Presentasjon av Pareto Bank per 30. september 2009

Presentasjon av Pareto Bank per 30. september 2009 1

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 2

Bakgrunn for etableringen Pareto AS tok i februar 2007 initiativ til å opprette en prosjektgruppe med formål å søke bankkonsesjon og etablere en ny forretningsbank i Norge. I lys av den positive markedsutviklingen de siste årene var grunnlaget for etableringen av en ny og uavhengig forretningsbank god. Forretningsideen er å bidra til realisering av verdiskapende prosjekter og investeringer for profesjonelle privatkunder og deres selskaper med et særlig fokus på eiendoms - og verdipapirfinansiering. 3

En uavhengig partner til Pareto-konsernet Verdipapirmegling Aksjer Obligasjoner Derivater Valuta Corporate Finance Børsintroduksjoner M&A Finansiering Emisjoner Prosjekttilrettelegging S/P selskaper Private Equity fond Unoterte selskaper Aktivamegling Shipping Olje og offshore Eiendom Skipsmegling Forvaltning Aksjer/obligasjoner Fond Str. produkter Eiendom, shipping og offshore Banktjenester 4

Vår historikk Bankprosjektet ble etablert i februar 2007 Banken mottok konsesjon den 1. november 2007 Emisjon NOK 750 mill. medio november 2007 - nær 100% overtegnet Banken åpnet 2. januar 2008 Forholdet til Pareto - Gir tilgang på kunder, men banken er operasjonelt og organisasjonsmessig uavhengig - Egen avtale regulerer bankens bruk av Pareto-navnet - Samarbeidsavtaler inngås for hver enkelt produkt og godkjennes av Kredittilsynet - Pareto AS kan ikke ha en eierandel på mer enn 15 % - Pareto AS, eiere av selskaper i Pareto-konsernet, ledende ansatte i banken og ledende ansatte i selskaper i Pareto-konsernet kan ikke samlet ha en eierandel på mer enn 20 % - Banken kan ikke yte kreditt til eller stille garanti til fordel for selskaper i Pareto-konsernet, ledende ansatte i selskaper i Pareto-konsernet eller personer/selskaper som eier 10 % eller mer av aksjene i selskaper i Pareto-konsernet 5

Kompetent og spesialisert organisasjon med korte beslutningsveier Adm. direktør Trond Adland IKT/Sikkerhet Steinar Sæther Kreditt og compliance Per Ø. Schiong André Schorpen Treasury/Marked Tiril Haug Villum Kreditt Sven Erik Klepp Økonomi/Drift Ole Tandberg Treasury Erling Mork André Schorpen Markedsføring Tiril Haug Villum Eiendomsfinansiering Mariann Heggelien Lena Krog Verdipapirfin. Erik Skarbøvik Tom-Jonny Solvang Bjørn Havsgård Benedicte Njøten Iselin Tanke Berg Regnskap Ann-Grid Wiik Dagligbank Svein Jansen Berit Hollup Tine B. Ludvigsen Andreas Gravalid Depot Trude S. Eidsheim Vera Eirang Styrets formann: Styremedlemmer: Kontrollkomiteens formann: Representantskapets formann: Ekstern revisor: Bjarne Borgersen, advokat Tormod Schartum, Brita Eilertsen og Mette Andersen Erik Thrane, advokat John Rein, advokat Reidar Henriksen, PWC 6

Aksjonæroversikt pr. 30.09.2009 Navn Beholdning Andel Pareto AS 127.500 15,00 % Indigo Invest AS 61.500 7,24 % Rasmussengruppen AS 55.250 6,50 % Geveran Tradin Co Ltd. 55.250 6,50 % Goldman Sachs Int. (NOM) 47.348 5,57 % Tonsenhagen Forretningssentrum AS 23.500 2,76 % OBOS Forretningsbygg AS 20.400 2,40 % Skeie Capital Investment AS 16.450 1,94 % Eiendomsutvikling Kristiansand AS 16.020 1,88 % Credit Suisse Securities (USA) LLC 14.690 1,73 % Sphinx Investment Corp. 13.920 1,64 % Artel Holding AS 13.680 1,61 % Hodne Kapital AS 12.750 1,50 % Flying Elephant AS 12.750 1,50 % Ojada AS 11.607 1,37 % Sundt AS 10.200 1,20 % Credit Suisse Securities (NOM) 8.506 1,00 % JPMorgan Chase Bank (NOM) 8.194 0,96 % Sjavarsyn EHF 8.080 0,95 % Pecunia Forvaltning AS 7.650 0,90 % Kolberg Motors AS 7.650 0,90 % Andre 297.105 34,95 % Sum 850.000 100,00 % Aksjekapital på kr. 510.000.000,- fordelt på 850.000 akser hver pålydende kr. 600,- I alt 247 aksjonærer - få endringer i aksjonærstrukturen siden emisjonen Ledende ansatte i banken eier totalt 17.487 aksjer eller 2,06 % av bankens aksjekapital 7

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 8

Vår strategi En liten spesialbank som gjennom meget høy kompetanse og rask reaksjonsevne skal hjelpe seriøse eiendoms- og verdipapirinvestorer i Oslo å tjene mer penger. Evne til å forstå kundens marked, enkeltprosjekter og risikoen i disse Driver ikke rådgivning, men er flink med flinke kunder Liten, og har tett og nær kontakt med kundene Rask saksbehandling og kort time-to-market Selger ikke kundeprogrammer, men er løsningsfokusert Positiv holdning med et ekte ønske om at kunden skal lykkes og tjene penger 9

Våre fokusområder Eiendomsfinansiering Prosjektfinansiering Langsiktig 1. prioritetsfinansiering Boliglån Annen eiendomsfinansiering Verdipapirfinansiering Aksjekreditt Obligasjonskreditt Annen verdipapirfinansiering Dagligbank Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Dagligbanktjenester Innskudd med flytende og fast rente Nettbank privat og bedrift Betalingsformidling innland og utland Debetkort og kredittkort 10

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 11

Status pr. 30.09.2009 Forvaltningskapital NOK 3,5 mrd. Innskuddsvolum NOK 2,0 mrd. Overskuddslikviditet NOK 1,6 mrd. Høy innskuddsdekning og gode likviditetsindikatorer Utlånsvolum NOK 1,8 mrd. Svakt økende aktivitet og god vekst innenfor både eiendom- og verdipapirfinansering i tredje kvartal Ingen mislighold eller tap God utlånsvekst i tredje kvartal Ingen mislighold eller tap Fortsatt høy innskuddsdekning og likvidtetsindikator Første låneopptak i obligasjonsmarkedet og notering på Oslo ABM 3.477 kunder hvorav 224 utlånskunder 12

Gode resultater siden oppstart 3. kvartal 3. kvartal 01.01.2009-01.01.2008-2008 (NOK 1.000) 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 Renteinntekter og lignende inntekter 34.296 26.819 112.692 60.214 101.263 Rentekostnader og lignende kostnader 20.415 12.275 70.107 23.418 48.072 Netto renteinntekter 13.881 14.543 42.584 36.796 53.191 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 105 26 265 60 128 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 115 62 313 234 291 Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter 8.943-74 13.570-86 -1.287 Netto andre driftsinntekter 8.933-110 13.522-260 -1.449 Sum inntekter 22.814 14.434 56.106 36.536 51.742 Lønn og andre personalkostnader 6.773 6.024 19.846 17.242 25.373 Administrasjonskostnader 2.842 2.093 8.694 5.163 8.266 Ordinære avskrivninger 721 551 1.944 1.513 2.081 Andre driftskostnader 1.402 947 3.877 3.275 4.011 Sum driftskostnader 11.738 9.614 34.360 27.193 39.732 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 11.076 4.819 21.746 9.343 12.010 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 11.076 4.819 21.746 9.343 12.010 Skatt 3.101 1.349 6.089 2.616 3.373 Resultat etter skatt 7.975 3.470 15.657 6.727 8.637 3. kvartal 3. kvartal 01.01.2009-01.01.2008-2008 RENTABILITET/LØNNSOMHET 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 Cost/Income (%) 51,4 % 66,6 % 61,2 % 74,4 % 76,8 % Andre inntekter i % av totale inntekter 39,2 % -0,8 % 24,1 % -0,7 % -2,8 % EK-avkastning etter tap 5,9 % 2,6 % 3,8 % 1,7 % 1,6 % EK-avkastning etter skatt 4,3 % 1,9 % 2,7 % 1,2 % 1,2 % 13

Verdiendringer og netto gevinst/tap på finansielle instrumenter 3. kvartal 3. kvartal 01.01.2009-01.01.2008-2008 (NOK 1.000) 2009 2008 30.09.2009 30.09.2008 Netto gevinster/(tap) på valuta -2.055 8.807-13.612 8.857 10.845 Netto gevinster/(tap) på finansielle derivater 2.268-8.800 13.266-8.909-10.751 Netto gevinster/(tap) på utlån til kredittinstitusjoner -1.372 0-3.173 0 3.287 Netto gevinster/(tap) på utlån til kunder -120 0 650 0 0 Netto gevinster/(tap) på sertifikater og obligasjoner 5.400-80 9.410-34 4.270 Netto gevinster/(tap) på utlån fra sentralbanker 694 0-102 0 0 Netto gevinster/(tap) på egenutstedte verdipapirer 1.940 0 1.224 0 0 Netto gevinster/(tap) på innskudd fra kunder 2.188 0 5.906 0-8.936 Netto gevinster/(tap) på finansielle instrumenter til virkelig verdi 8.943-74 13.570-86 -1.287 Prinsipper for risikostyring Banken søker til enhver tid å nøytralisere bankens totale rente- og valutarisiko. Banken har absolutte rammer for valuta- og renterisiko og skal i liten grad ta egne posisjoner. Bankens utlån i valuta er tilnærmet 100 % sikret med valutaswapper. Bankens renterisiko på kundeinnskudd er sikret med kjøp av sertifikater, FRNer, fastrenteobligasjoner og i noen utstrekning renteswapper og FRAer. Verdiendringer og netto gevinst/tap på finansielle instrumenter til virkelig verdi Endringer i rentenivå og valutakurser vil kunne medføre større verdiendringer på enkeltposter, men er i stor grad nøytralisert. Verdiendringer på finansielle instrumenter med rentebinding reverseres mot forfall. Endringer i kredittspreader vil medføre verdiendringer som ikke er nøytralisert. Sertifikat- og obligasjonsporteføljen forvaltes aktivt og har vist en økning i markedsverdi i 2009 som følge av nedgang i kredittspreadene. 14

Nedgang i resultat som følge av fall i markedsrentene 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4. kvartal 3. kvartal (NOK 1.000) 2009 2009 2009 2008 2008 Renteinntekter og lignende inntekter 34.296 36.144 42.252 41.049 26.819 Rentekostnader og lignende kostnader 20.415 22.171 27.521 24.654 12.275 Netto renteinntekter 13.881 13.973 14.731 16.395 14.543 Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester 105 100 60 68 26 Provisjonskostnader og kostnader fra banktjenester 115 53 144 56 62 Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle instrumenter 8.943 1.346 3.281-1.200-74 Netto andre driftsinntekter 8.933 1.393 3.196-1.189-110 Sum inntekter 22.814 15.366 17.927 15.206 14.434 Lønn og andre personalkostnader 6.773 6.613 6.460 8.130 6.024 Administrasjonskostnader 2.842 3.281 2.571 3.103 2.093 Ordinære avskrivninger 721 638 585 569 551 Andre driftskostnader 1.402 1.210 1.265 736 947 Sum driftskostnader 11.738 11.742 10.881 12.538 9.614 Driftsresultat før tap på utlån, garantier mv. 11.076 3.624 7.046 2.668 4.819 Tap på utlån og garantier 0 0 0 0 0 Driftsresultat 11.076 3.624 7.046 2.668 4.819 Skatt 3.101 1.015 1.973 757 1.349 Resultat etter skatt 7.975 2.609 5.073 1.911 3.470 Et fall i markedsrenten fører til lavere avkastning på bankens egenkapital og svekker bankens netto renteinntekter. Et fall i markedsrenten på 1 prosentpoeng svekker bankens netto renteinntekter med ca. MNOK 7 på årsbasis. 15

God vekst i både utlån og innskudd (NOK 1.000) 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner 436.614 469.573 311.014 Netto utlån til kunder 1.797.897 927.720 1.201.689 Sertifikater og obligasjoner og andre verdipapirer 1.255.048 316.314 1.025.824 Finansielle derivater 5.701 1.770 1.715 Immaterielle eiendeler 23.704 23.295 23.081 Utsatt skattefordel 79 9.540 6.167 Varige driftsmidler 1.411 896 816 Forskuddsbetale kostnader og opptjente inntekter 1.479 1.394 158 Eiendeler 3.521.933 1.750.502 2.570.464 (NOK 1.000) 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Innskudd fra kredittinstitusjoner 301.044 0 0 Innskudd fra kunder 2.029.439 991.888 1.777.470 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 407.828 0 0 Finansielle derivater 359 8.588 9.736 Annen gjeld 18.799 4.420 34.492 Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter 4.703 3.411 4.661 Gjeld 2.762.171 1.008.307 1.826.359 Aksjekapital 510.000 510.000 510.000 Overkursfond 225.469 225.469 225.469 Fond for urealiserte gevinster 5.427 0 5.427 Annen egenkapital/udisponert resultat 18.867 6.727 3.210 Egenkapital 759.762 742.195 744.106 Gjeld og EK 3.521.933 1.750.502 2.570.464 Betingede forpliktelser 28.189 4.858 4.716 16

Høy kapitaldekning (NOK 1.000) 30.09.2009 30.09.2008 31.12.2008 Kjernekapital 720.323 702.633 714.869 Tilleggskapital 0 0 0 Ansvarlig kapital 720.323 702.633 714.869 Kapitalkrav for kreditt- og motpartsrisiko 199.221 87.399 147.032 Kapitalkrav for operasjonell risiko 7.761 9.495 9.495 Kapitalkrav 206.982 96.894 156.527 Overskudd av ansvarlig kapital 513.341 605.739 558.342 Kapitaldekning 27,84 % 58,01 % 36,54 % Kjernekapitaldekning 27,84 % 58,01 % 36,54 % Bankens egenkapital utgjorde 21,6 % av forvaltningskapitalen per kvartalsskiftet. 17

Dagens kapitalbase gir rom for vekst de neste 2 til 3 årene 1.200 1.000 800 978 NOK mill. 600 400 200 720 309 753 395 762 593 803 0 3Q 2009 2009 2010 2011 Estimert ansvarlig kapital Estimert kapitalbehov Pilar II tilsier at banken per 30.09.2008 må ha en ansvarlig kapital utover minstekravet på NOK 102 mill. Pilar II tilsier at banken kan ha en minimum kapitaldekning over tid på mellom 11 til 12% avhengig av kredittporteføljens kvalitet. Banken vil i 2011 måtte vurdere ulike strategier for å øke kapitalen, for eksempel øke kjernekapitalen eller tilleggskapitalen, redusere kredittvolumet, eller ikke utbetale utbytte. 18

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 19

Eiendomsfinansiering Medarbeidere med lang erfaring og spesialistkompetanse innenfor eiendomsfinansiering Vi konsentrerer oss om attraktive beliggenheter i Oslo og det sentrale Østlandsområdet hvor vi har nærhet og kjennskap til markedet Skreddersydde løsninger for profesjonelle eiendomsinvestorer Prosjektfinansiering Byggherre med erfaring og kompetanse Lav resteksponering mot usolgte enheter Solide entreprenører med erfaring og gjennomføringsevne Vurdering av markedet for salg og utleie Solide leietagere og lange leieavtaler Langsiktig eiendomsfinansiering Normalt maks. 70 % belåningsgrad Solide leietagere og lange leieavtaler Verdipapirfinansiering Eiendomsfinansiering Dagligbank Finansiering av bolig Inntil 85 % belåningsgrad Relasjonsprodukt 20

Verdipapirfinansiering Finansiering av aksjeporteføljer, obligasjonsporteføljer og ulike typer aktiva til både privatpersoner og investeringsselskaper Aksjekreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller aksjer som sikkerhet Kun finansiering av aksjer notert på Oslo Børs Belåningsgrad avhengig av volatilitet og likviditet og ligger mellom 0-80 % OBX-selskapene normalt mellom 70-80 % Obligasjonskreditt Lånefasilitet hvor kunden stiller obligasjoner som sikkerhet Belåningsgrad på obligasjoner ligger mellom 0-70 % Portefølje skal bestå av minimum fem obligasjoner En obligasjon kan ikke vekte mer enn 35 % av markedsverdien av porteføljen Verdipapirfinansiering Prosjektfinansiering Dagligbank Annen verdipapirfinansiering Lånefasilitet hvor kunden stiller en eller flere ulike aktiva som sikkerhet (aksjer, aksjefond, pengemarkedsfond, aktiv forvaltede porteføljer, etc). Konkret og individuell vurdering 21

Verdipapirfinansiering forts. Medarbeidere med lang erfaring fra det norske verdipapirmarkedet Robust modell for beregning av belåningsgrader 100% automatiserte rutiner for kjøp/salg av aksjer gjennom megler Banken har en god og etablert kontrollfunksjon ved fall i markedsverdier. Daglig oppfølgning av alle aksjekreditter ved børsslutt Kunden blir umiddelbart fulgt opp ved brudd Banken fikk høsten 2008 stresstestet alle rutinene Verdipapirfinansiering Prosjektfinansiering Dagligbank Ukentlig oppdatering av alle obligasjonskurser Ukentlige status på e-post til alle kunder med en detaljert oversikt Robuste rutiner ved brudd 22

Høy andel kunder med god risikoklassifisering Engasjementer fordelt etter risikoklasse (NOK mill.) Antall Engasjem. Andel Utlån Andel Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 159 1.869,4 81,6 % 1.419,1 79,2 % Liten risiko (AC, BB, CA) 46 281,5 12,3 % 238,4 13,3 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 13 84,1 3,7 % 83,5 4,7 % Noe risiko (AE,BD,CC,DB,EA) 4 55,5 2,4 % 49,8 2,8 % Stor risiko (BE,CD,DC,EB) 2 1,4 0,1 % 1,4 0,1 % Svært stor risiko (CE,DD,EC) - - 0,0 % - 0,0 % Tapsutsatt (DE,ED,EE) - - 0,0 % - 0,0 % Sum 224 2.291,9 100,0 % 1.792,3 100,0 % Alle engasjementer klassifiseres fra A til E i dimensjonene debitor og sikkerhet. Stor risiko (BE, CD, DC, EB) 0 % Ingen/svært liten risiko (AA, AB, BA) 82 % Liten risiko (AC, BB, CA) 12 % Moderat risiko (AD, BC, CB, DA) 4 % Noe risiko (AE, BD, CC, DB, EA) 2 % 23

God spredning på ulike sikkerheter Engasjementer fordelt etter sikkerhet (NOK mill.) Antall Engasjem. Andel Utlån Andel Aksjekreditt 93 520,2 23 % 233,0 13 % Obligasjonskreditt 10 239,5 10 % 222,3 12 % Annen VP-finansiering 18 255,3 11 % 191,4 11 % Eiendom - langsiktig 20 675,8 29 % 651,5 36 % Eiendom - prosjekt 10 319,9 14 % 260,5 15 % Annen Næring 4 19,6 1 % 15,7 1 % Boliglån 65 257,3 11 % 213,9 12 % Annen Privat 4 4,2 0 % 4,0 0 % Sum 224 2.291,9 100 % 1.792,3 100 % Eiendom - langsiktig 30 % Eiendom - prosjekt 14 % Annen Næring 1 % Boliglån 11 % Annen VPfinansiering 11 % Annen Privat 0 % Aksjekreditt 23 % Obligasjonskreditt 10 % 24

Fokus på diversifisering Kreditter per kunde etter størrelse (NOK mill.) Engasjement Antall Snitt Andel > 50 814,1 9 90,5 35,5 % > 20 < 50 634,5 22 28,8 27,7 % > 10 < 20 307,3 24 12,8 13,4 % > 5 < 10 254,4 42 6,1 11,1 % > 2 < 5 229,3 75 3,1 10,0 % > 1 < 2 46,7 39 1,2 2,0 % < 1 5,6 13 0,4 0,2 % Sum utlån 2.291,9 224 10,2 100,0 % 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 > 50 > 20 < 50 > 10 < 20 > 5 < 10 > 2 < 5 > 1 < 2 < 1 Største engasjement 25 % av ansvarlig kapital NOK 179 mill. Selvpålagt krav om maks. 15 %/NOK 107 mill. på enkeltkunde og maks. 20 %/NOK 143 mill. på gruppe 25

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 26

Finansiering og likviditetsstyring Finansiere en voksende utlånsportefølje Skape soliditet med høy innskuddsdekning Stor likviditetsbuffer og høy likviditetsindikator Finansiering Vellykket første emisjon i obligasjonsmarkedet der 210,5 millioner i et 2 års lån ble utstedt og solgt i markedet Vi satser på å fortsette med regelmessige emisjoner for å skape bedre likviditet i egne papirer Vårt mål er at verdipapirer på sikt skal utgjøre ca. 10% - 15% av balansen Langsiktig arbeid mot banker for å etablere kredittlinjer og på sikt kommiterte trekkfasiliteter Kredittlinjer F-Lån Verdipapirlån Kundeinnskudd Egenkapital Forvaltning Plassering av overskuddslikviditet i trygge verdipapirer Risikostyring Daglig rapportering av likviditetstall gir en kort og langsiktig oversikt over likviditeten 27

Vekst i balansen Balanse Q3 2009 Utlån 1,8 mrd. Innskuddsdekning 113 % Estimert balanse 2011 Utlånsvekst 1-1,5 mrd. per år Utlån 5 mrd. Innskuddsdekning 110 % Verdipapirlån 10-15 % av balansen VP 400 F-lån 300 Overskuddslikviditet 1.650 Verdipapirer 1.000 F-lån 300 Overskuddslikviditet 2.750 Kundeinnskudd 2030 Utlån 1.800 Kundeinnskudd 5.500 EK 750 Utlån 5.000 EK 950 Alle tall i MNOK 28

Kundeinnskudd - den viktigste finansieringskilden Kundeinnskudd er viktig på kort og mellomlang sikt som en pålitelig og tilgjengelig finansieringskilde Mål om 110 % innskuddsdekning Fokus på salg Aktiv kundeoppfølging av dagligbank Annonsering Kredittkunder som "totalkunder" Konkurransedyktig rentesetting Stor andel fastrenteinnskudd Gunstig posisjonering på rentebarometeret Bevisst forhold til kostnaden ved overskuddslikviditet Kundeinnskudd i finanskrisen Mulighet til å bygge opp nye kunderelasjoner Mange sprer sine innskudd blant flere banker Banksparing gir sikkerhet i usikre tider Fare for ustabile innskudd Kunder "shopper" etter beste pris Innskudd bortfaller ved sikrere tider eller oppgang i aksjemarkedet Vi sikrer oss med en diversifisert innskuddsportefølje og høy buffer for bortfall av innskudd. 29

Høy, stabil innskuddsdekning Innskuddsdekning 180 % 160 % 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % okt. 08 des. 08 feb. 09 apr. 09 jun. 09 aug. 09 30

Likviditetsgap Likviditetsgapet er bankens indikator på at vi har tilstrekkelig likviditet til å dekke estimerte og mulige krav. Likviditetsgapet skal alltid være positiv for de neste 3 månedene. Kontanter og plasseringer 395 Verdipapirer 1.238 Overskuddslikviditet 1.633 Reserve for utlån 289 Reserve mulig bortfall av kundeinnskudd 314 Likviditetskrav 603 Likvidtetsgap 1.030 Reserve mulig bortfall av kundeinnskudd Volum Sats Reserve sum innskudd > 20 MNOK 200 35 % 70 sum innskudd 2 til 20 MNOK 1.029 20 % 206 sum innskudd < 2 MNOK 769 5 % 38 Sum reserve 1.998 314 Forutsetninger for beregning av likviditetskravet: Ordrereserven for utlån 50% av bevilgede, ubenyttede rammer verdipapir- og eiendomskreditter Estimat for mulig bortfall av kundeinnskudd Alle tall i MNOK 31

Kredittilsynets likviditetsindikator Finansiering = Kundeinnskudd + seniorlån + egenkapital Illikvide eiendeler = Utlån + illikvide VP + anleggsmidler Likviditetsindikator 1: 145 Likviditetsindikator 2: 154 200 % 180 % Referanseverdier sep. 2008 Likviditetsindikator 1: 100 Likviditetsindikator 2: 112 160 % 140 % 120 % Stresstest Likviditetsindikatoren tåler godt et samtidig 30 % bortfall av innskudd og en 30 % økning av utlån. Likviditetsindikator 1: 95 Likviditetsindikator 2: 102 100 % okt. 08 des. 08 feb. 09 apr. 09 jun. 09 aug. 09 Likviditetsindikator 1 Likviditetsindikator 2 32

Fordeling av innskudd per kunde > 20 mill 10-20 mill 2-10 mill 0-2 mill Kundeinnskudd verdi 100 200 300 400 500 600 700 800 900 Flytende innskudd Fastinnskudd Kundeinnskudd antall MNOK Fordeling av innskudd: Diversifiserte, stabile innskudd på opptil 10 mill. Økende andel innskudd fra 0-2 mill. De største innskuddene utgjør den største risikoen En stor likviditetsbuffer gjør det mulig å ta store innskudd uten å utsette balansen for stor risiko > 20 mill 10-20 mill 2-10 mill 0-2 mill 0 500 1000 1500 2000 Kunder Flytende innskudd Fastinnskudd 33

Fordeling flytende og fastrenteinnskudd Fordeling løpetider fastrente 3M 1 % 6M 11 % Flytende rente 59 % Fastrente 41 % 12M 23 % 2Y 1 % 3Y 5 % 34

Forfallsprofil Jevn spredning av forfall på verdipapirer som sikrer overskuddslikviditeten 250 150 50 (50) (150) (250) (350) Utlån Innlån 35 okt.09 jan.10 apr.10 jul.10 okt.10 jan.11 apr.11 jul.11 okt.11 jan.12 apr.12 jul.12 okt.12 jan.13 apr.13 jul.13 okt.13 NOK mill. jan.14 apr.14 jul.14 okt.14

Forvaltning av overskuddslikviditet Høy andel kundeinnskudd gir behov for å plassere overskuddslikviditet Industri 24 % Bank 45 % Portefølje på ca. NOK 1,3 mrd. Korte sertifikater og FRNer som i størst mulig grad har samme løpetid som kundeinnskudd En konservativ holdning til kredittlinjer - kun lån i selskaper med investment grade rating Alle kredittrammer er behandlet av bankens kredittkomité og styre Spredning blant sektorer Stor vekt på å holde likvide papirer Energi 28 % BB+* 3 % Eiendom 3 % AA/AA- 9 % A/A- 30 % BBB+/BBB 56 % * Andel BB+ representerer papirer i Nortura som ble nylig nedgradert til BB+ av SEB. Papirene holdes til forfall i februar 2010. 36

Styring av markedsrisiko 25.000 20.000 NOK mill. 15.000 10.000 5.000 0 Renterisiko Risikoramme Valutarisiko Risikoeksponering Renterisiko Eksponering er lik 2%-poeng stigning i nullkupongrenter basert på NIBOR Tilsvarende rammer på nærliggende løpetidsintervaller Valutarisiko Ramme på totaleksponering i enkelte valuta (10 mill.) og totalt (20 mill.) Valutaposisjoner stresstestes med 10 % endring i valutakurser 37

1 Etableringen 2 Strategi og fokusområder 3 Finansiell informasjon 4 Utlån og styring av kredittrisiko 5 Finansiering og Innlån likviditetsstyring 6 Vedlegg 38

Styre Bjarne Borgersen (56) Formann Tormod Schartum (53) Selvstendig næringsdrivende med flere styreverv Adm. dir. Fokus Bank Juridisk embetseksamen, Universitet i Oslo Eier og daglig leder av Prosjektpartner AS Master of Business administration, Fribourg, Sveits Brita Eilertsen (47) Mette Andersen (44) Bjørn Havsgård (42) Ansatterepresentant Mer enn 10 års erfaring fra investment banking primært hos Enskilda Securitites ASA Erfaring fra en rekke ulike styreverv Siviløkonom og autorisert finansanalytiker, NHH Kontroller, Pareto Forvaltning ASA SEB Privatbanken Senior kundeansvarlig eiendomsfinansiering Master of Business administration, Heriot-Watt, Scotland 39

Erfaren ledergruppe Trond Adland (49) Administrerende direktør Grunnlegger av og adm. dir. Total Verdianalyse Leder for Management IT Risk Consulting, Ernst & Young Management Risk Consulting, PricewaterhouseCoopers Leder for markedsavdelingen bank og finans, Telenor Novit Cash management, Nordea Tiril Haug Villum (40) Treasury og markedsføring Sven Erik Klepp (46) Head of Lending Finansdirektør og medlem av kredittkomitéen, SEB Privatbanken Viseadm. Dir. og leder for Treasury, SEB Privatbanken Finanssjef ABB AS - ABB Financial Services, ABB Industri Direktør næringsliv og medlem av kredittkomitéen, SEB Privatbanken Direktør privatmarked og medlem av kredittkomitéen, Finansbanken Senior kundeansvarlig eiendom, Finansbanken Ole Tandberg (45) Controller/ Operations manager Per Øyvind Schiong (44) Kreditt og compliance Steinar Sæther (40) Security and ICT Økonomidirektør og medlem av kredittkomitéen, SEB Privatbanken Økonomidirektør og medlem av kredittkomitéen, Finansbanken Kontroller, Sparebanken NOR Dommer Direktør/advokat, Storebrand Bank Direktør/advokat, Finansbanken Forretningsadvokat, Wiersholm, Mellbye & Bech advokatfirma Direktør IKT, SEB Privatbanken Leder for IKT, Gyldendal Rettsdata 40