(et investeringsselskap med variable kapital) Årsregnskap For året som ble avsluttet 2009 1209
Innholdsfortegnelse Side Styre og annen informasjon............................................................. 1 Styrets beretning...................................................................... 2 Erklæring vedrørende styrets ansvar...................................................... 4 Depotmottakers rapport................................................................ 5 Forvalterens rapport................................................................... 6 Revisjonsberetning fra uavhengig revisor................................................... 8 Investeringsbeholdning Goldman Sachs US$ Liquid............................................... 10 Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund............................................... 13 Goldman Sachs Sterling Liquid............................................. 14 Goldman Sachs Euro Liquid............................................... 17 Goldman Sachs Yen Liquid................................................ 20 Goldman Sachs US$ Treasury Liquid........................................ 21 Goldman Sachs Euro Government Liquid..................................... 22 Goldman Sachs Sterling Government Liquid.................................. 23 Vesentlige endringer i porteføljen (urevidert) Goldman Sachs US$ Liquid............................................... 24 Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund............................................... 25 Goldman Sachs Sterling Liquid............................................. 26 Goldman Sachs Euro Liquid............................................... 27 Goldman Sachs Euro Core Liquidity Fund................................................. 28 Goldman Sachs Yen Liquid................................................ 29 Goldman Sachs US$ Treasury Liquid........................................ 30 Goldman Sachs Euro Government Liquid..................................... 31 Goldman Sachs Sterling Government Liquid.................................. 32 Regnskaper over eiendeler og gjeld....................................................... 33 Driftsregnskap........................................................................ 35 Oppgave over endringer i netto aktiva som tilskrives eiere av innløselige deltakerandeler............. 37 Noter til regnskapene.................................................................. 39 Tilleggsbemerkninger (urevidert).......................................................... 86
Styre og annen informasjon Styre Adam Broder (amerikansk) 1 Frank Ennis (irsk) 2 John Perlowski (amerikansk) 3 Eugene Regan (irsk) 2 David Shubotham (irsk) 2 Alan Shuch (amerikansk) Theodore Sotir (amerikansk/britisk) Administrator BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited Guild House Guild Street International Financial Services Centre Dublin 1 Irland Depotmottaker BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Guild House Guild Street International Financial Services Centre Dublin 1 Irland Global under-depotmottaker The Bank of New York Mellon 90 Washington Street New York, NY 10286 USA Distributører Goldman Sachs International 4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB England Goldman, Sachs & Co. 4 85 Broad Street New York, NY 10004 USA Uavhengig revisor PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants and Registered Auditors One Spencer Dock North Wall Quay Dublin 1 Irland Forvaltere Goldman Sachs Asset Management International 4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB England Goldman Sachs Asset Management, L.P. 4 32 Old Slip New York, NY 10005 USA Juridisk rådgiver Matheson Ormsby Prentice 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Styresekretariat og forretningskontor Matsack Trust Limited 70 Sir John Rogerson s Quay Dublin 2 Irland Serviceagent for andelseierne European Shareholder Services Goldman Sachs International 4 Peterborough Court 133 Fleet Street London EC4A 2BB England Noteringsagent Goodbody Stockbrokers Ballsbridge Park Ballsbridge Dublin 4 Irland Registerfører og overføringsagent RBC Dexia Investor Services Ireland Limited George s Quay House 43 Townsend Street Dublin 2 Irland Prospektet, tilleggene til det og de forenklede prospektene alle i papirform er tilgjengelig fra kontoret til den tyske betalingsog informasjonsagenten ( State Street Bank GmbH, Brienner Strasse 59, 80333, Munich). Tyske investorer kan også få en liste her over alle endringer i porteføljen som ble gjort i regnskapsperioden. 1 Adam Broder ble oppnevnt som medlem av styret den 23. juli 2009. 2 Uavhengige styremedlemmer. 3 John Perlowski fratrådte som medlem av styret den 15. oktober 2009. 4 Part tilknyttet Goldman Sachs Funds, plc. 1
Styrets beretning for året som ble avsluttet 2009 Styrets beretning Styret legger frem for andelseierne sin årsberetning sammen med regnskapet for Goldman Sachs Funds, plc ( Selskapet ) for året som ble avsluttet 2009. Virksomhetsoversikt Driftsresultatet står på side 35. En gjennomgang av selskapets utvikling finnes på side 6 av forvalterens rapport. Se note 11 på side 62 til 81 for mer informasjon om mål og prinsipper for risikostyring. Per 2009 og 2008 var forvaltningskapitalen følgende: Forvaltningskapital Underfond 2009 2008 Goldman Sachs US$ Liquid USD 27.777.445.981 USD 25.712.185.725 Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund USD 29.686.371 USD 39.180.081 Goldman Sachs Sterling Liquid GBP 4.684.360.154 GBP 3.800.044.119 Goldman Sachs Euro Liquid EUR 11.700.873.171 EUR 7.459.279.582 Goldman Sachs Euro Core Liquidity Fund EUR 51.393.519 Goldman Sachs Yen Liquid JPY 15.912.037.878 JPY 30.802.323.376 Goldman Sachs US$ Treasury Liquid USD 9.726.293.617 USD 15.945.446.919 Goldman Sachs Euro Government Liquid EUR 3.322.505.757 EUR 3.186.691.237 Goldman Sachs Sterling Government Liquid GBP 102.717.260 Goldman Sachs Sterling Government Liquid startet driften 20. januar 2009. Goldman Sachs Euro Core Liquidity Fund ble avviklet 23. mars 2009. På nåværende tidspunkt forventer ikke styret noen endringer i selskapets struktur eller investeringsmål. Utbytte Utbytte for året er oppgitt i note 10 på side 62. Senere hendelser Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund ble avviklet 16. april 2010. Den 16. april 2010, tok det amerikanske finanstilsynet (Securities and Exchange Commission - SEC ) ut tiltale for brudd på de føderale verdipapirlovene ved domstolen U.S. District Court for the Southern District of New York mot Goldman, Sachs & Co. ( GS&Co. ) og en av selskapets ansatte med anklage om at de hadde vært skyldig i vesentlig villedende uttalelser og utelatelser i forbindelse med en rettet emisjon i 2007 av verdipapirer relatert til en syntetisk aktivasikret obligasjon som ble solgt til to institusjonelle investorer. GS&Co. og/eller andre selskaper tilknyttet The Goldman Sachs Group, Inc. er blitt eller kan i fremtiden bli stevnet og bli bedt om informasjon fra forskjellige reguleringsmyndigheter, og er blitt eller kan i fremtiden bli involvert i rettssaker, basert på påstander tilsvarende de som SEC har kommet med eller andre saker. Hverken Goldman Sachs Asset Management, L.P. eller Goldman Sachs Asset Management International (sammen GSAM ) eller noen GSAM-forvaltede fond er navngitt i tiltalen. Videre søker ikke stevningen fra SEC straff av noen ansatte som er eller har vært ansatt i GSAM. 2
Styrets beretning for året som ble avsluttet 2009 Styret og styresekretær Medlemmene av selskapets styre er oppført under Styre og annen informasjon på side 1. Med mindre noe annet er angitt innehadde de stillingene i hele året. Matsack Trust Limited hadde oppgaven som styresekretær i hele året. Styrets og styresekretærens interesser Per 2009 hadde styret, styresekretæren eller deres familier ingen interesser i andelene i selskapet. Ingen av styremedlemmene har hatt vesentlige interesser i noen avtaler forbundet med selskapets forretningsdrift på noe tidspunkt i dette året. Uavhengig revisor Revisor, PricewaterhouseCoopers, har sagt seg villig til lå å fortsette som revisor i samsvar med paragraf 160(2) i aksjeloven (Companies Act), 1963. 3
Erklæring vedrørende styrets ansvar for året som ble avsluttet 2009 Erklæring vedrørende styrets ansvar Den irske aksjelovgivningen krever at Styret skal utarbeide regnskaper for hvert regnskapsår og at disse skal gi et sant og riktig bilde av situasjonen selskapet befinner seg i og av selskapets resultat i dette året. I utarbeidelsen av disse regnskapene kreves det av styret at det: velger egnede regnskapsregler og deretter påser at de følges konsekvent, foretar vurderinger og beregninger som er rimelige og gjennomtenkte; rapporterer og forklarer vesentlige avvik fra gjeldende regnskapsstandarder, og utarbeider regnskapene etter fortsatt drift-prinsippet så lenge det er grunn til å anta at selskapet kommer til å fortsette driften. Styret er ansvarlige for korrekt regnskapsføring som til enhver tid viser selskapets økonomiske stilling med rimelig nøyaktighet og gjør det mulig for Styret å påse at regnskapene utarbeides i henhold til god regnskapsskikk i Irland og i samsvar med de irske aksjelovene (Companies Acts), 1963 til 2009 og EUs regler av 2003 for foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) (med endringer) ( UCITS -reglene). For å oppfylle sitt ansvar har Styret delegert regnskapsføringen til BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited. For året som ble avsluttet 2009 ble bokføringen utført av BNY Mellon Fund Services (Ireland) Limited, Guild House, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Irland. Styret har også ansvaret for å beskytte selskapets eiendeler og i utførelsen av dette ansvaret har de betrodd selskapets eiendeler til BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited slik at de oppbevares i samsvar med selskapets stiftelsesdokument og vedtekter. Det har også ansvaret for å iverksette rimelige tiltak for å forhindre og oppdage svindel og andre uregelmessigheter. Styremedlem Styremedlem Dato: 21. april 2010 4
Depotmottakers rapport for året som ble avsluttet 2009 Depotmottakerens rapport til andelseierne I egenskap av depotmottaker for Goldman Sachs Funds, plc ( Selskapet ) har vi undersøkt aktivitetene til selskapet i regnskapsåret som ble avsluttet 2009. Denne beretningen, samt vurderingen er utarbeidet utelukkende for Selskapets andelseiere som en gruppe i henhold til Finanstilsynets UCITS-meddelelse 4, og ikke for noe annet formål. Når vi fremsetter denne oppfatningen, hverken aksepterer eller påtar vi oss ansvar for noe annet formål eller overfor noen annen person som blir vist denne rapporten. Depotmottakerens ansvar Våre plikter og ansvarsområder er beskrevet i Finanstilsynets UCITS-meddelelse 4. En av disse pliktene er å granske Selskapets adferd for hver årlige regnskapsperiode og avlegge en rapport om dette til andelseierne. Vår rapport oppgir hvorvidt Selskapet, etter vår vurdering, i denne perioden er ledet i samsvar med selskapets stiftelsesdokument og vedtekter samt EU-forskriftene for kollektive investeringsforetak (UCITS - Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) av 2003 (med endringer) ( forskriftene ). Det er Selskapets overordnede ansvar å etterleve disse bestemmelsene. Hvis Selskapet ikke har gjort dette, må vi som depotmottaker oppgi hvorfor dette er tilfelle, og beskrive skrittene vi har tatt for å rette opp situasjonen. Grunnlag for depotmottakerens oppfatning Depotmottakeren foretar evalueringer som vedkommende etter rimelig skjønn anser for å være nødvendige for å overholde pliktene beskrevet i UCITS-meddelelse 4 og for å sikre at Selskapet på alle vesentlige punkter er blitt ledet (i) i henhold til begrensninger når det gjelder investerings- og lånefullmakter som er pålagt Selskapet av dets stiftelsesdokumenter og relevante forskrifter og (ii) på andre måter i samsvar med Selskapets stiftelsesdokumentasjon og relevante forskrifter. Oppfatning Etter vår oppfatning har selskapet i løpet av året på alle vesentlige punkter blitt ledet: (i) i samsvar med begrensningene som er pålagt selskapets investerings- og lånemyndighet av stiftelsesdokumentet, vedtektene og forskriftene, og (ii) på andre måter i samsvar med bestemmelsene i stiftelsesdokumentet, vedtektene og UCITS-forskriftene. BNY Mellon Trust Company (Ireland) Limited Dato: 21. april 2010 5
Forvalterens rapport for året som ble avsluttet 2009 Til andelseierne: Vedlagt finner dere rapporten for året som ble avsluttet 2009. A. Markedsoversikt Selv om den amerikanske økonomien var svak i første halvår 2009, syntes det ettersom året skred frem at den lengste resesjonen siden den store depresjonen hadde tatt slutt. Før tredje kvartal 2009 hadde den amerikanske økonomien krympet i hver av de foregående fire kvartalene. Bunnen ble nådd i første kvartal 2009, da veksten i BNP var negative 6,4 %. Etter å ha falt i mer moderat tempo fra april til og med juni, fikk økonomien en oppgang i tredje kvartal, da BNP-veksten var 2,2 %. Oppgangen i økonomien skyldtes en rekke faktorer, blant annet de aggressive tiltakene iverksatt av Federeal Reserve Board ( Fed - den amerikanske sentralbanken) og det amerikanske finansdepartementet, samt statens stimuleringspakke på USD 787 milliarder. Som i USA, pekte økonomiske nyheter også utenfor USA i retning av en avslutning av de økonomiske nedgangstidene. I henhold til prognoser fra det internasjonale pengefondet (International Monetary Fund - IMF ) vil veksten i Japan og eurosonen bli henholdsvis 0,7 % og 0,3 % i 2010, mens BNP i USA forventes å vokse med 1,5 %. Økonomisk vekst forventes å være langt høyere i mange land i fremvoksende markeder, ettersom IMFs BNP-prognose for Kina og India er henholdsvis 9 % og 6,4 % i 2010. Det ville være vanskelig å overdrive det dramatiske omslaget i avkastningen på forskjellige rentepapirer i 2008 sammenlignet med 2009. I 2008 fikk høyere risikoaversjon investorer til å selge rentepapirer som ble ansett for å være risikable, og de gikk i flokk til den tryggheten amerikanske statsobligasjoner utgjorde. Dette drev de effektive rentene på amerikanske statsobligasjoner til historiske lavmål og kursene høyere. Renteforskjellen for ikke-statspapirer mot statspapirer nådde derimot historiske høyder, noe som fikk disse sektorene til å gjøre det dårligere enn amerikanske statspapirer i 2008. I 2009 ble fremtidstroen til investorer gradvis forbedret, og risikoaversjon ble byttet ut med robust risikoappetitt. Følgelig ble renteforskjellene mindre, mens de effektive rentene på amerikanske statsobligasjoner ble høyere. I løpet av 2009 steg den effektive renten på to-års amerikanske statsobligasjoner fra 0,76 % til 1,14 %, og 10-års obligasjoner gikk fra 2,25 % til 3,85 %. De effektive rentene på obligasjoner med lang løpetid ble høyere enn på tilsvarende obligasjoner med kortere løpetid, på grunn av forventninger om fremtidig inflasjon. Når vi ser på 2009 som helhet fikk alle sektorer med renteforskjeller en bedre avkastning enn amerikanske statsobligasjoner med tilsvarende løpetid. 1 I 2009 ga det samlede amerikanske rentemarkedet, som representert av Barclays Capital Aggregate Bond Index, en avkastning på 5,93 %, og Barclays Capital Global Aggregate Bond Index ga en avkastning på 5,09 %. Mer risikable rentesektorer genererte de beste resultatene i 2009, ettersom risikoaversjonen blant investorer avtok. Barclays Capital High Yield Index fikk for eksempel en enestående oppgang på 58,21 % og gjeld i fremvoksende markeder, som representert av J.P. Morgan EMBI Global Diversified Index, ga en avkastning på 29,81 %. 1 1 Alle avkastningstall er basert på USD. 6
Forvalterens rapport for året som ble avsluttet 2009 (fortsatt) B. Utviklingsoversikt (gjennomsnittlig annualisert netto avkastning) 1 Utviklingen er målt i det aktuelle fondets basisvaluta. Goldman Sachs Funds, plc 1 3 5 Siden år år år start Valuta Lanseringsdato % % % % Goldman Sachs US$ Liquid USD 1. august 1996 0,38 2,71 3,24 3,67 1 uke USD LIBID 0,16 2,62 3,28 3,16 4 Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund USD 18. januar 2000 0,57 (0,91) 0,87 2,41 3 måneder USD LIBOR 0,70 3,02 3,27 3,38 Goldman Sachs Sterling Liquid GBP 6. juni 2000 0,87 3,88 4,19 4,30 1 uke GBP LIBID 0,60 3,69 4,14 4,33 Goldman Sachs Euro Liquid EUR 1. februar 1999 0,89 2,99 2,74 2,94 1 uke Euro LIBID 0,61 2,87 2,73 3,03 Goldman Sachs Yen Liquid JPY 2. mai 2007 0,06 0,31 1 uke JPY LIBID 0,06 0,35 Goldman Sachs US$ Treasury Liquid USD 3. april 2008 0,17 0,68 Effektiv rente på 1 en måneds amerikansk statssertifikat 0,08 0,46 Goldman Sachs Euro Government Liquid EUR 3. april 2008 0,62 1,85 Effektiv rente på 1 måneds fransk statssertifikat 0,60 1,90 Goldman Sachs Sterling Government Liquid 2 GBP 20. januar 2009 0,31 Overnight GBP LIBID 0,48 Goldman Sachs Asset Management International 3 Januar 2010 1 Tidligere resultater har ingen innvirkning på fremtidige resultater. 2 Kumulativ netto avkastning. 3 Disse opplysningene drøfter generell markedsaktivitet, trender innen bransjer eller sektorer, eller andre brede økonomiske, markedsmessige eller politiske forhold. De henviser dessuten til spesifikke verdipapirer som gjelder tidligere utvikling, eller danner grunnlaget for tidligere skjønnsmessige investeringsbeslutninger. De bør ikke tolkes som analyse eller investeringsråd, eller anbefaling om å kjøpe eller selge investeringer i strategien eller andre investeringer som nevnes i denne rapporten, eller om å følge noen investeringsstrategi. Se avsnittet Tilleggsinformasjon på side 86 til 87. 4 Avkastning vist siden 1999. 7
Revisjonsberetning fra uavhengig revisor Til andelseierne i Goldman Sachs Funds, plc for året som ble avsluttet 2009 Vi har revidert selskapets regnskaper for året som ble avsluttet 2009 og som omfatter regnskapet over eiendeler og gjeld, resultatregnskapet, oppgave over endringer i netto aktiva som tilskrives eiere av innløselige deltakerandeler, investeringsoversikten og de tilknyttede notene. Disse regnskapene er utarbeidet i henhold til regnskapsprinsippene som er angitt i dette dokumentet. Regnskapet for Goldman Sachs Euro Core Liquidity Fund er utarbeidet på grunnlag av ikke fortsatt drift, som beskrevet i note 3 på side 40. Ansvar for henholdsvis styret og revisor Styrets ansvar for å utarbeide årsberetningen og regnskapene i samsvar med gjeldende irsk lovgivning og regnskapsstandardene som er utstedt av Accounting Standards Board og utgitt av Chartered Accountants i Irland, (god regnskapsskikk i Irland), er angitt i oversikten over Styrets ansvar. Det er vårt ansvar å revidere regnskapet i henhold til gjeldende lover og forskrifter og internasjonale revisjonsstandarder (Storbritannia og Irland). Denne beretningen samt erklæringen er utarbeidet for, og kun for selskapets medlemmer som en enhet i henhold til paragraf 193 i selskapsloven av 1990, og ikke for noe annet formål. Når vi fremsetter denne vurderingen, aksepterer eller påtar vi oss ikke ansvar med hensyn til noe annet formål eller overfor noen annen person som blir vist denne beretningen eller som får den i hende med unntak av tilfeller der vi uttrykkelig har gitt skriftlige forhåndssamtykke. I vår beretning gir vi vår vurdering av hvorvidt dette regnskapet gir et sant og riktig bilde i samsvar med allment akseptert regnskapspraksis i Irland, og om det er utarbeidet i henhold til irsk lov, herunder aksjelovene (Companies Acts) av 1963 til 2009 og EU-reglene for foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer, 2003 (med endringer). Vi gir uttrykk for hvorvidt vi mener at vi har fått all informasjon og alle forklaringer som vi betrakter som nødvendige for at vi kan utføre vår revisjon, og om regnskapene samsvarer med regnskapsbøkene. Vi gir også vår mening med hensyn til: om selskapet har ført regnskapene på rett måte; og om Styrets beretning stemmer overens med regnskapene. Vi rapporterer også, hvis etter vår oppfatning, det finnes lovpålagte opplysninger om styrehonorarer og styremedlemmenes transaksjoner som ikke er rapportert og tar med slik informasjon, der det er praktisk, i vår beretning. Vi leser de andre opplysningene i årsberetningen og vurderer om de er i overensstemmelse med de reviderte regnskapene. Vi vurderer konsekvensene for vår rapport hvis vi blir oppmerksom på eventuelle tilsynelatende feilaktige fremstillinger eller vesentlige uoverensstemmelser med regnskapene. Vårt ansvar omfatter ikke andre opplysninger. Grunnlag for revisors oppfatning Vi utførte vår revisjon i samsvar med internasjonale revisjonsstandarder (Storbritannia og Irland) utstedt av Auditing Practices Board. En revisjon innebærer en undersøkelse, basert på stikkprøver, av dokumentasjon som understøtter beløpene og det som rapporteres i regnskapene. Den omfatter også en vurdering av vesentlige beregninger og vurderinger foretatt av Styret under utarbeidelsen av regnskapene og om regnskapsprinsippene passer til selskapets omstendigheter, hvorvidt de er konsekvent anvendt og tilfredsstillende rapportert. Vi planla og utførte vår revisjon for å få alle opplysninger og forklaringer som vi anså som nødvendig for å gi oss tilstrekkelig dokumentasjon for å kunne gi en rimelig forsikring om at regnskapene ikke inneholder vesentlige feilaktige fremstillinger enten de skyldes bedrageri, andre uregelmessigheter eller feil. Ved utformingen av vår oppfatning, vurderte vi også hvorvidt presentasjonen av informasjon i regnskapene var tilstrekkelig. 8
Revisjonsberetning fra uavhengig revisor Til andelseierne i Goldman Sachs Funds, plc for året som ble avsluttet 2009 (fortsatt) Oppfatning Det er vår oppfatning at regnskapene: gir et sant og riktig bilde av selskapets økonomiske stilling per 2009 og årets driftsresultat, i samsvar med god regnskapskikk i Irland og er korrekt utarbeidet i samsvar med kravene i de irske aksjelovene (Companies Acts) 1963 til 2009 og EUreglene for foretak for kollektiv investering i omsettelige verdipapirer, 2003 (med endringer). Vi har innhentet alle opplysninger og forklaringer vi mener er nødvendige for å gjennomføre vår revisjon. Etter vår oppfatning har selskapet hatt korrekt regnskapsføring. Selskapets årsregnskaper er i samsvar med regnskapsføringen. Etter vår oppfatning er opplysningene som gis i styreberetningen i overensstemmelse med regnskapene. PricewaterhouseCoopers Statsautoriserte revisorer og registrerte revisorer Dublin Dato: 27. april 2010 9
Goldman Sachs US$ Liquid Investeringsbeholdning per 2009 Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) USD eiendeler Omsettelige verdipapirer som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Verdipapirer utstedt av offentlige organer 260.000.000 Fannie Mae Discount Notes 0,300% 14/01/2010 259.969.956 0,94 300.000.000 Fannie Mae Discount Notes 0,570% 15/01/2010 299.930.000 1,08 100.000.000 Federal Home Loan Banks 0,850% 02/03/2010 100.000.000 0,36 236.000.000 Federal Home Loan Banks 0,950% 05/04/2010 235.955.511 0,85 97.000.000 Federal Home Loan Banks 0,004% 09/04/2010 96.997.396 0,35 285.000.000 Federal Home Loan Banks 0,004% 13/04/2010 284.996.018 1,03 63.100.000 Federal Home Loan Banks 0,600% 21/06/2010 63.068.247 0,23 47.000.000 Federal Home Loan Banks 0,600% 21/06/2010 46.982.854 0,17 100.000.000 Federal Home Loan Banks 0,560% 27/08/2010 99.968.684 0,36 40.000.000 Federal Home Loan Banks 0,500% 22/10/2010 40.000.000 0,14 75.000.000 Federal Home Loan Banks 0,500% 27/10/2010 74.993.856 0,27 284.000.000 Federal Home Loan Banks 0,116% 01/12/2010 283.953.091 1,02 260.000.000 Federal Home Loan Banks 0,105% 06/12/2010 260.000.000 0,94 162.000.000 Federal Home Loan Banks 0,153% 13/05/2011 161.887.900 0,58 151.100.000 Federal Home Loan Banks 0,181% 25/05/2011 151.036.725 0,54 65.000.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,340% 01/02/2010 64.980.410 0,23 440.000.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,151% 12/07/2010 440.000.000 1,58 255.000.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,235% 03/09/2010 254.946.572 0,92 10.780.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,141% 01/02/2011 10.771.633 0,04 3.700.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,327% 09/03/2011 3.706.053 0,01 15.500.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,311% 01/04/2011 15.524.010 0,06 9.300.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,303% 07/04/2011 9.313.203 0,03 13.900.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,189% 04/05/2011 13.896.004 0,05 97.930.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 0,208% 05/08/2011 97.898.833 0,35 275.000.000 Federal National Mortgage Association 0,550% 12/07/2010 274.208.000 0,99 390.000.000 Federal National Mortgage Association 0,141% 13/07/2010 389.937.913 1,40 2.050.000 Federal National Mortgage Association 0,153% 13/05/2011 2.048.608 0,01 300.000.000 Freddie Mac Discount Notes 0,050% 24/02/2010 299.977.500 1,08 469.000.000 Freddie Mac Discount Notes 0,180% 18/05/2010 468.678.735 1,69 76.000.000 Freddie Mac Discount Notes 0,230% 01/07/2010 75.912.114 0,27 SUM VERDIPAPIRER FRA OFFENTLIGE ORGANER 4.881.539.826 17,57 Statsobligasjoner 550.000.000 Amerikansk kontantstyringsveksel 0,090% 01/04/2010 549.876.251 1,98 250.000.000 Amerikansk kontantstyringsveksel 0,550% 10/06/2010 249.400.000 0,90 126.000.000 Amerikansk kontantstyringsveksel 0,420% 17/06/2010 125.755.078 0,45 549.860.000 Amerikanske statssertifikat 0,200% 01/07/2010 549.307.085 1,98 SUM STATSOBLIGASJONER 1.474.338.414 5,31 Obligasjoner med variabel rente 126.000.000 Bank of America Corporation 0,331% 29/07/2010 126.000.000 0,45 225.000.000 International Finance Corporation 0,240% 05/01/2010 224.999.500 0,81 300.000.000 JPMorgan Chase & Co 0,231% 21/01/2011 300.000.000 1,08 100.000.000 Rabobank Nederland NV 0,251% 25/06/2010 100.000.000 0,36 100.000.000 Rabobank Nederland NV 0,273% 16/12/2010 100.000.000 0,36 200.000.000 Rabobank Nederland NV 0,253% 07/04/2011 200.000.000 0,72 390.000.000 Royal Bank of Scotland Plc 0,375% 09/02/2010 390.000.000 1,41 SUM OBLIGASJONER MED VARIABEL RENTE 1.440.999.500 5,19 SUM OMSETTELIGE VERDIPAPIRER SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 7.796.877.740 28,07 Andre omsettelige verdipapirer enn de som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Innskuddssertifikater 200.000.000 Australia And New Zealand Banking Group Ltd 0,255% 11/02/2010 200.001.138 0,72 244.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,260% 31/03/2010 244.006.028 0,88 300.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,290% 31/03/2010 300.007.408 1,08 200.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,278% 21/06/2010 200.004.749 0,72 300.000.000 Bank of Montreal 0,200% 21/01/2010 300.000.000 1,08 500.000.000 BNP Paribas 0,250% 15/01/2010 500.000.000 1,80 172.000.000 Caixa Geral De Depositos 0,200% 14/01/2010 172.000.000 0,62 800.000.000 Calyon 0,245% 11/01/2010 800.000.000 2,88 200.000.000 HSBC 0,320% 20/04/2010 200.006.033 0,72 De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 10
Goldman Sachs US$ Liquid Investeringsbeholdning per 2009 (fortsatt) Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) USD eiendeler Innskuddssertifikater (fortsatt) 400.000.000 ING Bank 0,255% 12/03/2010 400.000.000 1,44 450.000.000 Lloyds TSB Bank 0,245% 12/01/2010 450.000.000 1,62 200.000.000 Lloyds TSB Bank 0,180% 29/01/2010 200.000.000 0,72 300.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0,200% 19/01/2010 300.000.000 1,08 100.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0,240% 04/03/2010 100.000.000 0,36 350.000.000 Royal Bank of Scotland 0,275% 29/03/2010 350.000.000 1,26 350.000.000 Société Générale 0,250% 22/01/2010 350.000.000 1,26 275.000.000 Société Générale 0,255% 22/03/2010 275.003.054 0,99 220.000.000 Svenska Handelsbanken 0,230% 25/01/2010 220.000.449 0,79 300.000.000 Westpac Banking Corporation 0,353% 10/12/2010 300.000.000 1,08 SUM GRUNNFONDSBEVIS 5.861.028.859 21,10 Commercial Paper 30.000.000 Amstel Funding Corp 0,450% 04/01/2010 29.998.500 0,11 80.000.000 Amsterdam Funding 0,220% 05/01/2010 79.997.511 0,29 85.000.000 Amsterdam Funding 0,250% 12/01/2010 84.993.507 0,31 60.000.000 Amsterdam Funding 0,260% 17/02/2010 59.978.850 0,22 34.000.000 Atlantis One Funding Corp 0,220% 03/02/2010 33.992.832 0,12 250.000.000 Atlantis One Funding Corp 0,260% 16/02/2010 249.913.750 0,90 100.000.000 Atlantis One Funding Corp 0,260% 23/02/2010 99.961.722 0,36 100.000.000 Charta LLC 0,130% 05/01/2010 99.998.222 0,36 100.000.000 Charta LLC 0,250% 07/01/2010 99.995.167 0,36 73.000.000 Clipper Receivables Company LLC 0,270% 12/01/2010 72.993.531 0,26 150.000.000 CRC Funding LLC 0,250% 11/01/2010 149.988.333 0,54 90.000.000 CRC Funding LLC 0,290% 04/02/2010 89.974.500 0,32 500.000.000 Deutsche Bank 0,020% 04/01/2010 499.999.166 1,80 54.499.000 Enterprise Funding 0,230% 08/01/2010 54.496.245 0,20 30.000.000 Enterprise Funding 0,240% 20/01/2010 29.996.042 0,11 84.150.000 Falcon Asset 0,160% 14/01/2010 84.144.834 0,30 15.000.000 Falcon Asset 0,150% 01/02/2010 14.998.063 0,05 15.000.000 Galleon Capital Corporation 0,060% 04/01/2010 14.999.900 0,05 50.000.000 Galleon Capital Corporation 0,210% 19/01/2010 49.994.500 0,18 75.000.000 Galleon Capital Corporation 0,210% 16/02/2010 74.979.396 0,27 75.000.000 Govco LLC 0,240% 06/01/2010 74.996.979 0,27 125.000.000 Jupiter Securitization 0,160% 25/01/2010 124.985.833 0,45 20.000.000 Jupiter Securitization 0,140% 26/01/2010 19.997.917 0,07 125.000.000 Liberty Street Funding 0,140% 04/01/2010 124.998.125 0,45 100.000.000 Lloyds TSB Bank 0,010% 04/01/2010 99.999.917 0,36 84.700.000 LMA SA 0,180% 19/01/2010 84.691.954 0,30 90.000.000 LMA SA 0,230% 25/01/2010 89.985.600 0,32 98.700.000 LMA SA 0,170% 27/01/2010 98.687.169 0,36 254.102.000 Matchpoint Finance 0,160% 20/01/2010 254.079.201 0,91 400.000.000 NRW Bank 0,270% 12/02/2010 399.869.332 1,44 270.000.000 NRW Bank 0,230% 19/02/2010 269.915.475 0,97 53.197.000 Old Line Funding 0,220% 13/01/2010 53.192.744 0,19 50.000.000 Ranger Funding 0,250% 10/02/2010 49.985.556 0,18 50.000.000 Ranger Funding 0,250% 11/02/2010 49.985.194 0,18 568.759.000 Société Générale 0,010% 04/01/2010 568.758.525 2,06 325.000.000 Standard Chartered Plc 0,210% 21/01/2010 324.960.277 1,17 30.000.000 Straight-A Funding 0,170% 04/01/2010 29.999.450 0,11 75.000.000 Straight-A Funding 0,140% 21/01/2010 74.993.750 0,27 100.000.000 Straight-A Funding 0,180% 09/03/2010 99.966.500 0,36 77.741.000 Thames Asset Global Securitisation 0,210% 07/01/2010 77.737.761 0,28 53.019.000 Thames Asset Global Securitisation 0,230% 12/01/2010 53.014.950 0,19 39.459.000 Thames Asset Global Securitisation 0,230% 14/01/2010 39.455.438 0,14 40.000.000 Thames Asset Global Securitisation 0,220% 15/01/2010 39.996.267 0,14 75.000.000 Ticonderoga Master Funding Ltd 0,180% 11/01/2010 74.995.833 0,27 50.163.000 Ticonderoga Master Funding Ltd 0,230% 25/01/2010 50.154.974 0,18 77.741.000 Tulip Funding Corp 0,210% 07/01/2010 77.737.761 0,28 73.415.000 Tulip Funding Corp 0,230% 20/01/2010 73.405.701 0,26 60.000.000 Tulip Funding Corp 0,190% 04/02/2010 59.988.667 0,22 155.000.000 Variable Funding International 0,190% 11/01/2010 154.990.958 0,56 150.000.000 Westpac Banking Corporation 0,260% 15/01/2010 149.983.667 0,54 De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 11
Goldman Sachs US$ Liquid Investeringsbeholdning per 2009 (fortsatt) Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) USD eiendeler Commercial Paper (fortsatt) 100.000.000 Windmill Funding Corporation 0,210% 06/01/2010 99.996.528 0,36 100.000.000 Windmill Funding Corporation 0,230% 11/01/2010 99.993.056 0,36 100.000.000 Windmill Funding Corporation 0,230% 12/01/2010 99.992.361 0,36 65.400.000 Windmill Funding Corporation 0,250% 10/02/2010 65.381.107 0,24 35.000.000 Windmill Funding Corporation 0,260% 17/02/2010 34.987.663 0,13 SUM COMMERCIAL PAPER 6.121.256.761 22,04 Hovedsiktveksel 750.000.000 Bank of America Corporation 0,250% 15/01/2010 750.000.000 2,70 SUM HOVEDSIKTVEKSEL 750.000.000 2,70 Gjenkjøpsavtaler med tre parter 711.200.000 Banc of America Securities LLC (c) 0,020% 04/01/2010 711.200.000 2,56 1.000.000.000 Barclays Bank Plc (c) 0,000% 04/01/2010 1.000.000.000 3,60 50.000.000 Deutsche Bank (c) 0,010% 04/01/2010 50.000.000 0,18 1.000.000.000 ING Bank (d) 0,010% 04/01/2010 1.000.000.000 3,60 500.000.000 Morgan Stanley & Co Incorporated (c) 0,010% 04/01/2010 500.000.000 1,80 SUM GJENKJØPSAVTALER MED TRE PARTER 3.261.200.000 11,74 Yankee innskuddssertifikater 240.000.000 Wespac Banking Corporation 0,653% 09/03/2010 240.000.000 0,86 SUM YANKEE-GRUNNFONDSBEVIS 240.000.000 0,86 SUM ANDRE OMSETTELIGE VERDIPAPIRER ENN DE SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 16.233.485.620 58,44 Innskudd Termininnskudd 500.000.000 Bank of Ireland 0,070% 04/01/2010 500.000.000 1,80 750.000.000 BNP Paribas 0,100% 04/01/2010 750.000.000 2,70 500.000 Caylon 0,100% 04/01/2010 500.000.000 1,80 1.000.000.000 Danske Bank A/S 0,120% 04/01/2010 1.000.000.000 3,60 500.000.000 Lloyds TSB Bank 0,080% 04/01/2010 500.000.000 1,80 500.000.000 Natixis 0,020% 04/01/2010 500.000.000 1,80 SUM TERMININNSKUDD 3.750.000.000 13,50 SUM INNSKUDD 3.750.000.000 13,50 SUM INVESTERINGSVERDIPAPIRER 27.780.363.360 100,01 Virkelig verdi % av SAMLEDE INVESTERINGER USD netto eiendeler Sum verdipapirer fra offentlige organer 4.881.539.826 17,57 Sum statsobligasjoner 1.474.338.414 5,31 Sum obligasjoner med variabel rente 1.440.999.500 5,19 Sum grunnfondsbevis 5.861.028.859 21,10 Sum commercial paper 6.121.256.761 22,04 Hovedsiktveksel 750.000.000 2,70 Gjenkjøpsavtaler med tre parter 3.261.200.000 11,74 Sum yankee innskuddssertifikater 240.000.000 0,86 Sum termininnskudd 3.750.000.000 13,50 Andre eiendeler og gjeld (2.917.379) (0,01) NETTO AKTIVA SOM TILSKRIVES EIERE AV INNLØSELIGE DELTAKERANDELER 27.777.445.981 100,00 (a) Rentesatsene representerer enten den oppgitte kupongrenten, diskontert avkasting på årsbasis på dato for kjøp av rabatterte verdipapirer, eller for verdipapirer med flytende rente, den gjeldende justeringssatsen som er basert på gjeldende renteindekser. (b) Forfallsdatoer representerer enten den oppgitte datoen på verdipapiret, eller den neste rentejusteringsdatoen for verdipapirer med flytende rente, eller den endrede datoen for disse typene verdipapirer. (c) Agent for sikkerhetsstillelse for avtaler med tre parter er Bank of New York Mellon. (d) Agent for sikkerhetsstillelse for avtaler med tre parter er JP Morgan Chase Bank. De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 12
Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund Investeringsbeholdning per 2009 Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) USD eiendeler Omsettelige verdipapirer som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Verdipapirer utstedt av offentlige organer 9.949 Fannie Mae Pool 5,000% 01/08/2019 10.490 0,04 22.970 Fannie Mae Pool 5,000% 01/09/2019 24.217 0,08 12.004 Fannie Mae Pool 5,000% 01/09/2019 12.655 0,04 8.531 Fannie Mae Pool 5,000% 01/09/2019 8.995 0,03 24.282 Fannie Mae Pool 5,000% 01/10/2019 25.600 0,09 20.529 Fannie Mae Pool 5,000% 01/10/2019 21.644 0,07 17.470 Fannie Mae Pool 5,000% 01/10/2019 18.418 0,06 21.073 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 22.217 0,07 20.375 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 21.482 0,07 19.281 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 20.328 0,07 17.648 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 18.606 0,06 17.503 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 18.453 0,06 13.609 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 14.348 0,05 11.503 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 12.127 0,04 10.904 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 11.496 0,04 10.572 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 11.146 0,04 10.032 Fannie Mae Pool 5,000% 01/12/2019 10.576 0,04 20.422 Fannie Mae Pool 5,000% 01/01/2020 21.531 0,07 18.579 Fannie Mae Pool 5,000% 01/01/2020 19.588 0,07 25.418 Fannie Mae Pool 5,000% 01/02/2020 26.798 0,09 11.383 Fannie Mae Pool 5,000% 01/02/2020 12.001 0,04 1 Fannie Mae Pool 5,000% 01/03/2020 1 0,00 149.864 Fannie Mae Pool 6,500% 06/01/2035 161.207 0,54 1 Fannie Mae Pool 6,500% 01/11/2037 1 0,00 601.515 Fannie Mae REMICS (c) 0,000%/0,330% 25/02/2037 550.445 1,86 800.000 Federal Home Loan Banks (c) 0,000%/0,500% 27/07/2011 799.949 2,69 630.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 2,000% 25/02/2011 631.024 2,13 1.100.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 2,050% 09/03/2011 1.102.459 3,71 1.800.000 Federal Home Loan Mortgage Corp 2,000% 16/03/2011 1.803.645 6,08 1.500.000 Federal National Mortgage Association 2,000% 11/02/2011 1.502.493 5,06 2.000.000 Federal National Mortgage Association 2,050% 01/04/2011 2.007.520 6,77 200.000 Federal National Mortgage Association 2,000% 01/04/2011 200.727 0,68 1.470.000 Federal National Mortgage Association 1,750% 15/04/2011 1.473.357 4,96 44.342 Freddie Mac Gold Pool 4,500% 04/01/2018 45.685 0,15 75.336 Freddie Mac Gold Pool 4,500% 11/01/2018 78.560 0,26 107.178 Freddie Mac Gold Pool 4,500% 01/05/2019 111.497 0,38 254.329 Freddie Mac Gold Pool 4,500% 04/01/2020 265.214 0,89 167.378 Freddie Mac Gold Pool 4,500% 01/08/2020 174.542 0,59 132.211 Freddie Mac Non Gold Pool 3,183% 11/01/2034 137.645 0,46 240.338 Freddie Mac REMICS (c) 0,000%/6,000% 15/03/2037 236.496 0,80 SUM VERDIPAPIRER FRA OFFENTLIGE ORGANER 11.645.183 39,23 Selskapsobligasjoner 200.000 ANZ National International Ltd 0,458% 05/08/2011 200.289 0,67 200.000 ANZ National International Ltd 3,250% 02/04/2012 206.303 0,70 300.000 Citibank NA 1,250% 22/09/2011 300.801 1,01 800.000 Citigroup Funding Inc 0,611% 30/04/2012 807.737 2,72 300.000 Dexia Credit Local 2,375% 23/09/2011 306.466 1,03 400.000 FIH Erhvervsbank A/S 0,645% 29/09/2010 399.325 1,35 500.000 General Electric Capital Corp 0,454% 12/03/2012 502.737 1,69 1.000.000 General Electric Capital Corp 0,426% 01/06/2012 1.004.474 3,38 500.000 General Electric Capital Corp 0,253% 21/12/2012 500.190 1,68 200.000 General Electric Capital Corp 2,625% 28/12/2012 204.083 0,69 300.000 Landwirtschaftliche Rentenbank 1,875% 24/09/2012 299.625 1,01 300.000 Royal Bank of Scotland Group Plc 0,514% 30/03/2012 299.063 1,01 1.400.000 Société Financement de l Économie Française 1,500% 29/10/2010 1.406.734 4,74 400.000 Société Financement de l Économie Française 2,000% 25/02/2011 405.288 1,37 500.000 Société Financement de l Économie Française 2,375% 26/03/2012 508.910 1,71 100.000 US Central Federal Credit Union 1,250% 19/10/2011 100.079 0,34 100.000 US Central Federal Credit Union 1,900% 19/10/2012 100.096 0,34 SUM SELSKAPSOBLIGASJONER 7.552.200 25,44 De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 13
Goldman Sachs US$ Enhanced Cash Fund Investeringsbeholdning per 2009 (fortsatt) Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) USD eiendeler Statsobligasjoner 2.826.890 Amerikanske statsobligasjoner med inflasjonsindeks 4,250% 15/01/2010 2.831.306 9,53 570.580 Amerikanske statsobligasjoner med inflasjonsindeks 0,875% 15/04/2010 572.363 1,93 993.704 Amerikanske statsobligasjoner med inflasjonsindeks 3,500% 15/01/2011 1.031.589 3,47 235.414 Amerikanske statsobligasjoner med inflasjonsindeks 1,875% 15/07/2013 248.343 0,84 234.002 Amerikanske statsobligasjoner med inflasjonsindeks 2,000% 15/01/2014 247.969 0,84 SUM STATSOBLIGASJONER 4.931.570 16,61 SUM OMSETTELIGE VERDIPAPIRER SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 24.128.953 81,28 Andre omsettelige verdipapirer enn de som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Gjenkjøpsavtaler med tre parter 4.500.000 UBS Gjenkjøp (d) 0,00% 04/01/2010 4.500.000 15,16 SUM ANDRE OMSETTELIGE VERDIPAPIRER ENN DE SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 4.500.000 15,16 SUM INVESTERINGSVERDIPAPIRER 28.628.953 96,44 Finansielle derivatinstrument som omsettes på et regulert marked Futureskontrakter Urealisert % av Antall gevinst netto kontrakter Beskrivelse Forfallsdato USD eiendeler 7 90-dagers eurodollar-future Lang 18/01/2010 875 0,00 2 90-dagers eurodollar-future Lang 13/12/2010 875 0,00 (2) 90-dagers eurodollar-future Kort 14/06/2010 425 0,00 (2) 90-dagers eurodollar-future Kort 13/09/2010 600 0,00 (8) 2-års amerikansk statssertifikatfuture Kort 31/03/2010 7.813 0,03 (10) 5-års amerikansk statssertifikatfuture Kort 31/03/2010 21.120 0,08 UREALISERT GEVINST PÅ FUTURES 31.708 0,11 SUM DERIVATINSTRUMENTER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 31.708 0,11 Virkelig verdi % av SAMLEDE INVESTERINGER USD netto eiendeler Sum verdipapirer fra offentlige organer 11.645.183 39,23 Sum selskapsobligasjoner 7.552.200 25,44 Sum statsobligasjoner 4.931.570 16,61 Gjenkjøpsavtaler med tre parter 4.500.000 15,16 Urealisert gevinst på futures 31.708 0,11 Andre eiendeler og gjeld 1.025.710 3,45 NETTO AKTIVA SOM TILSKRIVES EIERE AV INNLØSELIGE DELTAKERANDELER 29.686.371 100,00 Provisjonsagent for alle futures-kontrakter var Goldman Sachs International. (a) Rentesatsene representerer enten den oppgitte kupongrenten, diskontert avkasting på årsbasis på dato for kjøp av rabatterte verdipapirer, eller for verdipapirer med flytende rente, den gjeldende justeringssatsen som er basert på gjeldende renteindekser. (b) Forfallsdatoer representerer enten den oppgitte datoen på verdipapiret, eller den neste rentejusteringsdatoen for verdipapirer med flytende rente, eller den endrede datoen for disse typene verdipapirer. (c) Disse verdipapirene er utstedt med en nullkupong som øker til den andre satsen på en fastsatt dato i fremtiden. (d) Agent for sikkerhetsstillelse for avtaler med tre parter er JP Morgan. De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 14
Goldman Sachs Sterling Liquid Investeringsbeholdning per 2009 Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) GBP eiendeler Omsettelige verdipapirer som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Obligasjoner med variabel rente 40.000.000 GE Capital UK Funding 0,995% 01/02/2010 39.949.934 0,86 50.000.000 HSBC Bank Plc 0,614% 19/10/2010 50.000.000 1,07 5.481.000 JPMorgan Chase & Co 5,125% 20/01/2010 5.492.911 0,12 10.000.000 Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 5,500% 25/01/2010 10.032.314 0,21 18.000.000 Royal Bank of Scotland 0,956% 10/09/2010 18.000.000 0,38 SUM OBLIGASJONER MED VARIABEL RENTE 123.475.159 2,64 SUM OMSETTELIGE VERDIPAPIRER SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 123.475.159 2,64 Andre omsettelige verdipapirer enn de som er opptatt til offisiell børsnotering eller som omsettes på et regulert marked Innskuddssertifikater 50.000.000 Barclays Bank Plc 1,100% 17/02/2010 50.000.000 1,07 50.000.000 Clydesdale Bank 0,780% 29/03/2010 49.907.380 1,07 40.000.000 ING Bank 1,000% 15/01/2010 39.984.734 0,85 40.000.000 ING Bank 0,670% 01/02/2010 39.977.302 0,85 50.000.000 ING Bank 0,830% 19/02/2010 49.944.520 1,07 20.000.000 ING Bank 0,830% 01/03/2010 19.973.277 0,43 50.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0,510% 16/02/2010 50.000.651 1,07 50.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0,500% 16/02/2010 50.000.628 1,07 50.000.000 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 0,510% 23/02/2010 50.000.363 1,07 50.000.000 Royal Bank of Scotland 0,680% 06/04/2010 49.911.712 1,07 SUM GRUNNFONDSBEVIS 449.700.567 9,62 Commercial Paper 5.000.000 Abel Tasman Holdings Pty Limited 0,503% 06/01/2010 4.999.651 0,11 50.000.000 Abel Tasman Holdings Pty Limited 0,493% 25/01/2010 49.983.569 1,07 100.000.000 Amstel Funding Corporation 0,430% 04/01/2010 99.995.315 2,12 45.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,493% 19/01/2010 44.988.910 0,96 50.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,641% 19/02/2010 49.956.512 1,07 50.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,690% 22/02/2010 49.950.314 1,07 50.000.000 Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA 0,562% 08/03/2010 49.948.538 1,07 25.000.000 Banco Santander SA 0,774% 12/02/2010 24.977.462 0,53 75.000.000 Banco Santander SA 0,764% 16/02/2010 74.926.889 1,60 50.000.000 Banco Santander SA 0,670% 24/02/2010 49.949.785 1,07 30.000.000 Banco Santander SA 0,641% 26/02/2010 29.970.131 0,64 25.000.000 Banco Santander SA 0,621% 09/03/2010 24.971.134 0,53 50.000.000 Bank Nederlandse Gemeenten NV 0,789% 15/11/2010 49.654.265 1,06 50.000.000 Barclays Bank Plc 0,887% 10/03/2010 49.916.537 1,07 50.000.000 Barclays Bank Plc 0,670% 18/03/2010 49.929.363 1,07 55.500.000 Caisse Des Depots Et Cons 1,084% 19/02/2010 55.418.599 1,18 40.000.000 Caixa Geral De Depositos 0,572% 29/01/2010 39.982.228 0,85 24.012.000 Chariot Funding Limited 0,493% 21/01/2010 24.005.424 0,51 50.000.000 Clydesdale Bank 0,986% 22/02/2010 49.929.126 1,07 50.000.000 Clydesdale Bank 0,946% 04/03/2010 49.918.852 1,07 50.000.000 Commonwealth Bank of Australia 0,522% 02/02/2010 49.976.798 1,07 15.000.000 Commonwealth Bank of Australia 0,542% 12/02/2010 14.990.520 0,32 60.000.000 Commonwealth Bank of Australia 0,601% 04/03/2010 59.937.924 1,28 75.000.000 Commonwealth Bank of Australia 0,610% 21/05/2010 74.822.100 1,60 50.000.000 Confederation Nationale Du Credit Mutuel 0,522% 11/01/2010 49.992.750 1,07 50.000.000 Confederation Nationale Du Credit Mutuel 0,512% 18/01/2010 49.987.907 1,07 50.000.000 Confederation Nationale Du Credit Mutuel 0,448% 25/01/2010 49.985.064 1,07 50.000.000 Confederation Nationale Du Credit Mutuel 0,596% 10/03/2010 49.943.728 1,07 75.000.000 General Electric Company 0,601% 18/03/2010 74.904.930 1,60 75.000.000 Generalitat Valenciana 0,591% 11/03/2010 74.915.057 1,60 25.000.000 Generalitat Valenciana 0,601% 15/03/2010 24.969.546 0,53 50.000.000 Instituto De Credito OFIC 0,552% 19/04/2010 49.917.381 1,07 50.000.000 Lloyds Banking Group Plc 0,493% 04/01/2010 49.997.948 1,07 75.000.000 Lloyds Banking Group Plc 0,690% 07/01/2010 74.991.388 1,59 25.000.000 Lloyds Banking Group Plc 0,690% 11/01/2010 24.995.217 0,53 50.000.000 Lloyds Banking Group Plc 0,601% 15/02/2010 49.962.456 1,07 50.000.000 Macquaire Group Limited 0,800% 25/02/2010 49.940.021 1,07 75.000.000 Nationwide Building Society 0,606% 25/01/2010 74.969.734 1,59 70.000.000 Nationwide Building Society 0,542% 16/02/2010 69.951.547 1,49 70.000.000 Nationwide Building Society 0,552% 24/02/2010 69.942.087 1,49 50.000.000 Nordea Bank AB 0,542% 19/02/2010 49.963.133 1,07 50.000.000 Nordea Bank AB 0,562% 02/03/2010 49.953.216 1,07 De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 15
Goldman Sachs Sterling Liquid Investeringsbeholdning (fortsatt) per 2009 Virkelig % av verdi netto Nominell Beskrivelse Kupongrente (a) Forfallsdato (b) GBP eiendeler Commercial Paper (fortsatt) 50.000.000 Nordea Bank AB 0,591% 08/03/2010 49.945.834 1,07 50.000.000 Nordea Bank AB 0,557% 22/03/2010 49.938.169 1,07 50.000.000 NRW Bank 0,493% 04/01/2010 49.997.946 1,07 75.000.000 Pohjola Bank Plc 0,493% 11/01/2010 74.989.739 1,60 75.000.000 Pohjola Bank Plc 0,473% 25/01/2010 74.976.367 1,60 50.000.000 Pohjola Bank Plc 0,591% 02/03/2010 49.950.758 1,07 50.000.000 Rabobank Nederland 0,789% 15/10/2010 49.687.969 1,06 103.078.000 Regency Assets Limited 0,493% 08/01/2010 103.068.121 2,19 50.000.000 Regency Assets Limited 0,493% 18/01/2010 49.988.361 1,07 80.000.000 Royal Bank of Scotland 0,542% 29/01/2010 79.966.293 1,70 25.000.000 Royal Bank of Scotland 1,400% 16/02/2010 24.956.498 0,53 18.968.000 Sheffield Receivables Corporation 0,517% 12/01/2010 18.965.002 0,40 100.000.000 Société Générale 0,493% 27/01/2010 99.964.428 2,12 100.000.000 Société Générale 0,532% 16/03/2010 99.890.666 2,12 25.000.000 Svenska Handelsbanken AB 0,572% 13/01/2010 24.995.242 0,53 30.000.000 Svenska Handelsbanken AB 0,552% 19/01/2010 29.991.730 0,64 45.000.000 Svenska Handelsbanken AB 0,552% 25/01/2010 44.983.461 0,96 75.000.000 Svenska Handelsbanken AB 0,690% 19/04/2010 74.845.198 1,60 45.040.000 Thames Asset Global Securitisation 0,512% 13/01/2010 45.032.305 0,96 30.000.000 Tulip Funding Corporation 0,493% 15/01/2010 29.994.249 0,64 125.000.000 Westpac Banking Corporation 0,485% 14/01/2010 124.978.111 2,66 SUM COMMERCIAL PAPER 3.363.489.503 71,77 Gjenkjøpsavtaler med tre parter 181.000.000 BNP Paribas Gjenkjøp (d) 0,400% 04/01/2010 181.000.000 3,87 100.000.000 BNP Paribas Gjenkjøp (d) 0,300% 04/01/2010 100.000.000 2,13 32.200.000 Goldman Sachs International Gjenkjøp (c)(e) 0,420% 04/01/2010 32.200.000 0,69 30.000.000 Merrill Lynch International Gjenkjøp (d) 0,380% 04/01/2010 30.000.000 0,64 SUM GJENKJØPSAVTALER MED TRE PARTER 343.200.000 7,33 SUM ANDRE OMSETTELIGE VERDIPAPIRER ENN DE SOM ER OPPTATT TIL OFFISIELL BØRSNOTERING ELLER SOM OMSETTES PÅ ET REGULERT MARKED 4.156.390.070 88,72 Innskudd Termininnskudd 205.900.000 Citigroup Inc 0,450% 04/01/2010 205.900.000 4,40 200.000.000 Intesa Sanpaolo Spa 0,380% 04/01/2010 200.000.000 4,27 SUM TERMININNSKUDD 405.900.000 8,67 SUM INNSKUDD 405.900.000 8,67 SUM INVESTERINGSVERDIPAPIRER 4.685.765.229 100,03 Virkelig verdi % av SAMLEDE INVESTERINGER GBP netto eiendeler Sum obligasjoner med variabel rente 123.475.159 2,64 Sum grunnfondsbevis 449.700.567 9,62 Sum commercial paper 3.363.489.503 71,77 Gjenkjøpsavtaler med tre parter 343.200.000 7,33 Sum termininnskudd 405.900.000 8,67 Andre eiendeler og gjeld (1.405.075) (0,03) NETTO AKTIVA SOM TILSKRIVES EIERE AV INNLØSELIGE DELTAKERANDELER 4.684.360.154 100,00 (a) Rentesatsene representerer enten den oppgitte kupongrenten, diskontert avkasting på årsbasis på dato for kjøp av rabatterte verdipapirer, eller for verdipapirer med flytende rente, den gjeldende justeringssatsen som er basert på gjeldende renteindekser. (b) Forfallsdatoer representerer enten den oppgitte datoen på verdipapiret, eller den neste rentejusteringsdatoen for verdipapirer med flytende rente, eller den endrede datoen for disse typene verdipapirer. (c) Tilknyttet Goldman Sachs-fondene, plc. (d) Agent for sikkerhetsstillelse for avtaler med tre parter er Euroclear. (e) Agent for sikkerhetsstillelse for avtaler med tre parter er Bank of New York Mellon. De medfølgende noter er en integrert del av disse regnskapene. 16