In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail

Transkript

1 In case of discrepancy between the Norwegian language original text and the English language translation, the Norwegian text shall prevail ORDINÆR GENERALFORSAMLING 2013 JASON SHIPPING ASA FORSLAG TIL BESLUTNINGER ANNUAL GENERAL MEETING 2013 JASON SHIPPING ASA PROPOSED RESOLUTIONS 4. Godkjennelse av årsberetning og regnskap for Approval of the Annual Report and Accounts for 2012 Årsrapport som inneholder årsregnskap, årsberetning og revisjonsberetning er utlagt på selskapets nettside The Annual Report, which contains annual account, annual report and auditor's response is published on the website Generalforsamlingen godkjenner årsregnskapet for 2012 for Jason Shipping ASA og konsernet samt årsberetning. The board of directors proposes to the AGM to adopt the The general meeting approves the annual accounts of Jason Shipping ASA and the group and the annual report. 5. Fastsettelse av godtgjørelse til selskapets revisor Revisors godtgjørelse på NOK for revisjon av Jason Shipping ASA for 2012 godkjennes. 5. Approval of the remuneration to the Company s auditor The auditor s remuneration of NOK 784,760 for the audit of Jason Shipping ASA for 2012 is approved. 7. Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte 7. The Board s statement regarding determination of remuneration to the CEO and senior management Selskapets fastsettelse av de ledende ansattes lønnsbetingelser skal gjenspeile det ansvaret og de plikter ledelsen har. Styret fastsetter lønn og annen godtgjørelse for selskapets CEO. Lønn og annen godtgjørelse til øvrige ledende ansatte fastsettes av CEO etter retningslinjer gitt av styret. Disse retningslinjene er nedfelt i selskapets corporate governance manual og fremgår også av denne erklæring. Godtgjørelsen til ledende ansatte består av basislønn og variable elementer. Basislønnen består av lønn, samt særskilte ytelser i tillegg til lønnen som fri telefon etc. Den variable delen fremgår i avsnittet under vedrørende bonus. Bonus til ledende ansatte kan gis på diskresjonær basis begrenset oppad til 6 måneders lønn i henhold til prinsipper som er nedfelt i selskapets corporate 1/5 The company s determination on the remuneration to the senior management shall reflect the responsibility and obligations resting on the company s senior management. The Board of Directors determines the remuneration to the company s CEO. Salary and other remuneration to the other senior managers are determined by the CEO pursuant to the directives given by the Board of Directors. These directives are set out in the company s corporate governance manual and in this statement. The remuneration to the CEO and the other senior managers consists of a fixed salary and of variable parts. The fixed salary consists of salary, plus special payments such as free telephone etc. The variable part is described below regarding bonus payments. Bonus to senior managers is given on a discretionary basis

2 governance manual. Det foreligger ikke aksjeopsjonsprogram eller andre aksjeverdibaserte godtgjørelser for selskapets ansatte. De i konsernledelsen som er ansatt i Jason Shipping ASA deltar i selskapets kollektive pensjonsordning. Selskapet CEO har ingen etterlønnsavtale, men to andre ansatte har rett til etterlønn utover avtalt oppsigelsestid dersom selskapet besluttes avviklet og at vedkommende blir i sin stilling til det tidspunkt selskapet bestemmer. Ut over dette er det ingen avtaler mellom selskapet og ansatte om sluttvederlagsordning. Ingen av selskapets ansatte har lån eller andre mellomværender med selskapet. Selskapets ledende ansatte har heller ingen andre særskilte ytelser i tillegg til basislønnen. Den lederlønnspolitikk som har vært ført det siste året er i tråd med ovennevnte redegjørelse, og retningslinjene over skal gjelde for det kommende regnskapsåret. limited up to 6 months salary based on the principles set out in the company s corporate governance manual. There is no share option programme/share value based remuneration to the company s employees. Those of the senior management who are employed in Jason Shipping ASA participate in the general pension scheme of the Company. The company s CEO is not entitled to severance payment, however two other employees are entitled to severance payment in case of liquidation of the company provided they stay in the company for as long as the company decides. Apart from this, there are no other severance pay arrangements in the company. None of the company s employees have loans or other outstanding accounts with the company. Nor do any of the senior managers receive any other special contributions from the company. The policy on remuneration of executive management that has been applied in the previous year is in compliance with the above statement, and the above statement will be applied in the coming year. Generalforsamlingen gir sin tilslutning til styrets erklæring som angitt over. The general meeting approves the Board s statement as given above. 9. Valgkomité 9. Nomination Committee Nåværende valgkomite er valgt for en periode frem til ordinær generalforsamling i Det foreslås ikke valg av nye medlemmer til valgkomiteen. Det foreslås at generalforsamlingen fatter følgende Godtgjørelse til valgkomiteens leder for perioden fra siste ordinær generalforsamling frem til dags dato fastsettes til NOK og for det øvrige medlem til NOK The current members of the Nomination Committee are elected for a period until the annual general meeting in The Board does not propose election of any new members to the Nomination Committee. The Board proposes that the AGM adopts the following resolution: Remuneration to the leader of the Nomination Committee is set to NOK 20,000 and that of the other member to be NOK 10, Strykning fra notering på Oslo Børs 10. Delisting from the Oslo Stock Exchange Selskapets styre har enstemmig konkludert med at det ikke er hensiktsmessig at aksjene i Selskapet fortsatt forblir notert på Oslo Børs. Styret fremmer på denne bakgrunn forslag om at Selskapets ordinære generalforsamling fatter vedtak om å søke strykning av Selskapets aksjer fra notering på Oslo Børs. The Board of Directors has unanimously concluded that it is no longer rational that the shares of the Company are listed on the Oslo Stock Exchange. The Board therefore proposes that the AGM adopts a resolution to apply for delisting of the Company s shares. 2/5

3 Nærmere om begrunnelsen for forslaget Basis for the Board s proposal Selskapets eneste gjenværende eiendeler av betydning er aksjeposten på ca 34 % i Eitzen Chemical ASA og kontanter. Eiendelene er pantsatt til fordel for selskapets långiver. Eiendelenes markedsverdi er vesentlig lavere enn utestående gjeld. Selskapet har en betydelig underdekning, og det er svært lite sannsynlig at selskapet vil kunne dekke utestående gjeld og at det vil bli verdier til aksjonærene. Styrets vurdering er at selskapet ikke er egnet for videre handel på regulert marked, og selskapet oppfyller heller ikke vilkårene for notering. Likviditeten i aksjen er lav, Selskapets markedsverdi er svært lav, og. Selskapet er for øvrig i brudd med flere sentrale krav som gjelder for selskaper notert på Oslo Børs. De kostnadene som er forbundet med noteringen er betydelige for Selskapet. I den situasjonen Selskapet nå er i, så er det ingen fordeler ved en notering som veier opp for disse kostnadene. Styret i Selskapet legger samtidig vekt på generelt å legge til rette for muligheten for fortsatt fri omsetning av aksjene i Selskapet, også etter en eventuell strykning, og at aksjonærenes interesser fortsatt vil bli ivaretatt. The Company's only remaining assets of importance are its stockholdings of approximately 34% in Eitzen Chemical ASA and cash. The assets are mortgaged in favour of the Company's lender. The market value of the assets is materially lower than the outstanding debt. The Company has a significant deficit, and it is highly unlikely that the Company will be able to cover debt outstanding and that there will be any remaining values to the shareholders. The board of directors is of the opinion that the Company is not suited for further trade on a regulated market, and nor does the Company satisfy the requirements for listing. The liquidity of the share is low, the market value of the Company is very low, and the Company is furthermore in breach of a number of important conditions that applies to companies listed on the Oslo Stock Exchange. The costs connected to the listing are material for the Company, and there are no benefits of being listed, that in the Company s present situation compensates for these costs. The Board emphasizes that the Company, even after a possible delisting of the shares, will facilitate for the continued free trading of the Company s shares, and will also ensure that the interests of the shareholders are protected, including maintaining the interests of investors holding a minor number of shares.. Nærmere om prosessen ved en eventuell strykning Information about the delisting process I henhold til Børsreglene, Løpende Forpliktelser pkt 15.1 fjerde ledd, kan et børsnotert selskap søke Børsen om at dets aksjer blir strøket fra kursnotering hvis generalforsamlingen har besluttet dette med flertall som for vedtektsendringer. Oslo Børs treffer vedtak om eventuell strykning basert på en skjønnsmessig vurdering. Det er ikke fastsatt nærmere vilkår for at aksjene kan strykes fra notering, annet enn at de generelle hensyn som følger av børsloven 25 første ledd (som direkte regulerer strykning av aksje etter Oslo Børse initiativ) også vil gjelde i saker om strykning etter selskapets initiativ. Hvis generalforsamlingen med vedtektsmessig flertall vedtar forslaget om å søke Oslo Børs om at Selskapets aksjer blir strøket fra notering, vil det umiddelbart i etterkant bli sendt en slik søknad, hvoretter denne antas å kunne bli behandlet av Oslo Børs innenfor relativt kort tid. Selskapets aksjonærer og markedet for øvrig vil bli holdt orientert om den nærmere gjennomføringen av en eventuell strykning etter at Oslo Børs har behandlet søknaden. In accordance with Continuing Obligations Clause 15.1 fourth paragraph, a listed company may apply to Oslo Stock Exchange for its shares to be delisted if the general meeting has resolved delisting with such majority as is required to amend its articles of association. The Stock Exchange will decide if delisting is approved or not based on a discretionary assessment. There are no further requirements that have to be fulfilled for the shares to be delisted, other than the general considerations expressed in the Stock Exchange Act Section 25 (1) (which directly regulates delisting of shares on the initiative of the Stock Exchange itself) that will also be relevant when a company applies for delisting. If the general meeting with majority as required to amend the articles of association resolves to adopt the proposal to apply for delisting, an application for delisting will be filed by the Company shortly thereafter, and the application can presumably be considered within a relatively short period of time. The Company s shareholders and the market will be kept informed of the potential delisting process after the Stock Exchange has considered the application. 3/5

4 Nærmere om hensynet til aksjeeiernes interesser The interests of the shareholders Styret for Selskapet ønsker også etter en eventuell strykning av aksjen å praktisere en aksjonærpolitikk og prinsipper for eierstyring og selskapsledelse som tilgodeser samtlige av Selskapets aksjonærer, og som ikke minst skal sikre likebehandling av aksjonærer, herunder ivareta hensynet til Selskapets småaksjonærer. Styret vil i tråd med dette søke å etablere en ordning hvoretter Nordea Markets kan fasilitere handel i aksjen også etter at Selskapets aksjer strykes fra Oslo Børs. Styret ser for seg at investorer som er interessert i å selge eller kjøpe aksjer i Selskapet kan kontakte Nordea Markets på telefon , og at Nordea Markets får i oppgave å matche eventuelle ordre. The Board of Directors of the Company will practice a shareholder policy and a corporate governance policy which protects the shareholders interests, including the interests of minority shareholders. The Board will in accordance herewith seek to establish an arrangement whereby Nordea Markets can act as a facilitator of trade of the Company s shares after the Company has been delisted. The Board envisage that investors that are interested in selling or buying shares in the Company can contact Nordea Markets by phone , and that Nordea Markets will match potential orders. The board of directors therefore proposes that the AGM adopts the Generalforsamlingen godkjenner at selskapet søker Oslo Børs om strykning fra noteringen av selskapets aksjer. Styret fastsetter når søknaden skal inngis. The general meeting approves that the Company apply for delisting of its shares from listing on the Oslo Stock Exchange. The board of directors determines when the application shall be submitted. 11. Omdannelse til aksjeselskap 11. Transformation from public to private limited company Styret foreslår at generalforsamlingen beslutter omdannelse til aksjeselskap, under forutsetning av at Selskapets søknad om strykning blir godkjent. Begrunnelsen for forslaget er at selskapet har svært begrenset gjenværende drift, og en omdannelse muliggjør kostnadsbesparende tiltak. Selskapet har per i dag et styre bestående av tre styremedlemmer. Etter en omdannelse vil selskapet kunne endre styret til å bestå av kun et styremedlem og et varamedlem. Basert på styrehonorarer vedtatt på siste ordinære generalforsamling, vil selskapet kunne spare betydelige beløp per år ved å redusere styret til ett medlem. Selskapet har som allmennaksjeselskap plikt til å ha daglig leder. Etter en omdannelse vil selskapet kunne gå bort fra å ha daglig leder, og styrets leder vil kunne utføre de oppgaver som gjenstår vedrørende oppfølging av selskapets virksomhet. Et aksjeselskap med salgsinntekter på mindre enn NOK 70 millioner og færre enn 50 ansatte vil også ha færre krav til utforming av årsregnskap, noe som kan innebære en kostnadsbesparelse for selskapet. The board of directors proposes that the general meeting resolves transformation of the Company from a public to a private limited company, subject to the Company s application for delisting is approved. The proposal is based on the fact that the Company has limited remaining business, and a transformation into a private limited company renders it possible to implement cost saving measures. The Company's board of directors, as of today, consists of three members. After a transformation the Company may elect a board of directors consisting of only one board member and one deputy board member. Based on the director's fees approved at last year's general meeting, the Company may save significant amounts per year by reducing the board of directors to one board member. As a public company the Company must have a CEO. After a transformation the Company may choose to not have a CEO, and the chairman of the board may perform remaining tasks related to following up the business of the Company. A private limited company with sales income of less than NOK 70 millions and less than 50 employees will also have fewer requirements to comply with when preparing its annual accounts, which may result in cost savings for the Company. 4/5

5 Styret foreslår derfor at generalforsamlingen fatter følgende 1. Selskapet omdannes til aksjeselskap. Omdannelsen er betinget av at Selskapets søknad om strykning fra notering på Oslo Børs er godkjent og strykningen er gjennomført innen tre måneder fra dags dato. 2. Selskapets vedtekter 1 endres til å lyde: «Selskapets navn er Jason Shipping AS.» 3. Selskapets vedtekter 5 endres til å lyde: «Selskapets styre skal bestå av ett til tre medlemmer. Selskapets signatur tegnes av styrets leder alene.» 4. Selskapets vedtekter 7 strykes, og ny 7 vedtas til å lyde: «Selskapets aksjer er fritt omsettelig og overdragelse av aksjer krever ikke samtykke fra selskapets styre etter aksjeloven 4-15(2). Overdragelse av aksjer i selskapet utløser ikke forkjøpsrett etter aksjeloven 4-19.» 5. Det vedtas ny 8 i vedtektene som skal lyde: «Selskapets aksjer skal være registrert i VPS.» following resolutions: 1. The Company is transformed from a public limited company into a private limited company. The transformation is conditional upon the Company s delisting application has been approved and delisting has been effectuated within three months as from to day. 2. The Articles of Association 1 is changed into: "The name of the Company is Jason Shipping AS" 3. The Articles of Association 5 is changed into: "The board of directors shall consist of one to three members. The chairman of the board has the authority to sign on behalf of the Company alone." 4. The Articles of Association 7 is deleted and a new 7 is adopted as follows: "The Company's shares are freely transferable and share transfer does not require consent of the board of directors according to The Companies Act 4-15 (2). Share transfer in the Company does not trigger to pre-emptive rights to the shares pursuant to the Companies Act A new 8 in the Articles of Association is adopted that shall read as follows: The Company s shares shall be registered in the VPS. Selskapets eksisterende vedtekter er tilgjengelig på Selskapets nettside The Company s current Articles of Association is available on the Company s webpage 5/5