CLIENT COMPUTING EUROPE ASA KVARTALSRAPPORT Q2 29 25. august 29 1
HOVEDPUNKTER OG HENDELSER I Q2 OG FØRSTE HALVÅR 29 Netto driftsinntekter i Q2 29 ble 17,79 MNOK mot 16,19 MNOK i samme periode 28. Dette tilsvarer en økning på 9,9 %. Driftsresultatet (EBITA) ble i Q2 29 på 2,49 MNOK mot 2,37 MNOK i samme periode 28, eller + 4,8 %. EBITA margin i Q2 29 ble 13,99 % mot 14,66 % i samme periode 28. Virksomheten i Tyskland viser en god vekst i Q2 29 i forhold til samme kvartal i 28. Antall transaksjoner innenfor efakturasegmentet har økt med 38 % i Q2 i forhold til Q2 28. Pr. 3.6.9 har konsernet økt sine netto driftsinntekter med 27 % sammenlignet med samme periode i 28. Pr. 3.6.9 har konsernet hatt en økning i EBITA på 73 % sammenlignet med 28. NØKKELTALL KEY FIGURES Alle tall i TNOK All figures in TNOK Q2 29 Q2 28 % 3.6.9 3.6.8 % Netto driftsinntekter Net operating income 17 79 16 187 9,9 % 35 172 27 688 27, % Netto driftskostnader Net operating costs 15 32 13 814 1,8 % 29 923 24 66 21,3 % Driftsresultat EBITA Operating profit (EBITA) 2 488 2 373 4,8 % 5 249 3 28 73,3 % Driftsmargin EBITA Margin (EBITA) 13,99 % 14,66 % 4,6 % 14,92 % 1,94 % 36,4 % Driftsresultat EBIT Operating profit (EBIT) 1 179 1 223-3,6 % 2 631 729 26,9 % Gjennomsnittlig kredittid kunder DSO (Days sales outstanding) 5 54-6,6 % 49 54-9,3 % Netto operasjonell kontantstrøm Net operational cash flow 3 9 1 934 59,8 % 3 9 1 934 59,8 % Likviditetsbeholdning Cash on hand 8 381 2 241 274, % 8 381 2 241 274, % Antall ansatte (periodens slutt) No. of employees (end of period) 65 51 27,5 % 65 51 27,5 % Antall aksjer No. of shares 1 81 1 25 5,4 % 1 81 1 25 5,4 % EBITA pr. aksje EBITA per share 2,321 2,3151,6 % 4,8569 2,9544 64,4 % Egenkapitalandel konsern Equity share group 11,84 %,79 % 1394,11 % 11,84 %,79 % 1394,11 % Driftsinntekter pr. ansatt Operating income per employee 274 317-13,8 % 541 543 -,3 % Andel av omsetning utenfor Norge Share of revenues outside Norway 49,8 % 46,5 % 7,1 % 47,2 % 46,5 % 1,4 % 2
REGNSKAPS- OG KONSOLIDERINGSPRINSIPPER Kvartalsrapporten for Q2 29 er avgitt i samsvar med gjeldende lover og forskrifter og er i overensstemmelse med god regnskapskikk i Norge. Konsernet bruker gjennomsnittskurs for kvartalet i resultatregnskapet og kurs på balansedagen i balansen, i tråd med gjeldende regnskapsskikk. Det er ikke gjort endringer i regnskapsprinsippene for perioden. Delårsregnskapet er ikke revidert og omfatter ikke all informasjon som kreves i et årsregnskap og bør ses i sammenheng med konsernets årsrapport for 28. Konsernregnskapet omfatter morselskapet Client Computing Europe ASA med datterselskaper. Alle datterselskapene er eid 1 % pr 3.6.29. Disse er: Client Computing Utility AS Client Computing Norway AS Client Computing Sverige AB Client Computing Germany GmbH Det er anvendt ensartede regnskapsprinsipper i konsernselskapenes regnskaper. Alle vesentlige transaksjoner og mellomværende mellom selskaper i konsernet er eliminert. Dette skyldes hovedsakelig økte lønns- og opplæringskostnader i forbindelse med nyansettelser i alle selskaper i konsernet. Det er ved slutten av kvartalet 14 flere ansatte enn på samme tidspunkt i fjor (+27,5 %). MNOK Driftsinntekter-og kostnader 2 18 16 14 12 1 8 Netto driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader 6 4 2 Q1 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q1 9 Q2 9 DRIFTSRESULTAT Driftsresultatet (EBITA) i Q2 29 ble på 2,49 MNOK mot 2,37 MNOK i Q2 i 28 (+4,8 %). Dette innebærer en EBITA margin på 13,99 % mot 14,66 % i samme kvartal i 28. Pr. 3.6.9 har konsernet hatt en økning i EBITA på 73 % sammenlignet med 28. MNOK Driftsresultat (EBITA) 3 2,5 2 1,5 KOMMENTARER TIL Q2 29 1,5 DRIFTSINNTEKTER Client Computing konsernet hadde i Q2 29 netto driftsinntekter på NOK 17,79 MNOK sammenlignet med 16,19 MNOK i Q2 28. Dette tilsvarer en økning på 9,9 %. Økningen skyldes større aktivitet i datterselskapene, spesielt i Tyskland. Det har i kvartalet vært god utvikling i omsetningen fra både eksisterende og nye kunder. Pr. 3.6.9 har konsernet økt sine netto driftsinntekter med 27 % sammenlignet med samme periode i 28. DRIFTSKOSTNADER Client Computing konsernet hadde i Q2 driftskostnader inklusive ordinære avskrivninger på 15,3 MNOK, opp fra 13,81 MNOK i Q2 28. Dette representerer en økning på 1,8 %. Q1 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q1 9 Q2 9 KONTANTSTRØM, LIKVIDITET OG SOLIDITET Selskapets kontantstrøm fra driften gjennom Q2 ble 3,1 MNOK. Dette er noe mer enn driftsresultat og henger sammen med forbedrede innkrevingsrutiner og derav lavere gjennomsnittelig kredittid på kundefordringer (DSO). Likviditeten er betydelig bedre enn på samme tid i fjor og det jobbes med å styrke denne ytterligere, først og fremst ved fortsatt sterk fokus på oppfølging av kundefordringer. Det er ikke bokført tap på kundefordringer første halvår 29. Soliditeten i konsernet har styrket seg betydelig i løpet av Q2 29. 3
SEGMENTRAPPORTERING Client Computing konsernets virksomhet innebærer i hovedsak arbeid med utvikling, integrasjon, implementering og forvaltning av IT løsninger for en rekke forskjelligartede kunder på en rekke geografiske steder i Europa. Hovedsegmentene er EDI løsninger samt efaktura løsninger. Inntektene fordeler seg hhv. med ca. 8 % fra EDI og ca. 2 % fra efaktura. Omsetningen skriver seg geografisk sett ca. 5 % fra utenfor Norge og ca. 5 % fra Norge. Den utenlandske omsetningsandelen viser en stigende tendens også siste kvartal. Andel av omsetning fra utlandet 6, % 5, % Client Computing Norway AS har i løpet av Q2 inngått 5 avtaler med nye kunder i tillegg til modulsalg og utvidede avtaler på efaktura, både innenfor B2C og B2B segmentet. Det har blitt underskrevet avtaler med Lyse Energi, CrediCare, Invoicia, Røyken kommune og Tinn Energi. ANSATTE Kompetente og tilfredse medarbeidere er helt avgjørende for Client Computing konsernets konkurransekraft og videre utvikling. Konsernet arbeider derfor aktivt for å skape samhold blant de ansatte blant annet gjennom en rekke større og mindre sosiale arrangementer. 4, % 3, % 2, % 1, %, % Q1 8 Q2 8 Q3 8 Q4 8 Q1 9 Q2 9 Client Computing konsernet satser også aktivt på å utvikle kompetansen hos de ansatte. Fokus på faglig utvikling og sosial trivsel har gitt en høy medarbeidertilfredshet i selskapene. Dette underbygges av en meget lav turnover blant de ansatte. Det er ingen økning i antall ansatte i løpet av Q2 29. OPERASJONELLE FORHOLD KUNDEFORHOLD Client Computing konsernets kunder i Europa, både offentlige og private, er betydelige aktører innenfor sine bransjer. Disse etterspør løsninger som i utstrakt grad krever stor forståelse for kundens virksomhet og prosesser. Client Computing konsernet leverer stadig mer komplekse løsninger i samarbeid med våre kunder. Løsningene er ofte basert på samspill mellom ulike former for teknologi i samarbeid med selskapets partnere. Konsernet legger også stor vekt på å integrere nye medarbeidere på en god måte. MARKED Konsernet har gjennom datterselskapene Client Computing Utility AS og Client Computing Germany GmbH, fortsatt fokuseringen i Q2 på det europeiske markedet med hovedvekt på DACH markedet (Tyskland, Østerrike og Sveits), og får stadig større innflytelse mot energisektoren. Det forventes at det skal være muligheter for å øke markedsandelene utover i 29. Client Computing konsernet har i samarbeid med kunder utviklet nye løsninger som selskapet har stor tro på fremover. I Q2 har Client Computing i Tyskland sikret seg flere nye kunder innenfor energi og handel. Avtalene er inngått med vårt datterselskap Client Computing Germany GmbH. Det er også inngått kontrakter i Norge og Sverige på oppgradering til den nye ECxgate plattformen hos eksisterende kunder. Det har blitt underskrevet avtaler med Varanger kraft, Sira Kvina m.fl 4
RISIKO OG USIKKERHETSFAKTORER FINANSKRISEN KONJUNKTURSVINGNINGER I utgangspunktet vil svingninger i konjunkturene påvirke konsernets resultater, men tradisjonelt sett har det vist seg at bransjene konsernet fokuserer på er relativt lite utsatt for slike. Konsernets selskaper har ikke merket virkninger av betydning pga den turbulente situasjonen i finansmarkedene, og forventer ingen betydelige negative effekter for virksomheten på kort og mellomlang sikt. KUNDER Kundenes soliditet vil også være viktig. Dersom kunder skulle få betalingsproblemer vil det kunne få negative konsekvenser også for Client Computing konsernet. Administrasjonen har derfor stor oppmerksomhet mot oppfølging av kundefordringer for å unngå tap på fordringer. Tradisjonelt har konsernet hatt små tap på kundefordringer. VALUTARISIKO Konsernet har inntekter og kostnader både i NOK, EUR og SEK, og er relativt lite eksponert for valutarisiko ved svinginger i valutakursen. Konsernet har lån både i NOK og EUR til kredittinstitusjoner. Konsernet bruker gjennomsnittskurs for perioden i resultatregnskapet og kurs på balansedagen i balansen, i tråd med gjeldende regnskapsskikk. UTSIKTER Client Computing konsernet fortsetter å ta markedsandeler, og opplever en solid utvikling i den underliggende driften. Selskapet jobber aktivt med å sikre en mest mulig stabil utvikling fremover med så lav risiko som mulig i kundeporteføljen. I så henseende er arbeidet med å sikre flest mulige ramme-, vedlikeholds- og supportavtaler viktig. Totalt sett har konsernet lykkes godt med dette arbeidet også gjennom Q2. Client Computing konsernet har opprettholdt et tilfredsstillende EBITA-nivå i en periode med betydelige endringer i det generelle europeiske bedriftsmarkedet, og den internasjonale finanskrisen. Konsernet vil fokusere på vekst innen energibransjen i Europa og innen efaktura i Skandinavia. For å møte den forventede utvikling innenfor konsernets hovedsatsningsområder, vil kontinuerlig strømlinjeforming av organisasjonen fortsatt ha høy prioritet. Styret forventer et EBITA nivå for Q3 29 på linje med tilsvarende periode i 28. Generelt vil det fortsatt være naturlige variasjoner kvartal over kvartal med hensyn på prosentvis vekst, uten at dette har betydning for den underliggende positive trend og den industrielle utvikling. ANSATTE Utvikling av de ansatte representerer også en risiko for Client Computing konsernet. IT-bransjen er i stadig utvikling og det er viktig at organisasjonen til enhver tid besitter riktig kompetanse i forhold til de tjenester kunden etterspør. I tillegg vil selskapet være sårbart dersom mange medarbeidere skulle velge å hoppe av og starte konkurrerende virksomhet. Client Computing konsernet er svært opptatt av kvalitet i sine leveranser, og arbeider aktivt både mot kunder og medarbeidere for å opprettholde høyest mulig kvalitet i konsernets løsninger. Vi mener Client Computing konsernet har lykkes godt i å håndtere de ulike risikofaktorer knyttet til driften. 5
OM CLIENT COMPUTING KONSERNET ERKLÆRING FRA STYRET OG DAGLIG LEDER Client Computing konsernet er en europeisk aktør innenfor løsninger og tjenester for elektronisk meldingsutveksling og efaktura, med hovedvekt på løsninger for aktører i kraft- og gassmarkedene. Konsernet er etablert med egne operative datterselskaper med ansvar for salg og leveranse av konsernets løsninger i Norge, Sverige og Tyskland. I Q1 i 29 byttet datterselskapet GLI mbh i Tyskland navn til Client Computing Germany GmbH. Dette for å synliggjøre konsernet i større grad i det europeiske markedet. Vi erklærer etter beste overbevisning at kvartalsrapporten for Q2 29 er utarbeidet i samsvar med god regnskapsskikk, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at kvartalsrapporten gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på perioderegnskapet, de mest sentrale risiko- og usikkerhets faktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt av vesentlige transaksjoner med nærstående. Oslo, 25. august 29 Styret i Client Computing Europe ASA: J. Arthur Olafsen, Styreleder Johan E. Nygaard, administrerende direktør Tove Pettersen, styremedlem Christian Syverstad, styremedlem Marit Døving, styremedlem 6
RESULTATREGNSKAP KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA Q2 9 Q2 8 3.6.9 3.6.8 DRIFTSINNTEKTER OG DRIFTSKOSTNADER Driftsinntekter Salgsinntekter Annen driftsinntekt Sum driftsinntekter 15 569 96 2 219 63 17 789 536 14 455 994 1 731 476 16 187 47 32 36 74 2 865 436 35 172 14 25 589 79 2 98 664 27 687 743 Driftskostnader Varekostnad Lønnskostnad m.m. Avskrivninger Annen driftskostnad Sum driftskostnader DRIFTSRESULTAT (EBITA) Amortisering av immaterielle verdier DRIFTSRESULTAT 229 68 11 179 932 373 117 3 518 952 15 31 69 2 487 927 1 38 851 1 179 75 3 651 257 5 648 76 239 839 4 274 689 13 814 491 2 372 979 1 149 599 1 223 38 537 717 21 423 758 722 738 7 239 115 29 923 328 5 248 812 2 617 73 2 631 18 4 899 263 11 113 461 54 536 8 142 244 24 659 54 3 28 239 2 299 197 729 42 FINANSINNTEKTER OG FINANSKOSTNADER Finansinntekter Salg av virksomhet Andre finansinntekter Sum finansinntekter 917 42 917 42-4 22-4 22 482 6 482 6 438 864 438 864 Finanskostnader Annen finanskostnad Finanskostnader konsern Sum finanskostnader RESULTAT FINANSPOSTER 63 613 68 63 613 313 789-453 49-453 49 53 27 395 189 68 395 257 86 83 8 65 8 65-361 741 ORDINÆRT RES. FØR SKATT Skatt på ordinært resultat 1 492 865 192 818 1 276 587 2 717 912 387 456 367 31 461 295 ORDINÆRT RESULTAT 1 3 47 1 276 587 2 33 456-93 994 ÅRSRESULTAT 1 3 47 1 276 587 2 33 456-93 994 OVERFØRINGER Avsatt til utbytte Omregningsforskjeller Overføringer annen egenkapital SUM OVERFØRINGER -1 3 47-1 3 47-1 276 587-1 276 587-2 33 456-2 33 456 93 994 93 994 7
BALANSE KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA EIENDELER Anleggsmidler 3.6.9 3.6.8 Immaterielle eiendeler Forskning og utvikling Konsesjoner, patenter og lisenser Utsatt skattefordel Goodwill 2 269 791 91 95 11 561 978 2 35 5 634 544 14 886 344 Varige driftsmidler Driftsløsøre, inventar, verktøy, kontorm. 1 819 398 1 532 776 Finansielle driftsmidler Investeringer i aksjer og andeler Langsiktige fordringer Sum anleggsmidler 5 554 929 16 348 2 5 32 437 19 774 61 Omløpsmidler Varelager Kundefordringer Skattefordring Andre fordringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Sum omløpsmidler 22 545 1 35 95 3 67 13 8 38 856 22 361 319 2 23 8 379 846-32 5 3 929 632 2 24 699 14 537 7 SUM EIENDELER 38 79 321 34 312 31 8
BALANSE KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA EGENKAPITAL OG GJELD Egenkapital Innskutt egenkapital Aksjekapital Overkursfond Sum innskutt egenkapital 3.6.9 1 8 7 2 619 77 3 7 47 3.6.8 1 8 7 2 619 77 3 7 47 Opptjent egenkapital Annen egenkapital Udekket tap Sum opptjent egenkapital 884 586 884 586-3 428 452-3 428 452 Sum egenkapital 4 585 56 272 18 Gjeld Utsatt skatt Sum utsatt skatt Gjeld til kredittinstitusjoner Øvrig langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld 41 755 41 755 7 961 51 12 652 195 2 613 246 38 263 38 264 11 81 956 4 431 296 15 551 516 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Påløpte kostnader Skyldig offentlige avgifter Utbytte Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld 1 77 57-297 273 793 39 1 744 352 9 459 9 13 469 265 3 165 21 844 538 989 465 13 489 743 18 488 767 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 38 79 321 34 312 31 9
KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERN - CLIENT COMPUTING EUROPE ASA Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad Periodens skattekostnad - endring i betalbar skatt Ordinære avskrivninger Endring i varelager Endring i kundefordringer Endring i vareleverandørgjeld Endring i andre tidsavgrensingsposter Effekt av valutakursendringer Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter pr. 3.6.29 2 717 912-844 538 3 34 441-2 523-1 971 59-1 394 964 1 547 927-33 364 3 89 832 pr. 3.6.28 367 32 2 83 733 15 243-1 966 721 1 49 87-31 654-33 364 1 933 625 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Innbetalinger på lånefordring konsern (korts./langs.) Utbetalinger på lånefordring konsern (korts./langs.) Utbetalinger på andre lånefordringer (korts./langs) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 29 12-234 492 55 628-3 354 784-123 642-3 478 426 Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av annen gjeld (korts./langs.) Netto kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm for perioden Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens begynnelse Kontanter og kontantekvivalenter ved periodens slutt 1 754 475 1 754 475 4 899 935 3 48 921 8 38 856-3 364-3 364-4 98 81 7 149 499 2 24 698 Denne består av: Bankinnskudd m.v. 8 38 856 2 24 699 Konsernet har pr. 3.6.29 en viss evne til egenfinansiering av investeringer. Det er ikke gjort større investeringer i løpet av Q2 29. 1
KONTAKTER Johan E. Nygaard, administrerende direktør Tlf.: +47 9 58 27 35 jen@clientcomputing.com Per Halvorsen, økonomidirektør Tlf.: +47 92 62 3 35 pha@clientcomputing.com HOVEDKONTOR CLIENT COMPUTING EUROPE ASA Skolmar 32 C Postboks 14 324 Sandefjord Telefon: + 47 33 42 13 Telefaks: + 47 33 42 13 1 Client Computing Utility AS Postboks 14 324 Sandefjord Tel: +47 33 42 13 Faks: +47 33 42 13 1 Client Computing Germany GmbH Keferloher Strasse 24 8554 Haar bei München, Tyskland Tel: +4989 45 3 4 - Faks: +4989 45 3 4 22 Client Computing Sverige AB Djupdalsvägen 18 192 51 Sollentuna, Sverige Tel: +46 8 594 11 7 Faks: +46 8 594 11 729 Client Computing Norway AS Postboks 14 324 Sandefjord Tel: +47 33 42 13 Faks: +47 33 42 13 1 11 www.clientcomputing.com