet selskap 3, 14 2 902 198 2 928 200 Renteinntekt fra foretak i samme konsern 1 642 1 101 0 0 Annen renteinntekt 1 757 1 896 2 178 1 707 Annen finansinntekt 293 274 488 396 Verdiendring av markedsbaserte finansielle omløpsmidler 1 398 1 170 1 833 1 933 Rentekostnad til foretak i samme konsern -646-496 0 0 Annen rentekostnad -2 725-2 473-7 457-7 326 Annen finanskostnad 0-4 -68-117 Netto finansposter 2 547 44-98 -3 207 Ordinært resultat før skattekostnad 25 282 20 752 22 142 18 307 Skattekostnad på ordinært resultat 13 6 851 6 755 4 943 5 571 Ordinært resultat 18 431 13 997 17 199 12 736 ÅRSRESULTAT 1 18 431 13 997 17 199 12 736 Minoritetens andel av årsresultat -2 483-2 177 Overføringer Avsatt til kjøpeutbytte 1 2 874 3 127 Overført fra annen egenkapital 1 15 557 10 870 Sum overføringer 18 431 13 997 årsrapport 2014 15 årsrapport 2009 15
Balanse pr. 31. desember [1000 kr.] MORSELSKAP KONSERN EIENDELER Note 2014 2013 2014 2013 Anleggsmidler Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 13 0 0 25 636 25 646 Sum immaterielle eiendeler 0 0 25 636 25 646 Varige driftsmidler Tomter, bygninger og annen fast eiendom 186 579 171 959 375 788 370 161 Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontormaskiner og lignende 18 788 15 863 19 418 16 664 Sum varige driftsmidler 2 205 367 187 822 395 206 386 825 Finansielle anleggsmidler Investering i datterselskap 3 131 035 134 709 0 0 Investeringer i tilknyttet selskap 3 48 874 48 843 50 919 48 862 Lån til foretak i samme konsern 5, 11 35 700 35 000 0 0 Lån til tilknyttet selskap og felles kontrollert virksomhet 4, 11 20 000 20 000 20 400 20 000 Investeringer i aksjer og andeler 9, 11 13 081 12 986 26 350 12 986 Obligasjoner og andre fordringer 10 14 231 8 338 14 295 8 394 Sum finansielle anleggsmidler 262 921 259 876 111 964 90 242 Sum anleggsmidler 468 288 447 698 532 806 502 713 Omløpsmidler Varer 3 267 2 692 4 012 3 211 Fordringer Kundefordringer 25 963 33 477 27 775 37 908 Andre fordringer 6 11 870 13 643 16 009 19 843 Fordring på konsernselskap 5 8 087 11 519 0 0 Sum fordringer 45 920 58 639 43 784 57 751 Investeringer Markedsbaserte aksjefond/obligasjonsfond 4 6 314 4 917 6 314 17 562 Bankinnskudd, kontanter og lignende 9 240 11 905 22 178 33 149 Sum omløpsmidler 64 741 78 153 76 288 111 673 SUM EIENDELER 533 029 525 851 609 094 614 386 16 årsrapport 2014 16
Balanse pr. 31. desember [1000 kr.] MORSELSKAP KONSERN EGENKAPITAL OG GJELD Note 2014 2013 2014 2013 Egenkapital Innskutt egenkapital Selskapskapital 7 3 297 3 052 3 297 3 052 Overkurs 102 713 102 713 102 713 102 713 Annen innskutt egenkapital 804 804 804 804 Sum innskutt egenkapital 106 814 106 569 106 814 106 569 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 309 788 294 185 287 545 270 691 Minoritetsinteresser 12 058 14 541 Sum egenkapital 1 416 602 400 754 406 417 391 801 Gjeld Avsetninger for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 10 0 4 845 125 5 493 Utsatt skatt 13 4 729 2 130 0 0 Sum avsetninger for forpliktelser 4 729 6 975 125 5 493 Annen langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 64 975 72 175 166 214 169 185 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 11 16 0 16 1 200 Leverandørgjeld 6 711 5 337 9 338 11 371 Betalbar skatt 13 4 251 3 185 4 924 4 245 Skyldige offentlige avgifter 7 258 12 284 8 444 13 456 Kjøpeutbytte 1 2 868 3 130 2 868 3 130 Kortsiktig gjeld til konsernselskap 5 17 810 14 596 0 0 Annen kortsiktig gjeld 7 809 7 415 10 748 14 505 Sum kortsiktig gjeld 46 723 45 947 36 338 47 907 Sum gjeld 116 427 125 097 202 677 222 585 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 533 029 525 851 609 094 614 386 Tynset, 14. april 2015 Bjørn Frydenborg, leder Stine Ringnes Svein Borkhus Ann Kristin Moen Jo Esten Trøan Tore Estensgård Jens Rune Nyvoll Ivar Müller Often, daglig leder årsrapport 2009 17
Med å skape trivsel innen idrett og kultur gir det muligheter til å beholde og skaffe mer arbeidskraft. Derfor støtter vi barn og unge som driver med idrett og kultur i regionen.
Kontantstrømoppstilling [1000 kr.] MORSELSKAP KONSERN Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 2014 2013 2014 2013 Innbetalinger fra salg av energi og overføringstjenester 199 035 217 524 209 119 235 838 Innbetalinger fra andre driftsinntekter 8 701 6 367 23 703 24 707 Utbetalinger for varer og tjenester for salg og eget forbruk -131 505-163 485-137 989-164 026 Utbetalinger til ansatte, pensjoner, arbeidsgiveravgift mv. -30 239-27 177-34 732-31 806 Innbetalinger av utbytte 6 760 6 721 4 160 1 421 Utbetalinger av utbytte/kjøpeutbytte -3 124-2 195-3 124-2 195 Innbetalinger av renter 3 345 3 256 2 191 1 878 Utbetalinger av renter/finanskostnader -3 289-3 026-6 921-7 491 Utbetalinger av skatter og offentlige avgifter -12 754-11 971-14 881-16 158 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 36 930 26 014 41 526 42 168 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler -37 542-27 792-46 437-47 233 Innbetalinger ved salg av aksjer, andeler, obligasjoner 0 0 0 0 Utbetalinger ved kjøp av aksjer, andeler i andre foretak -96 0-2 096-11 851 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -37 638-27 792-48 223-58 216 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger på langsiktige fordringer 36 418 36 418 Utbetalinger til nye langsiktige fordringer 0-1 411-400 -1 411 Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld 0 0 70 000 7 000 Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld -7 200-7 200-72 971-12 942 Netto endring i kassekreditt 16 0-1 184 1 200 Netto endring mellomværende med konsernselskaper 4 946 18 461 0 0 Utbetaling av konsernbidrag 0-11 000 0 0 Endring av andelskapital 245 0 245 0 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -1 957-732 -4 274-5 735 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter -2 665-2 510-10 971-21 783 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 01.01. 11 905 14 415 33 149 54 932 Beholdning av kontanter og kontantekvivalenter 31.12. 9 240 11 905 22 178 33 149 årsrapport 2014 19 årsrapport 2009 19
Noter 2014 Regnskapsprinsipper Årsregnskapet er satt opp i samsvar med regnskapsloven av 1998 og god regnskapsskikk i Norge gjeldende pr 31. desember 2014. Konsolideringsprinsipper Konsernregnskapet omfatter morselskapet Nord-Østerdal Kraftlag SA og datterselskapene Nord-Østerdal Kraftlag Andelsverk AS, NØK Energi eiendom AS, NØK Holmen biovarme AS, NØK Avfallsenergi AS, Janfire Norge AS og Vingelen Nærvarme AS (datterdatter). Konsernregnskapet er utarbeidet som om konsernet var en økonomisk enhet. Transaksjoner og mellomværende mellom selskapene i konsernet er eliminert. Konsernregnskapet er utarbeidet etter ensartede prinsipper ved at datterselskapene følger de samme regnskapsprinsipper som morselskapet. Datterselskaper/tilknyttede selskaper/felles kontrollert virksomhet Datterselskaper og tilknyttede selskaper er vurdert etter egenkapitalmetoden i selskapsregnskapet. Dette innebærer at morselskapets aksjeposter i disse selskapene er verdsatt til morselskapets andel (eierandel) av selskapenes egenkapital. Tilsvarende er morselskapets andel av selskapenes årsresultat for 2014 resultatført som finansposter i selskapsregnskapet. Nord-Østerdal Kraftlag SA har følgende datterselskaper pr 31.12.2014: Nord-Østerdal Kraftlag Andelsverk AS er heleid datterselskap. Janfire Norge AS er heleid datterselskap. NØK Avfallsenergi AS er heleid datterselskap. NØK Holmen biovarme AS er heleid datterselskap. NØK Energi eiendom AS eies med 65,8 %. Vingelen Nærvarme AS er datterdatter og eies med 60 % av NØK Holmen biovarme AS Følgende selskaper er definert som tilknyttede selskaper pr 31.12.2014: Østerdalen Kraftproduksjon AS med en eierandel på 33 %. Tynset Arkiv AS hvor NØK Energi eiendom AS har en eierandel på 34 %. Havsjøveien Næringspark AS hvor NØK Energi eiendom AS har en eierandel på 24,7 %. Prinsipper for resultatføring av inntekter og kostnader Inntekter resultatføres løpende når den er opptjent. Dette betyr i praksis at opptjeningen i de fleste tilfeller sammenfaller med transaksjonstidspunktet. Utgifter kostnadsføres i henhold til sammenstillingsprinsippet, som i praksis betyr at kostnadsføringen skjer i samme periode som tilhørende inntekt. Klassifisering og vurdering av balanseposter Omløpsmidler og kortsiktig gjeld omfatter poster som forfaller til 20 årsrapport 2014 betaling innen ett år etter siste dag i regnskapsåret, samt poster som knytter seg til varekretsløpet. Øvrige poster er klassifisert som anleggsmiddel/langsiktig gjeld. Omløpsmidler er vurdert til laveste verdi av anskaffelseskost og virkelig verdi. Kortsiktig gjeld er balanseført til nominelt beløp på opptakstidspunktet. Anleggsmidler omfatter eiendeler bestemt til varig eie og bruk i virksomheten. Anleggsmidler er generelt vurdert til anskaffelseskost, men nedskrives til virkelig verdi dersom identifisert verdifall ikke forventes å være forbigående. Langsiktig gjeld er balanseført til nominelt beløp på etableringstidspunktet. Fordringer Kundefordringer og andre fordringer er oppført i balansen til pålydende etter fradrag for avsetning til forventet tap. Varige driftsmidler Varige driftsmidler balanseføres til anskaffelseskost, fratrukket akkumulerte av og nedskrivninger. Ordinære avskrivninger er beregnet lineært over driftsmidlenes antatte økonomiske levetid. Avskrivningene er i samsvar med anbefalinger fra Energiforeningens Fellesorganisasjon. Direkte vedlikehold av driftsmidler kostnadsføres løpende under driftskostnader, mens påkostninger eller forbedringer tillegges driftsmidlets kostpris og avskrives i takt med driftsmidlet. Pensjoner Selskapet er forpliktet til å ha tjenestepensjonsordning i henhold til lov om obligatorisk tjenestepensjon, og den etablerte ordningen er ytelsesbasert og i samsvar med kravene i loven. Tjenestepensjonsavtalen er etablert i Kommunal Landspensjonskasse. Pensjonsforpliktelser er aktuarberegnet pr 31.12.2014 og bokført i samsvar med beregningene. Skatt Skattekostnaden i resultatregnskapet omfatter både periodens betalbare skatt og endring i utsatt skatt/utsatt skattefordel. Utsatt skatt/utsatt skattefordel er beregnet med 27 % på grunnlag av de midlertidige forskjeller som eksisterer mellom regnskapsmessige og skattemessige verdier, samt ligningsmessig underskudd til framføring ved utgangen av regnskapsåret. Skatteøkende og skattereduserende midlertidige forskjeller som reverserer eller kan reversere i samme periode er utlignet. Utsatt skattefordel på framførbar grunnrente er bokført i regnskapet. Utsatt skattefordel er beregnet på grunnlag av en estimert effektiv skattesats på grunnrente på 16,4 %. Estimatet for effektiv skattesats er utarbeidet på grunnlag av prognoser for de enkelte elementer som inngår i grunnrentebeskatningen i de framtidige perioder. Den gjennomsnittlige effektive skattesatsen finnes som forholdet mellom beregnet grunnrenteskatt og skattemessig resultat før friinntekt summert over hele prognoseperioden. 20
Note 1: Egenkapital [1000 kr.] NORD-ØSTERDAL KRAFTLAG SA Andelskapital Overkursfond Annen innsk. Annen egenkapital. Sum egenkapital Egenkapital pr 01.01.14 3 052 102 713 804 294 185 400 754 Nytegning andeler 245 0 0 0 245 Prinsippendringer og korreksjoner 0 0 0 46 46 Årets resultat 0 0 0 18 431 18 431 Avsatt til kjøpeutbytte 0 0 0-2 874-2 874 Egenkapital pr 31.12.14 3 297 102 713 804 309 788 416 602 KONSERNET Andelskapital Overkursfond Annen innsk. egenkapital Annen egenkapital Minoritetsandel Egenkapital pr 01.01.14 3 052 102 713 804 270 691 14 541 391 801 Nytegning andeler 245 0 0 0 0 245 Prinsippendringer og korreksjoner 0 0 0 46 0 46 Årets resultat 0 0 0 19 682-2 483 17 199 Avsatt til kjøpeutbytte/utbytte 0 0 0-2 874 0-2 874 Egenkapital pr 31.12.14 3 297 102 713 804 287 545 12 058 406 417 Sum årsrapport 2009 21
Note 2: Varige driftsmidler [1000 kr.] NORD-ØSTERDAL KRAFTLAG SA Nettanlegg Driftsløsøre, inventar Sum Anskaffelseskost pr 01.01.14 258 394 59 597 317 991 Tilgang 2014 25 703 6 276 31 979 Avgang 2014 0 0 0 Oppskrivning pr 01.01.14 101 263 1 450 102 713 Anskaffelseskost inkl oppskrivning pr 31.12.2014 385 360 67 323 452 683 Akkumulerte avskrivninger pr 01.01.2014 187 698 45 184 232 882 Ordinære avskrivninger i året 7 769 3 351 11 120 Avskrivning på oppskrivning 3 314 0 3 314 Reversert avskrivning 0 0 0 Akkumulerte avskrivninger pr 31.12.2014 198 781 48 535 247 316 Bokført verdi pr 31.12.2014 186 579 18 788 205 367 Prosentsatser for ordinære avskrivninger 1-4 10-33 KONSERNET Bygn., linjenett, kraftverk Driftsløsøre, inventar Sum Anskaffelseskost pr 01.01.14 554 337 65 015 619 352 Tilgang 2014 33 026 6 407 39 433 Avgang 2014 0 0 0 Oppskrivning pr 01.01.14 101 263 1 450 102 713 Anskaffelseskost inkl oppskrivning pr 31.12.14 688 626 72 872 761 498 Akkumulerte avskrivninger pr 01.01.14 285 439 49 801 335 240 Ordinære avskrivninger i året 15 996 3 653 19 649 Avskrivning på oppskrivning 3 314 0 3 314 Nedskrivning av varige driftsmidler 8 089 0 8 089 Akkumulerte avskrivninger pr 31.12.14 312 838 53 454 366 292 Bokført verdi pr 31.12.14 375 788 19 418 395 206 Prosentsatser for ordinære avskrivninger 1-12 10-33 22 årsrapport 2014 22
Note 3: Datterselskaper, felles kontrollert virksomhet [1000 kr.] Langsiktige investeringer bokført etter egenkapitalmetoden Selskap Eierandel Forr.kontor Antall aksjer Samlet pålydende Anskaff. kostnad Bokført verdi pr 31.12 NØK Andelsverk AS 100 % Tynset 70 000 70 000 70 000 89 902 NØK Energi eiendom AS 65,8 % Tynset 27 000 27 000 27 000 22 867 NØK Holmen biovarme AS 100 % Tynset 2 000 2 000 2 000 12 759 NØK Avfallsenergi AS 100 % Tynset 5 000 5 000 4 783 4 987 Janfire Norge AS 100 % Tynset 2 100 2 100 2 100 520 Sum aksjer i datterselskaper 131 035 Østerdalen Kraftproduksjon AS - ØKAS 33 % Tynset 3 960 19 800 70 100 48 874 Aksjer i tilknyttede selskaper morselskap 48 874 Havsjøveien Næringspark AS 24,7 % Røros 200 2 000 2 000 2 044 Tynset Arkiv AS 34 % Tynset 340 34 41 1 Aksjer i tilknyttede selskaper konsern 50 919 ÅRETS BEVEGELSER NØK Andelsverk NØK Energi eiendom NØK Holmen biovarme NØK Avfallsenergi Janfire Norge ØKAS Tynset Arkiv AS Havsjøveien N.park AS Verdi i balansen ved periodens begynnelse 89 873 27 673 12 681 4 117 365 48 843 19 0 Investert beløp 2014 0 0 0 0 0 0 0 2 000 Konsernbidrag 0 0 0 800 0 0 0 0 Resultatandel 2 429-4 806 78 70 155 2 902-18 44 Avsatt utbytte -2 400 0 0 0 0-2 871 0 0 Verdi ved periodens slutt 89 902 22 867 12 759 4 987 520 48 874 1 2 044 årsrapport 2009 23
Note 4: Aksjer og andeler i andre selskaper [1000 kr.] ANLEGGSMIDDEL Eierandel Forr. kontor Antall aksjer Samlet Anskaff. Bokført verdi pålydende kostnad pr 31.12 Trønderkraft AS 5 % Kr.sund 10 1 10 10 Energialliansen AS 18 % Kr.sund 36 18 36 36 Rørosregionen Næringshage AS 2,85 % Røros 60 60 60 60 Elsikkerhet Norge AS 8 % Ringsaker 40 40 175 175 Eidsiva Bredbånd AS 2,58 % Lillehammer 4 479 001 4 479 25 921 12 800 Sum aksjer i andre selskaper, NØK 13 081 Aksjefond/obligasjonsfond 13 269 Sum aksjer i andre selskaper, konsern 26 350 Omløpsmiddel: Pålydende Markedsverdi Anskaff. Bokført verdi Nord-Østerdal Kraftlag SA valuta pr 31.12 kostnad pr 31.12 Pluss Utland, aksjefond NOK 6 314 4 482 6 314 konsernet: Pålydende Markedsverdi Anskaff. Bokført verdi valuta pr 31.12 kostnad pr 31.12 Pluss Utland, aksjefond NOK 6 314 4 482 6 314 Note 5: Mellomværende med selskap i samme konsern [1000 kr.] Morselskapet NØK Andelsverk AS NØK Energi eiendom NØK Holmen biovarme 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Langsiktig fordring på konsernselskap 35 700 35 000 0 0 0 0 0 0 Langsiktig gjeld til konsernselskap 0 0 35 000 35 000 0 0 0 0 Kortsiktig fordring på konsernselskap 8 087 11 519 0 14 447 50 0 0 161 Kortsiktig gjeld til konsernselskap 17 810 14 496 2 400 2 600 5 681 7 907 0 0 NØK Avfallsenergi AS Janfire Norge AS Vingelen Nærvarme AS 2014 2013 2014 2013 2014 2013 Langsiktig fordring på konsernselskap 0 0 0 0 0 0 Langsiktig gjeld til konsernselskap 0 0 700 0 0 0 Kortsiktig fordring på konsernselskap 800 0 13 0 0 0 Kortsiktig gjeld til konsernselskap 0 0 0 1 012 0 12 24 årsrapport 2014 24
Note 6: Segmentinformasjon [1000 kr.] Konsernet Nord-Østerdal Kraftlag SA driver produksjon, kjøp, salg og distribusjon av elektrisk kraft. Konsernets eierandel i Kraftverkene i Orkla gir en midlere brutto årsproduksjon på 55,3GWh. Konsernet har videre en eierandel i Østerdalen Kraftproduksjon AS på 33 %, som utgjør en midlere årsproduksjon på 65,8 GWh. Salg av kraft til sluttbrukere skjer i hovedsak i Nord-Østerdal. I henhold til energiloven er nettdriften en monopolbasert virksomhet med eget regnskap. Maksimal inntekt blir fastsatt av Norges Vassdragsog Energidirektorat. Eventuell overskridelse av fastsatt maksimalinntekt defineres som lån fra nettkundene og må tilbakeføres i form av reduserte nettariffer. Om virkelig inntekt blir mindre enn den maksimale tillatte inntekt, kan differansen føres som fordring på nettkundene. Regnskapet for nettvirksomheten fordelt etter resultatområder Regionalnett Distrib. nett Sum nett Driftsresultat Driftsinntekter 1 212 92 770 93 982 Driftskostnader 1 212 75 728 76 940 Driftsresultat 0 17 042 17 042 Mer-/mindreinntekt Faktisk inntekt 1 212 94 359 95 571 KILE-kostnader 0 2 464 2 464 Kostnader overliggende nett -1 134-20 432-21 566 Eiendomsskatt 0-983 -983 Sum avvik avskr og avkastning på avvik avkast.gr.lag 3-3 472-3 469 Justert faktisk inntekt 81 71 936 72 017 Årets inntektsramme 81 70 347 70 428 Beregnet merinntekt 0-1 589-1 589 Tilbakeført tidligere mindreinntekt 0 1 589 1 589 Årets mer-/mindreinntekt 0 0 0 Mindreinntekt pr. 01.01 0 8 180 8 180 Årets tilbakeførte mindreinntekt 0-1 589-1 589 Akkumulert mindreinntektinntekt pr. 31.12 0 6 591 6 591 Renter mindreinntekt pr 01.01 0 14 14 Årets avsetning renter påmindreinntekt 0 147 147 Akkumulerte renter mindreinntekt pr. 31.12 0 161 161 Avkastningsgrunnlag og avkastning: Driftsmidler pr 01.01 507 164 216 164 723 Driftsmidler pr 31.12 497 178 852 179 349 Gjennomsnittlig verdi driftsmidler 502 171 534 172 036 1 % påslag for netto arbeidskapital 5 1 715 1 720 Avkastningsgrunnlag 507 173 249 173 756 Avkastning i prosent 9,84% 9,81% årsrapport 2014 25 årsrapport 2009 25
Note 7: Andelskapital Nord-Østerdal Kraftlag SA er et andelslag med vekslende medlemstall, vekslende kapital og begrenset ansvar. Andelskapitalen på kr 3 297 200 består ved årets utgang av 65 944 andeler, hver pålydende kr 50. Oversikt over de største andelseierne pr 31.12.14 Andelseier Antall andeler Eierandel Tynset kommune 2 318 3,52 % Rendalen kommune 2 112 3,21 % Alvdal kommune 1 660 2,52 % Folldal kommune 1 499 2,28 % Tolga kommune 1 009 1,53 % Os kommune 964 1,47 % Øvrige andelseiere eier hver mindre enn 1 % av andelskapitalen. Note 8: Lønn og godtgjørelser [1000 kr.] SPESIFIKASJON AV ÅRETS LØNNSKOSTNADER: MORSELSKAP KONSERN Daglig leder Styret Alle ansatte Alle ansatte 2014 2014 2014 2013 2014 2013 Lønninger 1 135 395 28 375 27 187 32 274 31 184 Arbeidsgiveravgift 90 32 2 313 2 022 2 605 2 296 Pensjonskostnader 220 0 6 839 5 353 7 110 5 725 Pensjoner - aktuarberegnet planendring 0 0-10 557 0-10 745 0 Andre personalkostnader 4 0 1 412 1 283 1 459 1 405 Aktivering av eget arbeid/lønnskostnader -9 004-7 244-9 333-7 280 Sum lønnskostnader 1 449 427 19 378 28 601 23 370 33 330 Antall årsverk 49 49 54 54 Tidligere daglig leder gikk over til annen stilling i selskapet den 6. februar 2015. I henhold til tidligere ansettelsesavtale beholder han sin lønn som daglig leder i 1 år. Ny daglig leder har avtale om 6 mnd etterlønn ved oppsigelse. For øvrig har alle ansatte ordinære like betingelser i forhold til bonus. GODTGJØRELSE TIL REVISOR MORSELSKAP KONSERN (eksklusive mva.) 2014 2013 2014 2013 Lovpålagt revisjon 116 125 237 240 Konsulenthonorar: Andre attestasjonstjenester 35 8 35 8 Annen faglig bistand 0 0 0 5 Sum konsulenthonorar 35 8 35 13 Sum honorar til revisor 151 133 272 253 26
Note 9: Lån til ansatte MORSELSKAP KONSERN [1000 kr.] 2014 2013 2014 2013 Lån til ansatte 1 764 1 766 1 764 1 766 Herav lån til styremedlemmer 367 365 367 365 Note 10: Pensjoner [1000 kr.] Selskapets pensjonsansvar er dekket gjennom forsikringsordninger i Kommunal Landspensjonskasse. Disse ordningene gir et livslangt tillegg til den ordinære pensjonen. Pensjonsordningen omfattes av 45 aktive personer. Datterselskapene har tilsvarende ordninger for sine ansatte i Kommunal Landspesjonskasse. I henhold til Norsk Regnskapsstandard for pensjonskostnader beregnes pensjonsforpliktelsen til nåverdien av de fremtidige pensjonsytelser som er opptjent på balansedagen. Den påløpte forpliktelsen er estimert gjennom aktuarberegninger. Nedenfor beskrives de forutsetninger som er benyttet ved beregning av selskapets pensjonskostnader og pensjonsforpliktelser for 2014: Årlig avkastning 3,20 % Diskonteringsrente 2,30 % Årlig lønnsvekst 2,75 % Årlig vekst i folketrygdens grunnbeløp 2,50 % Forventet pensjonsregulering 1,73 % For turn-over er følgende forutsatt: Under 20 år 20 % 20-23 år 8 % 24-25 år 6 % 26-30 år 6 % 31-45 år 4 % 46-50 år 1 % Over 50 år 0 % ÅRETS PENSJONSKOSTNAD MORSELSKAP KONSERN [1000 kr.] 2014 2013 2014 2013 Årets pensjonsopptjening 4 031 3 528 4 013 4 013 Rentekostnad av påløpt pensjonsforpliktelse 4 421 4 039 4 200 4 200 Brutto pensjonskostnad 8 452 7 567 8 213 8 213 Forventet avkastning -3 501-2 842-2 951-2 951 Administrasjonskostnader 274 218 239 239 Resultatført estimatavvik 1 892 410 224 224 Resultatført planendring -10 557 0 0 0 Netto pensjonskostnad eks. arbeidsgiveravgift -3 440 5 353 5 725 5 725 Arbeidsgiveravgift 278 343 366 366 Pensjonskostnad inkl. arbeidsgiveravgift -3 162 5 696 6 091 6 091 årsrapport 2009 27
Pensjonsforpliktelse pr 31.12: MORSELSKAP KONSERN [1000 kr.] 2014 2013 2014 2013 Estimert brutto påløpt forpliktelse 135 065 117 993 140 663 122 589 Estimert verdi av pensjonsmidler -86 613-78 021-90 090-79 004 Netto forpliktelse før arbeidsgiveravgift 48 452 39 972 50 573 43 585 Arbeidsgiveravgift 3 101 2 558 3 237 2 789 Ikke resultatført estimatendring/-avvik -57 265-37 685-59 397-40 881 Balanseført netto forpliktelse -5 712 4 845-5 587 5 493 Note 11: Fordringer og gjeld [1000 kr.] Enkelte beløp er basert på anslag MORSELSKAP KONSERN 2014 2013 2014 2013 Fordringer som forfaller senere enn ett år etter regnskapsårets utgang: Oppført som anleggsmidler: Lån til selskap i samme konsern 35 700 35 000 0 0 Lån i tilknyttet selskap og felleskontrollert virksomhet 20 000 20 000 20 000 20 000 Andre langsiktige fordringer 14 030 8 338 14 094 7 201 Sum 69 730 63 338 34 094 27 201 Langsiktig gjeld som forfaller senere enn fem år etter regnskapsårets utgang: Gjeld til kredittinstitusjoner 45 125 47 375 122 235 110 025 Gjeld sikret ved pant: Langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 64 975 72 175 166 215 169 185 Kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner 16 0 16 1 200 Sum 64 991 72 175 166 231 170 385 Bokførte verdier av eiendeler stillet som sikkerhet for gjelden: Nettanlegg, kraftverk, bygninger og annen fast eiendom 186 579 171 959 318 084 308 507 Renteswap Selskapet og konsernet bruker renteswap-avtaler for å sikre renterisiko på antatt framtidige utbetalinger av rente (kontantstrømmer). Regnskapsmessig klassifiseres renteswap-avtalene som sikringsinstrumenter. Verdiendringer på renteswap-avtaler, som sikrer framtidige utbetalinger, regnskapsføres ikke, i samsvar med NRS 18, A15. Samtlige avtaler anses å redusere renterisiko effektivt og tilfredstiller dermed kravene til regnskapsmessig sikring. Pr 31.12.2014 har selskapet og konsernet følgende avtaler: FX Option Strip - Varighet 22.01.2015-480 -480 Arrear Swap - Varighet 28.03.2018-1 227-1 227 Arrear Swap - Varighet 28.03.2018 0-707 Renteswap - Varighet 03.04.2024 0-4 261 Sum -1 707-6 675 Garantier: For handel på Nordpool har Nord-Østerdal Kraftlag SA stilt garantier for til sammen 16,5 mill. kr med pantsikkerhet i selskapets ledningsnett. 28 årsrapport 2014 28
Note 12: Finansiell markedsrisiko Konsernets likvide midler er plassert i bank, aksjer og fond, og den finansielle markedsrisikoen synes å være begrenset. Konsernets risiko vedrørende krafthandel er regulert gjennom en definert risikopolicy fastsatt av selskapenes styre. Risikoen for tap ved større svingninger i strømprisen elimineres ved prissikring og kjøp/salg av langsiktige kontrakter. Konsernets langsiktige gjeld er fordelt med anslagsvis 40 % på fastrentebetingelser og 60 % på flytende rente. Markedsrisikoen vurderes som moderat. Note 13: Skatter [1000 kr.] Årets grunnlag for inntektsskatt: Morselskap 2014 2013 Årsresultat 18 431 13 997 Bokførte skattekostnader 6 851 6 755 Permanente forskjeller 70 115 Netto renter på skatt 6-18 Resultatandel av investeringer i datter/tilkn. selsk -827 1 424 Korr. skattepliktig inntekt aksjeutbytte -162-200 Endring i midlertidige forskjeller -9 661-12 950 Verdiendring markedsbaserte aksjer -1 398-1 170 Avgitt konsernbidrag -800 0 Avsetning til kjøpeutbytte -2 874-3 127 Alminnelig inntekt 9 636 4 826 ÅRETS SKATTEKOSTNAD: Morselskap KONSERN 2014 2013 2014 2013 Beregnet skatt på alminnelig inntekt 2 602 1 351 3 283 2 160 Beregnet formuesskatt 1 650 1 834 1 650 1 834 Endring i utsatt skatt/skattefordel 2 599 3 570 10 1 577 Bokførte skattekostnader 6 851 6 755 4 943 5 571 Midlertidige forskjeller som påvirker betalbar skatt: Morselskap KONSERN 2014 2013 2014 2013 Utestående fordringer -561-287 -640-522 Driftsmidler inkl forretningsverdi 3 315 2 947-32 815-27 364 Gevinst- og tapskonto -383-479 673 842 Andre forskjeller 15 146 5 708 14 993 4 968 Sum midlertidige forskjeller 17 517 7 889-17 789-22 076 årsrapport 2014 29 årsrapport 2009 29
Utsatt skatt/utsatt skattefordel: Morselskap KONSERN 2014 2013 2014 2013 Utestående fordringer -561-287 -640-522 Lagerbeholdning 0 0 0-66 Driftsmidler inkl. forretningverdi 3 315 2 947-32 815-27 364 Gevinst- og tapskonto -383-479 673 842 Andre forskjeller 15 146 5 708 14 993 5 034 Framførbart underskudd 0 0-20 691-18 807 Sum midlertidige forskjeller 17 517 7 889-38 480-40 883 Utsatt skattefordel av ordinære midlertidige forskjeller 0 0 10 390 11 038 Utsatt skatt av ordinære midlertidige forskjeller 4 729 2 130 0 0 Framførbar grunnrenteinntekt 0 0 100 355 98 713 Midlertidige forskjeller grunnrenteinntekt 0 0 3 136 2 882 Sum midlertidige forskjeller grunnrenteinntekt 0 0 103 491 101 595 Utsatt skattefordel av grunnrente 16,4 % 0 0 16 972 16 662 Sum utsatt skattefordel 0 0 27 362 27 700 Ikke bokført andel utsatt skattefordel 0 0-1 726-2 054 Sum bokført utsatt skattefordel 0 0 25 636 25 646 Sum bokført utsatt skatt 4 729 2 130 Naturressursskatt (gjelder bare NØK Andelsverk AS) I henhold til skattelovens 18-2 flg skal eier av vannkraftverk svare naturressursskatt. Naturressursskatten beregnes på grunnlag av gjennomsnittlig produksjon de siste 7 år og svares med 1,3 øre av beregningsgrunnlaget. For inntektsåret 2014 er det beregnet slik naturressursskatt for konsernet. Gjennomsnittlig produksjon (kwh) Beregnet naturressursskatt Ulset Kraftverk 5 953 693 77 Litjfossen Kraftverk 6 570 107 85 Brattset Kraftverk 16 358 364 213 Grana Kraftverk 11 999 129 156 Svorkmo Kraftverk 10 811 293 141 Sum konsern 51 692 586 627 30 årsrapport 2014 30
Grunnrenteskatt (gjelder bare NØK Andelsverk AS) I henhold til skattelovens 18-3 flg skal eier av vannkraftverk svare grunnrenteskatt av en beregnet bruttoinntekt med fradrag for nærmere angitte kostnader samt en beregnet friinntekt. Negativ grunnrenteinntekt kan framføres til fradrag i senere års positive grunnrenteinntekt fra samme kraftverk. For inntektsåret 2014 er det beregnet slik grunnrenteinntekt for konsernet. Beregnet grunnrente Akk. grunnrente til framføring inkl renter Ulset Kraftverk -101 31 564 Litjfossen Kraftverk -69 28 167 Brattset Kraftverk 510 4 691 Grana Kraftverk 697 18 898 Svorkmo Kraftverk -211 17 035 Sum konsern 826 100 355 Utsatt skattefordel av fremførbar grunnrenteinntekt er beregnet etter en estimert effektiv skattesats. Estimatet for effektiv skattesats er utarbeidet på grunnlag av prognoser for de enkelte elementer som inngår i grunnrentebeskatningen i de framtidige perioder. Den gjennomsnittlige effektive skattesatsen finnes som forholdet mellom beregnet grunnrenteskatt og skattemessig resultat, før friinntekt, summert over hele prognoseperioden. For 2014 er skattesatsen estimert til 16,4%. Note 14: Kraftproduksjon Nord-Østerdal Kraftlag SA er i konsesjonsrettslig sammenheng et privat selskap. Fordi eierandelene er mindre enn 33,3 % i de selskaper Nord- Østerdal Kraftlag SA deltar, er alle konsesjoner uten hjemfallsklausuler. Nord-Østerdal Kraftlag SA eier 33 % av selskapet Østerdalen Kraftproduksjon AS. Denne andelen utgjør en midlere årsproduksjon på 65,8 GWh. Østerdalen Kraftproduksjon AS representerer tre elvekraftverk hvor magasinbeholdninger er mindre relevante, og ett magasinverk, Einunna, hvor magasinfyllingen var 69,4 % ved begynnelsen av 2014 mot 76,0 % ved utgangen av året. NØKs andel av dette tilsvarer en økning på 0,48 GWh. Nord-Østerdal Kraftlag SA sitt heleide datterselskap NØK Andelsverk AS, eier 4,4 % av Kraftverkene i Orkla (KVO). Eierandelen representerer en midlere brutto årsproduksjon på 55,3 GWh. Datterselskapet har ingen ansatte. Magasinfyllingen i KVO var 67 % ved begynnelsen av 2014 mot 59 % ved utgangen av året. NØKs andel av dette tilsvarer en reduksjon på 1,2 GWh. Da vannkraft er en evigvarende energikilde, har selskapet ikke avsetninger til opprydding/fjerning av installasjoner. årsrapport 2014 31 årsrapport 2009 31
Revisjonsberetning 32 årsrapport 2014 32
årsrapport 2014 33 årsrapport 2009 33
Finansielle hovedtall [1000 kr.] FOR NORD-ØSTERDAL KRAFTLAG SA KONSERN Resultat Definisjon 2014 2013 2012 2011 2010 Driftsinntekter 184 483 220 335 180 286 222 695 252 204 Driftsresultat 22 240 21 514 14 364 29 440 33 955 Resultat før finanskostnader 29 667 25 750 18 404 31 411 35 746 Resultat før skattekostnad 22 142 18 307 10 446 22 703 27 746 Ordinært resultat 17 199 12 736 8 745 12 500 16 037 Årsresultat 17 199 12 736 8 745 12 500 16 037 Balanse Anleggsmidler 532 806 502 713 499 506 490 891 485 554 Øvrige omløpsmidler 47 796 60 962 49 085 61 173 83 889 Kontanter, bank og lignende 28 492 50 711 54 932 64 573 45 112 Sum eiendeler 609 094 614 386 607 269 616 637 614 555 Egenkapital 406 417 391 801 382 202 375 619 369 471 Langsiktig gjeld 166 339 174 678 169 956 193 543 197 601 Kortsiktig gjeld 36 339 47 907 44 767 47 474 47 483 Sum gjeld og egenkapital 609 094 614 386 607 269 616 637 614 555 Lønnsomhet Totalkapitalrentabilitet % 1 4,8 % 4,2 % 3,0 % 5,1 % 5,8 % Egenkapitalrentabilitet % 2 5,5 % 4,7 % 2,8 % 6,1 % 7,6 % Egenkapitalandel % 3 66,7 % 63,8 % 62,9 % 60,9 % 60,1 % Likviditet Likviditetsgrad 1 (balanselikviditet) 4 2,10 2,33 2,32 2,65 2,72 Likviditetsgrad 2 (kasselikviditet) 5 0,78 1,06 1,23 1,36 0,95 Rentedekningsgrad 6 3,94 3,46 2,31 3,61 4,47 Definisjoner av finansielle hovedtall: 1. Totalrentabilitet = Resultat før finanskostnader : Gjennomsnittlig totalkapital 2. Egenkapitalrentabilitet = Ordinært resultat før skatt : Gjennomsnittlig egenkapital 3. Egenkapitalandel = Egenkapital : Totalkapital 4. Likviditetsgrad 1 = Omløpsmidler : Kortsiktig gjeld 5. Likviditetsgrad 2 = Kontanter, bank ol : Kortsiktig gjeld 6. Rentedekningsgrad = Resultat før skatt + finanskostnader : Finanskostnader 34