GRØNN FINANS MAKRO Økonomisamling, fylkesmannen Sogn og Fjordane 4. juni 2018 Lars Ludvigsen, senior kunde- og markedsansvarlig
DEN LANGE PRESENTASJONEN OM ALT. Økonomisamling, fylkesmannen Sogn og Fjordane 4. juni 2018 Lars Ludvigsen, senior kunde- og markedsansvarlig
3
AGENDA Grønne obligasjoner Klimarisiko Grønne lån og investeringer Makro-oppdatering Bonus I Lån og mulighetsrom Bonus II KBN finans 4
GRØNN FINANSIERING I HELE VERDIKJEDEN GLOBALT: Kommunalbanken utsteder grønne obligasjoner i internasjonale kapitalmarkeder - kjøpes av klimabevisste investorer KOMMUNALBANKEN: Tilbyr rabatterte grønne lån til kommuner og fylkeskommuner, i tråd med statens ambisjoner om lavutslippsomstilling KOMMUNER OG FYLKESKOMMUNER: Får rimelig, grønn finansiering til sine prosjekter med høye klimaog miljø-ambisjoner Ikoner: Trident, Iconsphere, Ioana Bitin @ Noun Project 5
MILLIARDER USD VEKST I GRØNNE OBLIGASJONER 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Ikon: Yolmar Campos fra the Noun Project 6
KJØREREGLER FOR GRØNNE OBLIGASJONER 1. Definert bruk av midler 2. Prosess for å velge ut prosjekter 3. Separat forvaltning av midlene 4. Rapportering av allokering og effekt Evalueres av tredjepart («second opinion») Ikoner: Madeleine Bennett & Made fra the Noun Project 7
HVA ER GRØNT? 8
Bærekraft og grønn finans CSR Corporate Social Responsibility SRI Socially Responsible Investments ESG Environment, Social, Governance 9
EUs engasjement for bærekraftig finans: Etikk + butikk = økonomisk vekst? Bærekraftig finans på agendaen i EU-kommisjonen, ledd i arbeidet med å øke investeringer i infrastruktur og styrke unionens grønne konkurransekraft «High Level Expert Group on Sustainable Finance» med representanter fra finans, akademia og sivilsamfunn nedsatt i 2016, leverte rapport i januar 2018 EU-kommisjonen lanserte sin egen handlingsplan basert på anbefalingene, i mars 2018 10
11
FNs bærekraftsmål 12
Sterk vekst i ansvarlige investeringer 13
KOMMUNENS GRØNNE INVESTERINGER 14
VI SKAL LEVE LENGE MED DET VI BYGGER I DAG 15
KLIMARISIKO 16
17
HAR KOMMUNENE KLIMARISIKO? Overgangsrisiko: «stranded assets» pga. nye krav og teknologier Ansvarsrisiko: Kommuen som planmyndighet klimatilpassing (fom, skred, ras, havnivåstigning ) Fysisk risiko: flom, skred, ras, havnivåstigning Ikoner: Shashank Singh, Jory Raphael, Pham Thi Dieu Linh, Luis Prado @ Noun Project 18
19
LAVERE UTSLIPP = LAVERE RENTE 0,10 % på pt, NIBOR eller fastrenter Ikoner: Creative Stall @ Noun Project 20
Mentimeter 21
Grønne lån til kommuner i Sogn og Fjordane Alle kommuner/fylkesko mmuner Totale utlån fra KBN 229 mrd 8,9 mrd Grønne utlån 6,6 mrd 0,047 %-andel grønne lån 2,75 % 0,54 % Kommuner i Sogn og fjordane Eid kommune har47 mill i grønne lån 7,35 % av lånene i KBN 22
Grønne lån gis til prosjekter innenfor. hvor det er en tydelig klima- eller miljøambisjon med investeringen! 23
HVORDAN SØKE OM GRØNT LÅN? Sjekk kriteriene for den relevante prosjekttypen i kriteriedokumentet Fyll ut søknadsskjemaet for den aktuelle prosjektkategorien Kommunalbanken behandler søknaden og gir tilbakemelding på om prosjektet kvalifiserer til grønn rente, innen tre virkedager. Les mer på www.kommunalbanken.no/gronn 24
25
11,5 mrd. NOK 26
GRØNNE OFFENTLIGE INVESTERINGER MONNER! Årlig klima- og miljøeffekt av Kommunalbankens grønne lån Bakgrunn for beregningene er tilgjengelig på www.kommunalbanken.no/impact 27
MAKRO-OPPDATERING 29
Thorbjørn Eika, KS KOMØK18 30
Makroøkonomi Norge: Økt økonomisk vekst i år og neste år Arbeidsledigheten faller, økt optimisme blant bedrifter Rentenivået har kommet opp vesentlig siste 6 mnd i løpetider opp til 12 mnd, men falt tilbake for løpetider over 12 mnd Men investeringene fortsatt lave, omstilling går tregt Forbruket lavt Største risiko: Fall i boligprisene og stigende inflasjon, mellom lang sikt: Handelskrig Sentralbanksjefen: Må regne med renteoppgang i 2018 300.000 låntagere har aldri opplevd renteøkning
Makroøkonomi Globalt: Økt global vekst særlig positivt I USA Ifølge IMF er hele verdensøkonomien i vekst, men lavere enn trend Reversering av de ekstraordinære tiltak etter finanskrisen 2008 har startet, men i et veldig forsiktig tempo Markedet predikere renteoppgang i størrelsesorden 1,5 pst i løpet av de neste 5 årene I Europa har derimot veksttakten avtatt og uroen har blusset opp igjen og da særlig med valget i Italia som viser at ubalansene tilbake fra 2012 ikke har blitt håndtert. Men: Sentralbankene gir unisont beskjed om at rentene skal opp, men i rolig tempo USA har blitt enige med Kina og handelskrigen som ble varslet er dermed stoppet. Diplomatiske utfordringer Vesten (Nato) mot Russland etter nervegift angrepet på en tidligere russisk statsborger og det påståtte gassangrepet i Syria Største risiko: Politisk med handelskrig og i tillegg de kraftige finanspolitiske stimuliene i den amerikanske økonomien 32
Makroøkonomi Oppgangen i 10 års swaprenter har etter den kraftige oppgangen høsten 2017 og vinter 2018 stoppet, men fortsatt stor usikkerhet Slik markedet nå tolker den økonomiske utviklingen vil korte renter komme opp, men ligge 1 til 2 prosentpoeng lavere enn ved tidligere oppgangsperioder. Det betyr at i Norge forventes det i markedet at 3 mnd renten om 5 år vil ligge ca 1,5 % poeng høyere enn dagens 3 mnd rente
3M NIBOR - historikk 35
NOK renteswap 10 år 36
3M NIBOR - implisitt 37
Oppsummering Grønn finans Stor aktivitet, mye som skjer Grønne lån Klimarisiko Lavere utslipp = Lavere rente Makro Det vil bli trangere kommune-økonomi fremover 38
Bonus I lån og mulighetsrom 39
Våre lange låneprodukter Flytende rente NIBOR PT Fastrente Gir langsiktig og stabil finansiering av varige og samfunnsviktige investeringer Flytende eller fast margin (1 10 år) Ny rente avleses hver 3. måned KBN s flytende rente Følger NIBOR over tid Fast rente 1 10 år SWAP-renter pluss margin Lær mer på: Følger bevegelser i markedsrenten Svært fleksibelt ved opptrekk og avdrag Gir stor forutsigbarhet Grønn rente 0,10 % rabatt 40
Bonus II KBN finans Hvilken renteutvikling forventer markedet? Hva er effekten av kommende låneopptak? Hvordan ser min finansielle risiko ut? Overholdes rammene i finansreglementet? Budsjettrapport og KBN finansrapport 41
TAKK FOR MEG! Lars Ludvigsen Senior kunde- og markedsansvarlig lal@kbn.org KOMMUNALBANKEN AS 42