Storebrand Bank Konsern 1. halvår 2009

Storebrand Bank Konsern 1. halvår 2009

Storebrand Bank Konsern - halvårsberetning for og pr. 30. juni 2009 (Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i 2008) Storebrand Bank Konsern oppnådde i 1. halvår et svakt resultat på 4,2 millioner kroner før skatt som følge av høye finansieringskostnader og lave innskuddsmarginer Balansen er styrket gjennom fortsatt innskuddsvekst og mer robust finansieringsstruktur Bedre kjernekapitaldekning God porteføljekvalitet og stabil taps- og misligholdsutvikling Etablert Storebrand Eiendomskreditt AS for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett basert på lån til næringseiendom UTVIKLING I BANKKONSERNET Bankkonsernet oppnådde et driftsresultat før tap på 1 million kroner i 2. kvartal mot 48 millioner kroner for tilsvarende periode i 2008 og et driftsresultat før tap på 33 millioner kroner i 1. halvår (91 millioner). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital ble på 0,81 prosent (1,14 prosent) i 2. kvartal og 0,93 prosent (1,16 prosent) for 1. halvår, sammenlignet med 1,17 prosent for hele 2008. Netto renteinntekter i respektive 2. kvartal og 1. halvår ble 93 millioner kroner (127 millioner kroner) og 214 millioner kroner (253 millioner kroner). Banken har tatt opp finansiering i løpet av høsten 2008 med rentebindingsperioder på 6 og 12 måneder, uten rentesikring. Som følge av fallet i pengemarkedsrenten har dette gitt økte finansieringskostnader i kvartalet og i halvåret. Denne resultateffekten forventes også i 3. kvartal. Ovennevnte finansiering har renteendring og / eller forfaller i løpet av 3. kvartal og påvirker dermed ikke netto renteinntekter i 4. kvartal. Banken har siden høsten 2008 prioritert å ha god likviditet noe som gjenspeiles i en økt likviditetsportefølje. Den økte likviditetsporteføljen har gitt en negativ resultateffekt både i kvartalet og i halvåret. Bankkonsernets likviditetssituasjon var ved utgangen av 1. halvår god. Resultatet preges også av fallende innskuddsmarginer. Banken har prioritert innskuddsvekst og har økt innskuddsdekningen fra 47 prosent til 53 prosent i halvåret. Økt innskuddsvolum, men med reduserte innskuddsmarginer påvirker netto renteinntekter negativt målt mot samme periode i fjor. Det har vært betydelig konkurranse om innskudd, og banken er tilfreds med å ha økt innskuddsdekningen i perioden. Brutto utlån til kunder er redusert fra 39 milliarder kroner ved utgangen av 2008 til 38 milliarder kroner ved utgangen av 1. halvår i 2009. Storebrand Bank har ikke hatt vekst i utlån til næringseiendom siden utgangen av 2007. Det samlede utlånsvolumet i bedriftsmarked siden 4. kvartal 2007 til utgangen av 1. halvår 2009 er redusert med 2,8 prosent. I 1. halvår 2009 er lån til næringseiendom redusert med 157 millioner kroner i morbanken. Lån til utviklingsprosjekter fra 4. kvartal har falt med 321 millioner kroner. Dette er i tråd med bankens forventning. Bankens utlånsmarginer målt mot tre måneders pengemarkedsrente er økt fra 0,6 prosent i 1. halvår 2008 til 1,4 prosent i 1. halvår 2009. Tilsvarende tall for 2. kvartal er 1,5 prosent (0,6 prosent). De økte utlånsmarginene skyldes i hovedsak økt kredittrisikomargin i markedet og et fallende rentemarked. Netto provisjonsinntekter er på samme nivå som tilsvarende perioder året før og er i hovedsak knyttet til provisjoner fra salg av spareprodukter i 2. håndsmarkedet, porteføljeprovisjoner og garantiprovisjoner. Ingen emisjoner i spareproduktene Storebrand Optimèr, Storebrand Infrastruktur og Storebrand Eiendomsfond er gjennomført i 1. halvår 2009 som følge av lav etterspørsel. Det forventes en vridning fra innskudd mot alternative spareprodukter fremover som følge av lavt rentenivå. 2

Andre inntekter er om lag på nivå med tilsvarende periode i 2008. Bedringen i boligmarkedet har gitt bedre utvikling for Ring Eiendomsmegling, og spesielt omsetning av brukte boliger viser en bedring. For øvrig har endring i markedsverdier på finansielle instrumenter gitt en positiv resultateffekt i 2. kvartal på 8 millioner kroner (negativt på 1 million) og hittil i år på 5 millioner kroner (negativt med 6 millioner). Kostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital utvikler seg fortsatt positivt, og er redusert fra 1,16 prosent til 1,11 prosent i 1. halvår. Den positive utviklingen i driftskostnadene følger av gjennomførte og pågående effektiviseringstiltak. Korrigert for at banken 1. januar 2009 overtok 18 årsverk fra Storebrand Livsforsikring AS, er bemanningen i banken redusert med 26 årsverk fra utgangen av 1. halvår i 2008 til utgangen av 1. halvår 2009, en reduksjon på 15 prosent. De overtatte årsverkene er ledd i at banken fra inneværende år har ansvaret for egen distribusjon. Omleggingen medfører en økning i lønnskostnadene sammenlignet med fjoråret, men en reduksjon i distribusjonshonorar. Etter effektiv rentes metode blir distribusjonshonorar amortisert over forventet omløpshastighet på utlån i privatmarkedet, for tiden 4 år. I en overgangsperiode får man dermed både lønnskostnader knyttet til egen enhet i dag som kostnadsføres fortløpende og gjenværende amortisering. Det er gjennomført en ytterligere nedbemanning i stabsog støttefunksjonene i Ring Eiendomsmegling i 2. kvartal. Samlede omstillingskostnader knyttet til disse tiltakene utgjør 3 millioner kroner i kvartalet. Som følge av lavere netto renteinntekter viser kostnadsprosenten for bankkonsernet en negativ utvikling i 1. halvår. Kostnadsprosenten ble på 86 prosent (72 prosent) for 2. kvartal og 83 prosent (73 prosent) for 1. halvår. Tilgangen på langsiktig finansiering i kapitalmarkedene er i stadig bedring, blant annet som følge av ordningen med bytte av obligasjoner med fortrinnsrett mot statspapirer. Storebrand Bank har benyttet denne ordningen. Datterselskapet Storebrand Boligkreditt AS (tidligere Storebrand Kredittforetak AS) utstedte i 2. kvartal en obligasjon med fortrinnsrett med løpetid til 2015. Storebrand Bank har kjøpt deler av denne obligasjonen for å kunne nyttiggjøre seg bytteordningen med staten. Storebrand Bank ASA etablerte i 2008 Storebrand Boligkreditt AS for utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett med sikkerhet i boliglån. I ordningen med bytte av statspapirer mot obligasjoner med fortrinnsrett er det blant annet åpnet for at også lån til næringseiendom kan omfattes. Storebrand Bank ASA har derfor i 2. kvartal etablert Storebrand Eiendomskreditt AS for å kunne benytte denne muligheten som en del av bankkonsernets finansieringsstrategi. Selskapet mottok 6. juli 2009 tillatelse fra Kredittilsynet til etablering av Storebrand Eiendomskreditt AS. I 2. kvartal har det vært en netto kostnadsføring vedrørende nedskrivning på utlån med 0 millioner kroner (11 millioner), og med 29 millioner kroner (10 millioner) i 1. halvår. De samlede nedskrivningene i 1. halvår utgjør 0,15 prosent av utlånsporteføljen på annualisert basis. I 2. kvartal 2009 ble det inngått forlik relatert til et utlånsengasjement som tidligere er konstatert. Forliket har gitt en inntektsføring på tapslinjen på 7 millioner kroner og en reversering av saksomkostninger på 5 millioner kroner i kvartalet. Storebrand Bank ASA overtok i 1. kvartal eiendomsprosjektet Bjørndalen Panorama i forbindelse med en konkurs. I 2. kvartal er eiendomsprosjektet skrevet ned med 19 millioner kroner. Nedskrivningen gir en økning i driftskostnadene i konsernregnskapet og en økning i tapskostnader i regnskapet til morbanken. I 1. halvår har det vært en markant nedgang i samlet misligholdsvolum i bankkonsernet sammenlignet med 31.12.2008. Misligholdsvolumet utgjorde 573 millioner kroner pr. 30. juni 2009 (637 millioner) og 710 millioner kroner pr. 31.12.2008. Samlet mislighold i forhold til brutto utlån utgjør 1,5 prosent mot 1,9 prosent pr. 31.12.2008 i bankkonsernet. Nedgangen i misligholdsvolum er et resultat av en tett oppfølging av engasjementene både i privat- og bedriftsmarked, konstatering og eliminering av utlånsengasjementer overtatt av banken, inkludert utlån til Bjørndalen Panorama AS. 3

I vurderingen av konstaterte tap, individuelle nedskrivninger og gruppenedskrivninger er det tatt hensyn til utviklingen i risiko. Gruppenedskrivningene er økt med 6 millioner kroner i kvartalet og 17 millioner kroner hittil i år. Bankkonsernets forvaltningskapital var ved utgangen av 1. halvår 45,8 milliarder kroner mot 45,6 milliarder kroner ved utgangen av 2008. Samlede utlån er redusert med i overkant av 3 prosent til 37,8 milliarder kroner hittil i 2009. Utlån i Storebrand Livsforsikring AS, administrert av Storebrand Bank ASA, er tilnærmet uendret i 1. halvår og utgjør 3,7 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal. Ved utgangen av 1. halvår utgjorde brutto utlån i datterselskapet Storebrand Boligkreditt AS 11,7 milliarder kroner av totalt utlånsvolum i privatmarkedet på 26,1 milliarder kroner. Storebrand Boligkreditt AS har i mai gjennomført årlig oppdatering av låneprogrammet ratet av Moody s. Kapitaldekningen var ved utgangen av kvartalet på 11,8 prosent med en kjernekapitaldekning på 8,8 prosent. Ansvarlig kapital er ikke tillagt årets resultat ved beregningen av kapitaldekning. Storebrand har siden 1996 utstedt aksjeindeksobligasjoner (AIO). I den forbindelse har banken også tilbudt lånefinansiering på flere av strukturene. Bankklagenemdas uttalelse fra januar 2009 i klagesak mot DnB NOR på en lånefinansiert AIO kan ha prinsipiell betydning for Storebrand Bank ASA. DnB NOR ønsker ikke å følge uttalelsen i Bankklagenemda og det er sannsynlig at saken vil gå for retten. Storebrand Bank ASA ønsker heller ikke å følge uttalelsen fra Bankklagenemda men behandler hver klage individuelt. Storebrand Bank ASA har ikke funnet grunnlag til å gjøre avsetning i regnskapet i 2. kvartal og 1. halvår 2009. kunder. Storebrand Bank fortsetter arbeidet med å utvikle tilbudet til personkundene. Det er i 2. kvartal lansert nye SMS-baserte tjenester og etablert nye kjøpsløsninger i nettbanken. Banken har lansert Storebrand @lfa som et konsept som tilfredsstiller samtlige av Forbrukerombudets krav for å kunne kalle seg gebyrfri. Utvikling i Storebrand Bank ASA Utviklingen i netto renteinntekter viser en reduksjon i 2. kvartal og 1. halvår sammenlignet med året før og netto renteinntekter utgjør 155 millioner kroner pr. 30.06.2009, tilsvarende 0,79 prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital. Utover omtalt under Storebrand Bank Konsern skyldes reduksjonen at banken i 2. kvartal 2008 solgte mer enn 7 milliarder kroner av utlånsporteføljen i privatmarkedet til datterselskapet, Storebrand Boligkreditt AS. Utviklingen i andre inntekter for Storebrand Bank ASA (morbanken) preges av utviklingen i kredittmarkedet og endring i urealisert tap knyttet til likviditetsporteføljen utgjør 21 millioner kroner hittil i år, hvorav netto urealisert gevinst i 2. kvartal utgjør 55 millioner kroner. Likviditetsporteføljen til morbanken har økt sammenlignet med tilsvarende periode i fjor da morbanken har investert i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av datterselskapet Storebrand Boligkreditt AS, for å kunne nyttiggjøre seg av bytteordningen med staten. Likviditetsporteføljen utgjør nærmere 10 milliarder kroner ved utgangen av 2. kvartal 2009 mot 6,6 milliarder kroner ved utgangen av 2008 og 3,6 milliarder kroner pr. 30. juni 2008. Likviditetsporteføljen vurderes til virkelig verdi og urealisert tap er i hovedsak knyttet til endringer i porteføljens sammensetning samt redusert kredittrisikomargin i 2. kvartal på disse obligasjonene. I bankkonsernet elimineres effektene relatert til morbankens beholdning av obligasjoner med fortrinnsrett. TNS Gallups Finansbarometer for 2009 viser at Storebrand Bank befester stillingen som en av de bankene med de mest lojale og mest tilfredse kundene. Storebrand Bank har en TRI*M-indekx på 79 mot 69 i gjennomsnitt for det norske bankmarkedet og er nest best i undersøkelsen. Også Norsk Kundebarometer viser at Storebrand Bank har tilfredse I 2. kvartal har det vært en netto kostnadsføring vedrørende nedskrivning på utlån med 19 millioner kroner (11 millioner), og med 47 millioner kroner (9 millioner) i 1. halvår, som inkluderer nedskrivning knyttet til utlånsengasjementer tilknyttet overtatte eiendeler. De samlede nedskrivningene i 1. halvår utgjør 0,36 prosent av utlånsporteføljen på 4

annualisert basis. I 2. kvartal 2009 ble det inngått forlik relatert til et utlånsengasjement som tidligere er konstatert. Forliket har gitt en inntektsføring på tapslinjen på 7 millioner kroner og en reversering av saksomkostninger på 5 millioner kroner i kvartalet. Kostnadsprosenten for Storebrand Bank ASA ble på 71 prosent (60 prosent) for 2. kvartal og 106 prosent (64 prosent) for 1. halvår. Innskuddsdekning i morbanken var 77 prosent ved utgangen av 1. halvår mot 67 prosent året før. Generelt Det har ikke funnet sted hendelser etter balansedagen med betydning for avleggelsen av delårsregnskapet. Utvikling i kapitalmarkedet, rentenivå, arbeidsledighet og eiendomsmarkedet vurderes som de vesentligste risikofaktorer som kan påvirke regnskapstallene til bankkonsernet de neste 6 månedene. Halvårsregnskapet for Storebrand Bank Konsern har vært gjenstand for begrenset revisjon av Deloitte AS. Oslo, 16. juli 2009 Styret i Storebrand Bank ASA 5

Storebrand Bank ASA RESULTATREGNSKAP 2. KVARTAL ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER NOTE 2009 2008 30.6.2009 30.6.2008 2008 Renteinntekter 388,8 642,4 903,2 1 297,0 2 633,4 Rentekostnader -331,9-519,9-748,6-1 055,4-2 146,4 Netto renteinntekter 5 56,9 122,5 154,5 241,7 486,9 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 24,2 25,1 48,0 43,6 98,1 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -4,9-8,8-6,3-9,2-30,8 Netto provisjonsinntekter 19,3 16,3 41,7 34,4 67,2 Netto inntekter og gevinster fra tilknyttede selskaper -0,5-1,0 0,7-1,6 Netto gevinster fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 6 49,8-18,2-5,0-2,7 Andre inntekter 0,3 4,7 1,0 7,6 31,6 Sum andre driftsinntekter 49,6 4,8-18,2 3,3 27,3 Lønn og andre personalkostnader -33,6-33,4-70,4-65,2-134,3 Generell administrasjonskostnader -4,4-18,8-12,6-41,9-97,8 Andre driftskostnader -50,8-34,0-106,0-74,8-145,4 Sum driftskostnader -88,8-86,2-189,0-181,9-377,6 Driftsresultat før tap mv. 37,0 57,4-10,9 97,5 203,9 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 12-18,5 0,6-46,9 2,0-121,2 Driftsresultat 18,5 57,9-57,9 99,5 82,7 Skatt på ordinært resultat 7-5,2-16,2 16,3-27,8-24,8 Resultat av ordinær drift etter skatt 13,3 41,8-41,6 71,7 57,9 6

Storebrand Bank ASA BALANSE BELØP I MILLIONER KRONER NOTE 30.6.2009 31.12.2008 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 089,6 672,1 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 2 215,3 1 306,9 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 1,2 1,4 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 11 9 841,0 6 610,4 Derivater 405,7 876,9 Andre eiendeler 1 068,0 1 025,6 Utlån før nedskrivninger 26 233,1 27 463,7 - Individuelle nedskrivninger 12-221,6-262,4 - Gruppenedskrivninger -103,5-87,7 Netto utlån til og fordringer på kunder 25 908,0 27 113,7 Investeringer i tilknyttede selskaper 26,6 27,6 Varige driftsmidler 13 11,7 13,3 Immaterielle eiendeler 13 50,3 54,1 Utsatt skattefordel 164,5 155,9 Sum eiendeler 40 782,0 37 858,1 Gjeld til kredittinstitusjoner 14 9 704,8 6 517,1 Innskudd fra og gjeld til kunder 20 229,6 18 305,0 Annen finansiell gjeld: Derivater 410,5 467,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 15 6 720,6 8 999,8 Annen gjeld 635,4 433,1 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 8,4 19,9 Pensjonsforpliktelse 80,1 80,1 Ansvarlig lånekapital 15 960,2 962,0 Sum gjeld 38 749,7 35 784,2 Innskutt egenkapital 1 316,8 1 316,8 Opptjent egenkapital 715,4 757,0 Sum egenkapital 17 2 032,3 2 073,9 Sum gjeld og egenkapital 40 782,0 37 858,1 Oslo, 16. juli 2009 Styret i Storebrand Bank ASA 7

Storebrand Bank Konsern RESULTATREGNSKAP 2. KVARTAL ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER NOTE 2009 2008 30.6.2009 30.6.2008 2008 Renteinntekter 433,1 700,8 1 072,5 1 359,9 2 940,5 Rentekostnader -340,5-573,4-858,8-1 106,7-2 428,0 Netto renteinntekter 5 92,6 127,4 213,7 253,1 512,5 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 21,9 26,0 43,4 44,1 92,8 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -4,9-8,8-6,3-9,2-30,8 Netto provisjonsinntekter 17,0 17,3 37,1 34,9 62,0 Netto inntekter og gevinster fra tilknyttede selskaper -0,5-1,0-1,6 Netto gevinster fra finansielle instrumenter til virkelig verdi 6 8,4-1,1 5,2-6,2 1,1 Andre inntekter 24,4 27,5 46,9 49,6 89,4 Sum andre driftsinntekter 32,4 26,4 51,1 43,4 88,9 Lønn og andre personalkostnader -51,3-49,7-104,3-94,4-197,6 Generell administrasjonskostnader -7,5-23,7-18,8-50,7-114,4 Andre driftskostnader -63,2-49,5-126,9-95,8-196,1 Urealisert tap investeringseiendommer, overtatte eiendeler 13-18,6-18,6 Sum driftskostnader -140,6-122,9-268,6-240,9-508,1 Driftsresultat før tap mv. 1,4 48,1 33,4 90,5 155,2 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. 12-0,4-11,1-29,2-9,7-121,8 Driftsresultat 0,9 37,0 4,2 80,8 33,3 Skatt på ordinært resultat 7-1,9-10,7-2,6-22,4-13,9 Resultat av ordinær drift etter skatt -0,9 26,2 1,6 58,4 19,5 Som kan henføres til: Morselskap -0,1 26,3 2,5 59,1 23,1 Minoritetsinteresser -0,9-0,1-0,9-0,7-3,7 8

Storebrand Bank Konsern BALANSE BELØP I MILLIONER KRONER NOTE 30.6.2009 31.12.2008 Kontanter og fordringer på sentralbanker 1 089,6 672,1 Netto utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 672,3 333,7 Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet: Aksjer og andeler 1,3 1,5 Obligasjoner og verdipapirer med fast avkastning 11 5 022,4 3 439,5 Derivater 671,9 1 791,7 Andre eiendeler 347,7 367,6 Utlån før nedskrivninger 37 750,6 39 034,7 - Individuelle nedskrivninger 12-190,0-262,4 - Gruppenedskrivninger -105,0-88,3 Netto utlån til og fordringer på kunder 37 455,6 38 684,0 Investeringer i tilknyttede selskaper 26,1 27,1 Varige driftsmidler 13 16,5 18,5 Eiendommer til virkelig verdi 13 158,8 Immaterielle eiendeler og goodwill 13 139,1 142,8 Utsatt skattefordel 169,4 166,6 Sum eiendeler 45 770,8 45 645,0 Gjeld til kredittinstitusjoner 14 9 704,8 6 517,1 Innskudd fra og gjeld til kunder 20 159,1 18 291,5 Annen finansiell gjeld: Derivater 410,5 467,1 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 15 11 763,7 16 824,0 Annen gjeld 626,1 422,7 Avsetninger for påløpte kostnader og forpliktelser 8,4 19,9 Pensjonsforpliktelse 80,1 80,1 Ansvarlig lånekapital 15 960,2 962,0 Sum gjeld 43 713,0 43 584,5 Innskutt egenkapital 1 316,8 1 316,8 Opptjent egenkapital 737,1 737,5 Minoritetsinteresser 3,9 6,1 Sum egenkapital 17 2 057,8 2 060,5 Sum gjeld og egenkapital 45 770,8 45 645,0 Oslo, 16. juli 2009 Styret i Storebrand Bank ASA 9

Oppstilling over total resultat STOREBRAND BANK ASA BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 30.6.2008 2008 Endring estimatavvik pensjoner -3,4 ÅRET Periodens resultat -41,6 71,7 57,9 Total resultat -41,6 71,7 54,5 STOREBRAND BANK KONSERN BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 30.6.2008 2008 Endring estimatavvik pensjoner -3,4 ÅRET Periodens resultat 1,6 58,4 19,5 Total resultat 1,6 58,4 16,1 Henførbart til: Morselskap 2,5 59,1 19,7 Minoritetsinteresser -0,9-0,7-3,7 Sum 1,6 58,4 16,1 10

Nøkkeltall STOREBRAND BANK ASA 2. KVARTAL ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 30.6.2009 2008 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 3) 0,58 % 1,30 % 0,79 % 1,24 % Andre inntekter 4) 0,69 % 0,21 % 0,12 % 0,24 % Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital 40 782,0 37 858,1 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) 39 835,6 39 630,9 39 580,7 39 404,7 Brutto utlån til kunder 26 233,1 27 463,7 Kundeinnskudd i % av brutto utlån 77,1 % 66,7 % Egenkapital 2 032,3 2 073,9 Andre nøkkeltall Andre inntekter i % totale inntekter 54,76 % 14,69 % 13,20 % 16,25 % Tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån 0,28 % -0,01 % 0,35 % 0,38 % Avsetningsgrad individuelle nedskrivninger 5) 39,82 % 50,46 % Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 2,72 % 2,21 % Kostnader i % av driftsinntekter 70,59 % 60,05 % 106,14 % 64,93 % Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 0,89 % 0,87 % 0,95 % 0,96 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 2) 2,82 % 9,24 % -3,93 % 2,78 % Kapitaldekningsprosent 13,6 % 13,1 % STOREBRAND BANK KONSERN 2. KVARTAL ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 30.6.2009 2008 Resultatregnskapet: (i % av gj.snittlig forv.kapital) Netto renteinntekter 3) 0,81 % 1,14 % 0,93 % 1,17 % Andre inntekter 4) 0,44 % 0,40 % 0,26 % 0,34 % Hovedtall fra balansen: Forvaltningskapital 45 770,8 45 645,0 Gjennomsnittlig forvaltningskapital 1) 44 862,8 43 479,9 45 232,3 43 723,9 Brutto utlån til kunder 37 750,6 39 034,7 Kundeinnskudd i % av brutto utlån 53,4 % 46,9 % Egenkapital 2 057,8 2 060,5 Andre nøkkeltall Andre inntekter i % totale inntekter 34,78 % 25,52 % 29,22 % 22,74 % Tap i % av gjennomsnittlig brutto utlån 0,00 % 0,12 % 0,15 % 0,32 % Avsetningsgrad individuelle nedskrivninger 5) 48,52 % 50,46 % Misligholdte engasjementer i % av brutto utlån 1,52 % 1,86 % Kostnader i % av driftsinntekter 6) 85,95 % 71,87 % 82,79 % 76,61 % Kostnader i % av driftsinntekter bankvirksomhet 76,02 % 60,78 % 74,42 % 63,13 % Kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital 1,09 % 1,13 % 1,11 % 1,16 % Egenkapitalrentabilitet etter skatt 2) -0,59 % 4,42 % -0,24 % 0,94 % Kapitaldekningsprosent 11,8 % 10,8 % Definisjoner: 1) Gjennomsnittlig forvaltningskapital er beregnet ut fra månedlig forvaltningskapital for h.h.v. kvartal og hittil i år. 2) Annualisert resultat etter skatt korrigert for sikringsineffektivitet i % av gjennomsnittlig egenkapital. 3) Annualisert rentenetto justert for sikringsineffektivitet. 4) Andre inntekter inkluderer netto provisjonsinntekter. 5) Brutto misligholdte engasjementer knyttet til identifisert verditap 6) Kostnader ekskl. urealiserte tap investeringseiendommer, overtatte eiendeler. 11

Kontantstrømoppstilling STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 31.12.2008 Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter 748,1 280,6 Netto inn-/utbetalinger av renter, provisjoner og gebyrer 392,7 820,5 9 569,7 255,5 Netto inn-/utbetalinger på utlån 865,8-2 001,5-213,1 1 920,5 Netto inn-/utbetaling vedr innskudd fra kunder 1 863,5 854,7-1 133,4-68,4 Netto inn-/utbetalinger vedrørende andre operasjonelle aktiviteter 1 490,3 1 898,6 8 971,3 2 388,2 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 4 612,3 1 572,3 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter 2,0 Netto innbetalinger ved salg av datterselskaper og tilknyttede selskaper 2,0-520,5-49,9 Netto utbetalinger ved kjøp/kapitalisering av datterselskaper -16,3-5,6 Netto inn-/utbetalinger ved salg/kjøp av eiendom og driftsmidler mv. -6,7-40,1-534,7-55,5 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -6,7-38,0 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter -8 759,5-1 922,4 Netto ut-/innbetalinger på lån -4 188,1-1 846,3-279,1-0,7 Utbetaling av konsernbidrag/utbytte -278,2 212,1 7,8 Mottatt konsernbidrag 200,3-8 826,5-1 915,3 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter -4 188,1-1 924,1-389,9 417,5 Netto kontantstrøm i perioden 417,5-389,9 1 062,0 672,1 Likviditetsbeholdning periodens start 672,1 1 062,0 672,1 1 089,6 Likviditetsbeholdning periodens slutt 1 089,6 672,1 12

NOTE 1 REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsregnskapet for konsernet inkluderer Storebrand Bank ASA med datterselskaper, felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper. Delårsregnskapet for konsernet for 1. halvår er avlagt i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet inneholder ikke alle opplysninger som vil fremgå av et årsregnskap avlagt i samsvar med alle aktuelle IFRS standarder. Delårsregnskapet for Storebrand Bank ASA er avlagt i samsvar med 1-5 i årsregnskapsforskrift for banker, finansieringsforetak, m.m. som omhandler forenklet anvendelse av internasjonale regnskapsstandarder (heretter kalt forenklet IFRS), samt IAS 34 som omhandler delårsregnskap. Forenklet IFRS innebærer adgang til å inntektsføre avsatt utbytte og konsernbidrag samt at styrets forslag til utbytte og konsernbidrag kan føres som gjeld på balansedagen. Etter fullstendig IFRS skal utbytte og konsernbidrag klassifiseres som egenkapital inntil det er besluttet på generalforsamling. Forøvrig medfører forenklet IFRS at selskapet anvender regnskapsprinsippene som følger av IFRS fullt ut. Årsrapporten for konsernet Storebrand Bank ASA og selskapet Storebrand Bank ASA for 2008 kan mottas ved henvendelse til selskapets hovedkontor, Filipstad Brygge 1, Oslo eller på www.storebrand.no. En beskrivelse av de regnskapsprinsipper som er benyttet i delårsregnskapet, med unntak av de endringene som beskrives nedenfor, finnes i regnskapsprinsippnoten i årsrapporten for 2008. NYE OG ENDREDE STANDARDER IAS 1 - Presentasjon av finansregnskap Den reviderte standarden medfører noen endringer i oppstillingsplanen for egenkapitaloppstilling og oppstillingen over ikke-eier transaksjoner. Storebrand har endret oppstillingene i henhold til disse endringene i samsvar med IAS 34, som er endret i tråd med revidert IAS 1 Presentasjon av finansregnskap. Endringene i IAS 1 har ingen innvirkning på rapportering av konsernets finansielle stilling. IFRS 8 - Driftssegment IFRS 8 Driftssegmenter som erstatter IAS 14 Segmentrapportering bygger i større grad på ledelsens interne oppfølging. Segmentrapporteringen for Storebrand Bank har tidligere også bygget på ledelsens interne oppfølging og overgang til IFRS 8 medfører derfor ingen endringer i segmentrapporteringen. Det er heller ingen endring i måling av segmentresultatene, som baseres på prinsipper som benyttes i IFRS i finansregnskapet. Endringer i IAS 1 og IFRS 8 trådte i kraft 1. januar 2009. Begge standarder relaterer seg til noter til regnskapet og implementeringen har derfor har ingen virkning på måling eller periodisering av postene i finansregnskapet for regnskapsperioden. NOTE 2 ESTIMATER Ved utarbeidelse av delårsregnskapet har det vært benyttet estimater og forutsetninger som har påvirket eiendeler, gjeld, inntekter, kostnader, noteopplysninger og opplysning om potensielle forpliktelser. Det vil være usikkerhet knyttet til estimater og forutsetninger. Faktiske tall kan avvike fra benyttede estimater. Det vises til omtale i note 1 og 2 i årsrapporten for 2008. Den siste tids finansuro med dertil økt usikkerhet i eiendoms- og boligmarkedet har medført at tapsrisikoen i porteføljen har økt noe, herunder økt usikkerhet ved vurdering av størrelsen på individuelle og gruppenedskrivninger. Det er ikke foretatt noen endring i rutiner og forutsetninger knyttet til vurdering av mislighold og nedskrivningsbehov sammenlignet med tidligere perioder. NOTE 3 AKSJER EGNE ANSATTE De ansatte i Storebrand fikk i mai tilbud om å kjøpe aksjer i Storebrand ASA til en rabattert pris. Grunnlaget for kjøpskursen var med utgangspunkt i veiet børskurs i perioden 18. til 20. mai. Rabatten til de ansatte var på 20 prosent av denne kursen. Det ble solgt 517 397 aksjer fra Storebrand ASA sin egen beholdning av aksjer. 13

NOTE 4 ENDRINGER I KONSERNETS SAMMENSETNING Datterselskapet Start Up 102 AS har endret navn til Bjørndalen Panorama AS som har kjøpt et eiendomsprosjekt fra Storebrand Bank ASA. Eiendomsprosjektet ble overtatt av banken i forbindelse med overtakelse av pant. Eiendomsprosjektet er klassifisert som investeringseiendom og er inkludert i eiendommer til virkelig verdi. I forbindelse med et tapsengasjement i Storebrand Bank har banken bl.a. overtatt pant i aksjer i selskapet Vakås Utvikling AS, som endret navn til Bjørndalen Tomteselskap AS, og som fra og med 1. kvartal konsolideres inn i Storebrand Bank Konsern. Kostpris for aksjene er 20 millioner kroner tilsvarende verdijustert egenkapital i selskapet på overtakelsestidspunktet. Selskapet eier tomten tilhørende eiendomsprosjektet i Bjørndalen Panorama AS. I mai 2009 har banken, som følge av et tapsengasjement, overtatt pant i aksjer i selskapet Ullensaker Boligbygg AS og andeler i Ullensaker Boligbygg KS. Selskapene er konsolidert inn i regnskapet til Storebrand Bank Konsern fra og med 1. mai 2009. Verdien på aksjene er kr. 100 og verdien på KS-andelene er også kr. 100,-, hvorav banken har en eierandel på 89%. Datterselskapet Storebrand Kredittforetak AS har endret navn til Storebrand Boligkreditt AS. Datterselskapet Start Up 104 AS har endret navn til Storebrand Eiendomskreditt AS. Det er ingen aktivitet i selskapet. NOTE 5 NETTO RENTEINNTEKTER STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 30.6.2008 31.12.2008 Renter og lignende inntekter av utlån 172,1 87,3 44,4 til og fordringer på kredittinstitusjoner 45,3 28,3 66,8 Renter og lignende inntekter av utlån 2 255,1 1 145,7 692,0 til og fordringer på kunder 947,6 1 259,6 2 686,9 Renter og lignende innt. av sertifikater, 197,1 65,4 157,6 obligasjoner og andre renteb. papirer 69,2 67,4 175,5 9,1 3,6 9,1 Andre renteinntekter og lignende inntekter 10,4 4,6 11,2 2 633,4 1 302,0 903,2 Sum renteinntekter 1 072,5 1 359,9 2 940,5 Renter og lignende kostnader på gjeld -180,2-70,6-151,6 til kredittinstitusjoner -152,0-70,7-180,3 Renter og lignende kostnader på innskudd -1 004,3-473,7-374,8 fra og gjeld til kunder -374,3-469,9-1 003,6-790,1-428,5-159,6 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer -266,9-481,2-1 070,9-68,2-30,1-23,5 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital -23,5-30,1-68,2-103,6-52,5-39,2 Andre rentekostnader og lignende kostnader -42,1-54,8-105,0-2 146,4-1 055,4-748,6 Sum rentekostnader -858,8-1 106,7-2 428,0 486,9 246,6 154,5 Sum netto renteinntekter 213,7 253,1 512,5 14

NOTE 6 NETTO INNTEKTER OG GEVINSTER PÅ FINANSIELLE INSTRUMENTER TIL VIRKELIG VERDI STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 30.6.2008 31.12.2008 Aksjer og andeler Mottatt utbytte av aksjer og andeler Netto gevinst/tap ved realisasjon av aksjer og andeler -0,5-0,1-0,2 Netto endring virkelig verdi aksjer og andeler -0,2-0,1-0,5-0,5-0,1-0,2 Sum aksjer og andeler -0,2-0,1-0,5 Sertifikater og obligasjoner Realiserte gevinster/tap på sertifikater -2,5-1,9 2,8 og obligasjoner, FVO 2,8-2,4-3,7 Urealiserte gevinster/tap på sertifikater -13,2-4,8-21,4 og obligasjoner, FVO 5,2-5,5-6,4-15,7-6,7-18,6 Sum gevinster/tap på sertifikater og obligasjoner 8,0-7,9-10,1 Finansielle derivater 13,5 1,8 0,6 Finansielle derivater, holdt for omsetning -2,5 1,8 11,7 13,5 1,8 0,6 Sum finansielle derivater -2,5 1,8 11,7 Netto inntekter og gevinster fra finansielle -2,7-5,0-18,2 instrumenter til virkelig verdi 5,2-6,2 1,1 NOTE 7 SKATT Skattekostnaden er basert på en forventet gjennomsnittlig skattebelastning på 28 prosent av selskapets og konsernets resultat før skatt korrigert for permanente forskjeller. NOTE 8 NÆRSTÅENDE PARTER Storebrand Bank ASA Transaksjoner med konsernselskaper: 30.6.2009 30.6.2008 31.12.2008 ØVRIGE ØVRIGE ØVRIGE DATTER- KONSERN- DATTER- KONSERN- DATTER- KONSERN- BELØP I MILLIONER KRONER SELSKAPER SELSKAPER 1) SELSKAPER SELSKAPER 1) SELSKAPER SELSKAPER 1) Renteinntekter 122,4 84,0 137,4 Rentekostnader 4,8 0,2 5,1 0,3 2,1 0,6 Solgte tjenester 4,6 3,2 4,4 2,5 5,3 5,5 Kjøpte tjenester 3,5 37,7 1,9 31,1 60,8 Tilgode 2) 1 863,8 35,1 1 360,4 1 101,7 271,9 Gjeld 38,5 0,8 43,8 10,7 53,8 41,5 1) Øvrige konsernselskaper er selskaper i andre delkonsern innenfor Storebrand-konsernet. 2) Tilgodehavende og renteinntekter fra datterselskaper pr. 30.6.09 består hovedsakelig av utlån og renter til Storebrand Boligkreditt AS som følge av inngått avtale om kredittfasilitet. Storebrand Bank ASA har totalt investert 5 milliarder kroner i obligasjoner med fortrinnsrett utstedt av Storebrand Boligkreditt AS pr. 30.6.09. Investeringen er i konsernregnskapet eliminert mot utstedte obligasjonslån i Storebrand Boligkreditt AS. Det er i 2009 inngått en avtale mellom Storebrand Bank ASA og Storebrand Boligkreditt AS om kompensasjon for reduserte fundingkostnader. fortsetter neste side 15

NOTE 8 NÆRSTÅENDE PARTER (fortsettelse) Storebrand Bank konsern Transaksjoner med konsernselskaper: 30.6.2009 30.6.2008 31.12.2008 ØVRIGE ØVRIGE ØVRIGE KONSERN KONSERN KONSERN- BELØP I MILLIONER KRONER SELSKAPER 1) SELSKAPER 1) SELSKAPER 1) Renteinntekter Rentekostnader 0,2 0,3 0,6 Solgte tjenester 3,2 2,5 5,5 Kjøpte tjenester 37,7 32,2 60,8 Tilgode 35,1 271,9 Gjeld 2,8 10,8 41,5 1) Øvrige konsernselskaper er selskaper i andre delkonsern innenfor Storebrand-konsernet. Transaksjoner med konsernselskaper er basert på prinsipp om armlengdes avstand. Transaksjoner med andre nærstående parter: Storebrand Bank ASA definerer Storebrand Optimér ASA som annen nærstående part basert på formålet med selskapet er å tilby alternative spareprodukter til bankens kunder. Storebrand Optimér ASA har ingen ansatte og selskapet har inngått avtale med Storeband Bank ASA for den daglige forvaltningen av selskapet. Banken er også tilrettelegger for Storebrand Optimér ASA ved gjennomføring av emisjoner i selskapet. Banken har inntektsført 0,2 millioner kroner i regnskapet for 1. halvår og har et tilgodehavende på 1,9 millioner kroner pr. 30.6.09. Honorar til banken er basert på prinsipp om armlengdes avstand. Storebrand Bank ASA definerer også Storebrand Infrastruktur ASA som annen nærstående part, basert på at daglig leder i Storebrand Infrastruktur ASA er ansatt i Storebrand Bank ASA, samt at formålet med selskapet er å tilby alternative spareprodukter til bankens kunder. Storebrand Infrastruktur ASA har ingen ansatte og selskapet har inngått avtale med Storeband Bank ASA for den daglige forvaltningen av selskapet. Banken er også tilrettelegger for Storebrand Infrastruktur ASA ved gjennomføring av emisjoner i selskapet. Banken har inntektsført 4,4 millioner kroner i regnskapet for 1. halvår og har et tilgodehavende på 0,3 millioner kroner pr 30.6.09. Honorar til banken er basert på prinsipp om armlengdes avstand. NOTE 9 ANTALL ANSATTE STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 31.12.2008 163 171 Antall ansatte 1) 306 307 159 167 Antall ansatte omregnet til årsverk 1) 302 299 1) Storebrand Bank konsern inkluderer ansatte og årsverk i Storebrand Bank ASA, Ring Eiendomsmegling AS med døtre, Hadrian Eiendom AS, Hadrian Utvikling AS og Storebrand Baltic UAB. Antall ansatt og antall årsverk i Storebrand Bank Konsern er endret pr. 31.12.2008 i forhold til det som er oppgitt i årsrapporten for 2008 hvor antall ansatte/årsverk relatert til franchisedeltakere i Ring Eiendomsmegling var inkludert. 16

NOTE 10 SEGMENTRAPPORTERING Storebrand Bank konsern Resultatposter pr. virksomhet: BEDRIFTSMARKED PRIVAT 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 2009 2008 2008 2009 2008 2009 2008 2008 Resultatposter: Netto renteinntekter 37,0 64,2 81,9 128,0 264,1 81,1 56,6 160,4 115,3 262,8 Netto provisjonsinntekter 2,9 2,7 5,8 5,4 12,0 5,4 9,3 14,5 14,9 22,1 Andre inntekter 2,0-1,1 5,3 2,0 12,4-0,1 1,1 2,7 2,1 4,2 Driftskostnader -11,8-18,2-31,0-46,1-92,6-64,1-51,5-126,8-103,9-215,8 Driftsresultat før tap 30,1 47,6 62,0 89,3 195,9 22,3 15,5 50,8 28,4 73,3 Netto tilbakeføring av tap på utlån, garantier mv. -16,4-13,5-38,5-8,6-113,5-3,0 3,5-9,3 0,0-8,3 Resultat av ord. drift for videref. virksomhet 13,7 34,1 23,5 80,7 82,4 19,3 19,0 41,5 28,4 65,0 Resultat av ord. drift for avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder 11 816,4 12 446,4 11 973,4 26 061,6 26 026,3 27 032,1 Innskudd fra kunder 7 386,5 7 877,9 5 998,5 12 843,1 10 871,5 11 946,4 Nøkkeltall: Kostnader i % av inntekter 28% 28% 33% 34% 32% 74% 77% 71% 79% 75% Innskuddsdekning 63% 63% 50% 49% 42% 44% MARKETS RING EIENDOMSMEGLING 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 2009 2008 2008 2009 2008 2009 2008 2008 Resultatposter: Netto renteinntekter 0,4 3,6 4,6 6,7 0,4-0,3 1,5-1,1 2,0 0,8 Netto provisjonsinntekter 6,8 5,1 14,2 15,1 6,8 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Andre inntekter 7,9 9,2 19,4 17,7 7,9 22,2 23,2 41,6 35,9 71,8 Driftskostnader -16,6-22,0-35,2-41,6-16,6-28,3-30,6-52,3-48,7-117,2 Driftsresultat før tap -1,5-4,1 3,0-2,1-1,5-6,4-5,9-11,8-10,8-44,6 Netto tilbakeføring av tap på utlån, garantier mv. Resultat av ord. drift for videref. virksomhet -1,5-4,1 3,0-2,1-1,5-6,4-5,9-11,8-10,8-44,6 Resultat av ord. drift for avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder Innskudd fra kunder Nøkkeltall: Kostnader i % av inntekter 110% 123% 92% 105% 110% 129% 124% 129% 128% 162% Innskuddsdekning fortsetter neste side 17

NOTE 10 SEGMENTRAPPORTERING (fortsettelse) TREASURY/ANNET TOTAL 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET 2. KVARTAL 1.1. - 30.6. ÅRET BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 2009 2008 2008 2009 2008 2009 2008 2008 Resultatposter: Netto renteinntekter -25,6 1,5-32,1 1,1-27,0 92,6 127,4 213,7 253,1 512,5 Netto provisjonsinntekter 1,9 0,2 2,6-0,5 1,5 17,0 17,3 37,1 34,9 62,0 Andre inntekter 0,4-6,0-17,9-14,3-38,9 32,4 26,4 51,1 43,4 88,9 Driftskostnader -19,8-0,6-23,3-0,6-140,6-122,9-268,6-240,9-508,2 Driftsresultat før tap -43,1-4,9-70,7-14,3-64,5 1,4 48,1 33,4 90,5 155,1 Netto tilbakeføring av tap på utlån, garantier mv. 19,0-1,1 18,6-1,1-0,4-11,1-29,2-9,7-121,8 Resultat av ord. drift for videref. virksomhet -24,1-6,0-52,1-15,4-64,5 0,9 37,0 4,2 80,8 33,3 Resultat av ord. drift for avviklet virksomhet 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Balanseposter: Brutto utlån til kunder -127,4-657,0 29,2 37 750,6 37 815,7 39 034,7 Innskudd fra kunder -70,5 225,0 346,6 20 159,1 18 974,4 18 291,5 Nøkkeltall: Kostnader i % av inntekter 99% 72% 89% 73% 77% Innskuddsdekning 53% 50% 46% Virksomhetssegmenter er konsernets primære rapporteringssegment. Beskrivelse av segmentene: Bedriftsmarked (tidl. Næring): Segmentet omfatter innskudd og utlån til næringskunder, hovedsakelig eiendomsbesittere/-utviklere. Det tilknyttede selskapet Seilduksgaten 25/31 AS er inkludert i segment Bedriftsmarked. Bankens eierandel er 50% og resultat for 1. halvår 2009 utgjør minus 1,0 millioner kroner. Verdiendringer knyttet til overtatte eiendeler som presenteres i resultatregnskapet etter sin art, er i segmentnoten presentert på tapslinjen slik det behandles internt. Omklassifiseringen fremkommer under segment treasury/annet. Privat: Innskudd fra og utlån til personlige kunder, inkl. kredittkort. Utlån består hovedsakelig av lån med pant i bolig. Segmentet inkluderer utlån i Storebrand Boligkreditt AS. Bankens andel i Storebrand Baltic UAB i Litauen utgjør 50% og er inkludert i segment Privat. Eierandelen er klassifisert som felleskontrollert virksomhet. Resultat for 1. halvår 2009 utgjør 0,6 millioner kroner. Markets: Området inneholder alle strukturerte produkter, eiendomsfond, Storebrand Optimér ASA og Storebrand Infrastruktur AS. Datterselskapene Hadrian Eiendom AS og Hadrian Utvikling AS inngår også i dette området. Banken har en eierandel på h.h.v. 90,9% og 86,15% ved utgangen av 1. halvår 2009. Resultatet for Hadrian Eiendom AS og Hadrian Utvikling AS er h.h.v. 0,7 mill. kroner og minus 0,3 mill. kroner i 1. halvår 2009. Ring Eiendomsmegling: Segmentet er i sin helhet Ring Eiendomsmegling AS med datterselskaper, hvor banken har en eierandel på 99,6% ved utgangen av 1. halvår 2009. Fordeling av ikke direkte henførbare inntekter og kostnader er allokert basert på antatt forbruk av ressurser. Elimineringer av dobbeltføringer gjelder hovedsakelig kundeforretninger som utføres i samarbeid mellom Markets og kundeområdene. Effekter av økonomisk sikring og investeringsporteføljen er ikke allokert ut på forretningsområdene og rapporteres kun under treasury/annet. 18

NOTE 11 FORPLIKTELSER UTENOM BALANSEN OG BETINGEDE FORPLIKTELSER STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 31.12.2008 366,4 292,2 Garantier 292,2 366,4 11 593,7 11 343,5 Ubenyttede kredittrammer 3 207,0 3 345,0 11 960,1 11 635,7 Sum betingede forpliktelser 3 499,2 3 711,4 Balanseført verdi av obligasjoner stillet som sikkerhet for 2 116,9 2 341,5 D-lån og F-lån i Norges Bank 2 289,5 2 116,9 Balanseført verdi av verdipapirer stillet som sikkerhet for bytteordningen 2 002,3 4 840,1 av statspapirer mot obligasjoner med fortrinnsrett 4 840,1 2 002,3 4 119,3 7 181,6 Sum forpliktelser utenom balansen 7 129,6 4 119,3 Ubenyttede kredittrammer i Storebrand Bank ASA pr. 30.6.2009 inkluderer 8,1 milliarder kroner til Storebrand Boligkreditt AS. NOTE 12 MISLIGHOLD OG TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER MV. STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN 31.12.2008 30.6.2009 BELØP I MILLIONER KRONER 30.6.2009 31.12.2008 Misligholdte lån 184,4 155,9 Misligholdte lån uten identifisert verditap 181,4 190,2 519,9 556,6 Lån med identifisert verditap 391,6 519,9 704,3 712,5 Brutto misligholdte lån 573,0 710,1-262,4-221,6 Individuelle nedskrivninger -190,0-262,4 442,0 490,9 Netto misligholdte lån 383,0 447,8 Misligholdte lån er alle lån som er overtrukket med 90 dager etter forfall. Nøkkeltall 50% 40% Avsetningsgrad individuelle nedskrivninger 49% 50% -87,7-103,5 Gruppenedskrivninger -105,0-88,3-350,0-325,1 Totale nedskrivninger -295,0-350,7 50% 46% Total avsetningsgrad 51% 49% fortsetter neste side 19

NOTE 12 MISLIGHOLD OG TAP PÅ UTLÅN, GARANTIER MV. (fortsettelse) STOREBRAND BANK ASA STOREBRAND BANK KONSERN ÅRET 1.1. - 30.6. 1.1. - 30.6. ÅRET 2008 2008 2009 BELØP I MILLIONER KRONER 2009 2008 2008 Periodens nedskrivninger på utlån, garantier mv. -15,3 4,0 40,8 Periodens endring i individuelle nedskrivninger 72,4 4,0-15,3 Endring i individuelle nedskrivninger, overtatte eiendeler -13,0-29,6-4,2-15,8 Periodens endring i gruppenedskrivninger -16,6-4,5-30,3 0,7 3,4-5,9 Andre korreksjoner i nedskrivningene -5,9 3,4 0,7-79,9-14,1-73,7 Konstaterte tap som det tidligere er avsatt for -73,7-14,1-79,9-0,6-0,5 Konstaterte tap som det tidligere ikke er avsatt for -0,5-0,6 3,5 1,9 7,7 Inngått på tidligere konstaterte tap 7,7 1,9 3,5 Periodens nedskrivninger på utlån, -121,2-9,4-46,9 garantier mv. -29,2-9,7-121,8 Utlånsengasjementer som videreføres etter tiltredelse av pant, klassifiseres etter sin art i selskapsregnskapet. I konsernregnskapet elimineres utlånsengasjementer inkludert individuelle nedskrivninger mot gjeld i overtatt selskap. Misligholdsvolum elimineres tilsvarende. I konsernregnskapet foretas separat vurdering i forhold til eventuell nedskrivning/verdiregulering av eiendelene som er overtatt. I 2. kvartal 2009 er det i konsernregnskapet foretatt en negativ verdiregulering av overtatt investeringseiendom, tilsvarende økning i individuelle nedskrivninger knyttet til tilhørende utlånsengasjement i morbanken på 19 millioner kroner. NOTE 13 IMMATERIELLE EIENDELER, VARIGE DRIFTSMIDLER OG FAST EIENDOM Det er i 1. halvår aktivert 5,8 millioner kroner i immaterielle eiendeler og driftsmidler i Storebrand Bank ASA og Storebrand Bank Konsern. Tilsvarende tall for 2. kvartal er 4,1 millioner kroner. Beløpet gjelder først og fremst utvikling av systemer, datavarehus, bruksrett til systemer og lignende. I forbindelse med overtakelse av pant knyttet til et tapsengasjement i Bedriftsmarked har Storebrand Bank aktivert eiendom under utvikling på 94 millioner kroner. Byggeprosjektet er solgt til bankens datterselskap Bjørndalen Panorama AS som ferdigstiller prosjektet. Etter overtakelse er det aktivert 40 millioner kroner relatert til utvikling i prosjektet. I tillegg har Storebrand Bank overtatt aksjer i Bjørndalen Tomteselskap AS som eier tomten tilhørende byggeprosjektet i Bjørndalen Panorama AS. Byggeprosjektet er klassifisert som eiendom til virkelig verdi. Det er foretatt en nedskrivning på verdien av byggeprosjektet i Bjørndalen Panorama i 2. kvartal på 19 millioner kroner, presentert på egen linje i resultatregnskapet. I forbindelse med overtakelse av pant knyttet til ytterligere et tapsengasjement i Bredriftsmarked har Storebrand Bank's datterselskaper aktivert eiendom under utvikling på til sammen 24 millioner kroner i 2. kvartal. 20