Finansrapport for Alle lån / HØYANGER KOMMUNE Filter: Alle lån Denne rapporten gir en oversikt over sentrale nøkkeltall og deres utvikling for gjeldsporteføljen Alle lån i Høyanger kommune. Beløpene vises i NOK. Innhold 1 Rentemarkedet 2 Trender 3 Gjeldsprofil 4 Fordeling fast og flytende rente 5 Finansiell risiko 6 Rentekostnader 7 Renterisiko 8 Långivere og motparter 9 Rammer i finansreglementet 1
1 Rentemarkedet På rapportdagen var NIBOR3M-1,17%, NIBOR6M-1,25%-og 10-års swaprente-2,17%. Grafer og tabeller nedenfor viser en nærmere oversikt. Korte renter (NIBOR) INDEKS SISTE -1m -3m NIBOR1M 0,88% 0,85% 0,70% NIBOR3M 1,17% 1,01% 0,82% NIBOR6M 1,25% 1,14% 0,92% Nibor er en rentebasis som norske banker benytter ved lån seg imellom, for 1, 3 eller 6 måneder. Nibor er ofte brukt som referanserente i ulike låneprodukter. Lån tilknyttet Nibor har normalt et marginpåslag fra banken. Lange renter (Swap) LØPETID SISTE -1m -3m Swap 2Y 1,44% 1,50% 1,14% Swap 3Y 1,59% 1,70% 1,29% Swap 4Y 1,72% 1,86% 1,42% Swap 5Y 1,83% 2,00% 1,54% Swap 6Y 1,91% 2,09% 1,64% Swap 7Y 2,00% 2,19% 1,75% Swap 8Y 2,06% 2,24% 1,82% Swap 9Y 2,11% 2,30% 1,89% Swap 10Y 2,17% 2,36% 1,97% Swap 11Y 2,21% 2,40% 2,02% Swap 12Y 2,24% 2,45% 2,07% Swap 15Y 2,33% 2,53% 2,16% Swap 20Y 2,37% 2,57% 2,20% Swap 25Y 2,38% 2,59% 2,21% Swaprenten er den faste renten i en rentebytteavtale. Bankene bruker denne renten som utgangspunkt for å prise sine fastrenteutlån. Et fastrentelån har normalt i tillegg et marginpåslag fra banken. En lang fastrente på f.eks 10 år (10Y) er normalt høyere enn en kort fastrente på 3 år (3Y). Grafene sammenligner hvordan de ulike rentene har endret seg fra analysedato (seneste) og hhv. 1 og 3 måneder tilbake i tid. 2
Forventede NIBOR-renter Tabellen nedenfor viser forventede renter frem i tid (implisitte renter), basert på markedsdata på analysetidspunktet. Indeks Siste Forventet om 1 år Forventet om 2 år Forventet om 3 år NIBOR1M Endring 0,88% 1,24% 0,36% 1,54% 0,66% 1,80% 0,92% NIBOR3M Endring 1,17% 1,35% 0,18% 1,67% 0,50% 1,91% 0,74% NIBOR6M Endring 1,25% 1,46% 0,21% 1,80% 0,54% 2,03% 0,78% 3
2 Trender Tabellen nedenfor viser utvalgte nøkkeltall for gjeldsporteføljen for Alle lån i Høyanger kommune. 10.04.2018 10.01.2018 10.10.2017 Utestående nettobalanse 529.571.428 534.895.314 543.138.914 Utestående bruttobalanse 529.571.428 534.895.314 543.138.914 Utestående nominelt i derivater Derivater i % av restgjeld Gjennomsnittlig rente siste 12 mnd 1,62% 1,70% 1,79% Gjennomsnittlig rente eks. derivater siste 12 mnd 1,62% 1,70% 1,79% Rentekostnader siste 12 mnd 8.525.327 8.885.813 9.277.320 Rentekostnader eks. derivater siste 12 mnd 8.525.327 8.885.813 9.277.320 Rentebinding (år) 0,52 0,62 0,68 Andel rentebinding < 1 år 79,03% 79,07% 79,07% Rentebinding (år) eks. derivater 0,52 0,62 0,68 Andel rentebinding < 1 år eks. derivater 79,03% 79,07% 79,07% Kapitalbinding (år) 11,63 11,76 11,84 Andel av kapitalbinding < 1 år 4,48% 4,39% 4,17% På analysedagen var snittrenten (siste 12 mnd)-1,62%-(30/360 basis) på utestående nettobalanse-529.571.428 kr. Rentekostnad (siste 12 mnd) frem til analysedato er -8.525.327 kr. Det finnes-1-ulike låntakere. Den største av disse er-høyanger kommune-med en andel på-100%-tilsvarende- 529.571.428 kr. 4
3 Gjeldsprofil Dette er en prognose på fremtidig gjeldsprofil og gjennomsnittlig rente, som også fremstiller effekten av forventede refinansieringer i gjeldsporteføljen. Gjennomsnittlig rente, som på analysedato er-1,61%, forventes å være ca.-3,05%-for-2028. Periode Gjennomsnittlig hovedstol i perioden Gjennomsnittlig hovedstol til refinansiering Gjennomsnittlig hovedstol hensyntatt refinansiering Snittrente Snittrente hensyntatt refinansiering 2016 504.090.795 0 504.090.795 1,96% 1,96% 2017 522.539.328 0 522.539.328 1,71% 1,71% 2018 526.372.185 0 526.372.185 1,61% 1,61% 2019 501.961.031 0 501.961.031 1,90% 1,90% 2020 476.250.094 0 476.250.094 2,22% 2,22% 2021 450.761.774 0 450.761.774 2,45% 2,45% 2022 425.424.049 0 425.424.049 2,62% 2,62% 2023 400.188.718 0 400.188.718 2,76% 2,76% 2024 374.981.872 0 374.981.872 2,87% 2,87% 2025 349.915.266 0 349.915.266 2,93% 2,93% 2026 325.246.288 0 325.246.288 2,97% 2,97% 2027 301.001.778 0 301.001.778 3,01% 3,01% 2028 276.928.548 0 276.928.548 3,05% 3,05% 5
4 Fordeling fast og flytende rente Gjeldsporteføljen for-alle lån-i-høyanger kommune-(ikke hensyntatt refinansieringer) har-21,81%-andel fast rente for inneværende år. Uten derivater er andelen-21,81%. Den fremtidige utviklingen av fordelingen vises i nedenfor. Dersom man hensyntar forventede refinansieringer, har gjeldsporteføljen følgende forventet fordeling mellom fast og flytende rente. 6
5 Finansiell risiko Diagrammene nedenfor viser fordeling av kapitalbinding og rentebinding per rullerende år. Kapitalbinding gir et bilde av den samlede porteføljens gjeldsstruktur (kun kapitalen, ikke rentene). Hensyntar avdragsstrukturen. F.eks. har et avdragsfritt 10 års lån ved oppstart en kapitalbinding på 10. Har derimot samme lån serieavdrag ned til null etter 10 år, halveres kapitalbindingen til 5. En stor andel kort kapitalbinding indikerer at store deler av porteføljen snart forfaller og må refinansieres eller innløses innen kort tid. Rentebinding gir et bilde av den samlede porteføljens rentestruktur (kun rentene, ikke gjelden). Hensyntar avdragsstrukturen. F.eks. har en 10 års fastrente på et avdragsfritt lån ved oppstart en rentebinding på 10. Følger derimot samme fastrente en avdragsprofil ned til null etter 10 år, halveres rentebindingen til 5. Lån med flytende rente har rentebinding lavere enn 1 år. En stor andel kort rentebinding eksponerer porteføljen for endringer i rentemarkedet. 7
Gjeldsporteføljens gjennomsnittlige kapitalbinding er-11,63-år og den gjennomsnittlige rentebindingen er-0,52- år. I porteføljen har -4,48%-en kapitalbinding på 1 år eller mindre, og -79,03%-har en rentebinding på 1 år eller mindre. Uten derivater hadde-79,03%-av porteføljen hatt en rentebinding på 1 år eller kortere. Rentebinding (år) Rentebinding (kr) Kapitalbinding (år) Kapitalbindning (kr) 0-1 År 0,19 418.542.366 0,60 23.720.987 1-2 År 1,57 107.239.296 1,58 25.743.390 2-3 År 2,56 477.272 2,58 25.491.627 3-4 År 3,56 477.272 3,58 25.361.858 4-5 År 4,56 477.272 4,55 23.569.647 5-6 År 5,56 477.272 5,55 26.924.149 6-7 År 6,56 477.272 6,58 25.092.988 7-8 År 7,56 477.272 7,58 24.832.035 8-9 År 8,51 414.772 8,59 24.284.634 9-10 År 9,61 227.272 9,56 22.418.492 Over 10 År 10,73 284.090 17,43 282.131.621 Totalt 0,52 529.571.428 11,63 529.571.428 8
6 Rentekostnader For inneværende kalenderår-(2018)-forventes rentekostnader hensyntatt forventede refinansieringer å bli- 8.464.896 kr-av dette beløpet utgjør-0 kr-rentekostnader for forventede men ikke utførte refinansieringer. Grafen nedenfor viser forventet utvikling av rentekostnader 10 år frem i tid. Periode Rentekostnader, inkludert derivater og forventede refinansieringer Rentekostnader inkludert derivater, uten forvententede refinansieringer Rentekostnad kun for forventede refinansieringer 2016 9.862.994 9.862.994 0 2017 8.925.574 8.925.574 0 2018 8.464.896 8.464.896 0 2019 9.548.564 9.548.564 0 2020 10.578.582 10.578.582 0 2021 11.047.136 11.047.136 0 2022 11.161.905 11.161.905 0 2023 11.045.248 11.045.248 0 2024 10.770.338 10.770.338 0 2025 10.260.420 10.260.420 0 2026 9.673.453 9.673.453 0 2027 9.047.908 9.047.908 0 2028 8.434.591 8.434.591 0 9
7 Renterisiko Tabellen og grafen nedenfor viser endring i rentekostnader på porteføljen, hensyntatt forventede refinansieringer, ved en parallelll forhøyning av hele rentekurven med 100 bp (1%). Periode Rentekostnad Rentekostnad +1 % Andel økning renterisiko 1% 2018 8.464.896 9.963.096 1.498.200 2019 9.548.564 13.372.227 3.823.663 2020 10.578.582 14.854.885 4.276.303 2021 11.047.136 15.235.412 4.188.276 2022 11.161.905 15.169.423 4.007.517 2023 11.045.248 14.844.351 3.799.103 2024 10.770.338 14.401.661 3.631.323 2025 10.260.420 13.695.278 3.434.858 2026 9.673.453 12.889.496 3.216.042 2027 9.047.908 12.023.186 2.975.277 2028 8.434.591 11.165.544 2.730.953 Denne endringen med 100 bp (1%) vil potensielt medføre-1.498.200 kr-høyere rentekostnad for inneværende år, og inntil totalt-37.581.515 kr-over de 10 kommende årene. 10
8 Långivere og motparter Største långiver er-kommunalbanken-som har en andel på-53%. Nest størst er-klp Kommunekreditt-med-26%. Långiver Gjeld Andel i % KommunalBanken 282.537.960 53,35% KLP Kommunekreditt 137.816.264 26,02% Finansiell leasing 61.465.489 11,61% Husbanken 47.751.715 9,02% Porteføljen inneholder ingen derivater. 11
9 Rammer i finansreglementet Tabellen nedenfor viser gjeldsporteføljens status i forhold til rammer angitt i finansreglementet. Grenseverdier 10.04.2018 10.01.2018 10.10.2017 Finansreglement Høyanger 2017 Andel fastrente 1/3-2/3 av renteresikoutsett gjeld - etter fradrag 21,00-43,00 for sjølvkost, rentekomp og (Prosent) 21,96% 21,92% 23,10% bankinnskot Et enkelt lån kan ikke overstige 30 % -1,00-1,00 (long) av gjeldsporeføljen 0 0 0 Max forfall innen ett år er 25 % av -1,00-25,00 gjeldsportefølje (Prosent) 4,48% 4,39% 4,17% Rentebinding 1,00-5,00 (År) 0,52 År 0,62 År 0,68 År 12
Disclaimer Denne finansrapporten er automatisk generert, men kan også inneholde supplerende informasjon som er manuelt tilføyd av den som genererer rapporten. Kommunalbanken AS frasier seg alt ansvar for informasjonen i Finansrapporten og dens korrekthet. 13