15. februar 2019 Q4 2018 AF Gruppen ASA Holen skole, Bergen
4. kvartal 2018 Høydepunkter Kraftig vekst og gode resultater Omsetning: MNOK 5 656 (4 296) i 4. kvartal og MNOK 18 767 (13 704) i 2018 Resultat før skatt: MNOK 373 (310) i 4. kvartal og MNOK 1 136 (935) i 2018 Resultatmargin: 6,6 % (7,2 %) i 4. kvartal og 6,1 % (6,8 %) i 2018 Solid ordrereserve: MNOK 21 541 (19 773) Sterk finansiell posisjon: Netto rentebærende fordringer på MNOK 894 (1 210) Forslag til utbytte for 1. halvår 2019 på NOK 5,00 (5,00)
4. kvartal 2018 Sikkerhet H1-verdi H2-verdi RUH-frekvens 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,8 12 10 8 6 9,3 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 4,0 0,4 0,2 4 2 1,5 1,0 0,5 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 0 2014 2015 2016 2017 2018 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 Antall fraværsskader per million utførte timer. Antall fraværsskader + antall skader med medisinsk behandling + antall skader som har ført til alternativt arbeid per million utførte arbeidstimer. Antall rapporterte uønskede hendelser per årsverk. AF inkluderer alle fraværsskader hos underentreprenører i H1-verdien. AF inkluderer personskader hos underentreprenører i H2-verdien.
4. kvartal 2018 Omsetning og resultat - kvartalet Omsetning Resultat før skatt Resultatmargin MNOK MNOK 6 000 5 000 4 000 4 296 5 656 400 350 300 250 310 373 8% 7% 6% 5% 7,2 % 6,6 % 3 000 200 4% 2 000 1 000 150 100 50 3% 2% 1% 0 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018 0 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018 0% 4. kv. 2017 1. kv. 2018 2. kv. 2018 3. kv. 2018 4. kv. 2018
4. kvartal 2018 Omsetning og resultat - året Omsetning Resultat før skatt Resultatmargin MNOK MNOK 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 13 704 18 767 1 200 1 000 800 935 1 136 10% 9% 8% 7% 6% 6,8 % 6,1 % 10 000 600 5% 8 000 6 000 400 4% 3% 4 000 2 000 200 2% 1% 0 2014 2015 2016 2017 2018 0 2014 2015 2016 2017 2018 0% 2014 2015 2016 2017 2018
4. kvartal 2018 Avkastning på investert kapital 12 måneder rullerende 60% 50% 53,8 % 40% 30% 20% * 10% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 *AFs målsetting er over tid å oppnå en avkasting på investert kapital som er høyere enn 20 %.
4. kvartal 2018 Kontantstrøm MNOK 4. kvartal 2018 4. kvartal 2017 2018 2017 Driftsresultat 363 297 1 119 924 Av- og nedskrivninger 49 45 184 169 Endring netto driftskapital 282 339-178 775 Andre justeringer / betalte skatter -112-356 -283-514 Kontantstrøm fra driften 582 325 841 1 354 Netto investeringer -15 196-255 -119 Kontantstrøm fra kapitaltransaksjoner -393-268 -993-594 Finanskostn. og endring av rentebærende gjeld -14-38 -37-11 Endring i likvider med kontanteffekt 160 215-444 632 Likvide midler IB 493 883 1 098 469 Endring i likvide midler uten kontanteffekt 2 0 1-2 Likvide midler UB 656 1 098 656 1 098
4. kvartal 2018 Netto rentebærende fordringer MNOK 1 400 1 200 1 000 894 800 600 400 200 0 Netto rentebærende fordring per 31. desember er MNOK 894 (1 210).
4. kvartal 2018 Balanse MNOK 31.12.2018 31.12.17 Anleggsmidler 4 337 4 045 Omløpsmidler 3 493 2 581 Likvide midler 656 1 098 Sum eiendeler 8 486 7 724 Egenkapital 2 124 2 078 Langsiktig gjeld 704 643 Kortsiktig gjeld 5 659 5 003 Sum egenkapital og gjeld 8 486 7 724
4. kvartal 2018 Egenkapitalandel 40% 30% 25,3 % Langsiktig gjeld 699 Egenkapital 2 144 20% Totalkapital 8 486 10% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 Kortsiktig gjeld 5 643
4. kvartal 2018 Helse og miljø Sykefravær Kildesorteringsgrad 6% 100% 89% 87% 97% 80% 4% 3,3 % 60% Myndighetskrav 2% 40% 2017 2018 20% 0% 2014 2015 2016 2017 2018 0% Bygging Rehabilitering Riving Totalt er det kildesortert 512 401 tonn (324 370) med avfall i 2018
4. kvartal 2018 Virksomhetsområder E6 Soknedal
Anlegg Sterk vekst og god drift MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 1 648 1 175 5 861 3 569 EBIT 112 87 275 249 EBT 113 101 293 269 EBIT % 6,8 % 7,4 % 4,7 % 7,0 % EBT % 6,9 % 8,6 % 5,0 % 7,5 % Bekkelaget renseanlegg AF Anlegg hadde høy aktivitet og leverer gode resultater i kvartalet. Enheten vokser mer enn 60 % i 2018. Målselv Maskin & Transport leverer svært gode resultater både i 4. kvartal og i 2018. AF Anlegg inngikk i 4. kvartal endelig avtale med Nye Veier for prosjektering og bygging av ny E39 Kristiansand vest - Mandal øst. Avtalen har en verdi på MNOK 4 700 ekskl. mva. Ordrereserve: MNOK 7 664 (6 082).
Miljø Høyt aktivitetsnivå og god lønnsomhet MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 148 101 598 474 EBIT 14 9 44 28 EBT 13 9 43 27 EBIT % 9,2 % 9,3 % 7,3 % 5,9 % EBT % 9,0 % 9,1 % 7,1 % 5,8 % AF Decom hadde høy aktivitet og god drift i 4. kvartal. Markedet for miljøtjenester er godt. Miljøparkene har hatt høy aktivitet og leverer gode resultater i kvartalet og for året sett under ett. Markedet for mottak og behandling av forurenset masse er godt og AF ser på muligheten for etablering av flere miljøparker. Ordrereserve: MNOK 258 (274). Boliden Gällivare
Bygg Solide resultater MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 2 839 2 386 9 055 7 474 EBIT 232 144 619 467 EBT 241 148 645 481 EBIT % 8,2 % 6,0 % 6,8 % 6,3 % EBT % 8,5 % 6,2 % 7,1 % 6,4 % AF Bygg Oslo og MTH leverte begge svært gode resultater for 4. kvartal. AF Byggfornyelse, AF Bygg Østfold, LAB, EIQON og Strøm Gundersen har alle høyt aktivitetsnivå og leverer gode resultater for kvartalet. LAB AS inngikk i 4. kvartal endelig avtale om kjøp av 70 % av aksjene i Helgesen Tekniske Bygg AS (HTB). LAB Entreprenør inngikk i 4. kvartal en avtale med Skjoldnes Utvikling AS om bygging av 65 leiligheter på Skjoldnes i Bergen. Avtalen har en verdi på ca. MNOK 140 ekskl. mva. Ordrereserve: MNOK 9 871 (9 837). Kaffehuset, Vestby
Eiendom Solid år for Eiendom MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 10 6 73 21 EBIT 24 26 166 78 EBT 23 22 157 64 EBIT % 246,5 % 408,9 % 226,7 % 366,5 % EBT % 240,8 % 353,0 % 213,9 % 301,7 % Årsresultatet påvirkes positivt av salget av næringseiendommer på Hasle i Oslo. 47 (86) leiligheter solgt i 4. kvartal. AFs andel er 17 (36). Seks boligprosjekter med i alt 921 leiligheter i produksjonsfasen (AFandel 338). 74 % av leilighetene under produksjon er solgt pr. 31. desember. Tomter og utbyggingsrettigheter under utvikling: 1 831 (2 063) boenheter. AFs andel er 871 (831). AF har 53 683 (92 084) kvm BRA næringseiendom under utvikling. AFs andel er 26 264 (45 273). Wang Ung-bygget, Hasle
Energi Økende aktivitet, svake resultater MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 84 73 277 244 EBIT 2 6 0 20 EBT 3 7-2 22 EBIT % 2,3 % 7,5 % 0,1 % 8,2 % EBT % 4,1 % 10,0 % -0,6 % 9,1 % AF Energi & Miljøteknikk hadde et stabilt aktivitetsnivå i 4. kvartal, men enheten leverer resultater under forventning i 4. kvartal og et svakt resultat for 2018. Enheten inngikk etter kvartalets slutt en avtale med Statsbygg for rørarbeider til Livsvitenskapsbygget. Avtalen har en verdi på ca. MNOK 300 ekskl. mva. (Inngår ikke i ordrereserve pr 31/12) Ordrereserve: MNOK 244 (301).
Sverige Sterk vekst og gode resultater MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 663 492 2 270 1 611 EBIT 27 24 114 83 EBT 26 23 113 82 EBIT % 4,0 % 5,0 % 5,0 % 5,2 % EBT % 4,0 % 4,7 % 5,0 % 5,1 % Kanonaden Entreprenad leverer et godt resultat i 4. kvartal. Pålplintar leverer svake resultater i kvartalet og for året. Sjölunda ARV AF Härnösand Byggreturer har høy aktivitet og meget god lønnsomhet i sine prosjekter. Enheten har levert solide resultater gjennom hele 2018. AF Bygg Syd leverer meget gode resultater for kvartalet og for året, mens AF Bygg Göteborg leverer svake resultater. Det er etter kvartalets slutt inngått en endelig avtale om kjøp av selskapet HMB Holding AB. Ordrereserve: MNOK 1 578 (1 760).
Offshore Lav aktivitet, svake resultater MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 135 154 655 664 EBIT -27 19-21 59 EBT -30 17-27 49 EBIT % -20,1 % 12,5 % -3,2 % 8,8 % EBT % -22,5 % 11,0 % -4,1 % 7,4 % AF Offshore Decom har som forventet lav aktivitet, og enheten leverer svake resultater. Enheten har i løpet av høsten kontrahert flere nye prosjekter, men offshorekampanjene for disse kommer ikke til utførelse før i 2020 og senere. Det er ingen aktivitet på miljøbasen i Vats. AF AeronMollier har krevende markedsforhold. Enheten har i 4. kvartal besluttet å legge ned avdelingen i Shanghai og enhetens resultat preges av avviklingskostnader forbundet med dette. Ordrereserve: MNOK 1 456 (916).
Ordresituasjon Rekordhøy ordrereserve MNOK 25 000 21 541 20 000 15 000 10 000 5 000 0 2014 2015 2016 2017 2018 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal
Ordresituasjon Ordrereserve MNOK 12 000 Offshore 1 456 Miljø 258 Energi 243 Annet 471 10 000 Sverige 1 578 8 000 Bygg 9 871 6 000 4 000 21 541 (19 773) 2 000 Anlegg 7 664 0 Bygg Anlegg Sverige Offshore Miljø Energi Annet Q4 2017 Q4 2018
Sverige
AF Gruppens virksomhet i Sverige AF Gruppens svenske virksomhet omfatter syv selskaper og er representert i fem geografier og fem segmenter AF Bygg Göteborg Selskaper AF Bygg Syd AF Projektutveckling Kontorer HMB Kanonaden AF Bygg Göteborg AF Bygg Syd AF Projektutveckling AF Härnösand Byggreturer Pålplintar Geografier Mälardalen inkludert Stockholm Nedre Norrland Sørvest-Sverige Shutdown Sør-Sverige Sørøst-Sverige Härnösand Falun Gävle Västerås Uppsala Örebro Eskilstuna Stockholm Södertälje Segmenter Nybygg og ROT Eiendom Göteborg Halmstad Malmö Borås Nässjö Tranås Västervik Kalmar Nisjer - anlegg Riving
HMB Kjøp av HMB er gjennomført januar 2019 Desentralisert og autonom avdelingsstruktur Tradisjonell byggaktører VD: Krister Karlsson 260 ansatte Desentralisert avdelingsstruktur 70% eid av AF, resten av de ansatte Omsetning på MSEK 1.300 Ordrereserve: MSEK 1.669
Organisasjon Vi bruker samme oppskrift i Sverige som i Norge Kultur HMS Risikostyring Rekruttering, utvikling og organisering av folk
AF Gruppen Sverige Desentralisert organisering med stort mandat VO Sverige Bård Frydenlund Konserndirektør Personalsjef Emma Corneliussen AF Gruppen Sverige Andreas Rydbo VD Økonomisjef Jakob Nilsson Medeierskap Kultur Lokalt selvstyre, ansvar og mandat AF Bygg Göteborg Håkan Bomann AF Bygg Syd Roger Persson AF Projektutveckling Jonas Skingley AF Härnösand Byggreturer Johan Wallmark HMS Åsa Tenggren Pålplintar Johan Wallmark Kanonaden Ola Forsell HMB Krister Karlsson Robust organisering Bergbolaget Carl-Johan Ugarph Ledelseskapasitet Etterfølgerplanlegging Rekruttering og utvikling Kanonaden Mälardalen Peter Ek
Utvikling i det svenske bygg- og anleggsmarkedet Et splittet svensk bygg- og anleggsmarked Investeringer i bygg og anlegg i Sverige per segment 2015-2019P SEK i mrd (faste 2017-priser) 424 459 497 506 489 Anlegg - offentlige Anlegg - private Årlig gjennomsnittlig vekst 2015-19P 2017-19P 2018-19P 3,9% 4,4% 5,4% 0,2% 5,2% 2,5% Boligsegmentet faller Segmentet nye boliger er fortsatt på et høyere nivå enn det som ble oppnådd så sent som i 2015 Næringsbygg - offentlige 10,3% 7,5% 5,0% Næringsbygg og anlegg øker Næringsbygg - private 2,8% 0,5% -0,3% 9 10 11 13 12 Fritidsboliger Boliger - ROT 6,7% 3,9% -2,4% 3,3% 2,6% 1,4% ROT-segmentet fortsetter å vokse, men i et tregere tempo Boliger - nye 2,1% -10,8% -16,2% Sum 3,6% -0,8% -3,3% >2% 0-2% <0% 2015 2016 2017 2018P 2019P KILDE: SVERIGES BYGGINDUSTRIER 24. OKTOBER, 2018. NOTE: : * KLASSIFISERT SOM PRIVATE ANLEGGSINVESTERINGER AV SVERIGES BYGGINDUSTRIER, MEN I PRAKSIS ER DE OFFENTLIGE ( DET ER I HOVEDSAK KOMMUNALE SELSKAPER SOM GJØR DISSE INVESTERINGENE)
Utvikling i AF Gruppens geografier og segmenter i det svenske bygg- og anleggsmarkedet Det er store geografiske forskjeller i markedet Investeringer per geografi og segment 2017 og årlig vekst 2017-19P SEK i mrd (faste 2017-priser) Bolig Næring privat Næring offentlig Anlegg privat Anlegg offentlig Sum Mälardalen ink Sthlm 134-12,3% 43 0,9% 31 8,0% 16 6,0% 18 3,5% 242-4,6% Vi opplever Nedre Norrland DALARNA, GÄVLEBORG, VÄSTERNORRLAND, VÄSTERBOTTEN Sørvest-Sverige GÖTEBORG, HALLAND, SJUHÄRAD Sør-Sverige MALMÖ, HELSINGBORG 13-0,1% 43 5,2% 28 2,2% 7 1,6% 15 1,3% 13-1,5% 6 6,1% 7 9,6% 7 6,2% 5 4,3% 4 7,5% 4 4,4% 5 2,1% 8 11,7% 3 3,5% 35 2,2% 77 5,7% 55 2,0% Betydelig nedgang innen bostadsrätter i Stockholm God tilgang på prosjekt for offentlige kunder Stabil etterspørsel etter vindkraft-, vann- og renseanlegg* Stor grad av samspillskontrakter med flergangskunder Sørøst-Sverige JÖNKÖPING, ÖSTERGÖTLAND, KALMAR, KRONOBERG, BLEKINGE 23-2,7% 9 2,7% 9 6,4% 7 2,3% 4 1,4% 52 0,9% Sum 240-5,6% 87 0,9% 60 7,5% 36 5,1% 37 4,9% 460-0,9% KILDE: SVERIGES BYGGINDUSTRIER 24. OKTOBER, 2018. NOTE: : * KLASSIFISERT SOM PRIVATE ANLEGGSINVESTERINGER AV SVERIGES BYGGINDUSTRIER, MEN I PRAKSIS ER DE OFFENTLIGE ( DET ER I HOVEDSAK KOMMUNALE SELSKAPER SOM GJØR DISSE INVESTERINGENE)
VO Sverige Ordrereserve MNOK 3 500 3 197 Fordeling ordrereserve pr 02.01.2019 3 000 2 500 2020 2020 1 % 3 % 11 % 2 000 1 500 1 578 1 619 2019 2019 51 % 16 % 1 000 500 351 522 555 18 % 0 44 107 AFHB Pålplintar AF Bygg Syd AFBG Kanonaden 31.12.2018 HMB * 02.01.2019 AFHB Pålplintar AF Bygg Syd AFBG Kanonaden HMB
AF Gruppen Sverige Planen videre Konsolidere og utvikle eksisterende virksomhet HMS Bygge organisasjon Alltid nysgjerrig på flere dyktige folk og selskap Drevvikshøjden i Stockholm
4. kvartal 2018 Oppsummering MNOK 4. kv. 2018 4. kv. 2017 2018 2017 Inntekter 5 656 4 296 18 767 13 704 EBIT 363 297 1 119 924 EBT 373 310 1 136 935 EBIT % 6,4 % 6,9 % 6,0 % 6,7 % EBT % 6,6 % 7,2 % 6,1 % 6,8 % Lillo gård, Oslo Godt resultat Omsetningsvekst på 37 prosent i 2018 Rekordhøy ordrereserve: MNOK 21 541 (19 773) Sterk finansiell posisjon NOK 5,00 (5,00) foreslått som utbytte for 1. halvår
Takk for oppmerksomheten! Q1 2019: 15. mai 2019 E18, Tvedestrand - Arendal