Rapport
2 Fra konsernsjefen: Veidekke kan vise til et fortsatt høyt aktivitetsnivå innen entreprenør- og industrivirksomheten med en ordrereserve som er stabilt sterk. For boligsalget har vi derimot en betydelig, men forventet, reduksjon i aktiviteten i Norge. Dette kompenseres langt på vei av eiendomsvirksomheten i Sverige. Med bakgrunn i siste års meget sterke resultater, og en tiltakende uro i finansmarkedet, knytter det seg imidlertid noe mer usikkerhet til resultatene utover i innen vår næring. Styrets beretning for : NØKKELTALL () 2007 April 2007 - Mars 2007 2006 Driftsinntekter 4 337,4 4 155,0 19 518,3 19 335,9 16 442,3 Resultat før skatt 16,0 53,7 1 143,3 1 181,0 922,9 Resultat pr. aksje (NOK) * 0,1 0,3 6,9 7,1 5,0 Resultatmargin (%) 0,4 1,3 5,9 6,1 5,6 Netto rentebærende posisjon -124-695 -124 192-534 Ordrereserve entreprenørvirksomheten 13 213 13 364 13 213 13 263 12 381 * Ingen utvanningseffekt foreligger.
3 Hovedtrekk Veidekkes omsetning i var 4 337 MNOK (4 155 MNOK i 2007). Resultat før skatt ble 16,0 MNOK (53,7 MNOK). Dette tilsvarer et resultat pr. aksje på kr 0,1 (kr 0,3). Konsernets driftsresultat i var 3,8 MNOK (49,5 MNOK). Netto finansresultat ble -1,8 MNOK (-3,0 MNOK). Konsernets samlede ordrereserve er stabil og fortsatt sterk. Ved utgangen av kvartalet var ordrereserven for entreprenørvirksomheten på 13,2 mrd. NOK, mot 13,3 mrd. NOK ved årsskiftet og 13,4 mrd. NOK på samme tid i fjor. Konsernets finansielle stilling er sterk med en netto rentebærende posisjon på -124 MNOK (-695 MNOK pr. 31. mars 2007). Virksomheten I Norge er det høy aktivitet i entreprenørvirksomheten og fortsatt bedring av marginene. Det høye aktivitetsnivået skyldes at aktivitetene er flyttet fra boligbygging til bygging av yrkesbygg for både offentlige og private kunder, i tillegg til at det er økt aktivitet innen anleggssektoren. For eiendomsvirksomheten preges resultatet av det lave boligsalget. Dette fører også til en betydelig lavere takt i igangsetting av nye prosjekter, og som følge av det igjen, et svakere resultat også for året. I industrivirksomheten er tradisjonelt et utgifts kvartal med øket kapasitetsoppbygging og forberedelse til et år med forventet høy aktivitet, spesielt innen hele asfalt- og veivedlikeholdsområdet i Norge. I Sverige viser entreprenørvirksomheten fremgang og bedring av marginene. Innen eiendomsvirksomheten er det stor aktivitet og en meget høy salgsgrad har ført til betydelig resultatfremgang. I Danmark er kvartalet preget av fortsatt konsolidering. Virksomheten følger planen mot et resultat for i balanse. Virksomheten i Norge Entreprenørvirksomhet Enheten, som omfatter landsdekkende bygg- og anleggsvirksomhet, hadde i en omsetning på 2 558 MNOK (2 223 MNOK i 2007). Resultat før skatt var 112,0 MNOK (79,9 MNOK), noe som ga en resultatmargin på 4,4 % (3,6 %). Resultatfremgangen skyldes høyt aktivitetsnivå og god drift. Virksomhetens arbeid med kontinuerlige forbedringer pågår i alle enheter og bidrar i vesentlig grad til resultatfremgangen. Forbedringsarbeidet har fokus på samspill med kundene, økt medarbeiderinvolvering, trivsel, HMS samt bedrede prosjektmarginer og kostnadskontroll. Markedet er preget av økende regionale og markedsmessige variasjoner og usikkerhet. Aktivitetsnivået er fortsatt høyt innenfor private yrkesbygg samt offentlige og private anleggsprosjekter, mens aktiviteten innen boligsektoren er blitt betydelig redusert. Erfaringen fra tidligere perioder med regionale variasjoner og markedsmessige svingninger har vist at det er en styrke å ha en sterkt desentral organisering. Det har Veidekke Entreprenør, og virksomheten vil derfor kunne høste av de mange muligheter som følger av forskjeller i lokale markeder. Ved utgangen av kvartalet hadde Veidekke Entreprenør en ordrereserve på 8 383 MNOK, sammenlignet med 9 030 MNOK ved årsskiftet og 8 136 MNOK på samme tid i fjor. Av nye kontrakter som er inngått i, kan nevnes nytt kontor bygg til 206 MNOK som Veidekkes datterselskap Block Berge Bygg skal oppføre på Forus for Subsea 7 Eiendom. Eiendomsutvikling Enheten omfatter utvikling av boliger i egen regi, samt i noe grad yrkesbygg for privat og offentlig virksomhet. Virksomheten er konsentrert rundt de største norske byene. I hadde virksomheten en omsetning på 218 MNOK (315 MNOK i 2007). Resultat før skatt var 15,5 MNOK mot 43,4 MNOK i samme kvartal året før. Aktiviteten i boligmarkedet avtok gjennom høsten 2007, og aktivi teten var fortsatt lav i. Det svakere bolig salget gir seg utslag både i kvartalsresultatet og i lav igangsetting av nye prosjekter. I har Veidekke Eiendom ferdigstilt til sammen 171 boliger, og det er igangsatt ett nytt prosjekt med 14 bo enheter (Veidekkes andel). Etter at det var igangsatt mange prosjekter i 2006 og i første del av 2007, er det få prosjekter som skal starte opp i. Usikkerheten i markedet forsterker dette bildet og boligproduksjonen er følgelig redusert. Tomtebanken i Norge utgjør 3 700 bo enheter pr. 31. mars. Det arbeides med å utvikle tomtebanken slik at prosjektene er salgs- og byggeklare når boligmarkedet etter hvert bedres. Totalt var det ved utgangen av kvartalet 542 (1 185) boliger under produksjon fordelt på 13 prosjekter. Av boliger under produksjon er det 113 som ikke er solgt. I tillegg var det ved kvartalets utgang 79 (3) ferdigstilte, usolgte boliger fordelt på 9 prosjekter. Til tross for økningen fra forrige kvartal er eksponeringen lav og forventes redusert ved løpende salg gjennom året. Det er i kvartalet undertegnet kontrakt om salg av næringsarealene på Sjølyststranda. Transaksjonen vil ha en resultateffekt på ca. 60 MNOK, som forventes inntektsført ved overleveringen i 2. halvår. Industri Enheten omfatter landsdekkende virksomhet innen områdene asfalt, pukk og grus, veivedlikehold, riving/maskinentreprenørvirksomhet og gjenvinning av næringsavfall. Industris omsetning i var 388 MNOK (343 MNOK i 1. kvartal 2007). Resultat før skatt ble -118,6 MNOK (-81,2 MNOK). Med produksjon og legging av asfalt som den største aktiviteten i Divisjon Industri, blir resultatene i sterkt preget av kostnader. Virksomheten har de siste årene hatt en aktivitets økning. Dette har medført behov for høyere investeringer i produksjonsutstyr og produksjonskapasitet. En konsekvens av dette er økte kapasitetskostnader for divisjonen samt økte avskrivninger og finanskostnader. Kolo Veidekke hadde et historisk høyt produksjonsvolum av asfalt i 2007. Selskapet har fått god uttelling i anbudsrunden på asfalt-
4 kontraktene for Statens vegvesen for, og forventer derfor økt aktivitet også i år. På området drift og vedlikehold av riks- og fylkesveier må Kolo Veidekke, i likhet med flere andre entreprenører, erkjenne at det har vært en viss undervurdering av kostnadsnivået for vinterdrift av riks- og fylkesveier. Dette prises nå inn i nye kontrakter. For Veidekke Gjenvinning ventes en fortsatt positiv utvikling både i volum og lønnsomhet, ikke minst med bakgrunn i at myndighetene stadig mer vektlegger behovet for redusert deponering av avfall og økt grad av gjenvinning. Veidekke Gjenvinning har inngått avtale om å overta alle aksjene i Ødegaard Olav Transport AS i Fredrikstad med en omsetning på 26 MNOK og Litra Containerservice AS på Lillehammer med en omsetning på 15 MNOK. Kjøpene er et ledd i Veidekkes vekststrategi for å bli en totalleverandør av avfallstjenester. Virksomheten i Sverige Entreprenørvirksomhet Entreprenørvirksomheten i Sverige har utgangspunkt i regionene Stockholm, Göteborg og Skåne. Den svenske entreprenørvirksomheten hadde en samlet omsetning i på 630 MNOK (651 MNOK i 2007). Resultat før skatt var 5,8 MNOK (1,7 MNOK), noe som ga en resultatmargin på 0,9 % (0,3 %). Den positive resultatutviklingen er en følge av at samtlige regioner i dag viser fremgang innen sine områder. Spesielt har entreprenørvirksomheten i Stockholm en meget positiv utvikling. Også anleggsvirksomheten viser økt aktivitet og positive resultat etter flere år med kapasitetsoppbygging. Ordreinngangen i kvartalet var på 1 441 MNOK (841 MNOK). I ble det inngått store tunnelkontrakter ved utbyggingen av Norra Länken i Stockholm til en samlet kontraktssum på 930 MNOK. I kvartalet er det også inngått kontrakt på noen større prosjekter, blant annet Björnbo eldreboliger til 85 MNOK, og Dalheimers Hus til 55 MNOK. Ved utgangen av hadde virksomheten en ordrereserve på 3 035 MNOK, sammenlignet med 2 222 MNOK ved årsskiftet og 2 161 MNOK på samme tid i fjor. Eiendomsutvikling Virksomheten omfatter utvikling av boligprosjekter i egen regi i storbyregionene. I hadde virksomheten en omsetning på 184 MNOK (161 MNOK i 2007). Resultat før skatt var 28,5 MNOK (13,5 MNOK). Uroen på finansmarkedene har hittil bare hatt liten virkning på boligmarkedet i Sverige. Markedet er avventende og etter en periode med synkende boligpriser, virker det som man nå ser en viss økning i prisene. Virksomheten har høy aktivitet med 720 leiligheter under produksjon (804 på samme tid i fjor), hvorav bare 32 er usolgt. Alle ferdigstilte leiligheter er solgt. Tomtebanken er økende og er på 3 500 byggerettigheter. (2 600 på samme tid i fjor). Det er anskaffet 250 nye byggerettigheter i perioden, men ingen nye prosjekter er blitt satt i produksjon. Etableringene innen eiendomsutvikling i Skåne og i Göteborg begynner nå også å gi resultater. Virksomheten i Danmark Entreprenørvirksomhet Veidekkes entreprenørvirksomhet i Danmark, Hoffmann, hadde en omsetning i på 515 MNOK (742 MNOK i 2007) og et resultat før skatt på -12,3 MNOK (4,3 MNOK), noe som ga en resultatmargin på -2,4 % (0,6 %). Resultatet i er preget av ytterligere nedskrivning på et boligprosjekt på Sjælland. På dette boligprosjektet er det konstatert fuktskader som følge av fuktinntrengning i konstruksjonen rundt vinduene. Det arbeides nå med å utbedre skadene. I den øvrige virksomheten går utviklingen i henhold til plan. Ved utgangen av hadde selskapet en ordrereserve på 1 555 MNOK, sammenlignet med 1 881 MNOK ved årsskiftet og 3 017 MNOK på samme tid i fjor. Nedgangen i ordrereserven er i samsvar med en planlagt omsetningsreduksjon i, da det vil bli fokusert på konsolidering av virksomheten. Eiendomsutvikling Enheten driver med utvikling og salg av boligprosjekter i egen regi. I hadde Hoffmann Ejendomme en omsetning på 33 MNOK (70 MNOK i 2007). Resultat før skatt var -2,3 MNOK (1,7 MNOK). Som følge av det svake boligmarkedet har Hoffmann Ejendomme kun ett prosjekt i produksjon. Bare 19 leiligheter er usolgt, hvorav 8 er ferdigstilt. Øvrig virksomhet/annet Dette omfatter vår gjenværende virksomhet utenfor Skandinavia, eierrollen innenfor OPS samt drift av konsernets sentrale ledelse og finansforvaltning. Innen dette området utvikler virksomheten seg i henhold til plan. Skader/sykefravær/HMS Ved utgangen av ble H-verdien (antall skader med fravær pr. million arbeidstimer) for Veidekkes virksomhet i Skandinavia 6,9 mot 7,0 pr. 4. kvartal 2007. Den norske virksomheten hadde en H-verdi på 2,8 i kvartalet. H-verdien målt over de fire siste kvartaler ble 4,1 mot 4,9 pr. 4. kvartal 2007. I Sverige var H-verdien 11,2 mot 9,5 pr. 4. kvartal 2007, og i Danmark var H-verdien 17,4 mot 15,3 pr. 4. kvartal 2007. Sykefraværet blant våre håndverkere i Norge ble målt til 6,4 %
5 pr. som er uendret fra årsskiftet. Sykefraværet for alle ansatte i Norge var 5,2 % pr. som også er uendret fra årsskiftet. I Sverige var sykefraværet blant våre håndverkere 4,1 %, sammenlignet med 4,5 % pr. 4. kvartal 2007, og i Danmark var sykefraværet 4,4 % mot 5,1 pr. 4. kvartal 2007. For alle ansatte var sykefraværet 3,0 % i Sverige og 3,1 % i Danmark pr., sammenlignet 3,3 % pr. 4. kvartal 2007 i begge land. Finansielle forhold Ved utgangen av var netto rentebærende gjeld 124 MNOK sammenlignet med 695 MNOK ett år tidligere. Brutto investeringer i maskiner og utstyr i var 140 MNOK (60 MNOK). Salg av eiendom, maskiner og utstyr var 37 MNOK (2 MNOK). Konsernets totale eiendeler var 8 838 MNOK ved utgangen av kvartalet (8 151 MNOK). Egenkapitalandelen var 24,3 % (21,9 %). Veidekke hadde ved utgangen av kvartalet ubenyttede, kommitterte lånerammer på 1 397 MNOK. Aksjer og aksjonærforhold I alt ble det omsatt 27,4 millioner Veidekke-aksjer over børs i 1. kvartal. De største aksjonærene er OBOS (26,0 %), Folketrygdfondet (8,6 %) og IF Skadeförsäkring AB (8,3 %). Utenlands andelen var 29,1 %. Aksjekursen har i løpet av kvartalet variert mellom kr 43,10 og kr 53,75. I kjøpte Veidekke tilbake 2 860 666 aksjer. Hittil i har Veidekke kjøpt tilbake 2,2 % egne aksjer for 150 MNOK. Aksjene er foreslått slettet på generalforsamlingen 7. mai, og antall utestående aksjer etter sletting vil bli 135 959 342. Styret har vedtatt et nytt tilbakekjøpsprogram på inntil 3 % av egne aksjer. Dette vedtaket forutsetter generalforsamlingens godkjennelse. Markeds- og konkurranseforhold Usikkerheten som eksisterer i finansmarkedene har bidratt til økte utlånsrenter og større forsiktighet hos bedrifter og forbrukere både internasjonalt og i de skandinaviske land. Til tross for dette har man sett få tegn til lavere aktivitet i økonomien. Arbeidsledigheten er fortsatt lav og forbruket holdes godt oppe. Som ventet har boligbyggingen avtatt i Norge og Danmark. I Sverige begynner man å se de samme tendensene. Det er imidlertid ingen tydelige tegn på prisnedgang i Norge og Sverige, men det tar lengre tid å selge prosjektene. Nedgangen er størst innen bygging av boligblokker i og rundt de store byene. For Veidekke har dette ført til en lavere ordrereserve på disse områdene. For yrkesbygg er det fortsatt god aktivitet i alle skandinaviske land. Dette har bidratt til en god ordrereserve for Veidekke og har kompen sert for nedgangen i boligbyggingen. Nivået på investeringer i yrkesbygg er høyt i dag, og det kan derfor ventes en svak nedgang innen private yrkesbygg i løpet av året. Tilgangen på anleggsoppdrag er fortsatt god og aktiviteten er jevnt stigende i alle land. Satsingen på bedre infrastruktur, opp gradering av eksisterende veier og jernbaneanlegg samt investeringer i miljøanlegg bidrar til et fortsatt godt anleggsmarked fremover. For Veidekke sett under ett er markedsutsiktene for resten av året gode. En overgang fra mindre bygging av boligblokker til økende aktivitet innen andre boligtyper og yrkesbygg, vil imidlertid kunne føre til noe lavere ordrereserve i enkelte regioner. Erklæring Vi bekrefter herved at delårsberetningen etter vår beste overbevisning gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på delårsregnskapet. Oslo, 7. mai Styret i VEIDEKKE ASA Göte Dahlin styreleder Kari Gjesteby Jette W. Knudsen Peder Chr. Løvenskiold Martin Mæland Hilde Merete Aasheim Steinar Krogstad Nils Solevåg Birte Almeland Terje R. Venold konsernsjef
6 Konsolidert delårsregnskap (urevidert) INNHOLD: A. REGNSKAP FOR 1. KVARTAL B. VIRKSOMHETSOMRÅDER C. GEOGRAFISKE SEGMENTER D. NOTER TIL DELÅRSREGNSKAPET Erklæring Vi bekrefter herved, etter vår beste overbevisning, at det etterfølgende delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av det konsoliderte foretakets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Oslo, 7. mai Styret i VEIDEKKE ASA Göte Dahlin styreleder Kari Gjesteby Jette W. Knudsen Peder Chr. Løvenskiold Martin Mæland Hilde Merete Aasheim Steinar Krogstad Nils Solevåg Birte Almeland Terje R. Venold konsernsjef
7 A. Regnskap for RESULTATREGNSKAP 2007 2007 2006 2005 Driftsinntekter 4 337,4 4 155,0 19 335,9 16 442,3 14 579,2 Driftskostnader -4 266,9-4 051,3-18 219,8-15 508,7-13 773,5 Driftsresultat før avskr. (EBITDA) 70,5 103,7 1 116,1 933,6 805,7 Avskrivninger -66,7-54,2-233,6 221,4-213,5 Driftsresultat (EBIT) 3,8 49,5 882,5 712,2 592,2 felleskontrollerte selskap 14,0 7,2 325,8 206,9 63,5 Netto finansresultat -1,8-3,0-27,3 3,8 55,4 Resultat før skattekostnad 16,0 53,7 1 181,0 922,9 711,1 Skattekostnad -3,5-12,9-179,9-200,1-139,7 Årsresultat 12,5 40,8 1 001,1 722,8 571,4 Herav minoriteter 3,6 5,0 11,4 14,5 13,6 Resultat pr. aksje (NOK) * 0,1 0,3 7,1 5,0 3,9 * Ingen utvanningseffekt foreligger. ØVRIGE HOVEDTALL 31.03. 31.12.2007 31.03.2007 31.03.2006 Ordrereserve entreprenørvirksomheten (mill. NOK) 13 213 13 263 13 364 11 429 Egenkapitalandel (%) 24,3 26,3 21,9 21,4 Netto rentebærende posisjon (mill. NOK) -124 192-695 -427 Gjennomsnittlig antall ansatte 6 446 6 451 6 307 6 227 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 01.01. - 31.03. 01.01. - 31.03. 2007 Resultat før skatt 16,0 53,7 Avskrivninger 66,7 54,2 Annen driftskapital mv. -127,4-151,3 Kontantstrøm operasjonell -44,7-43,4 Investeringer driftsmidler, netto -103,2-57,5 Endring langsiktige fordringer -28,8-13,8 Kontantstrøm investeringer -132,0-71,3 Kjøp egne aksjer -135,2-38,6 Annet -3,7-7,5 Kontantstrøm finansiell -138,9-46,1 Endring netto rentebærende gjeld -315,6-160,8 Netto rentebærende posisjon, 1. januar 191,6-533,7 Netto rentebærende posisjon, 31. mars -124,0-694,5 NETTO RENTEBÆRENDE POSISJON Pr. 31.03. Pr. 31.03.2007 Pr. 31.12.2007 Likvide midler 357,2 250,7 272,4 Rentebærende fordringer 437,2 196,0 540,3 Rentebærende gjeld -918,4-1 141,2-621,1 Netto rentebærende posisjon -124,0-694,5 191,6
8 BALANSE Pr. 31.03. Pr. 31.03.2007 Pr. 31.12.2007 Pr. 31.12.2006 EIENDELER Anleggsmidler Goodwill 509,5 507,0 504,2 510,4 Eiendommer 458,7 424,9 495,2 423,4 Maskiner o.l. 994,8 740,3 927,3 740,6 Investering i tillknyttede og felleskontrollerte selskap 590,1 369,0 427,7 344,0 Utsatt skattefordel 45,6 21,1 45,6 21,1 Finansielle eiendeler 409,4 288,1 405,4 240,7 Sum anleggsmidler 3 008,1 2 350,4 2 805,4 2 280,2 Omløpsmidler Nærings- og boligprosjekter 1 357,6 1 151,3 1 370,6 990,8 Driftsbeholdninger 306,1 336,5 273,1 272,0 Kundefordringer og andre fordringer 3 809,4 4 062,5 3 977,8 4 437,7 Likvide midler 357,2 250,7 272,4 330,6 Sum omløpsmidler 5 830,3 5 801,0 5 893,9 6 031,1 Sum eiendeler 8 838,4 8 151,4 8 699,3 8 311,3 EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Aksjekapital 70,1 71,5 70,1 71,5 Annen egenkapital 2 042,9 1 677,5 2 182,3 1 676,4 Minoritetsinteresser 37,1 34,8 33,5 29,8 Sum egenkapital 2 150,1 1 783,8 2 285,9 1 777,7 Langsiktig gjeld Pensjonsforpliktelser og utsatt skatt 484,5 384,4 474,7 385,0 Gjeld til kredittinstitusjoner o.l. 771,0 612,9 457,9 716,9 Annen langsiktig gjeld 107,1 131,2 110,8 138,7 Sum langsiktig gjeld 1 362,6 1 128,5 1 043,4 1 240,6 Kortsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner o.l. 147,4 528,3 163,2 331,2 Leverandørgjeld, garantiavsetninger 3 745,6 3 515,2 3 651,4 3 430,1 Skyldige offentlige avgifter 530,0 420,2 575,2 470,3 Annen kortsiktig gjeld 902,7 775,4 980,2 1 061,4 Sum kortsiktig gjeld 5 325,7 5 239,1 5 370,0 5 293,0 Sum egenkapital og gjeld 8 838,4 8 151,4 8 699,3 8 311,3
9 B. Virksomhetsområder 2007 2007 2006 2005 Entreprenør (spesifikasjon pr. land neste side) Driftsinntekter 3 703,0 3 615,9 15 390,5 13 024,4 11 113,8 Driftskostnader -3 604,9-3 523,4-14 835,5-12 549,9-10 707,0 Avskrivninger -26,5-22,4-98,4-82,8-72,6 Driftsresultat (EBIT) 71,6 70,1 456,6 391,7 334,2 felleskontrollerte selskap - - -2,9 3,6 2,2 Netto finansposter 33,9 15,8 96,9 56,9 34,0 Resultat før skattekostnad (EBT) 105,5 85,9 550,6 452,2 370,4 Eiendom (spesifikasjon pr. land side 11) Driftsinntekter 434,7 545,4 2 319,7 2 196,7 1 905,4 Driftskostnader -382,8-484,6-2 002,4-1 933,1-1 643,2 Avskrivninger -1,4-0,9-8,2-24,8-25,7 Driftsresultat (EBIT) 50,5 59,9 309,1 238,8 236,5 felleskontrollerte selskap 9,1 7,5 303,9 182,1 53,4 Netto finansposter -17,9-8,8-79,0-30,7-14,2 Resultat før skattekostnad (EBT) 41,7 58,6 534,0 390,2 275,7 Industri Driftsinntekter 387,5 343,3 2 906,9 2 337,1 2 185,6 Driftskostnader -461,2-387,4-2 637,6-2 118,1-1 994,2 Avskrivninger -36,3-29,0-118,7-106,1-105,3 Driftsresultat (EBIT) -110,0-73,1 150,6 112,9 86,1 felleskontrollerte selskap 4,5-1,6 19,8 19,0 5,1 Netto finansposter -13,1-6,5-40,3-19,3 29,2 Resultat før skattekostnad (EBT) -118,6-81,2 130,1 112,6 120,4 Øvrig virksomhet/annet 1) Driftsinntekter -187,8-349,6-1 281,2-1 115,9-625,6 Driftskostnader 182,0 344,1 1 255,7 1 092,4 570,9 Avskrivninger -2,5-1,9-8,3-7,7-9,9 Driftsresultat (EBIT) -8,3-7,4-33,8-31,2-64,6 felleskontrollerte selskap 0,4 1,3 5,0 2,2 2,8 Netto finansposter -4,7-3,5-4,9-3,1 6,4 Resultat før skattekostnad (EBT) -12,6-9,6-33,7-32,1-55,4 1) Under Øvrig virksomhet/annet ligger resultatet av konsernets finansforvaltning, sentrale ufordelte kostnader samt resultatet av konsernets v irksomhet utenfor Skandinavia.
10 Entreprenørvirksomhet pr. land 2007 2007 2006 2005 Entreprenør Norge Driftsinntekter 2 557,7 2 223,1 9 854,7 8 120,0 7 336,3 Driftskostnader -2 454,5-2 138,2-9 201,0-7 709,3-6 975,5 Avskrivninger -21,9-18,9-79,4-69,8-60,1 Driftsresultat (EBIT) 81,3 66,0 574,3 340,9 300,7 felleskontrollerte selskap - - -3,5 3,2 1,6 Netto finansposter 30,7 13,9 72,2 42,5 32,5 Resultat før skattekostnad (EBT) 112,0 79,9 643,0 386,6 334,8 Entreprenør Sverige Driftsinntekter 630,4 650,7 2 756,2 1 899,7 1 315,3 Driftskostnader -622,0-647,4-2 754,6-1 886,3-1 298,9 Avskrivninger -2,2-1,2-9,7-4,2-4,0 Driftsresultat (EBIT) 6,2 2,1-8,1 9,2 12,4 felleskontrollerte selskap - - - - - Netto finansposter -0,4-0,4 3,8 5,1-0,2 Resultat før skattekostnad (EBT) 5,8 1,7-4,3 14,3 12,2 Entreprenør Danmark Driftsinntekter 514,9 742,1 2 779,6 3 004,7 2 462,2 Driftskostnader -528,4-737,8-2 879,9-2 954,3-2 432,6 Avskrivninger -2,4-2,3-9,3-8,8-8,5 Driftsresultat (EBIT) -15,9 2,0-109,6 41,6 21,1 felleskontrollerte selskap - - 0,6 0,4 0,6 Netto finansposter 3,6 2,3 20,9 9,3 1,7 Resultat før skattekostnad (EBT) -12,3 4,3-88,1 51,3 23,4
11 Eiendomsutvikling pr. land 2007 2007 2006 2005 Eiendom Norge Driftsinntekter 218,1 314,6 1 389,1 1 193,1 1 438,8 Driftskostnader -188,5-270,4-1 202,5-1 040,9-1 222,3 Avskrivninger -1,3-0,8-4,4-3,9-16,0 Driftsresultat (EBIT) 28,3 43,4 182,2 148,3 200,5 felleskontrollerte selskap 2,9 7,5 298,5 183,2 53,6 Netto finansposter -15,7-7,5-49,3-20,0-17,7 Resultat før skattekostnad (EBT) 15,5 43,4 431,4 311,5 236,4 Eiendom Sverige Driftsinntekter 184,0 161,2 767,8 730,1 373,5 Driftskostnader -161,9-146,8-638,5-634,5-331,2 Avskrivninger -0,1-0,1-3,8-20,9-9,7 Driftsresultat (EBIT) 22,0 14,3 125,5 74,7 32,6 felleskontrollerte selskap 6,2-5,5-1,1-0,2 Netto finansposter 0,3-0,8-18,0-5,8 4,1 Resultat før skattekostnad (EBT) 28,5 13,5 113,0 67,8 36,5 Eiendom Danmark Driftsinntekter 32,6 69,6 162,8 273,5 93,1 Driftskostnader -32,4-67,4-161,4-257,7-89,7 Avskrivninger - - - - - Driftsresultat (EBIT) 0,2 2,2 1,4 15,8 3,4 felleskontrollerte selskap - - -0,1 - - Netto finansposter -2,5-0,5-11,7-4,9-0,6 Resultat før skattekostnad (EBT) -2,3 1,7-10,4 10,9 2,8
12 C. Geografiske segmenter 2007 2007 2006 2005 Norge Driftsinntekter 3 027,7 2 645,4 13 368,9 10 887,2 10 284,8 Resultat før skattekostnad (EBT) 8,9 42,1 1 204,5 810,7 691,6 Sverige Driftsinntekter 729,9 703,4 3 165,2 2 363,1 1 652,8 Resultat før skattekostnad (EBT) 34,3 15,2 108,7 82,1 48,7 Danmark Driftsinntekter 535,1 771,5 2 845,8 3 112,6 2 503,1 Resultat før skattekostnad (EBT) -14,6 6,0-98,5 62,2 26,2 Annet Driftsinntekter 44,7 34,7-44,0 79,4 138,5 Resultat før skattekostnad (EBT) -12,6-9,6-33,7-32,1-55,4 D. Noteopplysninger 1. Generelt Konsernregnskapet for omfatter Veidekke ASA og dets datterselskap samt konsernets andel i tilknyttet og felleskontrollert virksomhet. Konsernet besto pr. av de samme enhetene som i det avlagte årsregnskapet for 2007. 2. Regnskapsprinsipper Konsernets finansielle rapportering skjer etter internasjonale regnskapsstandarder (IFRS International Financial Reporting Standards). Kvartalsregnskapet er utarbeidet iht. IAS 34 om delårsrapportering samt i tråd med børsregler. Kvartalsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 2007. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør derfor leses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 2007 som fås ved henvendelse til selskapet eller elektronisk på www.veidekke.no. 3. Segmentrapportering Konsernets primære rapporteringsformat er virksomhetsområdene Entreprenør, Eiendom og Industri. Segmenttall for fremkommer av tabellen på side 9. 4. Estimater En vesentlig del av Veidekkes virksomhet består av prosjekter innen entreprenørvirksomhet og eiendomsutvikling. Regnskapsføringen av prosjektvirksomheten påvirkes i stor grad av estimater. De vesentlige vurderingene ved anvendelse av konsernets regnskapsprinsipper og de viktigste kildene til usikkerhet i estimatene er de samme pr. som i årsregnskapet for 2007. 5. Virksomhet med vesentlige sesongsvingninger Konsernets asfalt- og råvarevirksomhet er ut fra klimatiske forhold utsatt for vesentlige sesongsvingninger. Produksjon skjer i all vesentlighet i månedene april til oktober og virksomhetens omsetning kommer følgelig i disse månedene. Kostnadene knyttet til drift og vedlikehold av produksjonsapparatet samt avskrivninger påløper imidlertid over hele året. Som følge av dette vil det normalt være vesentlige svingninger i kvartalsregnskapene for Divisjon Industri, og i kvartalsrapportene for første, annet og tredje kvartal rapporteres derfor også resultat for en rullerende tolv-månedersperiode for konsernet og Divisjon Industri. 12 måneder rullerende pr. mars 12 måneder rullerende pr. mars 2007 2007 Divisjon Industri Omsetning 2 951,1 2 419,8 2 906,9 Resultat før skatt 92,7 101,8 130,1 Konsern Omsetning 19 518,3 17 334,4 19 335,9 Resultat før skatt 1 143,3 864,0 1 181,0
13 6. Kjøp av virksomhet og investeringer Veidekke har ikke gjennomført vesentlige kjøp av virksomhet i 1. kvartal. 7. Salg av virksomhet og investeringer Det er ikke foretatt salg av betydning i. 8. Finansielle instrumenter Det er ingen vesentlige endringer i perioden relatert til finansiell risiko og konsernets bruk av finansielle instrumenter. For nærmere detaljer vises det til årsrapporten for 2007. 9. Egenkapital Avstemming av endring i egenkapital pr. : 2007 Egenkapital pr. 1. januar 2 285,9 1 777,7 Omregningsdifferanser valuta - 1,6-6,9 IAS 39 - rentesikring OPS -11,5 10,8 Kjøp egne aksjer -135,2-38,6 Perioderesultat 12,5 40,8 Egenkapital pr. 31. mars 2 150,1 1 783,8 Det er i gjennomført tilbakekjøp av 2 860 666 aksjer i Veidekke ASA, noe som tilsvarer 2,1 % av aksjene i selskapet. Kostpris på aksjene er regnskapsført som reduksjon av konsernets egenkapital. Gjennomsnittlig antall utestående aksjer i var 137 365 923 og antall utestående aksjer pr. 31. mars var 136 168 089 aksjer. 10. Utbytte Foreslått utbytte føres som gjeld først når det er vedtatt på generalforsamlingen. For regnskapsåret 2007 er det foreslått et utbytte på kr 4,- pr. aksje. Forventet utbytte er 543,8 MNOK, etter at egne aksjer er hensyntatt. Dette vil bli behandlet på selskapets generalforsamling 7. mai og regnskapsføres dermed i 2. kvartal. 11. Hendelser etter balansedagen Det har ikke inntruffet hendelser etter balansedagen som ville hatt vesentlig effekt på det avlagte regnskapet.
14 Opplysninger om selskapet Veidekke ASA Postboks 505 Skøyen 0214 Oslo Telefon: +47 21 05 50 00 Hjemmeside: www.veidekke.no E-postadresse: firmapost@veidekke.no Foretaksnummer: 917103801 Stiftet: 1936 Hovedkontor: Skabos vei 4, Skøyen, 0272 Oslo Selskapets vedtekter og selskapets policy for eierstyring (corporate governance) er tilgjengelig på: http://www.veidekke.no/ir/eierstyring/ Selskapets styre består av: Göte Dahlin (styreleder) Kari Gjesteby Jette W. Knudsen Peder Chr. Løvenskiold Martin Mæland Hilde Merete Aasheim Birte Almeland, ansatte-representant Steinar Krogstad, ansatte-representant Nils Solevåg, ansatte-representant Nye ansatte-representanter fra 7. mai : Inge Ramsdal, erstatter Nils Solevåg Eiliv Staalesen, erstatter Birte Almeland Konsernledelsen består av: Terje R. Venold, konsernsjef Dag Andresen, konserndirektør og adm. direktør Veidekke Entreprenør AS (Norge) Arne Giske, konserndirektør, adm. direktør Veidekke Eiendom AS (Norge) og CFO Per Ingemar Persson, konserndirektør og adm. direktør Veidekke Sverige AB Torben Bjørk Nielsen, konserndirektør og adm. direktør Hoffmann A/S (Danmark) Vidar Aarvold, konserndirektør og adm. direktør Kolo Veidekke a.s (industri) Bente Lillestøl, konserndirektør (HR og HMS) Jørgen Wiese Porsmyr, konserndirektør (økonomi/innkjøp/it) Kai Krüger Henriksen, konserndirektør (kommunikasjon) Investor Relations Finansdirektør Jørgen G. Michelet Telefon +47 21 05 77 22 e-post: jorgen.michelet@veidekke.no Finansiell kalender Ordinær generalforsamling: 7. mai Aksjen noteres eksklusive utbytte: 8.mai Utbytte utbetales: 20. mai Offentliggjøring av delårsresultater : : 8. mai 2. kvartal : 14. august 3. kvartal : 6. november